Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn tại công ty cổ phần đầu tư và phát triển nhà và xây dựng tây đô,luận văn thạc sỹ kinh tế

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - HOÀNG PHƢƠNG ANH GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2017 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - HOÀNG PHƢƠNG ANH GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS ĐẶNG ANH TUẤN HÀ NỘI – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn tự thân thực có hướng dẫn, hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Học viên Hoàng Phƣơng Anh MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Đối tƣợng mục đích nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu .4 Kết cấu luận văn CHƢƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP .6 1.1 Tài sản ngắn hạn nguồn hình thành tài sản ngắn hạn .6 1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn nguồn hình thành tài sản ngắn hạn 1.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn 1.2 Quản lý tài ngắn hạn doanh nghiệp 11 1.2.1 Nội dung quản lý tài ngắn hạn .11 1.2.2 Các sách quản lý tài ngắn hạn 17 1.2.3 Hiệu quản lý tài ngắn hạn tiêu đo lường hiệu quản lý tài ngắn hạn doanh nghiệp 18 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý tài ngắn hạn .26 CHƢƠNG THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ .29 2.1 Khái quát q trình hình thành phát triển Cơng ty .29 2.1.1 Quá trình thành lập phát triển 29 2.1.2 Đặc điểm kinh doanh Công ty 30 2.2 Kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2014 - 2016 31 2.2.1 Đánh giá kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2014 – 2016 31 2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 41 2.2.3 Phân tích hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 47 2.2.4 Phân tích hiệu quản lý nguồn tài ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 .54 2.3 Đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh cơng tác quản lý tài ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 60 2.3.1 Những kết đạt 60 2.3.2 Những hạn chế .61 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 62 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ 64 3.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới 64 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội 64 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty 64 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng hiệu quản lý tài ngắn hạn Cơng ty .65 3.2.1 Kế hoạch hoá nguồn vốn 65 3.2.2 Về quản lý vốn tiền 67 3.2.3 Về quản lý khoản phải thu 68 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho 70 3.2.5 Nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài 71 3.2.6 Chú trọng phát huy nhân tố người, đào tạo bồi dưỡng cán .71 3.3 Những kiến nghị với Nhà nƣớc .72 KẾT LUẬN 74 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BHXH Bảo hiểm xã hội CBCNV Cán công nhân viên CP Cổ phần GTGT Giá trị gia tăng GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho NV Nguồn vốn NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn SXKD Sản xuất kinh doanh TB Trung bình TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Báo cáo kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2014 – 2016 32 Bảng 2.2: Bảng tổng qt tình hình tài sản – nguồn vốn Cơng ty giai đoạn 2014 – 2016 38 Bảng 2.3: Tỷ trọng tiêu tài sản – nguồn vốn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 40 Bảng 2.4: Bảng đánh giá kết cấu tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 41 Bảng 2.5: Giá trị tỷ trọng nợ ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 43 Bảng 2.6: Bảng phân tích tình hình vốn lưu động ròng giai đoạn 2014 – 2016 .46 Bảng 2.7: Bảng lưu chuyển tiền tệ (theo phương pháp trực tiếp) Công ty giai đoạn 2014 – 2016 48 Bảng 