LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp
Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động này nhằm thực hiện mục tiêu của doanh nghiệp: tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu của doanh nghiệp cụ thể thành những mục tiêu khác như: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trưởng ổn định,
Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:
-Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước, khi Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp.
-Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng.
-Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác: Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây là những thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm ĐHKTQD kiếm lao động, Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu hàng hoá và dịch vụ cần thiết cung ứng Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị thỏa mãn nhu cầu của thị trường.
-Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ này được thẻ hiện thông qua hàng loạt các chính sách của doanh nghiệp nh: chính sách phân phối thu nhập, chính sách đầu tư chính sách về cơ cấu vốn và chi phí vốn,
Mét doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh, cần phải có một lượng tài sản phản ánh bên tài sản của bảng cân đối kế toán Nếu như toàn bộ tài sản do doanh nghiệp nắm giữa được đánh giá tại một thời điểm nhất định thì sự vận động của chúng - kết quả của quá trình trao đổi - chỉ có thể xác định tại một thời điểm nhất định và được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh Quá trình hoạt động của doanh nghiệp có sự khác biệt đáng kể về quy trình công nghệ và tính chất hoạt động Sự khác biệt này phần lớn do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật của từng doanh nghiệp quyết định Cho dù vậy, người ta vẫn có thể khái quát những nét chung nhất của các doanh nghiệp bằng hàng hoá dịch vụ đầu ra và hàng hoá dịch vụ đầu vào.
Một hàng hoá dịch vụ đầu vào hay một yếu tố sản xuất là hàng hoá hay dịch vụ mà các nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trong quá trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hoá dịch vụ đầu vào kết hợp với nhau tạo ra hàng hoá dịch vụ đầu ra - đó là hàng loạt các hàng hoá dịch vụ có Ých được tiêu dùng hoặc được sử dụng trong quá trình sản xuất-kinh doanh khá Nh vậy trong một thời kỳ nhất định, các doanh nghiệp đã chuyển hoà hàng hoá dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu ra để trao đổi Mối quan hệ giữa tài sản hiện có và hàng hoá dịch vụ ĐHKTQD đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu ra (tức quan hệ giữa bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh) có thể mô tả nh sau:
Hàng hoá dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng
Trong số các tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có một loại tài sản đặc biệt - đó là tiền Chính dự trữ tiền cho phép các doanh nghiệp mua các hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo ra những hàng hoá dịch vụ để phục vụ cho mục đích trao đổi Mọi quá trình trao đổi đều được thực hện qua trung gian là tiền và khái niệm dòng vật chất và dòng tiền phất sinh từ đó, tức sự dịch hcuyển hàng hoá, dịch vụ và sự dịch chuyển tiền giữa các đơn vị và tổ chức kinh tế
Nh vậy ứng với dòng vật chất đi vào (hàng hoá, dịch vụ đầu vào) là dòng tiền đi ra; ngược lại, tương ứng với dòng vật chất đi ra ( hàng hoá, dịch vụ đầu ra ) là dòng tiền đi vào Quy trình này được mô tả theo sơ đồ sau:
Dòng vật chất đi vào Dòng tiền đi ra (xuất quỹ)
Dòng vật chất đi ra Dòng tiền đi vào (xuất quỹ)
Sản xuất, chuyển hoá là một quá trình công nghệ Một mặt, nó được đặc trưng bởi thời gian chuyển hoá hàng hoá và dịch vụ, mặt khác nó đặc trung bởi yếu tố cần thiết cho sự vận hành - đó là tư liệu lao động và sức lao động Quá trình công nghệ này có tác dụng quyết định đến cơ cấu vốn và hoạt động trao đổi của doanh nghiệp
S ản xuất chuyển hoá ĐHKTQD
Doanh nghiệp thực hiện trao đổi hoặc với thị trường cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào hoặc với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ đầu ra và tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp được phát sinh từ chính quá trình trao đổi đó Quá trình này quyết định đến sự vận hành của sản xuất làm thay đổi cơ cấu vốn của doanh nghiệp Phân tích các quan hệ tài chính của doanh nghiệp cần dựa trên hai khái niệm căn bản là dòng và dự trữ Dòng chỉ xuất hiện trên cơ sở tích luỹ ban đầu mỗi hàng hoá, dịch vụ hoặc tiền trong mỗi doanh nghiệp và nó sẽ làm thay đổi khối lượng tài sản tích luỹ của doanh nghiệp Một khối lượng tài sản, hàng hoá, hoặc tiền được đo tại một thời điểm là một khoản dự trữ Quan hệ giữa dòng và dự trữ là cơ sở nền tảngcủa tài chính doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào bản chất khác nhau của các dòng dự trữ mà người ta phân biệt dòng tiền đối trọng và dòng tiền độc lập.
Hoạt động tài chính doanh nghiệp trả lời các câu hỏi chính sau đây:
- Đầu tư vào đâu nh thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã chọn, nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp? Từ đó đưa ra tổng tiền cần đầu tư.
- Nguồn vốn tài trợ được huy động ở đâu, vào thời điểm nào để đạt được cơ cấu vốn tối ưu và chi phí vốn thấp nhất?
- Quản lý dòng tiền vào, dòng tiền ra sao cho đảm bảo mức ngân quỹ tối ưu thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp được sử dụng như thế nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra các hoạt động tài chính như thế nào, để thường xuyên đảm bảo trạng thái cân bằng tài chÝnh? và quản lý các hoạt động tài chính ngắn hạn nh thế nào để đưa ra quyết định thu, chi phù hợp? Nghiên cứu tài chính doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi trên.
1.1.2 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp ĐHKTQD
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một khâu cơ bản trong tài chính doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là sử dụng tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau, đều bình đẳng như nhau trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề và các lĩnh vực kinh doanh Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp khách hàng, kể cả các cơ quan nhà nước và người làm công, mỗi đối tượng quan tâm đế tình hình tài chính trên một góc độ khác nhau Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là khả năng phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị sở hữu tài sản doanh nghiệp, do đó họ quan tâm trước hết tới lĩnh vực đầu tư và tài trợ Đối với người cho vay mối quan tâm chủ yếu của họ là khả năng trả nợ hiện tại và tương lai của doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư khác mối quan tâm của yếu của họ là các yếu tố rủi ro, lãi suất, khả năng thanh toán
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.1 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin: từ những thông tin nội bộ doanh nghiệp dến những thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị Những thông tin đó đều giúp nhà phân tích có thể dưa ra được những nhận xét kết luận tinh tế và thích đáng
Những thông tin bên ngoài, cần lưu ý thu thập thông tin chung như các thông tin liên quan đến cơ hội kinh doanh nghĩa là tình hình chung về kinh tế tại một thời điểm cho trước Trạng thái kinh tế: sự suy thoái hay tăng trưởng có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh Khi cơ hội thuận lợi, các hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng, lợi nhuận của công ty, giá trị của công ty cũng tăng lên, và ngược lại Khi phân tích tài chính doanh nghiệp, điều quan trọng phải nhận thấy sự xuất hiện mang tính chu kỳ:qua thời kỳ tăng trưởng thì sẽ đến thời kỳ suy thoái và ngược lại Đồng thời thu thập thông tin về chính sách thuế, lãi suất, các thông tin về ngành kinh doanh như thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, và các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần và các thông tin về pháp lý,kinh tế đối với doanh nghiệp: các thông tin mà các doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp ĐHKTQD
Tuy nhiên để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan trọng bậc nhất Với những đặc trưng hệ thống, đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt động như một nhà cung cấp quan trọng nhưng thông tin đánh giá cho phân tích tài chính.Và lại các doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp các thông tin kế toán cho đối tác bên trong và bên ngoài doanh nghiệp.thông tin kế toán được phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo kế toán Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ yếu: đó là bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, ngân quỹ (báo cáo lưu chuyển tiền tệ).
• Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính mô tả tìng trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thường bảng cân đối kế toán dược trình bày dưới dạng bảng cân đối các số dư tài khoản kế toán: một bên phản ánh tài sản, một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp.
Bên tài sản của bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó là tài sản lưu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: đó là vốn chủ và các khoản nợ.
Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán dược sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống. ĐHKTQD
Tài sản lưu động: tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ Tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình.
Nợ ngắn hạn bao gồm nợ pahỉ trả nhà cung cấp, các khoản phải nộp,phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác Nợ dài hạn bao gồm nợ dài hạn vay ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng khác, vay bằng cách phát hành trái phiếu Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu mới
Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ,cơ cấu vốn cũng có khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp.
Bên tài sản và bên nguồn vốn của bảng cân đối kế toán đều có các cột chỉ tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài các khoản mục có trong tài khoản nội bảng còn có một số khoản mục ngoài bảng cân đối kế toán như: một số tài khoản thuê ngoài, vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ các loại
Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp.Bảng cân đối kế toán là một tư liệu quan trọngbậc nhất giúp các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, kảh năng thanh toán, khả năng cânđối vốn của doanh nghiệp.
• Báo cáo kết quả kinh doanh
Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển tiền trong quá trình sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính ĐHKTQD khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kĩ thuật và trình độ quản lý sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp.
Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng từ các hoạt động đó.
Những loại thuế như: VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, về bản chất không phải là doanh thu cũng không phải là chi phí của doanh nghiệp nên không phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh Toàn bộ các khoản thuế đối với doanh nghiệp và các khoản phải nộp khác được phản ánh trong phần: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước.
• Ngân quỹ (báo cáo lưu chuyển tiền tệ)
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính Nếu bảng cân đối kế toán những nguồn lực của cải (tài sản) và nguồn gốc của những tài sản đó; và báo cáo kết quả kinh doanh cho ta biết chi phí và thu nhậpphát sinh dể tính được kết quả lãi, lỗ trong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời những vấn đề liên quan đến luồng tiền vào, ra trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tư bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ Để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo được khả năng chi trả hay không cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp Ngân quỹ thường ĐHKTQD được xác định trong thời gian ngắn hạn (thường là từng tháng).
Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực nhập (thu ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá hoặc dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường.
Xác định hoặc dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền xuất thực hiện sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hiện hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền xuất thực hiện hoạt động bất thường. Trên cơ sở dòng tiền nhập quỹ và dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ đó có thể thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả.
• Thuyết minh báo cáo tài chính
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Phân tích tài chính có ý nghĩa quan trọng với nhiều đối tượng khác nhau, ảnh hưởng đÕn các quyết định đầu tư, tài trợ Tuy nhiên, phân tích tài chính chỉ thực sự phát huy tác dụng khi nó phản ánh một cách trung thực tình trạng tài chính doanh nghiệp, vị thế của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác trong ngành Muốn vậy, thông tin sử dụng trong phân tích phải chính xác, có đé tin cậy cao, cán bộ phân tích có trình độ chuyên môn giỏi. Ngoài ra, sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành cũng là một trong những nhân tố ảnh hưởng đÕn chất lượng phân tích tài chính.
1.3.1.Chất lượng thông tin sử dụng Đây là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính, bởi một khi thông tin sử dụng không chính xác, không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính đem lại chỉ là hình thức, không có ý nghĩa gì Vì vậy, có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính.
Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đÕn những thông tin bên ngoài liên quan đÕn môi trường hoạt động của doanh nghiệp, người phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và dự đoán xu hướng phát triển trong tương lai.
Tình hình nền kinh tế trong và ngoài nước không ngừng biến động, tác động hàng ngày đÕn điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp Hơn nữa, tiền lại có giá trị theo thời gian, mét đồng tiền hôm nay có giá trị khác một đồng tiền trong tương lai Do đó, tính kịp thời, giá trị dự đoán là đặc điểm cần thiết làm nên sự phù hợp của thông tin Thiếu đi sự phù hợp và chính xác, thông tin không còn đé tin cậy và điều này tất yếu ảnh hưởng đÕn chất lượng phân tích ĐHKTQD tài chính doanh nghiệp
1.3.2.Trình độ cán bộ phân tích
Có được thông tin phù hợp và chính xác nhưng tập hợp và xử lý thông tin đó như thế nào đÓ đưa lại kết quả phân tích tài chính có chất lượng cao lại là điều không đơn giản Nó phụ thuộc rất nhiều vào trình độ của cán bộ thực hiện phân tích Từ các thông tin thu thập được, các cán bộ phân tích phải tính toán các chỉ tiêu, thiết lập các bảng biểu Tuy nhiên, đó chỉ là những con số và nếu chúng đứng riêng lẻ thì tự chúng sẽ không nói lên điều gì Nhiệm vụ của người phân tích là phải gắn kết, tạo lập mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, kết hợp với các thông tin về điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp đÓ lý giải tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định thế mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân dẫn đÕn điểm yếu trên Hay nói cách khác, cán bộ phân tích là người làm cho các con số “biết nói” Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của phân tích tài chính đòi hỏi cán bộ phân tích phải có trình độ chuyên môn cao.
