Giải pháp phát triển sản phẩm ngoại hối phái sinh tại ngân hàng thương mại cổ phần sài gòn hà nội,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HỌCVIỆN NGÂN HAN khoa Sa V Đ ỉ h NGUYÊN TH Ị THU GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM NGOẠI HỐI PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHÀN SÀI GÒN HÀ NỘI Chuyên ngành : Kinh tế tài chính- Ngân hàng Mã số : 6034.0201 L U Ậ N V Ă N T H Ạ C s ĩ K IN H T É Người hướng dẫn khoa học: TS ĐẶNG NGỌC ĐỬC HỌC VIỆN NGÂN HÀNG THUNG TÂM THÔNG TIN-THƯVIỆN Si L~ v Hà N ôi-N ăm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết trình bày luận văn trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng chưa công bố cơng trình khác Hà Nội, ngày 19 tháng 03 năm 2013 Tác giả M ỤC LỤC MỞ ĐÀU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VÈ PHÁT TRIẺN CÁC NGHIỆP v ụ NGOẠI HỐI PHẢI SINH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TÓNG QUAN VÈ CÁC NGHIỆP v ụ NGOẠI HOI PHAI SINh Z ”"""!!”"! 1.1.1 Khái niệm v ề công cụ ngoại hối phái sinh 1.1.2 Sự đời trình phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 1.1.3 Các nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 1.1.4 Vai trò nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 15 1.2 Sự PHÁT TRIẺN CÁC NGHIỆP v ụ NGOẠI HÓI PHÁI SINH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 23 1.2.1 Quan niệm vê phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh Ngân hàng Thương mại 24 1.2.2 Chỉ tiêu phản ánh phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh .24 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển công cụ ngoại hối phái sinh Ngân hàng Thương mại 3ị 1.3 KINH NGHIỆM QƯÓC TẾ VÈ PHÁT TRIỂN CƠNG c ụ NGOẠI HĨI PHÁI SINH VÀ BÀI HỌC ĐÓI VỚI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHẦN SÀI GÒN- HÀ NỘI 36 1.3.1 Kinh nghiệm quốc tế v ề phát triển công cụ ngoại hối phái sinh 36 ' _ 1.3.2 Bài học Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn- Hà Nội 41 KÉT LUẬN CHƯƠNG .43 c h ng 2: THỰC TRẠNG PHAT TRIEN NGHIỆP v ụ NGOẠI Hổi PHAI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CÓ PHẦN SÀI GÒN- HÀ NỘI 44 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VÈ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN SÀN GÒN-HÀ NỘI ■ 44 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài GònHà Nội 44 2.1.2 Mơ hình tơ chức hoạt động Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Hà Nội 4g 2.1.3 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ từ năm 2008 tới nay: 51 2.2 THỤC TRẠNG sụ PHÁT TRIẺN NGHIỆP vụ NGOẠI HÓI PHÁI SINH TẠI NGẦN HÀNG THƯƠNG MẠI c ị PHÀN SÀI GỊN HÀ NỘI 53 2.2.1 P hân tích thự c trạn g p h át triển n g h iệp vụ ngoại hối p h sinh từ n ăm 2009 tớ i n ăm 2012 N g ân h àn g T h n g m ại C ô p h ần Sài G òn- H N ộ i th ô n g q u a chi tiêu định lư ọ n g 53 2.2.2 Phân tích th ự c trạn g p h át triển củ a cô n g cụ n g o ại hối p h sinh N g ân hàng Thương m ại c ổ phần Sài G òn H N ội th ô n g qua tiêu địn h t í n h 66 2.3 ĐÁNH GIÁ VÈ sụ PHÁT TRIÉN NGHIỆP vụ NGOẠI HÓI PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI c ỏ PHẦN SÀI GÒN- HÀ NỘI 69 2.3.1 N h ữ n g k ết q u ả đạt đ ợ c 69 2.3.2 H ạn chế tro n g q u trìn h triển khai n g h iệp vụ n g o ại hối phái sinh N g ân hàng T h n g m ại c ổ phần Sài G òn - H N ộ i 71 2.3.3 N g u y ên nhân n h ữ n g h ạn c h ế 73 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM NGOẠI HÓI PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI c ỏ PHẦN SÀI GÒN - HÀ NỘI 80 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIẺN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C P H Ầ N S À I G Ò N - H À N Ộ I Đ É N N Ă M 2 3.2 G IẢ I P H Á P P H Á T T R IẺ N N G H IỆ P v ụ N G O Ạ I H ÓI PH Á I SIN H TẠI N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I c P H Ầ N S À I G Ò N - H À N Ộ I 3.2.1 Giải phap đào tạo nguồn nhân lực 80 3.2.2 Giải pháp nghiên cứu phát triển sản phẩm ngoại hối phái sinh Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội 81 3.2.3 Giải pháp mặt thông tin công nghệ Ngân hàng 82 3.2.4 Phổ biến rộng rãi công cụ ngoại hổi phái sinh cho khách hàng 82 3.2.5 Xây dựng chiến lược kinh doanh chiến lược khách hàng cách hợp lý 83 3.2.6 Không ngừng cải tiến chất lương, đa dạng hóa sản phẩm ngoại hối phái sinh tới khách hàng 3.3 84 K I É N N G H Ị .8 3.3.1 Kiến nghị ngân hàng Nhà nước 84 3.3.2 Kiến nghị đổi với tài 88 3.3.3 Kiến nghị doanh nghiệp 88 KÉT LUẬN CHƯƠNG 89 KẾT LƯẠN Z Z Z Z Z Z Z Z I Z I Z I Z I I I I DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Z Z Z Z I Z Z I Z Z I Z Z Z I DANH M Ụ C V IÉ T T Ắ T Ký tự viêt tăt Nguyên văn CHF Đồng tiền Phăng Thụy Sỹ HBB Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội JPY Đồng Yên Nhật Bản NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng Trung Ương NXK Nhà xuất OTC Phi tập trung TCTD Tổ chức tín dụng SHB Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn- Hà Nội SGD Sở giao dịch USD Đô la Mỹ VNĐ Việt Nam Đồng ĐANH MỤC, BẢNG BIÉƯ, s o ĐÒ BẢNG Bảng 1.1 Top NHTM Mỳ nghiệp vụ phái sinh- Qúy 4/2012 .38 Bảng 1.2 Tông giá trị hợp đồng tài phái sinh Deutsche Bank từ năm 2007 tới năm 2012 40 Báng 2.1 Kết kinh doanh chủ yêu NH TMCP Sài Gòn Hà Nội từ năm 2007- 2012 55 Bảng 2.2 Bans kết kinh doanh ngoại tệ từ năm 2008 tới năm 2012 Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn- Hà Nội 60 Bảng 2.3 Ket hoạt động kinh doanh ngoại hối phái sinh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Hà Nội từ năm 2008 tới năm 2012 63 Bảng 2.4 Bảng so sánh doanh sô nghiệp vụ ngoại hối giao nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 64 Bảng 2.5 Doanh số kinh doanh nghiệp vụ ngoại hối phái sinh Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn- Hà Nội từ năm 2008 tới năm 2012 66 Bảng 2.6 Sự thay đôi doanh số nghiệp vụ kỳ hạn ngoại hổi 67 Bảng 2.7 Sự thay đổi nghiệp vụ hoán đổi tiền tệ 70 Bảng 2.8 Số lượng giao dịch kỳ hạn từ năm 2008 tới năm 2012 Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội 71 Bảng 2.9 Số lượng giao