Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

i TĨM TẮT Luận văn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam qua phân tích liệu bảng 18 NHTM giai đoạn 2007 – 2013 Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy đa biến cho hai tiêu đại diện khả sinh lời tỷ suất sinh lời tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Mơ hình hồi quy tác động cố định sử dụng để kiểm định ảnh hưởng mức độ tập trung thị trường, hiệu quản lý, quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở ại Đ hữu đến khả sinh lời c họ Kết thực nghiệm cho thấy ngân hàng hoạt động thị trường tập Ki trung cao có khả sinh lời giảm, quy mô ngân hàng lớn khả sinh nh lời tài sản thấp ngân hàng có hiệu quản lý cao khả tế sinh lời cao Ngồi ra, ngân hàng có mức độ đa dạng hóa thu nhập Th cao khả sinh lời cao, chất lượng tài sản lạm phát cao có ảnh àn h hưởng tiêu cực đến ROA Trong giai đoạn nghiên cứu, NHTM Việt Nam trì ph tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp sử dụng đòn bẩy hiệu gia tăng suất sinh lời ố H vốn chủ sở hữu h in íM Ch ii LỜI CAM ĐOAN Tơi tên là: Nguyễn Thị Thanh Trà Sinh ngày: 28/11/1988 Quê qn: Quy Nhơn, Bình Định Hiện cơng tác tại: Cơng ty TNHH Trung tâm thương mại Lotte Việt Nam Là học viên cao học Khóa XIV Trường Đại học Ngân hàng Thành phố ại Đ Hồ Chí Minh họ Tơi xin cam đoan luận văn: “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả c sinh lời Ngân hàng thương mại Việt Nam” nh Ki Người hướng dẫn khoa học: TS Phạm Phú Quốc tế Th Luận văn thực Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí h àn Minh ph Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ ố trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết H nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước Ch nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn íM nguồn đầy đủ luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2015 Tác giả Nguyễn Thị Thanh Trà h in Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự iii LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Giám hiệu, Khoa Sau Đại học, giảng viên, cán phòng, ban chức Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giúp trang bị tri thức, tạo môi trường, điều kiện thuận lợi suốt trình học tập thực luận văn Với lòng kính trọng biết ơn, tơi xin bày tỏ lời cảm ơn tới Tiến sĩ Phạm Phú Quốc khuyến khích, hướng dẫn tận tình cho tơi suốt thời gian ại Đ thực nghiên cứu c họ Tôi xin gửi lời tri ân sâu sắc đến gia đình, đồng nghiệp người bạn nh thành luận văn Ki động viên, hỗ trợ nhiều suốt trình học tập, làm việc hoàn tế h àn Th ố ph H h in íM Ch iv MỤC LỤC TĨM TẮT i LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN .iii MỤC LỤC iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG BIỂU ix ại Đ CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN họ c 1.1 Giới thiệu nh Ki 1.2 Ý tưởng thực luận văn tế Thực trạng sụt giảm khả sinh lời NHTM Việt Nam 1.2.2 Chính sách hợp nhất, sáp nhập Ngân hàng nhà nước 1.2.3 Điểm qua nghiên cứu trước h àn Th 1.2.1 ố ph H 1.3 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết nghiên cứu 1.7 Cấu trúc luận văn 10 CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 11 2.1 Giới thiệu 11 h in íM Ch 1.3.1 v 2.2 Ảnh hưởng mức độ tập trung thị trường đến khả sinh lời 11 2.3 Ảnh hưởng hiệu quản lý đến khả sinh lời 13 2.4 Ảnh hưởng quy mô ngân hàng đến khả sinh lời 15 2.5 Ảnh hưởng quy mô vốn chủ sở hữu đến khả sinh lời 17 2.6 Giả thuyết cho câu hỏi nghiên cứu 