LÝ LUẬN VÈ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TH ựC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI V IỆ T
THựC TRẠNG PHẢN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CÔ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI VIỆT
2.2.1 T h ự c tr ạ n g nội d u n g p h â n tíc h tìn h h ìn h tà i c h ín h tạ i C ô n g ty cổ p h ầ n p h á t triể n Đ ại V iệt
2.2.1.1 Đảnh giá khái quát kết quả kỉnh doanh
Công ty tiến hành phân tích kết quả kinh doanh dựa vào số liệu báo cáo kết quả kinh doanh (Bảng 2.1)
B ả n g 2.1: K ế t q u ả h o ạ t đ ộ n g k in h d o a n h c ủ a C ô n g ty g iai đ o ạ n 2010-2012 Đơn vị: triệu đông
4 Lợi nhuận gộp về bán hàng 12.702 23.290 35.617
7 Lợi nhuận chưa phân phối 146 216 252
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cua
Từ bảng 2.1 ta có một số nhận xét sau:
+ Doanh thu bán hàng của Công ty tăng liên tục từ năm 2010 đến năm
2012 từ 204.539 triệu đồng lên đến 356.819 triệu đồng, tăng 152.280 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 42.68%.
Giá vốn hàng bán năm 2012 đã tăng 129.365 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 40.28% so với năm 2010, chủ yếu do khối lượng tiêu thụ sản phẩm tăng Tuy nhiên, doanh thu tăng nhanh hơn giá vốn là tín hiệu tích cực, cho thấy hiệu quả trong việc quản lý công cụ, dụng cụ và thiết bị Kết quả là giá thành đơn vị sản phẩm giảm, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng lên.
+ Chi phí quản lý Công ty, chi phí bán hàng
Năm 2012, chi phí quản lý Công ty tăng 9.73%, vượt xa tốc độ tăng doanh thu thuần chỉ 0.35% và chi phí bán hàng tăng 0.93% Sự chênh lệch này cho thấy hiệu quả quản lý chưa đạt mức cao, khi chi phí quản lý tăng nhanh hơn doanh thu.
Lợi nhuận sau thuế của công ty đã tăng 11.4% sau 3 năm, nhờ vào doanh thu bán hàng tăng 5.04% Điều này cho thấy công ty đã có những bước phát triển tích cực, tạo nền tảng vững chắc cho định hướng phát triển trong tương lai.
Trong những năm gần đây, doanh thu bán hàng của Công ty đã có sự phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên, những kết quả này vẫn chưa phản ánh đầy đủ tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Do đó, cần thiết phải xem xét kỹ lưỡng vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn trong giai đoạn 2010-2012.
2.2.1.2 Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Thực trạng về tình hình tài chính của Công ty được thực hiện thông qua bảng cân đối kế toán trong các năm gần đây của Công ty.
B ả n g 2.2: B ả n g c â n đ ố i kế to á n c ủ a C ô n g ty g iai đ o ạ n 2010-2012 Đơn vị: triệu đông
I Tiền và các khoản tương đương tiền 13.928 10.117 3.044
II Các khoản đầu tư TCNH 3.400 - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 79.266 83.712 135.480
V Tài sản ngắn hạn khác 28.604 29.256 29.763
I Các khoản phải thu dài hạn 3.511 2.986 7.074
II Tài sản cố định 73.023 102.813 105.301
III Bất động sản đầu tư 2.280 14.280 14.280
V Tài sản dài hạn khác 4.294 6.835 24.511
II Nguồn kinh phí quỹ khác 1.766 - -
( Nguồn: Bảng cân đổi kế toán của Công ty năm 2010-2012)
Trong ba năm gần đây, bảng cân đối kế toán cho thấy tổng tài sản của Công ty năm 2012 tăng 197.307 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ tăng 43,17% so với năm 2010 Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn, với các khoản phải thu ngắn hạn tăng 56.214 triệu đồng và hàng tồn kho tăng 86.160 triệu đồng Mặc dù tài sản cố định chỉ tăng nhẹ 32.278 triệu đồng, nhưng kết quả này phản ánh rõ ràng sự mở rộng quy mô kinh doanh của Công ty.