2.8: Bảng phân tích hàng tồn kho Công ty giai đoạn 2014 – 2016 51 Bảng 2.9: Bảng phân tích khoản phải thu ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 52 Bảng 2.10: Bảng đánh giá khả tốn Cơng ty giai đoạn 2014 - 2016 55 Bảng 2.11: Bảng đánh giá hiệu quản lý tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 .57 Bảng 2.12: Bảng phân tích tiêu đánh giá hiệu phận tài sản ngắn hạn Công ty giai đoạn 2014 – 2016 58 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Cùng với phát triển chung giới, thời kỳ hội nhập, kể từ Việt Nam gia nhập WTO, kinh tế nước có thành cơng vượt bậc phải đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức, địi hỏi nhà quản trị phải có chiến lược phát triển lâu dài để giúp doanh nghiệp phát triển bền vững Nền kinh tế phát triển đồng nghĩa với nhu cầu xây dựng sở hạ tầng tăng cao, hội lớn cho ngành xây dựng phát triển Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định nguồn tài trợ tương ứng Vốn tiền đề sản xuất kinh doanh, song việc sử dụng vốn để đạt hiệu cao nhân tố định cho tăng trưởng doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, nguồn tài ngắn hạn phận quan trọng vốn đầu tư nói riêng vốn sản xuất kinh doanh nói chung, quy mơ vốn ngắn hạn, trình độ quản lý, sử dụng nguồn tài ngắn hạn nhân tố mang tính định đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do vị trí then chốt nên việc quản lý sử dụng nguồn vốn ngắn hạn hay nguồn tài ngắn hạn coi trọng điểm cơng tác tài doanh nghiệp Mặt khác, trình hội nhập phát triển kinh tế khu vực giới tạo cho nước ta nhiều hội thách thức Do đó, để đứng vững thị trường, doanh nghiệp phải vận động tối đa sách tín dụng, quản lý tiền mặt dự trữ hàng tồn kho Bên cạnh đó, doanh nghiệp phải biết ứng dụng kịp thời thành tựu khoa học kỹ thuật tiên tiến vào trình sản xuất kinh doanh nhằm tăng sức mạnh cạnh tranh Đồng thời, nhà quản trị phải quản lý tốt nguồn tài ngắn hạn để phát triển hoạt động kinh doanh Trong cấu nguồn vốn, nguồn tài ngắn hạn giữ vai trị quan trọng, có khả định đến quy mơ kinh doanh doanh nghiệp Do đó, quản lý tài ngắn hạn coi cơng tác quản lý tài chính, đặc biệt cần thiết doanh nghiệp kinh doanh kinh tế thị trường Chính vậy, việc quản lý nguồn tài nói chung nguồn tài ngắn hạn nói riêng mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp kinh tế thị trường Với Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ, nguồn tài ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn kinh doanh Công ty Khả thu nợ Công ty không hiệu dẫn đến Công ty bị chiếm dụng vốn lâu Bên cạnh đó, khoản nợ phải trả Công ty chiếm tỷ trọng lớn dẫn đến lo ngại rủi ro khoản tăng lên ảnh hưởng đến uy tín hình ảnh doanh nghiệp Ngồi ra, khả sinh lời Cơng ty khơng cao dẫn đến tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty hiệu Do đó, Cơng ty nên quan tâm nhiều tới công tác tổ chức, quản lý sử dụng nguồn tài ngắn hạn cho có hiệu Xuất phát từ đó, tác giả mạnh dạn lựa chọn đề tài nghiên cứu luận văn cao học “Giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài ngắn hạn Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ” để nghiên cứu Để tổng quát làm bật vấn đề quản lý tài ngắn hạn, luận văn bao gồm nội dung liên quan sau: - Kết hoạt động kinh doanh chủ yếu năm gần đây; - Đánh giá tình hình khả tốn Cơng ty; - Khái qt tình hình huy động nguồn tài ngắn hạn Cơng ty; - Đánh giá hiệu quản lý tài ngắn hạn Cơng ty Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài ngắn hạn vấn đề mà có nhiều cơng trình nghiên cứu trước đề cập đến Các đề tài trước nhiều tác giả khái quát sở lý luận phương pháp nội dung phân tích hiệu quản lý tài ngắn hạn, với áp dụng sở lý luận vào tình hình doanh nghiệp cụ thể Để học hỏi rút kinh nghiệm từ cơng trình nghiên cứu trước, tác giả tham khảo số luận văn thạc