KHÁI NIỆM, PHÂN LOẠI VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN LƯU ĐỘNG
Khái niệm vốn lưu động
Ngành xây dựng, giống như các ngành sản xuất khác, cần ba yếu tố cơ bản để tiến hành hoạt động sản xuất và tạo ra sản phẩm: sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động.
Sức lao động, bao gồm thể lực và trí lực của con người, là yếu tố quyết định trong mọi quá trình sản xuất xã hội Để đáp ứng nhu cầu phát triển sản xuất kinh doanh, yêu cầu về chất lượng sức lao động ngày càng cao hơn.
Tư liệu lao động là hệ thống các vật dụng giúp con người tác động lên đối tượng lao động, nhằm biến đổi chúng thành sản phẩm đáp ứng nhu cầu Đối tượng lao động bao gồm các vật liệu tự nhiên như cây gỗ, hải sản và các sản phẩm đã qua chế biến như nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang Những đối tượng này tham gia vào chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên hình thái ban đầu, giá trị của chúng được chuyển toàn bộ vào giá trị sản phẩm Về mặt hình thái hiện vật, chúng được gọi là tài sản lưu động, còn về mặt giá trị, chúng được xem là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần đầu tư một khoản vốn nhất định để hình thành tài sản lưu động Vốn lưu động được hiểu là số tiền ứng trước nhằm đầu tư và mua sắm tài sản lưu động, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả.
Phân loại vốn lưu động
Phân loại vốn lưu động là cần thiết để tổ chức và quản lý hiệu quả, dựa trên các tiêu thức nhất định Việc sắp xếp vốn lưu động theo từng loại và nhóm giúp đáp ứng nhu cầu quản lý và mục đích sử dụng cụ thể Các tiêu thức phân loại có thể được áp dụng để tối ưu hóa quá trình này.
1.1.2.1 Phân loại theo vai trò của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh
Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, có đặc điểm luân chuyển phụ thuộc vào những đặc điểm của tài sản lưu động.
Vì vậy, vốn lưu động của các doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh bao gồm:
- Vốn lưu động trong khâu dự trữ gồm: Giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ
- Vốn lưu động trong khâu sản xuất gồm: các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển
Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn đầu tư ngắn hạn và các khoản vốn trong thanh toán Các quá trình này diễn ra liên tục theo chu kỳ, tạo thành quá trình tuần hoàn và chu chuyển của vốn lưu động.
Do các nhà doanh nghiệp sản xuất hoạt động theo phương thức T - H -
Vốn lưu động bắt đầu dưới hình thức tiền tệ, sau đó chuyển đổi thành nguyên vật liệu dự trữ Trong quá trình sản xuất, nguyên vật liệu này được chế tạo thành sản phẩm hoặc bán thành phẩm, hoàn thành chu trình vận hành của vốn lưu động.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO), cần áp dụng một số biện pháp quản trị hiệu quả Các giải pháp này bao gồm cải tiến quy trình quản lý tài chính, tối ưu hóa dòng tiền và tăng cường kiểm soát chi phí Bên cạnh đó, việc đào tạo nhân viên về quản lý vốn và áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính cũng sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Từ đó, HACISCO có thể đạt được sự phát triển bền vững và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.
Sản phẩm trải qua 7 động, trong đó tất cả các giai đoạn của quá trình sản xuất đều được tiêu thụ Quá trình này thường xuyên chuyển đổi từ dạng này sang dạng khác.
Trong các doanh nghiệp, sự vận động của vốn lưu động có sự khác biệt rõ rệt Đối với các doanh nghiệp thương mại, quy trình vận động vốn diễn ra theo mô hình T – H – T’, bắt đầu từ hình thái tiền tệ, chuyển sang hàng hóa, và cuối cùng trở lại hình thái tiền tệ mà không qua giai đoạn sản xuất hay chế biến.
Như vậy, chúng ta có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh như sau:
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh, được phân bổ rộng rãi cả trong và ngoài doanh nghiệp Nó liên quan đến tất cả các cá nhân trong doanh nghiệp cũng như các bên liên quan bên ngoài.
* Vốn lưu động được chuyển dịch toàn bộ và một lần vào giá trị sản phẩm
Vốn lưu động hoạt động nhanh chóng và thường xuyên hơn so với vốn cố định Nó liên tục chuyển đổi giữa các hình thái khác nhau và sau đó trở lại hình thái ban đầu Qua quá trình này, vốn lưu động không chỉ thay đổi hình thức mà còn tạo ra sự biến đổi về giá trị.
Thông tin về sự biến đổi vốn lưu động là rất quan trọng để xác định các phương hướng và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Việc thu hồi vốn lưu động sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp, vì chỉ khi thu hồi được vốn, doanh nghiệp mới có khả năng mua sắm vật tư, thiết bị và thanh toán nợ nần cho chu kỳ sản xuất tiếp theo.
1.1.2.2 Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện
Theo tiêu thức này thì vốn lưu động bao gồm:
Vốn vật tư hàng hoá là các khoản vốn lưu động được thể hiện qua hình thái hiện vật cụ thể, bao gồm nguyên liệu, nhiên liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và hàng hoá.
Vốn bằng tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản vốn trong thanh toán và đầu tư ngắn hạn Cấu trúc vốn lưu động khác nhau giữa các doanh nghiệp, và phân tích cấu trúc này giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về vốn lưu động mà họ quản lý Điều này cho phép xác định các trọng điểm và biện pháp quản trị vốn lưu động hiệu quả hơn Thay đổi trong cấu trúc vốn lưu động qua từng thời kỳ cũng phản ánh những biến đổi tích cực hoặc hạn chế trong quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp.
1.1.2.3 Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành
Trong nền kinh tế thị trường, vốn lưu động được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, nhưng có thể chia thành hai nguồn cơ bản dựa trên nội dung kinh tế.
- Nguồn vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn vay ngắn hạn và nguồn vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp Tổng số tiền mà doanh nghiệp sở hữu, dù lớn hay nhỏ, không phải là yếu tố quyết định duy nhất; thay vào đó, nguồn gốc hình thành vốn lại càng quan trọng hơn trong nền kinh tế thị trường Nguồn vốn của doanh nghiệp không chỉ phản ánh trách nhiệm pháp lý mà còn thể hiện quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp đối với tài sản hiện có Vốn chủ sở hữu được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Vốn ban đầu của chủ sở hữu là số tiền mà các nhà đầu tư đóng góp vào doanh nghiệp, và số tiền này phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp mà họ đang điều hành.
Vai trò của vốn lưu động
Vốn là yếu tố quyết định đến việc thành lập, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Nó không chỉ là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời và tồn tại mà còn ảnh hưởng lớn đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Trong đó, vốn lưu động đóng vai trò quan trọng, là bộ phận không thể thiếu trong vốn kinh doanh của các doanh nghiệp.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục và hiệu quả của doanh nghiệp Thiếu hụt hoặc luân chuyển chậm vốn lưu động có thể cản trở hoạt động mua bán hàng hóa, khiến doanh nghiệp không thể mở rộng thị trường hoặc dẫn đến gián đoạn sản xuất Điều này không chỉ làm giảm lợi nhuận mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh tổng thể của doanh nghiệp.
Vốn lưu động có đặc điểm phân bố rộng rãi trong và ngoài doanh nghiệp, đồng thời chu chuyển nhanh chóng, giúp các nhà tài chính quản lý toàn diện các hoạt động cung cấp, sản xuất và phân phối Do đó, vốn lưu động được coi là công cụ quản lý quan trọng, kiểm tra và kiểm soát hoạt động tài chính, phản ánh tính chất khách quan của doanh nghiệp Qua đó, các nhà quản trị có thể đánh giá điểm mạnh và yếu trong kinh doanh, như khả năng thanh toán và tình hình luân chuyển vật tư, hàng hóa, tiền vốn, từ đó đưa ra quyết định đúng đắn nhằm đạt hiệu quả kinh doanh cao nhất.
Vốn lưu động là yếu tố quan trọng cho sự phát triển của doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp thương mại và nhỏ, nơi vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn Sự sống còn của các doanh nghiệp này phụ thuộc vào việc tổ chức và quản lý vốn lưu động hiệu quả Mặc dù nhiều vụ phá sản không chỉ do quản trị vốn lưu động kém, nhưng sự thiếu sót trong hoạch định và kiểm soát vốn lưu động cùng các khoản nợ ngắn hạn thường là nguyên nhân chính dẫn đến thất bại.
Vốn lưu động là nguồn lực thiết yếu cho việc thực hiện các chiến lược kinh doanh và phát huy tài năng lãnh đạo của doanh nghiệp Nó giúp chuyển hàng hoá từ sản xuất sang lưu thông, giải quyết mâu thuẫn giữa sản xuất và tiêu dùng Do đó, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động có ảnh hưởng lớn đến mục tiêu chung của doanh nghiệp.
QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG
Quản trị vốn bằng tiền
Quản trị vốn bằng tiền là quá trình quản lý hiệu quả tiền mặt trong quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển, nhằm tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện khả năng dự báo dòng tiền, và tăng cường kiểm soát chi phí Ngoài ra, công ty cần áp dụng các công nghệ mới để nâng cao hiệu suất làm việc và tăng cường đào tạo nhân viên nhằm nâng cao trình độ chuyên môn Việc xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý và linh hoạt cũng là yếu tố quan trọng giúp HACISCO phát triển bền vững trong tương lai.
Việc dự trữ tiền mặt tại doanh nghiệp là cần thiết và rất quan trọng, vì doanh nghiệp thường phát sinh các khoản thu chi thanh toán ngay bằng tiền mặt Động cơ chính của việc nắm giữ tiền mặt là để đảm bảo giao dịch kinh doanh diễn ra suôn sẻ và duy trì khả năng thanh toán ở mọi thời điểm Ngoài ra, doanh nghiệp cần dự phòng cho những nhu cầu bất thường và có động lực đầu cơ để sẵn sàng tận dụng các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao Mức dự trữ tiền mặt đủ lớn còn giúp doanh nghiệp có cơ hội thu chiết khấu từ các nhà cung cấp.
Nội dung chủ yếu của việc quản trị vốn bằng tiền bao gồm:
* Xác định số dƣ tiền mặt mục tiêu:
Số dư tiền mặt mục tiêu phản ánh sự cân nhắc giữa chi phí cơ hội khi giữ quá nhiều tiền mặt và chi phí giao dịch khi giữ quá ít tiền mặt.
William Baumol là người tiên phong trong việc phát triển mô hình quản lý tiền mặt, liên kết chi phí cơ hội với chi phí giao dịch (C*) Mô hình này cho phép tính toán mức số dư tiền mặt mục tiêu một cách hiệu quả, được xác định thông qua một công thức cụ thể.
C*: Số dư tiền mặt mục tiêu
T: Tổng nhu cầu về tiền mặt trong một chu kỳ
F: Chi phí một lần giao dịch
K: Lãi suất trên thị trường
Nếu doanh nghiệp giữ số tiền mặt quá thấp, sẽ gặp khó khăn trong thanh toán, dẫn đến việc phải bán các tài sản lưu động có tính thanh khoản cao thường xuyên, làm tăng chi phí giao dịch Ngược lại, khi số tiền mặt giữ lại tăng, chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền mặt cũng sẽ tăng lên.
Doanh nghiệp cần xác định số dư tiền mặt mục tiêu, đảm bảo sự cân đối giữa chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền mặt và chi phí giao dịch, nhằm tối thiểu hóa tổng chi phí.
* Hoạch định ngân sách tiền mặt:
Ngân sách tiền mặt là một kế hoạch ngắn hạn giúp doanh nghiệp xác định nhu cầu chi tiêu và nguồn thu tiền mặt, thường được lập theo quý, tháng hoặc tuần.
Dự đoán nguồn thu tiền mặt bao gồm thu nhập từ hoạt động kinh doanh, nguồn đi vay và các nguồn khác Trong đó, nguồn thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh được coi là quan trọng nhất, và được dự đoán dựa trên doanh số bán ra cùng với tỷ lệ phần trăm doanh số dự kiến được thanh toán bằng tiền mặt trong kỳ.
Dự đoán nhu cầu chi tiêu của doanh nghiệp bao gồm các khoản chi cho sản xuất kinh doanh như mua sắm tài sản, trả lương, chi phí cho hoạt động đầu tư theo kế hoạch, chi trả lãi, nộp thuế và các khoản chi khác.
So sánh nhu cầu chi tiêu giúp doanh nghiệp xác định mức thặng dư hoặc thâm hụt ngân quỹ Từ đó, doanh nghiệp có thể áp dụng các biện pháp cân bằng ngân sách như tăng tốc độ thu hồi công nợ, giảm tốc độ xuất quỹ hoặc khéo léo quản lý các khoản nợ đến hạn thanh toán.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền, và tăng cường đào tạo nhân viên Công ty cần áp dụng các công cụ phân tích tài chính để theo dõi và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động Hơn nữa, việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính sẽ giúp HACISCO tăng cường tính chính xác và minh bạch trong các giao dịch tài chính.
* Đầu tƣ tiền nhàn rỗi:
Các công ty lớn thường quản lý tài sản tài chính ngắn hạn thông qua ngân hàng và các trung gian, và nếu có dư thừa tiền mặt tạm thời, họ có thể đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn Những chứng khoán có tính chuyển đổi cao, được giao dịch trên thị trường tiền tệ và thị trường vốn, mang lại tính linh hoạt cho doanh nghiệp Đầu tư vào các loại chứng khoán này giúp doanh nghiệp duy trì quản lý tiền mặt hiệu quả, cho phép chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt khi cần thiết Ngược lại, tiền nhàn rỗi cũng có thể được đầu tư tạm thời vào các chứng khoán này Tuy nhiên, doanh nghiệp cần xem xét kỹ các yếu tố như tính thanh khoản, rủi ro, thời gian đáo hạn và lợi nhuận kỳ vọng trước khi quyết định đầu tư Để thực hiện quản lý tiền mặt hiệu quả, doanh nghiệp có thể áp dụng nhiều biện pháp khác nhau.
- Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt
Để giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt, doanh nghiệp có thể tăng tốc độ thu hồi tiền mặt bằng cách khuyến khích khách hàng thanh toán sớm thông qua chính sách chiết khấu cho các khoản nợ được thanh toán trước hoặc đúng hạn Đồng thời, cần quy định phương thức thanh toán phù hợp với từng đối tượng khách hàng và tổ chức theo dõi, đôn đốc việc thu hồi công nợ hiệu quả.
Giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt có nghĩa là trì hoãn việc thanh toán các hóa đơn mua hàng, giúp người quản lý tài chính cân nhắc giữa thời gian thanh toán và các chi phí phát sinh Việc này có thể giảm thiểu tiền phạt và bảo vệ vị thế tín dụng của doanh nghiệp, trong khi lợi ích từ việc thanh toán chậm thường lớn hơn các chi phí liên quan.
Quản trị các khoản phải thu, phải trả
Chiếm dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh là một đặc điểm quan trọng trong quan hệ kinh tế giữa các doanh nghiệp, được coi là một chiến lược kinh doanh hiệu quả Các khoản phải thu phản ánh vốn bị chiếm dụng, trong khi các khoản phải trả là vốn doanh nghiệp sử dụng Quy mô các khoản này phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm tốc độ thu hồi nợ, tạo ra nợ mới, và các yếu tố bên ngoài như chu kỳ kinh tế hay khủng hoảng tiền tệ Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng đến các yếu tố có thể kiểm soát, đặc biệt là chính sách tín dụng, để nâng cao chất lượng các khoản phải thu và phải trả.
Khi thực hiện các chính sách tín dụng, doanh nghiệp cần lưu ý các điểm sau:
- Phải xác định được các tiêu chuẩn tín dụng tức là sức mạnh tài chính tối thiểu mà có thể chấp nhận được các khoản mua và bán chịu
Chiết khấu tiền mặt là hình thức khuyến khích khách hàng thanh toán sớm thông qua việc giảm giá cho những giao dịch mua hàng bằng tiền mặt hoặc trả trước.
- Thời hạn bán chịu: Là độ dài thời gian của các khoản tín dụng
Chính sách thu tiền và biện pháp xử lý các khoản tín dụng quá hạn có ảnh hưởng lớn đến doanh thu bán hàng của doanh nghiệp Doanh thu thường tăng khi tiêu chuẩn tín dụng được nới lỏng, tỷ lệ chiết khấu cao, thời gian bán chịu kéo dài và phương thức thu tiền ít gắt gao hơn Tuy nhiên, khi thiết lập chính sách tín dụng, quản lý tài chính cần xác minh chất lượng tín dụng của khách hàng để xây dựng các tiêu chuẩn phù hợp.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO), cần áp dụng một số biện pháp quản trị hiệu quả Các giải pháp này bao gồm tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện khả năng dự báo dòng tiền, và tăng cường kiểm soát chi phí Bên cạnh đó, việc đào tạo nhân viên về quản lý vốn và sử dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính cũng rất quan trọng Những biện pháp này sẽ giúp HACISCO nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của công ty.
Tiêu chuẩn tín dụng cần được cân nhắc kỹ lưỡng để tối ưu hóa lợi nhuận; nếu quá cao, sẽ loại bỏ nhiều khách hàng tiềm năng, trong khi nếu quá thấp, sẽ tăng doanh số nhưng cũng làm gia tăng rủi ro tín dụng và chi phí thu hồi nợ.
* Theo dõi các khoản phải thu, phải trả:
Người quản lý tài chính cần thường xuyên theo dõi các khoản phải thu để đánh giá chính xác tình hình tài chính và hiệu quả chính sách thu tiền của doanh nghiệp Việc phát hiện kịp thời các khoản tín dụng có vấn đề là rất quan trọng để có biện pháp giải quyết phù hợp Để theo dõi hiệu quả các khoản phải thu và phải trả, có thể sử dụng một số công cụ hỗ trợ.