Từ bảng 2.1 và bảng 2.2 tính toán được các chỉ tiêu đánh giá tài chính của Công ty giai đoạn 2010-2012 như sau:
Bảng 2.3: Các chỉ tiều đánh giá tình hình tài chính của Công ty giai đoạn 2010-2012 Đon vị tính: %
C hỉ tiêu về tín h ổn định
1 H ệ số th a n h to á n n h an h lần 0.54 0.43 0.4
2 H ệ số th an h to á n n ợ N H lần 0.76 0.65 0.73
C hi tiêu về sức tăn g trư ở n g
2 T ỷ lệ tă n g trư ở n g lợi n h u ận % 63.91 -3 7 5 4 35.81
C hỉ tiêu về tín h hiệu quả
1 H ệ số v ò n g q u ay tổ n g TS lần 1.05 0.91 0.92
3 T h ờ i g ian th u hồi cô n g n ợ ngày 104 116 116
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty các năm 2010-2012)
- Các chỉ tiêu về tính ôn định tài chính
+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Cuối năm 2012, hệ số khả năng thanh toán nhanh giảm xuống còn 0.4 lần, giảm 0.03 lần so với đầu năm Nợ phải trả, đặc biệt là vay và nợ ngắn hạn, tăng mạnh, trong khi khả năng thanh khoản từ các khoản phải thu khách hàng điện dân dụng cao, tạo ra nhiều rủi ro khi các khoản nợ đến hạn đồng thời hoặc trong các thời điểm liên tiếp.
+ Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn:
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đã giảm dần từ năm 2010 đến 2011, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn chưa tốt và cần cải thiện Tuy nhiên, vào năm 2012, hệ số này đã tăng từ 0.65 lên 0.73, cho thấy sự cải thiện trong khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đã được nâng cao.
+ Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu:
Cuối năm 2010, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu là 7.94 lần, giảm 10.11 lần so với đầu năm 2010, nhưng đến cuối năm 2011, con số này đã tăng lên 8.40 lần Đến cuối năm 2012, hệ số này tiếp tục tăng lên 10.82 lần, cho thấy Công ty đã mạnh dạn đầu tư vào các dự án phát triển và mở rộng quy mô kinh doanh thông qua việc sử dụng nguồn vay Năm 2011, nợ phải trả chiếm 89.4% tổng vốn kinh doanh, và năm 2012 con số này là 91.5% Tuy nhiên, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu cao cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu hoạt động kinh doanh không hiệu quả.
+ Hệ số tự tài trợ:
Hệ số tự tài trợ của các Công ty Nhà nước trong giai đoạn 2010-2012 cho thấy sự giảm sút, với 11.18% năm 2010, 10.64% năm 2011 và 8.64% năm 2012, cho thấy tình hình tài chính không ổn định Vốn chủ sở hữu tính đến 31/12/2012 đạt 38.676 triệu đồng, trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu là 38.667 triệu đồng và nguồn quỹ khác là 9 triệu đồng Với mức vốn này, các Công ty gặp khó khăn trong việc chủ động tài chính để đối phó với rủi ro trong kinh doanh.
- Chỉ tiêu về tăng truởng:
'40 - 37.54 i Tỷ lệ tăng trường về doanh thu ■ Tỷ lệ tăng trưởng về lợi nhuận
B iểu đồ 2.1: T ỷ lệ tă n g tr ư ở n g về d o a n h th u v à lọi n h u ậ n giai đ o ạ n 2010-2012
+ Chỉ tiêu về doanh thu:
Năm 2011, Công ty ghi nhận doanh thu bán hàng đạt 93.070 triệu, tăng 35% so với năm trước Sự gia tăng doanh thu chủ yếu đến từ lĩnh vực sản xuất và kinh doanh dây cáp điện, xây lắp đường dây và trạm biến áp 110KV, cùng với tư vấn và thi công công trình dân dụng và công nghiệp Đây là những mặt hàng chiến lược trong giai đoạn 2011-2012, đóng góp quan trọng vào sự tăng trưởng doanh thu của Công ty.
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty mặc dù gặp nhiều khó khăn trong quản lý và sản xuất, nhưng nhờ nỗ lực không ngừng, Công ty đã tìm ra hướng đi ổn định và phát triển Giai đoạn 2010-2012 chứng kiến nhiều biến cố thăng trầm, đặc biệt là sự suy giảm kết quả kinh doanh trong năm đó.
Năm 2011, Công ty đã phải đối mặt với ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu trong bối cảnh mở rộng quy mô phát triển Tuy nhiên, chỉ sau một năm, Công ty đã hồi phục và đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 0.4%, cho thấy nỗ lực vượt bậc của đội ngũ nhân viên.
- Chỉ tiêu về tính hiệu ouả trong hoạt động kinh doanh:
Nhìn chung hoạt động kinh doanh năm 2012 có nhiều hướng tốt hon
Lợi nhuận của công ty tăng trong năm 2011 nhưng không đạt được kỳ vọng Vòng quay tài sản giảm từ 1.05 vòng/năm năm 2010 xuống 0.91 vòng/năm trong cả năm 2011 và 2012 Điều này cho thấy, mặc dù doanh thu và lợi nhuận tăng, nhưng vào năm 2012, mỗi đồng vốn đầu tư chỉ tạo ra 0.92 đồng doanh thu Hiệu quả sử dụng vốn của công ty có xu hướng giảm so với các năm trước và vẫn ở mức thấp.