dịch hoán đổi ngoại hối 73 Bảng 2.10 Ket điều tra lý ngại sử dụng nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 84 BIẾU ĐỊ Biêu đồ 1.1 Tơng giá trị hợp đồng tài phái sinh NHTM Mỹ nắm cuối năm 2005-2012 46 Biêu đồ 2.1.Thị phần cung ứng dịch vụ ngoại hối phái sinh NHTM Việt Nam 74 Sơ 2.1 Mơ hình tô chức hoạt động Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn- Hà Nội 58 Sơ đồ 2.2 Mơ hình tổ chức Phịng Kinh doanh Ngoại hối Phái sinh Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn- Hà Nội 50 MỎ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận văn Trong xu hội nhập kinh tế nay, hoạt động kinh doanh ngân hàng vươn phạm vi khu vực toàn giới, phát triển theo hướng đa hóa: ngồi hoạt động truyền thống huy động, cho vay cung cấp dịch vụ tài chính, ngân hàng thương mại ( NHTM) tiến hành nhiều hoạt động kinh doanh khác, có hoạt động kinh doanh ngoại tệ Cùng với hoạt động kinh doanh mang tính truyền thống hoạt đọng kinh doanh ngoại tệ mang lại lợi nhuận không nhỏ góp phần tăng cường khả đáp ứng nhu cầu khách hàng Tuy nhiên hoạt động kinh doanh ngân hàng khác, kinh doanh ngoại tệ chửa đựng nhiều rủi ro cho ngân hàng rủi ro có tầm ảnh hưởng lớn mang tính hệ thống Đê hạn chê thâp nhât rủi ro thua lỗ xảy hoạt động kinh doanh ngoại tệ, nghiệp vụ ngoại hối phái sinh đưọ’c hình thành Sản phẩm ngoại hối phái sinh sản phẩm tất yếu phát triển ngày sâu, rộng đa dạng thị trường tài Do vậy, để góp phần vào việc phịng ngừa rủi ro hối đối hệ thng NHTM nói chung NH TMCP Sài Gịn Hà Nội nói riêng, em nghiên cứu đề tài: “G iả i p h p p h t triển sả n p h ẩ m n g o i h ố i p h i sin h tạ i N g â n h n g T h ơn g m i C ỗ p h ầ n S i G òn - H N ộ i ” Mục đích nghiên cứu Mục đích đề tài nghiên cứu bao gồm: Hệ thơng hóa sở lý luận sở phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh NHTM Phân tích thực trạng đánh giá phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh NH TMCP Sài Gòn Hà Nội 73 N guồn nhân lực m ảng nghiệp vụ ngoại hối phái sinh N H TM CP Sài G òn Hà Nội non yếu chưa chuân bị kỹ kiến thức khả chuyên môn V chưa có đội ngũ nhân lực vững chuyên m ôn kiến thức để phô biến công cụ ngoại hối phái sinh đến nhà đầu tư, doanh nghiệp Họ thuyên chuyển qua từ phận khác.H iện nay, số người biết sử dụng thành thạo công cụ ngoại hổi phái sinh V iệc tuyên truvền, phổ biến sản phâm ngoại hối phái sinh tới khách hàng hạn chế N gân hàng m ới dừng lại việc tổ chức buổi hội thảo khuyến khích doanh nghiệp xuất nhập Việt N am nhà dầu tư áp dụng công cụ phái sinh để tự bảo vệ m ình, chưa tổ chức khóa đào tạo chuyên sâu việc thực cơng cụ ngoại hối phái sinh phịng ngừa rủi ro đến doanh nghiệp nhà đầu tư 79 KÉT LUẬN CHƯƠNG Đ iểm lại mốc xuất cơng cụ ngoại hối phái sinh V iệt N am , dễ nhận thấy chưa đưọ’c thị trường đón nhận cơng cụ khơng thể thiểu phịng ngừa rủi ro.Thực trạng kinh doanh ngoại hôi băng giao dịch phái sinh SHB đặt nhiều câu hỏi Phải doanh nghiệp chưa thực có nhu câu phòng chống rủi ro? Phải khoảng cách m ong m uốn phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp công cụ ngc ại hối phái sinh lớn? Phải hiểu biết doanh nghiệp cơng cụ cịn yếu ? Phải điều kiện kinh tế, đặc biệt phát triển V iệt N am nhiều bât cập khiến ngân hàng nhiều lúng túng việc triển khai dịch vụ ngoại hôi phái sinh? Phải quy định pháp lý cịn hạn chế hoạt động cơng cụ phái sinh? C hương cung cấp số liệu thông tin cần thiết đê đánh giá thực trạng, thuận lợi, khó khăn ngun nhân cịn tồn q trình thực nghiệp vụ ngoại hối phái sinh SHB thời gian qua Từ làm sở tìm giải pháp cho phát triển nghiệp vụ phái sinh chương sau so CHƯONG GIẢI PHÁP PHÁT TRIẺN SẢN PHẨM NGOẠI HÓI PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỎ PHẦN SÀI GÒN - HÀ NỘI 3.1 Đ Ị N H H Ư Ớ N G P H Á T T R I Ẽ N C Ủ A N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I C Ồ P H Ầ N SÀ I G Ò N - H À N Ộ I Đ É N N Ă M 2020 M ột là, đào tạo nguồn lực có phẩm chất tốt, kỹ chun m ơn cao V iệc phát triển kinh tế- xã hội bối cảnh giới chuyển sang kinh tế tri thức địi hỏi nguồn nhân lực có phẩm cấp tương ứng Vì vậy, tập trung sức phát triển nguồn nhân lực có phẩm chất tốt kỹ nghề nghiệp đạt trình độ cao phải xem m ũi đột phá hàng đầu Thời kỳ chiến lược 2011-2020 thời kỳ “ dân số v àn g ” V iệt N am Sự xuất yếu tổ “ dân số vàng” nâng cao chất lượng hiệu đào tạo nguồn nhân lực trở thành m ột yếu tốt quan trọng hàng đầu để thu hút đầu tư m ột lợi cạnh tranh lớn kinh tế Hai là, xây dựng tảng kết cấu hạ tầng đồng đại X ây dựng hệ thống kết cấu hạ tầng đồng đại phải trước m ột bước thích hợp đê tạo tiền đề vật chất cho trình phát triển nhanh có hiệu Đ ây u tơ vật chât m ang tính chiến lược dài hạn, khâu yếu, cần đột phá với tâm cao Đe đảm bảo nguồn vốn cho việc xây dựng hệ thống kết cấu hạ tâng đại, cân đa dạng hóa nguồn vốn, hình thức đầu tư, sở m ột chiến lược phát triển kết cấu hạ tầng có tầm nhìn xa quán, với hệ thống danh mục dự án xây dựng kết cấu hạ tầng quy hoạch rõ ràng, công khai Y cầu phát triển nghiệp vụ ngoại hối phái sinh 3.2 G I Ả I P H Á P P H Á T T R I É N N G H I Ệ P V Ụ N G O Ạ I H Ó I P H Á I S I N H T Ạ I N G Â N H À N G T H Ư Ơ N G M Ạ I C Ố P H Ầ N SÀI G Ò N - HÀ N Ộ I 3.2.1 G iả i p h p đ o t o n g u n n h â n lực Trong hoạt động dịch vụ, nhân tổ người đóng vai trị quan trọng Do ban chất nghiệp vụ kinh doanh sản phẩm phái sinh vốn m ột công việc 81 phức tạp, căng thắng, chưa đựng nhiều rủi ro Do , địi hỏi cán kinh doanh tô chức không giỏi vê chuyên m ôn nghiệp vụ mà phải động, nhạy bén, an hiêu thị trường tài chính, có khả phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá, giá chứng khốn, lãi suất đồng thời phải ngưịã có đạo đức nghề nghiệp, trung thực kinh doanh Vì vậy, ngân hàng nên thường xuyên tổ chức lớp đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ, ngoại ngữ chun ngành cho nhân viên m ình, thơng qua khóa học đào tạo ngắn hạn nước nước ngồi đê vừa nâng cao trình độ chuyên m ôn, nghiệp vụ vừa tạo hội làm quen với môi trư ờng kinh doanh sôi động đại thị trường phái sinh quốc