TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
Khái quát về doanh nghiệp
Theo M Francois Perroux, doanh nghiệp là một tổ chức sản xuất kết hợp các yếu tố sản xuất khác nhau, trong đó nhân viên thực hiện các hoạt động nhằm tạo ra sản phẩm hoặc dịch vụ Mục tiêu của doanh nghiệp là bán những sản phẩm này trên thị trường để thu về lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa giá bán và giá thành sản phẩm.
Doanh nghiệp được định nghĩa là một cộng đồng sản xuất của cải, theo Theo D Laura A Caillat (1992) Nó trải qua quá trình sinh ra và phát triển, đối mặt với những thất bại và thành công Doanh nghiệp có thể vượt qua giai đoạn khó khăn, nhưng cũng có thể phải ngừng hoạt động hoặc thậm chí tiêu vong khi gặp phải những thách thức không thể vượt qua.
Theo Luật Doanh nghiệp Việt Nam 2014, doanh nghiệp được định nghĩa là một tổ chức có tên riêng, sở hữu tài sản và có trụ sở giao dịch, được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật với mục đích hoạt động kinh doanh.
Doanh nghiệp được định nghĩa là một đơn vị kinh tế có tư cách pháp nhân, tập hợp các nguồn lực tài chính, vật chất và nhân lực để thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng và tiêu thụ sản phẩm hoặc dịch vụ Mục tiêu chính của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi ích cho người tiêu dùng, từ đó gia tăng lợi nhuận cho chủ sở hữu, đồng thời hài hòa các mục tiêu xã hội một cách hợp lý.
Căn cứ vào tính sở hữu doanh nghiệp được chia thành: Doanh nghiệp Nhà nước, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp tập thể
Doanh nghiệp Nhà nước là tổ chức được thành lập và quản lý bởi Nhà nước, với mục tiêu thực hiện các hoạt động kinh doanh hoặc công ích nhằm đáp ứng các yêu cầu về kinh tế - xã hội Các doanh nghiệp này có tư cách pháp nhân, có quyền và nghĩa vụ dân sự, và chịu trách nhiệm toàn diện về hoạt động kinh doanh trong phạm vi vốn mà doanh nghiệp quản lý.
Doanh nghiệp tư nhân là loại hình doanh nghiệp do một cá nhân sở hữu, người này hoàn toàn chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản cá nhân cho mọi hoạt động của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp tập thể, hay còn gọi là hợp tác xã, là tổ chức kinh tế tự chủ được thành lập bởi những người lao động có nhu cầu và lợi ích chung, tự nguyện góp vốn và sức lực theo quy định pháp luật Mục tiêu của hợp tác xã là phát huy sức mạnh tập thể và từng xã viên, nhằm nâng cao hiệu quả trong các hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ, đồng thời cải thiện đời sống và góp phần phát triển kinh tế xã hội của đất nước.
Theo phương thức đầu tư vốn, doanh nghiệp được phân loại thành hai loại chính: doanh nghiệp có vốn đầu tư trong nước và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, bao gồm cả doanh nghiệp liên doanh và doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài.
Doanh nghiệp có vốn đầu tư trong nước: Là doanh nghiệp do nhà đầu tư trong nước thành lập để thực hiện hoạt động đầu tư tại Việt Nam
Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài là những doanh nghiệp được thành lập bởi nhà đầu tư nước ngoài nhằm thực hiện các hoạt động đầu tư tại Việt Nam, hoặc là các doanh nghiệp Việt Nam mà nhà đầu tư nước ngoài đã mua cổ phần, thực hiện sáp nhập hoặc mua lại.
Hiện nay, tại Việt Nam có nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau, bao gồm Doanh nghiệp Nhà nước, Công ty cổ phần, Công ty trách nhiệm hữu hạn, Công ty hợp danh, Công ty liên doanh và doanh nghiệp tư nhân.
Công ty cổ phần là một loại hình doanh nghiệp có trách nhiệm hữu hạn, hoạt động độc lập với các chủ sở hữu Vốn của công ty được chia thành các cổ phần bằng nhau, cho phép huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư khác nhau trong nền kinh tế.
Công ty TNHH là một loại hình doanh nghiệp được pháp luật công nhận với tư cách pháp nhân, trong đó chủ sở hữu và công ty là hai thực thể pháp lý riêng biệt Trước pháp luật, công ty TNHH có quyền và nghĩa vụ riêng, trong khi chủ sở hữu là thể nhân với các quyền tương ứng Loại hình doanh nghiệp này có tối đa 50 thành viên góp vốn và chỉ chịu trách nhiệm về nợ nần và nghĩa vụ tài chính trong phạm vi tài sản của công ty.
Công ty hợp danh là loại hình doanh nghiệp có ít nhất hai thành viên cùng sở hữu và kinh doanh dưới một tên chung, được gọi là thành viên hợp danh Bên cạnh các thành viên hợp danh, công ty còn có thể có thành viên góp vốn Đặc biệt, công ty hợp danh không được phép phát hành bất kỳ loại chứng khoán nào.
Công ty liên doanh: Là một loại hình hợp tác giữa Nhà đầu tư trong nước và
Nhà đầu tư nước ngoài để cùng nhau thực hiện dự án chung
1.1.1.3 Tài sản của doanh nghiệp Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào, khi tiến hành hoạt động kinh doanh, mục tiêu duy nhất là tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp hay mục tiêu tăng trưởng Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thực chất là các hoạt động trao đổi, là quá trình chuyển biến các tài sản trong doanh nghiệp theo chu trình Tiền – Tài sản – Tiền Tài sản trong doanh nghiệp được phân ra làm hai loại là Tài sản cố định (TSCĐ) và tài sản lưu động (TSLĐ) a) Tài sản cố định
TSCĐ của doanh nghiệp là các tài sản có giá trị lớn và thời gian sử dụng lâu dài, đồng thời đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của TSCĐ.
Thứ nhất, chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai từ việc sử dụng tài sản đó
Thứ hai, nguyên giá tài sản phải được xác định một cách đáng tin cậy
Thứ ba, thời gian sử dụng ước tính trên 1 năm
Thứ tư, có đủ tiêu chuẩn giá trị theo quy định hiện hành
Tài sản lưu động của doanh nghiệp
1.1.2.1 Khái niệm tài sản lưu động Để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có 4 yếu tố là: đối tượng lao động, tư liệu lao động, sức lao động và thông tin Quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động (nhiên, nguyên, vật liệu, bán thành phẩm,…) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động gọi là tài sản lưu động
Tài sản lưu động là những tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn, phụ thuộc vào chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh trong vòng 12 tháng, tài sản có khả năng thu hồi vốn trong thời gian này được gọi là tài sản lưu động Ngược lại, đối với doanh nghiệp có chu kỳ kinh doanh dài hơn 12 tháng, tài sản có khả năng thu hồi vốn trước một chu kỳ kinh doanh sẽ được xem là tài sản lưu động.
Tài sản lưu động là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có khả năng thu hồi hoặc luân chuyển giá trị trong vòng một năm hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh Các tài sản ngắn hạn này bao gồm tiền mặt, hiện vật như vật tư và hàng hóa, đầu tư ngắn hạn, cũng như các khoản nợ phải thu.
1.1.2.2 Đặc điểm của tài sản lưu động
TSLĐ được phân bố hợp lý trong các khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và ổn định Điều này giúp tránh lãng phí và tổn thất vốn do ngừng sản xuất, đồng thời không ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và đảm bảo khả năng sinh lời của tài sản Do đó, TSLĐ trong doanh nghiệp mang những đặc điểm quan trọng.