2.2.1.3 Phân tích cơ cấn tài sản và cơ cấu nguồn vốn
Để đánh giá tính hợp lý trong việc sử dụng vốn, cần phân tích cơ cấu tài sản của Công ty và tỷ trọng đầu tư vào từng bộ phận tài sản Việc này sẽ là cơ sở để đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc điều hành cơ cấu đầu tư một cách hợp lý.
Theo số liệu báng 2.2 ta có bảng cơ cấu tài sản như sau:
B ả n g 2.4: C o’ cấu tà i sả n c ủ a C ô n g ty g iai đ o ạ n 2010-2012 Đon vị tính: %
I T iền và các khoản tư ơ ng đư ơ ng tiền 7.89 5.21 1.00
II C ác khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 1.92
III C ác khoản phải th u ngắn hạn 44.88 43.13 44.29
5 C ác k h o ản ph ải th u k h ác 5.15 4.45 3.87
V T ài sản ngắn h ạn khác 16.19 15.07 9.73
4 T ài sản n g ắn h ạn khác 99.84 100 100
I C ác khoản phải thu dài hạn 4.22 2.35 4.68
1 P hải th u dài h ạn củ a k h ách h àn g 100 100 100
II T ài sản cố định 87.86 81.01 69.66
1 T ài sản cố định hữ u hình 80.15 80.54 72.03
2 T ài sản cổ định v ô hình 0 0 0.08
3 C hi phí xâv d ự n g cơ bản d ở dang 19.85 19.46 0.03 ill B ất động sản đ ầu tư 2.74 11.25 9.45
V T ài sản dài hạn khác 5.17 5.39 16.21
1 C hi p h í trả trư ớ c dài hạn 100 100 100
T Ố N G C Ọ N G T À I SẢN 100 100 100 ị Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty 2010-20ỉ 2)
Từ sự phân tích sự biến động của cơ câu tài sản của Công ty giai đoạn 2010-2012 ta có biểu đồ sau:
• Tài sản ngắn hạn ■ Tài sản dài hạn
Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản của Công ty giai đoạn 2010- 2012
Tài sản ngắn hạn (tài sản lưu động) của Công ty đã liên tục tăng trưởng từ năm 2010 đến 2012, cả về số lượng lẫn trọng lượng Đặc biệt, tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của Công ty đã đạt 60.34% vào năm 2011 và 66.93% vào năm 2012 Cấu trúc tài sản ngắn hạn bao gồm năm loại chính: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác.
- Tiền và các khoản tương đương tiền:
THỤC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA MỘT VÀI NƯỚC TRONG KHU v ụ c VÀ TRÊN THẾ GIỚI
Hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính của các công ty trên thế giới, đặc biệt là ở khu vực Mỹ, có nhiều điểm tương đồng Dưới đây là cái nhìn tổng quan về các chỉ tiêu phân tích tài chính tại các công ty Mỹ.
Phân tích tỷ số tài chính là kỹ thuật quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của công ty Mỹ Nó bao gồm việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường hoạt động tài chính Các tỷ số này được chia thành ba loại: tỷ số từ bảng cân đối tài sản, tỷ số từ báo cáo thu nhập, và tỷ số từ cả hai báo cáo Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể được phân loại thành tỷ số thanh khoản, tỷ số nợ, tỷ số khả năng hoàn trả lãi vay, tỷ số hiệu quả hoạt động, tỷ số khả năng sinh lợi, và tỷ số tăng trưởng.
Hệ thống chỉ tiêu phân tích tại công ty của nước Mỹ như sau:
TT Loại tỷ số Công thức tính bình ngành Thanh khoản
1 Khả năng thanh Tài sản lưu động
4,2 toán hiện thời Nợ ngắn hạn phải trả
2 Khả năng thanh Tài sản lưu động
2,1 toán nhanh Nợ ngắn hạn phải trả
1 Vòng quay tồn kho Doanh thu
2 Kỳ thu tiền bình Khoản phải thu
Vòng quay tài sản Doanh thu
J 3,0 cố định GT tài sản cố định ròng
4 Vòng quay tổng tài Doanh thu
1,8 sản GT tổng tài sản
1 Tỷ số nợ Tổng nợ
2 Khả năng trả lãi EBIT
TT Loại tỷ số Công thức tính Trung ngànhbình
1 Lợi nhuận trên Lợi nhuận cho cố đông thường
2 Khả năng sinh lợi EBIT
17,2% căn bản Tổng tài sản
Lợi nhuận cho cổ đông thường
4 ROE Lợi nhuận cho cổ đông thường
1 P/E Giá thị thường cổ phiếu
2 p/c Giá thị thường cổ phiếu
6,8 % Ngân lưu trên cổ phiếu
3 M/P Giá thị thường cổ phiếu
2.4.2 Rút ra bài học kinh nghiệm cho Công ty cổ phần VN
Phân tích tình hình tài chính của các công ty tại Việt Nam gặp khó khăn do thiếu dữ liệu bình quân ngành để so sánh, điều này làm giảm tính chính xác trong việc đánh giá tình hình tài chính của từng công ty.
