Chương 1 Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI NGÔ THỊ THANH THÚY HOµN THIÖN PH¢N TÝCH T×NH H×NH TµI CHÝNH T¹[.]
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
KHÁI NIỆM VÀ VAI TRÒ CỦA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.1 Khái niệm về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích là một khái niệm không phải mới, xét trên các góc độ và phạm vi nghiên cứu khác nhau, có thể đưa ra khái niệm khác nhau về phân tích Tuy nhiên, theo nghĩa chung nhất có thể hiểu: “Phân tích là sự phân chia các hiện tượng, các quá trình nghiên cứu thành nhiều bộ phận cấu thành, từ đó sử dụng các phương pháp đặc thù để tìm mối quan hệ bản chất, hữu cơ giữa các bộ phận cấu thành của hiện tượng nghiên cứu”
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý trong doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Từ đó, người sử dụng thông tin có thể đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.
Phân tích tài chính không đơn thuần là tính toán các chỉ số phân tích dựa vào các số liệu trên báo cáo tài chính mà còn là quá trình phân tích các chỉ số, tìm ra mối liên hệ giữa chúng Trên cơ sở đó biến những con số vô chi trên báo cáo tài chính trở thành những con số “biết nói” để những người sử dụng chúng hiểu được tình hình tài chính doanh nghiệp và đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp với mục đích riêng của mình.
Ngày nay, phân tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế thuộc các loại hình kinh kinh tế khác nhau với quy trình thực hiện có tính khoa học và linh hoạt Sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của các đơn vị kinh tế nói riêng đang bộc lộ rõ nét tính đa dạng và phức tạp của hoạt động tài chính Do đó, nền kinh tế phát triển một mặt tạo cơ hội cho phân tích tài chính phát triển và ngày càng hoàn thiện với tư cách là công cụ phân tích có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển lành mạnh và bền vững của nền tài chính doanh nghiệp, mặt khác đặt ra yêu cầu ngày càng cao đối với công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.
1.1.2 Vai trò của phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp
Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp và những người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, đánh giá toàn diện, tổng hợp, vừa khái quát vừa chi tiết những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp Dựa vào đó, nhà quản lý có những giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Ngày nay, phân tích tài chính ngày càng được áp dụng rộng rãi trong mọi đơn vị kinh tế thuộc các loại hình kinh tế khác nhau Sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của các đơn vị kinh tế nói riêng đang bộc lộ rõ nét tính đa dạng và phức tạp của hoạt động tài chính Những người ở những cương vị khác nhau thì quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp ở những góc độ khác nhau Những nhóm đối tượng đó có thể là các chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, các cổ đông, các chủ nợ, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ và người lao động… Mỗi nhóm người này có nhu cầu thông tin khác nhau. Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục, sẽ bị cạn kiệt nguồn lực và buộc phải đóng cửa.Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán cũng buộc phải đóng cửa Chính vì vậy, các nhà quản trị doanh nghiệp và các chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính tài chính đã diễn ra, thực hiện cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Nhờ đó, chủ doanh nghiệp có thể gia tăng sức mạnh của doanh nghiệp trong việc thương lượng với ngân hàng và các nhà cung cấp vốn. Đối với các chủ ngân hàng và các tổ chức tín dụng: mối quan tâm chủ yếu của họ là khả năng thanh toán hiện thời và trong tương lai của doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền và các khoản có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các tổ chức tín dụng cũng rất quan tâm tới số vốn chủ sở hữu, bởi số vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Đối với các nhà cung ứng vật tư, hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp: họ cần biết các thồng tin tài chính để đánh giá năng lực sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để quyết định xem có bán hàng cho khách hay không và áp dụng hình thức thanh toán nào cho phù hợp để thu hồi vốn trong thời gian ngắn nhất có thể. Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và mức rủi ro Vì vậy, họ cần các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp. Đối với người lao động trong doanh nghiệp: họ quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bởi nó gắn liền với lợi ích của họ Kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến thu nhập người lao động.
Do vậy, phân tích tài chính giúp họ nắm bắt được tình hình của doanh nghiệp và kết quả lao động của bản thân họ để từ đó ổn định việc làm và yên tâm lao động, hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao và nỗ lực phấn đấu hơn trong công tác. Đối với các cơ quan chức năng quản lý nhà nước như tài chính, thống kê, thuế, cơ quan chủ quản, các nhà phân tích tài chính, hoạch định chính sách: phân tích tài chính giúp cho công tác kiểm tra, tư vấn, giám sát, hướng dẫn doanh nghiệp được đầy đủ, toàn diện, kịp thời về các chế độ, chính sách, cơ chế Nhà nước
Như vậy, có thể thấy phân tích tài chính có vai trò hết sức quan trọng. Phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính, là cơ sở khoa học để ra quyết định quản lý trong tương lai như kế hoạch huy động và đầu tư vốn, cung ứng và thanh toán, kế hoạch sản xuất và tiêu thụ, kế hoạch tài chính, lợi nhuận, rủi ro với chủ thể và khách thể Phân tích tài chính là công cụ hữu hiệu dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các mặt mạnh, yếu của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm.
HỆ THỐNG TÀI LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
1.2.1 Hệ thống báo cáo tài chính
Hệ thống Báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước ở Việt Nam, bao gồm:
- Bảng cân đối kế toán
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Thuyết minh báo cáo tài chính.
Bảng cân đối kế toán:
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Bảng cân đối kế toán bao gồm 2 phần: Tài sản và Nguồn vốn.
+ Phần “Tài sản” phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của DN đến cuối kỳ kế toán đang tồn tại dưới dạng các hình thái và trong tất cả các giai đoạn, các khâu của quá trình kinh doanh Các chỉ tiêu phản ánh trong phần tài sản được sắp xếp theo nội dung kinh tế của các loại tài sản của DN trong quá trình tái sản xuất Trên cơ sở tổng số tài sản và kết cấu tài sản hiện có mà có thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Tài sản bao gồm 2 mục: A Tài sản ngắn hạn
Số liệu của các chỉ tiêu bên “Tài sản” phản ánh toàn bộ tài sản hiện có đang thuộc quyền quản lý, quyền sử dụng của DN.
+ Phần “Nguồn vốn” phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của
DN đến cuối kỳ hạch toán Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn được sắp xếp theo từng nguồn hình thành tài sản của đơn vị (nguồn vốn của bản thân DN – vốn chủ sở hữu, nguồn vốn đi vay, nguồn vốn chiếm dụng,…) Tỷ lệ và kết cấu của từng nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn hiện có phản ánh tính chất hoạt động, thực trạng tài chính của DN
Nguồn vốn bao gồm 2 mục: A Nợ phải trả
B Nguồn vốn chủ sở hữu
Số liệu của các chỉ tiêu thể hiện trách nhiệm pháp lý của DN về số tài sản đang quản lý, sử dụng đối với Nhà nước (về số vốn của Nhà nước), với cấp trên, với các nhà đầu tư, với cổ đông, vốn liên doanh, với ngân hàng, với các tổ chức tín dụng (về các khoản vốn vay), với khách hàng, với các đơn vị kinh tế khác, với người lao động.
Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ kế toán của Doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động kinh doanh khác Nói cách khác báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp cung cấp doanh nghiệp Lượng tiền phát sinh trong kỳ bao gồm vốn bằng tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn được xem là tương đương tiền.
Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính được lập để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình tài chính của Doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết được và là một bộ phận hợp thành không thể tách rời báo cáo tài chính của Doanh nghiệp
- Thuyết minh BCTC gồm những nội dung cơ bản sau:
+ Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp.
+ Kỳ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán.
+ Chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán áp dụng.
+ Các chính sách kế toán áp dụng.
+ Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong bảng cân đối kế toán. + Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
+ Thông tin bổ sung cho khoản mục trình bày trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
1.2.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
So sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi trong phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy để tiến hành so sánh, phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và mục tiêu so sánh.
Nội dung so sánh, gồm:
Một là, so sánh giữa số thực hiện kỳ phân tích với số thực hiện của kỳ kinh doanh trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi về tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp Đánh giá tốc độ tăng trưởng hay giảm đi của các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Hai là, so sánh giữa số thực hiện kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch nhằm xác định mức phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch trong mọi mặt hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Ba là, so sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình tiên tiến của ngành, của doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình tốt hay xấu, được hay chưa được, khả quan hay không khả quan.
Điều kiện so sánh: Để so sánh được phải có 2 điều kiện:
+ Các chỉ tiêu phải có cùng nội dung kinh tế
+ Có cùng tiêu chuẩn biểu hiện.
Mục tiêu so sánh trong phân tích tài chính là xác định mức biến động tuyệt đối và mức biến động tương đối cùng xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Mức biến động tuyệt đối được xác định trên cơ sở so sánh trị số của chỉ tiêu giữa hai kỳ: kỳ phân tích và kỳ gốc Mức biến động tương đối là kết quả so sánh giữa thực tế với số gốc đã được điều chỉnh theo một hệ số của chỉ tiêu có liên quan theo hướng quyết định qui mô của chỉ tiêu phân tích.
1.2.2.2 Phương pháp loại trừ Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả của hoạt động tài chính, phương pháp loại trừ có thể được thực hiện bằng hai phương thức:
NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ Nói cách khác thì tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, đòi hỏi các doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay. Doanh nghiệp một mặt phải tổ chức, huy động các nguồn vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh, mặt khác phải tiến hành phân phối, quản lý và sử dụng vốn một cách hợp lý và có hiệu quả nhất Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho người sử dụng thông tin nắm bắt được thực trạng hoạt động tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề ra những giải pháp hữu hiệu và ra các quyết định cần thiết để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn Nói cách khác nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp tuỳ thuộc vào dữ kiện mà ban giám đốc đòi hỏi và thông tin người phân tích muốn có. Phân tích tài chính bao gồm các nội dung chủ yếu sau:
1.3.1 Phân tích mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp
Mức độ độ lập tài chính của doanh nghiệp được thể hiện thông qua các chỉ tiêu sau:
- Hệ số tự tài trợ: Chỉ tiêu này phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính, mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp và cho biết trong tổng số nguồn vốn tài trợ tài sản của doanh nghiệp thì nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ là bao nhiêu.
Nếu trị số của chỉ tiêu này càng lớn thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính càng cao, mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp càng tăng cao
Ngược lại, nếu trị số của chỉ tiêu này càng nhỏ thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp càng thấp, mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp càng giảm.
- Hệ số tự tài trợ dài hạn: Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tư vốn chủ sở hữu vào tài sản dài hạn là bao nhiêu.
Nếu trị số này càng cao thì chứng tỏ tài sản dài hạn chủ yếu được đầu tư bằng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, nhưng chỉ tiêu này quá cao cũng không tốt vì khi đó vốn chủ sử hữu đầu tư chủ yếu cào tài sản dài hạn ít sử dụng vào kinh doanh để quay vòng sinh lời nên hiệu quả kinh doanh không cao.
- Hệ số nợ so với nguồn vốn: Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng vốn tài trợ tài sản của doanh nghiệp thì có mấy đồng nợ phải trả
Nếu hệ số này càng cao thì mức độ độc lập tài chính càng thấp và ngược lại.
1.3.2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
Phân tích khái quát tình hình tài chính sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp là khả quan hay không Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp Qua đó có những giải pháp hữu hiệu để quản lý.
Trong nền kinh tế thị trường, thế mạnh trong cạnh tranh sẽ phụ thuộc vào tiềm lực về vốn và quy mô tài sản Song việc phân bổ tài sản như thế nào (tỷ trọng của loại tài sản so với tổng số tài sản ra sao, cơ cấu hợp lý hay không mới là điều kiện tiên quyết có nghĩa là chỉ với số vốn nhiều không thôi sẽ không đủ mà phải đảm bảo sử dụng nó như thế nào để nâng cao hiệu quả Muốn vậy, chúng ta phải xem xét kết cấu tài sản (vốn) của doanh nghiệp có hợp lý hay không.
1.3.2.1 Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu tài sản
Căn cứ vào số liệu đã phản ánh trên bảng cân đối kế toán để so sánh số tổng cộng về tài sản giữa cuối kỳ với đầu kỳ hoặc các năm trước kể cả về số tuyệt đối và số tương đối nhằm xác định sự biến động về quy mô tài sản của doanh nghiệp qua các kỳ kinh doanh Trong đó cần xem xét sự biến động về quy mô các chỉ tiêu chi tiết như vốn bằng tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản dài hạn…Qua đó nhằm đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại để làm cơ sở dự toán tiềm năng tài chính tương lai của doanh nghiệp
Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm vẫn còn phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản và xu hướng biến động của việc phân bổ tài sản Điều này được đánh giá trên tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số là cao hay thấp.
Khi phân tích cơ cấu tài sản, cần xem xét sự biến động của từng khoản mục cụ thể, xem xét tỷ trọng của mỗi loại là cao hay thấp trong tổng số tài sản Qua đó, đánh giá tính hợp lý của sự biến đổi để từ đó có giải pháp cụ thể
1.3.2.2 Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn
Ngoài việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến động của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng số nguồn vốn thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp.
1.3.2.3 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thể hiện sự tương quan về giá trị tài sản và cơ cấu nguồn vốn trong doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Để phân tích mối quan hệ này, có thể tính toán một số chỉ tiêu sau:
Hệ số nợ so với tài sản: chỉ tiêu này phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Hệ số này càng cao thì mức độ độc lập về tài chính càng thấp.
- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu Hệ số này càng >1 thì mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng thấp vì tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chỉ một phần bằng vốn chủ sở hữu
TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu trong DN, trong một thời gian dài cấn thiết phải tạo ra dòng tiền tương đương thì doanh nghiệp có khả năng tồn tại, điều đó thể hiện tiền thu bán hàng lớn hơn chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra trong kỳ, doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả.
Dòng tiền từ hoạt động KD dương sẽ duy trì hoạt động của DN được liên tục, từ đó kéo theo các hoạt động khác như đầu tư, tài trợ… Mặt khác dòng tiền từ hoạt động kinh doanh được xem như một khoản chủ yếu để đo lường tính linh hoạt của tài sản.
