Khái quát về tài sản trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về tài sản
Tài sản hiện nay là một khái niệm phổ biến trong đời sống và kinh doanh, với nhiều ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào từng lĩnh vực Điều này dẫn đến sự hình thành nhiều quan điểm đa dạng về tài sản.
Tài sản, theo Bách khoa toàn thư Việt Nam, là thuật ngữ kế toán chỉ những giá trị tiền tệ thuộc sở hữu của cá nhân, đơn vị hoặc nhà nước, có khả năng dùng để trả nợ, sản xuất hàng hóa hoặc tạo ra lợi nhuận Tài sản có ba đặc tính quan trọng: khả năng tạo ra lợi nhuận kinh tế trong tương lai, sự kiểm soát bởi một thực thể hợp pháp, và kết quả thu được từ hợp đồng kinh doanh hoặc giao dịch đầu tiên.
Theo chuẩn mực Kế toán Việt Nam, tài sản được định nghĩa là những nguồn lực mà doanh nghiệp kiểm soát, dự kiến mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai Các nguồn lực này có thể là vật chất như máy móc, nhà xưởng, hoặc phi vật chất như bản quyền và sáng chế Doanh nghiệp có khả năng kiểm soát tài sản nhờ quyền sở hữu hoặc quyền sử dụng lâu dài thông qua hợp đồng thuê tài chính Lợi ích kinh tế trong tương lai của tài sản thể hiện ở khả năng tăng nguồn tiền và các khoản tương đương tiền, hoặc giảm bớt chi phí cho doanh nghiệp.
Quy định này tương đồng với chuẩn mực kế toán quốc tế, xác định tài sản của doanh nghiệp bao gồm các nguồn lực hữu hình và vô hình như tiền, vật, giấy tờ có giá và quyền tài sản, có khả năng mang lại lợi ích tại một thời điểm nhất định Tài sản đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất – kinh doanh, và doanh nghiệp cần phải quản lý hiệu quả các tài sản này để đảm bảo hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả cao Tài sản được coi là nguồn lực mà doanh nghiệp kiểm soát, với khả năng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai.
Tài sản có thể được sử dụng độc lập hoặc kết hợp với các tài sản khác trong quy trình sản xuất, nhằm tạo ra sản phẩm để bán hoặc cung cấp dịch vụ cho khách hàng.
• Tài sản có thể dùng để bán hoặc trao đổi lấy tài sản khác
• Nó cùng có mục đích để thanh toán các khoản nợ phải trả
• Hoặc tài sản dùng để phân phối cho các chủ sở hữu doanh nghiệp
Tài sản doanh nghiệp có thể được phân loại thành hai dạng: hữu hình, như nhà xưởng, máy móc thiết bị và hàng hóa, và vô hình, như bản quyền và bằng sáng chế Những tài sản này được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, được gọi là nguồn vốn, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra giá trị cho doanh nghiệp.
1.1.2 Vai trò của tài sản với hoạt động sản xuất kinh doanh
Tài sản là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của mỗi doanh nghiệp, đóng vai trò là nền tảng cho hoạt động kinh doanh Theo quy định pháp luật, doanh nghiệp cần có đủ vốn pháp định cho từng ngành nghề, bao gồm không chỉ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng mà còn cả các tài sản khác Để tiến hành sản xuất, doanh nghiệp cần sở hữu nhà xưởng, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu và thuê lao động, tạo điều kiện cần thiết để duy trì hoạt động và đạt được các mục tiêu đề ra.
Doanh nghiệp cần mở rộng sản xuất cả về chiều rộng và chiều sâu, đổi mới máy móc thiết bị, nâng cao năng suất lao động và chất lượng sản phẩm để tăng cường khả năng cạnh tranh Để thực hiện điều này, doanh nghiệp phải có tài sản đủ lớn, từ đó tạo niềm tin với khách hàng về chất lượng sản phẩm và dịch vụ.
Tài sản, hay vốn, là yếu tố quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, bên cạnh lao động và công nghệ Để nâng cao năng suất lao động, doanh nghiệp có thể áp dụng nhiều biện pháp, và đầu tư vào khoa học công nghệ khi có đủ nguồn lực Yếu tố quyết định thành công của doanh nghiệp là khả năng thu hút, quản lý và sử dụng tài sản một cách hiệu quả, đồng thời luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản trong suốt quá trình kinh doanh.
Tài sản doanh nghiệp không chỉ tạo sự tin tưởng cho khách hàng và đối tác mà còn là cơ sở quan trọng khi huy động vốn, giúp doanh nghiệp an tâm và đảm bảo với nhà đầu tư Chúng phản ánh tình trạng kinh doanh hiện tại, cung cấp thông tin cần thiết để các nhà đầu tư đưa ra quyết định tốt hơn Đặc biệt, các tài sản bằng tiền mang lại lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp so với đối thủ.
Việc định nghĩa tài sản có nhiều khái niệm khác nhau dẫn đến nhiều cách phân loại tài sản khác nhau, tùy thuộc vào mục đích của doanh nghiệp Trong nghiên cứu này, tác giả tập trung vào phân loại tài sản theo kết cấu bảng cân đối kế toán, chia thành tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn (TSDH) Phân loại này giúp rõ ràng hơn về tốc độ luân chuyển của các loại tài sản trong doanh nghiệp.
Tài sản ngắn hạn, hay còn gọi là tài sản lưu động, bao gồm tất cả các tài sản có thời gian sử dụng và thu hồi trong vòng một năm hoặc trong chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Đây là những tài sản quan trọng trong hoạt động hàng ngày, giúp chi trả cho các chi phí phát sinh Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm nhiều loại khác nhau, đóng vai trò thiết yếu trong việc duy trì sự hoạt động hiệu quả của doanh nghiệp.
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là những khoản đầu tư ngắn hạn có thời gian đáo hạn không quá 3 tháng, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt và có mức rủi ro thấp trong quá trình chuyển đổi.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán có kỳ hạn thu hồi dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh, như tín phiếu kho bạc và kỳ phiếu ngân hàng Ngoài ra, các khoản đầu tư này cũng bao gồm chứng khoán được mua vào và bán ra, như cổ phiếu và trái phiếu, nhằm mục đích kiếm lời, cùng với các loại hình đầu tư tài chính khác có thời gian thu hồi không quá một năm.
Các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm các khoản phải thu từ khách hàng, các khoản phải thu nội bộ và những khoản phải thu ngắn hạn khác, tất cả đều có thời gian thu hồi hoặc thanh toán trong vòng một năm.
Hiệu quả sử dụng tài sản
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản
Hiệu quả sử dụng tài sản là một yếu tố quan trọng trong kinh tế, phản ánh khả năng khai thác và sử dụng tài sản của doanh nghiệp để tối đa hóa lợi nhuận và đạt mục tiêu tăng trưởng Để đảm bảo lợi ích cho nhà đầu tư và người lao động, doanh nghiệp cần sử dụng tài sản một cách hiệu quả, đồng thời giảm thiểu chi phí Hơn nữa, việc sử dụng tài sản hiệu quả còn tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp trong việc huy động vốn trên thị trường tài chính, đáp ứng các nhu cầu phát triển của mình.
Hiệu quả sử dụng tài sản thường bị nhầm lẫn với hiệu quả kinh doanh, nhưng thực tế, nó chỉ là một khía cạnh của hiệu quả kinh doanh và là khía cạnh quan trọng nhất Khi đề cập đến hiệu quả kinh doanh, có thể có những yếu tố không đạt yêu cầu, nhưng hiệu quả sử dụng tài sản không thể đạt được nếu doanh nghiệp vẫn bị lỗ Tính hiệu quả sử dụng tài sản được thể hiện qua hai mặt: bảo toàn tài sản và tạo ra kết quả theo mục tiêu kinh doanh, đặc biệt là khả năng sinh lời của tài sản.