Tài sản có tính thanh khoản cao giúp doanh nghiệp dễ dàng đáp ứng nhu cầu thanh toán Một tài sản được coi là có tính thanh khoản cao khi có thể bán nhanh chóng mà không làm giảm giá trị đáng kể Chẳng hạn, tiền mặt là một ví dụ điển hình về tài sản có tính thanh khoản cao, vì nó có thể được sử dụng để mua hàng hóa mà giá trị gần như không thay đổi.
TSLĐ, hay tài sản lưu động, là một phần quan trọng của vốn sản xuất, luôn vận động và luân chuyển trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh TSLĐ thường luân chuyển trong một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh, bao gồm các yếu tố như tiền mặt, nguyên vật liệu và hàng tồn kho Những tài sản này được sử dụng trong một chu kỳ kinh doanh, khác với tài sản dài hạn như thiết bị, máy móc và nhà xưởng, thường có thời gian sử dụng lâu dài và phải được trích khấu hao.
Giá trị luân chuyển một lần được tính vào giá thành sản phẩm, bao gồm tất cả chi phí phát sinh trong quá trình biến đổi tài sản lưu động (TSLĐ) thành thành phẩm Tất cả các chi phí, như nguyên vật liệu, khi được nhập vào sản xuất, sẽ làm tăng giá thành sản phẩm, vì giá thành bao gồm cả chi phí đầu vào của nguyên vật liệu.
Thay đổi hình thái vật chất ban đầu để tạo ra sản phẩm là đặc điểm nổi bật của doanh nghiệp sản xuất Nguyên vật liệu được sử dụng trong quá trình sản xuất thường trải qua nhiều giai đoạn biến đổi để trở thành thành phẩm sẵn sàng cung ứng ra thị trường.
Không như tài sản cố định, TSLĐ thường chịu lệ thuộc khá nhiều vào những dao động mang tính mùa vụ và chu kỳ kinh doanh
1.1.2.3 Vai trò của tài sản lưu động trong doanh nghiệp
TSLĐ là yếu tố thiết yếu để doanh nghiệp bắt đầu hoạt động, đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh Để tiến hành sản xuất, bên cạnh TSCĐ như máy móc, thiết bị và nhà xưởng, doanh nghiệp cần đầu tư một khoản tiền nhất định để mua sắm hàng hóa và nguyên vật liệu cần thiết cho quá trình sản xuất.
TSLĐ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp diễn ra liên tục và ổn định Ngoài ra, TSLĐ còn là công cụ hữu ích để phản ánh và đánh giá các hoạt động mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp.
Thứ ba, TSLĐ có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có quyền tự chủ trong việc sử dụng tài sản lưu động (TSLĐ) Để mở rộng quy mô, doanh nghiệp cần huy động đủ TSLĐ để đầu tư và dự trữ vật tư hàng hóa TSLĐ không chỉ giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội kinh doanh mà còn tạo ra lợi thế cạnh tranh.
Thứ tư, TSLĐ là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình vận động của vật tư
TSLĐ phản ánh số lượng vật tư và hàng hóa dự trữ ở các giai đoạn dự trữ, sản xuất và lưu thông Tốc độ luân chuyển của TSLĐ cho thấy mức độ tiết kiệm trong việc sử dụng vật tư Thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông cần được xem xét để đảm bảo tính hợp lý Do đó, thông qua tình hình vận chuyển TSLĐ, doanh nghiệp có thể đánh giá kịp thời các hoạt động mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ.
Cuối cùng, TSLĐ là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm
1.1.2.4 Phân loại tài sản lưu động a) Phân loại theo vai trò của TSLĐ đối với quá trình sản xuất kinh doanh TSLĐ trong khâu sản xuất: là toàn bộ những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục, vật tư đang nằm trong quá trình sản xuất chế biến và những tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định, bao gồm: nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói, công cụ dụng cụ nhỏ, sản phẩm đang chế tạo (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm), chi phí trả trước, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang,…
TSLĐ trong khâu lưu thông bao gồm toàn bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp, như thành phẩm, tiền mặt, các khoản phải thu, đầu tư tài chính ngắn hạn và tạm ứng Phân loại TSLĐ theo các khoản mục trên bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp quản lý tài chính hiệu quả hơn.
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tất cả tiền mặt tại quỹ, tiền trong tài khoản ngân hàng và tiền đang chuyển Khi doanh nghiệp thực hiện thanh toán bằng séc hoặc chuyển khoản, đó được gọi là "thanh toán không dùng tiền mặt" Trong lĩnh vực tài chính – kế toán, tài sản tiền của một công ty bao gồm tiền mặt, ngân phiếu, tín phiếu, các loại chứng từ, cùng với vàng, bạc, kim khí quý và đá quý đang được lưu giữ tại quỹ.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Hiệu quả trong kinh doanh là đạt được kết quả mong muốn với ít thời gian, công sức và nguồn lực nhất Doanh nghiệp cần chú trọng đến hiệu quả để tồn tại và phát triển trên thị trường Để đạt được điều này, cần có những chiến lược hợp lý từ sản xuất đến tay người tiêu dùng Mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp luôn là hoàn thành các mục tiêu đã đề ra, và trong quá trình đó, hiệu quả sử dụng vốn và tài sản là yếu tố quan trọng mà doanh nghiệp cần tập trung.
Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động (TSLĐ) đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Khác với tài sản cố định (TSCĐ), TSLĐ yêu cầu các biện pháp linh hoạt và kịp thời để đạt được hiệu quả cao Việc đánh giá hiệu quả sử dụng TSLĐ không chỉ phản ánh năng lực sản xuất và chính sách dự trữ tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh cuối cùng.
TSLĐ đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản Việc sử dụng TSLĐ hiệu quả giúp doanh nghiệp tăng cường khả năng tự chủ và linh hoạt tài chính, đồng thời giảm rủi ro kinh doanh và đảm bảo khả năng thanh toán Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ không chỉ cải thiện kết quả sản xuất kinh doanh mà còn nâng cao vị thế và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.
Hiệu quả sử dụng TSLĐ (Tài sản lao động) là một chỉ số kinh tế quan trọng, phản ánh mức độ tối ưu trong việc khai thác và sử dụng tài sản của doanh nghiệp Điều này cho thấy khả năng đạt được kết quả cao nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp liên quan đến việc hình thành và sử dụng vốn, trong đó TSLĐ đóng vai trò quan trọng như "nhựa sống" của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, nhu cầu về TSLĐ rất lớn, và việc đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh được thực hiện qua hai khía cạnh: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ trở thành yêu cầu thiết yếu và liên tục đối với các doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu chính của các doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đạt được điều này, họ cần đưa ra và giải quyết các quyết định tài chính dài hạn và ngắn hạn Quản lý và sử dụng hiệu quả tài sản lưu động (TSLĐ) là một yếu tố quan trọng trong các quyết định tài chính ngắn hạn, ảnh hưởng lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Do đó, các doanh nghiệp luôn tìm kiếm các biện pháp để tồn tại và phát triển, với yêu cầu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là TSLĐ, trở thành một nhu cầu khách quan, gắn liền với bản chất của doanh nghiệp.