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính trong một kỳ nào đó không nhất thiết phải dương Nhiều khi dòng tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính âm lại thể hiện doanh nghiệp đang phát triển và trả được nợ nhiều hơn đi vay.
1.4 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.4.1 Công tác chuẩn bị phân tích
Công tác chuẩn bị bao gồm xây dựng kế hoạch, chương trình phân tích và thu thập, xử lý tài liệu phân tích.
Nội dung tiến hành phân tích bao gồm các công việc cụ thể sau: xây dựng hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phân tích; xác định nguyên nhân và tính toán cụ thể mức độ ảnh hưởng của các nhân tố; xác định và dự đoán những nhân tố kinh tế xã hội; tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét, kết luận về tình hình tài chính.
- Viết báo cáo phân tích, báo cáo phân tích phải khái quát toàn bộ thông tin từ các chỉ tiêu phân tích.
- Hoàn chỉnh hồ sơ phân tích để phát hành và lưu trữ
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG KIM CƯƠNG 35 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG KIM
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Tên công ty: Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương
Trụ sở: Đường Trường Chinh, Thanh Xuân, Hà Nội
Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương được thành lập vào năm
2006 Là đơn vị chuyên nghiệp trong việc cung ứng các giải pháp tối ưu về truyền thông trên các phượng tiện thông tin đại chúng và truyền thông cộng đồng.
Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương có đội ngũ chuyên gia nhiều kinh nghiệm hoạt động nhiều năm trong lĩnh vực: Sản xuất phim, phóng sự, video clip; Tổ chức sự kiện; Truyền thông; Marketing; Quảng cáo, In ấn.
Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương có quan hệ đối tác thường xuyên với các cơ quan thông tấn báo chí và có các chương trình hợp tác cùng các báo, đài Trung ương và địa phương.
Công ty có đội ngũ Biên tập viên, Biên dịch viên đã tham gia nhiều dự án truyền thông lớn của các Bộ, Ngành.
Công ty có đội ngũ kỹ sư IT, thiết kế chuyên nghiệp trong lĩnh vực thiết kế, lưu trữ website Đặc biệt có kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng các trang thông tin điện tử và báo điện tử tích hợp đa phương tiện.
- Xây dựng các trang thông tin điện tử theo yêu cầu của khách hàng. Bao gồm thiết kế giao diện; CMS quản trị; Tập huấn và chuyển giao; Xây dựng nội dung tin, bài xuất bản hàng ngày;
- Tư vấn giám sát truyền thông;
- Xây dựng các chương trình phát sóng truyền hình; Phim tài liệu; Phóng sự; TVC quảng cáo;
- Thiết kế in ấn chuyên nghiệp;
- Phân tích thị trường truyền thông báo chí;
- Cung cấp các dịch vụ truyền thông cho các sự kiện của các doanh nghiệp.
- Cung cấp theo đặt hàng các bản báo cáo khảo sát thị phần thị trường về sản phẩm;
- Sản xuất TVC, phóng sự, phim tài liệu, phim khoa học.
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý tại công ty
Ban lãnh đạo công ty cổ phần truyền thông Kim Cương là Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị gồm Chủ tịch, phó chủ tịch và các thành viên. Mọi vấn đề liên quan đến nhiệm nhiệm vụ, quyền hạn của Hội đồng quản trị được xem xét và quyết định tại các cuộc họp của Hội đồng quản trị.
Ban điều hành công ty gồm: tổng giám đốc, phó tổng giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiệm và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị; các giám đốc phụ trách các phòng ban do tổng giám đốc bổ nhiệm.
Phụ lục 01: Bộ máy kế toán tại công ty CP truyền thông Kim
Chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận
- Hội đồng thành viên : Gồm các thành viên sáng lập Công ty, Hội đồng thành viên có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, lợi ích của công ty.
- Giám đốc : Do Hội đồng thành viên bầu ra, Giám đốc đồng thời cũng là chủ tịch hội đồng thành viên và là người đại diện trước pháp luật của công ty, là người có quyền điều hành cao nhất trong công ty.
- Phó giám đốc : là người thay mặt Giám đốc điều hành công ty theo chỉ đạo trực tiếp của Giám đốc, có trách nhiệm đôn đốc thực hiện các hoạt động kinh doanh trong quản lý và hoạch định.
- Phòng kế toán : Có nhiệm vụ quản lý thu chi tài chính của doanh nghiệp, tổ chức bộ máy kế toán và công tác kế toán theo chế độ hiện hành, lập kế hoạch chỉ tiêu, ghi chép phản ánh trung thực mọi hoạt động kinh tế phát sinh và tham mưu cho các quản lý, hội đồng quản trị, ban điều hành trong lĩnh vực tài chính.
- Phòng kinh doanh : Có nhiệm tổ chức và điều hành các hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời có nhiệm vụ nghiên cứu, khảo sát thị trường, chủ động tìm kiếm khách hàng mới.
- Phòng tổ chức hành chính : Quản lý nhân sự toàn công ty, tiếp nhận luân chuyển và đề bạt cán bộ, điều động công nhân, làm các thủ tục liên quan đến chế độ chính sách người lao động Tổ chức theo dõi thanh tra, thi đua, khen thưởng, kỷ luật.
- Phòng kế hoạch: Hoạch định các chiến lược, kế hoạch hỗ trợ các phòng ban để biến các kế hoạch thành hiện thực vì sự phát triển của công ty,cán bộ công nhân viên trong công ty.
Tổ chức bộ máy kế toán tại công ty cổ phần truyền thông Kim Cương 37 2.1.4 Chính sách kế toán áp dụng tại Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương
*Chức năng, nhiệm vụ của phòng Tài chính kế toán
Phòng Tài chính kế toán là một phòng chức năng làm nhiệm vụ giúp Tổng giám đốc công ty tổ chức thực hiện tốt toàn bộ công tác tài chính kế toán trong công ty nhằm phục vụ tốt cho mọi hoạt động sản xuất, bán hàng của công ty.
Do đặc điểm về tổ chức và điều kiện sản xuất kinh doanh, bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức bộ máy kế toán tập trung.
Toàn bộ công tác kế toán được thực hiện tập trung tại phòng kế toán của công ty từ khâu tổng hợp thu nhận số liệu, ghi sổ kế toán, lập báo cáo tài chính đến phân tích và kiểm tra kế toán
Nhiệm vụ của phòng Tài chính kế toán:
- Cung cấp vốn đầy đủ, kịp thời cho mọi nhu cầu của hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Tổ chức thực hiện các nghiệp vụ kế toán của công ty trên cơ sở chế độ hạch toán của Nhà nước quy định trong quá trình hoạt động kinh doanh
- Tổng hợp báo cáo quyết toán tài chính hàng quý, hàng năm theo yêu cầu của các cơ quan chức năng đúng nội dung và thời hạn quy định.