- Kỳ thu, trả tiền bình quân:
Kỳ thu tiền bình quân thể hiện số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu, trong khi kỳ trả tiền bình quân cho biết số ngày cần thiết để doanh nghiệp thanh toán các khoản phải trả Cả hai chỉ số này được xác định theo công thức cụ thể, giúp doanh nghiệp quản lý dòng tiền hiệu quả hơn.
Mục tiêu trong quản lý các khoản phải thu, phải trả của doanh nghiệp là
"Thu sớm và trả muộn" có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp, nhưng nếu thực hiện không khéo, khách hàng và nhà cung cấp sẽ bị thiệt hại Sự tác động này ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa doanh nghiệp và các đối tác Do đó, việc duy trì kỳ thu tiền bình quân hợp lý là rất quan trọng để bảo vệ các mối quan hệ thương mại.
= 360 Vòng quay các khoản phải thu
360*Số d- bình quân các khoản phải thu
Doanh thu thuÇn (Trong kú)
Kỳ thu tiền bình quân
= 360 Vòng quay các khoản phải trả
360 * Số d- bình quân các khoản phải trả
Giá vốn hàng bán (Trong kỳ)
Kỳ trả tiền bình quân không thể đánh giá một cách chắc chắn là tốt hay xấu; điều này còn phụ thuộc vào việc xem xét lại mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp, bao gồm mở rộng thị trường, chính sách tín dụng và quan hệ khách hàng.
Phân tích tuổi của các khoản phải thu là một phương pháp quan trọng giúp theo dõi hiệu quả thu hồi tiền Phương pháp này dựa trên thời gian thu hồi các khoản phải thu, cho phép đánh giá sự biến động theo thời gian Tuy nhiên, nó có hạn chế do chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ doanh số bán theo mùa, dẫn đến sự thay đổi lớn trong biểu thời gian mặc dù mô hình thanh toán không thay đổi.
Mô hình số dư các khoản phải thu là phương pháp đo lường doanh số bán chịu chưa thu được tiền tại cuối mỗi tháng và cuối tháng tiếp theo Ưu điểm của mô hình này so với mô hình phân tích tuổi của các khoản phải thu là không bị ảnh hưởng bởi yếu tố thời vụ, giúp phân bổ hợp lý các khoản nợ tồn đọng mà không bị tác động bởi sự biến động của doanh số bán.
Quản trị hàng tồn kho
Hàng tồn kho là tài sản mà doanh nghiệp lưu trữ nhằm phục vụ cho sản xuất hoặc bán ra trong tương lai Trong các doanh nghiệp, hàng tồn kho thường được phân loại thành bốn dạng chính.
- Các sản phẩm dở dang, bán thành phẩm
Quản lý hàng tồn kho là quá trình lập kế hoạch, tổ chức và kiểm soát các hoạt động liên quan đến nguyên vật liệu và hàng hóa, bao gồm việc tiếp nhận, lưu trữ và phân phối sản phẩm chờ tiêu thụ.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền, và tăng cường khả năng dự báo tài chính Các chiến lược này không chỉ giúp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường Bên cạnh đó, việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính cũng là một yếu tố quan trọng để nâng cao tính chính xác và kịp thời trong các quyết định đầu tư.
Quản lý hàng tồn kho dự trữ là yếu tố quan trọng đối với 19 doanh nghiệp, vì việc dự trữ không hợp lý có thể dẫn đến gián đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh và giảm hiệu quả hoạt động Để quản lý hàng tồn kho hiệu quả, cần đạt được hai mục tiêu chính.
Mục tiêu an toàn trong doanh nghiệp yêu cầu duy trì một lượng hàng hóa dự trữ hợp lý để đảm bảo quá trình sản xuất và bán hàng diễn ra liên tục và ổn định.
Mục tiêu kinh tế trong quản lý hàng tồn kho là đảm bảo chi phí cho dự trữ ở mức thấp nhất Để đạt được sự kết hợp hài hòa giữa các mục tiêu này, nhà kinh tế Ford W Harris đã đề xuất mô hình EOQ (Economic Order Quantity Model), nhằm tối thiểu hóa chi phí hàng tồn kho và tối đa hóa an toàn trong cung ứng Mô hình này đã được áp dụng rộng rãi bởi hầu hết các doanh nghiệp hiện nay.
- Một lượng hàng hoá như nhau được đặt tại mỗi thời điểm đặt hàng lại
Các nhà quản lý thường chú trọng đến chi phí bảo quản và chi phí đặt hàng, vì đây là những yếu tố bị ảnh hưởng bởi lượng hàng tồn kho.
Theo lý thuyết về mô hình này thì số lượng hàng đặt hiệu quả là:
Trong đó : EOQ: Số lượng hàng đặt hiệu quả
S: Tổng nhu cầu về hàng lưu kho trong một năm O: Chi phí một lần đặt hàng
C: Chi phí bảo quản một đơn vị hàng hoá trong năm Vậy mức dữ trữ trung bình tối ưu là: Q*/2
Theo giả thuyết của mô hình thì nhu cầu và thời gian đặt hàng là xác
Dự trữ an toàn đóng vai trò như một lớp đệm quan trọng, giúp doanh nghiệp ứng phó với sự gia tăng đột ngột của nhu cầu, thời gian mua hàng kéo dài hoặc tình trạng không sẵn có hàng hóa Mặc dù lượng tồn kho có thể được xác định theo mô hình EOQ, nhưng dự trữ an toàn vẫn cần thiết để đảm bảo mức tồn kho luôn ổn định và đáp ứng kịp thời nhu cầu của thị trường.
Vậy dự trữ trung bình tối ưu thực tế là:
Quản lý và sử dụng vốn lưu động là hai yếu tố quan trọng không thể tách rời; quản lý tốt sẽ dẫn đến hiệu quả cao trong sử dụng vốn lưu động Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần thực hiện quản trị vốn lưu động một cách khoa học và hiệu quả.
1.2.4 Quản trị các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn Đầu tư nói chung, đầu tư tài chính ngắn hạn nói riêng là một trong những lĩnh vực khá “thú vị” của quản trị tài chính Hơn thế nữa, quyết định đầu tư còn là một trong ba chức năng của một giám đốc tài chính, hai chức năng kia là: huy động vốn và quản lý tài sản
Quyết định lựa chọn chứng khoán ngắn hạn và số lượng đưa vào danh mục đầu tư là một yếu tố then chốt trong quản trị tài chính Một quyết định đầu tư hợp lý, cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, đảm bảo tính thanh khoản và phù hợp với dự báo ngân lưu của công ty, sẽ góp phần tăng giá trị vốn cổ đông Đối với nhà quản trị, việc lựa chọn từ nhiều loại chứng khoán với thời hạn, mệnh giá, rủi ro và lợi nhuận khác nhau là một thách thức lớn.
Quyết định đầu tư phụ thuộc vào quan điểm của nhà quản trị về rủi ro, đồng thời cần phản ánh thái độ rủi ro của các cổ đông, làm tăng tính phức tạp của quá trình này.
+ Dù tr÷ an toàn thực tế
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền, và tăng cường khả năng kiểm soát chi phí Việc áp dụng các công nghệ mới trong quản lý tài chính cũng sẽ giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đồng thời, đào tạo nhân viên về quản lý tài chính và nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của vốn lưu động là cần thiết để đạt được mục tiêu tài chính bền vững.
Các nhà quản trị hiểu rằng để lựa chọn đầu tư hiệu quả giữa các cơ hội, cần thiết lập một chính sách đầu tư rõ ràng Chính sách này không chỉ xác định thái độ của công ty đối với rủi ro và lợi nhuận mà còn hướng dẫn cách thức thể hiện những thái độ đó trong quá trình ra quyết định.
Nhìn chung, đối với hầu hết mọi người, quan điểm về rủi ro là khẩu hiệu
Trong đầu tư, an toàn, thanh khoản và sinh lời là ba yếu tố quan trọng, trong đó an toàn được đặt lên hàng đầu Điều này cho thấy rằng việc bảo toàn vốn đầu tư ban đầu là ưu tiên hàng đầu, vượt qua cả tính thanh khoản và suất sinh lời.
Một chính sách đầu tư cụ thể thường thể hiện các tiêu chuẩn như sau:
- Số loại chứng khoán tối thiểu có thể chấp nhận được
- Giới hạn về số tiền đầu tư hoặc tỷ trọng đối với chứng khoán cụ thể của một người phát hành
- Có sử dụng chiến lược “mua để giữ” hay không
- Mục tiêu là mức thu nhập hay là suất sinh lời
- Lựa chọn nhà môi giới: công ty chứng khoán, đại lý hay ngân hàng thương mại
- Quy trình thực hiện và kiểm soát
- Phương pháp giám sát và đánh giá hiệu quả đầu tư
Quản trị các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Vốn sử dụng thực của công ty, hay còn gọi là vốn lưu chuyển, được xác định bằng chênh lệch giữa tài sản hiện có và các khoản nợ phải trả Các nhà quản trị cần theo dõi thường xuyên những biến động trong vốn lưu chuyển, tìm hiểu nguyên nhân của những thay đổi này và đánh giá tác động của chúng đến hoạt động của công ty.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng phản ánh mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh và vốn lưu động đã đầu tư Bằng cách cụ thể hóa kết quả và sử dụng các chỉ tiêu thực tế, doanh nghiệp có thể đánh giá chính xác hiệu quả sử dụng vốn lưu động Chỉ tiêu này không chỉ thể hiện năng lực quản lý vốn mà còn đảm bảo tốc độ luân chuyển vốn cao, duy trì khả năng thanh toán tốt và giảm thiểu hao phí vốn Để có đánh giá chi tiết và cụ thể, cần thiết lập một hệ thống chỉ tiêu phù hợp.
Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
So sánh là phương pháp phổ biến trong phân tích nhằm xác định xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Để thực hiện so sánh hiệu quả, cần giải quyết các vấn đề cơ bản như xác định điều kiện so sánh, chọn số gốc để so sánh, và áp dụng kỹ thuật so sánh phù hợp.
Thứ nhất: Điều kiện so sánh
Để thực hiện phân tích hiệu quả, cần có ít nhất hai đại lượng (chỉ tiêu) để so sánh Các đại lượng này phải đảm bảo tính nhất quán về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
Thứ hai: Xác định gốc để so sánh
Kỳ gốc so sánh tuỳ thuộc vào mục đích của phân tích Cụ thể:
Để xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được xác định dựa trên trị số của chỉ tiêu ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước (năm trước) Việc so sánh này giúp đánh giá chỉ tiêu giữa kỳ hiện tại với kỳ trước, năm này với năm trước hoặc qua nhiều kỳ trước.
Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu và nhiệm vụ, cần so sánh với trị số kế hoạch của các chỉ tiêu phân tích Việc này bao gồm việc so sánh giữa kết quả thực tế và kế hoạch đã đề ra cho từng chỉ tiêu.
-Khi xác định vị trí của doanh nghiệp thì gốc so sánh là giá trị trung bình ngành hay chỉ tiêu phân tích của đối thủ cạnh tranh
Thứ ba: Kỹ thuật so sánh
Kỹ thuật so sánh được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối
-So sánh bằng số tuyệt đối để thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích
-So sánh bằng số tương đối để thấy được thực tế so với kỳ gốc chỉ tiêu tăng hay giảm bao nhiêu %
1.3.2.2 Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn, hay còn gọi là phương pháp thay thế kiểu mắt xích, được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Phương pháp này thực hiện bằng cách lần lượt thay thế từng nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân tích, trong khi giả định các nhân tố khác không thay đổi Kết quả cuối cùng là tổng hợp mức độ ảnh hưởng của tất cả các nhân tố đối với đối tượng nghiên cứu.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và nâng cao khả năng dự báo tài chính Công ty cần áp dụng các chiến lược quản lý chi phí hiệu quả, tăng cường đào tạo nhân viên về quản lý tài chính, và sử dụng công nghệ thông tin để theo dõi và phân tích dữ liệu tài chính Bên cạnh đó, việc xây dựng mối quan hệ chặt chẽ với các nhà cung cấp và khách hàng cũng là yếu tố quan trọng giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích, cần sắp xếp chúng theo thứ tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Trong trường hợp có nhiều nhân tố số lượng cùng tác động, nhân tố chủ yếu phải được xếp trước, trong khi nhân tố thứ yếu sẽ được xếp sau, và không được đảo lộn thứ tự này.
Để phân tích một chỉ tiêu hiệu quả, trước tiên cần xác định số lượng và mối quan hệ của các nhân tố ảnh hưởng Sau đó, cần thiết lập công thức tính cho chỉ tiêu đó Cuối cùng, các nhân tố cần được sắp xếp theo thứ tự, trong đó nhân tố số lượng được ưu tiên xếp trước, còn nhân tố chất lượng sẽ đứng sau.
Thứ 3, tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố theo một trình tự nói trên
Khi một nhân tố được thay thế, nó sẽ nhận giá trị thực tế từ nhân tố mới, trong khi các nhân tố chưa được thay thế sẽ giữ nguyên giá trị ở kỳ gốc hoặc kỳ kế hoạch Sau khi thay thế một nhân tố, cần tính toán kết quả cụ thể của sự thay thế đó và so sánh với kết quả trước đó Chênh lệch giữa hai kết quả này sẽ cho biết ảnh hưởng của nhân tố vừa được thay thế.
Số lượng nhân tố cần thay thế phải tương ứng với số lần thay thế, và tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố đó phải phù hợp với đối tượng phân tích, cụ thể là chênh lệch giữa thực tế và kế hoạch hoặc kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích.
Phương pháp cân đối, khác với phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch, được áp dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố trong mối quan hệ tổng thể với chỉ tiêu phân tích Điều này cho phép mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố trở nên độc lập và giúp việc tính toán trở nên đơn giản hơn.
Để xác định mức độ ảnh hưởng của một nhân tố, chỉ cần tính chênh lệch giữa kết quả thực tế và kế hoạch ban đầu của nhân tố đó, mà không cần xem xét đến các nhân tố khác.
1.3.2.4 Phương pháp phân tích chi tiết
Các hiện tượng và kết quả kinh tế rất đa dạng và phức tạp, do đó cần phân chia chúng theo các tiêu thức khác nhau Việc phân loại này có thể dựa trên yếu tố cấu thành, địa điểm phát sinh và thời gian.
Việc phân chia các hiện tượng và kết quả kinh tế theo yếu tố cấu thành giúp đánh giá chính xác và cụ thể, từ đó xác định nguyên nhân và trọng điểm quản lý Chẳng hạn, lợi nhuận doanh nghiệp có thể được chia thành lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận từ các hoạt động khác, hay phân chia giá thành theo khoản mục để xác định nguyên nhân tăng giảm Ngoài ra, phân chia theo địa điểm phát sinh giúp phát hiện nguồn gốc hình thành các hiện tượng kinh tế, từ đó xác định trọng điểm trong công tác quản lý.
Phân chia hiện tượng và kết quả kinh tế theo thời gian, như kết quả hàng năm theo quý và quý theo tháng, giúp nhận diện nhịp điệu và chu kỳ hoạt động hiệu quả của đơn vị Từ đó, các biện pháp điều chỉnh phù hợp có thể được áp dụng để nâng cao hiệu quả hoạt động.
Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.3.3.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Hệ số sinh lời của vốn lưu động, hay còn gọi là mức doanh lợi vốn lưu động, cho thấy một đồng vốn lưu động có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Hệ số sinh lời vốn lưu động cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động tốt hơn Để tính toán hệ số này, bạn có thể áp dụng công thức sau:
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện khả năng thu hồi nợ, và tăng cường kiểm soát chi phí Để đạt được hiệu quả cao hơn, công ty cần áp dụng các công nghệ hiện đại trong quản lý tài chính và đào tạo nhân viên về kỹ năng quản lý vốn Ngoài ra, việc xây dựng kế hoạch tài chính chi tiết và linh hoạt cũng là yếu tố quan trọng giúp HACISCO nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
H SL : Hệ số sinh lời vốn lưu động VLĐbq : Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Vốn lưu động đầu kỳ (VLĐĐK) và vốn lưu động cuối kỳ (VLĐCK) là hai chỉ tiêu quan trọng phản ánh tình hình sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Các chỉ tiêu này giúp đánh giá mức độ tiết kiệm hay lãng phí, cũng như hiệu quả trong việc sử dụng vốn lưu động Dựa vào những chỉ số này, người ta có thể có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
* Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động được xác định bằng công thức:
Chỉ tiêu này thể hiện lượng vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu; hệ số đảm nhiệm vốn lưu động càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao.
1.3.3.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển
Sử dụng hợp lý và hiệu quả vốn lưu động được thể hiện qua tốc độ luân chuyển nhanh hay chậm Việc nâng cao tốc độ chu chuyển vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng, vì nó cho phép tăng doanh số bán ra mà không cần tăng số vòng Đây là điều kiện cơ bản để gia tăng thu nhập và lợi nhuận, đồng thời tiết kiệm vốn lưu động, trở thành nhiệm vụ thiết yếu của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được đo bằng số vòng quay và số ngày của một vòng chu chuyển.
VL§bq = VL§ §K + VL§ CK
H §N = VL§ BQ Doanh thu thuÇn
* Số vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động cho thấy tần suất luân chuyển của vốn lưu động trong một khoảng thời gian nhất định, thường là trong một năm Công thức tính số vòng quay vốn lưu động được xác định như sau:
V: Số lần luân chuyển của vốn lưu động trong kỳ
Số lần luân chuyển càng lớn thì hiệu suất sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp càng cao và ngược lại
* Thời gian trung bình một vòng luân chuyển vốn lưu động
Số ngày trung bình của vòng luân chuyển vốn lưu động cho thấy thời gian cần thiết để hoàn thành một chu kỳ vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động ngắn hơn thường mang lại hiệu quả tốt hơn cho doanh nghiệp.
