Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Kể từ khi Việt Nam gia nhập WTO, nền kinh tế trong nước đã đạt được nhiều thành công nhưng cũng phải đối mặt với không ít thách thức, đòi hỏi các nhà quản trị xây dựng chiến lược phát triển bền vững Sự phát triển kinh tế kéo theo nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng gia tăng, tạo cơ hội lớn cho ngành xây dựng Để hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp cần có nguồn vốn và tài trợ phù hợp Việc sử dụng vốn một cách hiệu quả là yếu tố quyết định cho sự tăng trưởng Trong đó, nguồn tài chính ngắn hạn đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng đến quy mô vốn đầu tư và hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, quản lý và sử dụng nguồn vốn ngắn hạn là trọng tâm trong công tác tài chính doanh nghiệp.
Quá trình hội nhập kinh tế toàn cầu mang lại cho Việt Nam nhiều cơ hội và thách thức mới Để tồn tại và phát triển trên thị trường, các doanh nghiệp cần tối ưu hóa chính sách tín dụng, quản lý tiền mặt và hàng tồn kho Việc ứng dụng kịp thời các thành tựu khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh là yếu tố quan trọng để tăng cường sức cạnh tranh Hơn nữa, các nhà quản trị cần quản lý hiệu quả nguồn tài chính ngắn hạn nhằm thúc đẩy hoạt động kinh doanh.
Trong cơ cấu nguồn vốn, nguồn tài chính ngắn hạn đóng vai trò quan trọng, quyết định quy mô kinh doanh của doanh nghiệp Quản lý tài chính ngắn hạn trở thành một nhiệm vụ thiết yếu trong quản lý tài chính, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay Do đó, việc quản lý nguồn tài chính, đặc biệt là nguồn tài chính ngắn hạn, là mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường.
Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đang đối mặt với thách thức lớn về quản lý tài chính ngắn hạn, khi mà nguồn tài chính này chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn Khả năng thu nợ không hiệu quả dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn kéo dài, gây lo ngại về rủi ro thanh khoản và ảnh hưởng xấu đến uy tín doanh nghiệp Hơn nữa, khả năng sinh lời của công ty không cao, làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh Do đó, công ty cần chú trọng cải thiện tổ chức, quản lý và sử dụng nguồn tài chính ngắn hạn để nâng cao hiệu quả Vì lý do này, tác giả đã chọn nghiên cứu đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn” cho luận văn cao học của mình.
Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ được nghiên cứu nhằm làm nổi bật các vấn đề quản lý tài chính ngắn hạn Luận văn sẽ đề cập đến những nội dung quan trọng liên quan đến hiệu quả tài chính, chiến lược quản lý nguồn vốn và các giải pháp tối ưu hóa quy trình tài chính của công ty.
- Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu trong 3 năm gần đây;
- Đánh giá tình hình và khả năng thanh toán của Công ty;
- Khái quát về tình hình huy động nguồn tài chính ngắn hạn của Công ty;
- Đánh giá về hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn của Công ty.
Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan
Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn đã được nhiều nghiên cứu trước đây đề cập Các tác giả đã khái quát cơ sở lý luận về phương pháp và nội dung phân tích hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn, đồng thời áp dụng lý thuyết vào thực tiễn của các doanh nghiệp cụ thể Để rút kinh nghiệm từ các công trình nghiên cứu trước, tác giả đã tham khảo một số luận văn thạc sĩ về vấn đề này và các bài báo trên các tạp chí kinh tế trong nước.
Sau khi lựa chọn đề tài và tham khảo tài liệu, tác giả nhận thấy rằng các nghiên cứu thường bắt đầu từ lý thuyết đơn giản đến phức tạp, với trọng tâm là hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Các nghiên cứu này trình bày lý thuyết liên quan và sử dụng chỉ tiêu tài chính để phân tích hiệu quả doanh nghiệp, kèm theo nhận xét từ tác giả Mặc dù quy mô tài sản và nguồn vốn của các doanh nghiệp khác nhau, các chỉ tiêu tài chính có thể được sắp xếp khác nhau tùy thuộc vào cách tiếp cận của từng tác giả Một hạn chế phổ biến là việc không hệ thống hóa các chỉ tiêu thành nhóm lớn và sử dụng mô hình không phù hợp, gây khó khăn cho việc áp dụng lý thuyết trong phân tích và đề xuất giải pháp cải thiện quản lý tài chính ngắn hạn cho doanh nghiệp.
Đối tƣợng và mục đích nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng quản lý tài chính ngắn hạn và các giải pháp tăng cường quản lý tài chính ngắn hạn tại Công ty
Mục đích của nghiên cứu này là xác định nguyên nhân gây hạn chế hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn tại Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ Dựa trên những phân tích đó, nghiên cứu sẽ đề xuất các giải pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn cho công ty.
Phương pháp nghiên cứu
Để xác định nguyên nhân hạn chế hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn của Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ, tác giả đã thu thập dữ liệu tài chính từ năm 2014 đến 2016, đồng thời xem xét các yếu tố nội bộ như quá trình hình thành, trình độ quản lý, quy trình công nghệ và năng lực lao động Ngoài ra, tác giả cũng đánh giá các yếu tố bên ngoài như chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, và chính sách tài chính, tiền tệ Từ dữ liệu thu thập, tác giả áp dụng các phương pháp phân tích tài chính truyền thống như thống kê và phân tích tổng hợp để tổng hợp số liệu, cũng như phương pháp so sánh để đánh giá sự thay đổi và những ưu nhược điểm trong hoạt động kinh doanh Qua đó, tác giả đề xuất các giải pháp nhằm khắc phục nhược điểm và phát huy ưu điểm của doanh nghiệp.
Kết cấu của luận văn
Để làm rõ các vấn đề lý luận và thực tiễn của đề tài, luận văn được cấu trúc bao gồm phần mở đầu, kết luận và nội dung chính chia thành 3 chương.
Chương 1: Những vấn đề quản lý tài chính ngắn hạn trong doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng quản lý tài chính ngắn hạn tại Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ
Chương 3: Một số giải pháp tăng cường hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn tại Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ
NHỮNG VẤN ĐỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN
Tài sản ngắn hạn và nguồn hình thành tài sản ngắn hạn
1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn và nguồn hình thành tài sản ngắn hạn a Khái niệm tài sản ngắn hạn:
Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế được thành lập nhằm thực hiện các hoạt động kinh doanh, sản xuất, mua bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ để đáp ứng nhu cầu của con người và xã hội, đồng thời tạo ra lợi nhuận Theo Điều 4 của Luật Doanh nghiệp ngày 29/11/2005, doanh nghiệp phải có tên, tài sản, trụ sở giao dịch ổn định và được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật để tiến hành các hoạt động kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn là những tài sản thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh, bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các khoản phải thu ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn và hàng tồn kho Ngoài ra, do khả năng chuyển hóa thành tiền nhanh chóng, một số tư liệu lao động như công cụ, dụng cụ, bao bì và vật đóng gói cũng được xếp vào tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.