sĩ vấn đề nâng cao hiệu quản lý tài ngắn hạn doanh nghiệp Bên cạnh đó, tác giả tham khảo thêm số báo đăng tạp chí kinh tế nước Sau lựa chọn đề tài đọc qua số tài liệu tham khảo cho luận văn, tác giả nhận thấy đề tài thường từ lý thuyết từ đơn giản đến phức tạp Đặc điểm chung đề tài nghiên cứu trình bày lý thuyết liên quan đến hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, sau sử dụng tiêu tài trình bày phần lý thuyết để phân tích hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp kèm theo nhận xét khách quan chủ quan tác giả Mặc dù doanh nghiệp, ngành nghề khác có quy mơ tài sản nguồn vốn khác lý thuyết sử dụng để phân tích khác Có thể tiêu tài lại có xếp khác nghiên cứu tùy thuộc vào cách thức tiếp cận tác giả Hạn chế mà tác giả hay gặp phải không hệ thống tiêu rời rạc thành nhóm tiêu lớn, sử dụng số mơ hình khơng thực phù hợp với việc đánh giá hiệu quản lý tài ngắn hạn, điều gây khó khăn việc áp dụng sở lý thuyết nhằm phục vụ phân tích đưa giải pháp cải thiện hiệu quản lý tài ngắn hạn cho doanh nghiệp Đối tƣợng mục đích nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng quản lý tài ngắn hạn giải pháp tăng cường quản lý tài ngắn hạn Cơng ty Mục đích nghiên cứu: Tìm nguyên nhân làm hạn chế hiệu quản lý tài ngắn hạn Cơng ty CP Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ, từ đề xuất giải pháp hợp lý để nâng cao hiệu quản lý tài ngắn hạn Cơng ty 62 - Cơng ty cịn tồn đọng nhiều khoản phải trả người bán Đây khoản chiếm dụng thương mại đem lại nguồn vốn kinh doanh lớn cho doanh nghiệp mà chi phí sử dụng vốn lại thấp, mặt khác việc chiếm dụng vốn lớn làm tăng rủi ro toán cho Cơng ty, làm ảnh hưởng tới uy tín hình ảnh doanh nghiệp 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế Có thể thấy Cơng ty CP Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ gặp nhiều khó khăn tồn đọng nhiều hạn chế hoạt động sản xuất kinh doanh Nguyên nhân tình trạng xuất phát từ yếu tố chủ quan yếu tố khách quan a Nguyên nhân khách quan: Những năm gần đây, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh toàn xã hội gặp nhiều khó khăn thử thách, đặc biệt ngành xây dựng Mặc dù có dấu hiệu cho thấy tình hình kinh tế phục hồi để doanh nghiệp xây dựng vượt qua khó khăn cịn cần cố gắng thân doanh nghiệp giúp đỡ chế sách từ quan quản lý Một số chế sách cịn chưa thực giảm bớt khó khăn cho doanh nghiệp lãi suất cho vay tổ chức tín dụng cịn tương đối cao khiến doanh nghiệp chưa tiếp cận nguồn vốn kinh doanh với chi phí thấp Bên cạnh đó, giá vật liệu xây dựng năm gần có xu hướng tăng lên ảnh hưởng tới lợi nhuận doanh nghiệp chi phí tăng Việc bình ổn giá vật liệu xây dựng thời gian tới có lẽ cần quan quản lý có thẩm quyền quan tâm trọng để giảm thiểu chi phí kinh doanh cho doanh nghiệp, từ tạo động lực thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngày phát triển b Nguyên nhân chủ quan: 63 Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ có kết hoạt động SXKD năm gần không thực tốt Trong Cơng ty chưa có đội ngũ cán phân tích tài cách chuyên nghiệp Công ty cần thành lập phận riêng thực việc nghiên cứu, cập nhật phân tích tình hình kinh tế tồn ngành doanh nghiệp, từ đưa giải pháp kịp thời để khắc phục nhanh chóng vấn đề tồn đọng doanh nghiệp Doanh nghiệp chưa thực trọng quan tâm tới việc nâng cao khả toán việc quản lý hàng tồn kho chưa thực hiểu Việc cải thiện tình trạng ứ đọng vốn chiếm dụng thương mại từ khách hàng hay tình trạng chậm tiến độ cơng trình cần ban lãnh đạo Cơng ty bước khắc phục thời gian tới Qua chương nhận thấy Cơng ty cố gắng nhiều thời gian vừa qua để cải thiện tình hình hoạt động SXKD nâng cao giá trị hình ảnh doanh nghiệp Tuy nhiên, Cơng ty cịn tồn nhiều hạn chế, bất cập nội doanh nghiệp, địi hỏi ban lãnh đạo Cơng ty thời gian tới cần có biện pháp, sách nhằm cải thiện hệ thống quản lý, cải thiện tình hình hoạt động SXKD, từ Cơng ty có lợi nhuận cao hơn, bước vượt qua khó khăn phát triển bền vững tương lai không xa Mặt khác, việc phát huy lợi mà doanh nghiệp có, khắc phục nhược điểm, tìm phương án kinh doanh cách giúp doanh nghiệp vượt khó lên thời gian tới 64 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ 3.