Khi sử dụng tài sản, cần đảm bảo hai yêu cầu quan trọng: thứ nhất, tài sản phải mang lại lợi ích cho doanh nghiệp; thứ hai, phải đáp ứng tối đa lợi ích cho nhà đầu tư, đồng thời nâng cao lợi ích cho nền kinh tế.
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của DN Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, DN luôn luôn phải có một lượng tài sản nhất định và có nguồn tài trợ tương ứng, nếu không có tài sản thì DN sẽ không thể thực hiện bất cứ hoạt động kinh doanh nào Tuy nhiên thì việc sử dụng hiệu quả tài sản mới là chìa khóa quyết định đến sự phát triển của DN Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản sẽ đảm bảo được hoạt động của DN an toàn hiệu quả và liên tục Đây là vấn đề ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của DN Từ việc sử dụng hiệu quả tài sản thì khả năng huy động vốn, khả năng thanh toán của DN cũng được đảm bảo và nâng cao, bên cạnh đó khả năng cạnh tranh của DN cũng được nâng cao Tài sản của DN cũng là yếu tố hữu hạn vì vậy nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản là cực kì cần thiết
Sử dụng hiệu quả tài sản hiện có giúp doanh nghiệp sản xuất thêm sản phẩm chất lượng cao, từ đó hạ giá thành sản phẩm Việc này không chỉ tăng doanh số tiêu thụ mà còn duy trì chi phí ổn định, góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Đầu tư tài sản hợp lý giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, tăng doanh thu và đảm bảo lợi nhuận tăng nhanh hơn tài sản Để đạt được điều này, cần tổ chức quản lý và sử dụng tài sản hiệu quả, nhằm thu hồi tài sản theo yêu cầu sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
Tăng tốc độ luân chuyển tài sản giúp rút ngắn thời gian chu chuyển vốn, từ đó thu hồi vốn nhanh hơn và giảm thiểu giá trị tài sản cần đầu tư vào sản xuất kinh doanh Kết quả là doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được chi phí trong quá trình hoạt động sản xuất.
Ngoài việc hướng tới lợi nhuận và mục tiêu xã hội, việc bảo toàn tài sản cũng rất quan trọng Tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản không chỉ nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường mà còn góp phần nâng cao mức sống của người lao động.
Mục tiêu quan trọng của các doanh nghiệp là tối thiểu hóa số tài sản đầu tư vào kinh doanh trong khi vẫn đạt được kết quả cao nhất Điều này làm cho việc sử dụng tài sản hiệu quả trở nên cần thiết và vô cùng quan trọng Việc này không chỉ thúc đẩy mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động sử dụng tài sản tại mỗi doanh nghiệp.
1.2.3 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản
*Cơ cấu tài sản của công ty
Cơ cấu tổng tài sản của công ty bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, vì vậy các tỉ số như TSNH/TTS và TSDH/TTS sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về cơ cấu tài sản hiện tại Điều này giúp công ty lập kế hoạch phân bổ vốn hợp lý để đầu tư và quản lý tài sản hiệu quả.
Hệ số nợ cho biết tỷ lệ phần trăm tổng tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ Một hệ số nợ thấp có thể chỉ ra việc sử dụng nợ không hiệu quả, trong khi hệ số nợ cao lại phản ánh gánh nặng nợ lớn, có nguy cơ dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Để đánh giá tỷ số nợ của DN, phải căn cứ nhiều yếu tố như ngành, nghề, quy mô
DN, mục đích vay vốn thông thường, hệ số nợ ở mức 60% (60/40) là chấp nhận được, khá an toàn
Hệ số Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu là chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp, phản ánh thiệt hại mà các chủ nợ có thể phải gánh chịu trong trường hợp doanh nghiệp mất khả năng thanh toán hoặc phá sản.
*Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số tài chính quan trọng, được tính bằng tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản bình quân trong kỳ kinh doanh của doanh nghiệp ROA giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận.
ROA= Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản bình quân
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cho thấy mức lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp tạo ra từ mỗi đồng đầu tư vào tài sản, phản ánh khả năng sinh lợi và tần suất khai thác tài sản ROA cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng sinh lợi tốt từ tài sản Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ROA cao tạm thời có thể không chỉ ra hiệu quả khai thác tài sản mà còn có thể do thiếu hụt đầu tư, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh lâu dài.
*Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) được tính bằng cách lấy lợi nhuận sau thuế chia cho vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ của doanh nghiệp.
ROE= Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản
Để đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp, môi trường pháp lý ổn định là yếu tố quan trọng Nhà nước quản lý nền kinh tế thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạch định kế hoạch sản xuất kinh doanh hiệu quả Sự nhất quán trong chủ trương và đường lối của Nhà nước giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
Một môi trường kinh doanh thuận lợi và ổn định là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp phát triển và nâng cao hiệu quả kinh doanh Ngược lại, môi trường không thuận lợi sẽ tạo ra nhiều khó khăn cho doanh nghiệp Bất kỳ sự thay đổi nào trong cơ chế quản lý và chính sách kinh tế của Nhà nước đều có thể tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
• Môi trường khoa học công nghệ
Sự phát triển không ngừng của khoa học công nghệ đã khiến tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp nhanh chóng trở nên lỗi thời, dẫn đến mất vốn và ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng đổi mới thiết bị thường xuyên để nâng cao chất lượng sản phẩm và khả năng cạnh tranh trên thị trường.
• Yếu tố của thị trường
Doanh nghiệp hoạt động trên thị trường luôn chịu sự chi phối từ chính thị trường đó, và sự cạnh tranh với các đối thủ là điều không thể tránh khỏi Trong môi trường có nhiều đối thủ cạnh tranh gay gắt, doanh nghiệp cần phải sử dụng hiệu quả tài sản của mình để đạt được kết quả kinh doanh tối ưu Ngược lại, nếu một doanh nghiệp không có khả năng cạnh tranh, điều này phản ánh sự sử dụng tài sản không hiệu quả.
Biến động về giá cả, số lượng và cung cầu ảnh hưởng lớn đến kế hoạch sử dụng tài sản của doanh nghiệp Khi nhu cầu thị trường đầu ra tăng, sản phẩm sẽ được tiêu thụ nhanh chóng, giúp doanh nghiệp thu hồi giá trị tài sản sớm và tăng vòng quay tài sản Ngược lại, nếu thị trường đầu ra giảm, sản phẩm sẽ khó tiêu thụ, dẫn đến tình trạng ứ đọng tài sản, làm chậm vòng quay tài sản và hạn chế hiệu quả sử dụng tài sản.
• Điều kiện môi trường và cơ sở hạ tầng
Tình trạng môi trường và các vấn đề như xử lý phế thải, ô nhiễm, cùng với các ràng buộc xã hội có ảnh hưởng đáng kể đến chi phí kinh doanh, năng suất và chất lượng sản phẩm Một môi trường trong sạch và thoáng mát không chỉ giúp giảm chi phí mà còn nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững.
DN nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh
Cơ sở hạ tầng kinh tế đóng vai trò quyết định trong sự phát triển của nền kinh tế và các doanh nghiệp Hệ thống giao thông, thông tin liên lạc, ngân hàng tín dụng và mạng lưới điện quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí kinh doanh, khả năng tiếp cận thông tin, huy động vốn và sử dụng tài sản Từ đó, những yếu tố này tác động lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Trước khi bắt đầu hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần nghiên cứu kỹ lưỡng ngành nghề và phân tích môi trường để xác định điểm mạnh, điểm yếu của mình, từ đó lựa chọn loại hình kinh doanh phù hợp Mỗi ngành nghề có những đặc thù riêng như tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản Tính chất ngành nghề quyết định quy mô và cơ cấu tài sản, tác động đến tốc độ luân chuyển tài sản và phương thức thanh toán, dẫn đến ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận Đặc biệt, sự năng động và sáng tạo trong việc lựa chọn sản phẩm, chuyển hướng sản xuất và cải tiến sản phẩm có thể nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cho doanh nghiệp.