Công thức được xác định như sau:
K: Thời gian trung bình một vòng luân chuyển vốn lưu động
1.3.3.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu động Để đánh giá một cách chính xác hơn, cặn kẽ hơn về hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta hãy lần lượt phân tích từng khoản mục cụ thể cấu thành lên vốn lưu động của doanh nghiệp:
* Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt và được xác định bằng công thức:
V = Doanh thu thuÇn (trong kú)
V Doanh thu thuÇn (trong kú)
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền, và tăng cường kiểm soát chi phí Để đạt được hiệu quả cao hơn, công ty cần áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại, đào tạo nhân viên về quản lý vốn, và thiết lập các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất rõ ràng Việc thực hiện các biện pháp này sẽ giúp HACISCO nâng cao khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững trong ngành.
Vòng quay các khoản phải thu cao cho thấy doanh nghiệp thu hồi nợ nhanh chóng, điều này được coi là tích cực vì giúp giảm thiểu vốn bị chiếm dụng.
* Kỳ thu tiền bình quân đƣợc xác định bằng công thức
Kỳ thu tiền bình quân ngắn cho thấy hiệu quả trong chính sách thu hồi công nợ của doanh nghiệp Tuy nhiên, nếu kỳ thu tiền quá ngắn, điều này có thể phản ánh phương thức tín dụng hạn chế, ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình tiêu thụ sản phẩm Trong bối cảnh hiện nay, nơi mà "Khách hàng là thượng đế", việc mua bán chịu trở thành một yêu cầu cần thiết và khách hàng thường mong muốn có thời hạn trả tiền được kéo dài.
* Kỳ trả tiền bình quân
Kỳ trả tiền bình quân là chỉ số thể hiện số ngày trung bình mà doanh nghiệp cần để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn từ việc mua bán chịu hàng hóa Công thức tính kỳ trả tiền bình quân giúp doanh nghiệp quản lý dòng tiền hiệu quả hơn.
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuÇn
Sè d- bình quân các khoản phải thu
Số d- bình quân Số d- các khoản + Số d- các khoản các khoản phải thu = phải thu đầu kỳ phải thu cuối kỳ
Kú thu tiÒn b×nh qu©n =
360 (ngày) Vòng quay các khoản phải thu
Kỳ trả tiền bình quân = 360 (ngày)
Vòng quay các khoản phải trả
= 360 * Sè d- b×nh quân các khoản phải trả
Giá vốn hàng bán + Chi phí bán hàng + Chi phí quản lý doanh nghiệp
Các nhà quản lý doanh nghiệp thường mong muốn kéo dài kỳ trả tiền bình quân để tăng khả năng chiếm dụng vốn từ các đối tác Tuy nhiên, việc kéo dài kỳ trả tiền không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích, vì nó có thể gây thiệt hại cho khách hàng và nhà cung cấp Sự đánh đổi này ảnh hưởng trực tiếp đến mối quan hệ giữa doanh nghiệp và các đối tác.
* Thời gian quay vòng hàng tồn kho
Thời gian quay vòng hàng tồn kho là chỉ số quan trọng phản ánh số ngày trung bình để hoàn thành một vòng quay hàng tồn kho Thời gian này càng ngắn, số vòng quay hàng tồn kho càng lớn, cho thấy hiệu quả kinh doanh cao hơn Công thức tính toán thời gian quay vòng hàng tồn kho giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu suất quản lý tồn kho một cách chính xác.
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong
Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu phát triển bền vững của doanh nghiệp đòi hỏi nỗ lực không ngừng để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Trong đó, việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng hàng đầu.
Việc sử dụng vốn lưu động hiệu quả là yếu tố then chốt quyết định lợi ích và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Quản lý vốn lưu động kém sẽ dẫn đến tốc độ luân chuyển chậm và hiệu quả sử dụng vốn thấp, dễ gây thất thoát và ảnh hưởng tiêu cực đến quá trình tái sản xuất Khi quy mô vốn giảm, chu kỳ sản xuất sẽ bị thu hẹp, và nếu tình trạng này kéo dài, doanh nghiệp sẽ khó có thể tồn tại trên thị trường.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất cần thiết cho mỗi doanh nghiệp, vì nó là một phần quan trọng trong tổng nguồn vốn, hỗ trợ tài sản lưu động và thực hiện các chiến lược kinh doanh Việc quản lý vốn lưu động hợp lý giúp đảm bảo hoạt động nhịp nhàng, củng cố công tác kế hoạch hoá, hạch toán kinh tế và thúc đẩy thi đua sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong
Trong nền kinh tế thị trường, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động hiệu quả là yếu tố quan trọng cho sự thành công của doanh nghiệp Tuy nhiên, nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến cách sử dụng vốn lưu động Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, các nhà quản lý cần nhận diện và phát huy những điểm mạnh đồng thời giảm thiểu các yếu tố tiêu cực.
Bao gồm các nhân tố:
Hoạt động sản xuất và kinh doanh của từng doanh nghiệp có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Doanh nghiệp sản xuất và doanh nghiệp lưu thông có đặc điểm khác nhau, và doanh nghiệp theo mùa cũng có hiệu quả sử dụng vốn lưu động khác với doanh nghiệp không theo mùa Chu kỳ sản xuất kinh doanh tác động đến nhu cầu vốn lưu động và khả năng tiêu thụ sản phẩm, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Các doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh ngắn thường có nhu cầu vốn lưu động ổn định và thu hồi tiền bán hàng thường xuyên, giúp họ dễ dàng thanh toán nợ và đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Ngược lại, doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài thường gặp biến động lớn trong nhu cầu vốn lưu động.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và tăng cường kiểm soát chi phí Để đạt được hiệu quả cao, công ty cần áp dụng các chiến lược như phân tích dòng tiền định kỳ, nâng cao năng lực dự báo tài chính và đầu tư vào công nghệ thông tin Bên cạnh đó, việc đào tạo nhân viên về quản lý tài chính cũng là yếu tố quan trọng giúp nâng cao hiệu suất làm việc và tối ưu hóa nguồn lực.
Tình hình bán hàng không đều và khó khăn trong thanh toán ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Do đó, các nhà quản lý doanh nghiệp cần dựa vào đặc điểm hoạt động sản xuất, kinh doanh và tình hình thực tế để xây dựng kế hoạch cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả sử dụng vốn lưu động, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay với tình trạng dư cung và cạnh tranh khốc liệt Do đó, các doanh nghiệp cần phân tích thị trường để xác định chính xác nhu cầu sản phẩm và các yếu tố cạnh tranh Dựa trên tình hình hiện tại, doanh nghiệp cần lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp để tạo ra lợi thế cạnh tranh trên thị trường.
Chính sách kinh tế của nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong việc phát triển nền kinh tế thị trường, thể hiện qua việc điều tiết hoạt động kinh tế ở tầm vĩ mô Nhà nước hướng dẫn, kiểm soát và điều tiết hoạt động của doanh nghiệp trong các thành phần kinh tế thông qua các chính sách, pháp luật và biện pháp kinh tế Điều này tạo ra môi trường và hành lang thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh, đồng thời định hướng các hoạt động kinh tế theo kế hoạch vĩ mô Do đó, chính sách kinh tế của nhà nước có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Trong thời đại hiện nay, tiến bộ khoa học công nghệ đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Do đó, các doanh nghiệp cần chú trọng áp dụng những thành tựu khoa học và kỹ thuật vào sản xuất để hiện đại hóa trang thiết bị, nâng cao chất lượng và đổi mới sản phẩm Việc không kịp thời cập nhật công nghệ có thể dẫn đến tình trạng thua lỗ, khi sản phẩm không còn phù hợp với nhu cầu thị trường.
* Uy tín của doanh nghiệp:
Uy tín của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng, thể hiện qua mối quan hệ với các tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại, công ty tài chính và khách hàng Một doanh nghiệp có uy tín sẽ khai thác tốt điều kiện vật chất, từ đó tạo ra sự phát triển bền vững Điều này cho phép doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả mà không cần duy trì một lượng vốn dự trữ lớn, ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Lạm phát là quá trình làm giảm giá trị của đồng tiền theo thời gian, xuất hiện trong mọi nền kinh tế và giai đoạn phát triển xã hội Nó ảnh hưởng đến giá trị vốn lưu động của doanh nghiệp; nếu không có sự bổ sung thích hợp, vốn lưu động sẽ bị suy giảm theo tỷ lệ lạm phát, từ đó tác động tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Rủi ro trong sản xuất kinh doanh tăng theo lợi nhuận, với nhiều yếu tố bất chắc tiềm ẩn Do đó, doanh nghiệp cần có kế hoạch và biện pháp phù hợp để tránh suy giảm vốn lưu động và nguy cơ phá sản.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO), cần áp dụng một số biện pháp quản trị hiệu quả Việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và tăng cường giám sát chi phí sẽ góp phần quan trọng trong việc sử dụng nguồn lực tài chính một cách hợp lý Đồng thời, công ty nên xem xét việc đầu tư vào công nghệ để cải thiện quy trình làm việc và tăng cường khả năng phân tích dữ liệu tài chính Những biện pháp này không chỉ giúp nâng cao hiệu suất làm việc mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho HACISCO trong tương lai.