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội Năm 2017, tình hình kinh tế dự báo cịn tiếp tục khó khăn thị trường bị thu hẹp từ việc thắt chặt đầu tư công, áp lực tăng giá, lương tối thiểu vùng làm cho chi phí sản xuất tăng cao Ngoải ảnh hưởng biến đổi khí hậu nên thời tiết diễn biến thất thường, thiếu vốn, thiếu trang thiết bị, hư hỏng nhiều Song, ban lãnh đạo Công ty xác định tập trung xây dựng Công ty ổn định phát triển vững chắc, tập trung ngành nghề xây dựng, vững bước mở rộng sang lĩnh vực bất động sản, tiếp tục trì tổ chức sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả, pháp luật, giữ vững thương hiệu, phấn đấu đạt vượt tiêu đề Các phương hướng, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh đề ra: - Tập trung lãnh đạo xây dựng công ty ổn định, phát triển trì sản xuất kinh doanh đảm bảo mức độ tăng trưởng từ 5% trở lên; - Triển khai thực dự án liên danh, liên kết khai thác mặt phê duyệt từ phía ban ngành liên quan; - Xây dựng Công ty vững mạnh toàn diện thực tốt nhiệm vụ giao 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Năm 2016 năm Công ty gặp nhiều khó khăn kinh doanh Ban lãnh đạo Công ty đề số biện pháp chủ yếu để thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm 2017 sau: - Tập trung lãnh đạo, thực tốt nhiệm vụ năm 2017, phấn đấu đạt vượt tiêu chủ yếu năm 2017 65 - Xây dựng ban hành quy định, quy chế thiếu chưa phù hợp như: Các quy chế hoạt động đơn vị phụ thuộc, quy chế hoạt động Hội đồng quản trị, quy chế tài chính… phục vụ cho cơng tác tổ chức quản lý điều hành - Theo dõi, đạo kịp thời cơng tác lập hồ sơ hồn cơng, tốn cơng trình để thu hồi vốn - Tập trung theo dõi, đạo, tổ chức quản lý điều hành SXKD pháp luật, an toàn, hiệu Tập trung vào cơng trình trọng điểm như: cơng trình xây dựng khu biệt thự An Phú Shop Villas Tập đồn Nam Cường làm chủ đầu tư, thi cơng xây dựng trụ sở làm việc Công ty Cổ phần Dược phẩm OPC, thi cơng xây dựng cơng trình cơng cộng dự án Khu đô thị Trung Văn, thi công xây dựng phần thô Bệnh viện Việt Đức sở 2, dự án đầu tư sở hạ tầng kỹ thuật Khu đô thị Quế Võ – Bắc Ninh… - Thường xun phân tích, đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh để có giải pháp kịp thời nhằm khắc phục hậu xấu xảy - Tăng cường đầu tư trang thiết bị, vốn mở rộng ngành nghề kinh doanh, nâng cao lực sản xuất kinh doanh như: Đầu tư kinh doanh nhà, cho thuê bến bãi kho tàng, xuất nhập vật tư kỹ thuật, sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng - Sửa đổi, trì vận hành, cải tiến hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001 – 2008, mở rộng sang lĩnh vực tư vấn thiết kế, tư vấn kiểm định 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cƣờng hiệu quản lý tài ngắn hạn Cơng ty 3.2.1 Kế hoạch hoá nguồn vốn Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường, việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động 66 sử dụng nguồn vốn ngắn hạn biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn ngắn hạn doanh nghiệp Thực tế công tác quản lý, tổ chức, huy động sử dụng nguồn vốn ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ cho thấy nhiều tồn tại, hạn chế nêu chương 2, ảnh hưởng xấu đến hiệu sử dụng nguồn vốn ngắn hạn Công ty Vậy để đảm bảo cho việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn đạt hiệu cao lập kế hoạch huy động sử dụng nguồn vốn ngắn hạn Công ty cần quan tâm, ý số vấn đề sau: - Cơng ty