• Trình độ quản lý và tay nghề của người lao động
Trình độ quản lý và tay nghề của người lao động là yếu tố quyết định đến chất lượng sản phẩm của doanh nghiệp Quản lý kém có thể dẫn đến thất thoát và lãng phí tài sản, làm giảm hiệu quả sản xuất Do đó, nhà quản lý cần tối ưu hóa việc sử dụng tài sản để tiết kiệm chi phí Người lao động, với tay nghề cao, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra sản phẩm và quyết định hiệu quả sử dụng tài sản Vì vậy, doanh nghiệp cần thường xuyên nâng cao trình độ và năng suất lao động để cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản.
• Lựa chọn phương án đầu tư sản xuất kinh doanh
Nắm bắt thị trường và nhu cầu người tiêu dùng là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp xác định phương án sản xuất kinh doanh tối ưu, từ đó gia tăng doanh thu, lợi nhuận và hiệu quả sử dụng tài sản Đồng thời, doanh nghiệp cần cân nhắc một cách hợp lý giữa cơ cấu tài sản và nguồn vốn kinh doanh để đạt được sự phát triển bền vững.
Tài sản và nguồn hình thành tài sản là hai khía cạnh không thể tách rời Khi sự kết hợp giữa chúng không hợp lý, tài sản sẽ không phát huy được giá trị, dẫn đến hao hụt và mất mát, đồng thời tạo ra rủi ro cho tổ chức.
Doanh nghiệp (DN) cần tối ưu hóa mức độ sử dụng năng lực sản xuất hiện có để tránh lãng phí tài sản và nguồn lực Việc không tận dụng hết khả năng sản xuất sẽ dẫn đến đồng vốn không sinh lời, gây lãng phí Tuy nhiên, nếu DN sử dụng quá mức mà không có kế hoạch duy trì và nâng cao năng lực sản xuất, sẽ gặp khó khăn trong việc tồn tại và phát triển bền vững.
Giới thiệu chung về Công TNHH 1 Thành viên Diops Vina
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty TNHH Một thành viên Diops Vina được thành lập theo Giấy phép kinh doanh số 2400523488, cấp ngày 06/09/2010, và chính thức hoạt động từ thời điểm đó Địa chỉ công ty hiện tại là Tầng 3, tòa nhà AC, khu tiểu thủ công nghiệp Cầu Giấy, Phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Hà Nội Dưới sự lãnh đạo của giám đốc Kim Heon Ju, công ty hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên với vốn điều lệ ban đầu là 1.900.000.000 VNĐ Lĩnh vực kinh doanh của công ty bao gồm sản xuất các sản phẩm bao bì, sản phẩm từ plastic, giấy nhăn, bìa nhăn, bao bì carton và các dịch vụ liên quan đến in ấn.
Với mục tiêu “Trở thành sự lựa chọn hoàn hảo cho nhu cầu bao bì của bạn”, Diops Vina đã khẳng định vị thế trên thị trường bao bì sau gần 9 năm hoạt động Sản phẩm của công ty nhận được sự tin tưởng từ khách hàng và đã trở thành nhà cung cấp bao bì cho nhiều thương hiệu lớn như Bánh kẹo Kinh Đô, Công ty Gạo Hạt Ngọc Trời An Giang, Sygenta, Vietfood và Unilever Việt Nam Diops Vina cũng cung cấp đa dạng các sản phẩm bao bì, bao gồm bao bì mỹ phẩm, bao bì nông sản và các sản phẩm bằng bìa, đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng.
Trong giai đoạn 2016-2018, công ty đã khai thác lợi thế thuế quan để nhập khẩu hàng loạt hệ thống máy móc thiết bị (MMTB) từ Đức và Ý, bao gồm máy in ngang Flexo tự động 4 màu, máy bế tròn, máy xả bài dao dĩa, và máy khắc bản laser Những công nghệ tiên tiến hàng đầu của Châu Âu này đã giúp gia tăng công suất cho dây chuyền sản xuất.
Diops Vina đã nâng công suất sản xuất từ 2500 tấn/năm lên 6000 tấn/năm, góp phần tăng cường khả năng cạnh tranh cho công ty Để xây dựng thương hiệu, công ty đang đẩy mạnh nghiên cứu và phát triển thị trường, mở ra những cửa hàng đầu tiên để giới thiệu sản phẩm và đáp ứng yêu cầu của khách hàng Đồng thời, Diops Vina cũng chú trọng vào công tác bán hàng và tư vấn khách hàng Đặc biệt, năm 2016, công ty đã triển khai phần mềm ERP, một giải pháp quản trị doanh nghiệp trực tuyến, giúp tích hợp quản lý sản xuất, bán hàng, kế toán và marketing, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động.
Căn cứ vào bản điều lệ của công ty, chức năng và nhiệm vụ của công ty được quy định như sau:
- Nỗ lực hoạt động kinh doanh hiệu quả nhằm tối đa hóa lợi ích của chủ sở hữu cũng như lợi ích của các thành viên trong công ty
- Sử dụng các nguồn vốn một cách có hiệu quả trong SXKD, tăng tích lũy, góp phần mang lại giá trị cho xã hội, đất nước và công ty
Tạo ra một môi trường làm việc chuyên nghiệp là ưu tiên hàng đầu, giúp nâng cao năng lực của đội ngũ lao động trong công ty Mục tiêu là gia tăng thu nhập và cải thiện đời sống cho cán bộ và công nhân viên, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững cho tổ chức.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty
Công ty sản xuất có cơ cấu tổ chức sâu sắc với nhiều phòng ban chuyên môn như phòng kỹ thuật, phòng hành chính, phòng hoạch định, phòng cơ điện, phòng kế hoạch sản xuất và phòng tổ chức lao động Sự phối hợp nhịp nhàng giữa các phòng ban này giúp hoàn thành tốt nhiệm vụ, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra trơn tru và hiệu quả.
Công ty đã xây dựng một cơ cấu tổ chức hợp lý, giúp tăng cường mối quan hệ giữa các phòng ban và cán bộ công nhân viên Điều này tạo ra một môi trường làm việc thân thiện, khiến người lao động cảm thấy như mình đang thực sự làm chủ công việc, đồng thời nhận thức rõ quyền hạn và trách nhiệm của bản thân.
Theo khảo sát gần đây, bao bì sản phẩm có thể tăng doanh số bán hàng lên 2.5 lần so với các sản phẩm cùng tính năng, chất lượng và giá thành Điều này đã khiến các doanh nghiệp ngày càng chú trọng đầu tư vào việc đổi mới mẫu mã và tính năng bao bì nhằm thúc đẩy doanh số tiêu thụ Kết quả là thị trường sản xuất bao bì ngày càng phát triển và sôi động.
Theo dự báo, tiêu dùng cá nhân tại Việt Nam sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong 3 năm tới, không chỉ ở hàng hóa mà còn ở sản phẩm phụ trợ như bao bì Hiện có khoảng 1000 doanh nghiệp sản xuất bao bì trong nước, và con số này dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng và phát triển bùng nổ, đặc biệt nhờ vào sự tiên phong của các doanh nghiệp lớn.
Việc tỉ giá Euro giảm mạnh so với Việt Nam đồng đã mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp trong nước, cho phép họ tận dụng lợi thế về thuế quan và tỉ giá để đầu tư mạnh vào công nghệ và dây chuyền sản xuất Các chuyên gia dự báo đây là thời điểm vàng để nhập khẩu hệ thống máy móc thiết bị tiên tiến từ Châu Âu, đặc biệt là từ Ý, Đức và Pháp, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đầu tư cho tài sản.