1.4.2.2 Những nhân tố chủ quan
Bên cạnh các yếu tố khách quan, những nhân tố chủ quan cũng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Con người đóng vai trò trung tâm trong việc ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường hiện nay Trình độ quản lý và khả năng chuyên môn của các nhà lãnh đạo là yếu tố quyết định giúp doanh nghiệp đạt lợi nhuận tối ưu Hơn nữa, ý thức trách nhiệm lao động và khả năng thích ứng của cán bộ công nhân viên cũng góp phần quan trọng vào việc thúc đẩy sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Trong nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung, trình độ và khả năng quản lý thường bị coi nhẹ, không ảnh hưởng đến sự sống còn của doanh nghiệp Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường, chúng đóng vai trò quyết định cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Nếu trình độ quản lý yếu kém, doanh nghiệp sẽ gặp phải tình trạng thất thoát vật tư, hàng hoá và lãng phí tài sản lưu động, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động thấp.
Xây dựng chiến lược và phương án kinh doanh là yếu tố quan trọng, cần căn cứ vào tiếp cận thị trường và phù hợp với đường lối phát triển kinh tế của nhà nước Điều này ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP BƯU ĐIỆN HÀ NỘI (HACISCO)
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP BƯU ĐIỆN HÀ NỘI (HACISCO)
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (Hacisco)
Công ty Cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội có tên giao dịch quốc tế là : Hanoi Post & Telecommunications Constructions & Installation Joint Stock Company
Tên viết tắt là : Hacisco Trụ sở chính tại : 51 - Vũ Trọng Phụng - Thanh Xuân - Hà Nội
Công ty cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội, tiền thân là đội xây dựng của Bưu điện Hà Nội, được thành lập vào năm 1979 và đã được đổi tên thành Công ty Xây dựng Bưu điện Hà Nội Vào ngày 18/12/1996, công ty chính thức được chuyển đổi thành Công ty xây lắp Bưu điện Hà Nội Số điện thoại liên hệ là 04 38581087 và số fax là 04 38585563.
Hà Nội chính thức được thành lập theo quyết định số 4351/QĐ/TCCB của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam, trở thành một trong 15 thành viên chính thức của Bưu điện Hà Nội Vào tháng 7 năm 2000, Công ty thực hiện cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước theo quyết định 950/QĐ - TCCB Công ty Cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội là doanh nghiệp có tư cách pháp nhân đầy đủ, có con dấu riêng và mở tài khoản tại ngân hàng theo quy định pháp luật, hoạt động sản xuất kinh doanh theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 0103000234.
Sở Kế hoạch và Đầu tư của Thành phố Hà Nội
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện
Trong 8 năm từ khi cổ phần hoá doanh nghiệp, công ty đã dần dần khẳng định vị trí của mình trong lĩnh vực xây dựng cơ bản của đất nước Đó chính là nhờ sự năng động sáng tạo của Hội đồng quản trị, Ban giám đốc và của các cán bộ làm công tác quản lý, cùng với sự đoàn kết yêu nghề hết lòng với công ty của tập thể cán bộ công nhân viên Công ty cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội là công ty đầu tiên thuộc khối xây lắp của Tổng công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam, đồng thời có kinh nghiệm nhiều năm trong thi công xây lắp trong địa bàn Thành phố, hiện đã mở rộng loại hình thi công và địa bàn thi công trên phạm vi toàn quốc Trang thiết bị, tài sản cố định phục vụ sản xuất thi công cũng như quản lý được ưu tiên đầu tư hiện đại, nên công ty ngày càng chứng tỏ được khả năng của mình không chỉ trong lĩnh vực xây dựng lắp đặt thi công các công trình bưu chính viễn thông mà ngày nay công ty đã mở rộng hoạt động của mình ra một số lĩnh vực khác như:
+ Tư vấn, Thiết kế thi công các công trình xây lắp bưu chính - Viễn thông; + Tư vấn thiết kế, thi công các công trình xây lắp cơ điện lạnh;
+ Tư vấn thiết kế, thi công các công trình xây lắp dân dụng và giao thông; + Sản xuất vật tư, vật liệu phục vụ các công trình trên;
+ Xây lắp các công trình về phát thanh - truyền hình;
+ Buôn bán vật tư, thiết bị ngành bưu chính - viễn thông, phát thanh - truyền hình, cơ điện lạnh, giao thông;
+ Tư vấn khảo sát, giám sát, thẩm định, lập dự án, dự toán công trình bưu chính - viễn thông;
+ Quản lý, giám sát các công trình xây dựng trong lĩnh vực dân dụng, công nghiệp và thông tin;
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và tăng cường kiểm soát chi phí Đặc biệt, công ty cần áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời nhằm nâng cao khả năng sinh lời Bên cạnh đó, việc đào tạo nhân viên về quản lý vốn và áp dụng công nghệ thông tin vào quản lý tài chính cũng sẽ góp phần quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
+ Duy tu, bảo dưỡng các loại tổng đài điện thoại, các thiết bị thông tin liên lạc, các mạng cáp đồng, cáp quang nội tỉnh và liên lỉnh;
+ Xây dựng các công trình công nghiệp./
Bảng 2.1: Hồ sơ kinh nghiệm thi công xây lắp của Hacisco
STT Loại hình công trình xây dung Số năm kinh nghiệm
I Xây dựng dân dụng 36 năm
II Tư vấn thiết kế các công trình Bưu chính viễn thông, cơ điện lạnh và công trình dân dụng
III Xây dựng chuyên dụng (chuyên ngành)
- Xây lắp các hệ thống cống bể cáp thông tin 46 năm
- Tổng đài điện tử nhỏ, vừa và lớn 20
- Sản xuất và lắp dựng cột cao 41
- Xây dựng lắp đặt hệ thống chống sét và tiếp đất 46
- Các trạm ghép kênh, trạm chuyển tiếp của mạng cáp sợi quang
- Sản xuất kinh doanh ống nhựa, khung bể nắp gang 06 năm
(Nguồn: Hồ sơ năm 2008 của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội)
Qua 8 năm, hoạt động chủ yếu của Công ty tập trung vào các công trình bưu chính viễn thông, các công trình này chiếm 80% - 90% tổng doanh thu Còn các ngành khác, Công ty đang chờ cơ hội để nhanh chóng được phát huy Thị phần của Công ty ước tính chiếm khoảng 9% - 10% thị trường xây lắp bưu chính viễn thông
Vốn điều lệ của Công ty trong quá trình cổ phần hoá là 12.000.000.000 đồng, được chia thành 120.000 cổ phiếu, mỗi cổ phiếu có giá trị 100.000 đồng Cơ cấu cổ phần bao gồm 84.000 cổ phần phổ thông và 36.000 cổ phần ưu đãi biểu quyết, với tỷ lệ cổ phần Nhà nước chiếm 30% vốn điều lệ.
Nguồn vốn kinh doanh trong quá trình cổ phần hóa đạt trên 6 tỷ, chiếm 50% vốn điều lệ Cổ phiếu của công ty HAS chính thức giao dịch tại Trung tâm Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh từ ngày 19/12/2002, đánh dấu một thách thức lớn cho công ty Điều này không chỉ yêu cầu nâng cao uy tín trong lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản mà còn tạo áp lực mạnh mẽ cho các đơn vị sản xuất kinh doanh Bảng số liệu về doanh thu dưới đây minh chứng cho sự trưởng thành của công ty qua các thời kỳ.
Biểu đồ 2.1: Biểu đồ tình hình tăng trưởng doanh thu của Công ty ĐVT: 1.000 đồng
Biểu đồ tình hình tăng trưởng doanh thu cùa Công ty Hacisco
(Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2005, 2006, 2007, 2008 của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội)
Công ty hiện đang phục vụ khách hàng tại 50 tỉnh và thành phố, chủ yếu là các đơn vị thành viên của Tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam.
Qua việc tìm hiểu Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội, chúng ta
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện khả năng dự báo dòng tiền, và tăng cường kiểm soát chi phí Đặc biệt, việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý sẽ giúp nâng cao độ chính xác và nhanh chóng trong các quyết định tài chính Ngoài ra, đào tạo nhân viên về quản lý vốn và xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý cũng là những yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Công ty đã trải qua những bước trưởng thành đáng kể thông qua việc cổ phần hóa, cho phép hạch toán độc lập và chịu trách nhiệm toàn bộ về kết quả sản xuất kinh doanh Điều này giúp đảm bảo lợi nhuận để tái đầu tư và phát triển vốn Công ty thực hiện nguyên tắc tập trung và thống nhất trong quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh, đồng thời khuyến khích quyền làm chủ của tập thể cán bộ công nhân viên nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Trong thời gian tới, công ty sẽ mở rộng hoạt động và đẩy nhanh tiến độ thực hiện công việc Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư vào máy móc kỹ thuật và nâng cao trình độ cán bộ nhằm nâng cao năng lực Mục tiêu chính là tập trung vào mảng xây lắp chuyên ngành để cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng thu nhập cho người lao động và hoàn thành nghĩa vụ với Nhà nước.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội Đại hội cổ đông: Gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyền lực quyết định cao nhất của công ty cổ phần Đại hội cổ đông có quyền quyết định loại cổ phần, mức cổ tức hàng năm của từng loại cổ phần, thông qua báo cáo tài chính hàng năm, được phép sửa đổi bổ sung điều lệ công ty, tổ chức lại hoặc giải thể công ty
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý cao nhất của công ty, có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng này chịu trách nhiệm về chiến lược phát triển, chính sách thị trường và công nghệ Họ cũng có quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm, quyết định mức lương và các lợi ích khác cho tổng giám đốc, phó tổng giám đốc và kế toán trưởng Số lượng thành viên Hội đồng quản trị là 5 và nhiệm kỳ kéo dài 3 năm.