cần xác định xác nhu cầu vốn ngắn hạn thường xuyên cần thiết tối thiểu, từ có biện pháp phù hợp huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu này, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn gây ảnh hưởng xấu đến hoạt động SXKD Công ty, đồng thời đảm bảo vốn huy động kiểm soát chặt chẽ - Sau xác định nhu cầu vốn ngắn hạn, cần xác định số vốn thừa thiếu để từ tìm nguồn tài trợ có lợi đảm bảo cung ứng đầy đủ cho sản xuất với chi phí sử dụng vốn thấp - Cơng ty cần có kế hoạch huy động sử dụng vốn cho chi phí vốn bỏ thấp thu hiệu cao Đối với khoản vốn chiếm dụng nguồn vốn chủ yếu Công ty, mặt thoả mãn nhu cầu sử dụng vốn Công ty, mặt khác địi hỏi Cơng ty phải có kế hoạch quản lý, sử dụng, hoàn trả theo thời gian cụ thể quán, khả thi, nhằm phát huy tính linh hoạt nguồn vốn này, tránh tình trạng bị động hồn trả vốn gây phát sinh nhiều chi phí cho Cơng ty làm uy tín, hình ảnh doanh nghiệp - Đối với khoản vốn vay ngắn hạn, Công ty cần lập kế hoạch huy động sử dụng theo kỳ khác nhau, có kế hoạch vay trả theo thời điểm Khi thực Công ty cần vào kế hoạch huy động sử dụng vốn 67 ngắn hạn tạo lập để làm sở điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế Trong thực tế, phát sinh thêm nhu cầu vốn Công ty cần chủ động cung ứng kịp thời để đảm bảo cho trình sản xuất diễn liên tục Việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn thiết phải dựa vào phân tích tiêu kinh tế tài kỳ trước kết hợp với dự tính tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, khả tăng trưởng kỳ tới dự đoán nhu cầu thị trường 3.2.2 Về quản lý vốn tiền Hiện nay, Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ chưa xây dựng cho kế hoạch sử dụng tiền mặt hợp lý Mặc dù Cơng ty có biện pháp mở tài khoản tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng để hưởng lãi, song thực tế cho thấy để nâng cao hiệu quản lý nguồn vốn ngắn hạn, Công ty cần xác định cách tương đối xác nhu cầu tiền mặt thời kỳ, từ định nên lưu giữ lượng tiền mặt quỹ để vừa đảm bảo nhu cầu sử dụng mức tối thiểu tránh lãng phí, vừa phục vụ cách đầy đủ cho mục đích sinh lời khác Để làm điều Cơng ty cần xây dựng cho kế hoạch thu chi tiền mặt cụ thể mang tính hệ thống Kế hoạch thu chi tiền mặt Cơng ty công ty phụ thuộc vào yếu tố sau: - Quy mô kinh doanh Công ty thời điểm - Chính sách tín dụng thương mại Cơng ty - Chính sách tín dụng thương mại khách hàng mà Công ty hưởng - Quy định Nhà nước khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước - Chế độ lương thưởng Công ty yếu tố khác Căn vào nguồn hình thành thu chi tiền thấy thu chi ngân quỹ Công ty bao gồm: Thu/chi từ hoạt động sản xuất kinh doanh; thu/chi từ hoạt động đầu tư; thu/chi từ hoạt động khác Hiện tại, Công ty áp dụng hình thức đầu 68 tư gửi tiền vào ngân hàng đầu tư nhỏ l vào bất động sản Tuy nhiên, tương lai thị trường tài nước ta ổn định phát triển Cơng ty đầu tư tài tham gia vào thị trường chứng khốn có tính khoản cao tín phiếu kho bạc, trái phiếu phủ để thu thêm lợi tức từ hoạt động tài chính, tránh ứ đọng tiền mặt mà đảm bảo khả khoản loại chứng khoán có khả chuyển đổi thành tiền mặt cao Hiện tại, Cơng ty thực việc trích lập quỹ dự phịng, tương lai Cơng ty cần cân nhắc cân đối khoản trích lập dự phịng cho hợp lý, tránh việc trích lập quỹ không hợp lý, thừa thiếu dẫn đến việc Cơng ty gặp nhiều khó khăn phải hứng chịu rủi ro, làm giảm lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty gây ảnh hưởng đến uy tín, giá trị hình ảnh doanh nghiệp Việc trích lập dự phịng cách hợp lý giúp Cơng ty có nguồn tài bù đắp tổn thất xảy năm kế hoạch, nhằm bảo toàn vốn kinh doanh, đảm bảo cho q trình hoạt động kinh doanh khơng bị gián đoạn 3.2.3 Về quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu việc quan trọng, bước trung gian để hoán