Do vậy, khi phân tích tình hình tài chính cho các công ty tại Việt Nam cân phải có dữ liệu bình quân ngành để so sánh.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Việt Nam không phân tách rõ ràng chi phí tiền thuê và lãi vay, dẫn đến việc các nhà phân tích ít sử dụng tỷ số đo lường khả năng thanh toán lãi vay và khả năng trả nợ Chỉ số này chỉ thực sự quan trọng đối với ngân hàng và chủ nợ, do đó, họ cần tìm cách tách riêng các khoản chi phí này khỏi chi phí hoạt động tài chính.
Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của các công ty tại Việt Nam, việc tách bạch rõ ràng các khoản chi phí tiền thuê và lãi vay là rất cần thiết Điều này giúp thuận lợi cho việc phân tích tình hình tài chính của công ty một cách chính xác hơn.
Trong C hương 2, tác g iả đ ã trình bày những nội dung sau:
- Tông quan về C ông ty C ô Phần P h át Triên Đ ạ i Việt
- Thực trạn g nội dung ph ân tích tình hình tài chính tại C ông ty c ỏ Phần
- Đ ảnh g iả thực trạn g phân tích tình hình tài chính tại C ông ty c ổ Phần
- Thực trạn g ph ân tích tình hình tài chính doanh nghiệp của m ột vài nước tron g tron g vực và trẽn th ế giới
Trong môi trường cạnh tranh ngày càng cao, Công ty Cổ Phần Phát Triển Đại Việt cần chú trọng đến phân tích tài chính như một công cụ quan trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại công ty chưa được xây dựng phù hợp, với việc phân tích chỉ dừng lại ở mức độ sơ lược và chưa được thực hiện độc lập Mặc dù công ty đã cố gắng thực hiện phân tích độc lập và hình thành hệ thống chỉ tiêu riêng, vẫn còn nhiều vấn đề cần khắc phục và hoàn thiện để tối ưu hóa quy trình này.
Chương này trình bày một cái nhìn tổng quan về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, tạo nền tảng cho việc cải thiện phân tích tài chính trong Chương 3.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỒ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI V IỆT
MỤC TIÊU HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI VIỆT
Kinh tế Việt Nam đang trải qua giai đoạn đổi mới trong quản lý tài chính, khi mà thông tin trước đây không còn đáp ứng nhu cầu thực tiễn Do đó, việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính cần tập trung vào việc cung cấp thông tin kịp thời và đầy đủ cho các đối tượng quan tâm Để đạt được mục tiêu này, công ty cần xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với các yêu cầu mới.
Để đảm bảo hiệu quả trong phân tích tình hình tài chính, việc xác thực tính chính xác của số liệu phân tích là rất quan trọng Nếu số liệu không chính xác, kết quả phân tích sẽ không đáng tin cậy và có thể dẫn đến những quyết định sai lầm từ phía các nhà quản lý.
Phân tích tình hình tài chính cần được thực hiện thường xuyên để cung cấp thông tin liên tục cho các nhà quản lý Việc này giúp điều chỉnh kịp thời trong quá trình điều hành sản xuất, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Tìm ba: Thực hiện phân tích tình hình tài chính một cách hệ thống và toàn diện, yêu cầu xây dựng hệ thống thông tin để thu thập dữ liệu từ các lĩnh vực sản xuất khác nhau Dựa vào thông tin này, số liệu sẽ được phân tích và đánh giá theo các chỉ tiêu từ chi tiết đến tổng hợp, nhằm phát hiện nguyên nhân chủ quan và khách quan tiềm ẩn trong quá trình sản xuất Qua đó, cung cấp các khuyến nghị cho lãnh đạo về biện pháp xử lý và khắc phục.