Thông thường, tài sản ngắn hạn được chia thành hai loại là tài sản ngắn hạn sản xuất và tài sản ngắn hạn lưu thông, cụ thể:
- Tài sản ngắn hạn sản xuất bao gồm nguyên nhiên vật liệu, công cụ, dụng cụ, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang
TSNH lưu thông bao gồm thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền và các khoản phải thu Nguồn vốn ngắn hạn là yếu tố quan trọng để doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm nhà xưởng, thiết bị, nguyên liệu và sức lao động Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần ứng trước một lượng tiền phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho quá trình sản xuất.
Nguồn vốn thể hiện bằng tiền của tài sản, trong khi tài sản là hình thái hiện vật của vốn tại một thời điểm nhất định Vốn được phân loại theo thời gian thành hai loại: vốn ngắn hạn và vốn dài hạn Vốn ngắn hạn là các khoản vốn có thời hạn trả dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh, tham gia vào một chu kỳ sản xuất và giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ vào giá trị sản phẩm trong một lần.
Nguồn vốn ngắn hạn đóng vai trò thiết yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp sản xuất, việc đầu tư vào nguyên vật liệu và quá trình tiêu thụ sản phẩm là cần thiết để duy trì hoạt động Trong khi đó, doanh nghiệp thương mại cần đầu tư vào hàng hóa dự trữ để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và ổn định.
1.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn và nguồn vốn ngắn hạn a Phân loại tài sản ngắn hạn: Để có thể quản lý tài sản ngắn hạn một cách có hiệu quả, doanh nghiệp cần có những tiêu thức phù hợp với loại hình kinh doanh cũng như định hướng và mục tiêu quản lý của chính doanh nghiệp đó Chính vì lẽ đó, tài sản ngắn hạn được phân loại theo từng nhu cầu và mục đích khác nhau của doanh nghiệp, cụ thể như sau:
Phân loại tài sản ngắn hạn theo vai trò của các loại tài sản ngắn hạn trong quá trình tái sản xuất:
- Tài sản ngắn hạn ở khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị của nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ
- Tài sản ngắn hạn ở khâu sản xuất: bao gồm các khoản thành phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn trong khâu lưu thông bao gồm các thành phẩm đang chờ tiêu thụ, nguồn vốn bằng tiền, nguồn vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư ngắn hạn, cũng như các khoản thế chấp ký quỹ và ký cược ngắn hạn.
Phân loại tài sản ngắn hạn giúp xác định vai trò của từng loại trong quá trình sản xuất kinh doanh, từ đó doanh nghiệp có thể điều chỉnh cơ cấu tài sản ngắn hạn một cách hợp lý nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động.
Trong doanh nghiệp sản xuất, tài sản ngắn hạn bao gồm tất cả các loại tài sản đã được liệt kê, trong khi đối với doanh nghiệp thương mại, tài sản ngắn hạn chủ yếu chỉ bao gồm vốn dự trữ và vốn lưu thông.
Phân loại tài sản ngắn hạn theo hình thái biểu hiện:
- Tài sản bằng tiền và các khoản phải thu:
Tài sản bằng tiền bao gồm các khoản tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển và các khoản đầu tư ngắn hạn, thường có thời gian dưới 3 tháng.
Các khoản phải thu bao gồm các khoản vốn trong thanh toán như phải thu từ khách hàng, ứng trước cho người bán, và tạm ứng cho nhân viên đi công tác hoặc mua hàng.
Tài sản vật tư hàng hóa bao gồm các khoản tài sản ngắn hạn dưới dạng vật thể, như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm và hàng hóa tồn kho chờ tiêu thụ.
Việc phân loại tài sản ngắn hạn giúp nhà quản lý hiểu rõ tác dụng của từng loại tài sản, từ đó áp dụng biện pháp quản lý phù hợp, đặc biệt là đối với vật tư hàng hóa, một khoản mục quan trọng Để duy trì tính liên tục trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần tính toán hợp lý mức dự trữ vật tư, thành phẩm và hàng hóa nhằm tránh tình trạng thừa, thiếu, gây ứ đọng hoặc thiếu hụt vốn, ảnh hưởng đến tình hình tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân loại tài sản ngắn hạn theo tính thanh khoản của từng khoản mục tài sản ngắn hạn:
Trên bảng cân đối kế toán, các khoản mục tài sản được sắp xếp theo thứ tự giảm dần tính thanh khoản, tức là khả năng chuyển đổi thành tiền Tính thanh khoản của tài sản là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp Các loại tài sản ngắn hạn bao gồm những tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn.
- Tiền và các khoản tương đương tiền;
- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn;
- Các khoản phải thu ngắn hạn;
Tài sản ngắn hạn khác giúp nhà quản lý đánh giá tính thanh khoản của từng loại tài sản, từ đó điều chỉnh cơ cấu tài sản ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp Việc này nâng cao khả năng thanh toán, giảm chi phí sử dụng vốn, và tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Phân loại nguồn vốn ngắn hạn cũng là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính.
Quản lý tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp
1.2.1 Nội dung quản lý tài chính ngắn hạn
Nguồn vốn ngắn hạn là các nguồn tài trợ có thời gian hoàn trả trong vòng một năm Nó chủ yếu bao gồm nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn từ tổ chức tín dụng, cá nhân khác và hình thức thuê hoạt động.
Công tác quản lý tài chính ngắn hạn thường bao gồm những nội dung chủ yếu sau:
- Xác định nhu cầu vốn để quyết định sử dụng nguồn tài chính ngắn hạn như thế nào cho hợp lý nhất;
Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu và chi ngắn hạn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán và trả nợ đúng hạn cho các tổ chức tín dụng, chủ nợ và nhà cung cấp.
- Phân phối nguồn tài chính ngắn hạn một cách phù hợp, đảm bảo kiểm tra, kiểm soát thường xuyên đối với việc sử dụng các nguồn tài trợ này;
- Quản lý các dòng tiền trong ngắn hạn, dự báo về kế hoạch tài chính doanh nghiệp trong kỳ và kỳ kế tiếp
Trong doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng, thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, đặc biệt là những tài sản có vòng quay nhanh và tính sinh lợi thấp Việc quản lý lỏng lẻo có thể dẫn đến mất kiểm soát về tiền mặt, khoản phải thu và hàng tồn kho, gây ra nhiều rủi ro trong kinh doanh Điều này không chỉ làm giảm khả năng sinh lời mà còn có thể gây tổn thất nghiêm trọng cho doanh nghiệp Do đó, quản lý tiền và các khoản tương đương tiền là cực kỳ cần thiết để duy trì sự ổn định tài chính.
Tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng là thành phần thiết yếu trong vốn bằng tiền của doanh nghiệp, do đó, quản trị vốn tiền mặt đóng vai trò quan trọng Doanh nghiệp cần dự trữ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu thanh toán cho hàng hóa, vật liệu, đầu tư chứng khoán ngắn hạn và các chi phí cần thiết Ngoài ra, việc dự trữ tiền mặt cũng nhằm ứng phó với các nhu cầu vốn bất thường và tạo cơ hội đầu tư khi có cơ hội kinh doanh lợi nhuận cao Duy trì mức tiền mặt đủ lớn giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng thanh toán và đạt được sự độc lập tài chính bền vững.
Việc nắm giữ một lượng tiền mặt lớn có thể gây bất lợi cho doanh nghiệp do chi phí cơ hội, vì tiền mặt thường không sinh lời hoặc sinh lời rất thấp Dự trữ tiền mặt quá lớn làm giảm khả năng đầu tư vào các tài sản sinh lời hơn, dẫn đến tăng chi phí cơ hội và giảm tỷ suất lợi nhuận Do đó, các nhà quản trị cần tính toán hợp lý để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu, vừa đảm bảo khả năng thanh toán, vừa không ảnh hưởng đến cơ hội đầu tư sinh lời.
Quản lý thu tiền là quá trình tối ưu hóa tốc độ thu tiền, nhằm giảm thiểu thời gian chuyển tiền Thời gian chuyển tiền được tính từ lúc khách hàng ký phát séc cho đến khi người thụ hưởng nhận và có thể sử dụng số tiền đó Việc cải thiện quản lý thu tiền không chỉ giúp tăng cường hiệu quả tài chính mà còn nâng cao trải nghiệm khách hàng.
Chính sách tín dụng thương mại là một chiến lược quan trọng giúp doanh nghiệp cạnh tranh hiệu quả trên thị trường Để thu hút khách hàng, doanh nghiệp cần chú trọng vào chất lượng sản phẩm, quảng cáo, giá cả và dịch vụ sau bán hàng Trong nền kinh tế thị trường, mua bán chịu trở thành một phần không thể thiếu, giúp tăng doanh thu nhờ việc khách hàng có thể trả tiền chậm hơn Tuy nhiên, việc này cũng tiềm ẩn rủi ro, như chi phí đòi nợ và rủi ro thanh toán tăng cao, đồng thời doanh nghiệp phải điều chỉnh giá bán để bù đắp cho giá trị tiền theo thời gian Mặc dù tín dụng thương mại giúp giảm chi phí lưu kho và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định, nhưng thời gian cấp tín dụng dài sẽ dẫn đến chi phí gia tăng đáng kể.
Nhà quản lý cần so sánh giữa thu nhập và chi phí tăng thêm để quyết định cấp tín dụng thương mại và xác định các điều khoản phù hợp Thực tế cho thấy doanh thu thường tăng khi quy định được nới lỏng Để quản lý các khoản phải thu, các nhà quản lý thường dựa vào các chỉ tiêu cụ thể.
Công thức tính thời gian thu nợ trung bình:
Hệ số thu hồi nợ = Doanh thu thuần
Thời gian thu hồi nợ trung bình = 365
Hệ số thu hồi nợ
Các nhân tố ảnh hưởng tới quy mô của các khoản phải thu:
Doanh nghiệp thường áp dụng phương pháp bán chịu (giao hàng trước, trả tiền sau) để khuyến khích người mua, tuy nhiên, điều này có thể dẫn đến tăng chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ và chi phí rủi ro Mặc dù vậy, việc này cũng giúp doanh nghiệp mở rộng số lượng sản phẩm tiêu thụ, từ đó có thể gia tăng lợi nhuận.
Doanh thu của các doanh nghiệp sản xuất có tính chất thời vụ thường biến đổi theo mùa, với sự gia tăng đáng kể trong những thời điểm sản phẩm có nhu cầu cao Để thu hồi vốn, các doanh nghiệp cần khuyến khích tiêu thụ sản phẩm trong những giai đoạn này.
Giới hạn của lượng vốn phải thu hồi là rất quan trọng; nếu số vốn này quá lớn, doanh nghiệp sẽ không thể tiếp tục bán chịu, điều này có thể làm tăng rủi ro tài chính cho công ty.
Thời hạn thu hồi nợ bình quân ảnh hưởng trực tiếp đến số dư nợ phải thu từ khách hàng; thời gian thu hồi nợ càng dài, số khoản phải thu càng tăng và ngược lại.
Biện pháp thu hồi nhanh các khoản phải thu:
Doanh nghiệp cần chú trọng đến các biện pháp phòng ngừa rủi ro, bao gồm việc mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ phải thu và thường xuyên cân đối để thu hồi đúng hạn Việc lựa chọn khách hàng cẩn thận, yêu cầu đặt cọc, tạm ứng hoặc trả trước một phần giá trị đơn hàng là rất quan trọng Doanh nghiệp cũng cần có chính sách bán chịu hợp lý và ràng buộc chặt chẽ trong hợp đồng bán hàng Nếu khách hàng vượt quá giới hạn thanh toán, doanh nghiệp có quyền thu lãi suất tương ứng với lãi suất quá hạn Ngoài ra, việc phân loại các khoản nợ quá hạn và áp dụng biện pháp xử lý phù hợp là cần thiết để quản lý hàng tồn kho hiệu quả.
Tồn kho dự trữ và các nhân tố ảnh hưởng tới tồn kho dự trữ:
Tồn kho dự trữ của doanh nghiệp bao gồm các tài sản lưu trữ để sản xuất hoặc bán ra sau này, thường ở ba dạng: nhiên liệu, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm Tỷ trọng các loại hàng tồn kho này khác nhau tùy theo ngành nghề kinh doanh; doanh nghiệp sản xuất thường có hàng tồn kho dưới dạng nguyên vật liệu và sản phẩm dở dang, trong khi doanh nghiệp thương mại chủ yếu dự trữ hàng hóa chờ tiêu thụ Quản lý tồn kho dự trữ là yếu tố quan trọng trong quản lý tài sản ngắn hạn, và mức độ tồn kho bị ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố khác nhau, với mỗi loại tồn kho có những đặc điểm riêng.
- Mức tồn kho dự trữ nguyên nhiên vật liệu sản xuất thường phụ thuộc vào:
Quy mô sản xuất của doanh nghiệp quyết định nhu cầu dự trữ nguyên nhiên vật liệu, bao gồm các loại dự trữ như dự trữ thường xuyên để duy trì hoạt động sản xuất, dự trữ bảo hiểm nhằm đối phó với sự cố bất ngờ, và dự trữ thời vụ để đáp ứng nhu cầu sản xuất theo mùa.