Công ty đang khẳng định thương hiệu trên thị trường nhờ vào các sản phẩm chất lượng cao, được kiểm định bởi các cơ quan có thẩm quyền Đội ngũ lao động ngày càng tiến bộ, đáp ứng yêu cầu sản xuất và làm chủ công nghệ, vận hành hiệu quả dây chuyền sản xuất Ngoài ra, thiết bị và máy móc được đầu tư hợp lý và sử dụng hiệu quả.
Để thúc đẩy hoạt động tiêu thụ sản phẩm, công ty cần duy trì và mở rộng quan hệ hợp tác với các đối tác lớn, đồng thời phát triển hệ thống khách hàng và kênh phân phối mới.
Trong những năm gần đây, thị trường bao bì Việt Nam đã thu hút sự quan tâm của nhiều công ty, tập đoàn nước ngoài, tạo ra áp lực lớn cho các doanh nghiệp trong nước Nhiều doanh nghiệp đã phải bán phần lớn cổ phần hoặc bị mua lại hoàn toàn bởi các tổ chức lớn từ Nhật Bản, Thái Lan, Hàn Quốc và Trung Quốc.
Trong 5 năm gần nhất, 15-20%/ năm là con số đáng tự hào để nói về tốc độ tăng trưởng trong lĩnh vực bao bì Việt Nam Tuy nhiên tỉ lệ đóng góp của các DN trong nước lại chưa tương xứng và chưa cạnh tranh được với các DN nước ngoài trong phần tăng trưởng đó
Sự lấn lướt của các doanh nghiệp nước ngoài tại Việt Nam đang ngày càng rõ rệt, nhờ vào lợi thế về vốn, quy trình sản xuất, và công nghệ hiện đại Điều này khiến cho các doanh nghiệp nội địa gặp khó khăn trong việc cạnh tranh, dẫn đến nhiều doanh nghiệp phải ngừng hoạt động Hệ thống quản trị của các doanh nghiệp trong nước chưa đáp ứng được yêu cầu về tính linh hoạt và sáng tạo, trong khi năng lực tài chính và lực lượng lao động vẫn còn yếu kém, không đủ khả năng đáp ứng nhu cầu phát triển trong tương lai.
Khái quát tình hình kinh doanh tại công ty
2.2.1 Khái quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty
Bảng 2.1 Tình hình tài sản của Công ty TNHH 1 thành viên Diops Vina qua các năm 2016-2018 Đơn vị: Đồng
CHỈ TIÊU Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Cuối năm 2018 2017/2016 2018/2017
Giá trị Giá trị Giá trị Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối TÀI SẢN
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty Diops Vina
Công ty này là một doanh nghiệp sản xuất với tổng tài sản (TTS) chiếm giá trị lớn và có dấu hiệu tích cực khi TTS tăng đều qua các năm Cụ thể, vào năm 2016, TTS đạt 13,159,879,256 triệu đồng, sau đó tăng 10.38% vào năm 2017, tương ứng với 1,365,733,044 đồng Đến năm 2018, TTS có sự biến động mạnh khi tăng thêm 859,666,949 đồng, đạt tổng giá trị 15,385,279,249 đồng, tương đương với mức tăng 5.92%.
Trong giai đoạn 2016-2018, tổng tài sản của công ty tăng lên, đồng thời cơ cấu tài sản cũng có sự dịch chuyển mạnh mẽ Tỉ trọng tài sản dài hạn gia tăng nhờ vào sự tăng trưởng của giá trị tài sản cố định (TSCĐ), cho thấy quy mô tài sản đã được mở rộng Ngược lại, việc giảm thiểu các khoản phải thu (KPT) và xu hướng tăng của hàng tồn kho (HTK) đã dẫn đến sự giảm sút của tài sản ngắn hạn, chứng minh rằng công tác quản lý thu hồi nợ của công ty đã được cải thiện đáng kể.
Trong giai đoạn 2016-2018, nguồn vốn của công ty duy trì ổn định, với sự tăng trưởng 1,3 tỉ đồng (10.38%) vào năm 2017 và giữ ở mức khoảng 14 tỉ đồng vào năm 2018 Tuy nhiên, tỷ lệ nợ vay trong cơ cấu nguồn vốn rất cao, trong khi vốn đầu tư chủ sở hữu chỉ tăng 83 triệu đồng vào năm 2017 và giảm 13 triệu đồng vào năm 2018, cho thấy khả năng tự chủ tài chính của công ty còn hạn chế Việc có tỷ lệ nợ vay lớn tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến khủng hoảng nếu kinh doanh không hiệu quả Do đó, công ty cần xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý hơn để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững.
2.2.1 Khái quát về kết quả hoạt động kinh doanh công ty
Nhìn vào bảng 2.2 ta dễ nhận thấy một số nét chính trong tình hình kinh doanh của công ty Diops Vina như sau:
Doanh thu qua các năm của công ty có xu hướng tăng dần theo thời gian Năm
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty trong năm 2016 đạt 13,939,337,246 đồng, tăng lên 14,555,485,734 đồng vào năm 2017, tương ứng với mức tăng 4.42% (616,148,488 đồng) Năm 2018, doanh thu đạt mức cao kỷ lục 15,933,298,453 đồng, tăng gần 10% so với năm trước Việc doanh thu thuần không có khoản giảm trừ cho thấy đây là chỉ số tích cực, phản ánh nỗ lực mở rộng quy mô và quản lý chi phí hiệu quả của công ty trong giai đoạn vừa qua.
Chi phí của công ty tăng chậm hơn doanh thu thuần, với chi phí quản lý giảm trong năm 2018 dù quy mô hoạt động tăng, điều này thể hiện sự quản lý hiệu quả Trong ba năm qua, chi phí tài chính chủ yếu tăng do lãi vay Giá vốn hàng bán (GVHB) từ năm 2016 đến 2017 tăng nhẹ, từ 10,758,562,389 đồng lên 11,129,646,990 đồng, nhưng vẫn ở mức cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Nhờ vào những nỗ lực trong quản lý chi phí sản xuất và tiêu thụ, cùng với việc đẩy mạnh bán hàng, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty đã tăng mạnh trong ba năm liên tiếp Cụ thể, năm 2016, lợi nhuận thuần đạt 518,851,858 đồng, tiếp tục duy trì và tăng nhẹ khoảng 2% vào năm 2017 Đặc biệt, năm 2018 chứng kiến sự bứt phá lớn khi lợi nhuận thuần cuối năm đạt 759,057,970 đồng, tăng 44% so với năm trước.
2017 Năm 2018 có thể coi là một năm kinh doanh thành công đối với công ty và cần tiếp tục duy trì phát huy cho giai đoạn sau
Sau khi khấu trừ thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty năm 2017 giảm khoảng 5% so với năm 2016 do phát sinh một số khoản chi phí khác Tuy nhiên, LNST năm 2018 của công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng 37% so với năm 2017.
Công ty đang duy trì tình hình kinh doanh ổn định với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng qua các năm, mặc dù năm 2017 ghi nhận lợi nhuận giảm do chi phí tăng cao Mặc dù vậy, giá vốn sản phẩm hiện vẫn ở mức cao, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Để cải thiện hiệu quả kinh doanh, công ty cần cắt giảm chi phí, bao gồm chi phí lãi vay, và hạ giá vốn hàng bán.
2.2.2 Một số tỷ số tài chính cơ bản
Tỉ trọng tài sản ngắn hạn của công ty hiện chiếm gần gấp ba lần giá trị tài sản dài hạn, tuy nhiên, qua từng năm, tỉ trọng tài sản ngắn hạn đang có xu hướng giảm dần, trong khi tỉ trọng tài sản dài hạn lại tăng lên.