Để hoàn thiện nội dung phân tích tình hình tài chính, công ty cần chuẩn bị đầy đủ tài liệu phục vụ cho việc này, trong đó tài liệu hạch toán kế toán là nguồn thông tin chủ yếu Thông tin từ các tài liệu này quyết định đến các nhận xét và đánh giá về chỉ tiêu phân tích tài chính và hiệu quả kinh doanh Nếu thông tin chính xác, phân tích tài chính sẽ có ý nghĩa và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc đưa ra quyết định kịp thời, đúng đắn Ngược lại, nếu tài liệu hạch toán không chính xác, các nhận xét và đánh giá sẽ sai lệch, dẫn đến kết quả phân tích không phản ánh đúng tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Trong bối cảnh đổi mới hiện nay, Đảng và Nhà nước Việt Nam hướng tới việc xây dựng nền kinh tế thị trường đa dạng với nhiều thành phần sở hữu Điều này dẫn đến sự xuất hiện của nhiều doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau, với quy mô và hình thức tổ chức đa dạng Để đáp ứng nhu cầu quản lý kinh tế và tài chính của Nhà nước, cần thiết phải xây dựng một hệ thống báo cáo tài chính linh hoạt, phù hợp với đặc điểm của từng loại hình doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài chính được quy định tại Quyết định 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 của Bộ Tài chính nhằm áp dụng cho tất cả doanh nghiệp, bất kể lĩnh vực hay thành phần kinh tế.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHÀN PHÁT TRIỂN ĐẠI VIỆT
3.3.1 H o à n th iệ n v ề tà i liệu p h â n tích
3.3.1.1 Hoàn thiện báo cáo tài chỉnh phục vụ cho phân tích
Báo cáo tài chính cần được hoàn thiện bằng cách bổ sung các chỉ tiêu quan trọng nhằm cung cấp đầy đủ số liệu cho phân tích tài chính Các chỉ tiêu cần thiết bao gồm khoản chi phí thuê kho bãi, tổng tiền hàng bán chịu và tổng tiền hàng mua trả chậm Việc bổ sung các chỉ tiêu này là cần thiết để nâng cao tính chính xác và hiệu quả của báo cáo tài chính.
Thuyết minh báo cáo tài chính là quá trình cung cấp số liệu tính toán cho các chỉ tiêu quan trọng như hệ số thanh toán lãi vay, chi phí thuê kho bãi, hệ số quay vòng các khoản phải thu và hệ số quay vòng các khoản phải trả Những chỉ tiêu này giúp đánh giá hiệu quả tài chính và khả năng quản lý nguồn lực của doanh nghiệp.
3.3.1.2 Hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ cho phân tích Đe phân tích chỉ tiêu tài chính đạt hiệu quả cao, cần có hệ thống thông tin cung cấp đầy đủ, kịp thời chính xác các tin tức cần thiết Do vậy, việc hoàn thiện hệ thống thông tin đóng vai trò quan trọng và cần đượctiến hành đồng thời với việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Hệ thống thông tin phục vụ cho phân tích chỉ tiêu tài chính tại Công ty và toàn tô hợp cần được hoàn thiện trên các mặt sau:
Để phục vụ cho phân tích tài chính tại Công ty, cần hoàn thiện nguồn thông tin, chủ yếu là thông tin bên ngoài hệ thống kế toán Hiện tại, thông tin về tình hình kinh tế xã hội do ban kế hoạch thị trường cung cấp có thể sử dụng, nhưng để đáp ứng tốt yêu cầu phân tích, cần bổ sung thông tin về đặc điểm hoạt động của Công ty, bao gồm mục tiêu và chiến lược kinh doanh, chính sách tài chính, tín dụng và đầu tư Những thông tin này sẽ được cung cấp bởi phòng tổng hợp, bộ phận hỗ trợ hội đồng quản trị, và phòng tài chính đầu tư thuộc ban tài chính-kế toán của Công ty.
Thứ hai, cần xây dụng quy trình cung cấp thông tin
Quy trình cung cấp và thu nhận thông tin trong đơn vị cần xác định rõ bộ phận và cá nhân có trách nhiệm, phạm vi và thời hạn cung cấp thông tin Phòng kế toán tổng hợp đóng vai trò chủ chốt trong việc cung cấp báo cáo tài chính cho phân tích tài chính của Công ty Đặc thù phân tích tài chính ngành điện dân dụng yêu cầu các chỉ tiêu riêng về doanh thu, chi phí và năng lực hoạt động, do đó, phòng kế toán thu và chi cần cung cấp số liệu chi tiết Thêm vào đó, trung tâm thống kê tin học điện dân dụng có trách nhiệm cung cấp số liệu thống kê về vận chuyển Nguồn thông tin bên ngoài hệ thống kế toán được cung cấp bởi ban kế hoạch thị trường, phòng tổng hợp và phòng tài chính đầu tư, bao gồm thông tin về tình hình kinh tế, ngành điện dân dụng và đặc điểm hoạt động của Công ty.
Các phòng kế toán thu và kế toán chi cung cấp số liệu chi tiết về doanh thu và chi phí Đồng thời, trung tâm thống kê tin học cùng các bộ phận cung cấp thông tin bên ngoài hệ thống kế toán cũng cần đáp ứng yêu cầu thông tin theo đúng thời hạn.
Bộ phận phân tích có trách nhiệm thu nhận và hoàn thành phân tích chậm nhất 10 ngày sau khi nhận tài liệu.