Trong sản xuất, TSLĐ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo quy trình công nghệ và duy trì sự liên tục trong các công đoạn sản xuất Trong lưu thông, TSLĐ giúp duy trì dự trữ thành phẩm để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ một cách liên tục và nhịp nhàng, phục vụ tốt nhất cho khách hàng Thời gian luân chuyển TSLĐ dài đòi hỏi công việc quản lý và sử dụng TSLĐ phải diễn ra thường xuyên, hàng ngày.
Với vai trò quan trọng trong doanh nghiệp, việc tăng tốc độ luân chuyển tài sản lưu động (TSLĐ) và nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ là yêu cầu thiết yếu để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ giúp tăng tốc độ luân chuyển và rút ngắn thời gian TSLĐ trong sản xuất và lưu thông, từ đó giảm thiểu số lượng TSLĐ chiếm dụng và tiết kiệm chi phí Việc tăng tốc độ luân chuyển TSLĐ không chỉ hạ thấp giá thành sản phẩm mà còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất và hoàn thành nghĩa vụ thuế, góp phần vào sự phát triển kinh tế và xã hội của đất nước.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
Hiệu quả sử dụng TSLĐ là một khái niệm đa dạng, liên quan đến nhiều yếu tố tác động khác nhau Do đó, việc phân tích các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng TSLĐ cần được thực hiện từ nhiều khía cạnh và góc độ khác nhau để đạt được cái nhìn toàn diện.
1.2.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động a) Hiệu suất sử dụng TSLĐ
Hiệu suất sử dụng TSLĐ = Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng TSLĐ, hay còn gọi là vòng quay TSLĐ, là chỉ tiêu quan trọng phản ánh số lần quay của TSLĐ trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm Chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả sử dụng TSLĐ dựa trên mối quan hệ giữa doanh thu thuần và số TSLĐ đã đầu tư Cụ thể, nó cho biết một đồng TSLĐ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này càng cao thì càng tốt, vì điều đó cho thấy doanh nghiệp có thể đạt được doanh thu lớn với lượng TSLĐ đầu tư nhỏ.
Thời gian 1 vòng quay TSLĐ = 360
Hiệu suất sử dụng TSLĐ
Thời gian một vòng quay của TSLĐ phản ánh số ngày cần thiết để TSLĐ hoàn thành một vòng luân chuyển Chỉ tiêu này càng nhỏ cho thấy tốc độ luân chuyển TSLĐ càng nhanh, trong khi chỉ tiêu cao chỉ ra rằng TSLĐ đang bị ứ đọng và sử dụng không hiệu quả.
1.2.3.2 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời
Tỷ suất sinh lời của TSLĐ = Lợi nhuận sau thuế
Chỉ tiêu TSLĐ cho biết mức lợi nhuận sau thuế mà một đồng TSLĐ có thể tạo ra Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSLĐ càng lớn, ngược lại, chỉ tiêu thấp cho thấy hiệu quả sử dụng TSLĐ kém Doanh nghiệp luôn mong muốn chỉ tiêu này đạt mức cao nhất để tận dụng tối đa giá trị của TSLĐ Đặc biệt, khi TSLĐ thấp nhưng lợi nhuận sau thuế cao, hiệu quả sử dụng TSLĐ sẽ được đánh giá là cao.
Theo mô hình phân tích Dupont:
Tỷ suất sinh lời của TSLĐ = LNST
= ROS × Hiệu suất sử dụng TSLĐ
Tỷ suất sinh lời của TSLĐ chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính: tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) và hiệu suất sử dụng TSLĐ.
TH1: Ảnh hưởng của ROS đến khả năng sinh lời của TSLĐ cao hơn ảnh hưởng của hiệu suất sử dụng TSLĐ đến khả năng sinh lời của TSLĐ
∆ Khả năng sinh lời của TSLĐ =(ROS1 - ROS0) × Hiệu suất sử dụng TSLĐ0
Tỷ suất sinh lời của TSLĐ (ROS) tỷ lệ thuận với mức độ của nó; khi ROS cao, tỷ suất sinh lời cũng cao và ngược lại ROS phụ thuộc vào doanh thu và chi phí; nếu doanh thu tăng và chi phí giảm, ROS sẽ tăng Tuy nhiên, trong thực tế, doanh thu tăng thường đi kèm với sự gia tăng chi phí như giá vốn hàng bán và chi phí quản lý Để nâng cao ROS, doanh nghiệp cần phân tích các yếu tố cấu thành tổng chi phí và tìm kiếm các biện pháp để thúc đẩy doanh thu đồng thời giảm thiểu chi phí liên quan.
TH2: Ảnh hưởng của hiệu suất sử dụng TSLĐ đến khả năng sinh lời TSLĐ cao hơn ảnh hưởng của ROS đến khả năng sinh lời của TSLĐ
∆ Khả năng sinh lời của TSLĐ = (Hiệu suất sử dụng TSLĐ1 -
Hiệu suất sử dụng TSLĐ0
Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động (TSLĐ) cao sẽ dẫn đến tỷ suất sinh lời cao hơn và ngược lại Hai yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng TSLĐ là doanh thu thuần và TSLĐ Khi doanh thu thuần tăng và TSLĐ giảm, hiệu suất sử dụng TSLĐ sẽ cải thiện Tuy nhiên, trong thực tế, doanh thu thuần và TSLĐ thường có xu hướng tăng hoặc giảm đồng thời Do đó, để nâng cao hiệu suất sử dụng TSLĐ, doanh nghiệp cần phân tích các yếu tố liên quan và đánh giá ưu nhược điểm của chúng để đưa ra biện pháp phù hợp.
1.2.3.3 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là yếu tố then chốt để đánh giá chất lượng tài chính và hiệu quả hoạt động Thông tin này rất quan trọng đối với các tổ chức tín dụng, nhà đầu tư và cơ quan kiểm toán, giúp họ đạt được mục tiêu trong kinh doanh Khả năng thanh toán tức thời là một trong những khía cạnh cần xem xét.
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền
Chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn cho thấy mức độ khả năng thanh toán nhanh của tiền và các khoản tương đương tiền đối với nợ ngắn hạn Khi chỉ tiêu này lớn hơn 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán tức thời tốt, thể hiện sự an toàn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn Ngược lại, nếu chỉ tiêu này thấp hơn 1, điều đó cho thấy doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, đồng thời cảnh báo về rủi ro tài chính.
Khả năng thanh toán ngắn hạn = TSLĐ
Nợ ngắn hạn là chỉ tiêu quan trọng cho thấy khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp dựa trên tổng giá trị tài sản lưu động (TSLĐ) hiện có Nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt, trong khi chỉ tiêu thấp có thể gây ra sự phụ thuộc tài chính và ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Một chỉ tiêu cao cũng cho thấy một phần TSLĐ được đầu tư từ nguồn vốn ổn định, tăng cường tính tự chủ trong tài chính của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán nhanh = TSLĐ - Hàng tồn kho
Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thanh toán nhanh của tài sản dễ chuyển đổi thành tiền, cụ thể là tài sản lưu động trừ hàng tồn kho, so với các khoản nợ ngắn hạn Nó cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản lưu động Nếu chỉ tiêu này cao hơn 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt; ngược lại, nếu thấp hơn 1, doanh nghiệp có nguy cơ không đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, cho thấy dấu hiệu rủi ro tài chính.