18 Giả thuyết cho câu hỏi thứ 18 2.6.2 Giả thuyết cho câu hỏi thứ hai 20 2.6.3 Giả thuyết cho câu hỏi thứ ba 20 2.6.4 Giả thuyết cho câu hỏi thứ tư 21 ại Đ 2.6.1 c họ nh Ki 2.7 Tóm tắt chương 22 tế àn Th CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 Giới thiệu 24 h ố ph 3.2 Nguồn liệu mẫu nghiên cứu 24 H 3.3 Mơ hình nghiên cứu 25 Biến đo lường khả sinh lời 27 3.4.2 Biến đo lường mức độ tập trung thị trường 29 3.4.3 Biến đo lường hiệu quản lý 29 3.4.4 Biến đo lường quy mô ngân hàng 30 3.4.5 Biến đo lường quy mô vốn chủ sở hữu 30 3.4.6 Các biến kiểm soát 31 3.5 Tóm tắt chương 33 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 35 h in 3.4.1 íM Ch 3.4 Lượng hóa biến 26 vi 4.1 Giới thiệu 35 4.2 Thống kê mô tả ma trận tương quan 35 4.2.1 Thống kê mô tả biến 35 4.2.2 Ma trận tương quan 39 4.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp 40 4.4 Kết hồi quy thảo luận ảnh hưởng nhân tố đến suất sinh lời tài sản 43 Đ Kết hồi quy thể ảnh hưởng mức độ tập trung thị trường đến ROA 44 4.4.2 Kết hồi quy thể ảnh hưởng hiệu quản lý đến ROA 45 4.4.3 Kết hồi quy thể ảnh hưởng quy mô ngân hàng đến ROA ại 4.4.1 c họ nh Ki tế àn Th 45 Kết hồi quy thể ảnh hưởng quy mô vốn đến ROA 46 4.4.5 Kết hồi quy biến kiểm soát 46 h 4.4.4 ố ph H 4.5 Kết hồi quy thảo luận ảnh hưởng nhân tố đến suất sinh lời Ch vốn chủ sở hữu 48 ngân hàng hoạt động thị trường cạnh tranh có khả sinh lời cao thị trường tập trung cao 50 4.6.2 Kiểm định giả thuyết H2: Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, ngân hàng có hiệu quản lý cao có khả sinh lời cao ngân hàng có hiệu thấp 50 4.6.3 Kiểm định giả thuyết H3: Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, ngân hàng quy mơ lớn có khả sinh lời thấp ngân hàng có quy mơ nhỏ 51 h Kiểm định giả thuyết H1: Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, in 4.6.1 íM 4.6 Kiểm định giả thuyết 50 vii 4.6.4 Kiểm định giả thuyết H4: Trong điều kiện nhân tố khác khơng đổi, ngân hàng có quy mơ vốn chủ sở hữu lớn có khả sinh lời cao ngân hàng có quy mơ vốn chủ sở hữu nhỏ 52 4.7 Tóm tắt chương 53 CHƯƠNG KẾT LUẬN 54 5.1 Giới thiệu 54 5.2 Kết nghiên cứu gợi ý 54 Ngân hàng hoạt động thị trường tập trung cao có khả sinh ại 56 c họ lời thấp Đ 5.2.1 Ngân hàng có hiệu quản lý cao có khả sinh lời cao 57 5.2.3 Các ngân hàng có quy mơ lớn có khả sinh lời tài sản thấp 57 5.2.4 Các ngân hàng trì quy mơ VCSH nhỏ sử dụng địn bẩy tài nh Ki 5.2.2 tế àn Th hiệu có khả sinh lời VCSH cao 58 h ph 5.2.5 Ảnh hưởng chất lượng tài sản mức độ đa dạng hóa thu nhập đến ố H khả sinh lời 58 Về phương diện học thuật 61 5.3.2 Về phương diện thực nghiệm 62 5.4 Hạn chế luận văn 62 5.5 Gợi ý nghiên cứu 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 PHỤ LỤC 71 h in 5.3.1 íM Ch 5.3 Đóng góp nghiên cứu 61 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa tiếng Anh Nguyên nghĩa tiếng Việt ADB BC Asian Development Bank Bank concentration Ngân hàng phát triển Châu Á Mức độ tập trung thị trường ngân hàng Báo cáo tài Tỷ lệ tập trung ngành Danh mục đầu tư Cấu trúc hiệu Mơ hình ảnh hưởng cố định Tổng sản phẩm quốc nội Giả thuyết Hệ thống xếp hạng tín dụng Sức mạnh thị trường Thị phần ngân hàng Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại nhà nước Thu nhập lãi Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế c nh Ki tế ố H Phương pháp bình phương tối thiểu Hồi quy đa biến dạng gộp Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Câu hỏi nghiên cứu Vốn chủ sở hữu Ngân