Lãi suất cho vay tiêu dùng trong hệ thống ngân hàng thương mại việt nam giai đoạn 2012 2014 thực trạng và khuyến nghị,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP LÃI SUẤT CHO VAY TIÊU DÙNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2014: THỰC TRẠNG VÀ KHUYẾN NGHỊ Họ tên sinh viên : Trƣơng Thanh Phƣơng Lớp : NHTMH Khóa : 14 Khoa : Ngân hàng Hà Nội, tháng năm 2015 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP LÃI SUẤT CHO VAY TIÊU DÙNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2014: THỰC TRẠNG VÀ KHUYẾN NGHỊ Họ tên sinh viên : Trƣơng Thanh Phƣơng Lớp : NHTMH Khóa : 14 Khoa : Ngân hàng Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Trần Huy Tùng Hà Nội, tháng năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu cá nhân em sở nghiên cứu lý thuyết, tình hình thực tế lãi suất cho vay tiêu dùng hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam hƣớng dẫn giáo viên hƣớng dẫn Th.S Trần Huy Tùng – Nghiên cứu viên Viện Nghiên Cứu Khoa Học Ngân hàng Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét đánh giá đƣợc em thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, khóa luận sử dụng số nhận xét, đánh giá nhƣ số liệu tác giả, quan tổ chức khác đƣợc thể phần tài liệu tham khảo Nếu có gian lận em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm trƣớc Hội Đồng nhƣ kết khóa luận Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2015 Sinh viên thực Trƣơng Thanh Phƣơng LỜI CÁM ƠN Trong trình hồn thành khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy Trần Huy Tùng – Nghiên cứu sinh Viện Nghiên Cứu Khoa Học Ngân Hàng – Học viện Ngân hàng tận tình hƣớng dẫn, chỉnh sửa cho em lời góp ý tốt để em hồn thành khóa luận Em xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Ngân hàng toàn thể thầy cô trƣờng Học viện Ngân hàng truyền cho chúng em kiến thức quý báu nhiệt huyết nghề nghiệp suốt năm đại học qua, làm hành trang cho chúng em vững bƣớc vào tƣơng lai Mặc dù cố gắng nhƣng hạn chế thời gian, tài liệu tham khảo nhƣ lực thân nên khóa luận em khơng thể tránh khỏi sai sót Kính mong nhận đƣợc góp ý thầy để khóa luận em đƣợc hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2015 Sinh viên thực Trƣơng Thanh Phƣơng KÝ TỰ TỪ VIẾT TẮT ACB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu APR Lãi suất phần trăm bình qn năm BQ Bình qn CIC Trung tâm thơng tin tín dụng quốc gia Việt Nam CKH Có kỳ hạn GDP Tổng sản phẩm quốc nội KKH Không kỳ hạn LIBOR Lãi suất ngân hàng Anh thị trƣờng liên ngân hàng London LSTG Lãi suất tiền gửi Maritime Bank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NHTM NN Ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc PGBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex ROA Lợi nhuận tổng tài sản ROE Lợi nhuận vốn chủ sở hữu RR Rủi ro RRTD Rủi ro tín dụng Saigonbank Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng thƣơng SeABank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đông Nam Á SHB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội SXKD Sản xuất kinh doanh TCTD Tổ chức tín dụng Techcombank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Kỹ thƣơng Việt Nam VAMC Công ty quản lý tài sản Vietcombank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam Vietinbank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam VPBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vƣợng DANH MỤC BIỂU ĐỒ Hình 1.1 Lãi suất cân thị trƣờng tài 11 Hình 2.1 Số lƣợng ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2010-2014 31 Hình 2.2 Quy mơ ngành ngân hàng giai đoạn 2012-2014 32 Hình 