Từ năm 2016 đến 2017, tỉ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty giảm từ 77% xuống còn 0.71%, tương ứng với giá trị giảm gần 6%, trong khi tỉ trọng tài sản dài hạn tăng 6%, chiếm khoảng 29% do nhập khẩu máy móc thiết bị và cải tiến hệ thống in cắt bao bì, dẫn đến quy mô tổng tài sản tăng lên Đến năm 2018, giá trị TSNH ổn định với mức tăng 2.7%, nhưng tỉ trọng so với tổng tài sản lại giảm do khách hàng tiếp tục giảm trong khi hàng tồn kho tăng nhanh Hoạt động nâng cấp máy móc thiết bị để sản xuất mẫu mã mới đã làm tài sản cố định tăng mạnh, khiến tỉ trọng giá trị tài sản dài hạn (TSDH) chiếm 31%, tăng 2% so với năm 2017.
Xu hướng chuyển dịch tỉ trọng tài sản giúp công ty tăng cường tài sản dài hạn, chủ yếu là tăng cường TSCĐ hữu hình để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Đồng thời, việc giảm các khoản phải thu sẽ hỗ trợ công ty trong việc thu hồi vốn chiếm dụng Tuy nhiên, sự gia tăng tài sản ngắn hạn trong hai năm qua chủ yếu do hàng tồn kho tăng, do đó cần xem xét lại công tác quản lý dự trữ hàng tồn kho của công ty.
Hệ số nợ của công ty năm 2016 là 0.65, cho thấy 65% giá trị tài sản được tài trợ bằng nợ, vượt quá mức an toàn 60%, trong khi 35% còn lại được tài trợ bằng vốn chủ Đến năm 2017 và 2018, hệ số nợ tiếp tục tăng lên 0.72 và 0.74, cho thấy việc sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản đã tăng gấp gần 2.5 lần so với việc sử dụng vốn chủ.
Năm 2017, công ty chủ yếu vay nợ để đầu tư mua sắm trang thiết bị, dẫn đến hệ số nợ tăng cao do tỉ lệ nợ lũy kế từ những năm trước Yêu cầu về sản phẩm ngày càng khắt khe trong khi hệ thống máy móc không còn đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng mới, buộc công ty phải hiện đại hóa dây chuyền sản xuất Mặc dù vốn chủ sở hữu có tăng nhưng không đáng kể, công ty đã phải sử dụng vốn vay để đầu tư tài sản Đây là dấu hiệu xấu, phản ánh rủi ro khi vay nợ quá nhiều, làm tăng chi phí lãi vay và dẫn đến rủi ro thanh khoản Hệ quả là hiệu quả sử dụng tài sản giảm, khiến công ty không thể khuếch đại lợi nhuận qua đòn bẩy, rơi vào tình trạng nguy hiểm và có nguy cơ phá sản.
*Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE)
Bảng 2.5 Tính tỷ suất sinh lời của công ty Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty qua các năm
Từ năm 2016 đến 2018, chỉ tiêu ROA và ROE của công ty có nhiều biến động Năm 2016, ROA đạt 4.3%, tương đương với việc mỗi đồng vốn đầu tư vào tài sản tạo ra 0.043 đồng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên, năm 2017, ROA giảm xuống còn 2.8% do tài sản bình quân tăng mạnh, trong khi lợi nhuận sau thuế lại sụt giảm Đến năm 2018, tổng tài sản chỉ tăng 8%, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 37%, giúp ROA cải thiện lên 3.6%.
Từ năm 2016 đến 2018, ROE của công ty có sự biến động đáng kể Năm 2016, ROE đạt 14%, nhưng đến năm 2017, con số này giảm xuống còn 11%, cho thấy công ty chỉ tạo ra 0,11 đồng lợi nhuận sau thuế cho mỗi đồng vốn của chủ sở hữu Tuy nhiên, vào năm 2018, ROE đã tăng trở lại 7% lên 18%, phản ánh sự cải thiện tích cực trong khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty.
Thực trạng sử dụng tài sản công ty TNHH 1 thành viên Diops Vina
2.3.1 Thực trạng tài sản tại công ty qua các năm
Bảng 2.7 Bảng cơ cấu tài sản Công ty TNHH 1 thành viên Diops Vina Đơn vị tính: Đồng
Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Cuối năm 2018 Năm 2017/2016 Năm 2018/2017
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
I Tiền và các khoản tương đương tiền 1,051 9.6% 76 0.7% 17 0.2% -975 -92.8% -59 -347.1%
II Đầu tư tài chính ngắn hạn - - - - - - - - - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 5,291 48.5% 4,083 39.5% 3,052 28.8% -1,208 -22.8% -1,031 -33.8%
V Tài sản ngắn hạn khác 7 0.1% 21 0.2% 50 0.5% 14 200% 24 114%
2 Giá trị hao mòn luỹ kế (*) -266 -11.9% -315 -7.5% -424 -8.2% -49 18.4% -109 25.7%
II Tài sản dài hạn khác 15 0.7% 9 0.2% 56 1.2% -6 -40.0% 47 83.9%
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty qua các năm
Tổng tài sản của công ty đã tăng từ 13,159 triệu đồng năm 2016 lên 14,522 triệu đồng năm 2017, với mức tăng 1,365 triệu đồng, tương đương 10% Năm 2018, tổng tài sản tiếp tục tăng 5.6% so với năm trước, cho thấy sự phát triển tích cực trong quy mô tài sản của công ty Sự gia tăng này không chỉ phản ánh giá trị tài sản tăng lên mà còn giúp công ty mở rộng quy mô và nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường.
Từ năm 2016 đến 2017, tài sản ngắn hạn của công ty giảm từ 10,908 triệu đồng xuống còn 10,330 triệu đồng, tương ứng với mức giảm khoảng 5.3% Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh 93%, từ 1,051 triệu đồng xuống chỉ còn 75 triệu đồng Mặc dù vậy, hai chỉ tiêu quan trọng là hàng tồn kho (HTK) và các khoản phải thu (KPT) đã tăng thêm khoảng 300 triệu đồng Đến năm 2018, tài sản ngắn hạn của công ty tăng nhẹ 2.6% so với năm 2017, nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của HTK (18%), trong khi các KPT giảm khoảng 33.8% so với năm trước, dẫn đến sự gia tăng tổng tài sản ngắn hạn.
Trong ba năm qua, giá trị tài sản dài hạn của công ty đã có sự thay đổi đáng kể Năm 2017, công ty nhập khẩu hệ thống máy cắt, máy in, dập khuôn tự động từ Đức với giá trị khoảng 2 tỷ đồng, làm tài sản dài hạn tăng gần 86% so với năm 2016 Đến năm 2018, giá trị tài sản dài hạn đạt 4,776 triệu đồng nhờ nâng cấp, sửa chữa máy móc, tăng khoảng 12,1% so với năm 2017 Sự gia tăng này cho thấy năng lực sản xuất của công ty ngày càng lớn, giúp nâng cao chất lượng sản phẩm Hiện tại, cơ cấu tài sản của công ty là 70-30, với tài sản ngắn hạn chiếm 70% tổng giá trị tài sản và tài sản dài hạn chiếm 30%.