*Tổ chức bộ máy kế toán
Phụ lục 02: Bộ máy kế toán tại công ty CP truyền thông Kim Cương Hiện nay phòng tài chính kế toán của công ty có 7 người
+ Trưởng phòng kế toán : là người chịu sự lãnh đạo trực tiếp của
Giám đốc tài chính và tổng giám đốc Trưởng phòng kế toán có nhiệm vụ điều hành và kiểm soát hoạt động của bộ máy kế toán, phân công công việc cho các nhân viên kế toán, chịu trách nhiệm về nghiệp vụ chuyên môn kế toán tài chính trong công ty, căn cứ vào số liệu trên chương trình máy tính để lập báo cáo tài chính kế toán hàng tháng, hàng quý, hàng năm của toàn công ty.
+ Kế toán tiền mặt, TGNH: Là bộ phận quan trọng trong công ty.
Thực hiện mở sổ kế toán tiền mặt,TGNH phản ánh đầy đủ, kịp thời, chính xác số liệu hàng ngày liên tục theo trình tự phát sinh các khoản thu chi tiền mặt,TGNH, tính tổng số quỹ ở từng thời điểm.
+ Kế toán tiền lương và thanh toán BHXH: Có nhiệm vụ hạch toán tiền lương, tiền thưởng, các khoản khấu trừ vào lương và các khoản thu nhập khác Theo dõi việc trích nộp, chi trả BHXH, BHYT, KPCĐ.
+ Kế toán công nợ và thanh toán : Kiểm soát chứng từ, hóa đơn mua hàng và dịch vụ mua vào của Công ty, theo dõi chi tiết từng đối tượng khách hàng.
+ Kế toán doanh thu bán hàng : Đánh giá mức độ hoàn thành kế hoạch của doanh nghiệp về sản xuất, giá thành, tiêu thụ lợi nhuận; phát hiện và đưa ra biện pháp giải quyết những thiếu sót trong kế hoạch Theo dõi chi tiết về doanh thu phát sinh trong kỳ.
+ Kế toán thuế: Theo dõi phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của công ty đối với nhà nước, lập tờ khai thuế, tổng hợp báo cáo thuế theo từng tháng, quý, năm theo yêu cầu Thực hiện quyết toán thuế và làm việc với cơ quan thuế khi có yêu cầu.
+ Thủ quỹ : Chịu trách nhiệm mở và giữ sổ quỹ, ghi chép trình tự phát sinh thu chi Khi tiến hành xuất nhập quỹ phải có phiếu thu, phiếu chi đầy đủ chữ ký của kế toán trưởng, phó tổng giám đốc, người giao, người nhận. Hàng ngày thủ quỹ thường xuyên kiểm tra số tiền tồn quỹ thực tế để đối chiếu với sổ sách của kế toán.
2.1.4 Chính sách kế toán áp dụng tại Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương
- Chế độ kế toán: Công ty áp dụng chế độ kế toán ban hành theo TT200/2012/QĐ-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài Chính.
- Niên độ kế toán: Bắt đầu từ ngày 01/01 và kết thúc vào ngày 31/12 năm dương lịch.
- Kỳ kế toán: Tháng/quý/năm.
- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán: Tiền Việt Nam đồng (VNĐ).
- Hình thức ghi sổ kế toán: Nhật ký chung (phụ lục 05)
- Phương pháp trích khấu hao TSCĐ: Theo phương pháp đường thẳng.
- Phương pháp tính thuế GTGT: Phương pháp khấu trừ.
- Phương pháp hạch toán hàng tồn kho: Phương pháp kê khai thường xuyên.
- Phương pháp tính trị giá hàng xuất kho: Nhập trước - Xuất trước.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG KIM CƯƠNG
2.2.1 Nguồn dữ liệu và phương pháp phân tích tài chính của công ty cổ phần truyền thông Kim Cương
Nguồn dữ liệu công ty cổ phần truyền thông Kim Cương sử dụng trong phân tích tình hình tài chính chủ yếu là các BCTC
Bảng cân đối kế toán năm 2014, 2015 (phụ lục 17)
Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2014, 2015 (phụ lục 18)
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2014, 2015
Thuyết minh báo cáo tài chính năm 2014, 2015
Ngoài tài liệu được sử dụng trên nhà phân tích sử dụng các tài liệu khác trong phân tích tình hình tài chính của công ty là các sổ chi tiết, tổng hợp các tài khoản kế toán và sử dụng báo cáo minh bạch của công ty, báo cáo thường niên các năm cũng như chỉ tiêu tài chính của ngành.
Phương pháp phân tích là cách thức tiếp cận đối tượng phân tích để tìm ra mối liên hệ bản chất của đối tượng nghiên cứu Có nhiều phương pháp khác nhau để phân tích, tuy nhiên trên thực tế để phục vụ cho công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần truyền thông Kim Cương, kế toán sử dụng chủ yếu là phương pháp so sánh.
Lý do phương pháp so sánh được sử dụng khá phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp nói chung và tại công ty cổ phần truyền thông Kim Cương nói riêng là vì: nguồn thông tin quan trọng nhất trong phân tích tài chính là các báo cáo tài chính, mà các báo cáo tài chính lại có một số đặc điểm như:
- Các số liệu kế toán đều có khả năng so sánh do các báo cáo tài chính đều được lập theo mẫu do Bộ tài chính ban hành, với việc áp dụng thống nhất các khái niệm, chuẩn mực kế toán đã được thừa nhận, vì vậy các chỉ tiêu trên báo cáo luôn đảm bảo tính thống nhất, logic.
- Các số liệu trên báo cáo tài chính là một chuỗi liên hoàn, có tính kế thừa, giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính lại có mối liên hệ tương quan chặt chẽ Do đó khi dùng phương pháp so sánh các nhà phân tích sẽ dễ dàng sử dụng được kỹ thuật xử lý thông tin, đó là so sánh theo chiều dọc, so sánh theo chiều ngang và so sánh chéo các chỉ tiêu Qua đó xác định xu hướng và tính liên hệ của các hiện tượng nghiên cứu, phục vụ cho việc ra các quyết định quản lý.
Tuy phương pháp trên có khá nhiều ưu điểm, dễ áp dụng, song do hạn chế về khả năng khai thác cũng như tính cấp thiết của phân tích tài chính của công ty cổ phần truyền thông Kim Cương trong thời gian qua đã làm cho chất lượng của các chỉ tiêu phân tích hiện tại còn rất đơn giản, tính ứng dụng chưa cao
2.2.2 Nội dung phân tích tài chính của công ty cổ phần truyền thông Kim Cương
2.2.2.1 Phân tích mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp
Qua phụ lục 04 cho thấy:
Cuối năm 2015 tổng nguồn vốn của công ty tăng +777.501.684.952 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 15.45% Nguyên nhân của việc tăng vốn này là do nợ phải trả của công ty tăng 702.093.345.658 đồng tương ứng với tốc độ 54,31%, Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty cũng tăng 75.408.339.294 đồng tương ứng với tốc độ tăng 2,02%
Như vậy cả vốn chủ sở hữu và nợ phải trả của công ty thời điểm cuối năm đều tăng so với đầu năm nhưng tốc độ tăng khác nhau Do đó dẫn tới tỷ trọng của vốn chủ sơ hữu cuối năm giảm so với đầu năm trong khi tỷ trọng nợ phải trả lại tăng lên Điều này cho thấy mức độ độc lập, tự chủ về tài chính của công ty giảm so với thời điểm đầu năm.