Khả năng sẵn sàng cung ứng của thị trường
Chu kỳ giao hàng quy định trong hợp đồng giữa đơn vị cung ứng nguyên vật liệu với doanh nghiệp
Thời gian vận chuyển nguyên vật liệu từ nơi cung ứng đến doanh nghiệp
Giá cả của các loại nguyên nhiên vật liệu cung ứng
- Mức dự trữ bán thành phẩm, sản phẩm dở dang chịu ảnh hưởng của các nhân tố:
Đặc điểm của các yêu cầu về kỹ thuật, công nghệ trong quá trình chế tạo sản phẩm
Độ dài thời gian chu kỳ sản xuất sản phẩm
Trình độ tổ chức quá trình sản xuất của doanh nghiệp
- Mức dự trữ sản phẩm, thành phẩm các nhân tố ảnh hưởng gồm có:
Sự phân hợp giữa khâu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm
Hợp đồng tiêu thụ sản phẩm giữa doanh nghiệp và khách hàng
Khả năng gia nhập và mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp
Các mô hình quản lý hàng tồn kho:
THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CP ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ
Khái quát quá trình hình thành và phát triển của Công ty
2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển
Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ, một doanh nghiệp Nhà nước hạng I trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội, được thành lập vào tháng 03/1993, kế thừa từ Xí nghiệp Xây dựng 106 (thành lập tháng 11/1984) Với bề dày kinh nghiệm, công ty đã khẳng định vị thế là một trong những đơn vị hàng đầu và vững mạnh trong Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội.
- Trụ sở chính: Số 2, ngõ 9, đường Đặng Thai Mai, phường Quảng An, quận Tây Hồ, thành phố Hà Nội
- Thành lập theo Quyết định số 148A/BXD - TCLĐ ngày 26/03/1993 của Bộ Xây dựng
Quyết định số 1026/QĐ-BXD, ban hành ngày 26/07/2000 bởi Bộ trưởng Bộ Xây dựng, đã chính thức đổi tên Công ty Xây dựng Tây Hồ thành Công ty Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ.
Quyết định số 1983/QĐ-BXD, được ban hành vào ngày 09/12/2004 bởi Bộ trưởng Bộ Xây dựng, đã chính thức chuyển đổi Công ty Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ, thuộc Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội, thành Công ty Cổ phần.
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0100105084 ngày 05/01/2005 của
Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội, thay đổi lần 6 ngày 17/12/2014
- Người đại diện theo pháp luật của Công ty: Ông Tân Tú Hải – Kỹ sư Xây dựng – Tổng Giám đốc
Sau hơn 30 năm hoạt động, trong đó có hơn 10 năm dưới mô hình cổ phần hóa, Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã ghi nhận nhiều thành tựu nổi bật Những Bằng khen, Giấy khen và Huân huy chương đã phản ánh sự phát triển và nỗ lực không ngừng của tập thể và cá nhân trong công ty Ban lãnh đạo cùng toàn thể CBCNV tin tưởng rằng với những thành tích đã đạt được, công ty sẽ tiếp tục có những bước tiến vượt bậc trong tương lai.
2.1.2 Đặc điểm kinh doanh của Công ty
- Công trình dân dụng, công nghiệp, hệ thống xử lý cấp thoát nước;
- Hạ tầng kỹ thuật khu đô thị và khu công nghiệp;
- Công trình giao thông, thủy lợi, viễn thông;
- Lắp đặt mạng lưới điện, nước, thang máy, điều hòa, hệ thống làm lạnh;
- Lắp đặt đường truyền và trạm biến áp;
- Lắp đặt hệ thống phòng cháy chữa cháy tự động;
- Sản xuất, phân phối vật liệu xây dựng, kết cấu bê tông, phụ tùng kim loại cho xây dựng;
- Nhập khẩu và xuất khẩu vật liệu xây dựng;
- Khoan và khai thác dưới mực nước ngầm, khai thác tài nguyên khoáng sản cho quá trình xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng
Nhà thầu chính các công việc tư vấn và quản lý dự án xây dựng:
Khu dân cư, đô thị, công nghiệp và dân dụng đều cần sự đầu tư và phát triển hạ tầng kỹ thuật Các lĩnh vực như giao thông, thủy lợi và bưu chính viễn thông đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng cuộc sống Dịch vụ tư vấn hạ tầng kỹ thuật bao gồm lập dự án đầu tư, tư vấn thầu, điều tra xây dựng, kiểm tra và thẩm định dự án Ngoài ra, việc kiểm tra dự toán thiết kế, thẩm tra chất lượng, quản lý dự án, giám sát kỹ thuật và chuyển giao công nghệ cũng rất cần thiết để đảm bảo hiệu quả và bền vững cho các dự án.
Phát triển dự án đầu tư:
- Phát triển khu đô thị và kinh doanh nhà đất;
- Dự án đầu tư theo tiêu chuẩn hợp đồng: BCC, BOT, BTO và BT;
- Kinh doanh bất động sản
- Thiết kế nội ngoại thất cho công trình dân dụng và công nghiệp;
- Thiết kế bản vẽ quy hoạch chi tiết cho khu đô thị;
- Thiết kế hạ tầng kỹ thuật khu đô thị và nông thôn;
- Thiết kế chi tiết cho công trình dân dụng và công nghiệp.
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014 - 2016
2.2.1 Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014 – 2016 a Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận giai đoạn 2014 – 2016 của Công ty:
Báo cáo kết quả kinh doanh là tài liệu tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Nó cho phép kiểm tra, phân tích và đánh giá thực hiện kế hoạch chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm và tình hình chi phí, thu nhập từ hoạt động kinh doanh khác Đối với Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ, báo cáo giai đoạn 2014 – 2016 rõ ràng thể hiện tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận, đồng thời chỉ ra những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải trong quá trình sản xuất kinh doanh Dưới đây là báo cáo kết quả kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2014 – 2016.
Bảng 2.1: Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2014 – 2016 Đơn vị tính: triệu đồng
Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%)
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 77.477,02 291.269,72 91.159,14 (213.792,70) (73,40) 200.110,58 219,52
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 0 0 0 0 0 0 0
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 77.477,02 291.269,72 91.159,14 (213.792,70) (73,40) 200.110,58 219,52
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 9.603,38 14.018,33 8.527,61 (4.414,95) (31,49) 5.490,72 64,39
6 Doanh thu hoạt động tài chính 1.505,97 892,10 359,35 613,87 68,81 532,75 148,26
Trong đó: Chi phí lãi vay 1.994,06 2.900,87 538,38 (906,81) (31,26) 2.362,49 438,82
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.053,79 5.069,43 5.399,51 (15,64) (0,31) (330,08) (6,11)
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 4.061,49 6.940,13 2.835,11 (2.878,64) (41,48) 4.105,02 144,79
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 3.392,87 6.690,80 2.727,72 (3.297,93) (49,29) 3.963,08 145,29
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 0 3.221,68 647,43 (3.221,68) (100,00) 2.574,25 397,61
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0 0 0 0 0 0
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 3.392,87 3.469,12 2.080,29 (76,25) (2,20) 1.388,83 66,76
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ có sự tăng lên đột biến vào năm
Năm 2015, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã đạt mức tăng trưởng 219,52% so với năm 2014, tương đương 200.110,58 triệu đồng Sự gia tăng doanh thu đột biến này chủ yếu nhờ vào việc công ty thành công trong việc bán phần lớn một số dự án lớn, đặc biệt là Dự án Khu đô thị mới Quế Tuy nhiên, vào năm 2016, doanh thu đã giảm xuống đáng kể.