1.2.3.4 Các chỉ tiêu về vòng quay và thời gian quay vòng a) Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho
Chỉ tiêu hàng tồn kho cho biết số lần hàng tồn kho được quay vòng trong kỳ, phản ánh khả năng quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp Chỉ số cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh, giảm rủi ro ứ đọng hàng hóa Tuy nhiên, nếu chỉ số quá cao, doanh nghiệp có thể thiếu nguyên liệu và sản phẩm dự trữ, dẫn đến khó khăn khi nhu cầu thị trường tăng đột ngột Do đó, chỉ số này cần duy trì ở mức hợp lý để đảm bảo sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng.
Thời gian quay vòng hàng tồn kho = 360
Vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này thể hiện số ngày trung bình cho một vòng quay hàng tồn kho; thời gian quay vòng càng ngắn cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn, với đầu tư vào hàng tồn kho thấp nhưng doanh số vẫn cao.
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Hệ số vòng quay các khoản phải thu thể hiện tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt Khi hệ số này cao, doanh nghiệp thu hồi nợ nhanh chóng và có khả năng chuyển đổi nợ thành tiền mặt hiệu quả, từ đó cải thiện luồng tiền mặt và tăng cường khả năng tài trợ cho nguồn vốn lưu động trong sản xuất Ngược lại, nếu hệ số thấp, doanh nghiệp sẽ bị chiếm dụng nhiều vốn, dẫn đến giảm lượng tiền mặt và giảm khả năng chủ động trong việc tài trợ cho hoạt động sản xuất.
Thời gian thu tiền trung bình = 360
Vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu thời gian thu tiền trung bình phản ánh số ngày mà doanh nghiệp cần để thu hồi các khoản nợ Thời gian này càng ngắn, tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh chóng.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
Nhóm nhân tố chủ quan
Nhóm nhân tố chủ quan bao gồm các yếu tố nội tại của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tài sản lao động (TSLĐ) và hoạt động kinh doanh tổng thể Một trong những yếu tố quan trọng là nhu cầu vốn lưu động.
Tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động kinh doanh liên tục của doanh nghiệp Để đầu tư và phân bổ tài sản lưu động một cách hiệu quả, nhà quản lý cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất Việc xác định sai nhu cầu vốn có thể dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn, gây lãng phí hoặc cản trở quá trình sản xuất Sự không hiệu quả trong việc sử dụng vốn sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Do đó, việc xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý là cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động và cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Quản lý và sử dụng TSLĐ là yếu tố quan trọng, yêu cầu cán bộ có chuyên môn cao và khả năng lập kế hoạch sản xuất, dự trữ Người quản lý cần dự đoán nhu cầu và biến động tương lai để xây dựng kế hoạch phù hợp Việc quản lý TSLĐ phải đảm bảo không lệch khỏi kế hoạch và phù hợp với sự phát triển của doanh nghiệp Trình độ quản lý yếu kém có thể dẫn đến thất thoát vật tư, lãng phí TSLĐ và hiệu quả sử dụng thấp Do đó, trình độ quản lý quyết định hiệu quả sử dụng TSLĐ trong doanh nghiệp.
Tay nghề công nhân đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bởi họ là những người trực tiếp tạo ra sản phẩm Công nhân có tay nghề cao và kinh nghiệm sẽ nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm, trong khi những công nhân mới cần thời gian đào tạo để tham gia vào quy trình sản xuất Chất lượng sản phẩm và khả năng tiêu thụ phụ thuộc rất nhiều vào tay nghề của công nhân.
Chất lượng sản phẩm là yếu tố quyết định sự hài lòng của khách hàng và ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Sản phẩm đạt chất lượng cao sẽ thu hút khách hàng, khuyến khích họ mua sắm nhiều hơn, từ đó tăng trưởng doanh thu Ngược lại, nếu chất lượng sản phẩm giảm sút, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc giữ chân khách hàng.
Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, doanh nghiệp phải đối mặt với tình trạng dư cung và cạnh tranh khốc liệt, ảnh hưởng đến khả năng tiêu thụ sản phẩm Để nâng cao hiệu quả tiêu thụ, doanh nghiệp cần phân tích thị trường và sản xuất sản phẩm chất lượng cao, phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng Ngoài ra, việc tiết kiệm chi phí sản xuất và cung cấp sản phẩm với giá thành thấp là rất quan trọng Sản phẩm chất lượng tốt, giá cả hợp lý và mẫu mã hấp dẫn sẽ giúp doanh nghiệp tăng tốc độ tiêu thụ, cải thiện vòng quay vốn và gia tăng lợi nhuận.
Giá trị tài sản lưu động thường chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp sản xuất, do đó, quản trị tài sản lưu động có ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh Việc hoạch định và kiểm soát tài sản lưu động một cách hợp lý là rất quan trọng, vì nếu không, nó có thể dẫn đến thất bại của doanh nghiệp Trong các loại tài sản lưu động, tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho là ba bộ phận quan trọng nhất.
- Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp bao gồm tiền mặt, vàng, bạc, kim khí quý và tiền gửi ngân hàng, được sử dụng cho các mục đích như trả lương, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định và thanh toán nợ đến hạn Việc quản lý hiệu quả tiền và các khoản tương đương tiền là cần thiết để doanh nghiệp có thể thực hiện giao dịch, đầu tư sinh lời và ứng phó với các rủi ro có thể xảy ra.
Quản lý tiền mặt là quá trình quản lý quỹ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng của doanh nghiệp Để hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu.
Mô hình giả định rằng nhu cầu tiền tệ của doanh nghiệp là ổn định và không có dự trữ tiền mặt cho mục đích an toàn Doanh nghiệp chỉ duy trì hai hình thức dự trữ là tiền mặt và chứng khoán khả thị, đồng thời không gặp rủi ro trong đầu tư chứng khoán Dựa trên đó, ta có thể xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu.
C * : Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu
T: Tổng nhu cầu về tiền trong năm
F: Chi phí cố định của một lần bán chứng khoán
K: Lãi suất đầu tư chứng khoán/năm
Mô hình này chỉ ra rằng khi lãi suất cao, doanh nghiệp sẽ duy trì lượng dự trữ tiền mặt tối ưu ở mức thấp Ngược lại, nếu chi phí cố định cho mỗi lần bán chứng khoán tăng cao, doanh nghiệp sẽ cần có lượng dự trữ tiền mặt lớn hơn.
Mô hình quản lý tiền mặt Miller Orr
Trong hoạt động kinh doanh, lượng tiền vào và ra của doanh nghiệp thường không đều đặn và khó dự đoán, dẫn đến sự sai lệch trong dự trữ tiền mặt Miller Orr đã nghiên cứu và đề xuất rằng mức dự trữ tiền mặt nên dao động trong một khoảng nhất định, với cận thấp nhất và giới hạn cao nhất Khi lượng tiền mặt giảm xuống mức thấp, doanh nghiệp cần bán chứng khoán để đạt được lượng tiền dự kiến Ngược lại, khi đạt đến giới hạn cao, doanh nghiệp sẽ sử dụng số tiền thặng dư để mua chứng khoán, nhằm đưa lượng tiền mặt trở về mức dự kiến.
Hình 1.1 Quản lý tiền mặt theo mô hình Miller Orr
Mô hình này phù hợp với các doanh nghiệp có nhu cầu tài chính không ổn định hoặc những doanh nghiệp không thể dự đoán chính xác các khoản thu chi ngân sách.
C * : Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu
V: Phương sai của luồng tiền hàng ngày
F: Chi phí cố định của một lần bán chứng khoán
K: Lãi suất đầu tư chứng khoán/ năm
B: Giới hạn dưới (thường là mức tiền mặt tối thiểu)
Quản lý hàng lưu kho là yếu tố quan trọng để đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục, yêu cầu doanh nghiệp xác định lượng hàng tồn kho hợp lý Việc dự trữ hàng hóa quá nhiều có thể dẫn đến chi phí cao và ứ đọng vốn, trong khi dự trữ quá ít sẽ gây gián đoạn trong sản xuất, làm giảm lợi nhuận Do đó, doanh nghiệp cần tập trung vào việc xác định mức dự trữ tối ưu thông qua mô hình quản lý hàng lưu kho hiệu quả.
Mô hình EOQ (The Economic Order Quantity Model)
Mô hình EOQ hay mô hình đặt hàng kinh tế, xác định mức đặt hàng tối ưu sao cho tổng chi phí là thấp nhất
Mô hình này giả định rằng nhu cầu về hàng lưu kho là ổn định và không có biến động giá, hao hụt hay mất mát trong quá trình dự trữ Thời gian từ khi đặt hàng đến khi nhận hàng là cố định và không thay đổi Chỉ có hai loại chi phí cần xem xét là chi phí lưu kho và chi phí đặt hàng Đặc biệt, không xảy ra tình trạng thiếu hụt hàng lưu kho nếu đơn đặt hàng được thực hiện đúng hạn.
Hình 1.2 Mô hình mức dự trữ kho tối ưu EOQ
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NÔNG NGHIỆP
KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NÔNG NGHIỆP
2.1.1 Giới thiệu chung về Công ty
Tên đơn vị: Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp
Tên giao dịch quốc tế: Agriculture Garment Joint Stock Company Đăng ký kinh doanh số: 0100103714
Trụ sở: Số 01, ngõ 120 Trường Chinh, Phương Mai, Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: 04 38523373
Email: egcarpm@hu.vnn.vn
Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp, tiền thân là Xí nghiệp may Nông nghiệp thuộc tổng Công ty Xây dựng nông nghiệp và phát triển nông thôn, đã không ngừng nỗ lực tổ chức lại bộ máy quản lý và sản xuất Dưới sự chỉ đạo của ban lãnh đạo, công ty đã đổi mới phương thức hoạt động, góp phần tạo dựng uy tín trên thị trường Thành quả đáng ghi nhận là vào tháng 03/1993, theo nghị định số 338/HĐBT-QĐ, xí nghiệp được đổi tên thành Công ty May xuất khẩu Phương Mai Chỉ sau hơn ba năm hoạt động, công ty đã vượt qua nhiều khó khăn, trở thành doanh nghiệp có cơ sở vật chất và đội ngũ lao động chuyên môn cao.
Năm 2004, thực hiện chủ trương của Đảng và nghị định của Thủ tướng Chính phủ về tổ chức lại doanh nghiệp Nhà nước, Công ty đã tiến hành cổ phần hóa và đổi tên thành Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp Từ ngày 01/01/2005, Công ty chính thức hoạt động với tư cách là một Công ty cổ phần, 100% vốn do cổ đông đóng góp.
Trong những năm gần đây, thị trường Việt Nam đã trải qua nhiều biến đổi mạnh mẽ, đặc biệt sau khi gia nhập WTO, ASEAN và APEC Sự gia tăng hàng hóa từ các nước với mẫu mã đẹp và giá cả cạnh tranh đã tạo ra nhiều thách thức cho các doanh nghiệp Tuy nhiên, nhờ vào sự năng động của bộ máy quản lý, Công ty đã thành công trong việc ký kết hợp đồng với nhiều khách hàng quốc tế như Triều Tiên, Hồng Kông và Singapore Đặc biệt, vào năm 2009, Công ty đã ký kết hợp tác dài hạn với hãng Lason của Hàn Quốc, giúp tạo ra khả năng sản xuất ổn định và giải quyết việc làm cho 132 cán bộ công nhân Các đối tác ký kết chưa từng khiếu nại hay trả lại hàng, chứng tỏ chất lượng sản phẩm và dịch vụ của Công ty.
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp
Nguồn: Phòng tổ chức hành chính
Hội đồng quản trị là cơ quan cao nhất của Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp, có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến quản lý và hoạt động của công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của hội đồng cổ đông.
Phòng tổ chức hành chính
Các xưởng sản xuất phải tuân thủ điều lệ và nghị quyết của hội đồng cổ đông, đồng thời đảm bảo tuân thủ pháp luật Hội đồng quản trị có trách nhiệm thiết lập quy chế nội bộ, quy chế hoạt động, bầu giám đốc và quyết định cơ cấu tổ chức của công ty.
Ban Giám đốc, đứng đầu là Giám đốc điều hành, có trách nhiệm quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty theo quyết định của hội đồng quản trị và nghị quyết của hội đồng cổ đông, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật Giám đốc có quyền quyết định cơ cấu quản lý nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động của công ty Phó giám đốc hỗ trợ Giám đốc trong việc theo dõi và điều hành các công việc, quản lý quá trình thực hiện của cán bộ công nhân viên, và báo cáo các thông tin liên quan đến tình hình sản xuất kinh doanh cho Giám đốc.
Ban kiểm soát, do hội đồng cổ đông bầu ra, có trách nhiệm giám sát mọi hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành công ty Dưới ban kiểm soát là các phòng ban chuyên biệt như phòng kinh doanh, phòng kế hoạch, phòng kế toán, phòng kỹ thuật, phòng tổ chức hành chính, phòng bảo vệ và các xưởng sản xuất, được phân chia theo chức năng cụ thể.
Quy trình hoạt động sản xuất chung
Quy trình sản xuất sản phẩm ở công ty là quy trình khép kín, sản xuất liên tục cho đến khi hoàn thành một sản phẩm
Sơ đồ 2.2 Quy trình hoạt động sản xuất chung
Phân khổ, đo đếm vải Cắt May Hoàn thiện Kiểm tra
Trình tự quy trình công nghệ được tiến hành như sau:
Để bắt đầu quá trình cắt vải, tổ cắt cần căn cứ vào hợp đồng hoặc phiếu may đo để thực hiện việc đo đếm kích thước vải Bước tiếp theo là lựa chọn loại vải phù hợp với yêu cầu được ghi trong hợp đồng hoặc theo thỏa thuận đã đạt được.
- Bước 2: Theo đúng quy định về mẫu mã, hình thức của sản phẩm tổ cắt tiến hành cắt theo mẫu
Tùy thuộc vào loại hợp đồng may hàng loạt hay đơn lẻ, quá trình sản xuất sẽ được thực hiện theo dây chuyền hoặc hoàn thiện trên máy Các công đoạn trong bước này bao gồm vắt sổ, may sườn, may tay, may cổ áo và may thân.
- Bước 4: Đây là quá trình hoàn thiện sản phẩm bao gồm các công đoạn như cắt chỉ thừa, thùa khuy, dán nhãn mác, là, gấp,…
Sau khi hoàn thiện sản phẩm, sản phẩm sẽ được chuyển đến bộ phận kiểm tra chất lượng để đánh giá Nếu sản phẩm đạt yêu cầu, sẽ được chuyển sang công đoạn tiếp theo; nếu không đạt, sản phẩm sẽ được trả lại phân xưởng may để tiến hành sửa chữa.