1.3.3 Hệ thống các chỉ tiêu trung bình ngành
Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành Đây là cơ sở tham chiếu quan trọng khi tiến hành phân tích Người ta chỉ có thể nói các tỷ lệ tài chính của một doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem so sánh với các tỷ lệ tương ứng của doanh nghiệp khác có đặc điểm và điều kiện sản xuất kinh doanh tương tự mà đại diện ở đây là chỉ tiêu trung bình ngành Thông qua đối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài chính biết được vị thế của doanh nghiệp mình từ đó đánh giá được thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình. ĐHKTQD
THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
2.1.1- Sù ra đời và tổ chức bộ máy của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phóc
2.1.1.1- Sù ra đời và phát triển của công ty
Trong những năm gần đây, do sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế thị trường, nhu cầu xây dựng, làm mới các công trình: thủy lợi, giao thông, đường sá, nhà cửa… của nhà nước, doanh nghiệp, các cá nhân ngày càng nhiều và đòi hỏi, yêu cầu về công nghệ, năng lực sản xuất, năng lực tài chính, chất lượng công trình của các nhà đầu tư ngày một gay gắt Trước sự biến đổi và cạnh tranh của nền kinh tế thị trường đã làm thay đổi công tác tư vấn, thiết kế, giám sát, thi công, xây lắp công trình Các kỹ sư, cán bộ thuỷ lợi, giao thông và xây dựng công trình đã chủ động góp vốn liên kết với nhau, thành lập doanh nghiệp và tự tìm kiếm việc làm, phát triển thị trường trong công tác đầu tư, thiết kế, giám sát, xây dựng các công công cộng, công nghiệp, dân dụng….Ngày 28/5/ 2007 sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp giấy phép cho phép chính thức thành lập công ty Cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phúc.
- Giám đốc : Ông Đỗ Văn Doanh
- Trụ sở chính: số 20 – Phố Khâm Thiêm – Quận Đống Đa – Thành phố
- Số tài khoản: 35005110703304; tại NHNN & PTNT Hà Nội. ĐHKTQD
Các thành viên ban đầu trong công ty đều là những kỹ sư, cán bộ có tay nghề cao và khá, có thâm niên công tác nhiều năm trong ngành.
Sau hơn 3 năm đi vào hoạt động, công ty đã tiến hành thi công và bàn giao nhiều công trình xây dựng dân dụng và công nghiệp với chất lượng cao, bàn giao đúng tiến độ, giá cả hợp lý nên đã tạo được uy tín đối với khách hàng trên thị trường, do đó số công trình thực hiện được và bàn giao trong năm không ngừng tăng lên Do nhu cầu mở rộng thị trường và tìm kiếm khách hàng tiềm năng, thông qua các cuộc họp của các thành viên trong công ty, trong năm 2010 công ty đã mở các văn phòng đại diện của công ty tại các tỉnh như Hưng Yên, Hải Dương… Hiện nay công ty là một doanh nghiệp cổ phần có đầy đủ năng lực tài chính và kinh nghiệm về thiết kế, giám sát, thi công các công trình thuỷ lợi, giao thông, công trình xây và một số hoạt động kinh doanh thương mại khác.
2.1.1.2 Tổ chức bộ máy tại công ty a Tổ chức nhân sự
• Cơ cấu nhân sự trong công ty.
Sè TT Trình độ Số lượng Ghi chó
1 Kỹ sư 92 Có hợp đồng lao động dài hạn
6 Công nhân kỹ thuật 215 -nt-
7 Lao động phổ thông 57 -nt-
8 HĐ lao động thời vụ 154 Hợp đồng lao động ngắn hạn/thời vụ
(số liệu: Phòng nhân sự công ty CP đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại
Thành Phúc) b Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý ĐHKTQD
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phóc.
Biểu 1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý CTCP đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phúc
Công ty đề ra quy chế làm việc chặt chẽ và đầy đủ tạo cơ sở cho việc quản lý, hoạt động kinh doanh, phối hợp chặt chẽ giữa các phòng ban, góp phần tạo hiệu quả công tác quản lý và hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
*Giám đốc công ty là người có quyền lực cao nhất trong công ty, quyết định các chiến lược phương án kinh doanh, bổ nhiệm và miễn bổ nhiệm phó giám đốc, các trưởng phòng và các vị trí quan trọng khác.
*Phó giám đốc là người cộng sự đắc lực của giám đốc, được giám đốc ủy quyền để thực hiện chức năng , nhiệm vụ quản lý trong lĩnh vực được giao.
* Phòng tổ chức hành chính:
+ Chức năng: Tham mưu tư vấn cho giám đốc trong các mặt công tác, bố trí tuyển dụng và đào tạo lao động, đảm bảo đời sống cho người lao động
+Nhiệm vô: Ban hành điều lệ, quy chế, quy định , nội quy hoạt động của các bộ phận trong công ty.
Phó giám đốc kỹ thuËt PG§ Kinh TÕ
Phòng tổ chức hành chính Phòng tài chính kế toán §éi
Kinh tế thị tr ờng §éi
Phòng giám sát chất l ợng Phòng kỹ thuật sảnxuất ĐHKTQD
Tuyển dông lao động cho công ty khi cần thiết.
Bố trí lao động trong công ty sao cho phù hợp với tình hình sản xuất Đào tạo , bồi dưỡng cán bộ,công nhân
Công tác quản lý hồ sơ cán bộ và công nhân trong công ty
Lập sổ bảo hiểm xã hội, sổ lao động, sổ hưu trí cho cán bộ công nhân viên đến tuổi về hưu
Thăm hỏi cán bộ công nhân viên trong diện công ty quản lý khi ốm đau, qua đời
Kiểm tra theo dõi tổng hợp báo cáo bộ và các cơ quan liên quan theo định kỳ và đột xuất: Về chất lượng cán bộ, chính sách cán bộ, về lao động thu nhập, bảo hiểm lao động, an toàn lao động
* Phòng tài chính kế toán:
+ Chức năng: Vì đặc điểm của ngành xây dựng là sản phẩm luôn gắn liền với đất đai và không tập trung ở một nơi cố định nên công tác kế toán đòi hỏi rất phức tạp… Công ty áp dụng hình thức nhật ký chung để hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong đơn vị
Kế toán trưởng: Có nhiệm vụ tổ chức và kiểm tra việc thực hiện công tác kế toán ở công ty và ở các đội sản xuất
Kế toán tổng hợp: Chịu trách nhiệm tổng hợp, hạch toán chi tiết giá thành, tổng hợp nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ sản xuất, theo dõi sự biến động của vật tư Ngoài ra kế toán tổng hợp còn phải báo cáo tài chính và phân tích hoạt động kinh doanh của công ty.
Kế toán TSCĐ: Có nhiệm vụ ghi chép, phản ánh, tổng hợp số liệu về tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình khấu hao tài sản.
Kế toán lao động tiền lương và tiền mặt: Theo dõi các nghiệp vụ liên quan đến tính và trả lương, thưởng cho người lao động Căn cứ vào bảng ĐHKTQD chấm công, kế toán lập bảng thanh toán lương và trích nộp các quỹ, theo dõi các nghiệp vụ về thu chi tiền mặt qua nghiệp lập các phiếu chi
Kế toán ngân hàng và thanh toán công nợ: Có trách nhiệm theo dõi các quan hệ với ngân hàng về tiền gửi, tiền vay ngân hàng và các đơn vị kinh tế khác.