Hệ số tài trợ đầu năm 2015 là 0,74 thì cuối năm giảm xuống còn 0,66, tức là trong 100 đồng vốn của doanh nghiệp thì đầu năm có 74 đồng, cuối năm có 66 đồng là VCSH Điều đó có nghĩa là khả năng đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về tài chính của công ty cao nhưng đang có xu hướng giảm đi.
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn cuối năm giảm so với đầu năm 0,21 lần tương ứng với tốc độ giảm 15,16% Tuy nhiên hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn cả cuối năm và đầu năm đều >1, số vốn chủ sở hữu của công ty có đủ và thừa để trang trải tài sản dài hạn Điều đó có nghĩa là mức độ độc lập tài chính không cao và công ty sẽ gặp ít khó khăn trong thanh toán các khoản nợ, tuy nhiên, an ninh tài chính vẫn bảo đảm cho công ty tiến hành hoạt động bình thường để phát triển.
Qua phân tích cho thấy mức độ độc lập về tài chính của công ty không cao Tuy nhiên với xu hướng biến động theo chiều hướng như hiện nay thì công ty cần tăng cường công tác quản lý và sử dụng tài chính hơn nữa nhằm tránh tình huống khó khăn nhất là trong điều kiện kinh tế khó khăn như hiện nay.
2.2.2.2 Phân tích cơ cấu Tài sản và nguồn vốn:
Qua số liệu trong bảng 05 và bảng 06 nhà phân tích đã đưa ra một số nhận xét đó là:
- Tổng giá trị tài sản của công ty cuối năm 2015 tăng 777.501.684.952 đồng tương ứng với mức tăng 15,45% Như vậy, công ty đã có sự tăng trưởng về quy mô hoạt động và tình hình tài chính nói chung là khả quan.
Trong đó, TSNH cuối năm 2015 so với đầu năm 2015 tăng
230.245.323.302 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 9,89%, TSDH tăng
- Tổng nguồn vốn của công ty tăng lên lại chủ yếu từ nguồn nợ phải trả tăng 702.093.345.658 đồng tương ứng với tỷ lệ 54,31% Mặc dù nguồn vốn chủ sở hữu tăng 75.408.339.294 đồng tương ứng với tỷ lệ 2,02% nhưng tỷ lệ tăng là rất thấp không đáng kể Như vậy cho thấy hoạt động của công ty có sự tăng trưởng về quy mô hoạt động nhưng nguồn vốn để mở rộng quy mô hoạt động lại chủ yếu là từ nguồn tăng nợ phải trả Chứng tỏ mức độ phụ thuộc vào bên ngoài của công ty cũng gia tăng Để có cái nhìn cụ thể hơn nữa cấu trúc tài chính, các nhà phân tích đã đi vào phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của Công ty.
- Phân tich cơ cấu tài sản: Để công tác quản lý tài sản được chặt chẽ, từ đó đưa ra các chính sách huy động và sử dụng vốn đảm bảo cho tình hình tài chính lành mạnh và tránh những rủi ro cần đánh giá cơ cấu tài sản, tình hình phân bố tài sản Sự biến động về cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần truyền thông Kim Cương được thể hiện ở phụ lục 05
Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích đã lập bảng 05, trong đó có tính toán về số tăng giảm tuyệt đối và tương đối giữa số cuối năm với đầu năm Trong bảng này cho thấy có sự thay đổi về cơ cấu tài sản như sau: đầu năm, tổng tài sản của công ty là 5.031.919.695.661 đồng, trong đó TSNH là 2.328.287.599.110 đồng chiếm tỷ trọng là 46,27% và TSDH là 2.703.632.096.551 đồng chiếm tỷ trọng là 53,73% Đến thời điểm cuối năm, tổng giá trị tài sản của công ty đạt giá trị 5.809.421.380.613 đồng, nghĩa là tăng 777.501.684.952 đồng tương đương với tỷ lệ tăng là 15,45% trong đó tỷ trọng TSDH tăng lên và TSNH giảm đi
ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG KIM CƯƠNG
2.3.1 Những kết quả đạt được
- Những tài liệu sử dụng để phân tích tình hình tài chính của công ty đều đã đã được kiểm toán và giải trình rất cụ thể trong Thuyết minh báo cáo tài chính của các năm 2014, 2015 nên đảm bảo tính trung thực, hợp lý, tuân thủ các chuẩn mực và chế độ kế toán hiện hành Đây là nguồn số liệu cơ bản nhất để phục vụ cho công tác phân tích tài chính nên ban lãnh đạo công ty hoàn toàn yên tâm về độ tin cậy và chính xác của dữ liệu đầu vào phục vụ cho quá trình phân tích Bên cạnh đó một số chỉ tiêu phân tích công ty đã sử dụng các thông tin bên ngoài để so sánh như các thông tin chỉ số trung bình ngành và một số công ty cùng ngành để làm sáng tỏ hơn những nhận xét và đánh giá về thực trạng tình hình tài chính của công ty tại thời điểm phân tích.
- Cán bộ làm công tác phân tích là những người thuộc phòng kế toán, thường xuyên xử lý các nghiệp vụ kinh tế phát sinh nên nắm rõ mọi thông tin kế toán Công tác phân tích lại do chính kế toán trưởng Công ty là người có kinh nghiệm, có trình độ chủ trì thực hiện nên rất thuận lợi khi thực hiện phân tích.
- Công tác phân tích được tiến hành đều đặn vào cuối mỗi năm Kết quả phân tích và đánh giá phân tích tài chính của công ty qua các số liệu trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh đã giúp cho lãnh đạo công ty thấy được những tình hình tài chính tổng quát của công ty từng năm.
- Về phương pháp phân tích, công ty đã sử dụng 2 phương pháp chủ yếu là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ Đây cũng là phương pháp dễ sử dụng và hiệu quả của các phương pháp này mang lại cũng rất lớn, phù hợp với mọi đối tượng sử dụng thông tin.
- Nội dung phân tích là những thông tin, chỉ tiêu cơ bản nhất như phân tích cơ cấu tài sản nguồn vốn, phân tích khả năng thanh toán và các chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh Các chỉ tiêu này đã đưa ra một cái nhìn tổng quan nhất về tình hình tài chính của công ty trong 2 năm liên tiếp.
Từ thực tế công tác phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần truyền thông Kim Cương trong những năm qua, cho thấy bên cạnh những kết quả đạt được vẫn còn những hạn chế như:
- Dữ liệu sử dụng trong phân tích chưa đầy đủ: Công ty sử dụng chủ yếu là hai báo cáo tài chính Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh để phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Các thông tin bên ngoài công ty mặc dù có sự sàng lọc về thông tin ngành, nền kinh tế nhưng mức độ sàng lọc thông tin này còn rất nhiều hạn chế do thiếu hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, thiếu thông tin định hướng phát triển nhà nước với ngành,hướng dẫn thực hiện lộ trình hội nhập kinh tế thế giới
Bên cạnh những thông tin thiếu thốn thì độ chính xác của thông tin công ty sử dụng chưa cao đặc biệt là những thông tin bên ngoài doanh nghiệp Mặt khác thông tin bên ngoài thu được từ các nguồn khác nhau lại có sự chênh lệch về số liệu, do vậy nó ảnh hưởng lớn đến nhận định của các nhà phân tích tại công ty.