Trong ba năm qua, tỷ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) của công ty vẫn chiếm tỷ lệ cao, lần lượt là 82,9%, 71% và 69%, chủ yếu do hàng tồn kho (HTK) chiếm giá trị lớn Sự gia tăng tỷ trọng HTK cho thấy chính sách quản lý hàng tồn kho chưa hợp lý, dẫn đến vốn bị ứ đọng Cụ thể, tỷ trọng HTK từ 41,8% năm 2016 đã tăng lên 70,6% năm 2018 Tuy nhiên, công tác thu hồi khoản phải thu (KPT) của công ty đã cải thiện, giúp giảm tỷ lệ KPT từ 48% năm 2016 xuống còn 39,5% năm 2017 và tiếp tục giảm 10% trong năm 2018, cho thấy vốn đã được thu hồi, nâng cao khả năng thanh toán ngắn hạn Mặt khác, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền trong TSNH vẫn thấp, chưa đến 1% trong hai năm 2017 và 2018, làm giảm khả năng thanh toán tức thời Về tài sản dài hạn, tài sản dài hạn (TSDH) đã tăng từ 2,251 triệu đồng năm 2016 lên 4,776 triệu đồng năm 2018, chiếm 31% tổng tài sản, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) Điều này cho thấy công ty đang tập trung đầu tư và đổi mới tài sản cố định để phục vụ sản xuất, đồng thời mở rộng quy mô tài sản nhằm nâng cao khả năng tự chủ kinh tế.
Trong ba năm qua, quy mô tài sản của công ty đã tăng lên, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Mặc dù tài sản ngắn hạn có sự sụt giảm nhẹ nhưng vẫn ổn định, điều này cho thấy quy mô kinh doanh của công ty đang mở rộng Sự gia tăng này chủ yếu đến từ việc dự trữ hàng tồn kho và tăng cường tài sản cố định để mở rộng sản xuất, trong khi các khoản phải thu đã được cải thiện đáng kể Tuy nhiên, việc giảm dự trữ tiền mặt có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty Đặc biệt, hàng tồn kho hiện chiếm tỷ trọng lớn và có tốc độ tăng trưởng cao hơn so với tài sản ngắn hạn.
TSDH có thể xuất phát từ việc xác định mức dự trữ nguyên vật liệu hoặc hàng hóa, thành phẩm bán ra của công ty chưa đạt hiệu quả.
2.3.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty
*Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
• Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời của TTS công ty đã có nhiều biến động qua các năm Cụ thể, vào năm 2016, mỗi đồng vốn đầu tư vào tổng tài sản của công ty đã tạo ra 0.0429 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2017, tỷ suất sinh lời sau thuế của tổng tài sản đã giảm mạnh xuống chỉ còn 2,84% do lợi nhuận sau thuế của công ty giảm so với năm 2016, trong khi tổng tài sản lại tăng đáng kể.
Lợi nhuận sau thuế của công ty giảm, mặc dù lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng so với năm trước, do công ty phải chịu chi phí phạt vì vi phạm hợp đồng liên quan đến một số sản phẩm bị hỏng khi cung cấp cho khách hàng.
Năm 2017, việc đầu tư tài sản đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ quy mô tài sản của công ty, tuy nhiên, điều này cũng khiến tỷ suất sinh lời giảm sút Hệ quả là hiệu quả sử dụng tài sản của công ty bị giảm.
Năm 2018, doanh thu của công ty tăng trưởng ổn định nhờ vào việc quản lý chi phí hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận sau thuế tăng 37% so với năm 2017 Sự tăng trưởng lợi nhuận nhanh chóng hơn mức tăng của quy mô tài sản (5.7%) đã giúp tỷ suất sinh lời sau thuế trên tổng tài sản đạt được kết quả khả quan.
3.59%, nghĩa là trung bình mỗi đồng vốn đầu tư vào tổng tài sản của công ty tạo ra khoảng 0.0359 đồng lợi nhuận sau thuế chi chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lời sau thuế trên tổng tài sản của công ty hiện chưa ổn định và chỉ đạt mức thấp hơn trung bình ngành khoảng 5% Đặc biệt, các công ty hoạt động hiệu quả trong ngành bao bì thường duy trì tỷ suất sinh lời trên 6% Điều này cho thấy công ty chưa khai thác hiệu quả các tài sản hiện có, dẫn đến tần suất sử dụng tài sản thấp và không tương xứng với tiềm năng sinh lợi mà công ty có thể đạt được.
• Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty chịu ảnh hưởng từ doanh thu thuần (DTT) và tổng tài sản (TTS) Dựa trên số liệu trong bảng 2.8, có thể nhận thấy rằng hiệu suất sử dụng tổng tài sản đã có sự biến động đáng kể trong suốt 3 năm qua.
Hiệu suất sử dụng tài sản của công ty ở mức thấp, chỉ có năm 2016 đạt cao nhất với tỷ lệ 1 đồng tài sản tạo ra 1.44 đồng doanh thu.
Năm 2017, công ty chỉ đạt doanh thu 1.05 đồng, nhưng đến năm 2018, hiệu suất sử dụng tài sản đã tăng lên 1.07, cho thấy sự cải thiện tích cực trong hoạt động kinh doanh.
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản tại Công TNHH 1 Thành viên Diops
2.4.1 Những kết quả đạt được
Công ty TNHH 1 thành viên DIOPS VINA, mặc dù mới gia nhập thị trường sản xuất bao bì đầy cạnh tranh, đã từng bước khẳng định vị thế của mình và xây dựng niềm tin với các đối tác thông qua việc ký kết hợp đồng với các tập đoàn lớn Trong 3 năm qua, công ty đã đạt được nhiều kết quả đáng ghi nhận.
Trong hai năm qua, công ty đã chứng kiến sự cải thiện đáng kể về tỷ suất sinh lời Cụ thể, tỷ suất sinh lời của tổng tài sản (ROA) đã tăng từ 2,84% năm 2017 lên 3,59% năm 2018, cho thấy xu hướng tích cực trong hiệu quả hoạt động tài chính, mặc dù vẫn chưa đạt mức cao nhất trong lịch sử.
Tỷ suất sinh lời sau thuế của tài sản ngắn hạn (TSNH) đã có sự cải thiện đáng kể, từ 4,29% năm 2016 lên 5,1% năm 2018, cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng hơn cả tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) Mỗi đồng đầu tư vào TSNH năm 2016 chỉ mang lại 0,049 đồng lợi nhuận sau thuế, nhưng con số này đã tăng lên, chứng tỏ rằng tài sản không chỉ duy trì hiệu suất mà còn đóng góp vào lợi nhuận của công ty Điều này phản ánh sự nâng cao trong trình độ quản lý và sử dụng tài sản của công ty.
Trong hai năm gần đây, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn (TSNH) đã tăng từ 1,37 vào năm 2017 lên 1,52 vào năm 2018 Điều này có nghĩa là mỗi đồng TSNH bình quân tạo ra 1,52 đồng doanh thu thuần (DTT) cho công ty trong năm 2018 Sự gia tăng hiệu suất sử dụng TSNH cũng góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản tổng (TTS).
Tổng tài sản của công ty đã liên tục tăng qua các năm, với mức tăng 10,4% vào năm 2017 so với năm 2016 và 5,6% vào năm 2018 so với năm 2017 Trong ba năm này, tài sản ngắn hạn tương đối ổn định, chỉ giảm nhẹ 5% vào năm 2017, sau đó tăng 2,7% vào năm 2018 Đặc biệt, quy mô tài sản dài hạn năm 2017 ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ lên tới 86,4% so với năm trước, và tiếp tục tăng 12,1% trong năm 2018 Điều này cho thấy chính sách đầu tư của công ty tập trung vào việc mở rộng quy mô và nâng cao năng lực hoạt động của tài sản.
Tài sản ngắn hạn của công ty đã có sự cải thiện đáng kể nhờ vào việc giảm các khoản phải thu qua từng năm, cho thấy hiệu quả trong quản lý các khoản phải thu và giảm thiểu vốn bị chiếm dụng Vòng quay các khoản phải thu (KPT) tăng lên, đạt mức cao nhất 4.47 vòng trong năm 2018, cho thấy tốc độ lưu chuyển vốn nhanh hơn Công ty cũng đã mở rộng quy mô tài sản dài hạn (TSDH) thông qua đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ) với việc mua sắm thiết bị và dây chuyền sản xuất hiện đại, nâng cao năng lực sản xuất Cơ cấu tài sản của công ty đã dần thay đổi, tăng tỷ trọng TSDH và giảm tỷ trọng các yếu tố tài sản ngắn hạn, giúp tối ưu hóa cơ cấu tài sản hiệu quả cho doanh nghiệp sản xuất Sự chuyển dịch này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản mà còn giúp công ty phân bổ cơ cấu vốn hợp lý hơn cho hoạt động sản xuất.