- Bước 6: Thành phẩm đã được kiểm nghiệm qua bộ phận kiểm tra chất lượng sản phẩm, sau đó được đóng gói và nhập kho thành phẩm
2.1.2 Khái quát tình hình tài chính chung của Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp giai đoạn 2014 – 2016
2.1.2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2014 – 2016 Đơn vị: Triệu đồng
Giá vốn hàng bán 9.348,72 10.414,82 11.173,89 1.066,10 11,40 759,07 7,29 Doanh thu hoạt động tài chính 4,44 5,21 6,15 0,77 17,37 0,94 17,92 Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.255,07 1.790,34 2.090,65 535,27 42,65 300,31 16,77 Lợi nhuận sau thuế 920,10 940,69 1.021,28 20,59 2,24 80,59 8,57
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đã tăng trưởng liên tục qua các năm, phản ánh sự phát triển tích cực của doanh nghiệp.
Doanh thu của công ty năm 2014 đạt 11.816,52 triệu đồng, tăng 1.610,91 triệu đồng (13,63%) vào năm 2015 và tiếp tục tăng 8,66% trong năm 2016 Sự gia tăng này cho thấy chiến lược kinh doanh hiệu quả và nỗ lực của cán bộ công nhân viên trong bối cảnh kinh tế khó khăn Mặc dù tiêu thụ mặt hàng may mặc bị ảnh hưởng, công ty vẫn giữ vững vị trí trên thị trường nhờ vào khách hàng nước ngoài lâu năm Đồng thời, công ty cũng chú trọng phát triển thị trường trong nước, đặc biệt là nhu cầu may đồng phục nhằm tạo hình ảnh thương hiệu riêng cho các doanh nghiệp, từ đó gia tăng doanh thu và chứng tỏ khả năng nắm bắt xu hướng thị trường.
Giá vốn hàng bán của Công ty vào cuối năm 2014 là 9.348,72 triệu đồng và đã tăng dần đến cuối năm 2016, nhưng tốc độ tăng luôn thấp hơn doanh thu, cho thấy sự tăng trưởng tích cực trong hoạt động kinh doanh Cụ thể, năm 2015 giá vốn tăng 1.066,10 triệu đồng (11,40% so với 2014) và năm 2016 tăng 759,07 triệu đồng (7,29% so với 2015) Để mở rộng quy mô sản xuất đáp ứng nhu cầu thị trường, công ty đã đầu tư nhiều vào chi phí sản xuất như nguyên vật liệu, nhân công và các dịch vụ mua ngoài, cùng với sự tăng giá của một số vật tư, đã góp phần vào sự gia tăng giá vốn hàng bán Sự tăng lên của giá vốn cũng liên quan đến số lượng đơn đặt hàng tăng Trong lĩnh vực may mặc, giá vốn hàng bán bao gồm chi phí nguyên vật liệu, khấu hao máy móc, chi phí điện nước và nhân công trực tiếp Tóm lại, công ty đã quản lý hiệu quả giá vốn hàng bán, với tốc độ tăng luôn chậm hơn doanh thu trong giai đoạn này.
Doanh thu tài chính của công ty đã tăng liên tục qua các năm, với mức 5,21 triệu đồng vào năm 2015, tăng 17,37% so với năm 2014, và đạt 6,15 triệu đồng vào năm 2016, tương ứng với mức tăng 17,92% so với năm trước đó Tuy nhiên, doanh thu này không phải là nguồn thu chính của công ty, mà chủ yếu đến từ lãi tiền gửi và tiền cho vay tăng thêm trong năm 2015 và 2016, cùng với khoản chiết khấu thanh toán từ việc mua hàng hóa và dịch vụ.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty vào cuối năm 2014 là 1.255,07 triệu đồng, tăng mạnh lên 1.790,34 triệu đồng vào năm 2015, tương ứng với mức tăng 42,65% Sự gia tăng này chủ yếu do công ty mở rộng sản xuất và liên tục tuyển thêm nhân viên cũng như chi phí đào tạo để nâng cao chất lượng quản lý Đến năm 2016, chi phí quản lý đạt 2.090,65 triệu đồng, tăng 300,31 triệu đồng so với năm 2015, tương đương 16,77%, do tăng lương cho người lao động và chi phí khấu hao tài sản cố định Mặc dù mức tăng đã giảm so với năm trước, công ty vẫn cần kiểm soát chặt chẽ các khoản chi để tối ưu hóa lợi nhuận.
Lợi nhuận sau thuế của công ty có xu hướng tăng trong giai đoạn 2014 - 2016
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NÔNG NGHIỆP
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MAY NÔNG NGHIỆP
3.1.1 Cơ hội và thách thức của công ty
3.1.1.1 Cơ hội a) Chính sách kinh tế và tài chính của Nhà nước đối với doanh nghiệp
Chính sách khuyến khích đầu tư và thuế của Nhà nước đã hỗ trợ đáng kể cho doanh nghiệp tại Việt Nam Kể từ khi gia nhập WTO vào năm 2007, Việt Nam đã thực hiện chiến lược mở cửa kinh tế và hội nhập quốc tế, nhằm thúc đẩy công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, với mục tiêu trở thành một nước công nghiệp vào năm 2020 Sự kiện này mang đến cả cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp Việt Nam, khi họ có cơ hội tiếp cận công nghệ và khoa học kỹ thuật tiên tiến, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ thông tin Tuy nhiên, doanh nghiệp Việt Nam vẫn đối mặt với thách thức về kinh nghiệm quản lý và nguồn vốn hạn chế.
Cơ sở hạ tầng đóng vai trò quan trọng trong việc tái sản xuất mở rộng nền kinh tế quốc dân và là nền tảng cho sự phát triển kinh tế xã hội Một hệ thống cơ sở hạ tầng phát triển không chỉ giúp quốc gia hội nhập hiệu quả với khu vực và thế giới, mà còn là chất xúc tác thúc đẩy các hoạt động kinh tế phát triển nhanh chóng.
Cơ sở hạ tầng đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài Các quốc gia có hệ thống cơ sở hạ tầng yếu kém, lạc hậu và không đồng bộ thường gặp khó khăn trong việc thu hút đầu tư nước ngoài, đồng thời đối mặt với nhiều thách thức trong phát triển kinh tế và đảm bảo an sinh xã hội.
Trong những năm qua, Đảng và Nhà nước đã chú trọng phát triển kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội, bao gồm cải tạo và mở rộng mạng lưới giao thông vận tải như đường bộ, đường sắt, đường thủy và cảng biển Mục tiêu là đảm bảo giao thông thông suốt bốn mùa, hợp tác quốc tế để phát triển hàng không dân dụng, và nâng cao năng lực bưu chính viễn thông Đồng thời, cần xây dựng kết cấu hạ tầng văn hóa, đặc biệt là cơ sở vật chất cho nghiên cứu khoa học, giáo dục, y tế và văn hóa Nhiều công trình lớn như đường dây tải điện 500kV Bắc - Nam, cầu Vĩnh Tuy, nâng cấp đường sắt và hệ thống sân bay đã được triển khai, góp phần quan trọng vào sự phát triển kinh tế - xã hội.
Nhà nước chú trọng đầu tư vào phát triển cơ sở hạ tầng, điều này đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng chủ nghĩa xã hội tại Việt Nam.