tế N gồi ra, cần có sách đãi ngộ thích đáng để thu hút giữ chân nhân tài, trách đê xảy tình trạng chảy m áu chât xám B ên cạnh lơi ích nghiệp vụ ngoại hối phái sinh tạo nhiều rủi ro tổn thất Tổn thất lớn m ang đến người Nói xác nhân viên, người quyền thực nghiệp vụ ngân hàng Thực tế cho thấy sụp đô ngân hàng Barings tay nhân viên N icolas Leeson thực hiên Vì thế, NH TM CP Sài G òn- Hà Nội ngân hàng sau cần phải có biện pháp nên tránh thiệt hại K hông nên cấp hạn m ức vượt khả kinh doanh cho m ỗi nhân viên M ỗi cấp bậc cấp m ột hạn m ức khác người phải chịu trách nhiệm kết thực nghiệp vụ ngoại hổi phái sinh N gân hàng cần có chế độ thưởng phạt khác để m ột m ặt nhằm kích thích tinh thần làm việc, m ặt khác hạn chế tối đa tổn thất xảy cho ngân hàng Ngoài ra, đê thực nghiệp vụ này, nhân viên ngân hàng phải đầu tư nhiều tốn nhiều công sức m ới đem lại lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, có lúc thất bại, N gân hàng cần khống chế m ức tổn thất mà nhân viên quyền 3.2.2 G iả i p h p n g h iê n c ứ u v p h t tr i ể n sả n p h ẩ m n g o i hối p h i sin h tạ i N g â n h n g T h o n g m i c ố p h ầ n Sài G ò n H Nội Chất lượng sản phẩm tính đa dạng sản phẩm có tích chất định 82 tới sổng m ột N gân hàng Bởi mà việc không ngừng nghiên cứu biện pháp đa dạng hóa sản phẩm , nâng cao chất lượng sản phẩm vô cần thiết N gân hàng phải có kế hoạch phát triển rõ ràng đề nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thông, cần phải làm tốt công tác phát triển khách hàng, thu hút khách hàng, thiết lập mối quan hệ lâu dài với khách hàng, trọng đế sản phẩm tạo niềm tin khách hàng cho vay, giao dịch tiền gửi, cho thuê tài chính, bao tốn T đó, tạo tiền đề thu hút khách hàng đến với cơng cụ tài phái sinh giao dịch gốc đê ngân hàng doanh nghiệp thực giao dịch hoán đổi lãi suất 3.2.3 G iả i p h p m ặ t t h ô n g tin v c ô n g n g h ệ N g â n h n g Sản phẩm ngoại hối phái sinh sản phẩm kinh tế đại hàm chưa yếu tố công nghệ cao Để phát triển sản phẩm phái sinh ngoại m ột cách tồn diện buộc ngân hàng phải đầu tư sâu rộng vào m ảng công nghệ thơng tin ngân hàng Hệ thống m áy tính, m áy fax, điện thoại, em ail, scan, m àn hĩnh lãi suất, tỷ g ;á phải trang bị tất để đảm bảo giao dịch thông suốt.,luôn bám sát thay đổi thị trường N gồi N gân hàng cần phải có biện pháp phòng trư ờng hợp thiết bị kỹ thuật, đường truyền m ạng bị hỏng, m ất liên lạc Đ ây vấn đề quan trọng thị trường ngoại hối phái sinh tỷ giá, lãi suất thay đổi giây, có cố xảy dẫn đến tốn thât lớn cho N gân hàng 3.2.4 P h ổ b iế n r ộ n g r ã i c ô n g cụ n g o i hối p h i s in h cho k h c h h n g Sản phẩm ngoại hổi phái sinh m ới doanh nghiệp, nhân V iệt N am N hư vậy, m uốn phái triển sản phẩm ngân hàng buộc phải đưa chiến dịch quảng cáo, tuyên truyền tới doanh nghiệp, nhà đầu tư giúp họ hiểu rõ vê lợi ích, điêu kiện áp dụng sản phàm N hư N H TM C P Sài Gòn Hà N ội chưa xây dựng cho m ình chiến dịch m arketing phù hợp, có hội thảo thưa thớt, quy 1TLÔ nhỏ lẻ với m ột số doanh nghiệp