2.3 Vốn chủ sở hữu số ngân hàng giai đoạn 2011-2014 32 Hình 2.4 Tổng huy động dƣ nợ tín dụng ngành ngân hàng 32 Hình 2.5 Lợi nhuận trƣớc thuế số ngân hàng 33 Hình 2.6 Nợ xấu ngành ngân hàng giai đoạn 2012-2014 35 Hình 2.7 Tỷ trọng cho vay tiêu dùng năm 2012 37 Hình 2.8 Tốc độ tăng trƣởng cho vay tiêu dùng giai đoạn 2011-2014 37 Hình 2.9 Thẻ tín dụng 38 Hình 2.10 Lãi suất cho vay lĩnh vực ƣu tiên 41 Hình 2.11 Lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà nƣớc 41 Hình 2.12 Dải lãi suất cho vay tiêu dùng giai đoạn 2012-2014 45 Hình 2.13 Phƣơng pháp định giá khoản vay tiêu dùng NHTM Việt Nam 51 Hình 2.14 Phƣơng pháp tính tốn thu tiền lãi khoản vay NHTM 53 Hình 2.15 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế tỷ lệ lạm phát giai đoạn 2009-2014 56 Hình 2.16 Lãi suất huy động cho vay giai đoạn 2009-2013 56 Hình 2.17 Tổng nguồn vốn huy động ngành ngân hàng 2012-2014 57 Hình 2.18 Chi phí hoạt động đồng vốn cho vay NHTM 58 DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Minh họa toán theo phƣơng pháp lãi đơn 17 Bảng 1.2 Minh họa tốn theo phƣơng pháp trả góp 20 Bảng 1.3 Tổng hợp lãi suất thực phƣơng pháp giá lãi suất 21 Bảng 1.4 Các nhân tố tác động đến lãi suất cho vay tiêu dùng 24 Bảng 1.5 Lãi suất trần cho vay tiêu dùng Nhật Bản 1954 26 Bảng 1.6 Áp dụng hạn chế lãi suất Liên minh Châu Âu 27 Bảng 2.1 ROA, ROE tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu nhóm ngân hàng 34 Bảng 2.2 Số lƣợng sản phẩm cho vay tiêu dùng số ngân hàng 38 Bảng 2.3 Diễn biến điều hành lãi suất huy động Ngân hàng Nhà nƣớc 40 Bảng 2.4 Mức lãi suất cho vay tiêu dùng theo loại hình TCTD 45 Bảng 2.5 Lãi suất cho vay tiêu dùng cho vay sản xuất kinh doanh NHTM 47 Bảng 2.6 Lãi suất số sản phẩm cho vay tiêu dùng NHTM Việt Nam năm 2014 48 Bảng 2.7 Lãi suất tiêu dùng dựa tài sản đảm bảo số NHTM năm 2014 49 Bảng 2.8 Định giá lãi suất theo phƣơng pháp 51 Bảng 2.9 Cơ cấu yếu tố hình thành lãi suất khoản vay tiêu dùng 52 Bảng 3.1 Mơ hình tính điểm tín dụng cá nhân Mỹ 78 Bảng 3.2 Hệ thống câu hỏi cần biết trƣớc kí kết hợp đồng 83 DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ HỘP Sơ đồ 1.1 Cho vay tiêu dùng trực tiếp Sơ đồ 1.2 Cho vay tiêu dùng gián tiếp Hộp 2.1 Thông tƣ số 12/2010/TT-NHNN 43 Hộp 2.2 Điều 476 – Luật Dân 2005 43 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ LÃI SUẤT CHO VAY TIÊU DÙNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ CHO VAY TIÊU DÙNG 1.1.1 Khái niệm đặc điểm cho vay tiêu dùng 1.1.1.1 Khái niệm cho vay tiêu dùng 1.1.1.2 Đặc điểm cho vay tiêu dùng 1.1.2 Các hình thức cho vay tiêu dùng 1.1.2.1 Căn vào mục đích vay 1.1.2.2 Căn vào phương thức hoàn trả 1.1.2.3 Căn vào nguồn gốc khoản nợ 1.1.3 Vai trò cho vay tiêu dùng 1.1.3.1 Vai trò cho vay tiêu dùng kinh tế 1.1.3.2 Vai trò cho vay tiêu dùng ngân hàng 10 1.1.3.3 Vai trò cho vay tiêu dùng khách hàng 10 1.2 TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT CHO VAY TIÊU DÙNG 11 1.2.1 Khái niệm, phân loại đặc điểm lãi suất cho vay tiêu dùng 11 1.2.1.1 Khái niệm lãi suất cho vay tiêu dùng 11 1.2.1.2 Phân loại lãi suất cho vay tiêu dùng 12 1.2.1.3 Đặc điểm lãi suất cho vay tiêu dùng 13 1.2.2 Định giá phƣơng pháp giá cho vay tiêu dùng 14 1.2.2.1 Định giá lãi suất cho vay tiêu dùng 14 1.2.2.3 Phương pháp xác định lãi suất thực khoản cho vay tiêu dùng 16 1.2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến lãi suất cho vay tiêu dùng 21 1.2.