Đầu tư vào hệ thống cơ sở hạ tầng hiện đại và đồng bộ là yếu tố quyết định cho sự phát triển của mỗi quốc gia, góp phần nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân và thúc đẩy thịnh vượng chung Đối với doanh nghiệp, cơ sở hạ tầng được Nhà nước đầu tư hợp lý giúp tiết kiệm chi phí kinh doanh đáng kể.
Ngành dệt may Việt Nam là một trong những lĩnh vực mũi nhọn, đóng vai trò quan trọng trong phục hồi kinh tế, tạo việc làm và tăng thu nhập Ngành này không chỉ góp phần nâng cao mức sống và ổn định tình hình chính trị xã hội mà còn đảm bảo cân bằng thương mại quốc gia Việc ký kết Hiệp định thương mại tự do với Liên minh Hải quan Nga, Belarus và Kazakhstan mở ra cơ hội lớn cho hàng dệt may Việt Nam, đặc biệt là sản phẩm dệt kim nhẹ, thâm nhập vào ba thị trường này.
Việt Nam hiện đang được đánh giá cao về năng lực cạnh tranh trong chuỗi cung ứng dệt may toàn cầu, thu hút nhiều nhà đầu tư hướng đến việc phát triển sản xuất hàng dệt may xuất khẩu Năm 2016, gần 20 dự án FDI mới đã được đầu tư vào lĩnh vực này, nâng tổng vốn FDI trong ngành dệt may lên trên 2 tỷ USD Với tiềm năng phát triển lớn từ thị trường quốc tế, ngành dệt may Việt Nam có nhiều cơ hội để bứt phá trong những năm tới.
Công ty đã xây dựng được một nguồn khách hàng ổn định cả trong nước và quốc tế, đảm bảo quy trình tiêu thụ sản phẩm hiệu quả và tạo ra việc làm bền vững cho nhân viên.
Giá cả là yếu tố quan trọng trong quyết định mua sắm của khách hàng, nhưng chỉ dựa vào giá cạnh tranh không đủ để giữ chân khách hàng lâu dài và tạo lợi thế bền vững Công ty có lợi thế về mối quan hệ với khách hàng, giúp hiểu rõ thông tin và nhu cầu của họ, từ đó giảm chi phí quảng cáo và bán hàng Vì vậy, công ty tập trung phát triển mối quan hệ với khách hàng và cung cấp dịch vụ tốt nhất để tăng cơ hội bán hàng và xây dựng một lượng khách hàng trung thành.
3.1.1.2 Thách thức a) Tình trạng của nền kinh tế
Giai đoạn 2014 - 2016, kinh tế - xã hội Việt Nam diễn ra trong bối cảnh phục hồi chậm của nền kinh tế toàn cầu, với nhiều rủi ro từ chính sách tiền tệ tại các nền kinh tế lớn Nhiều nền kinh tế mới nổi phải đối mặt với khó khăn do thắt chặt chính sách nhằm giảm áp lực tiền tệ Khu vực đồng Euro bị ảnh hưởng nặng nề bởi các biện pháp trừng phạt kinh tế liên quan đến bất ổn chính trị Trong nước, sản xuất kinh doanh chịu áp lực từ bất ổn kinh tế và chính trị toàn cầu, cùng với những vấn đề chưa được giải quyết như khả năng hấp thụ vốn thấp, nợ xấu cao, tiêu thụ hàng hóa chậm và năng lực cạnh tranh yếu Tổng cầu tăng chậm, doanh nghiệp gặp khó khăn trong sản xuất, tồn kho hàng hóa cao, và Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức về khả năng cạnh tranh.
Trong thời gian qua, nền kinh tế không có sự phát triển mạnh mẽ, dẫn đến việc doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư Do đó, các doanh nghiệp cần chủ động áp dụng các biện pháp huy động vốn để đáp ứng nhu cầu đầu tư và phát triển.
Ngành dệt may Việt Nam là một trong những lĩnh vực xuất khẩu chủ lực, chiếm khoảng 19% tổng kim ngạch xuất khẩu quốc gia với tốc độ tăng trưởng cao Tuy nhiên, chất lượng nguyên vật liệu trong nước chưa đáp ứng được nhu cầu, dẫn đến việc phải nhập khẩu, gây ra sự phụ thuộc lớn vào nguồn cung nước ngoài Hiện tại, hơn 80% vải sử dụng trong ngành phải nhập khẩu, trong khi 90% nguyên liệu cho sản xuất hàng may mặc xuất khẩu cũng đến từ nước ngoài Điều này tạo ra khó khăn cho các nhà sản xuất và thiết kế, làm giảm hiệu quả và giá trị xuất khẩu của ngành.
Khi Việt Nam gia nhập Hiệp định TPP, doanh nghiệp dệt may sẽ được hưởng thuế suất 0%, nhưng điều kiện là tất cả nguyên liệu đầu vào phải có xuất xứ từ các nước TPP Tuy nhiên, ngành dệt may Việt Nam vẫn phụ thuộc 88% vào nguồn cung nguyên liệu từ nước ngoài, phần lớn không thuộc khối TPP, dẫn đến việc các doanh nghiệp trong nước gặp bất lợi so với đối thủ quốc tế.
Có thể thấy được, nguyên liệu là vấn đề khó khăn lớn của công ty cũng như các doanh nghiệp khác trong ngành c) Sự cạnh tranh
Thị trường ngành may đang phát triển mạnh mẽ, dẫn đến sự gia tăng các doanh nghiệp may mới thành lập, tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt Điều này khiến việc tìm kiếm khách hàng trở nên khó khăn hơn, mặc dù công ty vẫn duy trì một lượng khách hàng truyền thống Tuy nhiên, cạnh tranh gay gắt cũng đặt ra nhiều thách thức cho công ty.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN MAY NÔNG NGHIỆP
3.2.1 Nhóm giải pháp trực tiếp
3.2.1.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động để tài trợ cho tài sản lưu động
Xác định nhu cầu vốn lưu động chính xác là yếu tố then chốt giúp công ty duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục và hiệu quả Dựa trên nhu cầu này, doanh nghiệp cần lập kế hoạch sử dụng vốn sao cho chi phí tối thiểu nhưng hiệu quả tối đa Việc dự đoán nhu cầu vốn lưu động hợp lý phụ thuộc vào nhiều yếu tố như quy mô hoạt động, chính sách lao động, trình độ quản lý, và biến động thị trường Để dự báo chính xác, công ty nên sử dụng hệ thống chỉ tiêu tài chính chuẩn, từ đó ước lượng nhu cầu tương ứng với doanh thu dự kiến Các phương pháp như tỷ lệ phần trăm trên doanh thu, bảng cân đối kế toán mẫu và dự báo theo chu kỳ vận động của vốn lưu động có thể được áp dụng để đạt được mục tiêu này.
Phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu là một cách đơn giản để dự báo nhu cầu vốn lưu động Để thực hiện dự báo, công ty cần sử dụng báo cáo tài chính của kỳ trước và doanh thu dự kiến cho kỳ kế hoạch Công ty Cổ phần May Nông Nghiệp có thể áp dụng phương pháp này để xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch một cách hiệu quả.
Trong năm 2016, các khoản mục trong bảng cân đối kế toán có tác động trực tiếp và mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu đã được lựa chọn Tỷ lệ phần trăm của các khoản mục này so với doanh thu thực hiện trong năm 2016 được trình bày trong bảng dưới đây.