Thủ quỹ: Làm nhiệm vụ thu chi tiền mặt và quản lý tiền mặt trong quỹ, cùng với kế toán lao động tiền lương và tiền mặt, kế toán thanh toán tiến hành thu chi tiền mặt tại các đơn vị.
*Phòng kinh tế thị trường:
+Chức năng: Giúp giám đốc trong việc đấu thầu, lập kế hoạch đấu thầu và kế hoạch thi công cụ thể, đồng thời phụ trách về kỹ thuật thi công.
+Nhiệm vụ: Lập kế hoạch tuần, tháng, quý, năm, và báo cáo tình hình thực hiện kế hoạch Cuối năm trước năm kế hoạch, phòng kế hoạch lập kế hoạch năm để trình lên ban giám đốc công ty duyệt, lập hồ sơ đăng ký dự thầu
*Phòng giám sát chất lượng:
+Quản lý chất lượng là nhiệm vụ hàng đầu, chủ yếu đồng thời là trách nhiệm cao nhất của tư vấn giám sát.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH
2.2.1- Khái quát tình hình tài chính công ty cổ phần đầu tư xây dựng
Thành Phóc Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan Điều đó cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và dự báo được khả năng phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp, trên cơ sở đó có những giải pháp hữu hiệu. Để có một cách nhìn tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp ta sẽ đi tìm hiểu lần lượt khái quát về tình hình biến động vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp, qua đó để đánh giá được tình hình phân bố, huy động và sử ĐHKTQD dụng vốn, nguồn vốn phục vụ cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
* Phân tích khái quát tình hình biến động về tài sản
Bảng 3: tình hình biến động tài sản 2008 - 2010
Các chỉ tiêu năm 2008 (ST) Năm 2009 (ST) Năm 2010 (ST) Chênh lệch 2009 - 2008 Chênh lệch 2010 - 2009
( Trích: Bảng cân đối kế toán năm 2009 – 2010 )
Từ số liệu bảng cân đối kế toán và số liệu bảng trên ta thấy rõ sự tăng lên của tổng tài sản cũng như nguồn vốn qua các năm: năm 2009 so với năm 2008 tăng 10.373.894.027 ( với tỷ lệ tăng 17,69%), năm 2010 so với năm 2009 tăng 14.269.183.461 (với tỷ lệ tăng 20,68%) Điều này chứng tỏ công ty đã mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên qua sù so sánh trên chúng ta chưa thể kết luận một cách đầy đủ công ty làm ăn có hiệu quả cao hay thấp, có bảo toàn và phát triển vốn của mình một cách đầy đủ hay không mà chúng ta phải tiếp tục xem xét qua các phần phân tích tiếp theo Trong sự tăng lên của phần tài sản trong năm 2009 so với năm 2008 phải kể đến sự tăng lên đáng kể của tài sản ngắn hạn(loại A), tăng 12.512.328.657 với tỷ lệ tăng 36,15% Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu do khoản mục hàng tồn kho tăng 8.681.063.935 Nhưng đến năm 2010, sự tăng lên của phần tài sản chủ yếu là do tài sản dài hạn tăng( loại B) tăng 12.484.039.833 ứng với tỷ lệ tăng57,06% Nguyên nhân có thể là do tốc độ tăng trưởng của công ty và các chính sách đầu tư vào các tài sản cố định nhằm cải tiến kỹ thuật, mở rộng, đẩy nhanh công tác thi công công trình kiếm lợi lâu dài, ổn định trong tương lai.Mặc dù vậy hoạt động kinh doanh của công ty năm 2009 và năm 2010 không ĐHKTQD đạt hiệu quả bằng năm 2008, doanh thu và lợi nhuận đều giảm so với năm
2008 Đặc biệt doanh thu năm 2009 so với năm 2008 giảm 38.476.270.165 ( tỷ lệ giảm 37,74%), đồng thời với việc lợi nhuận ròng giảm 1.437.009.747 ( tỷ lệ giảm 58,03%) Năm 2010 doanh thu và lợi nhuận có tăng trở lại so với năm 2009, doanh thu tăng 71.231.609.316 ( tỷ lê tăng 112,14%) và lợi nhuận tăng 981.826.234( tỷ lệ tăng 94,46%) Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt, việc tăng trở lại của doanh thu và lợi nhuận là dấu hiệu khả quan trong hoạt động kinh doanh của công ty
*phân tích khái quát tình hình biến động về nguồn vốn
Nguồn vốn của doanh nghiệp được chia làm 2 loại:
+ Loại A: Nguồn vốn với công nợ phải trả; phản ánh tình hình công nợ của doanh nghiệp và đây là nguồn vốn được tài trợ từ bên ngoài.
+ Loại B: Nguồn vốn chủ sở hữu ; phản ánh khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp và đây là nguồn vốn được tài trợ trong doanh nghiệp
Phân tích tình hình biến động của nguồn vốn để đánh giá sự huy động vốn đảm bảo cho quá trình kinh doanh thông qua việc so sánh tổng nguồn vốn qua 3 năm 2008, 2009 và 2010 Qua đó các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các đối tượng quan tâm khác thấy được mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu Điều đó thể hiện qua việc xác định hệ số tự chủ tài chính và hệ số công nợ phải trả.
- hệ sè tự chủ tài chính = nguồn vốn CSH / tổng NV
- hệ số nợ = nợ phải trả / tổng NV
Hệ số nợ có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số tự chủ tài chính nghĩa là :Nếu hệ số tự chủ tài chính > 0,5 và có xu hướng tăng, hệ số nợ < 0,5 thì đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt và doanh nghiệp có khả năng tự chủ cao về tài chính. ĐHKTQD
Nếu hệ số tự chủ tài chính < 0,5 và hệ số nợ > 0,5 thì đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp là không tốt, khả năng tự chủ tài chính không cao. Để phân tích ta lập biểu sau:
Bảng 4: Tình hình biến động nguồn vốn công ty 2008 - 2010 chỉ tiêu năm 2008 năm 2009 năm 2010 chênh lệch 2009-2008 chênh lệch 2010-2009
ST ST ST ST TL% ST TL%
- loại B 10.525.634.433 10.347.545.179 11.876.523.241 - 178.089.254 - 1,69 1.528.978.062 14,78 hệ sè tự chủ tài chính
0,18 lần 0,15 lần 0,14 lần - 0,03 - 16,67 - 0,01 6,67 hệ số nợ 0,82 lần 0,85 lần 0,86 lần 0,03 3,66 0,01 1,12
( Trích: bảng cân đối kế toán 2009 – 2010 )
Qua bảng khái quát tình hình biến động nguồn vốn trên ta thấy tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty tăng đều qua các năm: năm 2009 tăng
10.373.894.027 đồng ( tỷ lệ 17,69% ), năm 2010 tăng 14.269.183.461 đồng
( tỷ lệ 20,68% ) so với năm trước đó Điều này cho thấy công ty đang mở rộng quy mô hoạt động, có những thuận lợi trong việc huy động vốn Khoản mục này tăng chủ yếu do khoản nợ phải trả tăng: năm 2009 nợ phải trả tăng
21,93% so với năm 2008, trong khi đó vốn chủ sở hữu lại sụt giảm 1,69%.