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến cung, cầu quỹ cho vay tiêu dùng 21 1.2.3.2 Các nhân tố điều chỉnh lãi suất cho vay tiêu dùng 23 cách mƣợn thêm số chi phí, họ áp dụng công thức Các hoạt động trở thành dịch vụ tính thêm phí - chẳng hạn nhƣ lựa chọn toán tiền mặt cho khách hàng - phạt việc không tuân thủ điều khoản hợp đồng Số khác thay đổi cung cấp loạt sản phẩm không nằm định nghĩa tín dụng tiêu dùng Do khơng phải tn theo quy định Với luật năm 2010 tất trần lãi suất liên quan bị bãi bỏ Kinh nghiệm Hà Lan Tại Hà Lan, hai mức “lãi suất hợp pháp” cố định đƣợc ban hành để áp dụng cho giao dịch kinh doanh giao dịch với ngƣời tiêu dùng Ở nƣớc này, lãi suất tiêu dùng 3% năm đƣợc xem nhƣ mức cao đƣợc tính Để kiểm sốt APR, sau Hà Lan đƣa mức trần hành x% ngồi mức lãi suất hợp pháp Cụ thể nhƣ thời điểm mức lãi suất hợp pháp 12%, mức trần 12% +3%=15% thỏa thuận tín dụng tiêu dùng Lãi suất hợp pháp đƣợc điều chỉnh hai lần năm Bộ Tài Các khoản vay doanh nghiệp, vay có tổng thời hạn dƣới tháng khoản vay 40.000 EUR không nằm khung điều chỉnh luật định Ngƣời tiêu dùng Hà Lan chịu chi phí khác Trên thực tế, mức trần 15% lãi suất cho vay rào cản gia nhập thị trƣờng nhà cung cấp chun biệt mới, mà mức độ cạnh tranh mảng cho vay tiêu dùng nƣớc gần nhƣ không Tuy thị trƣờng định số lƣợng nhà cung cấp không định yếu tố lãi suất giới hạn, song với Hà Lan yếu tố có nhiều ảnh hƣởng tốc độ tăng trƣởng nhƣ động thị trƣờng nƣớc Theo phân tích có khoản vay nằm phạm vi điều chỉnh lãi suất trần, nhƣng Hà Lan đƣa qui định ứng xử cho nhà cung cấp chấp Theo đó, khoản chấp đƣợc hình thành từ 10 năm trở lên tỉ lệ cho vay dựa vào thu nhập dùng giá trị hợp đồng để tính toán Với trƣờng hợp khoản chấp dƣới 10 năm bên cho vay phải đƣa tỉ lệ khoản vay thu nhập dựa vào mức lãi suất tối thiểu Mục đích qui định nhằm hạn chế khoản chấp mức dựa lãi suất ban đầu hợp đồng thấp Một số gợi mở Việt Nam để bảo vệ lợi ích người tiêu dùng Để bảo vệ khách hàng khỏi việc cho vay bóc lột, quyền thông qua điều luật hay tham khảo kinh nghiệm nƣớc sách bảo vệ lợi ích quyền lợi khách hàng Thông thƣờng, luật bảo vệ khách hàng bao gồm loạt quy định thận trọng, bao gồm quy định tiết lộ bắt buộc tồn chi phí khoản vay; xác định rõ thủ tục giải khiếu nại; giáo dục khách hàng ngăn chặn lạm quyền; chế tăng cƣờng hiệu Việc tiết lộ rộng rãi chi phí khoản vay cho phép ngƣời vay tiền có sở để so sánh khoản vay, kích thích cạnh tranh tổ chức tài cho vay buộc họ phải kinh doanh hiệu để tiếp tục tồn Tất tổ chức tài vi mơ phải tự nguyện cơng khai chi phí lãi suất lệ phí cho khách hàng Đa số nƣớc phát triển vài nƣớc Nam Mỹ nhƣ Peru, Bolivia Colombia yêu cầu tiết lộ thông tin Tại vài tỉnh có Tổ chức MFIs hoạt động đặc biệt tích cực, nhà cho vay giảm lãi suất xuống để phù hợp với tổ chức MFIs Một vài gợi ý dƣới giúp cho thị trƣờng tài tiêu dùng phát triển lành mạnh đồng nghĩa với quyền lợi ích ngƣời tiêu dùng đƣợc đảm bảo: Tăng cường phối hợp quan quản lý hoạch định sách với tổ chức tài Các tổ chức tài tiêu dùng phối hợp với quan quản lý hoạch định sách việc xây dựng sách quản lý lãi suất cho vay tiêu dùng hiệu Việc phối hợp thực theo nhiều cách nhằm tạo đƣợc tiếng nói chung quan quản lý tổ chức cung cấp dịch vụ tài tiêu dùng Các tổ chức tài tiêu dùng có thể: (i) Tổ chức hội thảo nƣớc tài vi mơ lãi suất hợp lý; (2) Hỗ trợ cho quan lập pháp đề sách tham gia vào chƣơng trình đào tạo tài vi mơ quốc tế (3) Đƣa khuyến nghị sách cho nhà hoạch định sách từ kinh nghiệm nƣớc có kinh tế tƣơng tự áp dụng sách tài vi mơ hợp lý Yêu cầu tổ chức tài tiêu dùng thực báo cáo tài minh bạch tiêu chuẩn Các tổ chức tài tiêu dùng phải sử dụng hệ thống theo dõi thành tích hiệu báo cáo tài minh bạch, kể tiêu chí hiệu suất Hệ thống theo dõi thành