Bảng 3.1 Tỷ trọng Tài sản – Nguồn vốn trên Doanh thu năm 2016
Tài sản Tỷ trọng Nguồn vốn Tỷ trọng
Tiền và các khoản tương đương tiền 7,34% Phải trả người bán 5,54%
Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên báo cáo tài chính năm 2015, 2016
Giả sử tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2017 là 10%, nên doanh thu năm 2017 sẽ là 14.590,86 x (1+10%) = 16.049,95 triệu đồng
Tổng tỷ lệ phần trăm của TSLĐ là 33,98%, nghĩa là để tạo ra 100 đồng doanh thu, công ty cần đầu tư 33,98 đồng vào TSLĐ Trong khi đó, tổng tỷ lệ phần trăm của nguồn vốn chỉ là 5,54%, cho thấy khi tạo ra 100 đồng doanh thu, công ty chỉ chiếm dụng 5,54 đồng nguồn vốn Do đó, thực tế công ty cần đầu tư 28,44 đồng vào TSLĐ.
Vậy nhu cầu TSLĐ cần bổ sung trong năm 2017 của công ty là:
3.2.1.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng hàng tồn kho Để đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiến hành liên tục, không bị gián đoạn, đòi hỏi công ty phải xác định được lượng hàng tồn kho dự trữ hợp lý, vừa đáp ứng được nhu cầu kinh doanh liên tục, vừa không phải gia tăng chi phí tồn kho gây ứ đọng vốn Hiện tại tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng TSLĐ của công ty chiếm tỷ trọng ngày càng cao, chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho thấp quá, thời gian quay vòng hàng tồn kho cao nghĩa là lượng sản phẩm, hàng hóa, nguyên vật liệu dự trữ quá nhiều so với nhu cầu tiêu thụ thực tế Như vậy, gây ứ đọng vốn và tăng chi phí lưu kho
Để đáp ứng nhu cầu về hàng lưu kho ổn định và tránh hao hụt, công ty cần đảm bảo thời gian từ khi đặt hàng đến khi nhận hàng là cố định và không xảy ra thiếu hụt nếu đơn đặt hàng được thực hiện đúng hạn Việc áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho EOQ sẽ giúp công ty xác định mức đặt hàng tối ưu, từ đó giảm thiểu tổng chi phí.
Công ty có nhiều loại nguyên vật liệu trong hàng tồn kho, nhưng chủ yếu là vải Do đó, chúng tôi áp dụng mô hình EOQ để xác định lượng vải dự trữ tối ưu cho công ty.
Giả định nhu cầu trong năm 2017 của công ty là 600.000 m vải
Chi phí cho một lần đặt hàng là 350 triệu đồng
Chi phí lưu kho của vải là 40.000 đồng/m tức là 0,04 triệu đồng
Từ những số liệu trên ta có thể tính toán được lượng vải dự trữ tối ưu của công ty là:
Áp dụng mô hình EOQ trong quản lý nguyên vật liệu vải, công ty xác định lượng vải cần dự trữ cho năm 2017 là 102.469,51 m, đây là mức dự trữ hợp lý Trong những năm tiếp theo, công ty nên tiếp tục sử dụng mô hình quản lý hàng tồn kho EOQ để tối ưu hóa quy trình, nhằm tránh tình trạng thừa hàng tồn kho gây lãng phí chi phí hoặc thiếu hụt hàng hóa, không đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng.
Ngoài ra, công ty nên sử dụng những biện pháp như:
Quản lý tập trung hàng tồn kho tại kho chính của công ty giúp tránh tình trạng phân tán tại các xưởng sản xuất, từ đó giảm thiểu khó khăn trong việc quản lý, ngăn chặn ứ đọng và lãng phí tài nguyên.
Công ty cần duy trì mối quan hệ thường xuyên với các nhà cung cấp để đảm bảo thời gian giao hàng nguyên vật liệu và sản phẩm, phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh Việc nhập nguyên vật liệu từ cả trong nước và nước ngoài sẽ bị ảnh hưởng bởi giá cả, tỷ giá và chính sách thương mại Để đảm bảo chất lượng nguyên vật liệu và sản phẩm trước khi nhập kho, công ty cần thực hiện kiểm tra thường xuyên và tuyển chọn đội ngũ kỹ thuật viên có chuyên môn cao, tay nghề tốt và tinh thần trách nhiệm.
Công ty nên tối ưu hóa việc sử dụng nguyên vật liệu trong sản xuất bằng cách thực hiện quy trình giao nhận nguyên vật liệu và bán thành phẩm giữa các công đoạn và ca sản xuất Tất cả giao nhận cần được ghi chép đầy đủ bằng sổ sách, với các chỉ tiêu về số lượng và chất lượng rõ ràng Đồng thời, công ty cần thiết lập chế độ khen thưởng cho các bộ phận hoàn thành tốt chỉ tiêu, cũng như có hình thức nhắc nhở và phạt đối với những khâu sản xuất kém hiệu quả.
Khai thác triệt để các công cụ dụng cụ để nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ
3.2.1.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các khoản phải thu là yếu tố khách quan không thể tránh khỏi Từ năm 2014 đến 2016, khoản phải thu của công ty đã tăng dần và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản lưu động Chính sách tín dụng thương mại đã có ảnh hưởng đáng kể đến sự gia tăng này Công ty đã áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng từ 0,1/10 net 20 sang 0,1/20 net 40 nhằm tăng doanh thu, nhưng điều này cũng dẫn đến việc tăng các khoản phải thu và gây chiếm dụng vốn Để nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu, công ty cần xem xét các biện pháp cải thiện quản lý tín dụng.
Công ty cần thực hiện phân tích tín dụng cho từng khách hàng để xây dựng chính sách bán hàng hợp lý, bao gồm thời hạn nợ, mức dư nợ và chính sách giá, nhằm tối ưu hóa thời gian thu hồi nợ Khi ký hợp đồng, cần xem xét khả năng thanh toán của khách hàng và từ chối những khách hàng có tình hình tài chính yếu kém hoặc không minh bạch Hợp đồng phải rõ ràng về thời hạn thanh toán và các điều khoản phạt vi phạm Ví dụ, công ty sẽ không tính lãi suất trong 20 ngày, nhưng nếu quá 15 ngày, lãi suất sẽ là 0,2% cho phần nợ quá hạn, và 0,5% nếu quá hạn trên 30 ngày Điều này khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, giúp giảm thiểu các khoản phải thu của công ty.
Hiện tại, công ty không áp dụng chính sách chiết khấu thương mại cho đơn hàng lớn, điều này cần được xem xét lại Việc áp dụng các chính sách chiết khấu bán hàng sẽ khuyến khích khách hàng mua nhiều hơn và thanh toán ngay, từ đó giảm thiểu tình trạng thanh toán chậm và tăng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu Đồng thời, công ty cần thắt chặt chính sách tín dụng thương mại để giảm các khoản phải thu, tránh tình trạng chiếm dụng vốn Một chính sách tín dụng hợp lý như 0,1/15 net 30 sẽ giúp cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản lưu động và tăng doanh thu.
Công ty cần sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi nợ để theo dõi và thu hồi kịp thời, đồng thời xác định số dư nợ của từng khách hàng Những khách hàng có số dư nợ vượt quá mức cho phép cần được thu hồi ngay Đối với các khoản nợ quá hạn, công ty nên áp dụng biện pháp mềm dẻo như cử cán bộ đến trực tiếp làm việc, gọi điện thoại hoặc gửi email với nội dung tế nhị và thân thiện để yêu cầu khách hàng thanh toán.