chuyển khoản phải thu tiền Công ty, nhiệm vụ quan trọng cơng tác quản lý tài ngắn hạn Quản lý khoản phải thu tốt làm giảm tối đa lượng vốn bị chiếm dụng, góp phần đáng kể vào việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty cần trì sách phân tuổi khoản nợ, đánh giá lại khoản phải thu theo tiến độ cơng trình, dự án để có biện pháp thu hồi thích hợp xử lý dứt điểm khoản nợ q hạn khơng có khả thu hồi Thường xuyên làm tốt công tác theo dõi, rà sốt, đối chiếu tốn cơng nợ để tránh bị chiếm dụng vốn, đồng thời đảm bảo khả tốn, có góp phần đẩy nhanh vòng quay vốn, tăng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 69 Các giải pháp bao gồm:  Phân tích khả tín dụng khách hàng: Một nguyên nhân gây tình trạng cơng nợ q hạn, khó địi Cơng ty chưa có sách lựa chọn khách hàng trước tiến hành hợp tác kinh doanh Vì vậy, để hạn chế tình trạng nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài ngắn hạn, Cơng ty nên có sách phân tích khả tín dụng khách hàng Tuy nhiên, việc thiết lập tiêu chuẩn tín dụng phải đạt tới cân thích hợp linh động Nếu tiêu chuẩn tín dụng đặt cao loại bỏ nhiều khách hàng tiềm giảm lợi nhuận, ngược lại tiêu chuẩn đặt q thấp việc đánh giá khả tín dụng khách hàng trở nên vơ nghĩa Việc phân tích đánh giá khả tín dụng khách hàng giúp cho Cơng ty có sách tín dụng thương mại phù hợp, hạn chế tối đa việc bị khách hàng chiếm dụng vốn ngồi kế hoạch Cơng ty sử dụng tiêu chuẩn chủ yếu sau để phân tích: - Tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ; - Năng lực trả nợ: dựa vào hai sở khả toán nhanh bảng dự trữ ngân quỹ khách hàng; - Vốn khách hàng: đánh giá khả tài dài hạn khách hàng; - Thế chấp: xem xét khách hàng góc độ tài sản riêng mà họ sử dụng để đảm bảo cho khoản nợ;  Chính sách tín dụng thương mại: Trong môi trường kinh doanh cạnh tranh nay, tín dụng thương mại chiến lược để tăng thị phần doanh nghiệp Dựa việc phân tích tín dụng khách hàng, Cơng ty nên có sách tín dụng thương mại phù hợp Tín dụng thương mại làm cho doanh nghiệp đứng vững thị trường phát triển, ngược lại, đem đến rủi ro cho hoạt động SXKD doanh nghiệp Vì vậy, sách tín dụng thương mại phù hợp với 70 thương vụ, khách hàng đóng vai trị quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Cơng ty Bên cạnh sách phân tích khả tín dụng khách hàng từ có sách tín dụng thương mại cho khách hàng, Cơng ty cần có sách quản lý khoản nợ phải thu công tác thu hồi công nợ Theo đó, khoản phải thu theo dõi chặt chẽ, định kỳ (hàng tuần hàng tháng), rà soát, kiểm tra lại số khách hàng nợ, số tiền nợ, khoản nợ đến hạn, đến hạn hạn để lên kế hoạch thu hồi nợ Đối với khoản nợ đến hạn khách hàng chưa tốn, Cơng ty cần có biện pháp xử lý kịp thời  Lập ban chuyên trách thu hồi cơng nợ: Bộ phận có nhiệm vụ thường xuyên theo dõi, quản lý công nợ phải thu theo tuổi nợ, theo khách hàng nhóm khách hàng, đặc biệt khách hàng có giá trị cơng nợ lớn có tiền lệ tốn q hạn Trên sở đó, phận phối hợp với cán kinh doanh để có phương án thích hợp, kịp thời đơn đốc khách hàng trả nợ 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho Trong trình luân chuyển nguồn vốn ngắn hạn phục vụ cho sản xuất kinh doanh việc tồn hàng hóa dự trữ, nguyên vật liệu tồn kho cần thiết cho trình hoạt động bình thường doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn cịn dự trữ q làm q trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây tác động bất lợi cho doanh nghiệp Mức dự trữ tồn kho hợp lý giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, có đủ vật tư, vật liệu để thi cơng cơng trình đảm bảo tiến độ đồng thời sử dụng nguồn vốn ngắn hạn cách có hiệu tiết kiệm Công ty cần phải xây dựng định mức tiêu hao vật tư nguyên liệu vật liệu chi tiết cho cơng trình để giúp Cơng ty tiết kiệm vật tư, tiền vốn, hạn chế mát, lãng phí hay