tích đƣợc thiết kế hiệu giúp tổ chức MFIs biết đƣợc chi phí thực bƣớc để tổ chức tốt thủ tục nhằm mang lại lợi nhuận cách có hiệu Khi tổ chức MFIs hoạt động hiệu hơn, chúng giảm lãi suất Các tổ chức hỗ trợ cho nỗ lực mạng lƣới tài vi mơ quốc gia việc cung cấp hệ thống, tiêu chuẩn toàn ngành tăng cƣờng giá trị việc định mức phí kiểm tốn bên ngồi Việc báo cáo tài minh bạch tiêu chuẩn tạo điều kiện để công bố rộng rãi chi phí cho vay giúp xác định đầy đủ chi phí cho vay nhƣ hoạt động thiếu hiệu Tăng cường cạnh tranh phát triển bền vững Các tổ chức tài tiêu dùng tăng cƣờng cạnh tranh cách cung cấp vốn cho nhiều loại hình tổ chức cung cấp dịch vụ tài cho ngƣời nghèo Cạnh tranh tăng lên dẫn đến xu hƣớng lãi suất xuống thấp tồn thể lĩnh vực tài vi mơ Các tổ chức hỗ trợ tổ chức MFIs khác vƣơn xa tăng trƣởng để tổ chức hƣởng lợi từ việc giảm bớt chi phí sản xuất giảm lãi suất theo thời gian PHƢƠNG PHÁP TÍNH LÃI SUẤT PHẦN TRĂM BÌNH QN NĂM APR ThS Đinh Xn Hà Trưởng phịng Viện Chiến lược Ngân hàng Mỹ nƣớc yêu cầu TCTD công bố lãi suất phần trăm bình quân năm (nguyên tiếng Anh Annual Percentage Rate, viết tắt APR) Bộ luật Truth In Lending Act (tạm dịch Sự trung thực cho vay) năm 1968 nhằm tăng cƣờng tính cơng khai thúc đẩy hoạt động cho vay tiêu dùng lành mạnh Theo Luật này, việc tính tốn cơng khai APR bắt buộc tất tổ chức cho vay tiêu dùng, có cơng ty thẻ tín dụng Trong nghiên cứu công bố Ngân hàng Thế giới (Global Survey On Consumer Protection and Financial Literacy WB, 2013), tính đến có 88 tổng số 114 nƣớc mẫu điều tra yêu cầu sử dụng cơng thức chuẩn để tính tốn APR Đáng kể phạm vi bảo vệ ngƣời tiêu dùng tài năm qua Liên minh Châu Âu Chỉ thị 2008/48/EC văn quy phạm phát luật Nghị viện Châu Âu ban hành năm 2008 hƣớng dẫn cho vay tiêu dùng (gọi tắt CCD) áp dụng thống tất quốc gia thành viên EU, theo yêu cầu phải tính tốn cơng bố APR hợp đồng cho vay tiêu dùng Những quy định áp dụng quốc gia không đƣợc trái với quy định CCD Yêu cầu bắt buộc có ý nghĩa lớn việc bảo vệ mạnh mẽ ngƣời tiêu dùng sở xóa bỏ khác biệt quy định quốc gia bảo vệ ngƣời tiêu dùng Đây nỗ lực liên tục lâu dài Liên minh Châu Âu nhằm thống cách thức đánh giá tổng chi phí tín dụng tính tốn chi phí lãi suất phần trăm bình qn năm phải đƣợc cơng bố công khai hợp đồng cho vay tiêu dùng nhƣ giải thích rõ ràng cho ngƣời vay Điều giúp cho ngƣời vay có định đắn trƣớc ký hợp đồng vay, đảm bảo công bên tham gia hợp đồng, giải đƣợc hạn chế tình trạng bất đối xứng thông tin khách hàng bên cho vay thông qua quyền khách hàng phải đƣợc cung cấp thông tin dễ hiểu dễ so sánh Phần giới thiệu chi tiết công thức tính APR qui định Chỉ thị Cho vay tiêu dùng Châu Âu (CCD) giả định kèm theo để áp dụng cho trƣờng hợp thực tế  Định nghĩa Chỉ thị Cho vay tiêu dùng châu Âu APR Các quy định Liên minh Châu Âu hợp đồng cho vay tiêu dùng yêu cầu bắt buộc phải công khai Lãi suất phần trăm bình quân năm APR nhƣ yếu tố minh bạch cần thiết sản phẩm tín dụng Lãi suất phần trăm bình qn năm đƣợc định nghĩa tổng chi phí cấp tín dụng cho khách hàng, đƣợc thể tỷ lệ phần trăm năm tổng giá trị tín dụng Ở đây, tổng chi phí cấp tín dụng (TCC) khách hàng tất chi phí, bao gồm tiền lãi, hoa hồng, thuế loại phí khác mà khách hàng phải trả theo hợp đồng tín dụng ngƣời cho vay tính đƣợc, loại trừ chi phí cơng chứng; Các chi phí dịch vụ hỗ trợ liên quan đến hợp đồng tín dụng, đặc biệt phí bảo hiểm, phải đƣợc đƣa vào nhƣ việc ký kết hợp đồng dịch vụ bắt buộc để đƣợc cấp tín dụng đƣợc cấp tín dụng theo yêu cầu điều kiện điều khoản hợp đồng Mục tiêu việc xây dựng cơng thức chung tính APR để cung