Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

THIỆU ĐỀ TÀI

Đặt vấn đề

Ngành ngân hàng là một phần thiết yếu của hệ thống tài chính tại hầu hết các quốc gia, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Các ngân hàng huy động nguồn vốn từ những đối tượng có vốn nhàn rỗi và sử dụng nguồn vốn này để tài trợ cho các ngành sản xuất trong nền kinh tế.

Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính, đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển, nơi mà thị trường vốn chưa thực sự mạnh mẽ Các tổ chức tài chính và ngân hàng thương mại cung cấp nguồn vốn thiết yếu cho doanh nghiệp, do đó, lợi nhuận của ngân hàng thường được xem như tiêu chí đo lường hiệu quả kinh doanh của họ Điều này không chỉ quan trọng đối với cổ đông và khách hàng mà còn cần thiết cho sự tồn tại và mở rộng của ngân hàng Hiệu quả hoạt động của ngân hàng cũng liên quan chặt chẽ đến sự an toàn của ngành ngân hàng và nền kinh tế Sức mạnh tài chính của ngân hàng gắn liền với mức lợi nhuận, vì vậy việc tạo ra lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của lãnh đạo ngân hàng để đảm bảo sự tồn tại bền vững.

Lợi nhuận của ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong sự thịnh vượng của ngành này và sức khỏe của nền kinh tế Việt Nam Một ngành ngân hàng hoạt động hiệu quả và năng suất sẽ có khả năng hấp thụ tốt các cú sốc tiêu cực từ nền kinh tế.

Hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng kinh tế và tình hình nền kinh tế Do đó, việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam là cần thiết Từ đó, các nhà hoạch định chính sách và quản lý ngân hàng có thể đưa ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động Đây là lý do mà học viên chọn đề tài “Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cho luận văn thạc sỹ của mình.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu của luận văn là xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Để đạt được điều này, nghiên cứu sử dụng các phương pháp định lượng dựa trên số liệu thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại cổ phần trong nước.

Các nhà hoạch định chính sách và các nhà quản lý ngân hàng cần chủ động hơn trong việc cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại trong giai đoạn tiếp theo.

Câu hỏi nghiên cứu

Dựa trên mục tiêu nghiên cứu của đề tài, luận văn đã đưa ra một số câu hỏi nghiên cứu để làm rõ mục tiêu này Các câu hỏi nghiên cứu được nêu ra liên quan đến ĐH Kinh tế TP.HCM.

Các yếu tố trong mô hình nghiên cứu có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Nghiên cứu này sẽ làm rõ chiều hướng ảnh hưởng của các yếu tố này, liệu có cùng chiều tích cực (+) hay ngược chiều tiêu cực (-) đối với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

Bộ dữ liệu nghiên cứu của luận văn bao gồm 243 quan sát, trong đó có 27 ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động tại Việt Nam Giai đoạn nghiên cứu của các ngân hàng trong bộ dữ liệu này được thực hiện từ năm 2009 đến năm 2017.

Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam bao gồm đặc điểm ngân hàng như quy mô, vốn, dư nợ cho vay, rủi ro tín dụng, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi so với tổng thu nhập và tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này.

Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) được đánh giá qua ba chỉ số chính: (i) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng tài sản, (ii) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng vốn chủ sở hữu, và (iii) tỷ số thu nhập lãi thuần so với tổng tài sản Những chỉ số này phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả quản lý tài sản của ngân hàng.

Phương pháp hồi quy

Bài luận này áp dụng phương pháp ước lượng dữ liệu dạng bảng để phân tích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng, sử dụng dữ liệu được trình bày dưới dạng bảng.

Luận văn đề xuất sử dụng ba phương pháp nghiên cứu, bao gồm hồi quy OLS, 2SLS và GMM, để ước lượng hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng tại ĐH Kinh tế HCM, dựa trên các tài liệu nghiên cứu trước đây.

Sự khác biệt chính giữa các phương pháp hồi quy OLS, 2SLS và GMM nằm ở các giả định hồi quy Phương pháp OLS yêu cầu ba điều kiện: không có nội sinh, không có tự tương quan và không có phương sai thay đổi Trong khi đó, phương pháp 2SLS chỉ cần đảm bảo không có tự tương quan và không có phương sai thay đổi Đặc biệt, phương pháp hồi quy GMM không đặt ra bất kỳ ràng buộc nào trong số các yêu cầu này.

Luận văn sẽ tiến hành kiểm tra phương sai thay đổi và tự tương quan để xác định phương pháp hồi quy phù hợp với dữ liệu và mô hình nghiên cứu.

Nội dung đề tài

Luận văn bao gồm 05 phần:

Chương 1: Giới thiệu đề tài

SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM

Cơ sở lý thuyết

Gần đây, nhiều lý thuyết về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng đã được nghiên cứu để xác định mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và lợi nhuận của các ngân hàng Theo quan điểm kinh tế vi mô truyền thống, ngân hàng hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Dựa trên giả định này, các nhà nghiên cứu đã đưa ra nhiều dự đoán để kiểm tra hành vi tối đa hóa lợi nhuận, cho rằng hiệu quả hoạt động của ngành có thể là nguyên nhân chính Ngoài ra, nhiều lý thuyết cũng đã được phát triển để giải thích hiệu quả hoạt động và lợi nhuận của các ngân hàng thương mại.

Theo Rasiah (2010), lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất là lý thuyết ưu việt nhất trong số các lý thuyết hiện có Ngoài ra, còn có các lý thuyết khác như lý thuyết hiệu quả - cấu trúc và lý thuyết chi phí – ưa thích.

2.1.1 Lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất

Lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất, do Mason (1939) đề xuất và được Bain (1951) điều chỉnh, cho rằng sự tồn tại của một số ít ngân hàng chiếm thị phần lớn sẽ dẫn đến khả năng thông đồng trong ngành Khi thị trường ngày càng tập trung vào một số ngân hàng, khả năng này tăng lên, và tỷ lệ tập trung cao hơn sẽ cải thiện hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng (Gilbert, 1984) Thuyết này cũng chỉ ra rằng có mối tương quan dương giữa mức độ tập trung thị phần và hiệu quả kinh doanh, với các ngân hàng hoạt động trong thị trường tập trung có khả năng đạt lợi nhuận cao hơn so với những ngân hàng trong thị trường ít tập trung (Lloyd-Williams và cộng sự, 1994).

Mối quan hệ giữa cấu trúc, thực thi và hiệu suất trong ngành ngân hàng đã được nghiên cứu sâu sắc trong nhiều đề tài trước đây Hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm đều cung cấp bằng chứng ủng hộ cho lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất Một số nghiên cứu tiêu biểu trong lĩnh vực này bao gồm các công trình của Rose và Fraser (1976) cũng như Gilbert (1984).

Lloyad – Williams và các cộng sự (1994) đã nghiên cứu ngành ngân hàng ở Tây Ban Nha và phát hiện ra bằng chứng thực nghiệm ủng hộ lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất Nghiên cứu của Gilbert (1984) cũng chỉ ra rằng trong 44 nghiên cứu trước đó, có đến 32 nghiên cứu đã xác nhận rằng thị trường tập trung có ảnh hưởng tích cực và đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Ngược lại với quan điểm phổ biến, một số nghiên cứu như của Smirlock (1985) và Miller và VanHoose (1993) cho rằng hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng không thể giải thích bằng lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất Những nghiên cứu này không tìm thấy bằng chứng thực nghiệm ủng hộ cho lý thuyết này, đồng thời cũng không bác bỏ giả thuyết rằng thị trường tập trung có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Qua đây có thể thấy rằng ngành ngân hàng có tập trung vào một ít ngân hàng

Quy mô ngân hàng lớn có thể cải thiện hiệu quả kinh doanh, do đó, sự tác động của quy mô đến hiệu quả hoạt động là đáng kể Các ngân hàng lớn dễ dàng thông đồng với nhau, và khả năng này tăng lên khi thị trường tập trung vào một số ít ngân hàng lớn Tỷ lệ tập trung thị trường cao sẽ dẫn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng cũng cao hơn.

2.1.2 Lý thuyết hiệu quả - cấu trúc

Lý thuyết Hiệu quả - Cấu trúc được phát triển từ lý thuyết truyền thống Cấu trúc – Thực thi – Hiệu suất (Aguirre và các cộng sự, 2008), nhưng đồng thời cũng được coi là một thách thức và sự thay thế cho lý thuyết này (Demsetz).

Lý thuyết Hiệu quả - Cấu trúc cho rằng các ngân hàng có hiệu quả quy mô cao và quản lý tốt sẽ gia tăng quy mô và thị phần trong thị trường Điều này xảy ra bởi vì khả năng tạo ra thu nhập của những ngân hàng này vượt trội hơn so với các ngân hàng khác.

Theo nghiên cứu của Demsetz (1973), động lực chủ yếu để các ngân hàng chiếm lĩnh thị phần lớn là hiệu quả hoạt động của họ Các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn sẽ có khả năng đạt được thị phần cao và thu lợi nhuận kinh tế tương đối lớn hơn so với những ngân hàng khác (Samad, 2008).

Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã kiểm tra lý thuyết Hiệu quả - Cấu trúc trong ngành ngân hàng, với Smirlock (1985) là nhà nghiên cứu đầu tiên tại Mỹ Nghiên cứu này không tìm thấy mối tương quan đáng kể giữa mức độ tập trung của ngành ngân hàng và lợi nhuận, nhưng lại phát hiện mối liên hệ quan trọng giữa thị phần và lợi nhuận của các ngân hàng Rasiah (2010) lập luận rằng mức độ tập trung thị trường không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của việc các ngân hàng hiệu quả hơn đạt được thị phần lớn hơn trong thị trường.

Một số nghiên cứu thực nghiệm khác như Gillini và các cộng sự (1984) và

Evanoff và Fortier (1988) đã nghiên cứu hai lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất và lý thuyết hiệu quả - cấu trúc, và phát hiện rằng hiệu quả ngân hàng là yếu tố quan trọng, ảnh hưởng lớn đến thu nhập của các ngân hàng hoạt động tại Mỹ.

Khi ngân hàng chiếm lĩnh thị phần lớn, hiệu quả kinh doanh của họ sẽ cao hơn Hoạt động chính của ngân hàng dựa vào kinh doanh truyền thống như huy động và cho vay, cùng với các hoạt động phi truyền thống Vì vậy, việc cho vay và đa dạng hóa nguồn thu nhập có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

2.1.3 Lý thuyết chi phí – ưa thích

Lý thuyết chi phí – ưa thích, được phát triển như một phần mở rộng của “lý thuyết về ngân hàng” (Blair và Placone, 1988), cho rằng các nhà quản trị ngân hàng ưu tiên tối đa hóa lợi ích thay vì lợi nhuận như mong muốn của cổ đông Họ có xu hướng chi tiêu cho các khoản mục như nâng cao quy mô nhân viên, chi phí lương, nội thất văn phòng và sự sang trọng của không gian ngân hàng (Hannan và ).

Sự phân tách giữa quyền sở hữu và quyền kiểm soát của ngân hàng, cùng với sự không hoàn hảo của thị trường hàng hóa và vốn, sẽ dẫn đến việc gia tăng các trường hợp không mong muốn (Hannan và Mavinga, 1980).

Lý thuyết này đã được kiểm định rộng rãi trong các ngành nghề khác nhau bao gồm ngành tiện ích, ngân hàng, tổ chức tài chính… (Edwards, 1977; Hannan và

Các yếu tố quyết định lợi nhuận ngân hàng

Hiệu quả chi phí đo lường mức độ chi phí mà ngân hàng sử dụng để đạt được thu nhập, không liên quan đến chi phí từ lãi Ngân hàng có hiệu quả chi phí cao và chi phí hoạt động thấp có khả năng tạo ra thu nhập nhiều hơn bằng cách khai thác nguồn lực hiệu quả Cải thiện hiệu quả chi phí là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng cạnh tranh tốt hơn Cách tốt nhất để cải thiện là thông qua công nghệ và mở rộng quy mô, giúp giảm thiểu chi phí hoạt động Đổi mới công nghệ giúp tối thiểu hóa chi phí giao dịch và vấn đề bất cân xứng thông tin trong cấp tín dụng Ví dụ, nhiều khoản vay hiện nay dựa vào điểm số xếp hạng tín dụng, dựa trên lịch sử và đặc điểm cá nhân của người vay Công nghệ điện tử trong thanh toán và chuyển khoản cũng giúp ngân hàng gia tăng hiệu quả.

Theo các tài liệu học thuật và bằng chứng thực nghiệm, ngân hàng có chi phí hoạt động cao thường có lợi nhuận nhập tương đối thấp Do đó, họ cần đạt được thu nhập lãi thuần biên cao hơn để trang trải chi phí này Ngay cả khi không có đủ sức mạnh thị trường, thu nhập lãi thuần biên cao vẫn là yếu tố cần thiết để ngân hàng bù đắp chi phí hoạt động.

Một ngân hàng có hiệu quả chi phí cao, tức là chi phí hoạt động thấp, có khả năng chấp nhận mức thu nhập lãi thuần thấp hơn Điều này cho phép ngân hàng cấp tín dụng với lãi suất cho vay thấp hơn và huy động tiền gửi với lãi suất cao hơn, phản ánh chất lượng quản trị tốt hơn so với các ngân hàng khác.

Nghiên cứu của Baszynski (2014) về 20 quốc gia ở Trung, Đông và Đông Nam Châu Âu cho thấy các ngân hàng trong khu vực này có hiệu quả chi phí yếu kém, với tỷ lệ chi phí hoạt động so với tổng thu nhập hoạt động cao Điều này chỉ ra rằng các ngân hàng đang quản trị chi phí không hiệu quả Hơn nữa, tác giả nhận định rằng tỷ lệ thu nhập hoạt động trên chi phí hoạt động cho thấy các ngân hàng hoạt động trong một thị trường cạnh tranh không hoàn hảo, dẫn đến việc thiếu áp lực cạnh tranh và cho phép các ngân hàng duy trì chi phí hoạt động cao hơn so với thu nhập hoạt động mà không cần cải thiện hiệu quả chi phí.

Nghiên cứu của Jemric và Vujcic (2002) chỉ ra rằng hiệu quả chi phí của các ngân hàng tại Croatia trong năm 1995 không được chú trọng, với chỉ một số ít ngân hàng tư nhân và nhỏ đạt hiệu quả chi phí Tuy nhiên, từ năm 1999 đến 2000, số lượng ngân hàng gia tăng nhanh chóng, dẫn đến việc cải thiện hiệu quả chi phí trở thành mối quan tâm lớn của các nhà quản lý ngân hàng, điều này phản ánh mức độ cạnh tranh cao trong thị trường.

Jonas và King (2008) chỉ ra rằng các ngân hàng có chi phí hoạt động thấp và hiệu quả chi phí cao thường phản ứng tích cực hơn với sự thay đổi của điều kiện thị trường Họ cũng kiểm soát chi phí tốt hơn bằng cách giảm độ nhạy cảm với khách hàng có rủi ro khi lãi suất cho vay tăng lên.

Các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy chi phí hoạt động có mối tương quan dương với thu nhập lãi thuần biên, nhưng lại ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng.

2.2.2 Quy mô ngân hàng Đa số nghiên cứu trước đây phân tích tầm quan trọng của quy mô ngân hàng trong việc giải thích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng và đều nhấn mạnh rằng các ngân hàng có quy mô lớn hơn thì sẽ có thể khai thác ưu thế quy mô tốt hơn và cho nên sẽ có chi phí trên mỗi đơn vị thu nhập tương đối nhỏ Các nghiên cứu thực nghiệm đều cho rằng việc khai thác quy mô nền kinh tế tốt sẽ là yếu tố có tác động đáng kể đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng (Kasman và các cộng sự, 2010;

Fungacova và Poghosyan, 2011; Hamdai và Awdeh, 2012)

Kosak và Cok (2008) không đồng tình với quan điểm cho rằng quy mô ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tại khu vực Nam và Đông Âu Nghiên cứu của họ cho thấy mối quan hệ tích cực giữa quy mô và hiệu quả kinh doanh ở tất cả các ngân hàng, nhưng đối với các ngân hàng có sở hữu nước ngoài, lại xuất hiện mối tương quan âm giữa hiệu quả hoạt động và quy mô ngân hàng.

Nghiên cứu của Ayaydin và Karaaslan (2014) chỉ ra rằng có mối tương quan dương giữa hiệu quả hoạt động và quy mô của ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ Các ngân hàng lớn có khả năng thực hiện đa dạng hóa sản phẩm và chiến lược cho vay dễ dàng hơn so với ngân hàng nhỏ, đồng thời cũng tận dụng hiệu quả quy mô kinh tế tốt hơn.

Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng ở Nam và Đông Âu có thể đạt hiệu quả cao hơn khi mở rộng quy mô từ nhỏ đến trung bình Tuy nhiên, khi tiếp tục mở rộng từ quy mô trung bình lên lớn, các ngân hàng có thể mất đi một số hiệu quả Eichengreen và Gibson (2001) cũng chỉ ra rằng có mối tương quan âm giữa quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động Các ngân hàng nhỏ có khả năng khai thác quy mô kinh tế để tăng lợi nhuận và cải thiện hiệu quả khi mở rộng, nhưng khi các ngân hàng lớn cũng cố gắng cắt giảm chi phí, quy mô hiệu quả có thể suy giảm.

Dumicic và Ridzak (2013) đã nghiên cứu hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tại Trung và Đông Âu, phát hiện ra mối tương quan có ý nghĩa thống kê giữa thu nhập lãi thuần biên và quy mô ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tác động của quy mô ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động là tương đối yếu.