Doanh thu của công ty đã liên tục tăng trưởng từ 5 đến 10% mỗi năm, dẫn đến lợi nhuận sau thuế (LNST) cũng gia tăng tương ứng Sự cải thiện doanh thu hàng năm đã góp phần nâng cao chỉ số hiệu quả sử dụng tài sản của công ty.
Lợi nhuận vốn chủ (ROE) của công ty đã tăng từ 12% năm 2016 lên 14% năm 2018, mặc dù có sự sụt giảm xuống 10% vào năm 2017 Điều này cho thấy khả năng sinh lời vốn chủ của công ty đã được cải thiện Mặc dù hệ số nợ của công ty cao, đạt 0.74 vào năm 2018, nguyên nhân chính khiến ROE tăng là do tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) tăng từ 2,84% lên 3,59% trong hai năm gần nhất Sự gia tăng ROA cho thấy quy mô lợi nhuận sau thuế (LNST) từ mỗi đồng đầu tư vào tài sản đã tăng, phản ánh sự cải thiện trong hiệu suất sử dụng tài sản và tần suất khai thác tài sản của công ty.
Công ty đã xác định những kế hoạch cụ thể cho giai đoạn tiếp theo, nhằm tăng cường hoạt động bán hàng và nâng cao doanh thu, phù hợp với năng lực sản xuất ngày càng mở rộng.
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành công, nhưng vẫn còn tồn tại nhiều vấn đề cần được khắc phục và thay đổi để nâng cao hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trong năm 2017 và 2018, tổng tài sản của công ty tăng mạnh lần lượt 10% và 5.9%, nhưng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) lại không tăng tương xứng, với sự sụt giảm trong năm 2017 và chỉ phục hồi vào năm 2018 Vốn chủ sở hữu của công ty chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu nguồn vốn, cùng với việc tài sản tăng nhanh hơn lợi nhuận, dẫn đến ROA thấp So với ngành bao bì, ROA của công ty còn kém, khi trung bình ngành đạt khoảng 5% Tỷ suất sinh lời trên tài sản dài hạn (TSDH) đang giảm mạnh qua các năm, ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng của ROA, buộc công ty cần nhiều tài sản hơn để duy trì hoạt động kinh doanh, từ đó tác động tiêu cực đến lợi nhuận của chủ sở hữu.
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn (TSNH), hàng tồn kho chiếm tỉ trọng cao, từ 35% năm 2016 lên 49% năm 2018 Sự gia tăng này cho thấy công ty chưa quản lý và dự trữ nguyên vật liệu, thành phẩm hiệu quả, dẫn đến vấn đề trong việc xác định mức dự trữ hợp lý Chính sách đầu tư cho hàng tồn kho không hiệu quả, vòng quay hàng tồn kho thấp làm tăng số ngày hoàn thành một vòng quay, gây ứ đọng vốn và tăng nhu cầu vốn của công ty.
Khả năng thanh toán hiện tại và thanh toán nhanh của công ty đang ở mức thấp so với các đối thủ trong ngành, do lượng tiền mặt hạn chế và hàng tồn kho chưa được chuyển hóa thành tiền Tình trạng này có thể dẫn đến rủi ro thanh toán, khi các tài sản ngắn hạn không đủ để trang trải nợ ngắn hạn và chi phí phát sinh ngay lập tức.
Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty đã có sự cải thiện nhưng vẫn chưa đạt mức cao, thấp hơn so với các doanh nghiệp trong ngành Mặc dù năm 2016 được coi là năm có hiệu quả sử dụng tài sản cố định tốt, nhưng hiện tại hiệu suất này đang giảm mạnh Đồng thời, hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn cũng đang sụt giảm, cho thấy việc đầu tư vào tài sản chưa mang lại hiệu quả khi doanh thu không tương xứng với mức đầu tư Chu kỳ kinh doanh kéo dài và tốc độ tiêu thụ hàng hóa chậm cũng góp phần làm giảm hiệu suất sử dụng tài sản của công ty.
Công ty đang gặp khó khăn trong quản lý chi phí, khi giá vốn hàng bán vẫn duy trì ở mức cao Đồng thời, chi phí lãi vay gia tăng khiến doanh thu tăng nhưng lợi nhuận không tương xứng với mức tăng này.
Định hướng của doanh nghiệp
Trong bối cảnh thị trường bao bì ngày càng khắt khe, chất lượng sản phẩm là yếu tố then chốt để bảo vệ tính chất bên trong Người tiêu dùng ngày càng yêu cầu bao bì phải đẹp và đa dạng về mẫu mã, màu sắc để thu hút sự chú ý Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ lớn như Công ty TNHH sản xuất & thương mại Tân Việt Anh, Công Ty TNHH Việt Toàn và DN tư nhân xí nghiệp Quốc Anh, với nhiều năm kinh nghiệm và thế mạnh trong lĩnh vực, đặt ra thách thức cho các doanh nghiệp Do đó, để đối phó với những thách thức này, công ty cần xây dựng phương hướng cụ thể cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai.
*Phương hướng cụ thể của công ty trong năm 2017-2022:
Phấn đấu hoàn thành các chỉ tiêu sản xuất, mở rộng hệ thống kênh bán hàng và quan hệ với đại lý, các hãng lớn Mục tiêu là tiết giảm chi phí sản xuất 5% mỗi năm và tăng doanh thu khoảng 10%-15% hàng năm, nhằm duy trì lợi nhuận tăng từ 5%-8% mỗi năm Đồng thời, cần duy trì và mở rộng quy mô tài sản phù hợp.
Để tiết kiệm chi phí hiệu quả, doanh nghiệp cần sử dụng nguyên liệu thân thiện với môi trường và tối ưu hóa quy trình sản xuất từ dây chuyền mới nhập khẩu từ châu Âu Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả kinh doanh mà còn đảm bảo chất lượng dịch vụ.
Trong ngành sản xuất bao bì, uy tín là yếu tố quan trọng hàng đầu, tương tự như các ngành công nghiệp khác Để nâng cao độ tin cậy, công ty cần kiểm định chất lượng nguồn nguyên liệu đầu vào và đảm bảo rằng sản phẩm được cung cấp đầy đủ tem mác cùng các giấy chứng nhận an toàn cần thiết.
Để nâng cao chuyên môn nghiệp vụ cho nhân viên, cần thường xuyên tổ chức các khóa đào tạo nhằm cập nhật công nghệ mới trong sản xuất Đồng thời, việc quy chuẩn hóa phương thức và tác phong làm việc sẽ giúp tạo sự đồng bộ và nâng cao hiệu quả công việc.
Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của công ty
3.2.1 Hàng tồn kho Để giải quyết vấn đề hàng tồn kho đang duy trì mở mức cao trước hết công ty cần xác định rõ từ bước đầu tiên của quy trình sản xuất đó là lập kế hoạch Công ty cần có sự chuẩn bị chi tiết ngay từ khi lập kế hoạch và có các phương án dự phòng đối với các trường hợp xấu có thể xảy ra
Để tối ưu hóa hoạt động sản xuất, công ty cần tăng cường điều tra và phân tích thị trường nhằm lập kế hoạch sản xuất và dự trữ hàng hóa hợp lý Quản lý nguyên vật liệu và kho bãi hiệu quả sẽ giúp giảm chi phí và ngăn ngừa thất thoát Việc duy trì một lượng hàng tồn kho an toàn là cần thiết để đảm bảo hoạt động sản xuất ổn định Do nguyên liệu sản xuất có giá trị cao và phải nhập khẩu đến 60%, việc lựa chọn nhà cung cấp phù hợp và theo dõi biến động tỷ giá cũng như tình hình nguyên liệu quốc tế là rất quan trọng.