cấp cho khách hàng vay cách tính chuẩn, nhờ mặt họ xác định đƣợc tổng chi phí khoản tín dụng mặt khác dễ dàng so sánh với mức lãi suất mà bên cho vay khác áp dụng Vấn đề mấu chốt tổng chi phí cơng thức tính APR phải bao gồm tất chi phí mà ngƣời tiêu dùng phải trả, bao gồm lãi suất tiền vay loại phí khác, chi phí phải đƣợc thể lãi suất cho năm tính tỷ lệ phần trăm giá trị khoản vay  Yêu cầu công khai APR Việc công khai APR nội dung trọng tâm chiến lƣợc bảo vệ ngƣời tiêu dùng yêu cầu cần phải đƣợc áp dụng với tất mà khơng đƣợc loại trừ hợp đồng tín dụng tất giai đoạn hợp đồng tín dụng (bao gồm giai đoạn quảng cáo, giai đoạn trƣớc ký hợp đồng giai đoạn hợp đồng) Khi công khai APR, chẳng hạn nhƣ giai đoạn quảng cáo trƣớc hợp đồng, phải kèm theo ví dụ minh họa với mục đích giúp khách hàng hiểu rõ đƣợc APR chi phí khoản tín dụng Ví dụ minh họa phải cụ thể rõ ràng, phù hợp với sản phẩm tín dụng mà tổ chức tín dụng quảng cáo, cho khách hàng dễ dàng so sánh với sản phẩm loại tổ chức tín dụng khác Ví dụ minh họa khơng bắt buộc giai đoạn hợp đồng giai đoạn này, APR lãi suất hợp đồng cụ thể mà khách hàng ký kết  Những loại chi phí phải đƣợc tính cơng thức APR Nhƣ đề cập trên, vấn đề quan trọng qui định điều chỉnh hoạt động tín dụng tiêu dùng yêu cầu cung cấp thông tin tổng chi phí khoản tín dụng khách hàng biểu diễn chi phí APR Mục đích để khách hàng có thơng tin đầy đủ nhận thức rõ đƣợc tất yếu tố cấu thành chi phí mà thực tế tác động lên thu nhập tƣơng lai khách hàng sau ký hợp đồng tín dụng, nói đơn giản tồn chi phí liên quan đến khoản tín dụng mà khách hàng phải trả năm Những chi phí bao gồm lãi suất, loại chi phí nhìn thấy rõ nhƣng khơng phí khoản tín dụng Các loại phí, hoa hồng, phí ngồi lãi phải trả cho tổ chức tín dụng hay bên thứ ba khác liên quan đến khoản tín dụng hay tốn cho sản phẩm liên kết sản phẩm bán chéo nhƣ bảo hiểm tài khoản tiền gửi vãng lai số sản phẩm khác phần tổng chi phí tín dụng khách hàng vay Do vậy, cần phải định nghĩa xác phƣơng pháp tính giả định kèm theo để tính APR, yếu tố cấu thành chi phí phải đƣợc tính đến cơng thức APR Có nhƣ đảm bảo để APR sở để so sánh thúc đẩy cạnh tranh lành mạnh thị trƣờng tín dụng tiêu dùng Đây nhiệm vụ khó khăn, xác định yếu tố cầu thành tổng chi phí bối cảnh phát triển sản phẩm tài trở nên tinh vi, phức tạp thƣờng dẫn đến nhiều hình thức lách luật tổ chức cung cấp tín dụng Vấn đề quan trọng phải tính đủ APR tất yếu tố cấu thành chi phí mà khách hàng phải trả cho khoản tín dụng cho dù hình thức hay chất chi phí (lãi, lệ phí, hoa hồng, thuế phí dƣới hình thức) hay cho dù chi phí trả cho tổ chức tín dụng, cho trung gian tín dụng, cho quan chức thu thuế hay cho bên thứ ba khác đƣợc quyền yêu cầu toán dịch vụ liên quan đến hợp đồng tín dụng Lƣu ý là, khoản phí chi phí liên quan đến khoản tín dụng đƣợc khách hàng toán cách tự nguyện cho bên cho vay/tổ chức tín dụng mà khơng hình thành cam kết phát sinh từ hợp đồng tín dụng khơng đƣợc tính chi phí cấp tín dụng Đối với chi phí dịch vụ hỗ trợ, để đƣợc tính vào cơng thức APR có ràng buộc thêm điều kiện dịch vụ bắt buộc (tức bên cho vay yêu cầu nhân danh bên cho vay nhân danh bên thứ ba) để có đƣợc khoản tín dụng để đƣợc cấp tín dụng theo yêu cầu điều kiện điều khoản hợp đồng, chi phí dịch vụ phải đƣợc tính vào chi phí khoản tín dụng Do đó, khách hàng đồng ý ký hợp đồng dịch vụ hỗ trợ (và giả định chịu số cam kết đấy) nhƣng bên cho vay u cầu chi phí khơng đƣợc tính vào chi phí khoản tín dụng Bảng Các yếu tố thành phần chi phí thƣờng gặp tính tốn APR Châu Âu với tỷ lệ ƣớc tính tổng chi phí khoản tín dụng