để giới thiệu sản phẩm N hư vậy, N gân hàng cần nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ tư vấn cho khách hàng, đặc biệt 83 lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu, tư vấn cơng cụ phịng ngừa rủi ro thị trường: tỷ giá, lãi suất giá cả.T hơng qua giúp doanh nghiệp hiểu nhận thức đủ lợi ích mà cơng cụ phịng chống rủi ro N gân hàng mang lại Bên cạnh đó, việc đẩy m ạnh hoạt động tiếp thị, quảng dịch vụ góp phần đưa giao dịch ngoại hối phái sinh đến gần với khách hàng hơn, thực công tác thông qua phương tiện thơng tin đại chúng như: báo đài, tạp chí, trang w eb ngân hàng, tổ chức hội nghị khách hàng giới thiệu nghiệp vụ N gồi ra, ngân hàng cần có m ột chương trình phổ biến kiến thức công cụ đến doanh nghiệp Cụ thể: Ngân hàng cần tô chức thường xuyên buổi hội thảo cho doanh nghiệp Khi ngân hàng cần trình bày rõ ràng nhũng lợi ích công cụ ngoại hối phái sinh mang tới cho doanh nghiệp, trường họp doanh nghiệp nên sử dụng N gân hàng cần làm m ột cẩm nang hướng dẫn sử dụng phát m iễn phí đến cho doanh nghiệp thiết kế chương trình tiếp C ũng dịch vụ khác, cung ứng dịch vụ này, ngân hàng cần có chương trình khuyến để thu hút tham gia doanh nghiệp giảm phí 3.2.5 X ây d ự n g chiến lược kinh d o a n h chiến lược k h ch h n g m ộ t cách h ọ p lý V iệc xây dựng chiến lược kinh doanh chiến lược khách hàng vấn đề không thê thiếu đối vói ngân hàng, đặc biệt việc kinh doanh ngoại tệ thông qua công cụ phái sinh cịn mẻ, xây dựng chiến lược kinh doanh chiến lược khách hàng vô quan trọng Chiến lược kinh doanh giúp định hướng cho hoạt động ngân hàng thông qua mục tiêu dược đặt cho thời kỳ nhât định Trong giai đoạn đầu đưa vào vận hàng giao dịch ngoại hối phái sinh, N gân hàng không nên dặt m ục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu m phải làm cho khách hàng hiểu thấy lợi ích giao dịch doanh nghiệp việc phịng ngừa rủi ro tỷ giá, để từ doanh nghiệp làm quen sử dụng thường xuyên tình kinh doanh mình, v ề chiến lược khách hàng, ngân 84 hàng cân phân loại khách hàng theo hướng khách hàng thường xuyên không thường xuyên sử dụng dịch vụ ngân hàng, từ xác định phí giao dịch đổi với khách cụ thê C hăng hạn m ột khách hàng quen thuộc đưa m ức phí quyền chọn ưu đãi hay m iễn phí ký quỳ đổi với giao dịch kỳ hạn 3.2.6 K h ô n g n g n g cải tiế n c h ấ t lư n g , đ a d n g h ó a s ả n p h ẩ m n g o i hối p h i s in h tớ i k h c h h n g Theo thực trạng N H TM C P Sài Gịn H Nội đóng vai trị nhà m ôi giới trung gian doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng hợp đồng ngoại kỳ hạn, quyên chọn ngoại ngoại hối với N gân hàng cung cấp dịch vụ nước Do đó, cân phải xem xét việc nghiên cứu ứng dụng chiến-lược kinh doanh tự đứng phát hành cơng cụ phái sinh thích hop tới khách hàng nhăm thê tính chun nghiệp khơng dừng lại hoạt động môi giới 3.3 K I É N N G H Ị Đ ê có thê phát triến tồn diện nghiệp vụ ngoại hối phái sinh cố gắng hoàn thiện từ phái thân N gân hàng cần phải có hỗ trợ từ phía quan nhà nước, từ phía khách