Năm 2010 nợ phải trả tăng 21,72% và vốn chủ sở hữu so với năm 2009 đã tăng 14,78% Xét về tổng quan tuy rằng nguồn vốn công ty tăng đều qua các năm, quy mô được mở rộng hơn nhưng trên thực tế tình hình tài chinh của công ty không được khả quan bởi vì:
Nguồn công nợ phải trả của công ty tăng đều qua các năm, trong khi đó nguồn vốn chủ sở hữu lại tăng giảm thất thường, năm 2009 vốn chủ sở hữu lại giảm 178.089.254 so với năm 2008 Tốc độ tăng nợ phải trả lớn hơn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu
Bên cạnh đó ta nhận thấy hệ số tự chủ tài chính biến động theo một chiều hướng không khả quan như: Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty cuối năm 2008 chiếm 18%, năm 2009 chiếm 15%, năm 2010 chiếm 14% trong ĐHKTQD tổng nguồn vốn, nguyên nhân chủ yếu là do công ty tăng mạnh khoản nợ phải trả, chứng tỏ việc điều chỉnh kết cấu nguồn vốn của công ty là chưa hợp lý, không giúp công ty tăng được khả năng tự chủ về tài chính.
Mặt khác hệ số nợ của công ty tăng đều qua các năm: năm 2008 hệ số nợ 82%, năm 2009 hệ số nợ 85%, năm 2010 hệ số nợ 86% chứng tỏ trong những năm gần đây công ty đang cố gắng mở rộng nguồn vốn kinh doanh băng việc vay nợ Với các chỉ tiêu cơ cấu về tài chính nh vậy đòi hỏi công ty phải có biện pháp giảm nợ, tăng vốn chủ sở hữu Tuy sử dụng nợ là một đòn bẩy tài chinh nhưng với mức nợ quá cao sẽ là rủi ro rất lớn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Sù thay đổi cả về quy mô và kết cấu nguồn vốn của công ty nhìn chung đang tiến triển theo chiều hướng mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh Tuy nhiên công ty cần xem xét trước khi đưa ra vấn đề vay vốn tiếp theo Bởi vì nếu vay vốn mà tăng thêm được lượng lớn vốn chủ sở hữu thì rất tốt cho công ty, nhưng ngược lại vay nhiều vốn mà lượng vốn chủ lại không tăng thì có ảnh hưởng không tốt đến công ty Mặt khác, khi vay vốn nên xét đến khả năng tài chính của công ty và liệu công ty có khả năng thanh toán nợ khi đến hạn không?
2.2.2- Thực trạng phân tích tài chính tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc.
2.2.2.1- phân tích tỷ số tài chính a- Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ đồng thời thể hiện rõ nét chất lượng công tác tài chính Tại một thời điểm nếu doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán đó sẽ là dấu hiệu đầu tiên của khó khăn tài ĐHKTQD chính, còn nếu nghiêm trọng hơn có thể đưa doanh nghiệp đến phá sản Vì vậy, khả năng thanh toán là một chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiêp, nó sẽ phản ánh rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trên cơ sở đó giúp cho doanh nghiệp tìm ra nguyên nhân và đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế mức độ rủi ro của doanh nghiệp Để phân tích nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty ta sử ta sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Khả năng thanh toán ngắn hạn = TSNH / Nợ ngắn hạn
- Khả năng thanh toán nhanh = (TSNH – HTK) / Nợ ngắn hạn
- Khả năng thanh toán bằng tiền = Tiền và tương đương tiền / Nợ ngắn hạn bảng 5: chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
T chỉ tiêu Đơn vị năm 2008 năm 2009 năm 2010
1 Tài sản ngắn hạn VNĐ 34.612.914.17
2 tiền và tương đương tiền VNĐ 3.039.653.800 4.087.482.200 4.487.051.100
6 khả năng thanh toán ngắn hạn Lần 0,761 0,816 0,829
7 khả năng thanh toán nhanh Lần 0,398 0,38 0,419
8 khả năng thanh toán bằng tiền Lần 0,067 0,071 0,092 ĐHKTQD
*Tỷ sè khả năng thanh toán tức thời - khả năng thanh toán ngắn hạn
(the current ration – RC ) ĐHKTQD
Biểu đồ 1: Khả năng thanh toán ngắn hạn biểu đồ phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn
Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty, cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong mét giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn càng lớn thì doanh nghiệp được đánh giá có nhiều khả năng đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn Nhưng điều này còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh bản chất ngành kinh doanh, kết cấu tài sản lưu động và hệ số vòng quay của một số loại tài sản lưu động Nhìn vào bảng ta thấy:
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty từ năn 2008 đến năm
2010 tăng dần qua các năm, điều này chứng tỏ tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được cải thiện dần qua các năm để trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2008 là 0,761, năm 2009 là 0,816 tăng 7,23%, năm 2010 là 0,829 tăng 1,59% so với năm 2009 Điều này do tài sản ngắn hạn tăng nhanh qua các năm: năm 2009 là 47.125.242.830 đồng trong khi đó năm 2008 là 34.612.914.173 đồng và tăng 36% so với năm 2008, ĐHKTQD năm 2010 là 48.910.386.459 đồng so với năm 2009 tăng 4% Trong khi đó các khoản nợ ngắn hạn tăng với tốc độ châm hơn: năm 2009 là 57.786.360.270 đồng tăng 27% so với năm 2008, năm 2010 là 59.002.126.436 đồng tăng 2% so với năm 2009 Năm 2010 công ty chủ yếu tăng vốn bằng nợ dài hạn do công ty mở rộng đầu tư vào TSCĐ nên tăng nợ dài hạn là thích hợp hơn Trong TSNH, các khoản phải thu có xu hướng tăng và chiếm tỷ trọng lớn năm 2008 là 86,29%, năm 2009 là 35,37%, năm 2010 là 40,99%, việc này gây ứ đọng vốn của công ty, đây là hiện tượng không hay song nó cũng là một chính sách tín dụng để mở rộng thị trường, thu hút khách hàng Nhìn tổng thể ta thấy khả năng thanh toán ngắn hạn tăng đều qua các năm, đây là dấu hiệu đáng mừng vì điều đó có nghĩa là khả năng thanh toán hiện hành tăng sẽ làm giảm rủi ro tài chính cho công ty nhưng tỷ số này lại nằm ngoài khoảng cho phép 1-2, chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn lưu động và khả năng thanh toán của công ty là chưa thực sự đáng tin cậy đối với chủ cho vay, ngân hàng Điều này chứng tỏ việc quản lý tài sản ngắn hạn của công ty chưa tốt và công ty phải có chính sách nâng cao tỷ số này để phù hợp với sự phát triển trong từng giai đoạn của công ty.
ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÓC.
2.3.1 Những kết quả đạt được
Về công tác phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc: công ty đã nhận thức rằng việc phân tích tình hình tài chính có vai trò trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp Công ty đã sử dụng các phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định phù hợp hơn Do vậy trong năm vừa qua công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc đã thực hiện tốt hơn việc phân tích tình hình tài chính chủ yếu trên kết quả tạo nguồn, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua phân tích công ty đã xác định được phần nào những nguyên nhân và các yếu tố chủ quan cũng như khách quan ảnh hưởng đến tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty từ đó đưa ra giải pháp khắc phục để thực hiện tốt hơn mục tiêu, nhiệm vụ đề ra trong năm tới.
2.3.2 Hạn chế trong thực trạng phân tích tài chính tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phóc.
Trong xu hướng nền kinh tế xã hội ngày càng phát triển hiện đại, doanh nghiệp luôn hoạt động trong môi trường cạnh tranh khốc liệt thì phân tích tài chính ngày càng trở nên quan trọng và cần thiết Tuy nhiên, các doanh nghiệp việt nam chưa thực sự quan tâm đến việc phân tích tài chính và công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc cũng ĐHKTQD là coi nhẹ công tác này.
Về nhân lực: Để tiến hành phân tích trước hết chúng ta cần phải có các nhà phân tích Yếu tố này rất quan trọng, có thể nói quyết định đến hiệu quả công tác phân tích tài chính bởi vì trình độ chuyên môn nghiệp vụ của nhà phân tích quyết định đến chất lượng và mức độ đáng tin cậy của những kết luận cuối cùng của công tác phân tích, tuy nhiên tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc thì công tác tài chính và kế toán được gộp chung vào làm một hình thành nên phòng tài chính kế toán chứ chưa có phòng tài chính riêng Công tác phân tích tài chính do cán bộ phòng tài chính – kế toán đảm trách, chưa có cán bộ chuyên môn phụ trách vấn đề này, hoạt động phân tích tài chính được thực hiện còn hạn chế Điều này xuất phát từ nguyên nhân là cán bộ quản lý chưa nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của phân tích tài chính nên Ýt coi trọng đào tạo cán bộ, bồi dưỡng nghiệp vụ phân tích cho nhân viên.
Về nguồn thông tin: Nh phần lý luận đã đề cập, thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính từ hai nguồn là thông tin bên ngoài doanh nghiệp và nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp Thông tin nội bộ chủ yếu lấy từ báo cáo tài chính nhưng trong công tác phân tích tài chính, công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc chưa thật sự chú trọng, quan tâm đến bảng lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính để phân tích tình hình tài chính Thông tin bên ngoài : công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc là một công ty xây dựng nhưng công ty còn bỏ qua nhiều thông tin về thị trường như giá cả nguyên vật liệu, thông tin về các doanh nghiệp cùng ngành điều này có ảnh hưởng rất lớn đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên trong thời gian gần đây doanh nghiệp đã cố gắng khắc phục được phần nào những thiếu xót này Ngoài ra công ty chưa có đầy đủ các thông tin về các tỷ lệ ĐHKTQD tham chiếu như chỉ tiêu trung bình ngành, chỉ tiêu của doanh nghiệp khác mà các chỉ tiêu này hết sức cần thiết cho công tác phân tích tài chính trong việc đưa ra kết luận sau cùng khi phân tích bởi vì việc phân tích tài chính cần đặt doanh nghiệp trong mối tương quan với các doanh nghiệp khác. Thực tế cho thấy các doanh nghiệp cùng ngành chưa thực hiện đầy đủ công tác phân tích tài chính, không tính toán đầy đủ các chỉ tiêu do đó không thể tính được chỉ tiêu trung bình ngành để làm chỉ tiêu tham chiếu, đây cũng là một trong những nhược điểm chung của nền kinh tế việt nam.
Về phương pháp phân tích tài chính: Theo lý luận có rất nhiều phương pháp phân tích được sử dụng tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp Nhìn chung để phân tích hiệu quả doanh nghiệp cần sử dụng kết hợp nhiều phương pháp phân tích, tuy nhiên hoạt động phân tích tài chính của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc còn rất sơ sài và đơn giản, nhân viên thực hiện phân tích không theo những phương pháp thông thường như là phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh Các tỷ số được tính toán chưa đầy đủ và chưa nêu được ý nghĩa, chưa lý giải được nguyên nhân và đánh giá tình hình tài chính.
Về nội dung phân tích tài chính: Công ty chưa thực hiện đầy đủ các nội dung phân tích, các chỉ tiêu, tỷ lệ tài chính được tính toán nhưng còn rất sơ sài, chưa nêu được ý nghĩa, bản chất kinh tế của các chỉ tiêu tài chính, do đó chưa góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
ĐỊNH HƯỚNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DùNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
Trong những năm vừa qua, các chính sách, hệ thống pháp luật của nước ta đang trong quá trình hoàn thiện để phù hợp hơn với sự phát triển của nền kinh tế, do vậy luật kế toán, các báo cáo tài chính ngày càng chuẩn theo hướng hội nhập quốc tế, vì vậy ảnh hưởng không nhỏ đến quá trình phân tích tài chính Mặt khác những biến động của nền kinh tế có tác động trực tiếp đến doanh nghiệp thông qua những biến động về giá cả đầu ra đầu vào, có ảnh hưởng đến kết quả thực tế của quá trình sản xuất kinh doanh mà trong quá trình phân tích những ảnh hưởng này lại tính toán rất khó, do vậy ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả phân tích Tuy vậy, các nhà quản lý đã nỗ lực trong việc phân tích tài chính để đưa ra những hạn chế, nguyên nhân Do vậy trong năm 2010 công ty đã đạt được những kết quả đáng mừng trong việc tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, vốn chủ sở hữu Trong năm tới được nhận định có nhiều thách thức lớn cho ngành xây dựng bên cạnh các cơ hội chọn lọc: bất ổn về kinh tế vĩ mô đặc biệt là tình trạng lạm phát và lãi suất cao, giá nguyên vật liệu xây dựng tăng, thị trường vốn có hướng suy giảm. Chính sách thắt chặt tín dụng cho thị trường bất động sản sẽ được tiếp tục. Căn cứ vào chiến lược phát triển của công ty trong năm tới, công ty đề ra chiến lược hoạt động:
- Gia tăng hiệu quả đầu tư: đầu tư có chọn lọc vào các dự án có hiệu quả, gia tăng tốc độ bán hàng, đưa sản phẩm ra thị trường và mang lại doanh thu, lợi nhuận cao.