Loại phí Tỷ lệ đóng góp APR Chi phí khởi tạo quản lý hành 2% Mơi giới 5% Bảo hành 1% Xác minh trƣớc công chứng 0,2% Bảo hiểm nhân thọ Lên đến 20% Bảo hiểm tàn tật Lên đến 20% Bảo hiểm thất nghiệp Lên đến 30% Bảo hiểm rủi ro tổn thất, bị cắp tài sản bảo đảm 1% Bảo hiểm nhân thọ cho ngƣời vay Lên đến 30% Thuế tem (Stamp duty) 0,1% Phí thấu chi 4% Continuing line of credit 0,1% Cấp phép tín dụng (Authorisation of credit) 1% Xác nhận (confirmation) 0,5% Cung cấp kê tài khoản 0,5% Chứng thực (endorsement) Tài khoản ngân hàng 0,5% Thành viên nhóm rủi ro 1% Thẻ tín dụng 0,4% Chuyển tiền 0,1% Khơng sử dụng thẻ tín dụng 0,25% Chờ đợi (Waiting) 0,25% Thanh tốn sớm/hủy hợp đồng 20% Phí dịch vụ 1% Nguồn: Reifner, U (1998): Harmonisation of Cost Elements of the Annual Percentage Rate of Charge, Hamburg, project AO‐2600/97/000169 Theo Chỉ thị 2008/48/EC Hƣớng dẫn cho vay tiêu dùng Liên minh châu Âu, chất ràng buộc tất loại phí đƣa vào chi phí sở để tính tốn APR đƣợc xác định nhƣ sau: “Lãi suất phần trăm bình quân năm, đƣợc đặt thành phƣơng trình, sở năm, giá trị thời tất khoản cam kết (những khoản giải ngân, khoản tốn nợ phí), tƣơng lai hay tại, mà bên cho vay khách hàng thống nhất,” đƣợc tính theo cơng thức sau: Trong đó, X lãi suất phần trăm bình quân năm APR m số lần giải ngân gần k số khoản giải ngân, ≤ k ≤ m, Ck giá trị khoản giải ngân thứ k tk khoảng thời gian, đƣợc biểu thị năm phân số năm, từ ngày giải ngân đến ngày lần giải ngân tiếp theo, t1 = m’ số khoản toán gần khoản tốn phí gần l số khoản tốn khoản tốn phí Dl giá trị khoản toán khoản tốn phí Sl khoảng thời gian, đƣợc biểu thị năm phân số năm, từ ngày giải ngân đến ngày lần tốn trả phí Phƣơng trình có số lƣu ý nhƣ sau: (a) Những số lƣợng/giá trị toán hai bên hợp đồng thời điểm khác không thiết phải không thiết phải toán khoảng thời gian (b) Thời gian bắt đầu thời điểm khoản giải ngân (c) Các khoảng thời gian ngày dùng để tính tốn phải đƣợc biểu diễn năm hay phân số năm Một năm đƣợc coi có 365 ngày (hoặc 366 ngày năm nhuận), 52 tuần hay 12 tháng Một tháng đƣợc coi có 30.41666 ngày (tức 365/12) có phải năm nhuận hay khơng (d) Kết tính tốn phải đƣợc biểu diễn với độ xác số thập phân Nếu chữ số vị trí thập phân lớn chữ số vị trí thập phân phải đƣợc tăng thêm (e) Phƣơng trình viết lại tổng đơn giản khái niệm dòng tiền (Ak) mà có nhận giá trị dƣơng âm, hay nói cách khác trả nhận kỳ từ đến k, đƣợc biểu diễn năm, nhƣ sau: S số dƣ thời dịng tiền Nếu mục đích để tính tƣơng đƣơng dòng tiền, giá trị S CÁC GIẢ ĐỊNH Việc tính tốn lãi suất bình quân năm phải đƣợc dựa giả định hợp đồng tín dụng có giá trị thời hạn đƣợc hai bên trí bên cho vay/TCTD ngƣời tiêu dùng thực đẩy đủ nghĩa vụ theo cá điều khoản vào ngày qui định hợp đồng tín dụng Trong trƣờng hợp hợp đồng tín dụng có điều khoản cho phép thay đổi lãi suất vay, phí thích hợp, nằm lãi suất bình qn năm nhƣng khơng định lƣợng đƣợc thời điểm tính tốn, lãi suất bình qn năm phải đƣợc tính dựa giả định rằng, lãi suất vay phí khác giữ nguyên không đổi so với mức đƣợc áp dụng nhƣ hết hợp đồng Bên cạnh đó, Chỉ thị 2008/48/EC cịn có thêm 10 giả định: (a) Nếu hợp đồng tín dụng cho phép ngƣời tiêu dùng quyền lựa chọn giải ngân, tổng giá trị khoản tín dụng đƣợc coi đƣợc giải ngân với đầy đủ số lƣợng; (b) Nếu hợp đồng tín dụng đƣa cách thức giải ngân khác với mức phí khác lãi vay khác nhau, tổng giá trị khoản tín dụng đƣợc coi đƣợc giải ngân với mức phí lãi vay cao đƣợc áp dụng cho chế giải ngân phổ biến cho hợp đồng tín dụng loại này; (c) Nếu hợp đồng tín dụng cho phép ngƣời tiêu dùng quyền lựa chọn giải ngân nói chung