hàng giới Hiệu quản lý chi phí h in íM Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Ch X-Efficiency ph Organization for Economic Co-operation and Development Ordinary Least Square Pooled Ordinary Least Square Random Effects Model Relative Market Power Return On Assets Return On Equity Research Question Structure-ConductPerformance h àn Th VCSH Wordbank XE Market Power Market Share họ REM RMP ROA ROE RQ SCP Efficient Structure Fixed Effects Model Gross Domestic Product Hypothesis ại OLS Pooled OLS Concentration ratio Đ BCTC CR DMĐT ES FEM GDP H HTXHTD MP MS NHNN NHTM NHTMCP NHTMNN NII OECD ix DANH MỤC BẢNG BIỂU TT Số thứ tự bảng Biểu đồ 1.1 Tên bảng Trang Xu hướng sụt giảm khả sinh lời NHTM Việt Nam (giai đoạn 2007 – 2013) Bảng 2.1 Tóm tắt kết nghiên cứu trước mức độ tập 12 trung thị trường khả sinh lời Bảng 2.2 Tóm tắt kết nghiên cứu trước ảnh hưởng 14 ại Đ hiệu quản lý đến khả sinh lời Tóm tắt kết nghiên cứu trước quy mơ ngân nh Tóm tắt kết nghiên cứu trước quy mô vốn Bảng 2.5 Tóm tắt câu hỏi nghiên cứu giả thuyết 22 Bảng 3.1 Mô tả biến mô hình Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình hồi quy Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến 10 Bảng 4.3 Hệ số phóng đại phương sai VIF 40 11 Bảng 4.4 Lý thuyết kiểm định lựa chọn mơ hình 41 12 Bảng 4.5 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA 43 13 Bảng 4.6 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE 48 14 Bảng 4.7 Tóm tắt kết kiểm định giả thuyết H1 50 15 Bảng 4.8 Tóm tắt kết kiểm định giả thuyết H2 51 16 Bảng 4.9 Tóm tắt kết kiểm định giả thuyết H3 52 17 Bảng 4.10 Tóm tắt kết kiểm định giả thuyết H4’ 52 18 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu 55 h àn H Th chủ sở hữu khả sinh lời 17 tế Bảng 2.4 Ki hàng khả sinh lời 16 c Bảng 2.3 họ 36 ố ph 27 39 h in íM Ch CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Giới thiệu Luận văn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Trong đó, luận văn tập trung kiểm định ảnh hưởng mức độ tập trung thị trường, hiệu quản lý, quy mô ngân hàng quy mô vốn chủ sở hữu (VCSH) đến khả sinh lời Sử dụng phương pháp bình phương nhỏ (OLS) hồi quy mơ hình tác động cố định (FEM) với liệu bảng tổng hợp từ 18 NHTM Đ ại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 cho kết thực nghiệm NHTM Việt họ Nam hoạt động thị trường có mức tập trung cao có khả sinh lời thấp, c nh Ki NHTM có quy mơ lớn khả sinh lời thấp ngân hàng có hiệu quản lý cao khả sinh lời cao Ngân hàng có quy mơ VCSH thấp tế sử dụng địn bẩy tài hiệu có khả sinh lời VCSH cao Ngoài ra, Th àn mức độ đa dạng hóa thu nhập có ảnh hưởng tích cực chất lượng tài sản h lạm phát cao ảnh hưởng tiêu cực đến khả sinh lời NHTM Việt ph Nam ố H Phần lại chương cấu trúc thành mục sau Mục 1.2 thảo Ch luận ý tưởng thực luận văn Mục 1.3 trình bày mục tiêu nghiên cứu câu hỏi 1.2 Ý tưởng thực luận văn Trong bối cảnh kinh tế gặp khó khăn, tiềm ẩn nhiều rủi ro cạnh tranh gay gắt ngân hàng ngoại, khả sinh lời trung bình ngân hàng Việt Nam có xu hướng sụt giảm, việc xác định ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời NHTM Việt Nam quan trọng Tuy nhiên, ảnh hưởng mức độ tập trung thị trường, hiệu quản lý, quy mô ngân hàng, quy mô VCSH đến khả sinh lời chưa thống nghiên cứu trước h nghiệm luận văn Cấu trúc luận văn trình bày mục 1.7 in trình bày phương pháp nghiên cứu Mục 1.6 tóm tắt kết nghiên cứu thực íM nghiên cứu đề tài Mục 1.4 trình bày đối tượng phạm vi nghiên cứu Mục 1.5