Dự án khu 28 tầng Làng Quốc tế Thăng Long tại Bắc Ninh không mang lại lợi nhuận cho Công ty Năm 2016, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chỉ đạt 77.477,02 triệu đồng, giảm 73,40% so với năm 2015, trở thành năm có doanh thu thấp nhất trong 3 năm qua Mặc dù doanh thu từ hoạt động xây dựng cao nhất trong 3 năm, nhưng do không có doanh thu từ kinh doanh bất động sản đầu tư, tổng doanh thu năm 2016 vẫn ở mức thấp nhất.
Trong giai đoạn 2014 – 2016, Công ty không ghi nhận các khoản giảm trừ doanh thu, không có giảm giá hàng bán hay hàng bán bị trả lại, cho thấy sự thận trọng trong thi công và kinh doanh dự án bất động sản Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, việc này giúp giảm thiểu rủi ro và chi phí không cần thiết cho doanh nghiệp Do đó, chỉ tiêu Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chính bằng với Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Giá vốn hàng bán của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã có sự biến động trong giai đoạn 2014 – 2016, tương tự như doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu thường được ghi nhận song song với giá vốn hàng bán Công ty đã ghi nhận toàn bộ giá thành của các dự án bất động sản và công trình xây lắp vào chi phí giá vốn hàng bán Năm 2015, giá vốn hàng bán tăng 194.619,87 triệu đồng, tương ứng với 235,53% so với năm 2014 Tuy nhiên, năm 2016, giá vốn hàng bán giảm 75,52%, tương đương với 209.377,75 triệu đồng so với năm 2015.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ được tính bằng hiệu số giữa doanh thu thuần và giá vốn hàng bán Năm 2015, lợi nhuận gộp tăng 64,39% so với năm 2014 nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của cả doanh thu thuần và giá vốn hàng bán Tuy nhiên, năm 2016, lợi nhuận gộp giảm 31,49% so với năm trước Điều này cho thấy lợi nhuận gộp phụ thuộc hoàn toàn vào doanh thu thuần và giá vốn hàng bán, trong đó lợi nhuận gộp tỷ lệ nghịch với giá vốn hàng bán và tỷ lệ thuận với doanh thu thuần, khi các yếu tố khác không thay đổi.
Doanh thu hoạt động tài chính của Công ty đã tăng trưởng đáng kể qua các năm, phản ánh sự chú trọng ngày càng cao vào đầu tư tài chính Cụ thể, doanh thu năm 2014 chỉ đạt 359,35 triệu đồng, nhưng đã vươn lên 892,10 triệu đồng vào năm 2015, tăng 148,26% Năm 2016, con số này tiếp tục tăng lên 1.505,97 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 68,81% so với năm trước Sự gia tăng doanh thu tài chính chủ yếu đến từ việc thay đổi chính sách vay vốn cho các Chi nhánh và xí nghiệp, cho phép họ tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng với sự bảo lãnh của Công ty, thay vì chỉ vay nội bộ như trước đây.
Chi phí tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây
Trong những năm gần đây, chi phí lãi vay của Hồ đã gia tăng đáng kể, đặc biệt là vào năm 2015 khi chi phí này tăng 438,82% so với năm 2014, đạt 2.362,49 triệu đồng Sự gia tăng này là hệ quả của việc Công ty điều chỉnh chính sách vay vốn, dẫn đến phát sinh nhiều chi phí lãi vay Đồng thời, Công ty cũng mở rộng vay vốn từ ngân hàng, các công ty liên doanh, liên kết và cá nhân khác để phục vụ cho hoạt động thi công công trình xây lắp cũng như đầu tư kinh doanh bất động sản.
Trong năm 2014, chi phí bán hàng của Công ty đạt 113,96 triệu đồng, nhưng không phát sinh trong năm 2015 và 2016 Để đảm bảo dự án bất động sản đầu tư diễn ra theo kế hoạch trong hai năm tiếp theo, Công ty đã thực hiện một số chiến lược tiếp thị và bán hàng trong năm 2014 nhằm kích cầu Cách làm này cho thấy sự hợp lý trong quản trị, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty trong 3 năm qua đã duy trì ổn định ở mức khoảng 5 tỷ đồng, giảm nhẹ từ năm 2014 đến 2016 Các khoản chi phí chủ yếu bao gồm tiền lương, bảo hiểm và các chi phí quản lý khác của bộ phận quản lý gián tiếp Sự ổn định trong chi phí quản lý là yếu tố tích cực cho hoạt động kinh doanh, vì biến động lớn trong khoản mục này có thể gây khó khăn cho tình hình tài chính và ảnh hưởng đến hoạt động thi công xây lắp và kinh doanh đầu tư của Công ty.
Thu nhập khác của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây
Trong hai năm gần đây, thu nhập khác đã giảm đáng kể so với năm 2014, từ 109,46 triệu đồng xuống chỉ còn 42,54 triệu đồng vào năm 2015, tương ứng với mức giảm 61,13% Năm 2016, thu nhập khác chỉ tăng nhẹ lên 15,27 triệu đồng Nguyên nhân chính của sự giảm sút này là do Công ty không có hoạt động thanh lý hay nhượng bán tài sản cố định, cũng như không thu được phạt hợp đồng từ khách hàng Quy mô thu nhập khác vẫn còn khiêm tốn, phản ánh tình hình kinh tế khó khăn, khiến các doanh nghiệp hoạt động thận trọng và giảm thiểu các khoản thu từ phạt vi phạm hợp đồng hay nợ vô chủ.
Trong ba năm gần đây, chi phí khác có xu hướng tăng, đặc biệt là vào năm 2016 khi chi phí này tăng đáng kể Cụ thể, năm 2014, chi phí khác ghi nhận là 216,85 triệu đồng, chủ yếu do tiền phạt chậm nộp BHXH cho người lao động, một khoản chi phí không được trừ khi tính thuế TNDN, ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh và uy tín doanh nghiệp Tuy nhiên, năm 2015, chi phí khác tăng 34,59% nhưng không phát sinh khoản phạt nào do Công ty đã nộp BHXH đúng hạn.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế có sự biến động tương tự như lợi nhuận thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, tăng từ 2.727,72 triệu đồng năm 2014 lên 6.690,80 triệu đồng năm 2015, tương ứng với tỷ lệ tăng 145,29% Năm 2015, doanh thu tăng mạnh trong khi chi phí chỉ tăng nhẹ, dẫn đến tổng lợi nhuận kế toán trước thuế cũng tăng cao Tuy nhiên, năm 2016, chỉ tiêu này giảm xuống 3.392,87 triệu đồng, giảm 49,29% so với năm trước, do doanh thu sụt giảm mạnh và chi phí giảm với tỷ lệ trung bình, ngoại trừ chi phí khác tăng đáng kể, khiến lợi nhuận năm 2016 giảm gần một nửa so với năm 2015.