nhƣng lại áp đặt, nhiều cách giải ngân khác nhau, giới hạn số lƣợng kỳ hạn, giá trị khoản tín dụng đƣợc coi giải ngân vào ngày sớm đƣợc phép hợp đồng phù hợp với giới hạn giải ngân đó; (d) Nếu khơng có lịch tốn cố định, coi là: (i) Tín dụng đƣợc cấp cho kỳ năm; (ii) Tín dụng đƣợc tốn 12 phần trả góp khoảng thời gian hàng tháng (e) Nếu có lịch tốn cố định nhƣng giá trị khoản toán linh hoạt, giá trị khoản tốn đƣợc tính thấp mà hợp đồng cho phép; (f) Trừ đƣợc qui định khác, hợp đồng tín dụng đƣa nhiều ngày tốn, tín dụng đƣợc giải ngân lúc khoản toán đƣợc thực vào ngày sớm ghi hợp đồng; (g) Nếu có mức trần áp dụng cho tín dụng chƣa đƣợc hai bên trí, mức trần đƣợc coi 1500 EUR; (h) Trƣờng hợp có chƣơng trình thấu chi, tổng giá trị tín dụng đƣợc coi giải ngân đầy đủ cho toàn thời gian hợp đồng Nếu thời gian hợp đồng khơng biết lãi suất phần trăm bình qn năm đƣợc tính dựa giả định thời gian tín dụng tháng; (i) Nếu lãi suất phí khác đƣợc đƣa cho kỳ số lƣợng hạn chế, lãi suất phí đƣợc coi có giá trị cao cho tồn thời gian hợp đồng tín dụng; (j) Với hợp đồng tín dụng tiêu dùng mà mức lãi vay cố định đƣợc thống trong/so với kỳ hạn đầu tiên, thời điểm kết thúc kỳ hạn định lãi vay kỳ đƣợc điều chỉnh theo số thống nhất, việc tính tốn lãi suất phần trăm bình quân năm đƣợc dựa giả định rằng, thời điểm kết thúc kỳ lãi suất vay cố định, lãi suất vay giữ nguyên thời điểm tính lãi suất phần trăm bình qn năm, dựa giá trị số thống thời điểm  Một số lƣu ý công thức APR Điều phân biệt APR với thƣớc đo chi phí khác APR đƣa khoản vay, chi phí khoản vay thời gian vào với nhau, khiến APR trở thành thƣớc đo thống so sánh đƣợc chi phí tín dụng Chẳng hạn, tổng chi phí tín dụng thƣớc đo chi phí phép cộng tất chi phí trả tồn thời gian tín dụng Tuy nhiên, so với tổng chi phí, APR cịn tính đến: - Các chi phí tín dụng nhƣng khơng giá trị chúng mà cịn thời gian trả chi phí này, điều quan trọng để ngƣời vay định nhận nghĩa vụ liên quan đến khoản tín dụng, có nghĩa ngƣời vay, tiền phải trả ngày hôm đắt (thể nỗ lực tài cao hơn) so với phải trả tháng nữa, cịn đắt so với số tiền nhƣng phải trả năm sau; - Giá trị khoản tín dụng, có nghĩa giá trị chi phí đƣợc xác định mối quan hệ với khoản tín dụng, tránh đƣợc phụ thuộc vào APR nhƣ thƣớc đo chi phí mức hay giá trị khoản tín dụng; - Khoảng thời gian tín dụng, có nghĩa APR đƣợc coi nhƣ loại mức phí bình qn định kỳ mà cho biết nỗ lực tính bình qn theo định kỳ mà chi phí khoản tín dụng đại diện khách hàng Những đặc điểm muốn nói APR biểu diễn chi phí tín dụng nhƣ thƣớc đo mà ngƣời vay sử dụng để so sánh chi phí khoản tín dụng với khoản khác có tính chất khác Ví dụ: - Một khoản tín dụng có giá trị lớn gấp đơi giá trị khoản tín dụng khác có khoản tốn (hồn trả khoản vay tốn phí) lớn gấp đơi, đến hạn thời điểm có APR, với ngƣời vay, khoản tín dụng đắt nhƣ với đơn vị khoản tín dụng Nói cách khác, hai khoản tín dụng đắt nhƣ - Với hai hợp đồng có giá trị tín dụng khoản toán đƣợc phân bố theo thời gian, hợp đồng có khoản tốn cao có APR cao hơn, có nghĩa đắt với ngƣời vay - Với hai hợp đồng có giá trị tín dụng có khoản tốn nhau, hợp đồng có khoản tốn sớm (do có hay nhiều khoản toán sớm hơn, hay khoản toán cao phải nộp sớm hơn, hay khoản toán bắt đầu phải nộp sớm hơn, hay khoản toán phải trả với tần xuất ngắn hơn) có APR cao hơn, tức đắt ngƣời vay - Hai hợp đồng tín dụng có thời hạn khác nhƣng có APR nhƣ nhau, hợp đồng có thời hạn dài có tổng chi phí cao ngƣời vay (dƣới hình thức nỗ lực trả nợ định kỳ) Một điều thú vị cần lƣu ý khoản tốn ngƣời vay có chất khác (thanh toán trả gốc, trả lãi, phí quản