Việc tồn kho cao dẫn đến gia tăng chi phí như bốc xếp, bảo hiểm, hao hụt, bảo quản, và chi phí sử dụng vốn Để giảm thiểu những chi phí này, công ty cần rút ngắn thời gian cung cấp hàng cho đối tác, tránh tình trạng sản xuất xong nhưng phải lưu kho Phân bổ hàng hóa tại các kho đại bàn sẽ tiết kiệm chi phí vận chuyển và cải thiện điều kiện bảo quản, giúp sản phẩm đến tay khách hàng thuận tiện hơn Công ty cũng cần linh hoạt trong việc điều chỉnh sản xuất để đáp ứng kịp thời những yêu cầu phát sinh từ thị trường.
Hoạt động kiểm kê hàng hóa cần được thực hiện liên tục để phát hiện hàng hóa kém chất lượng hoặc hư hại, từ đó giúp thu hồi vốn và giảm thiểu lãng phí Hiện tại, công ty đang quản lý hàng tồn kho theo phương pháp đơn giản mà chưa áp dụng mô hình quản lý nào Vì vậy, việc phân tích và áp dụng một mô hình quản lý hàng tồn kho phù hợp với nhu cầu của công ty là rất cần thiết.
Công ty có thể áp dụng phương pháp xác định hàng tồn kho tối ưu theo mô hình EOQ Theo mô hình này, lượng đặt hàng tối ưu Q* được xác định khi tổng chi phí đạt giá trị nhỏ nhất Để đạt được chi phí tối ưu, cần tìm điểm giao giữa chi phí đặt hàng và chi phí tồn trữ.
O: Chi phí một lần đặt
C: chi phí dự trữ kho cho một đơn vị hàng lưu kho Đơn giản hơn ta thấy năm 2016 tỷ suất lợi nhuận của công ty ở mức cao và hiệu quả đối với cả chỉ tiêu ROA, tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn và tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn ta có thể dựa trên cơ cấu HTK/DTT và HTK/TTS của công ty để tính toán duy trì mức hợp lý của lượng hàng tồn kho cho các năm sau
Bảng 3.1 Tính tỉ trọng hàng tồn kho trên doanh thu và tổng tài sản Đơn vị: Phần trăm
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty các năm
Mức hợp lý và hiệu quả của hàng tồn kho công ty năm 2016 duy trì ở khoảng 33% doanh thu thuần (DTT) và chiếm 35% tổng giá trị tài sản Tuy nhiên, trong năm 2017 và 2018, cơ cấu này không được duy trì do hàng tồn kho tăng lên và mức dự trữ trở nên không hợp lý.
Giả sử tốc độ tăng của doanh thu năm 2019 là 8% Doanh thu năm 2019 của công ty là 15,933 x (1 + 8%) = 17,207 triệu đồng
Giả định công ty duy trì quy mô tài sản năm 2019 tương đương năm 2018 thì tổng tài sản năm 2019 của công ty là 15,385 triệu đồng
Vậy công ty nên duy trì mức hàng tồn kho hợp lý trong năm 2019 từ 5384.75 triệu đồng đến 5678.31 triệu đồng
Bảng 3.2 Tính tỉ trọng HTK/DTT và HTK/TTS của các DN hoạt động hiệu quả trong ngành Đơn vị: Phần trăm
Mã CP HTK/DTT HTK/TTS
Nguồn: Báo cáo tài chính các công ty công bố
Trong những năm tới, công ty cần nỗ lực để đạt được mức hiệu quả trong quản lý hàng tồn kho, với tỷ lệ hàng tồn kho trên tổng tài sản (HTK/TTS) khoảng 28% và hàng tồn kho trên doanh thu thuần (HTK/DTT) khoảng 20%, tương đương với mức trung bình của ngành.
Công ty cần thiết lập định mức tiêu hao hàng hóa hợp lý và kiểm soát chi phí thường xuyên để điều chỉnh kịp thời theo tình hình kinh doanh Việc duy trì lượng hàng tồn kho lớn yêu cầu lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho thông qua kiểm kê hàng hóa Điều này giúp đánh giá chính xác giá trị sản phẩm, đảm bảo phù hợp với giá cả thực tế trên thị trường.
3.2.2 Quản lý các khoản phải thu Đối với công ty cổ phần DIOPS VINA công tác quản lý các khoản phải thu cũng là một trong những công việc hết sức quan trọng
Tỉ trọng các khoản phải thu trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty không hề nhỏ, dẫn đến chi phí quản lý và thu hồi nợ tăng cao Điều này làm tăng lượng vốn bị khách hàng chiếm dụng, gây áp lực lớn về trả lãi tiền vay Hiện tại, công ty đang áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng từ 0.15/10 net 30 sang 0.15/10 net 45 để tăng doanh số bán hàng, tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc khoản phải thu sẽ gia tăng Do đó, công ty DIOPS VINA cần quản lý chặt chẽ các khoản phải thu để giảm thiểu rủi ro và bảo vệ nguồn vốn kinh doanh.
Công ty cần thiết lập quy định rõ ràng về điều khoản thanh toán trong hợp đồng, bao gồm phương thức, tỉ lệ, thời hạn và tiến độ thanh toán, cũng như các hình thức phạt vi phạm thanh toán chậm Để khuyến khích thanh toán sớm, công ty có thể áp dụng biện pháp chiết khấu, chẳng hạn như miễn lãi suất cho khoản nợ trong 30 ngày, nhưng nếu quá hạn 10 ngày, lãi phạt sẽ là 0.15%, và sau 20 ngày, lãi phạt sẽ là 0.5% tổng giá trị dư nợ Điều này sẽ thúc đẩy khách hàng thanh toán sớm hơn.
Phân loại các khoản phải thu theo đối tác lớn và khách hàng nhỏ là cần thiết để áp dụng chiến lược thu hồi phù hợp Việc phân tích và đánh giá tín dụng của khách hàng giúp xác định rõ đối tượng bán chịu, từ đó điều chỉnh chính sách tín dụng thương mại cho hợp lý Các yếu tố như vốn, khả năng trả nợ, điều kiện kinh tế, uy tín và tư cách tín dụng là những tiêu chí quan trọng mà công ty có thể sử dụng để đánh giá khách hàng.
Có thể phân loại khách hàng theo mức rủi ro như sau:
Công ty có thể cấp tín dụng cho khách hàng dựa trên đánh giá mức độ rủi ro Đối với khách hàng thuộc nhóm 2, có thể xem xét cấp tín dụng trong một thời hạn nhất định, nhưng cần phải đánh giá lại liên tục Trong khi đó, với khách hàng thuộc nhóm 4, công ty nên yêu cầu thanh toán ngay khi nhận hàng.
Việc trích lập dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi là cần thiết để công ty duy trì sự cân đối tài chính và bảo vệ nguồn vốn kinh doanh khỏi những tổn thất bất ngờ Khi phát sinh các khoản nợ khó đòi, công ty cần thực hiện các biện pháp cứng rắn như ngừng ngay hoạt động bán hàng, gửi yêu cầu thanh toán nợ, và cử nhân viên đến làm việc trực tiếp với khách hàng Nếu tình trạng nợ khó đòi vẫn tiếp diễn, công ty nên tìm đến các cơ quan có thẩm quyền để xử lý triệt để vấn đề này.
Bảng 3.4 Chỉ số khả năng thanh toán hiện hành một số DN trong ngành Đơn vị: Tỷ đồng
Mã CP TSNH Nợ NH Khả năng thanh toán hiện hành
Nguồn: Báo cáo tài chính các công ty công bố