Rủi ro tín dụng là khả năng các khoản vay của ngân hàng trở thành nợ xấu do khách hàng gặp khó khăn trong việc thanh toán Để giảm thiểu rủi ro này, ngân hàng cần hiểu rõ về vốn và thực hiện trích lập dự phòng rủi ro tín dụng kịp thời Bất kỳ thay đổi nào trong rủi ro tín dụng đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính của tổ chức, dẫn đến tác động tiêu cực đến hiệu quả và lợi nhuận của ngân hàng.

Lý thuyết rủi ro – lợi nhuận chỉ ra rằng có mối tương quan dương giữa rủi ro và thu nhập của ngân hàng, với sự đồng thuận từ các nhà nghiên cứu học thuật Cụ thể, tỷ lệ cho vay cao hơn sẽ dẫn đến thu nhập lãi thuần biên cao hơn Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư e ngại rủi ro thường yêu cầu phần bù rủi ro khi cấp tín dụng cho những đối tượng có rủi ro tiềm tàng cao.

Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế, thu nhập lãi của ngân hàng có khả năng gia tăng, dẫn đến cải thiện thu nhập lãi cận biên Tuy nhiên, nguy cơ các khoản vay chuyển thành nợ xấu cũng tăng cao Do đó, thu nhập lãi cận biên cần đủ lớn để bù đắp chi phí mà ngân hàng phải chịu khi tăng cường vốn, nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính.

Tổng quan nghiên cứu trước đây

2.3.1 Nghiên cứu thực hiện ở nước ngoài

Nghiên cứu đầu tiên về hiệu quả hoạt động của ngân hàng do Molyneux và Thornton (1992) thực hiện, phân tích dữ liệu từ 18 quốc gia châu Âu trong giai đoạn 1886-1989 Nghiên cứu sử dụng các yếu tố như hiệu quả quản trị, mức độ sở hữu nhà nước, lãi suất thực, và chỉ số tập trung ngành ngân hàng để giải thích hiệu quả kinh doanh Kết quả cho thấy hiệu quả quản trị, sở hữu nhà nước, lãi suất thực và chỉ số tập trung đều có mối tương quan dương với hiệu suất hoạt động của ngân hàng, ngụ ý rằng ngân hàng có quản lý tốt hơn và mức độ sở hữu nhà nước cao hơn sẽ có hiệu quả kinh doanh tốt hơn Ngược lại, mức độ thanh khoản lại có mối tương quan âm với hiệu quả kinh doanh, cho thấy rằng khi ngân hàng cho vay nhiều hơn (thanh khoản giảm), hiệu quả hoạt động sẽ được cải thiện.

Nghiên cứu của Demirguc – Kunt và Huizinga (1999) phân tích hiệu quả kinh doanh của ngân hàng qua dữ liệu từ 80 quốc gia trong giai đoạn 1995-1998 Nghiên cứu sử dụng các yếu tố như quy mô ngân hàng, biến giả ngân hàng nước ngoài và chỉ số tập trung ngành ngân hàng để giải thích hiệu quả kinh doanh Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng và chỉ số tập trung có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, cho thấy ngân hàng lớn và ngành ngân hàng tập trung có hiệu suất cao hơn Ngoài ra, nghiên cứu chỉ ra rằng ngân hàng nước ngoài hoạt động tại các thị trường đang phát triển có hiệu quả cao hơn ngân hàng nội địa, trong khi ngân hàng nước ngoài ở thị trường phát triển lại có hiệu quả thấp hơn.

Nghiên cứu của Ben Naceur (2003) về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn 1980 – 2000 cho thấy rằng các yếu tố như dư nợ cho vay, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, hiệu quả chi phí và giá trị vốn hóa thị trường có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh Cụ thể, ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao, cấp tín dụng lớn và giá trị vốn hóa thị trường cao sẽ có hiệu quả kinh doanh tốt hơn Ngược lại, quy mô ngân hàng và chỉ số tập trung ngành ngân hàng lại có mối tương quan âm, nghĩa là khi ngân hàng mở rộng quy mô và ngành ngân hàng tập trung hơn, hiệu quả kinh doanh sẽ giảm Nghiên cứu cũng không phát hiện ảnh hưởng đáng kể từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát.

Nghiên cứu của Goddard và các cộng sự (2004) phân tích hiệu quả kinh doanh của ngân hàng bằng cách sử dụng bộ dữ liệu từ các ngân hàng hoạt động tại 6 quốc gia: Anh, Đan Mạch, Đức, Pháp, Tây Ban Nha và Ý Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh kinh tế đa dạng.

Nghiên cứu từ năm 1992 đến 1998 đã chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng và các hoạt động kinh doanh ngoại bảng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Kết quả cho thấy vốn chủ sở hữu có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, nghĩa là ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ có hiệu quả kinh doanh cao hơn so với các ngân hàng khác.

Các hoạt động kinh doanh ngoại bảng của ngân hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh tại hầu hết các quốc gia trong nghiên cứu Điều này cho thấy rằng khi quy mô hoạt động ngoại bảng của ngân hàng tăng lên, hiệu quả kinh doanh sẽ bị suy giảm.

Ngoài ra, các tác giả không tìm thấy tác động đáng kể của quy mô của ngân hàng

Athanasoglou và các cộng sự (2006) đã thực hiện một nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng tại Hy Lạp trong giai đoạn 1985-2001 Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng đang hoạt động và phân tích các yếu tố như quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, vốn chủ sở hữu, hiệu quả chi phí, chỉ số tập trung ngành ngân hàng, tỷ lệ lạm phát và chu kỳ kinh doanh Kết quả cho thấy vốn chủ sở hữu có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, nghĩa là ngân hàng có vốn lớn hơn thường đạt hiệu quả cao hơn Ngược lại, rủi ro tín dụng và tỷ lệ chi phí hoạt động lại có tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

Kết quả nghiên cứu cho thấy khi ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tín dụng lớn và chi phí hoạt động cao, hiệu quả kinh doanh sẽ giảm sút Hơn nữa, nghiên cứu không phát hiện ra vai trò quan trọng của quy mô ngân hàng và chỉ số tập trung ngành ngân hàng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh.

Nghiên cứu của Sufian và Chong (2008) phân tích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng tại Philippines từ năm 1990 đến 2005, dựa trên các yếu tố như quy mô ngân hàng, thu nhập ngoài lãi, rủi ro tín dụng, hiệu quả chi phí và các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, cung tiền và giá trị vốn hóa thị trường Kết quả cho thấy thu nhập ngoài lãi, tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, cung tiền và giá trị vốn hóa thị trường có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, cho thấy rằng ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao và môi trường kinh tế tích cực sẽ cải thiện hiệu quả hoạt động Ngược lại, quy mô ngân hàng lớn, rủi ro tín dụng cao và chi phí hoạt động lớn lại liên quan đến hiệu quả kinh doanh thấp hơn, chỉ ra rằng sự gia tăng quy mô và rủi ro có thể làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Nghiên cứu của Dietrich và các cộng sự (2009) phân tích hiệu quả kinh doanh của ngân hàng tại Thụy Sỹ từ năm 1999 đến 2006, sử dụng các yếu tố như dư nợ cho vay, thu nhập lãi thuần, thuế thu nhập doanh nghiệp, độ tuổi ngân hàng, vốn chủ sở hữu, biến giả ngân hàng nước ngoài, tăng trưởng kinh tế và chỉ số tập trung ngành ngân hàng Kết quả cho thấy vốn chủ sở hữu, dư nợ cho vay và tăng trưởng kinh tế có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, nghĩa là ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao, cho vay nhiều và tăng trưởng kinh tế tốt sẽ cải thiện hiệu quả kinh doanh Ngược lại, thu nhập lãi thuần, thuế thu nhập doanh nghiệp, biến giả ngân hàng nước ngoài và chỉ số tập trung ngành ngân hàng có mối tương quan âm, cho thấy hiệu quả kinh doanh giảm khi ngân hàng có thu nhập lãi thuần cao, nộp thuế nhiều và ngành ngân hàng tập trung.

Sufian và Habibullah (2009) đã nghiên cứu hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng tại Bangladesh trong giai đoạn 1997-2004, sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng đang hoạt động Nghiên cứu xem xét các yếu tố như quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, rủi ro tín dụng, hiệu quả chi phí và các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát Kết quả cho thấy dư nợ cho vay, tỷ lệ chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng và tỷ lệ lạm phát đều có mối quan hệ âm với hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, nghĩa là khi ngân hàng gia tăng cho vay, chi phí hoạt động và rủi ro tín dụng cũng tăng theo, dẫn đến hiệu quả kinh doanh giảm sút.

Tỷ lệ lạm phát tăng tại Bangladesh đã dẫn đến sự suy giảm hiệu quả kinh doanh Hơn nữa, quy mô của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh, nhưng điều này còn phụ thuộc vào phương pháp đo lường hiệu quả của từng ngân hàng.

Nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) đã phân tích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2002 - 2010, sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng đang hoạt động Các yếu tố như quy mô ngân hàng, tính thanh khoản và thu nhập ngoài lãi đều có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, cho thấy rằng ngân hàng có quy mô lớn, thanh khoản cao và thu nhập ngoài lãi cao sẽ cải thiện hiệu quả kinh doanh Ngược lại, dư nợ cho vay lại có mối tương quan âm với hiệu quả kinh doanh, nghĩa là khi ngân hàng cho vay nhiều hơn, hiệu quả kinh doanh sẽ giảm Các yếu tố khác như nguồn vốn huy động từ khách hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, thu nhập lãi thuần và tình hình kinh tế không có vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

Nghiên cứu của Gul và các cộng sự (2011) phân tích hiệu quả kinh doanh của ngân hàng tại Pakistan trong giai đoạn 2005 - 2009, sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng đang hoạt động Nghiên cứu xem xét các yếu tố như quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, nguồn vốn huy động từ khách hàng và các chỉ số kinh tế như tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, và giá trị vốn hóa thị trường Kết quả cho thấy quy mô hoạt động, dư nợ cho vay, và nguồn vốn huy động từ khách hàng có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh, cho thấy rằng ngân hàng lớn hơn, cho vay nhiều hơn và hoạt động trong môi trường kinh tế tăng trưởng sẽ cải thiện hiệu quả kinh doanh Ngược lại, vốn chủ sở hữu và giá trị vốn hóa thị trường không có vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

Nghiên cứu của Sufian (2011) phân tích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng, dựa trên bộ dữ liệu từ những ngân hàng đang hoạt động.

HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Mô hình nghiên cứu

Luận văn này nhằm khám phá các yếu tố quyết định hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, thông qua việc xây dựng mô hình nghiên cứu dựa trên phương pháp tiếp cận của Molyneux và Thorton (1992) cùng với Sufian.

Habibullah (2009), Trujillo – Ponce (2013) đã sử dụng… Theo đó phương trình hồi quy giải thích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt

Nam được trình bày như sau:

Hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần được đo bằng ba chỉ số chính: (i) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng tài sản, (ii) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng vốn chủ sở hữu, và (iii) tỷ số thu nhập lãi thuần so với tổng tài sản Việc sử dụng cả ba chỉ tiêu này giúp luận văn cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đồng thời tăng cường độ tin cậy cho kết quả nghiên cứu.

𝑃𝐸𝑅𝐹𝑂𝑅𝑀𝐴𝑁𝐶𝐸 𝑖𝑡−1 thể hiện hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần ở năm trước, ĐH Kinh tế Hcm

Quy mô của ngân hàng thương mại cổ phần, được đo lường bằng giá trị logarith tự nhiên của giá trị sổ sách tổng tài sản, có tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh Khi quy mô hoạt động của ngân hàng tăng lên, hiệu quả kinh doanh cũng sẽ cải thiện do khả năng giảm chi phí tài trợ bên ngoài nhờ vào lợi thế quy mô Các ngân hàng lớn có thể dễ dàng tiếp cận các nguồn tài trợ với chi phí thấp hơn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động.

EQ thể hiện mức vốn của ngân hàng thương mại cổ phần, được tính bằng tỷ số vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản Vốn ngân hàng cao có tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh, giúp giảm chi phí tiếp cận nguồn tài trợ Do đó, ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn sẽ có chi phí lãi suất thấp hơn, từ đó cải thiện hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Hoạt động cho vay của các ngân hàng, được đo lường bởi tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tài sản, có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả kinh doanh Khi ngân hàng gia tăng cấp tín dụng, thu từ lãi cao hơn và lợi nhuận lớn hơn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh cải thiện Tuy nhiên, việc cấp tín dụng quá mức mà không có quy trình rõ ràng có thể gây khó khăn trong việc giám sát và kiểm soát các khoản cho vay, dẫn đến việc ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro tín dụng Kết quả là lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng sẽ suy giảm.

Rủi ro tín dụng, được đại diện bởi tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng so với cho vay của ngân hàng, có tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng Cụ thể, khi rủi ro tín dụng tăng cao, khả năng phá sản của ngân hàng cũng gia tăng, dẫn đến sự suy giảm trong hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng, được phản ánh qua tỷ lệ số nhập ngoài lãi so với tổng tài sản, có tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh Các ngân hàng thực hiện tốt chính sách này sẽ gia tăng hiệu quả kinh doanh nhờ vào việc thu được thêm thu nhập ngoài lãi, bên cạnh thu nhập lãi thuần Nhờ đó, tổng thu nhập của ngân hàng sẽ tăng lên, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động.

NIE đại diện cho hiệu quả chi phí của các nhà quản lý, được tính bằng tỷ lệ chi phí hoạt động so với tổng thu nhập hoạt động Sự gia tăng tỷ lệ này cho thấy hiệu quả chi phí của ngân hàng đang giảm, và chi phí hoạt động có tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh Các ngân hàng có hiệu quả chi phí kém do sử dụng nhiều chi phí hoạt động sẽ giảm hiệu quả kinh doanh, vì chi phí trên mỗi đơn vị cao dẫn đến lợi nhuận tương đối thấp Do đó, họ cần đạt được thu nhập lãi thuần biên cao hơn để bù đắp cho chi phí hoạt động cao mà họ đang phải gánh chịu.

Bài viết này phân tích các đặc điểm kinh tế vĩ mô của Việt Nam, sử dụng yếu tố 𝐿𝑁𝐺𝐷𝑃 𝑖𝑡 để thể hiện tình hình tăng trưởng kinh tế và 𝐼𝑁𝐹 𝑖𝑡 để phản ánh tình hình lạm phát, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình kinh tế vĩ mô của đất nước.

𝜀 𝑖𝑡 là phần dư của mô hình nghiên cứu giải thích hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần ĐH Kinh tế Hcm

Bảng 3.1 Mô tả biến sử dụng trong phương trình nghiên cứu

Biến Ký hiệu Mô tả Kỳ vọng dấu Biến phụ thuộc

Hiệu quả hoạt động ngân hàng được đo lường qua ba chỉ số chính: ROA (Tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng tài sản) phản ánh khả năng sinh lời từ tài sản; ROE (Tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng vốn chủ sở hữu) cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu; và NIM (Tỷ số thu nhập lãi thuần so với tổng tài sản) đánh giá khả năng sinh lời từ hoạt động cho vay.

Quy mô ngân hàng LNTA logarith tự nhiên của giá trị sổ sách của tổng tài sản ngân hàng +

Vốn chủ sở hữu EQ tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản ngân hàng +

Cho vay LOANS tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tài sản ngân hàng +/-

Rủi ro tín dụng LLP là tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng số cho vay của ngân hàng Để giảm thiểu rủi ro này, ngân hàng cần đa dạng hóa nguồn thu nhập ngoài lãi, từ đó nâng cao tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản.

Chi phí hiệu quả của ngân hàng được đo bằng tỷ lệ chi phí hoạt động so với tổng thu nhập hoạt động, trong khi tăng trưởng kinh tế được thể hiện qua LNGDP, tức là logarith tự nhiên của tổng sản lượng GDP của Việt Nam.

Lạm phát INF Phần trăm thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng CPI của Việt Nam +/-

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp ĐH Kinh tế Hcm

Dữ liệu nghiên cứu

Luận văn nghiên cứu tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, thu thập số liệu tài chính từ các báo cáo tài chính của ngân hàng trong giai đoạn 2009 – 2017 Các báo cáo này bao gồm bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo thường niên, được tổng hợp bởi Stoxplus.com.

Để hoàn thiện mẫu nghiên cứu, luận văn đã thực hiện quy trình lọc mẫu, trong đó loại trừ các ngân hàng thương mại đã tham gia vào các thương vụ mua lại bởi Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng đã sáp nhập nhằm nâng cao sự ổn định của ngành ngân hàng tại Việt Nam, cũng như những ngân hàng đang chịu sự kiểm soát đặc biệt từ Ngân hàng Nhà nước.

Bộ dữ liệu nghiên cứu của luận văn không bao gồm các ngân hàng không công bố đầy đủ báo cáo tài chính, đặc biệt là những ngân hàng không công bố số liệu năm 2017.

Mẫu nghiên cứu của luận văn chỉ bao gồm các ngân hàng có đủ dữ liệu liên tục và tối thiểu 09 quan sát cho mỗi ngân hàng, nhằm đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của dữ liệu dạng bảng cân bằng (Balanced data).

Luận văn nghiên cứu 27 ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động tại Việt Nam từ năm 2009 đến 2017, với tổng số quan sát là 243 Nguồn dữ liệu này được thu thập từ Đại học Kinh tế TP.HCM.

Luận văn không chỉ sử dụng số liệu từ báo cáo tài chính của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu mà còn thu thập thông tin về kinh tế vĩ mô, bao gồm phát triển kinh tế và lạm phát, từ Ngân hàng Thế giới (World Bank).

Chi tiết các ngân hàng được trình bày trong phần phụ lục 2 của luận văn.

QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU

Phân tích mô tả thống kê và ma trận tương quan

Luận văn tiến hành phân tích mô tả sơ bộ các biến trong mô hình nghiên cứu thông qua việc xem xét giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, trung vị và giá trị lớn nhất Cụ thể, bảng 4.1 cho thấy hiệu quả kinh doanh, được đo bằng chỉ số ROA, có giá trị trung bình là 0.0082, cho thấy các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu tạo ra lợi nhuận sau thuế đạt 0.82% so với tổng tài sản Độ lệch chuẩn là 0.0062, chỉ ra sự khác biệt về hiệu quả kinh doanh giữa các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu Biến ROA ghi nhận giá trị nhỏ nhất là -0.0134 và giá trị lớn nhất là 0.0475.

Bảng 4.1 Mô tả sơ bộ các biến trong luận văn

Biến Trung bình Độ lệch chuẩn

EQ 0.0872 0.0457 0.0286 0.0756 0.3111 243 ĐH Kinh tế Hcm

Nguồn: Kết quả được học viên tổng hợp từ phần mềm Stata 13

Hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng, được đo bằng chỉ số ROE, có giá trị trung bình là 0.0878, cho thấy mức lợi nhuận sau thuế đạt 8.78% so với vốn chủ sở hữu Độ lệch chuẩn là 0.0621, cho thấy sự khác biệt trong hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu Biến ROE có giá trị thấp nhất là -0.1288 và giá trị cao nhất chưa được đề cập.

0.2682 Đại diện cuối cùng cho hiệu quả kinh doanh NIM có giá trình trung bình đạt

Trong nghiên cứu, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các ngân hàng đạt trung bình 8.78% so với tổng tài sản, với độ lệch chuẩn là 0.0117, cho thấy sự khác biệt trong hiệu quả kinh doanh Giá trị NIM dao động từ -0.0131 đến 0.0742, phản ánh sự biến động trong giai đoạn nghiên cứu.

Hoạt động cho vay, được thể hiện qua biến LOANS, có giá trị trung bình là 0.5257, cho thấy các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu cấp tín dụng bằng 52.57% so với tổng tài sản Độ lệch chuẩn là 0.1319, cho thấy sự khác biệt trong hoạt động cho vay giữa các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu Biến LOANS có giá trị nhỏ nhất là 0.1414 và giá trị lớn nhất là 0.8186.

Quy mô ngân hàng được đại diện bởi biến LNTA có giá trình trung bình đạt

Các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đang nắm giữ tổng tài sản lên đến 146.188 tỷ VNĐ, với giá trị độ lệch chuẩn là 31.979.

Nghiên cứu cho thấy quy mô của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu tại ĐH Kinh tế HCM có sự khác biệt rõ rệt trong giai đoạn phân tích Biến LNTA ghi nhận giá trị nhỏ nhất là 28.834 và giá trị lớn nhất là 34.723.

Rủi ro tín dụng được đại diện bởi biến LLP có giá trình trung bình đạt

Ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đang trích lập dự phòng 1.29% cho rủi ro tín dụng so với dư nợ cho vay Độ lệch chuẩn là 0.0051, cho thấy sự khác biệt về rủi ro tín dụng giữa các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu Biến LLP có giá trị nhỏ nhất là 0.0019 và giá trị lớn nhất chưa được xác định.

0.0327 Đa dạng hóa thu nhập được đại diện bởi biến NNI có giá trình trung bình đạt

Trong mẫu nghiên cứu, các ngân hàng đạt thu nhập ngoài lãi trung bình là 0.62% so với tổng tài sản, với độ lệch chuẩn 0.0057 cho thấy sự khác biệt trong chiến lược đa dạng hóa thu nhập Biến NNI ghi nhận giá trị thấp nhất là -0.0059 và giá trị cao nhất.

Hiệu quả chi phí được đại diện bởi biến NIE có giá trình trung bình đạt

Theo nghiên cứu, chi phí hoạt động của các ngân hàng chiếm khoảng 53.69% so với thu nhập hoạt động, với độ lệch chuẩn là 0.1735, cho thấy sự khác biệt trong hiệu quả chi phí giữa các ngân hàng Biến NIE có giá trị dao động từ 0.2159 đến 1.9077.

Vốn ngân hàng, được biểu thị bằng biến EQ, có giá trị trung bình là 0.0872, cho thấy các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu có vốn chủ sở hữu đạt 8.72% so với tổng tài sản Độ lệch chuẩn là 0.0457, cho thấy sự khác biệt về vốn ngân hàng giữa các ngân hàng trong ĐH Kinh tế HCM trong giai đoạn nghiên cứu Biến EQ có giá trị nhỏ nhất là 0.0286 và lớn nhất là 0.3111.

Để giúp người đọc hiểu rõ mối tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, luận văn đã lập ma trận tương quan Kết quả của ma trận này, thể hiện mối liên hệ giữa hiệu quả kinh doanh và các biến độc lập trong mô hình, được trình bày chi tiết trong bảng.

Bảng 4.2 cho thấy rằng dư nợ cho vay (LOANS), đa dạng hóa thu nhập (NNI), vốn ngân hàng (EQ) và lạm phát (INFL) có mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, được đo lường qua ROA với mức ý nghĩa thống kê 10% Ngược lại, quy mô ngân hàng (LNTA) và tỷ lệ chi phí hoạt động có ảnh hưởng khác.

Nghiên cứu cho thấy rằng chi phí không lãi (NIE) và tăng trưởng kinh tế (LNGDP) có mối tương quan âm với hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, được đo bằng tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) ở mức ý nghĩa thống kê 10% Đối với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), dư nợ cho vay (LOANS), quy mô ngân hàng (LNTA), đa dạng hóa thu nhập (NNI), và lạm phát (INFL) lại có mối tương quan dương, trong khi chi phí hoạt động (NIE), vốn ngân hàng (EQ) và tăng trưởng kinh tế (LNGDP) thể hiện mối tương quan âm với ROE cũng ở mức ý nghĩa thống kê 10%.

Bảng 4.2 Ma trận tương quan giữa hiệu quả kinh doanh và các biến độc lập

ROA ROE NIM LOANS LNTA LLP NNI NIE EQ LNGDP INFL

Trong đó, *, ** và *** thể hiện mức ý nghĩa 10%, 5% và 1% tương ứng

Theo kết quả nghiên cứu từ phần mềm Stata 13 tại ĐH Kinh tế HCM, hiệu quả kinh doanh được đo bằng NIM cho thấy mối tương quan dương với dư nợ cho vay, vốn ngân hàng và lạm phát ở mức ý nghĩa thống kê 10% Ngược lại, đa dạng hóa thu nhập và chi phí hoạt động lại có mối tương quan âm với hiệu quả kinh doanh được đo bằng NIM ở mức ý nghĩa thống kê 10%.

Ma trận tương quan đóng vai trò quan trọng trong việc giúp người đọc nhận diện mức độ tương quan giữa các biến độc lập, từ đó xác định sự tồn tại của đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu Các hệ số tương quan giữa các biến độc lập thường không cao, ngoại trừ mối tương quan giữa quy mô ngân hàng và vốn ngân hàng với hệ số -0.7546 Giá trị tuyệt đối của hệ số này lớn hơn 0.6, cho thấy khả năng xuất hiện hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu.

Kiểm định tự tương quan và phương sai thay đổi

Để lựa chọn phương pháp ước lượng phù hợp, cần thực hiện kiểm định tự tương quan và phương sai thay đổi, như đã đề cập trong phần 3.3 của luận văn Luận văn sử dụng câu lệnh xtserial và xttets3 trong phần mềm Stata 13 để kiểm tra tự tương quan theo kiểm định Wooldridge và phương sai thay đổi theo kiểm định Modified Wald trong mô hình nghiên cứu.

Bảng 4.4 và 4.5 trình bày kết quả kiểm định tự tương quan và phương sai thay đổi Cụ thể, bảng 4.4 cho thấy các giá trị p-value của kiểm định tự tương quan ở các biến phụ thuộc với và không có các biến kinh tế vĩ mô Luận văn ghi nhận rằng các giá trị p-value của Wooldridge ở tất cả các phương trình hồi quy đều là 0.0000 và 0.0001, nhỏ hơn mức ý nghĩa 10% Do đó, luận văn có thể bác bỏ giả thuyết H0 của kiểm định.

Wooldridge đã chỉ ra rằng vấn đề tự tương quan tồn tại trong mô hình nghiên cứu hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thuộc ĐH Kinh tế HCM tại Việt Nam, đặc biệt khi áp dụng phương pháp OLS để ước lượng các phương trình nghiên cứu.

Bảng 4.4 Kết quả kiểm định Wooldridge khi phân tích tự tương quan các mô hình nghiên cứu

Biến phụ thuộc Biến độc lập P-value

ROA Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

Yếu tố đại diện cho ngân hàng và yếu tố đại diện cho tình hình nền kinh tế 0.0001

ROE Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

NIM Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

Yếu tố đại diện cho ngân hàng và tình hình nền kinh tế có sự tương quan chặt chẽ, ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và phát triển Nguồn dữ liệu được tổng hợp từ phần mềm Stata 13, cho thấy mối liên hệ này là quan trọng trong việc phân tích và dự đoán xu hướng kinh tế.