hàng doanh nghiệp Bởi phần tác giả đưa m ột số kiến nghị với tổ chức, quan, doanh nghiệp có liên quan để có thê m ạnh phát triên cơng cụ ngoại phái sinh thị trường tài V iệt N am nói chung NH TM C P Sài G ịn H Nội nói riêng 3.3.1 K iế n n g h ị đối v i n g â n h n g N h n c H oạt động giao dịch phải thật có ý nghĩa điều kiện tình hình biến động thị trường hồn tồn khách quan Các nhà đầu tư, doanh nghiệp, người kinh doanh tiền tệ, vàng dựa vào phán đoán diễn biến thị trường, họ lựa chọn cơng cụ phái sinh thích hợp để thực hiên.V để qua trình thực giao dịch cơng cụ thuận lợi chế quản lý N H N N phải ngày hoàn thiện, phải hồn khung pháp lý cho việc thực giao dịch kỳ hạn hoán đổi, giao sau quyền chọn Đ ến thời điểm nay, văn pháp lý quy định hướng dẫn việc thực giao dịch phái sinh bị coi chưa đầy đủ, thị trường phái sinh nước ta 85 giai đoạn đầu phát triển Đ iều khiển cho N gân hàng Thương m ại doanh nghiệp lúng túng việc thực giao dịch c ầ n có quy định pháp lý cụ thể cho việc thực giao dịch phái sinh, đặc biệt giao dich quyền chọn, m ột nghiệp vụ m ới mà kỹ thuật giao dịch lại phức tạp Đối với hợp đồng ngoại hối kỳ hạn, m ang tính bắt buộc thực lại tồn rủi ro người m ua gặp phải tình trạng m ất khả tốn, cần đến quy định pháp luật để đám bảo tính khoan cho hợp đồng kỳ hạn Trong bổi cảnh hội nhập nước ta nay, theo lộ trình hội nhập m nước ta cam kết với tổ chức thương m ại giới ( W TO ), N hà N ước cần nới lỏng dần sách can thiệp trực tiếp thị trường, +/- 5%( kê từ 24.3.2009) Đ ến m ột thời điểm thích hợp, xóa bỏ biên độ dao động tỷ giá hướng đến tự hóa chuyển đổi tiền đồng V iệt N am Đ iều đảm bảo tỷ giá phản ánh cung cầu thị trường M ặt khác, thị trường vốn sách tự hóa bước đầu lãi suất tín dụng m ang lại hiệu tích cực, lãi suất ngày m ang tính khách quan, phản ánh tương đổi thực trạng cung cầu vốn thị trường.V ới biến động lãi suất tín dụng tác động đên thị trường ngoại m ang tính khách quan hơn, tác nhân quan trọng kích thích nhà đâu tư quan tâm tới giao dịch phái sinh N H N N quan có khả dự báo diễn biến tỷ giá m doanh nghệp đặt niềm tin ngồi vai trị điêu hành tỷ giá N H N N cịn quan phát tín hiệu m theo ngân hàng thương mại doanh nghiệp có phản ứng kịp thời để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hạn chế tổn thất rủi ro tỷ giá m ang lại Do đó, N H N N có dự báo xác xu hướng biến động tỷ giá tạo niềm tin rât lớn doanh nghiệp N gân hàng Thương mại, doanh nghiệp an tâm việc sử dụng giao dịch ngoại hối phái sinh đê phòng ngừa rủi ro tỷ giá, dặc biệt giao dịch ngoại hối kỳ hạn 86 N H N N cho phép thành lập m ột công ty m ột trung tâm thực dịch vụ tư vấn tỷ giá hối đoái C quan có chức kinh doanh môi giới, tư vấn lĩnh vực tỷ giá hối đổi, dự báo tỷ giá hối đoán tư vấn sử dụng cơng cụ hối đối phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Thơng tin quan cung cấp truyền tải quan m ang (m m ột trang w eb riêng) phát hành theo tạp chí chuyên tài kết hợp phương tiện N ếu quan nên phát hành m ột tạp chí riêng để cung cấp nhận