Chi phí thuế TNDN của Công ty đã tăng 397,61% vào năm 2015, nhưng trở về bằng không vào năm 2016 Mặc dù Công ty đạt được lợi nhuận lớn từ dự án đầu tư, hoạt động thi công lại không hiệu quả, dẫn đến thua lỗ Việc không bù trừ giữa lãi từ dự án và lỗ từ thi công đã làm tăng thu nhập tính thuế TNDN, kéo theo chi phí thuế tăng cao Ngoài ra, Công ty còn bị phạt do chậm nộp thuế GTGT, khoản phạt này không được trừ khi tính thuế TNDN, làm cho thu nhập tính thuế TNDN tiếp tục tăng Khoản lỗ từ thi công đã được chuyển sang năm 2016, dẫn đến chi phí thuế TNDN năm 2016 bằng không.
Lợi nhuận sau thuế TNDN của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đã tăng 66,76% vào năm 2015 nhưng giảm nhẹ 2,2% vào năm 2016 Sự gia tăng lợi nhuận sau thuế năm 2015 chủ yếu do tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng mạnh hơn so với thuế TNDN hiện hành Đến năm 2016, lợi nhuận sau thuế chỉ giảm 76,25 triệu đồng do doanh thu giảm, trong khi chi phí thuế TNDN hiện hành không phát sinh.
Đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh và công tác quản lý tài chính ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2014 – 2016
2.3.1 Những kết quả đạt được
Trong những năm qua Công ty đã cố gắng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và đã thu được nhiều kết quả:
Công ty đã áp dụng chiến lược quản lý tài sản ngắn hạn một cách thận trọng, sử dụng nguồn tài trợ dài hạn để đầu tư toàn bộ vào tài sản dài hạn, đồng thời một phần tài sản ngắn hạn cũng được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn Chiến lược này đã được duy trì trong suốt 3 năm nghiên cứu, mang lại sự an toàn tài chính cho doanh nghiệp.
Trong những năm gần đây, Công ty đã thực hiện công tác huy động vốn một cách hiệu quả, với số vốn chiếm dụng thương mại lớn, đáp ứng tốt nhu cầu sử dụng nguồn vốn ngắn hạn Các nguồn tài trợ này không chỉ có chi phí sử dụng vốn thấp mà còn linh hoạt và tương đối an toàn.
Khả năng thu hồi công nợ từ khách hàng của Công ty đã có những dấu hiệu khả quan, cần được phát huy trong tương lai Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của Công ty cũng cần đạt hiệu quả như mong đợi Việc thu hồi công nợ tốt sẽ giúp doanh nghiệp tránh bị chiếm dụng thương mại, giữ cho nguồn vốn luôn ổn định và nằm trong tầm kiểm soát.
Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động đã có sự cải thiện rõ rệt, thể hiện qua việc tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng, trong khi kỳ luân chuyển hàng tồn kho và khoản phải thu đều giảm Điều này không chỉ giúp tiết kiệm đáng kể vốn lưu động mà còn nâng cao tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động.
Bên cạnh những thành tựu đạt được, việc quản lý tài chính ngắn hạn của Công ty còn nhiều vấn đề còn tồn tại cần xem xét:
Nguồn vốn ngắn hạn tạm thời đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp Do đó, công ty cần tổ chức và sử dụng nguồn vốn này một cách hợp lý nhằm tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh và giảm thiểu rủi ro trong thanh toán.
Khả năng thanh toán tức thời của Công ty hiện còn thấp do doanh nghiệp chưa xác định được mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền phù hợp với nhu cầu kinh doanh Tình trạng này có thể dẫn đến khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh và thanh toán công nợ Khi phải thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không có nguồn tiền đáp ứng kịp thời, Công ty có thể phải sử dụng các biện pháp bất lợi như bán tài sản với giá thấp để trả nợ.
Quản lý hàng tồn kho là một thách thức lớn đối với doanh nghiệp, khi mà mức tồn kho hiện tại không phù hợp với nhu cầu sử dụng Để điều chỉnh và duy trì mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý, ban quản trị cần thực hiện các biện pháp tính toán và xây dựng kế hoạch cụ thể cho từng giai đoạn.
Công ty đang gặp phải tình trạng tồn đọng lớn các khoản phải trả người bán, đây là nguồn vốn kinh doanh quan trọng với chi phí sử dụng thấp Tuy nhiên, việc chiếm dụng vốn quá mức này cũng làm gia tăng rủi ro thanh toán, ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín và hình ảnh của doanh nghiệp.
2.3.3 Nguyên nhân của những hạn chế
Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ hiện đang đối mặt với nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, do tồn đọng hạn chế Nguyên nhân của tình trạng này xuất phát từ cả yếu tố chủ quan và yếu tố khách quan.
Trong những năm gần đây, ngành xây dựng đang đối mặt với nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, mặc dù có dấu hiệu phục hồi kinh tế Để vượt qua thách thức, các doanh nghiệp cần nỗ lực tự thân và nhận được sự hỗ trợ từ cơ chế chính sách của các cơ quan quản lý Tuy nhiên, một số chính sách hiện tại vẫn chưa đủ hiệu quả trong việc giảm bớt khó khăn cho doanh nghiệp, đặc biệt là lãi suất cho vay cao từ các tổ chức tín dụng, khiến doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn với chi phí thấp.
Trong những năm gần đây, giá vật liệu xây dựng tăng cao đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận doanh nghiệp do chi phí gia tăng Để giảm thiểu gánh nặng chi phí kinh doanh cho doanh nghiệp, các cơ quan quản lý cần chú trọng hơn vào việc bình ổn giá vật liệu xây dựng Điều này sẽ tạo động lực thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp phát triển bền vững hơn.
Công ty CP Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đang gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh trong những năm gần đây Hiện tại, công ty thiếu một đội ngũ cán bộ phân tích tài chính chuyên nghiệp, điều này ảnh hưởng đến khả năng đưa ra quyết định Để cải thiện tình hình, công ty cần thành lập một bộ phận riêng chuyên nghiên cứu, cập nhật và phân tích tình hình kinh tế của ngành và doanh nghiệp, từ đó đề xuất các giải pháp kịp thời nhằm khắc phục những vấn đề còn tồn đọng.
Nhiều doanh nghiệp vẫn chưa chú trọng nâng cao khả năng thanh toán và quản lý hàng tồn kho hiệu quả Để cải thiện tình trạng ứ đọng vốn do chiếm dụng thương mại từ khách hàng và tình trạng chậm tiến độ công trình, ban lãnh đạo cần có những biện pháp khắc phục kịp thời trong thời gian tới.