- Nâng cao năng lực cạnh tranh: ĐHKTQD
+ Nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, nghiên cứu thị trường, giá cả.
+ nâng cao năng lực quản lý dự án, quản lý chi phí, ứng dụng công nghệ thông tin vào quản lý.
+ Tập trung phát triển năng lực marketing, mở rộng mạng lưới phân phối.
- Hợp tác chiến lược, hợp tác đầu tư với các đối tác có năng lực tài chính và có kinh nghiệm để khai thác các dự án có quy mô lớn.
- Hoàn thiện cơ cấu tổ chức công ty.
- Gia tăng đào tạo nhân lực
- Xác định chi phí quản lý đến các cấp đơn vị của công ty.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DùNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC a-Hoàn thiện công tác kế toán, kiểm toán
Theo trình tự phân tích tài chính, bước đầu tiên là thu thập thông tin, xử lý thông tin, cuối cùng là dự đoán và ra quyết định Trong bước thứ nhất,doanh nghiệp cần thu thập các thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp Những thông tin này bao gồm thông tin kế toán và các thông tin quản trị khác, trong đó thông tin kế toán thực sự quan trọng, các thông tin kế toán đầy đủ, kịp thời, chính xác giúp hoạt động phân tích tài chính có thể thực hiện, và được thực hiện chuẩn xác,hiệu quả hơn, bởi vì mọi hoạt động phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đều dựa trên các số liệu kế toán được lập hành quý, hàng năm Qua việc thực trạng hoạt động kế toán, ta thấy để ứng dụng phân tích tài chính có hiệu quả trước hết phải hoàn thiện công tác công tác kế toán, kiểm toán. ĐHKTQD
Hoàn thiện công tác kế toán, kiểm toán nhằm cung cấp những nguồn thông tin cần thiết, đầy đủ, chính xác, cho hoạt động phân tích Vì kế toán là việc quan sát, ghi chép, phân loại, tổng hợp, các hoạt động của doanh nghiệp và trình bày kết quả nhằm cung cấp các thông tin hữu Ých cho việc ra quyết định về kinh tế, chính trị, xã hội, và đánh giá hoạt động của doanh nghiệp Bộ phận kế toán của công ty hiện đã có 8 người trình độ chuyên môn, nghiệp vụ không đồng đều, một số cán bộ đảm trách khối lượng công việc quá nhiều nên không xử lý kịp thời các nghiệp vụ phát sinh dẫn đến những sai sót
Công tác hạch toán kế toán có vai trò tích cực đối với việc quản lý vốn tài sản và phân tích các hoạt động tài chính trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy, việc đổi mới và tổ chức tốt công tác hạch toán kế toán để thích nghi với yêu cầu và nội dung của quá trình đổi mới trong cơ chế quản lý là hết sức cần thiết.
Một thực trạng hết sức phổ biến ở các doanh nghiệp hiện nay là khâu hạch toán tại các doanh nghiệp thường làm theo hướng dẫn từ trên xuống nhằm đối phó với cơ quan thuế Sự vênh nhau giữa cách tính thông thường trên sổ sách với thực tế khiến nhà quản lý rất lúng túng khi chỉ đạo kinh doanh Do vậy, đơn vị cần phải thực hiện báo cáo kế toán đúng thực tế nhằm có những giải pháp phù hợp với tình hình Mặt khác công tác hạch toán kế toán nói riêng và công tác quản lý nói chung đều rất cần những thông tin cập nhật hàng ngày, nhanh, chính xác, toàn diện ĐÓ đáp ứng được nhu cầu này,công ty nên từng bước tin học hoá mọi khâu trong quá trình quản lý kinh doanh, trước hết nên ứng dụng tin học trong công tác kế toán để giảm nhẹ việc ghi chép, tính toán thủ công, tăng độ chính xác để theo kịp những biến đổi hàng ngày nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và hiệu quả phân tích tài chính. ĐHKTQD
Song song với những công việc đó, việc thực hiện kiểm tra, kiểm toán nội bộ thường xuyên và nghiêm túc là hết sức cần thiết Công tác này sẽ giúp phát hiện những sai phạm hoặc lầm lẫn trong công tác kế toán ngay từ những bước đầu, nhờ đó sẽ hạn chế ở mức cao nhất những sai lệch số liệu trong các khâu tiếp theo và đặc biệt là khâu lập báo cáo kế toán Việc kiểm tra, kiểm toán nội bộ càng chặt chẽ thì công tác kinh doanh nói chung cũng như việc phân tích tài chính càng chính xác Để hỗ trợ cho công tác này cần tổ chức tốt công tác kế toán, chuyển đổi theo chế độ kế toán mới nhằm tăng cường quản lý, kiểm tra, kiểm soát quá trình kinh doanh b - Đào tạo nhân sự cho công tác phân tích tài chính
Yếu tè con người là một yếu tố quan trọng trong công tác phân tích tài chính, muốn ứng dụng phân tích tài chính vào doanh nghiệp thì nhân tố con người đóng vai trò quan trọng bởi vì không thể thực hiện phân tích tài chính bởi một nhân viên không có nghiệp vụ phân tích tài chính Chất lượng phân tích tài chính phụ thuộc rất nhiều yếu tố trong đó yếu tố con người có ảnh hưởng rất lớn Nếu tất cả các yếu tố có tác động đến phân tích tài chính đều thuận lợi nhưng công tác phân tích được giao cho người yếu về chuyên môn nghiệp vụ phân tích, thiếu đầu óc quan sát, thiếu việc đánh giá sự vật trong mối quan hệ tài chính thì chắc chắn kết quả phân tích sẽ không đáng tin cậy,phiến diện và các quyết định đưa ra không sử dụng được, nếu sử dụng sẽ mang lại những thiệt hại cho doanh nghiệp Thông thường các doanh nghiệpViệt Nam hiện nay, không có công tác phân tích tài chính, hoặc nếu có thì giao cho phòng tài chính kế toán thực hiện mà chuyên môn chính của họ là kế toán chứ không phải tài chính Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc cũng không ngoại lệ Việc phân tích tài chính của công ty mới chỉ được thực hiện dưới hình thức thuyết minh báo cáo tài chính,chưa tạo đủ cơ sở để đánh giá toàn diện tình hình tài chính của đơn vị; các ĐHKTQD nhân viên chưa có chuyên môn về phân tích tài chính Hơn nữa, với những thay đổi của hệ thống kế toán, pháp luật Việt Nam có thể nói là thường xuyên.