Ban Kiểm soát của công ty bao gồm 3 thành viên do Đại hội đại biểu cổ đông bầu ra, trong đó ít nhất một thành viên phải có chuyên môn về kế toán Trưởng ban kiểm soát được bầu từ các thành viên và phải là cổ đông của công ty Ban Kiểm soát có quyền kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong quản lý điều hành hoạt động kinh doanh, cũng như việc ghi chép sổ sách kế toán và báo cáo tài chính Ngoài ra, Ban Kiểm soát còn có nhiệm vụ thẩm định báo cáo tài chính hàng năm và kiểm tra các vấn đề cụ thể liên quan đến quản lý điều hành hoạt động của công ty.
Ban điều hành của Công ty gồm:
Tổng Giám đốc là người điều hành chính trong hoạt động kinh doanh của công ty, có trách nhiệm báo cáo trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao Các quyền và nghĩa vụ này phải được thực hiện theo quy định của pháp luật và điều lệ công ty.
THỰC TẾ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP BƯU ĐIỆN HÀ NỘI
Khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, cần chú ý đến tốc độ luân chuyển của nó Tốc độ này phản ánh tình hình tổ chức các công tác mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp Nếu tốc độ luân chuyển nhanh, cho thấy doanh nghiệp quản lý vật tư dự trữ hiệu quả, trong khi tốc độ chậm có thể chỉ ra các vấn đề trong quản lý và chi phí sản xuất.
Ngoài việc phục vụ cho mua sắm, vốn lưu động còn đóng vai trò quan trọng trong thanh toán Hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ thể hiện ở khả năng đảm bảo đủ lượng vốn cần thiết cho thanh toán, mà còn giúp doanh nghiệp tăng cường sự tự chủ trong hoạt động kinh doanh Đảm bảo thanh toán đầy đủ sẽ góp phần xây dựng uy tín với bạn hàng và khách hàng.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ số quan trọng phản ánh năng lực quản lý tài chính của doanh nghiệp, giúp đảm bảo vốn được luân chuyển nhanh chóng và duy trì khả năng thanh toán tốt Đánh giá hiệu quả này có thể dựa vào các chỉ tiêu cụ thể, từ đó giảm thiểu mức hao phí vốn và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Việc tối ưu hóa và tiết kiệm vốn lưu động thể hiện qua tốc độ luân chuyển vốn của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cao, trong khi tốc độ chậm đồng nghĩa với hiệu suất thấp hơn.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được đánh giá qua hai chỉ số chính: số vòng luân chuẩn (số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn).
Số vòng luân chuyển vốn lưu động là chỉ số đo lường tốc độ luân chuyển của vốn lưu động trong doanh nghiệp, được tính bằng thương số giữa tổng doanh thu tiêu thụ trong kỳ và vốn lưu động bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này cho biết vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng trong một chu kỳ kinh doanh, từ đó phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
= Tổng doanh thu tiêu thô
Kỳ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng thể hiện thời gian cần thiết cho một vòng luân chuyển vốn lưu động trong kỳ Chỉ tiêu này được tính toán dựa trên công thức cụ thể, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động và quản lý tài chính một cách hiệu quả hơn.
Kỳ luân chuyển VLĐ = 360(ngày)
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO), cần áp dụng một số biện pháp quản trị hiệu quả Những biện pháp này bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền, và tăng cường kiểm soát chi phí Bên cạnh đó, việc đào tạo nhân viên về quản lý vốn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc gia tăng hiệu suất làm việc và nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty Việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý tài chính cũng sẽ giúp HACISCO theo dõi và phân tích dữ liệu một cách hiệu quả hơn, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời và chính xác.
Chỉ tiêu này càng nhỏ thì càng tốt cho doanh nghiệp
Bảng 2.11: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động:
STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
1 VLĐ bình quân Triệu đồng 148.194 175.857 220.628 236.386
2 Doanh thu tiêu thụ Triệu đồng 107.224 160.307 152.022 113.156
3 Số vòng luân chuyển VLĐ
( Nguồn: Báo cáo tài chính của các năm 2005, 2006, 2007, 2008 của Công ty
Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội)
* Số vòng luân chuyển vốn lưu động:
Chỉ số vòng vốn lưu động luân chuyển trong một năm cho thấy sự biến động qua các năm Cụ thể, năm 2005, chỉ số này đạt 0,72 vòng, tăng lên 0,91 vòng vào năm 2006 Tuy nhiên, năm 2007, vốn lưu động luân chuyển giảm xuống còn 0,69 vòng, và tiếp tục giảm xuống 0,48 vòng vào năm 2008 Sự tăng trưởng vào năm 2006 chủ yếu là do doanh thu của Công ty tăng lên.
Năm 2006 ghi nhận sự tăng đột biến do việc đưa vào sử dụng công trình khu chung cư kết hợp văn phòng tại ngõ 97 Nguyễn Chí Thanh Tuy nhiên, chỉ tiêu này vẫn ở mức rất thấp, dưới 1 vòng trong 1 năm Sang năm 2007, tình hình vẫn chưa có nhiều cải thiện.
Năm 2007, chỉ tiêu doanh thu của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội giảm do mặc dù vốn lưu động tăng 44.771 triệu đồng (tăng khoảng 26% so với năm 2006), nhưng doanh thu lại giảm 8.285 triệu đồng (giảm 5% so với năm 2006) Sang năm 2008, suy thoái kinh tế đã gây ra nhiều khó khăn, dẫn đến doanh thu của công ty không đạt kế hoạch đề ra.
Trong 4 năm từ năm 2005 đến năm 2008, hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Công ty là rất thấp Trong 4 năm, không một năm nào vốn lưu động được luân chuyển đạt 1 vòng trong 1 năm Qua phân tích công tác quản trị vốn lưu động ở phần 2.2 của chương này, do các khoản phải thu và hàng tồn kho của Công ty chiếm một tỷ trọng quá lớn trong tổng số vốn lưu động, điều này đã ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Mặc dù vốn lưu động của công ty có tăng đều trong các năm, song tỷ trọng các khoản phải thu và hàng tồn kho của công ty cũng không giảm đi, ảnh hưởng đến doanh thu do đó đã ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Để biết rõ hơn nguyên nhân dẫn đến tình trạng suy giảm số lần luân chuyển vốn lưu động của Công ty trong thời gian qua chúng ta sẽ xem xét mức độ ảnh hưởng của 2 nhân tố doanh thu tiêu thụ và vốn lưu động bình quân đến chỉ tiêu này
Do ảnh hưởng của doanh thu trong kỳ đến số lần luân chuyển vốn lưu động:
Do ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân:
Tổng hợp các nhân tố ảnh h-ởng
= 1 + 2 = 0,36 - 0,17 = 0,19 Như vậy ta thấy rằng số lần luân chuyển vốn lưu động năm 2006 tăng 0,19
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc cải thiện quy trình quản lý tài chính, tối ưu hóa dòng tiền, và tăng cường đào tạo nhân viên Để đạt được hiệu quả cao hơn, công ty cần áp dụng các công cụ phân tích tài chính hiện đại và thiết lập hệ thống báo cáo định kỳ Việc này không chỉ giúp nâng cao khả năng ra quyết định mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững trong hoạt động kinh doanh của HACISCO.
So với năm 2005, số lần luân chuyển vốn lưu động đã tăng lên 0,19 vòng, nhờ vào sự gia tăng doanh thu tiêu thụ, mặc dù vốn lưu động cũng tăng nhưng không đáng kể Sự gia tăng doanh thu tiêu thụ vượt trội hơn so với sự gia tăng của vốn lưu động bình quân, cho thấy lượng vốn lưu động tăng lên đã được sử dụng hiệu quả.
Do ảnh hưởng của doanh thu trong kỳ đến số lần luân chuyển vốn lưu động
Do ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân:
Tổng hợp các nhân tố ảnh h-ởng
Số lần luân chuyển vốn lưu động năm 2007 đã giảm 0,22 vòng so với năm 2006, trong đó doanh thu tiêu thụ giảm 0,05 vòng và vốn lưu động giảm 0,17 vòng Sự suy giảm của cả hai yếu tố này cho thấy vốn lưu động được sử dụng kém hiệu quả hơn so với năm trước.