bị chiếm dụng vật tư 71 3.2.5 Nâng cao chất lượng công tác phân tích tài Phân tích tài mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết tình hình hoạt động tài doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán đưa định tài phù hợp Thực tế nay, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ cơng tác phân tích tài chưa trọng, chẳng hạn Công ty chưa dự đốn dịng tiền vào doanh nghiệp, chưa phân tích tiêu tài cách đầy đủ, cụ thể… Việc phân tích tài thực có u cầu ban lãnh đạo Cơng ty Do vậy, nhà quản trị tài cần phải tiến hành phân tích đánh giá tình hình tài theo định kỳ thường xun, khơng nên thực có yêu cầu ban lãnh đạo hay trước lập báo cáo tài năm Điều giúp nhà lãnh đạo thấy khả tiềm lực doanh nghiệp mình, từ đưa định đắn kịp thời, không ngừng nâng cao giá trị khả cạnh tranh Công ty thị trường 3.2.6 Chú trọng phát huy nhân tố người, đào tạo bồi dưỡng cán Nhân tố người xem nhân tố vơ quan trọng có ý nghĩa định môi trường Đặc biệt hoạt động kinh doanh thành công hay thất bại phần lớn người đem lại Trên thực tế, giống doanh nghiệp khác, Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ chưa khai thác sáng tạo, trí tuệ cán công nhân viên Công ty, chưa phát huy hết tiềm cá nhân Đây vấn đề tồn cần phải có biện pháp khắc phục Để huy động sức mạnh nhân tố người, tạo nên khối thống thật 72 vững mạnh, tạo lành mạnh văn hoá doanh nghiệp Công ty cần giải số vấn đề sau: - Thường xuyên đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chuyên mơn cán cơng nhân viên, từ có khố học chun sâu nâng cao trình độ chun môn Việc đào tạo bồi dưỡng cán việc làm quan trọng, đảm bảo đáp ứng yêu cầu mới, thay đổi kinh tế, dựa sở phù hợp với tiến trình cơng nghiệp hoá - đại hoá đất nước - Quản lý công tác cán cách nghiêm khắc, công minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tiêu cực trình hoạt động đội ngũ lao động Cơng ty để từ phát huy điểm tích cực hạn chế tiêu cực Cần có khuyến khích vật chất tập thể cá nhân có thành tích, phát minh, sáng kiến đóng góp cho phát triển chung Công ty, đồng thời phải nghêm khắc phê bình, kiểm điểm hành vi sai trái làm cản trở phát triển Công ty - Bên cạnh việc quan tâm tới đời sống vật chất, Công ty cần quan tâm tới đời sống tinh thần cán cơng nhân viên, thường xun có hoạt động văn hoá văn nghệ, nghỉ mát để từ tạo nên đồn kết, khơng khí làm việc tập thể thoải mái, tương trợ thật hiệu Làm tốt công tác nhân nhân tố quan trọng để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nói chung, hiệu sử dụng nguồn tài ngắn hạn nói riêng Do vậy, Cơng ty cần quan tâm nhìn nhận vấn đề cách đắn, coi chiến lược phát triển Công ty 3.3 Những kiến nghị với Nhà nƣớc Trong chế thị trường nay, Nhà nước cần có sách cụ thể để hỗ trợ công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng xây dựng sở 73 cho q trình thực cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Nhà nước cần có sách đảm bảo cạnh tranh công đấu thầu xây dựng cơng trình có quy mơ lớn Bên cạnh đó, Nhà nước cần có sách tác động vào thị trường để tránh tăng mạnh giá số nguyên vật liệu thay xây dựng xi măng, sắt thép … Tiếp đến quan trọng việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng phục vụ nhu cầu SXKD doanh nghiệp Vốn vay ngân hàng nguồn tài trợ đắc lực hữu hiệu doanh nghiệp hoạt động kinh doanh kinh tế thị trường Mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp vay vốn ngân hàng vấn đề lãi suất điều kiện tốn Lãi suất coi chi phí mà việc tăng hay giảm lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần phải tính tốn cách hợp lý cho lãi suất tiền vay nhỏ lợi nhuận bình quân doanh nghiệp Khung lãi suất ngân hàng Nhà nước quy định phải khuyến khích doanh nghiệp SXKD có hiệu Với giải pháp, ý kiến đóng góp cho tình hình phát triển Cơng ty, hy vọng thời gian