Bảng 4.5 trình bày các giá trị p-value của kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi trong các biến phụ thuộc, với và không có các biến kinh tế vĩ mô Luận văn chỉ ra rằng các giá trị p-value của Modified Wald trong tất cả các phương trình hồi quy đều bằng 0.0000 và 0.0001, nhỏ hơn mức ý nghĩa 10% Do đó, giả thuyết H0 của kiểm định Modified Wald bị bác bỏ, cho thấy hiện tượng phương sai thay đổi tồn tại trong mô hình nghiên cứu hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng tại Việt Nam khi áp dụng phương pháp OLS.

Bảng 4.5 Kết quả kiểm định Modified Wald khi phân tích phương sai thay đổi các mô hình nghiên cứu

Biến phụ thuộc Biến độc lập P-value

ROA Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

ROE Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

NIM Yếu tố đại diện cho ngân hàng 0.0000

Yếu tố đại diện cho ngân hàng và tình hình nền kinh tế có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính Kết quả phân tích được tổng hợp từ phần mềm Stata 13 cho thấy mối liên hệ chặt chẽ giữa các chỉ số ngân hàng và tình hình kinh tế Việc hiểu rõ các yếu tố này giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác hơn.

Mô hình nghiên cứu cho thấy sự tồn tại của tự tương quan và phương sai thay đổi, đồng thời vi phạm hiện tượng nội sinh Do đó, luận văn áp dụng phương pháp hồi quy GMM để ước lượng mô hình giải thích hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng Kết quả hồi quy GMM được trình bày chi tiết trong phần 4.3.

LUẬN

Kết luận

Luận văn này phân tích tác động của các yếu tố đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2017 Nghiên cứu nhằm xác định các yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất hoạt động của ngân hàng, từ đó đưa ra những khuyến nghị cải thiện hiệu quả kinh doanh trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng tăng Kết quả nghiên cứu sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình ngành ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn này.

Luận văn tiến hành thu thập số liệu tài chính từ các ngân hàng thông qua các báo cáo tài chính như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo thường niên, được tổng hợp bởi Stoxplus.com Để giảm thiểu sai lệch, mẫu nghiên cứu không bao gồm các ngân hàng thực hiện thương vụ mua lại 0 đồng, ngân hàng sáp nhập nhằm cải thiện sức mạnh tài chính, hoặc các ngân hàng đang bị kiểm soát đặc biệt bởi Ngân hàng Nhà nước, cũng như những ngân hàng không công bố báo cáo tài chính tính đến năm.

Năm 2017 đã bị loại khỏi mẫu nghiên cứu để đảm bảo dữ liệu thu thập được là bảng cân bằng Cuối cùng, luận văn đã xây dựng được mẫu nghiên cứu gồm 27 ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động từ năm 2009 đến 2017 tại Việt Nam, với tổng số quan sát là 243.

Bên cạnh đó, luận văn áp dụng mô hình nghiên cứu được Molyneux và Thorton

Nghiên cứu của Sufian và Habibullah (2009), cùng với Trujillo – Ponce (2013), đã áp dụng phương pháp ước lượng GMM để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, nhằm khắc phục vấn đề nội sinh, tự tương quan và phương sai thay đổi Kết quả cho thấy, các yếu tố đặc trưng của ngân hàng như rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động có tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh, được đo bằng các chỉ tiêu ROA, ROE và NIM ở mức ý nghĩa 10% Điều này chỉ ra rằng, ngân hàng có rủi ro tín dụng cao và chi phí hoạt động lớn sẽ dẫn đến giảm hiệu quả kinh doanh trong lĩnh vực ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam.

Quy mô ngân hàng, đa dạng hóa thu nhập và vốn chủ sở hữu có mối tương quan tích cực với hiệu quả kinh doanh, được đo bằng ROA và ROE ở mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng ngân hàng có quy mô lớn hơn, thực hiện chính sách đa dạng hóa kinh doanh tốt hơn và có mức vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Hai yếu tố kinh tế vĩ mô trong nghiên cứu cho thấy mối tương quan dương với hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng, được thể hiện qua các chỉ tiêu ROA, ROE và NIM ở mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng sự tăng trưởng của nền kinh tế Việt Nam cùng với lạm phát gia tăng có thể thúc đẩy hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.

Hàm ý chính sách

Luận văn đã chỉ ra rằng các nhà quản lý ngân hàng cần xem xét lại hoạt động cho vay, vì mặc dù cho vay mang lại lợi nhuận cao, nhưng việc này cũng yêu cầu trích lập dự phòng rủi ro tín dụng Nếu hiệu quả quản trị yếu kém, chi phí dự phòng sẽ làm giảm lợi nhuận ngân hàng Hơn nữa, tỷ lệ cho vay cao sẽ tạo áp lực từ Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ an toàn vốn, buộc ngân hàng phải huy động thêm vốn từ dân cư và tổ chức kinh tế, dẫn đến chi phí lãi tăng và lợi nhuận giảm Do đó, các nhà quản lý cần tính toán cẩn thận mức cho vay phù hợp với nguồn tiền gửi hiện có để đảm bảo an toàn vốn và tối ưu hóa lợi nhuận, tránh trích lập quá nhiều dự phòng rủi ro tín dụng.

Các nhà quản lý ngân hàng nên xem xét mở rộng quy mô hoạt động để nâng cao hiệu quả kinh doanh, vì ngân hàng lớn có thể tận dụng ưu thế quy mô để giảm chi phí tiếp cận nguồn tài trợ bên ngoài Điều này giúp họ thu hút nguồn vốn với chi phí thấp nhất Tuy nhiên, việc tuyển dụng nhân sự cần được thực hiện một cách chặt chẽ, vì quy mô lớn nhưng hiệu suất làm việc kém có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh.

Các nhà quản lý ngân hàng nên xem xét việc thực hiện chính sách đa dạng hóa thu nhập để gia tăng tổng thu nhập hoạt động, không chỉ dựa vào thu nhập lãi thuần Việc này không chỉ giúp thu được thêm nguồn thu ngoài lãi mà còn tạo ra một tấm đệm chống lại rủi ro tín dụng khi cấp tín dụng cho khách hàng Bên cạnh đó, việc tăng cường vốn chủ sở hữu cũng rất quan trọng để nâng cao hiệu quả kinh doanh và đảm bảo tuân thủ các tỷ lệ an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao thường có chi phí lãi thấp hơn và mức độ rủi ro thấp hơn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh tốt hơn so với các ngân hàng khác.

Các nhà hoạch định chính sách có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng bằng cách phối hợp hợp lý giữa chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa, từ đó kích thích tăng trưởng kinh tế Việt Nam Khi nền kinh tế phát triển, các ngân hàng sẽ có động lực cho vay nhiều hơn, dẫn đến tăng thu nhập lãi cận biên và cải thiện hiệu quả kinh doanh.

Lạm phát là yếu tố quan trọng mà các nhà hoạch định chính sách cần chú ý để nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng và củng cố sức mạnh nền kinh tế Để đạt được điều này, cần dự báo chính xác sự thay đổi của lạm phát tại Việt Nam theo từng tháng Nếu ngân hàng dự đoán đúng xu hướng lạm phát, họ có thể điều chỉnh chi phí hoạt động như lương và lãi suất, từ đó tăng nhanh thu nhập và lợi nhuận so với các giai đoạn khác.

Hạn chế nghiên cứu

Mặc dù học viên đã nỗ lực và đạt được một số kết quả nhất định trong luận văn, nhưng vẫn tồn tại một số hạn chế khi khám phá chủ đề này.

Luận văn chỉ phân tích số liệu tài chính của 27 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, không bao gồm ngân hàng nước ngoài và ngân hàng liên doanh Điều này dẫn đến việc thiếu sót trong việc so sánh và phân tích tổng quát giữa các loại hình ngân hàng khác nhau, tạo ra hạn chế đầu tiên của nghiên cứu.

Luận văn sử dụng số liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính, do đó độ tin cậy và chính xác của kết quả phụ thuộc nhiều vào các dữ liệu này Hạn chế này sẽ ảnh hưởng đến quá trình nghiên cứu của luận văn, đặc biệt trong bối cảnh các ngân hàng thương mại cổ phần.

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, bao gồm loại hình sở hữu, khả năng cạnh tranh, hành vi chấp nhận rủi ro của nhà quản lý và cơ chế quản trị ngân hàng, vẫn chưa được nghiên cứu trong mô hình hiện tại Đây là một trong những hạn chế lớn mà đề tài gặp phải.

Hướng nghiên cứu sau này

Dựa trên những hạn chế mà luận văn đã chỉ ra, có một số ý tưởng nghiên cứu bổ sung cho các nghiên cứu sau này về chủ đề này Đặc biệt, các nghiên cứu tiếp theo nên tập trung vào việc thu thập dữ liệu từ tất cả các ngân hàng đang hoạt động tại Việt Nam để có cái nhìn toàn diện hơn.