định tỷ giá biến động tỷ giá Các dự báo tỷ giá sở để xác lập phí quyền chọn nhân tố quan trọng tạo nên kỳ vọng tỷ giá tương lai Trong mơi trư ờng hội nhập địi hỏi N H N N phải uyển chuyển tro n g hoạt đông, việc ban hành quy định cho phù hợp với thông lệ quốc tế cam kết V iệt N am W TO Đ ể đáp ứng đưọ'c yêu cầu điều kiện hội nhập, thiết nghĩ N H N N cần có chuyển biến tích cực cách quản lý, thay đổi cách lập luận mà cụ thê là: Cần phải nâng cao lực hiệu điều hành N âng cao vị tính độc lập, tự chủ N H N N việc xây dựng, điều hành sách tiền tệ nhằm tăng cuồng hiệu lực công cụ quản lý v ĩ mô T ăng cường phổi họp với N H TM tơ chức tài qc tê vê sách tiền tệ, thơng tin ngăn ngừa rủi ro, qua đố hạn chế biến động thị trường Cải cách thể chế hệ thống luật N gân hàng theo xu hướng quốc tế N âng cao lực hoạt động cảu quan quản lý tài X ây dựng khung pháp lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ hoàn chỉnh Thực tế, sử dụng sai m ục đích không đưọ'c giám sát chặt chẽ, công cụ phái sinh, từ chồ cơng cụ phịng chống rủi ro m ang đến m ầm họa khôn lường cho kinh tế Do vậy, để tránh điều đó, cần xây dựng trụ cột đảm bảo việc triển khai công cụ phái sinh ngoại hối bên vững Q uy định giới hạn giá mua 87 Q uy định nhằm khống chế nhà đầu tư đưa m ức giá cao hay thấp làm cho thị trư ờng bị xáo trộn hay bị bóp méo N ói cách khác, quy định nhằm kiểm sốt ( khơng ngăn câm ) nhà đâu tác động lên gía V iệc kết hợp chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn tiền tệ phong phú, cho phép doanh nghiệp kết hợp vừa phòng ngừa rủi ro tỷ giá, vừa tiến cơng có hội ( đặc biệt đơi với định chê m n tìm kiêm lợi nhuận) D ĩ nhiên m ặt trái quyền chọn đầu rât cao Các nhà đâu có thê đầu giá lên đầu giá xuống quyền chọn m ua bán Việc đầu giá hợp đồng quyền chọn tiên tệ có thê làm cho tỷ giá biên động vượt khỏi biên độ dự kiến làm m ât niêm tin doanh nghiệp nhà đầu tư vào hệ thống tỷ giá m hoạch định M ặc dù chưa có chứng cho thấy việc đầu vào họp đông quyên chọn dần đến sụp đổ khủng hoảng tỷ giá nước giới Chế độ tỷ giá phụ thuộc chủ yếu vào ổn định v ĩ mô kinh tể quốc gia Trong năm qua, V iệt Nam đánh giá cao số ổn định kinh tế v ĩ mơ D o đó, nồi lo tính bất ổn tỷ giá m rộng biên độ giảm nhiều.C hính thế, triển khai quyền chọn có điều kiện phù hợp với điều kiện nước V iệt N am áp dựng thành cơng Q uyền chọn có điều kiện m ột dạng quyền chọn lai tạp quyền chọn phức tạp nước phát triển làm giảm tính đâu đê tránh thua lồ tối đa cho nhà đầu tư chi nhà đầu có ham m uốn sử dụng quyền chọn tiền tệ m ột công cụ kiếm lời Các quyền chọn tiền tệ có điều kiện đưa quy định m ức tỷ giá trần ( tối đa) sàn ( tối thiểu) N ếu tỷ giá vượt m ức quyền chọn khơng cịn có giá trị N hững rào cản làm nản lòng nhà đầu giảm đáng kê tính bât ơn N H N N 1UỞ rộng biên độ dao động ty giá Các khống chế nêu áp dụng hco tồn hàng hóa tài sản thị trường V iệt Nam 88 3.3.2 K iế n n g h ị đối v ó i tà i c h ín h M ột nhân tố cản trở đến phát triển công cụ ngoại hối phái sinh mội trường