lý hành chính, phí trì tài khoản, phí rút tiền, phí dịch vụ hỗ trợ v.v.) chúng đƣợc bên cho vay tính tốn với phƣơng pháp tham số khác nhau, việc chia tách khơng có ý nghĩa việc tính tốn APR Do đó, biết đƣợc giá trị khoản toán, chúng xuất phƣơng trình để tính đƣợc APR với tƣ cách đại lƣợng chƣa biết phƣơng trình Điều làm rõ vấn đề nhầm lẫn APR với lãi suất tiền vay mà bên cho vay áp dụng hay với việc tính tốn phí trả lãi nội bên cho vay thực hiện, mà kéo theo số cơng thức tính tốn phức tạp đó, dựa giả định không khách quan thời hạn, thời gian trả nợ định kỳ, giá trị khoản phải trả (số dƣ nợ, thời gian định kỳ phí) Thơng tin phù hợp cần biết giá trị khoản toán với phí thời gian chúng Những giá trị này, với giá trị thời điểm (ngày tháng) khoản giải ngân, cho phép tính đƣợc APR từ phƣơng trình Việc tính tốn cần đƣợc thực số cụ thể, thƣờng sử dụng phƣơng pháp tính dần để tìm nghiệm APR xuất mẫu số có lũy thừa khác việc tính tốn khơng đơn giản  Giá trị thời Phƣơng trình sử dụng nguyên tắc giá trị thời cách định nghĩa APR tỷ lệ làm cân giá trị thời khoản giải ngân tín dụng với giá trị thời khoản toán phải trả Giá trị thời khái niệm đƣợc sử dụng rộng rãi kinh tế kinh doanh cung cấp cách thức để so sánh dòng tiền thời điểm khác cách đơn giản cách qui giá trị chúng thời điểm Với ý nghĩa này, giá trị khoản tiền tƣơng lai đƣợc chiết khấu thời điểm với tỷ lệ đại diện cho giá trị thời gian tiền Dƣới góc độ ngƣời vay, phép tƣơng đƣơng giá trị thời gian tiền APR tiện lợi APR chi phí mà ngƣời vay phải trả cho việc sử dụng tiền mà bên cho vay cấp cho, APR giá trị thời gian tiền Cũng nhƣ từ quan điểm tài chính, APR sản phẩm tài tiêu dùng giống nhƣ tỷ suất thu hồi nội (internal rate of return - IRR) khoản đầu tƣ tài Cũng giống nhƣ IRR, APR thƣớc đo tổng hợp Nó khơng định số tiền phải trả định kỳ (hay nhận đƣợc trƣờng hợp IRR) mà hoàn toàn ngƣợc lại, cho thƣớc đo chi phí trung bình (lợi tức) khoản tín dụng suốt thời gian hợp đồng Nếu hiểu theo cách này, rõ ràng ngƣời tiêu dùng cần so sánh APR với lợi ích thu đƣợc từ việc sử dụng tín dụng xét mặt độ thỏa dụng mà nhận đƣợc từ hàng hóa mà khoản tín dụng mang lại suốt quãng thời gian hợp đồng Hơn nữa, ngƣời tiêu dùng, thay tiêu dùng lại đầu tƣ tiền vay đƣợc khoản đầu tƣ thu đƣợc tỷ suất lợi nhuận APR, khoản toán cho tín dụng đƣợc trang trải khoản tiền lời thu đƣợc từ đầu tƣ Chúng ta xem trƣờng hợp này, xét hợp đồng tín dụng có tổng giá trị C đƣợc giải ngân hai khoản tốn, có giá trị D1 D2 phải trả tƣơng ứng năm năm Phƣơng trình APR là: Nhân hai vế phƣơng trình với (1 + APR), ta có: C(1 + APR) = Có nghĩa giá trị C, tăng theo tỷ lệ APR, đủ để trả giá trị D1 có đƣợc khoản thặng dƣ, tức là: C(1 + APR) - = Bây giờ, lại nhân vế với (1 + APR), đƣợc khoản thặng dƣ đó, tăng theo tỷ lệ, trùng khớp với khoản tốn D2 bảo đảm hồn trả đầy đủ cho khoản tín dụng: [C(1 + APR) - ](1 + APR) = Do đó, APR hợp đồng tín dụng IRR đầu tƣ hai mặt đồng xu APR phản ánh chi phí cịn IRR phản ánh lợi nhuận nhƣng chúng đƣợc xây dựng dựa sở Điều thú vị xếp lại trật tự biểu thức vừa thu đƣợc cho khoản giải ngân xuất bên khoản tốn bên phƣơng trình có: C (1 + APR) + Biểu thức khác với phƣơng trình chỗ tất dòng tiền đƣợc định giá kết thúc hợp đồng thay thời điểm bắt đầu Cũng nhƣ biểu thức trƣớc C(1 + APR) = định giá thời điểm Mặc dù vậy, APR thu đƣợc từ số ba biểu thức nhƣ nhau, tức muốn nói APR khơng bị ảnh hƣởng việc lựa chọn ngày (thời điểm) định giá Do việc qui định thời gian để tính tốn APR hay tƣơng lai không thành vấn đề miễn tất dòng tiền phải đƣợc định giá thời điểm với nguyên tắc chiết khấu phù hợp