- Phương pháp phân tích chưa đa dạng: Công ty chủ yếu sử dụng 2 phương pháp truyền thống như: phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ, đây là hai phương pháp phổ biến và hữu ích tuy nhiên sẽ không phản ánh được chi tiết, đầy đủ tình hình hoạt động tài chính của công ty Một số phương pháp hiện đại như: phương pháp phân tích xu hướng, phương pháp Duypont, phương pháp đồ thì chưa được đưa vào sử dụng dẫn đến sự hạn chế trong kết quả phân tích.
- Nội dung phân tích chưa đầy đủ: mới chỉ dùng ở phân tích một vài chỉ tiêu cơ bản trên bảng cần đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh, các chỉ số tài chính mới chỉ tập trung ở các tỷ số về khả năng thanh toán, tỷ số cơ cấu vốn và cơ cấu tài sản, tỷ suất về khả năng sinh lời Công ty chưa thực hiện phân tích những nội dung quan trong khác như: phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích các tỷ số về quản lý tài sản, các tỷ số về quản lý nợ, tỷ số phát triển bền vững của Công ty Bênh cạnh đó Công ty mới chỉ chú trọng đến việc phân tích các chỉ tiêu cơ bản trên các bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, chưa chú trọng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được coi là
“cầu nối” giữa Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, do đó sẽ cung cấp được những thông tin kế toán cần thiết để doanh nghiệp có thể đánh giá được kết quả hoạt động trong mối tương quan với việc sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp Các chỉ tiêu phân tích trên các BCTC chỉ mới thực hiện so sánh sự biến động của các chỉ tiêu đơn lẻ chứ chưa đánh giá các chỉ tiêu trong mối liên hệ ảnh hưởng lẫn nhau Ngoài ra, nhà phân tích mới chỉ sử dụng số liệu trong một kỳ gần nhất để đánh đánh giá; chưa sử dụng số liệu trong nhiều kỳ để phân tích xu hướng phát triển trong dài hạn và đánh giá triển vọng của công ty trong thời gian tới. Đồng thời chưa có sự so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá khách quan về hiệu quả hoạt động của công ty.
- Phân tích tài chính chưa được thực hiện chuyên nghiệp và chưa có một bộ phân chuyên trách thực hiện Do chưa thấy rõ vai trò phân tích tài chính trong việc đề ra các quyết định kinh doanh của các đối tượng quan tâm cũng như nâng cao hiệu quả hoạt động, hạn chế thấp nhất các rủi rỏ xảy ra nên công ty chưa coi trọng đúng mức công tác phân tích Công tác này được giao cho kế toán trưởng kiêm nhiệm, không có chuyên môn sau về nghiệp vụ phân tích, chưa có kế hoạch chi tiết về nội dung, phạm vi, thời gian và công tác chuẩn bị tài liệu, rà soát và kiểm tra tài liệu trước khi phân tích chưa được chu đáo vì vậy kết quả phân tích còn sơ sai, chưa thể hiện được bản chất của các chỉ tiêu và nội dung cần phân tích.
2.3.3 Nguyên nhân của những hạn chế
Những hạn chế trên bắt nguồn từ những nguyên nhân cả về chủ quan và khách quan:
Thứ nhất, Chế độ chính sách về quản lý tài chính doanh nghiệp của Việt Nam thường xuyên thay đổi, đặc biệt là chính sách thuế và chế độ kế toán, chưa kể còn những quy định bất cập, không phù hợp với thực tiễn nhưng lại bắt buộc đối với các doanh nghiệp Điều này ảnh hưởng đến các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính do đó ảnh hưởng đến các chỉ tiêu tài chính được tính toán qua các năm và dẫn tới việc nhận xét, đánh giá không chuẩn xác về tình hình tài chính của công ty.
Thứ hai, Một số hạn chế tiềm tàng như yếu tố lạm phát, sự biến động của kinh tế thế giới sẽ gây ảnh hưởng đến giá trị của dòng tiền, làm cho dòng tiền ở các năm khác nhau sẽ có một thời giá tiền tệ khác nhau Điều này làm cho việc so sánh, phân tích số liệu giữa các năm có sự sai lệch.
Thứ ba, Công tác phân tích tài chính ở các nước phát triển trên thế giới đã được rất coi trọng tuy nhiên ở Việt Nam hiện nay các doanh nghiệp vẫn chưa thực hiện công tác phân tích tài chính một cách nghiêm túc, khoa học, thậm chí không thực hiện phân tích Các công ty thực hiện công tác này chủ yếu là các công ty cổ phần và các công ty có vốn đầu tư nước ngoài Do đo, không tạo được nề nếp, thói quen phân tích tài chính trong các doanh nghiệp.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG KIM CƯƠNG 63 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY
Định hướng phát triển của Công ty
Công ty Cổ phần truyền thông Kim Cương đã trở thành một trong nhữngthương hiệu uy tín của Việt Nam trong lĩnh vực tổ chức sự kiện truyền thông Định hướng chiến lược phát triển của công ty cổ phần Kim Cương là đưa công ty trở thành một công ty hàng đầu trong lĩnh vực truyền thông và hướng tới một công ty cổ phần đa ngành: Truyền thông, Sự kiến Bán lẻ, Địa ốc, Tài chính nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.
Mục tiêu phát triển của công ty trong những năm tới là:
- Hình thành các đơn vị kinh doanh chiến lược SBU (Strategic Business Units) theo ngành hàng.
- Hình thành các nhóm phòng ban chức năng ở cấp độ chuyên nghiệp
- Trao quyền cho các trưởng SBU đề quản lý mảng kinh doanh của họ như một chủ doanh nghiệp
- Đẩy mạnh quy mô tổng thể của công ty để tối đa hoá tính hiệu quả trong quản lý
- Thu hút nhân tài giỏi nhất bằng cách trở nên tốt nhất
Nguyên tắc cơ bản hoàn thiện phân tích tình hình tài chính
Để thực hiện hiện được việc hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính một cách có hiệu quả cần phải đáp ứng các yêu cầu sau:
- Thông tin phân tích phải đảm bảo đáp ứng được mục tiêu của từng đối tượng sử dụng thông tin Mỗi đối tượng quan tâm dưới một khía cạnh khác nhau nhằm phục vụ cho những mục tiêu khác nhau Do đó việc phân tích phải thực hiện trên những góc độ khác nhau nhằm đảm bảo chất lượng thông tin thật đầy đủ, chính xác, phản ánh toàn diện và chân thực hiệu quả hoạt động nói chung và thực trạng tài chính của Công ty nói riêng.
- Phân tích tình hình tài chính phải đảm bảo phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty và khả năng áp dụng thành công trên nguyên tắc đơn giản, dễ hiểu, thống nhất, tập trung và hiệu quả về mặt nghiệp vụ
- Phân tích tình hình tài chính phải phù hợp với các chính sách, chế độ quản lý tài chính của Việt Nam cũng như phù hợp với tiêu chuẩn chung của khu vực và trên thế giới Như vậy thông tin phân tích mới đảm bảo tình hợp pháp, có độ tin cậy cao và người sử dụng chấp nhận rộng rãi.