Để tăng cường giám sát hoạt động của hệ thống thông tin, cần chú trọng đến các công cụ quản lý và biện pháp kiểm tra nhằm đảm bảo chất lượng công việc trong việc cung cấp và thu nhận thông tin cho phân tích tài chính Điều này đảm bảo rằng thông tin được cung cấp một cách kịp thời và đầy đủ Phản hồi từ bộ phận phân tích, nơi thu nhận thông tin, đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm tra và đánh giá kết quả cung cấp thông tin theo các tiêu chí kịp thời, đầy đủ và chính xác Trong nội bộ ban tài chính-kế toán, có bốn phòng chuyên cung cấp thông tin, bao gồm phòng kế toán thu, phòng kế toán chi, phòng kế toán tổng hợp và phòng tài chính đầu tư.
Bộ phận phân tích thuộc ban tài chính kế toán có vai trò quan trọng trong việc phản hồi về tiến độ và chất lượng thông tin cung cấp cho trưởng ban, từ đó hỗ trợ việc kiểm soát dựa trên đánh giá chất lượng công việc Đồng thời, ban tài chính cũng tiếp nhận thông tin từ các ban kế hoạch thị trường, trung tâm thống kê tin học điện dân dụng, phòng tổng hợp và bộ phận kế toán của các công ty con, tạo điều kiện cho việc kiểm tra và đánh giá chất lượng công việc của nhân viên.
Từ đó, hệ thống thông tin sẽ được vận hành tốt hơn, đảm bảo cung câp dữ liệu cho phân tích tài chính.
Để đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần kết hợp linh hoạt các phương pháp phân tích đã được trình bày ở chương 1, với những ưu và nhược điểm riêng của từng phương pháp.
Việc kết hợp các phương pháp sẽ tối ưu hóa các ưu điểm và hạn chế nhược điểm của từng phương pháp, từ đó phản ánh một cách khách quan và trung thực về thực trạng tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh là một công cụ phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng hiện tại, nhiều doanh nghiệp chỉ dừng lại ở việc so sánh chỉ tiêu tài chính của năm nay với năm trước mà không chú ý đến các điều kiện so sánh cần thiết Điều này dẫn đến sự thiếu chính xác trong việc đánh giá tình hình tài chính, làm cho doanh nghiệp khó nhận diện được xu hướng biến động của các chỉ tiêu qua các giai đoạn phân tích khác nhau Để nâng cao chất lượng thông tin trong phân tích tài chính, doanh nghiệp cần sử dụng dữ liệu tài chính của ít nhất ba đến năm năm liên tiếp.
Việc xem xét dữ liệu tài chính trong một khoảng thời gian dài giúp hạn chế ảnh hưởng của các yếu tố thời vụ và biến động kinh tế, như khủng hoảng hay lạm phát Tuy nhiên, phân tích của doanh nghiệp thường chỉ dừng lại ở nội bộ mà chưa so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành Do đó, việc đối chiếu các chỉ tiêu tài chính với mức trung bình của ngành và các doanh nghiệp tương tự về quy mô vốn và số lượng lao động là cần thiết Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp xác định vị trí của mình trong ngành mà còn tạo điều kiện để đưa ra các biện pháp cải thiện tình hình tài chính.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty cần áp dụng phương pháp Dupont để đánh giá hiệu quả sinh lời của vốn chủ sở hữu Phương pháp này giúp xác định các yếu tố có thể khuyếch đại hoặc giảm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Từ đó, Công ty có thể đề ra các giải pháp tài chính nhằm tối đa hóa lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu Mô hình phương pháp Dupont được xác định rõ ràng để hỗ trợ trong quá trình phân tích này.
Tỷ suất lợi nhuân vốn Chủ Lợi nhuận sau thuế
VKD bq sở hữu Doanh thu
VKD bq VCSH thuần Hay
Tỷ suất lợi Tỷ suất lợi
1 nhuần vốn Chủ = nhuận trên X sở hữu doanh thu tổng vốn 1 - H Nợ
Phân tích Dupont giúp công ty nắm rõ tình hình tài chính và các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số chung Việc hiểu rõ nguyên nhân và từng nhân tố tác động sẽ giúp xác định đâu là nguyên nhân chính và thứ yếu, từ đó tìm ra biện pháp cải thiện các chỉ số tài chính, nâng cao tính lành mạnh của công ty.
Ngoài phương pháp so sánh và phương pháp Dupont, các doanh nghiệp nên xem xét áp dụng các phương pháp khác như phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp đồ thị Việc đa dạng hóa các phương pháp phân tích sẽ giúp đánh giá hiệu quả hơn các nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình tài chính, từ đó đưa ra những biện pháp phù hợp nhằm cải thiện công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp.