Mặc dù Công ty đã nỗ lực cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh và giá trị hình ảnh, vẫn còn nhiều hạn chế nội tại cần khắc phục Ban lãnh đạo cần thực hiện các biện pháp quyết liệt để cải thiện hệ thống quản lý và tình hình hoạt động, từ đó gia tăng lợi nhuận và phát triển bền vững Đồng thời, phát huy lợi thế hiện có, khắc phục nhược điểm và tìm kiếm phương án kinh doanh mới sẽ giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn trong tương lai.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ XÂY DỰNG TÂY HỒ
Mục tiêu định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới
3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội
Năm 2017, tình hình kinh tế dự báo gặp nhiều khó khăn do thị trường thu hẹp từ việc thắt chặt đầu tư công và áp lực tăng giá, dẫn đến chi phí sản xuất cao Biến đổi khí hậu cũng ảnh hưởng đến thời tiết, gây thiếu vốn và trang thiết bị Tuy nhiên, ban lãnh đạo Công ty quyết tâm xây dựng nền tảng ổn định và phát triển bền vững, tập trung vào ngành xây dựng và mở rộng sang bất động sản Công ty cam kết duy trì hiệu quả sản xuất kinh doanh, tuân thủ pháp luật, bảo vệ thương hiệu và phấn đấu đạt các chỉ tiêu đề ra.
- Tập trung lãnh đạo xây dựng công ty ổn định, phát triển và duy trì sản xuất kinh doanh đảm bảo mức độ tăng trưởng từ 5% trở lên;
- Triển khai thực hiện các dự án liên danh, liên kết khai thác mặt bằng đã được phê duyệt từ phía các ban ngành liên quan;
- Xây dựng Công ty vững mạnh toàn diện thực hiện tốt các nhiệm vụ được giao
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty
Năm 2016, Công ty đối mặt với nhiều khó khăn trong kinh doanh Để khắc phục tình hình, ban lãnh đạo đã đưa ra một số biện pháp quan trọng nhằm thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh cho năm 2017.
- Tập trung sự lãnh đạo, thực hiện tốt nhiệm vụ năm 2017, phấn đấu đạt và vượt chỉ tiêu chủ yếu năm 2017
Cần xây dựng và ban hành các quy định, quy chế còn thiếu hoặc chưa phù hợp, bao gồm quy chế hoạt động của các đơn vị phụ thuộc, quy chế hoạt động của Hội đồng quản trị và quy chế tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả công tác tổ chức, quản lý và điều hành.
- Theo dõi, chỉ đạo kịp thời công tác lập hồ sơ hoàn công, thanh quyết toán các công trình để thu hồi vốn
Chúng tôi tập trung vào việc theo dõi, chỉ đạo và tổ chức quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh một cách đúng pháp luật, an toàn và hiệu quả Các công trình trọng điểm bao gồm: khu biệt thự An Phú Shop Villas do Tập đoàn Nam Cường đầu tư, trụ sở làm việc của Công ty Cổ phần Dược phẩm OPC, công trình công cộng tại Khu đô thị mới Trung Văn, phần thô Bệnh viện Việt Đức cơ sở 2, và dự án đầu tư cơ sở hạ tầng kỹ thuật Khu đô thị mới Quế Võ – Bắc Ninh.
Thường xuyên thực hiện việc phân tích và đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh là rất quan trọng để đưa ra các giải pháp kịp thời Điều này giúp khắc phục những hậu quả xấu có thể xảy ra, đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Để nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh, cần tăng cường đầu tư vào trang thiết bị và vốn mở rộng ngành nghề Các lĩnh vực cần chú trọng bao gồm đầu tư kinh doanh nhà, cho thuê bến bãi kho tàng, xuất nhập khẩu vật tư kỹ thuật, và sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng.
Sửa đổi và duy trì hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, đồng thời cải tiến quy trình để mở rộng sang lĩnh vực tư vấn thiết kế và tư vấn kiểm định.
Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường hiệu quả quản lý tài chính ngắn hạn của Công ty
3.2.1 Kế hoạch hoá nguồn vốn
Vốn là yếu tố thiết yếu cho mọi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, vì vậy việc xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng nguồn vốn ngắn hạn một cách chủ động là cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn này.
Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ đang gặp nhiều khó khăn trong việc quản lý, tổ chức, huy động và sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, điều này đã được chỉ ra ở chương 2 Những tồn tại và hạn chế này đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của công ty Để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn ngắn hạn, công ty cần chú trọng lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn một cách hợp lý, cân nhắc kỹ lưỡng các vấn đề liên quan.
Công ty cần xác định nhu cầu vốn ngắn hạn tối thiểu để huy động vốn hiệu quả, tránh tình trạng thừa hoặc thiếu vốn, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Việc này giúp kiểm soát chặt chẽ nguồn vốn huy động, đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho công ty.
Sau khi xác định nhu cầu vốn ngắn hạn, cần tính toán số vốn thiếu hụt để tìm nguồn tài trợ tối ưu, đảm bảo cung cấp đầy đủ cho sản xuất với chi phí sử dụng vốn thấp nhất.
Công ty cần xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn hiệu quả, nhằm giảm thiểu chi phí và tối ưu hóa lợi nhuận Đặc biệt, các khoản vốn chiếm dụng đóng vai trò quan trọng, không chỉ đáp ứng nhu cầu tài chính mà còn yêu cầu công ty phải có chiến lược quản lý và hoàn trả rõ ràng, khả thi Điều này giúp nâng cao tính linh hoạt của nguồn vốn, tránh tình trạng bị động trong việc hoàn trả, từ đó giảm thiểu chi phí phát sinh và bảo vệ uy tín, hình ảnh của doanh nghiệp.
Để quản lý hiệu quả các khoản vay ngắn hạn, Công ty cần lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn theo từng kỳ, đồng thời xây dựng kế hoạch vay trả cụ thể Việc điều chỉnh kế hoạch cần dựa vào tình hình thực tế, và nếu có nhu cầu vốn phát sinh, Công ty phải chủ động cung ứng kịp thời để đảm bảo sản xuất liên tục Kế hoạch này nên dựa trên phân tích các chỉ tiêu kinh tế tài chính của kỳ trước, kết hợp với dự đoán về hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng tăng trưởng và nhu cầu thị trường trong kỳ tới.
3.2.2 Về quản lý vốn bằng tiền
Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà và Xây dựng Tây Hồ cần xây dựng một kế hoạch sử dụng tiền mặt hợp lý để nâng cao hiệu quả quản lý nguồn vốn ngắn hạn Mặc dù đã mở tài khoản tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng để hưởng lãi, nhưng công ty cần xác định chính xác nhu cầu tiền mặt trong từng thời kỳ Việc này giúp quyết định lượng tiền mặt cần lưu giữ tại quỹ, đảm bảo nhu cầu sử dụng tối thiểu và phục vụ cho các mục đích sinh lời khác Để thực hiện điều này, công ty cần xây dựng một kế hoạch thu chi tiền mặt cụ thể và hệ thống, dựa trên các yếu tố liên quan.