- Công tác phân tích phải đảm bảo tính khoa học, liên tục, khả thi và hiệu quả.
- Phân tích tài chính là việc sử dụng đa dạng các phương pháp mô hình phân tích, chỉ tiêu phân tích để đưa ra cách nhìn nhận phân tích từ nhiều góc độ, nhiều khía cạnh của từng vấn đề nhằm mổ xẻ rõ ràng những thế mạnh hoặc nguyên nhân ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.
CÁC GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
3.2 CÁC GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
3.2.1 Hoàn thiện nguồn dữ liệu thông tin dùng cho phân tích tình hình tài chính
Hiện nay Công ty Cổ phần truyền thông Kim Cương sử dụng chủ yếu là số liệu trong báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính Để công tác phân tích mang lại hiệu quả cao hơn, Công ty nên sử dụng các thông tin trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ để phân tích một số các chỉ tiêu về dòng tiền ra, vào Ngoài ra, Công ty còn phải sử dụng cả các thông tin liên quan đến tình hình tài chính của Công ty, những thông tin bên trong và bên ngoài Việc có được nguồn dữ liệu thông tin đầy đủ là điều kiện đầu tiên để phân tích được chính xác Việc hoàn thiện thông tin phục vụ công tác phân tích tài chính cụ thể như sau:
- Nguồn dữ liệu phải đảm bảo chuẩn và đáng tin cậy
+ Chuẩn hóa hệ thống báo cáo tài chính theo quy định của Bộ Tài chính về chỉ tiêu và cách lấy số liệu đảm bảo tính thống nhất về số liều giữa các kỳ báo cáo
+ Xây dựng hệ thống chi tiết hơn các mảng phân tích kinh doanh như:
Hệ thống thông tin quản lý về quản lý chi phí, hệ thống thông tin về quản lý doanh thu tự động,
- Sưu tầm tài liệu, phân loại và kiểm tra, sử dụng tài liệu
+ Thu thập các thông tin chung về giá cả, thị trường, tiền tệ, lạm phát, nhu cầu của xã hội, dự án của nhà nước, xu hướng phát triển của ngành, các đối thủ cạnh tranh có cùng quy mô,
+ Thường xuyên cập nhật các báo cáo phân tích của các tổ chức tài chính có uy tín trong và ngoài nước để có nguồn đánh giá so sánh bổ sung những cái nhìn nhận phân tích về cùng các vấn đề tài chính của Công ty. Qua đó, chuyên viên phân tích của công ty có thể tham khảo, áp dụng để công tác phân tích được tốt hơn.
+ Số liệu lấy từ các báo cáo tài chính nhưng phải liên quan đến nhiều kỳ kinh doanh Ngoài ra còn cần thu thập thêm các báo cáo chi tiết về tài sản, nguồn vốn, về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của từng loại sản phẩm, từng đơn đặt hàng Mặt khác, có thể tham khảo thêm các báo cáo bằng lời văn, những nhận định khó khăn, thuận lợi trong hoạt động tài chính nói riêng và trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung, hoặc có thể phỏng vấn trực tiếp những người quản lý và theo dõi từng mặt hoạt động của doanh nghiệp.
+ Tài liệu thu thập được phải có trọng tâm, trọng điểm phù hợp với nội dung phân tích.
+ Chất lượng phân tích phụ thuộc rất nhiều vào chất lượng tài liệu thu thập được Bởi vậy, sau khi thu thập được đầy đủ những tài liệu, cần phải tiến hành kiểm tra độ tin cậy của những số liệu Trong đó cần kiểm tra: tính hợp pháp của tài liệu, nội dung và phương pháp tính các chỉ tiêu có đảm bảo đầy đủ thông nhất hay không, tính chính xác của việc tính và ghi các con số trên bảng biểu, cách đánh giá đối với chỉ tiêu giá trị
Như vậy mới đánh giá chính xác, kịp thời, toàn diện tình hình tài chính của công ty qua các thời kỳ, giúp các đối tượng sử dụng thông tin có cái nhìn bao quát về bức tranh tài chính của công ty để đưa ra các quyết định hợp lý.
3.2.2 Hoàn thiện về phương pháp phân tích tình hình tài chính Để phát huy tác dụng của phương pháp so sánh trong phân tích, khi sử dụng phương pháp so sánh, công ty không nên chỉ dừng lại ở việc so sánh giá trị của chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ hoặc số liệu của kỳ này với kỳ kế toán trước mà nên dựa trên số liệu của ít nhất 3 kỳ liên tiếp, nhằm xác định tốc độ, xu hướng và nhịp điệu biến động của các chỉ tiêu đó Công ty cũng nên so sánh với số liệu và chỉ tiêu của ngành hoặc so sánh với các công ty trong ngành để thấy được vị trí thực sự của doanh nghiệp mình trong ngành.
Công ty nên phối hợp và sử dụng một cách linh hoạt các phương pháp phân tích tình hình tài chính để có được những thông tin phong phú, đa chiếu về tình hình tài chính của công ty cũng như xác định được những yếu tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của những yếu tố đó Vì vậy ngoài hai phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ công ty nên sử dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại như phương pháp đồ thị hay sử dụng mô hình tài chính Dupont
Trong phân tích tình hình tài chính, Công ty Cổ phần truyền thôngKim Cương đã phân tích các chỉ tiêu về hoạt động kinh doanh như: ROA,ROE, ROS, nhưng mới chỉ dừng lại ở việc phân tích các hệ số riêng lẻ, độc lập và tách biệt nhau Trong ví dụ dưới đây, việc áp dụng phương pháp
Dupont để phân tích chỉ tiêu “Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu- ROE” sẽ giúp nhà phân tích không những thấy được mức độ biến động của chi tiêu mà còn thấy được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu.
Như vậy theo mô hình Dupont có 3 nhân tố tác động đến Sức sinh lời của VCSH (ROE ) đó là sức sinh lời của doanh thu thuần (ROS), số vòng quay của tài sản, hệ số của tài sản so với vốn chủ sở hữu bình quân (đòn bảy tài chính) Vân dụng mô hình tài chính Dupont tác giả tiến hành tính toán và xác định ảnh hưởng của các yếu tố tới ROE của Công ty Cổ phần truyền thông Kim Cương như sau:
Qua phụ lục 16 cho thấy, năm 2015 sức sinh lời của VCSH sụt giảm mạnh (giảm từ 16% xuống còn 7%), chỉ bằng 43,75% so với năm 2014. Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do năm 2015 cả hai nhân tố tác động đến sức sinh lời của VCSH đều sụt giảm so với năm 2014 Cụ thể như sau:
- Sức sinh lời của doanh thu thuần năm 2015 giảm so với năm 2014 từ 30% xuống còn 7% (giảm hơn 4 lần), chứng tỏ mặc dù doanh thu thuần năm
2015 tăng so với năm 2014 là 119,63%, nhưng công tác giám sát và quản lý chi phí chưa tốt đã làm tốc độ tăng của chi phí lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu Công ty cần xem xét để khắc phục tình trạng này, tránh ảnh hưởng xấu đến ROE.