3.3 3 H o à n th iệ n cô n g tá c tổ ch ứ c p h â n tích
ĐIỀU KIỆN THựC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI VIỆT
3.4 ĐIÈƯ KIỆN T H ựC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỎ PHẦN PHÁT TRIỂN ĐẠI VIỆT
Nhà nước cần duy trì sự ổn định trong các chính sách kinh tế vĩ mô để tạo ra môi trường kinh doanh thuận lợi và hành lang pháp lý thông thoáng Mặc dù không trực tiếp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhưng vai trò quản lý vĩ mô của Nhà nước thể hiện qua việc ban hành các chính sách pháp luật nhằm thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh Việc hoàn thiện các chính sách tài khóa, tiền tệ, tín dụng và lãi suất là những yếu tố quan trọng hỗ trợ doanh nghiệp Bên cạnh việc xây dựng các văn bản luật mới phù hợp với xu hướng hội nhập kinh tế, việc ban hành các văn bản dưới luật cũng đóng vai trò thiết yếu trong việc thực thi các luật đó.
Nhiều doanh nghiệp hiện đang gặp khó khăn trong việc thực hiện các nghiệp vụ kinh tế do thiếu văn bản hướng dẫn cụ thể từ cơ quan chức năng Dù đã có các quy định pháp luật, nhưng sự không thống nhất và chồng chéo giữa các văn bản khiến doanh nghiệp và cơ quan quản lý nhà nước bối rối trong việc tuân thủ Thêm vào đó, một số bộ quản lý đã ban hành quá nhiều văn bản trong thời gian ngắn mà không có sự rà soát, gây ra không ít phiền toái cho doanh nghiệp.
Cần rà soát và xóa bỏ những văn bản chồng chéo, bất hợp lý để giảm rào cản không cần thiết cho doanh nghiệp Đây là một phần trong xu hướng của Chính phủ nhằm cắt giảm thủ tục hành chính phiền hà đối với doanh nghiệp.
Bộ tài chính cần hoàn thiện chế độ kế toán
Hoàn thiện chế độ kế toán, bao gồm các chuẩn mực và quy định liên quan đến báo cáo tài chính (BCTC) và phân tích BCTC, sẽ nâng cao chất lượng công tác phân tích và hỗ trợ áp dụng hệ thống chỉ tiêu phân tích của doanh nghiệp Bộ Tài chính cần hoàn thiện chế độ kế toán và chuẩn mực kiểm toán theo xu hướng quốc tế, đồng thời chú ý đến các văn bản hướng dẫn để doanh nghiệp thực hiện đúng các quy định Chế độ kế toán mới cần giải quyết các hoạt động kinh tế mới, phản ánh đầy đủ thông tin tài chính của doanh nghiệp Ngoài ra, cần khuyến khích doanh nghiệp đăng ký các mẫu BCTC "mở" trong khuôn khổ pháp luật và chuẩn mực, với các cơ quan quản lý nhà nước nhận các mẫu này nhưng vẫn đảm bảo tiêu chuẩn quốc tế.
- Phù họp với chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành.
Để đảm bảo tuân thủ yêu cầu quản lý của công ty, việc trình bày đầy đủ thông tin bắt buộc là rất quan trọng Những thông tin này cần được trình bày một cách chi tiết và rõ ràng, phù hợp với các tiêu chí và quy định đã được đặt ra.
Để đáp ứng nhu cầu quản lý của công ty, cần trình bày bổ sung thông tin phù hợp Bộ Tài chính nên phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp và thiết lập chính sách khuyến khích, hỗ trợ doanh nghiệp áp dụng các chỉ tiêu phân tích tài chính Cần có các thông tư hướng dẫn cụ thể để doanh nghiệp dễ dàng thực hiện, đồng thời phối hợp với Bộ Công Thương tổ chức các lớp tập huấn, bồi dưỡng nghiệp vụ phân tích tài chính cho kế toán viên.
Để hoàn thiện chế độ kế toán và các chuẩn mực liên quan đến báo cáo tài chính (BCTC), cần tiếp thu ý kiến phản hồi từ doanh nghiệp (DN) và thiết lập bộ phận hỗ trợ kỹ thuật miễn phí cho DN khi gặp vướng mắc Hành động này không chỉ tăng cường sự phối hợp giữa Bộ Tài chính và DN, mà còn giúp DN hiểu rõ hơn về tình hình công tác kế toán tài chính của mình Đồng thời, Bộ Tài chính cũng có cơ hội đánh giá tác động của các quy định đối với DN và điều chỉnh cho phù hợp.
Doanh nghiệp mới cần có động lực mạnh mẽ để thực hiện phân tích tình hình tài chính, một nhiệm vụ vẫn còn tương đối mới mẻ và đầy thách thức trong bối cảnh hiện tại.