- Quy mô kinh doanh của Công ty tại từng thời điểm
- Chính sách tín dụng thương mại của Công ty
- Chính sách tín dụng thương mại của khách hàng mà Công ty được hưởng
- Quy định Nhà nước về các khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước
- Chế độ lương thưởng của Công ty và các yếu tố khác
Căn cứ vào nguồn hình thành thu chi, ngân quỹ của Công ty bao gồm thu/chi từ hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư và các hoạt động khác Hiện tại, Công ty đang gửi tiền vào ngân hàng và đầu tư nhỏ l vào bất động sản Trong tương lai, khi thị trường tài chính ổn định, Công ty có thể tham gia vào thị trường chứng khoán với các sản phẩm có tính thanh khoản cao như tín phiếu kho bạc và trái phiếu chính phủ, nhằm gia tăng lợi tức từ hoạt động tài chính và tránh ứ đọng tiền mặt, đồng thời đảm bảo khả năng thanh khoản nhờ vào khả năng chuyển đổi cao của các loại chứng khoán này.
Công ty hiện đang thực hiện trích lập các quỹ dự phòng, tuy nhiên cần cân nhắc kỹ lưỡng để tránh trích lập không hợp lý, có thể dẫn đến khó khăn trong việc đối phó với rủi ro Việc trích lập hợp lý sẽ bảo vệ lợi nhuận và vốn chủ sở hữu, đồng thời duy trì uy tín và giá trị hình ảnh của doanh nghiệp Điều này cũng giúp Công ty có nguồn tài chính để bù đắp tổn thất trong năm kế hoạch, đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả.
3.2.3 Về quản lý khoản phải thu
Quản lý khoản phải thu đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt cho công ty, là một nhiệm vụ thiết yếu trong quản lý tài chính ngắn hạn Việc quản lý hiệu quả khoản phải thu giúp giảm thiểu vốn bị chiếm dụng, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Công ty cần thực hiện chính sách phân loại tuổi nợ và thường xuyên đánh giá các khoản phải thu theo tiến độ của từng dự án để có biện pháp thu hồi hiệu quả Đồng thời, cần xử lý triệt để những khoản nợ quá hạn mà không có khả năng thu hồi.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và đẩy nhanh vòng quay vốn, việc theo dõi, rà soát và đối chiếu thanh toán công nợ thường xuyên là rất quan trọng Điều này giúp tránh tình trạng chiếm dụng vốn và đảm bảo khả năng thanh toán kịp thời.
Các giải pháp bao gồm:
Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng:
Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến công nợ quá hạn và khó thu hồi là do công ty thiếu chính sách lựa chọn khách hàng trước khi hợp tác kinh doanh Để cải thiện tình trạng này và tối ưu hóa nguồn tài chính ngắn hạn, công ty cần thiết lập chính sách phân tích khả năng tín dụng của khách hàng Tuy nhiên, tiêu chuẩn tín dụng cần đạt được sự cân bằng hợp lý; nếu quá cao, sẽ loại bỏ nhiều khách hàng tiềm năng và giảm lợi nhuận, trong khi nếu quá thấp, việc đánh giá khả năng tín dụng sẽ trở nên vô nghĩa Phân tích và đánh giá đúng khả năng tín dụng giúp công ty xây dựng chính sách tín dụng thương mại hợp lý, giảm thiểu rủi ro bị chiếm dụng vốn ngoài kế hoạch Công ty có thể áp dụng các tiêu chuẩn phân tích chính để thực hiện điều này.
- Tinh thần trách nhiệm của khách hàng trong việc trả nợ;
- Năng lực trả nợ: dựa vào hai cơ sở là khả năng thanh toán nhanh và bảng dự trữ ngân quỹ của khách hàng;
- Vốn của khách hàng: đánh giá khả năng tài chính dài hạn của khách hàng;
- Thế chấp: xem xét khách hàng dưới góc độ các tài sản riêng mà họ có thể sử dụng để đảm bảo cho các khoản nợ;
Chính sách tín dụng thương mại:
Trong môi trường kinh doanh cạnh tranh hiện nay, tín dụng thương mại là một chiến lược quan trọng để tăng thị phần cho doanh nghiệp Việc phân tích tín dụng khách hàng giúp công ty xây dựng chính sách tín dụng thương mại phù hợp Tín dụng thương mại không chỉ giúp doanh nghiệp tồn tại và phát triển trên thị trường mà còn tiềm ẩn những rủi ro cho hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, có một chính sách tín dụng thương mại phù hợp với từng thương vụ và từng khách hàng là yếu tố then chốt để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Công ty cần thiết lập chính sách quản lý nợ phải thu và thu hồi công nợ bên cạnh việc phân tích khả năng tín dụng của khách hàng Việc theo dõi các khoản phải thu cần được thực hiện định kỳ, hàng tuần hoặc hàng tháng, nhằm rà soát số khách hàng còn nợ, số tiền nợ, cũng như các khoản nợ sắp đến hạn, đến hạn và quá hạn Đối với những khoản nợ đã đến hoặc quá hạn mà khách hàng chưa thanh toán, công ty cần áp dụng biện pháp xử lý kịp thời để đảm bảo hiệu quả thu hồi nợ.
Lập ban chuyên trách thu hồi công nợ:
Những kiến nghị với Nhà nước
Trong cơ chế thị trường hiện nay, Nhà nước cần triển khai các chính sách hỗ trợ cụ thể cho các công ty xây dựng, vì ngành xây dựng là nền tảng cho công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước Cần đảm bảo cạnh tranh công bằng trong đấu thầu các công trình lớn, đồng thời có biện pháp can thiệp vào thị trường để kiểm soát giá nguyên vật liệu thiết yếu như xi măng và sắt thép, nhằm tránh tình trạng tăng giá đột biến.
Việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vốn vay ngân hàng là nguồn tài trợ hiệu quả nhất cho doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Doanh nghiệp thường quan tâm đến lãi suất và điều kiện thanh toán khi vay vốn Lãi suất không chỉ là chi phí mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần điều chỉnh lãi suất hợp lý, đảm bảo lãi suất tiền vay thấp hơn lợi nhuận bình quân của doanh nghiệp, nhằm khuyến khích các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hiệu quả.
Để cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh, Công ty đang tìm kiếm các giải pháp tối ưu và lắng nghe ý kiến đóng góp từ mọi người Ban lãnh đạo sẽ chú trọng đến chế độ đãi ngộ cho CBCNV và tổ chức các khóa đào tạo ngắn hạn và dài hạn nhằm nâng cao trình độ chuyên môn Qua đó, CBCNV sẽ có cơ hội cống hiến sức lực và trí tuệ cho sự phát triển bền vững của Công ty.