- Đòn bẩy tài chính năm 2015 thấp hơn so với năm 2014, giảm 0,08 tương đương với mức giảm 5,88% Như vậy công ty cần tác động tới cơ cấu tài sản của mình thông qua điều chỉnh tỷ lệ nợ vay, tỷ lệ VCSH cho phù hợp với năng lực hoạt động, với điều kiện kinh tế vĩ mô và xu hướng phát triển của nền kinh tế.
ĐIỀU KIỆN ĐỂ THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Để có thể thực hiện được những giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty thì cần có những điều kiện sau:
Qua nghiên cứu phân tích tình hình tài chính, chúng ta thấy được ý nghĩa, tầm quan trọng của nó đối với Công ty Trong bối cảnh nền kinh tế hiện đại, mức độ cạnh tranh giữa các công ty ngày càng khốc liệt, các công ty không ngừng tìm kiếm các biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính Và các giải pháp đưa ra ở trên là thiết thực đối với Công ty
Tuy nhiên, để các giải pháp được thực hiện tốt, có động lực thúc đẩy đối với Công ty thì từ phía Nhà nước cần có sự hỗ trợ tích cực thông qua việc ban hành các quy định, các chính sách cụ thể về phân tích tài chính, quản lý tài chính, môi trường kinh doanh thuận lợi cho các công ty.
Nhà nước với vai trò là người quản lý vĩ mô cần có những định hướng sau:
- Thứ nhất: Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống văn bản pháp quy đặc biệt là văn bản về vấn đề tài chính tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phát triển Bên cạnh đó nhà nước phải xây dựng hệ thống chế độ, chuẩn mực kế toán, kiểm toán của Việt Nam sao cho phù hợp với thông lệ và chuẩn mực kế toán quốc tế.
- Thứ hai: Công tác phân tích tình hình tài chính hiện nay của các
Công ty chủ yếu mang tình tự phát, doanh nghiệp tự làm hoặc chỉ thông qua một số Công ty phân tích trên sàn giao dịch mà các chỉ tiêu phân tích thường không đầy đủ, không phản ánh kịp thời được tình hình tài chính của doanh nghiệp, dẫn đến ảnh hưởng tới quyết định của những đối tượng quan tâm.
Từ thực tế này, Nhà nước nên có những chế tài bắt buộc các đơn vị thực hiện công tác phân tích tài chính phải thực hiện một cách chuyên nghiệp và có tổ chức và phải có sự báo cáo lên các cơ quan cấp trên Đồng thời, hàng năm Bộ tài chính nên có khóa học để nâng cao trình độ của các nhà phân tích.
- Thứ 3: Nhà nước cần quy định rõ ràng về nội dung đối với việc lập các báo cáo tài chính của các doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường chứng khoán; cần quy định rõ số lượng báo cáo phần tích tài chính cần phải được công bố, những chỉ tiêu mang tính bắt buộc phải có thời gian báo cao định kỳ hàng tháng, quý, năm và ban hành các chế tài xử lý vi phạm đối với các đơn vị liên quan trong việc công bố thông tin.
- Thứ 4: Bộ tài chính cần phối hợp với Tổng cục thông kế cũng như sở kế hoạch đầu tư để xây dựng hệ thống các chỉ tiêu phân tích cơ bản cho từng ngành, cung cấp công khai, thường xuyên các kết quả và chỉ tiêu trung bình ngành để làm cơ sở so sánh Bởi người đọc thông tin trên báo cáo tài chính chỉ có thể đánh giá số liệu trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu khi đem so sánh với tỷ lệ tương ứng của các doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện kinh doanh tương tự mà cụ thể là số liệu trung bình ngành Qua việc đối chiếu với số liệu trung bình ngành, nhà quản lý sẽ biết được vị thế của doanh nghiệp mình để đánh giá chính xác hơn tình trạng tài chính của doanh nghiệp Số liệu trung bình ngành phụ thuộc rất nhiều vào cơ quan thống kê Cơ quan thống kê cần có quy chế làm việc phù hợp nhằm thu thập thông tin từ các doanh nghiệp, các ngành một cách thống nhất, đồng thời có biện pháp kiểm tra thích hợp nhằm đảm bảo tính chính xác của thông tin từ đó đưa ra các số liệu thống kê kịp thời và đáng tin cậy
- Chiến lược phát triển của ngành sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của Công ty vì vậy trong những năm tới ngành nên có định hướng đúng đắn để các công ty trong cùng ngành phát triển hơn nữa thoát ra khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế
- Ngành nên xây dựng hệ thống chỉ tiêu tài chính phù hợp dựa trên kết quả thực tế điều tra tại tất cả các doanh nghiệp truyền thông để có được những chỉ tiêu phản ánh chính xác toàn diện làm cơ sở cho các nhà đầu tư xem xét đánh giá chỉ số tài chính của các công ty truyền thông sự kiện
- Những chỉ tiêu tài chính của ngành phải thường xuyên được cập nhật và công bố cho các đối tượng quan tâm.
- Hàng năm ngành cũng nên tổ chức cuộc gặp gỡ giao lưu giữa các chuyên gia tài chính của các công ty để họ đưa ra được những đánh giá nhìn nhận về doanh nghiệp mình từ đó có những đánh giá chung về ngành Đồng thời qua cuộc giao lưu họ có thể nâng cao trình độ phân tích của mình hơn
3.3.3 Về phía công ty Để nâng cao chất lượng của công tác phân tích tình hình tài chính, đáp ứng tốt yêu cầu về thông tin với các đối tượng bên trong và ngoài doanh nghiệp, Công ty Cổ phần truyền thông Kim Cương cần phải quan tâm và tích cực chủ động hơn trong việc quản lý điều hành công tác phân tích tài chính Mặc dù Công ty đã có tiền hành phân tích tình hình tài chính của đơn vị mình nhưng chưa đầy đủ và có hệ thống Vì vậy, trong thời gian tới, Công ty nên hoàn thiện một số vấn đề sau:
- Thứ nhất: Nhà quản trị của công ty phải nhận thức đầy đủ về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, coi nó như là một phần quan trọng trong hoạt động quản trị doanh nghiệp mà không phải là hoạt động mang tính hình thức, đối phó.
- Thứ hai: Công ty nên đào tạo nguồn nhân lực cho công tác phân tích, có chính sách ưu đãi, khuyến khích nhân viên phân tích học tập nâng cao nghiệp vụ thông qua việc tham gia các khóa học đào tạo, tập huần về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.
- Thứ ba: Xây dựng hệ thống các chỉ tiêu phân tích phù hợp với điều kiện và đặc thù của ngành truyền thông, tận dụng các nguồn thông tin cả bên trong và bên ngoài doanh nghiệp để tiến hành phân tích.
- Thứ tư: Xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ hiệu quả, kịp thời cập nhật những thay đổi về chính sách kế toán tài chính, đảm bảo chật lượng hệ thống thông tin kế toán nói chung về hệ thống bao cáo tài chính nói riêng.