Nghiên cứu này nhằm tăng cường khả năng đại diện của mẫu cho tổng thể, đồng thời so sánh sự khác biệt trong các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các loại hình ngân hàng khác nhau.

Các nghiên cứu tương lai nên xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, như đã chỉ ra trong các nghiên cứu trước Đồng thời, cần điều tra ý kiến của các chuyên gia tại Việt Nam về những yếu tố thực sự tác động đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng trong nước.

Các nghiên cứu tiếp theo có thể tập trung vào việc phân tích tác động đồng thời giữa các đặc điểm của ngân hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Bằng cách áp dụng các phương pháp hồi quy khác nhau, các nghiên cứu này sẽ đánh giá ảnh hưởng của những yếu tố này đến hiệu quả kinh doanh, cũng như mối quan hệ ngược lại giữa hiệu quả kinh doanh và các yếu tố đó.

PHỤ LỤC 01 DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

Tên ngân hàng Tên ngân hàng

01 Ngân hàng TMCP An Bình 15 Ngân hàng TMCP Phương Đông

02 Ngân hàng TMCP Á Châu 16 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

03 Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam 17 Ngân hàng TMCP Đại Chúng

04 Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 18 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á

05 Ngân hàng TMCP Xuất nhập nhẩu Việt Nam 19 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương

06 Ngân hàng TMCP Bản Việt 20 Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội

07 Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM 21 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương tín

08 Ngân hàng TMCP Kiên Long 22 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam

09 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 23 Ngân hàng TMCP Tiên Phong

10 Ngân hàng TMCP Quân Đội 24 Ngân hàng TMCP Việt Á

11 Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 25 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

12 Ngân hàng TMCP Nam Á 26 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam

13 Ngân hàng TMCP Bắc Á 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng

14 Ngân hàng TMCP Quốc Dân ĐH Kinh tế Hcm

PHỤ LỤC 02 KẾT QUẢ CHẠY MÔ HÌNH HỒI QUY infl 6.797037 4.999374 63 6.59 18.68 243 lngdp 26.89258 1923849 26.59459 26.88817 27.19618 243 eq 0872086 0456939 0285872 0756351 3110982 243 nie 536893 1735049 2158969 5121717 1.907738 243 nni 0061696 0056559 -.0058772 0057054 0386092 243 llp 0129303 0050926 0018562 0115164 0326584 243 lnta 31.97888 1.131819 28.83398 32.02127 34.723 243 loans 5256875 1318668 141434 5444766 8186418 243 nim 0256356 0117275 -.0131221 0251794 0742187 243 roe 0878167 0620509 -.1288367 0784758 2682345 243 roa 0081654 0061618 -.0134102 0073912 0475236 243 variable mean sd min p50 max N ĐH Kinh tế Hcm

0.0000 roe 0.7375 1.0000 roa 1.0000 roa roe nim loans lnta llp nni

0.5896 eq -0.0348 1.0000 nie 1.0000 nie eq lngdp infl ĐH Kinh tế Hcm

Phương trình biến phụ thuộc ROA và không có biến vĩ mô

Mean VIF 1.77 nni 1.10 0.908242 llp 1.11 0.897884 loans 1.18 0.848556 lroa 1.40 0.712415 nie 1.46 0.683344 eq 2.92 0.342989 lnta 3.20 0.312502

H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i in fixed effect regression model

Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity

Wooldridge test for autocorrelation in panel data ĐH Kinh tế Hcm

(Robust, but weakened by many instruments.)

Hansen test of overid restrictions: chi2(17) = 18.33 Prob > chi2 = 0.368

(Not robust, but not weakened by many instruments.)

Sargan test of overid restrictions: chi2(17) = 35.72 Prob > chi2 = 0.005

Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.52 Pr > z = 0.601

Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.59 Pr > z = 0.010

DL(0/1).(loans lnta nni nie) collapsed

GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed)

Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable.

_cons -.0432034 016951 -2.55 0.011 -.0764269 -.00998 eq 0570117 0079648 7.16 0.000 0414009 0726225 nie -.0203623 001006 -20.24 0.000 -.0223341 -.0183905 nni 1851419 040829 4.53 0.000 1051186 2651652 llp -.1944046 0563718 -3.45 0.001 -.3048914 -.0839178 lnta 0019473 0005227 3.73 0.000 0009227 0029719 loans -.0115041 0019688 -5.84 0.000 -.0153629 -.0076452 lroa 2756404 0296553 9.29 0.000 2175171 3337637 roa Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Number of instruments = 25 Obs per group: min = 8

Time variable : time Number of groups = 27

Group variable: id Number of obs = 216

Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM ĐH Kinh tế Hcm

Phương trình biến phụ thuộc ROA và có biến vĩ mô

Mean VIF 2.02 nni 1.10 0.905508 llp 1.13 0.886262 loans 1.43 0.697352 nie 1.49 0.670944 lroa 1.77 0.566221 infl 2.25 0.443516 lngdp 2.85 0.350398 eq 2.94 0.340100 lnta 3.23 0.309422

Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.71 Pr > z = 0.478

Instruments for first differences equation

_cons -.3343945 078788 -4.24 0.000 -.4888161 -.1799728 infl 0002015 0000146 13.82 0.000 0001729 00023 lngdp 0115213 0027132 4.25 0.000 0062035 0168392 eq 0625363 0093541 6.69 0.000 0442027 08087 nie -.0216363 0010736 -20.15 0.000 -.0237405 -.0195321 nni 1436266 0647075 2.22 0.026 0168021 2704511 llp -.1157052 0659935 -1.75 0.080 -.2450501 0136397 lnta 001286 000424 3.03 0.002 000455 0021169 loans -.0132258 0015823 -8.36 0.000 -.016327 -.0101247 lroa 4001936 0550801 7.27 0.000 2922386 5081487 roa Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Phương trình biến phụ thuộc ROE và không có biến vĩ mô

Mean VIF 1.81 nni 1.10 0.905640 llp 1.11 0.900346 loans 1.19 0.839952 nie 1.49 0.669124 lroe 1.61 0.622605 eq 2.84 0.351767 lnta 3.32 0.301000

DL(0/1).(loans lnta nie) collapsed

_cons -.9034178 3015367 -3.00 0.003 -1.494419 -.3124168 eq 0703792 1013963 0.69 0.488 -.1283538 2691122 nie -.2350084 0155286 -15.13 0.000 -.2654439 -.2045729 nni 9958688 4330042 2.30 0.021 1471961 1.844541 llp -1.465545 8259101 -1.77 0.076 -3.084299 1532091 lnta 0378255 0097765 3.87 0.000 0186639 0569871 loans -.2156884 0384081 -5.62 0.000 -.2909668 -.1404099 lroe 2836762 0239967 11.82 0.000 2366436 3307089 roe Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Phương trình biến phụ thuộc ROE và có biến vĩ mô

Mean VIF 2.16 nni 1.11 0.901951 llp 1.13 0.887087 loans 1.44 0.695961 nie 1.50 0.665817 infl 2.28 0.439291 lroe 2.39 0.418758 eq 3.00 0.333656 lngdp 3.07 0.325775 lnta 3.50 0.285517

_cons -2.473316 6649698 -3.72 0.000 -3.776633 -1.169999 infl 0012397 0003628 3.42 0.001 0005287 0019508 lngdp 0883554 0317199 2.79 0.005 0261855 1505253 eq 3032223 081814 3.71 0.000 1428698 4635749 nie -.2201494 0124783 -17.64 0.000 -.2446064 -.1956923 nni 1.237897 714803 1.73 0.083 -.1630912 2.638885 llp -3.003171 787645 -3.81 0.000 -4.546927 -1.459415 lnta 0109643 0074389 1.47 0.141 -.0036156 0255442 loans -.1692255 0320506 -5.28 0.000 -.2320435 -.1064075 lroe 4028837 0675126 5.97 0.000 2705614 5352061 roe Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Phương trình biến phụ thuộc NIM và không có biến vĩ mô

Mean VIF 1.78 nni 1.12 0.895285 llp 1.14 0.874661 nie 1.31 0.766172 loans 1.34 0.745640 lnim 1.48 0.674664 eq 2.88 0.347004 lnta 3.21 0.311249

_cons -.1296956 0641805 -2.02 0.043 -.255487 -.0039042 eq 1473045 0317872 4.63 0.000 0850027 2096063 nie -.0093965 0044093 -2.13 0.033 -.0180385 -.0007545 nni -.985205 1068738 -9.22 0.000 -1.194674 -.7757363 llp -.1605513 162255 -0.99 0.322 -.4785653 1574627 lnta 004049 0020126 2.01 0.044 0001044 0079936 loans 0248731 0049937 4.98 0.000 0150857 0346606 lnim 4833758 0496481 9.74 0.000 3860672 5806843 nim Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