tới, Cơng ty tìm phương án tối ưu để áp dụng vào thực tế, giúp cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Bên cạnh đó, ban lãnh đạo Cơng ty có quan tâm, trọng tới chế độ đãi ngộ với CBCNV Công ty tổ chức thực khóa đào tạo ngắn dài hạn giúp CBCNV có trình độ chun mơn cao hơn, từ cống hiến sức lực trí tuệ cho phát triển chung tồn Cơng ty 74 KẾT LUẬN Trong điều kiện kinh tế thị trường nay, đặc biệt năm gần kinh tế giới kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn, để tồn lâu dài phải phụ thuộc vào nhiều yếu tố vốn, thị trường, sản phẩm, bối cảnh kinh tế, giá cả, uy tín, đối thủ cạnh tranh, xu hướng phát triển ngành hay yếu tố lao động…trong khả linh hoạt, nắm bắt hội lúc, kịp thời, biết khai thác tốt tiềm để giảm chi phí thấp nhất, nâng cao lợi nhuận điều kiện ban đầu để doanh nghiệp tồn phát triển Với bối cảnh đó, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ bước khẳng định ưu lâu năm ngành, nắm bắt tốt hội mình, bên cạnh Cơng ty có sách trì hoạt động để đầu tư cho hội thách thức tương lai Trong nhiều yếu tố đóng vai trị quan trọng tạo nên thành công doanh nghiệp vấn đề quản lý tài ngắn hạn tiền đề cần thiết trình hình thành phát triển doanh nghiệp, nguồn lực quan trọng định đến kết kinh doanh doanh nghiệp Mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận, sử dụng có hiệu nguồn vốn doanh nghiệp để bảo toàn phát triển vốn, để tạo nhiều cải vật chất cho doanh nghiệp vấn đề cấp bách mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Tuy nhiên để nguồn vốn ngắn hạn đem lại hiệu cao thực tốn khó khơng có đáp án chung cho loại hình doanh nghiệp mơi trường kinh doanh, yếu tố sở hữu, tác động sách kinh tế vĩ mơ, chiến lược kinh doanh nhiều yếu tố khác làm cho vận động vốn doanh nghiệp khác đem lại kết khác Trên sở vấn đề lý luận chung nguồn tài ngắn hạn, tơi tìm hiểu phân tích thực trạng quản lý sử dụng nguồn tài ngắn ạn Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ Là đơn vị hoạt động 75 ngành xây dựng, Công ty cịn nhiều khó khăn, thách thức Cơng ty nỗ lực vươn lên đạt nhiều thành tích đáng khích lệ, ngày khẳng định vị thị trường Cơng ty khơng ngừng phấn đấu trì phát triển lực sản xuất kinh doanh nâng cao đời sống cán công nhân viên Công ty Song, bên cạnh thuận lợi kết đạt được, Cơng ty cịn phải đương đầu với khơng thách thức nhiều vấn đề cần phải giải việc huy động quản lý sử dụng nguồn tài ngắn hạn Vì địi hỏi Cơng ty phải cố gắng nhiều trình hoạt động mình, tìm biện pháp tối ưu nhằm nâng cao hiệu huy động sử dụng nguồn tài ngắn hạn Cơng ty, đảm bảo cho Công ty sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao nhất, đóng góp cho phát triển xây dựng Việt Nam tạo phát triển bền vững cho thân Cơng ty Đó vấn đề cốt lõi mà người thực đề tài mong muốn Do hạn chế mặt thời gian trình độ, luận văn khó tránh khỏi thiếu sót, tơi mong nhận đóng góp ý kiến nhà khoa học, Thầy Cô giáo, Nhà quản lý kinh tế bạn bè, đồng nghiệp để vấn đề tiếp tục nghiên cứu, hoàn thiện Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình TS Đặng Anh Tuấn – Đại học Kinh tế Quốc dân Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ tạo điều kiện giúp tơi hồn thành luận văn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Ngô Kim Thanh – PGS TS Lê Văn Tâm, Quản trị doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân ThS Trần Thị Hòa (2014), Tài doanh nghiệp, NXB Đà Nẵng PGS TS Vũ Duy Hào – ThS Trần Minh Tuấn (2016), Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Báo cáo tài năm 2014, 2015, 2016 Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Xây dựng Tây Hồ Tài liệu trực tuyến: - http://www.cophieu68.vn/ - https://www.stockbiz.vn/ - http://vneconomy.vn/ - http://www.mof.gov.vn/ - http://www.gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=217