Cuối cùng, Bọ Tai chính yêu cầu các doanh nghiệp thực hiện nghiêm túc việc lập dự phòng cho các khoản nợ phải thu, nợ phải trả và hàng tồn kho theo đúng quy định Tuy nhiên, đa số doanh nghiệp vẫn chưa thực hiện việc này, dẫn đến khó khăn trong việc thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ đến hạn Việc không tuân thủ nguyên tắc kế toán chung, đặc biệt là nguyên tắc trọng yếu, sẽ ảnh hưởng đến tính chính xác và độ tin cậy của báo cáo tài chính, gây khó khăn trong việc so sánh và đánh giá tình hình tài chính.
3.4.2 về p h ía C ô n g ty c ổ p h ầ n p h á t triể n Đ ại V iệt
3.4.2.1 Đào tạo đội ngũ cán bộ tài chỉnh
Công ty sở hữu đội ngũ kế toán chuyên nghiệp nhưng thiếu kinh nghiệm trong phân tích tài chính, do đó, cần thiết phải có một đội ngũ chuyên viên phân tích tài chính để hỗ trợ lãnh đạo trong việc hoạch định chính sách tài chính Trong bối cảnh thị trường tài chính trong nước và quốc tế đang mở ra nhiều cơ hội đầu tư, công ty càng cần những chuyên gia tài chính có chuyên môn cao, am hiểu về đặc điểm ngành, môi trường kinh tế vĩ mô, cũng như chính sách tài chính, tiền tệ và thuế của Nhà nước, cùng với những xu hướng biến động của nền kinh tế.
3.4.2.2 Áp dụng công nghệ thông tin trong phân tích tài chính
Công ty đang chú trọng áp dụng công nghệ thông tin vào quản lý để tối ưu hóa quy trình phân tích tài chính Việc đặt hàng phát triển các phần mềm sẽ giúp khai thác dữ liệu cần thiết, từ đó tạo ra các báo cáo phân tích định kỳ và đột xuất Những báo cáo này hỗ trợ lãnh đạo trong việc hoạch định chính sách tài chính và đưa ra quyết định kinh doanh hiệu quả.
3.4.2.3 Một sổ vấn đề khác
Công ty nên thực hiện phân tích báo cáo tài chính bằng cách áp dụng cả hai phương pháp so sánh và phân tích tỷ lệ, kết hợp với phương pháp phân tích tài chính Dupont để có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính Việc chỉ so sánh các chỉ tiêu giữa hai kỳ kế toán có thể cho thấy kết quả khả quan, nhưng nếu so sánh với tiêu chuẩn chung của ngành, kết quả có thể vẫn thấp và không phù hợp Điều này cho thấy Công ty cần tìm kiếm các giải pháp khác để cải thiện tình hình tài chính của mình.
- Công ty cần phải đào tạo cán bộ tài chính kế toán có trình độ, nghiệp vụ giỏi, trở thành nhũng chuyên gia phân tích tài chính;
Theo định hướng phát triển của Công ty cổ phần phát triển Đại Việt, hoạt động xây dựng sẽ tiếp tục là lĩnh vực chủ đạo, với nhiều công trình trọng điểm và quy mô lớn Nhận thức rằng con người là yếu tố quyết định sự thành công, công ty sẽ tập trung vào việc đào tạo và nâng cao kỹ năng cho đội ngũ cán bộ tài chính kế toán một cách thường xuyên và bài bản trong những năm tới.
Đội ngũ cán bộ tài chính kế toán hiện nay chủ yếu thực hiện công tác hạch toán và ghi chép sổ sách mà chưa thực sự biết phân tích tài chính, dẫn đến việc chưa trở thành cánh tay đắc lực cho lãnh đạo trong quản lý Để nâng cao năng lực cho cán bộ, việc tổ chức các lớp học về phân tích tài chính và đầu tư là rất cần thiết Công ty nên liên kết với các tổ chức đào tạo trong và ngoài nước chuyên sâu về lĩnh vực này Đồng thời, cần tiến hành đánh giá chất lượng cán bộ qua các kỳ sát hạch định kỳ, nhằm nâng cao kiến thức và trách nhiệm của họ Điều này sẽ giúp công tác đánh giá và phân tích tài chính trở nên hiệu quả và chuyên nghiệp hơn Trình độ và đạo đức nghề nghiệp của cán bộ phân tích tài chính sẽ quyết định tính trung thực của kết quả phân tích.
Tăng cường hoạt động Marketing tại các đơn vị sản xuất - kinh doanh thuộc Công ty là một ưu tiên hàng đầu, nhằm tối ưu hóa chi phí, đặc biệt là chi phí quản lý Việc này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh mà còn tạo điều kiện để tiết kiệm nguồn lực, từ đó gia tăng lợi nhuận cho Công ty.
-T ổ chức tốt công tác kế toán