Phương trình biến phụ thuộc NIM và có biến vĩ mô

Mean VIF 1.98 nni 1.12 0.892370 llp 1.16 0.858772 nie 1.46 0.683731 lnim 1.48 0.674513 loans 1.58 0.633945 infl 2.22 0.450785 lngdp 2.64 0.378972 eq 2.95 0.338758 lnta 3.24 0.308599

_cons -.360667 0896425 -4.02 0.000 -.536363 -.1849709 infl 0004843 000064 7.57 0.000 0003589 0006097 lngdp 0093459 0027788 3.36 0.001 0038995 0147923 eq 1188026 0281981 4.21 0.000 0635353 1740699 nie -.0163325 0030241 -5.40 0.000 -.0222597 -.0104053 nni -.786882 1558251 -5.05 0.000 -1.092293 -.4814705 llp 0369742 1009143 0.37 0.714 -.1608141 2347626 lnta 0034336 0019031 1.80 0.071 -.0002963 0071635 loans 0171145 00571 3.00 0.003 0059231 0283059 lnim 5815665 069758 8.34 0.000 4448434 7182896 nim Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval]

TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH

Adeusi, S O., Akeke, N I., Adebisi, O S., & Oladunjoye, O (2014) Risk management and financial performance of banks in Nigeria Risk Management, 6(31)

Alkhazaleh, A M., & Almsafir, M K (2015) Does asymmetry of information drive banks’ capital structure? Empirical evidence from Jordan International Journal of Economics and Finance, 7(3), 86

Ally, Z (2014) Determinants of banks’ profitability in a developing economy:

Anbar, A., & Alper, D (2011) Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical evidence from Turkey

Angbazo, L (1997) Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and off-balance sheet banking Journal of Banking & Finance, 21(1),

Athanasoglou, P P., Brissimis, S N., & Delis, M D (2008) Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136

Bain, J S (1951) Relation of profit rate to industry concentration: American manufacturing, 1936–1940 The Quarterly Journal of Economics, 65(3), 293-324

Barajas, A., Steiner, R., & Salazar, N (1999) Interest spreads in banking in

Colombia, 1974-96 IMF Staff Papers, 46(2), 196-224 ĐH Kinh tế Hcm

Baszyński, A (2014) X-inefficiency of commercial banks in the countries of

Central, Eastern and South-Eastern Europe Ekonomia i Prawo Economics and

Ben Naceur, S (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence Universite Libre de Tunis working papers, 1-17

Berger, A N (1995) The relationship between capital and earnings in banking Journal of money, credit and Banking, 27(2), 432-456

Bikker, J A (2002) Efficiency and cost differences across countries in a unified European banking market De Nederlandsche Bank

Blair, D W., & Placone, D L (1988) Expense-preference behavior, agency costs, and firm organization the savings and loan industry Journal of Economics and

Brock, P L., & Suarez, L R (2000) Understanding the behavior of bank spreads in Latin America Journal of development Economics, 63(1), 113-134

Claeys, S., & Vander Vennet, R (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West Economic Systems, 32(2),

Demsetz, H (1973) Industry structure, market rivalry, and public policy The

Journal of Law and Economics, 16(1), 1-9 ĐH Kinh tế Hcm

DeYoung, R., & Roland, K P (2001) Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model Journal of

Dumičić, M., & Rizdak, T (2013) Determinants of banks’ net interest margins in Central and Eastern Europe Financial theory and practice, 37(1), 1-30

Edwards, F R (1977) Managerial objectives in regulated industries: Expense- preference behavior in banking Journal of Political Economy, 85(1), 147-162

Evanoff, D D., & Fortier, D L (1988) Reevaluation of the structure-conduct- performance paradigm in banking Journal of Financial Services Research, 1(3), 277-

Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011) Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter? Economic systems, 35(4), 481-495

Ghazouani, I., & Moussa, S (2013) Explanatory Factors of Bank performance Evidence from Tunisia, International Journal of Economics, Finance and

Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J O (2004) Dynamics of growth and profitability in banking Journal of Money, Credit and Banking, 1069-1090

Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors Affecting Bank Profitability in

Gunter, U., Krenn, G., & Sigmund, M (2013) Macroeconomic, market and bank-specific determinants of the net interest margin in Austria ĐH Kinh tế Hcm

Gilbert, R A (1984) Bank market structure and competition: a survey Journal of Money, Credit and Banking, 16(4), 617-645

Hadad, F (2013) Financial performance of Rural Banks in Ghana A Case

Study on Naara Rural Bank, European Journal of Banking and Finance, 11

Hannan, T H., & Mavinga, F (1980) Expense preference and managerial control: The case of the banking firm The Bell Journal of Economics, 671-682

Jemric, I., & Vujcic, B (2002) Efficiency of banks in Croatia: A DEA approach Comparative Economic Studies, 44(2-3), 169-193

Jonas, M R., & King, S K (2008) Bank efficiency and the effectiveness of monetary policy Contemporary Economic Policy, 26(4), 579-589

Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G., & Okan, B (2010) Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries Economic Modelling, 27(3), 648-655

Kosak, M., & Cok, M (2008) Ownership Structure and Profitability of the

Banking Sector: The Evidence from the SEE-6 Region

Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, 32(8),

Lipunga, A M (2014) Determinants of profitability of listed commercial banks in developing countries: evidence from Malawi Research Journal of Finance and

Liu, H., & Wilson, J O (2010) The profitability of banks in Japan Applied

Lloyd-Williams, D M., Molyneux, P., & Thornton, J (1994) Market structure and performance in Spanish banking Journal of Banking & Finance, 18(3), 433-443

Lown, C S., Osler, C L., Sufi, A., & Strahan, P E (2000) The changing landscape of the financial services industry: What lies ahead?

Mason, E S (1939) Price and production policies of large-scale enterprise The

Masood, O., & Ashraf, M (2012) Bank-specific and macroeconomic profitability determinants of Islamic banks: The case of different countries Qualitative

Matthew, N G., & Laryea, A E (2012) A financial performance comparison of foreign vs local banks in Ghana International Journal of Business and Social

Maudos, J., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9),

Maudos, J., & Solís, L (2009) The determinants of net interest income in the

Mexican banking system: An integrated model Journal of Banking & Finance, 33(10),

Miller, R L., & VanHoose, D D (1993) Modern money and banking

Mishkin, F S., & Strahan, P E (1999) What will technology do to financial structure? (No w6892) National Bureau of Economic Research

Neely, M C., & Wheelock, D C (1997) Why does bank performance vary across states? Federal Reserve Bank of St Louis Review, (Mar), 27-40

Nkegbe, P K., & Ustarz, Y (2015) Banks performance in Ghana: Trends and determinants Ghana Journal of Development Studies, 12(1-2), 33-52

Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International Journal of Economics and Financial

Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in

Rasiah, D (2010) Review of Literature and Theories on Determinants of

Commercial Bank Profitability Journal of Performance Management, 23(1)

Rose, P S., & Fraser, D R (1976) The relationships between stability and change in market structure: an analysis of bank prices The Journal of industrial economics, 251-266 ĐH Kinh tế Hcm

Samad, A (2008) Market structure, conduct and performance: Evidence from the Bangladesh banking industry Journal of Asian Economics, 19(2), 181-193

San, O T., & Heng, T B (2013) Factors affecting the profitability of

Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-

Saunders, A., & Schumacher, L (2000) The determinants of bank interest rate margins: an international study Journal of international Money and Finance, 19(6),

Schwaiger, M S., & Liebeg, D (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe Financial Stability Report, 14(1), 68-87

Smirlock, M (1985) Evidence on the (non) relationship between concentration and profitability in banking Journal of money, credit and Banking, 17(1), 69-83

Staikouras, C., Mamatzakis, E., & Koutsomanoli-Filippaki, A (2008) An empirical investigation of operating performance in the new European banking landscape Global Finance Journal, 19(1), 32-45

Stiroh, K J (2004) Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of money, Credit and Banking, 853-882

Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of

US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161

Sufian, F (2011) Profitability of the Korean banking sector: Panel evidence on bank-specific and macroeconomic determinants Journal of economics and management, 7(1), 43-72 ĐH Kinh tế Hcm

Sufian, F., & Chong, R R (2008) Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the Philippines Asian Academy of

Management Journal of Accounting & Finance, 4(2)

Sufian, F., & Habibullah, M S (2009) Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Journal of business economics and management, 10(3), 207-217

Trujillo‐Ponce, A (2013) What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting & Finance, 53(2), 561-586

Verbrugge, J A., & Jahera, J S (1981) Expense-preference behavior in the savings and loan industry Journal of Money, Credit and Banking, 13(4), 465-476

Yadollahzadeh, N., Ahmadi, M., & Soltan, M (2013) The Effective Factors on profitability of Commercial Banks in Iran World of Sciences Journal ĐH Kinh tế Hcm

Tiêu đề	Nghiên Cứu Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam
Tác giả	Trần Hồng Lợi
Người hướng dẫn	TS. Lê Đạt Chí
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	luận văn thạc sĩ kinh tế
Năm xuất bản	2018
Thành phố	Tp.Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	92
Dung lượng	1,35 MB