Do ảnh hưởng của doanh thu trong kỳ đến số lần luân chuyển vốn lưu động:
Do ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân:
Tổng hợp các nhân tố ảnh h-ởng
BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP BƯU ĐIỆN HÀ NỘI
ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP BƯU ĐIỆN HÀ NỘI TRONG THỜI GIAN TỚI
3.1.1 Những thuận lợi và khó khăn
Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội có nguồn gốc từ Đội Công trình thuộc Bưu điện Hà Nội Vào năm 1979, Đội Công trình đã được đổi tên thành Công ty Xây dựng Bưu điện Hà Nội, đánh dấu sự chuyển mình quan trọng trong quá trình phát triển của công ty.
Công ty Xây lắp Bưu điện Hà Nội được thành lập chính thức vào ngày 18/12/1996 theo Quyết định số 4351/QĐ-TCCB của Tổng Công ty Bưu chính viễn thông Việt Nam Công ty bao gồm ba đội chuyên trách: đội Cáp, đội Máy và đội Xây dựng, thay thế cho Công ty Xây dựng Bưu điện Hà Nội, và đã trở thành một trong những đơn vị quan trọng trong ngành.
Vào cuối năm 2000, Công ty Xây lắp Bưu điện Hà Nội đã chính thức chuyển đổi thành công ty cổ phần theo Quyết định số 950/QĐ-TCBĐ ngày 13/10/2000 Đây là doanh nghiệp đầu tiên thuộc khối xây lắp của Tổng Công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam được cổ phần hoá và niêm yết trên Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh, thực hiện chủ trương đổi mới và sắp xếp lại doanh nghiệp.
Sau hơn 7 năm hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần, Hacisco đã đạt được nhiều thành công ấn tượng nhờ vào tinh thần chủ động và sáng tạo của người lao động Vốn điều lệ của công ty đã tăng từ 12 tỷ đồng khi thành lập lên 60 tỷ đồng vào cuối năm 2007, gấp 5 lần so với ban đầu Doanh thu cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, từ 49,8 tỷ đồng năm 2001 lên 152 tỷ đồng vào năm 2007.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và tăng cường kiểm soát chi phí Để đạt được hiệu quả cao hơn, công ty cần áp dụng các công cụ phân tích tài chính hiện đại, đào tạo nhân viên về quản lý vốn, và thiết lập các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Những biện pháp này không chỉ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của HACISCO trong thị trường cạnh tranh hiện nay.
107 mở rộng thêm các ngành nghề kinh doanh mới như: gia công sản xuất vật liệu, kinh doanh bất động sản
Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội, với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp bưu chính và viễn thông, đã mở rộng hoạt động ra hơn 50/64 tỉnh, thành phố trên cả nước, từ một đội xây lắp chỉ thi công trong thành phố Hà Nội Việc hợp tác với các công ty nước ngoài như Alcatel, Ericson và Nortel không chỉ giúp công ty tiếp cận công nghệ và phương pháp thi công mới mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh và sự chủ động trong bối cảnh kinh tế thị trường Đội ngũ nhân viên trẻ trung cùng với sự hỗ trợ từ các đối tác quốc tế đã giúp công ty điều chỉnh và cải tiến quy trình làm việc, áp dụng công nghệ hiện đại và hiệu quả hơn.
Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội đang đối mặt với nhiều khó khăn do các chế độ, chính sách của Nhà nước chưa hoàn thiện, ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Biến động giá cả vật tư trong những năm gần đây đã tác động tiêu cực đến việc quyết toán các công trình, khi đơn giá vật tư tăng nhưng không được điều chỉnh, dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận Từ năm 2007, kế hoạch đầu tư của Tập đoàn Bưu chính - Viễn thông giảm sút do mạng lưới thông tin đã tương đối hoàn thiện, cùng với sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường, gây khó khăn cho doanh nghiệp Mặc dù Công ty đã mở rộng sang các lĩnh vực mới như cải tạo khu tập thể cũ và đầu tư sản xuất sơn, nhưng thiếu kinh nghiệm và thủ tục hành chính phức tạp đã làm chậm tiến độ triển khai các dự án này.
3.1.2 Định hướng hoạt động của Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện
Hà Nội trong thời gian tới
Ngành công nghệ thông tin toàn cầu đã phát triển mạnh mẽ, nhưng Việt Nam vẫn còn khoảng cách lớn so với các nước tiên tiến Trong 5 năm qua, sự tăng trưởng kinh tế đã dẫn đến nhu cầu thông tin liên lạc bùng nổ Theo Tập đoàn Bưu chính - Viễn thông Việt Nam, quy mô mạng viễn thông còn nhỏ, mật độ điện thoại thấp và chất lượng mạng chưa cao Do đó, đầu tư cho hạ tầng thông tin sẽ được ưu tiên trong tương lai gần để phát triển dịch vụ Tuy nhiên, đầu tư chủ yếu tập trung vào các tỉnh thành lớn, trong khi mạng lưới viễn thông ở vùng sâu, vùng xa và nông thôn vẫn còn kém phát triển.
Một số biện pháp quản trị và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây lắp Bưu điện Hà Nội (HACISCO) bao gồm việc tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính, cải thiện dòng tiền và nâng cao hiệu suất hoạt động Để đạt được mục tiêu này, công ty cần áp dụng các chiến lược như quản lý tồn kho chặt chẽ, tăng cường thu hồi công nợ và đầu tư vào công nghệ thông tin Việc thực hiện các biện pháp này sẽ giúp HACISCO nâng cao khả năng cạnh tranh và đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.
Trong bối cảnh phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế và kế hoạch đầu tư của Tập đoàn Bưu chính - Viễn thông Việt Nam, triển vọng cho các doanh nghiệp xây lắp bưu chính viễn thông trong 10 năm tới rất khả quan Điều này tạo ra cơ hội thuận lợi cho Công ty Cổ phần xây lắp Bưu điện Hà Nội.
Hiện nay, các doanh nghiệp bưu chính viễn thông trong nước đang đồng loạt giảm giá dịch vụ, tạo ra áp lực cạnh tranh lớn cho Công ty Để đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai, Công ty đã xác định các chiến lược quan trọng để thích ứng với tình hình thị trường.
Đẩy mạnh hoạt động xây lắp chuyên ngành bưu chính viễn thông thông qua việc nâng cao chất lượng thi công và tiến độ thực hiện Phát triển thiết kế thi công và nhượng bán vật tư, đồng thời từng bước xây dựng cơ sở cho hoạt động xây lắp chuyên ngành phát thanh truyền hình Mở rộng kinh doanh nhà và bán lẻ xăng dầu sẽ giúp đa dạng hóa các loại hình hoạt động của Công ty, từ đó hạn chế rủi ro từ thị trường và ngành nghề.
Để nâng cao sự phát triển, cần củng cố mối quan hệ với các thành viên của Tập đoàn Bưu chính - Viễn thông Việt Nam và các đơn vị khác trong ngành Việc nắm bắt thông tin và kế hoạch đầu tư, phát triển của ngành sẽ giúp định hướng phát triển dịch vụ và lập kế hoạch đấu thầu hiệu quả.
Công ty đã mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực bất động sản, đặc biệt là sau khi ghi nhận doanh thu tăng mạnh từ việc bán căn hộ tại Khu chung cư kết hợp văn phòng ở Ngõ 97 Nguyễn Chí Thanh vào năm 2006 Nhận thấy tiềm năng từ việc cải tạo các khu tập thể cũ, Công ty đã đầu tư vào dự án “Phá dỡ xây dựng lại nhà G khu tập thể Thành Công” tại phường Thành Công, quận Ba Đình, Hà Nội Mặc dù được sự ủng hộ từ chính quyền, tiến độ triển khai dự án gặp khó khăn do thủ tục hành chính phức tạp và thiếu kinh nghiệm trong lĩnh vực xây dựng dân dụng Để giải quyết vấn đề này, Công ty dự định hợp tác với các đối tác có năng lực nhằm đẩy nhanh tiến độ thực hiện dự án, tránh tình trạng ứ đọng nguồn vốn và ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vào năm 2007, Công ty đã đầu tư vào Dự án xây dựng nhà xưởng tại khu công nghiệp Bích Hoà - Hà Tây, nhận 10.000 m2 đất với tổng chi phí thuê đất là 3,85 tỷ đồng, trong đó đã thanh toán 3,5 tỷ đồng Dự án đã được cấp sổ đỏ và giấy phép đầu tư, hiện đã hoàn thành tường bao và đang hoàn thiện 1.000 m2 nhà xưởng với kinh phí khoảng 1,5 tỷ đồng Nhà xưởng này phục vụ cho dây chuyền sản xuất sơn tường cao cấp và gia công sản phẩm nhựa công nghiệp Công ty dự kiến sẽ quảng bá thương hiệu sơn Queenhouse và thực hiện các hợp đồng gia công sản phẩm nhựa quy mô lớn Hiện tại, Công ty đã bắt đầu mở đại lý sơn Queenhouse tại các thành phố lớn như Hà Nội, Hải Phòng, Quảng Ninh, và dự định mở rộng hệ thống đại lý phân phối ra các tỉnh phía Bắc và miền Trung Với công nghệ sản xuất sơn cao cấp và máy móc hiện đại, Công ty đang từng bước tiếp thị thương hiệu sơn tường cao cấp Queenhouse tới người tiêu dùng.