Vì vậy trong thời gian tới, công ty cần có sự đầu tư thích đáng, có kế hoạch bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ kế toán để nâng cao chất lượng kết quả phân tích tài chính. Để phân tích tài chính, người phân tích phải là những cán bộ có chuyên môn, trình độ cao về tài chính, được đào tạo chính quy, am hiểu sâu rộng về đặc điểm kinh doanh của công ty, nắm vững quy chế, chính sách quản lý tài chính, chính sách thuế của nhà nước cũng như tình hình kinh tế trong nước và quốc tế, những định hướng kinh doanh trong thời gian tới Do đó, doanh nghiệp nên chú trọng tổ chức đào tạo nhân sự cho công tác phân tích tài chính thông qua việc tổ chức cho nhân viên tham gia học tập tại các trường đại học, hay tổ chức các khoá học ngắn để nâng cao trình độ, công ty nên tổ chức các khoá bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ kế toán bằng cách mời các chuyên gia có kinh nghiệm đến dạy hoặc cử nhân viên tham dự các lớp học về kế toán do Bộ tài chính mở Thêm vào đó, công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại thành phúc hoạt động chính trong lĩnh vực xây dựng, hiện nay đội ngũ kế toán của công ty rất cần thiết phải biết các chế độ kế toán xây lắp, vì vậy công ty nên cử nhân viên tham dự các lớp học bồi dưỡng về kế toán do các tổ chức tài chính và nếu có điều kiện nên cử nhân viên ra nước ngoài khảo sát thực tế công tác phân tích tài chính.
Trong tình hình hiện nay, các doanh nghiệp phải hoạt động trong môi trường cạnh tranh gay gắt, để có thể tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vì vậy, tầm quan trọng của phân tích tài chính ngày càng được khẳng định và đòi hỏi doanh nghiệp phải có một đội ngũ cán bộ phân tích tài chính giỏi về chuyên môn, hiểu biết sâu rộng về đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, về môi trường ĐHKTQD kinh tế vĩ mô cũng như các chính sách tài chính của Nhà nước, chính sách thuế, những xu thế biến động của nền kinh tế trong và ngoài nước
Tuy nhiên, một vấn đề đặt ra hiện nay đối với công ty là không có cán bộ chuyên trách về phân tích tài chính, công việc này do các nhân viên phòng tài chính - Kế toán thực hiện Vì vậy, về lâu dài, bên cạnh việc cử nhân viên đi bồi dưỡng nghiệp vụ hàng năm cũng cần phải tuyển thêm người chuyên trách việc phân tích tài chính của công ty hoặc cắt cử người có năng lực trong số nhân viên của công ty để đào tạo thực hiện công tác phân tích tài chính của công ty.
Công ty cũng cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho các cán bộ quản lý nói chung và cán bộ phân tích nói riêng về việc áp dụng các văn bản pháp luật có liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh của công ty mới được ban hành Bên cạnh đó, công ty nên tổ chức thi tuyển nhằm chọn ra những cán bộ trẻ có nghiệp vụ về tài chính doanh nghiệp, năng động, sáng tạo, góp phần nâng cao hiệu quả công việc. c - Sử dụng đầy đủ thông tin Để công tác phân tích tài chình đạt được kết quả chính xác, đánh giá đúng thực trạng bức tranh tài chính của doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng bộ nhiều nguồn thông tin
Với nguồn thông tin bên ngoài
Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành: Đây là chỉ tiêu tham chiếu quan trọng của công ty Nhìn chung, đến nay hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành đã có nhưng chưa đầy đủ và thường không chính xác, cập nhật Hiện nay, theo quy định của Nhà nước, mỗi năm các doanh nghiệp phải gửi báo cáo tài chính của mình cho cơ quan tài chính, cơ quan thuế, cơ quan thống kê và Bộ kế hoạch và đầu tư nếu là doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài Ngoài ra, đối với một số doanh nghiệp, theo quy định của Nhà nước phải công khai một số ĐHKTQD tỷ lệ tài chính Vì vậy, các cơ quan nói trên hoàn toàn có thể cung cấp các chỉ tiêu trung bình ngành cho công ty khi công ty yêu cầu Tuy nhiên, một thực trạng hết sức phổ biến ở các doanh nghiệp hiện nay là khâu hạch toán thường làm để đối phó với các cơ quan thuế vụ và cấp trên Không hiếm trường hợp một doanh nghiệp có ba loại sổ sách hạch toán riêng: một cho mình, một cho cấp trên, một cho cơ quan thuế vụ Chính vì vậy, các chỉ tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích tài chính ở nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên và hệ thống thông tin chưa hoàn hảo nên các chỉ tiêu trung bình ngành dù quan trọng nhưng hiện tại, công ty chỉ nên xem đó là tiêu chuẩn để tham khảo Do đó, các cán bộ giỏi về chuyên môn, am hiểu thị trường mới là quan trọng Nguồn thông tin bên ngoài cần bao gồm những thông tin về tình hình kinh tế trong nước và quốc tế có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Để có được nguồn thông tin này các cán bộ phân tích có thể theo dõi trên các phương tiện thông tin đại chúng như báo chí, phát thanh, truyền hình , đặt mua các văn bản pháp luật mới có liên quan đến lĩnh vực hoạt động của công ty Trên cơ sở đó, cán bộ phân tích sử dụng những thông tin này để dự đoán nhu cầu tài chính doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới.
Với nguồn thông tin bên trong
Công ty cần thu thập tất cả các số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ các báo cáo tài chính, nguồn thông tin chủ yếu cho phân tích tài chính Các thông tin này phải được cung cấp một cách kịp thời, cập nhật, đầy đủ để công tác phân tích tài chính đạt hiệu quả. d -Máy tính hoá các thiết bị làm việc
Hiện nay, công ty đang trong giai đoạn mở rộng, phát triển nên khối lượng công việc của các nhân viên phòng tài chính – kế toán tăng nên nhiều.Cho nên đâu tư thiết bị tin học cho phòng là cần thiết để tạo điều kiện trong ĐHKTQD việc lập đủ các báo cáo để sử dụng cho phân tích tài chính.
3.3 - KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI THÀNH PHÚC
Khi tiến hành hoạt động phân tích tài chính của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và dịch vụ thương mại Thành Phúc đã cho thấy công ty còn gặp nhiều khó khăn do nhiều nguyên nhân Trong đó một số nguyên nhân có thể khắc phục được, còn một số nguyên nhân nằm ngoài tầm xử lý của công ty như thông tin của các công ty cùng ngành Mặt khác kết quả phân tích tài chính cho thấy tình hình tài chính của công ty còn một số điểm cần khắc phục.
Vì vậy, để hoạt động phân tích tài chính được tiến hành thuận lợi và để cải thiện tình hình tài chính của công ty được tốt hơn em xin đưa ra một số ý kiến sau: a – Kiến nghị đối với doanh nghiệp
