Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần tập đoànhòa phát (2019 2021)

lOMoARcPSD|33869324 Phân tích tình hình tài Hịa Phát ngun lý kế toán (Trường Đại học Ngoại thương) lOMoARcPSD|33869324 1: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỊA PHÁT (2019-2021) 1.1 Đánh giá khái qt tình hình tài Hịa Phát: Báo cáo kết kinh doanh phản ánh nhìn tổng quan kết kinh doanh kỳ hoạt động doanh nghiệp, chi tiết mục doanh thu, chi phí, lợi nhuận để nhà quản trị dựa vào để đưa sách kinh doanh phù hợp với doanh nghiệp Đánh giá khái quát biến động doanh thu: Đơn vị: tỷ đồng lOMoARcPSD|33869324 Chỉ tiêu 2019 2020 2021 2020 so với 2019 2021 so với 2020 Chênh Tỷ lệ Chênh lệch (+ -) (%) 6=(5/2) lệch (+ -) (%) 8=(7/4 5=3-2 64.677,90 91.279,04 150.865,36 26.601,14 41,13 59.586,3 39,50 1.019,714 1.160,538 1.185,57 140,82 13,81 25,03 2,11 63.658,19 90.118,503 149.679,79 26.460,31 41,57 59.561,2 39,79 52.472,82 71.214,45 108.571,38 18.741,63 35,72 37.356,9 34,41 18.904,05 41.108,41 7.718,68 69,01 471,054 1.004,79 3.071,441 533,74 113,31 2.066,65 67,29 1.181,676 2.837,406 3.731,542 1.655,73 140,12 894,14 23,96 (1,431) 1,965 4,465 3,40 2,50 55,99 873,334 1.090,796 2.120,068 217,46 24,90 1.029,27 48,55 569,006 690,299 1.324,262 121,29 21,32 633,96 47,87 *100 7=4-3 Tỷ lệ )*100 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán LN gộp BH CCDV Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Phần 11.185,37 lãi/lỗ cơng ty liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí QLDN (237,32 ) 15.292,30 11 LNT 9.030,98 22.204,3 54,01 21.716,1 37.008,443 6.261,32 69,33 58,68 lOMoARcPSD|33869324 BẢNG 2.1: THỐNG KÊ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA HÒA PHÁT QUA CÁC NĂM 2019-2022 lOMoARcPSD|33869324 Thơng qua bảng 2.1, ta nhận xét tình hình kinh doanh cơng ty giai đoạn 2019-2021 sau: - Tình hình doanh thu: Tập đồn Hịa Phát hoạt động chủ yếu lĩnh vực thép xây dựng, ống thép tôn mạ, sản xuất công nghiệp khác nội thất, điện lạnh, thiết bị xây dựng, nông nghiệp bất động sản Sản xuất sắt thép lĩnh vực sản xuất cốt lõi chiếm tỷ trọng 80% doanh thu lợi nhuận toàn Tập đoàn Trong giai đoạn 2019-2020, tiêu doanh thu năm 2020 91.279,04 tỷ đồng, tăng 41,13% so với năm 2019 Trung bình ngày, Hòa Phát thu 250,08 tỷ đồng doanh thu Doanh thu tăng chủ yếu hoạt động xuất thép thị trường quốc tế Bởi vào năm 2020, thị trường thép toàn cầu chịu ảnh hưởng lớn từ đại dịch COVID-19 chuỗi cung ứng bị gián đoạn lệnh giãn cách xã hội Sản lượng thép thô 64 nước giới sụt giảm mạnh vào tháng tháng bắt đầu phục hồi trở lại tháng sau Trung Quốc, Việt Nam, Thổ Nhĩ Kỳ, Iran số nước có sản lượng cao tiếp tục tăng trưởng 10 tháng đầu năm Đà phục hồi thị trường có nhờ động lực từ thị trường Trung Quốc, nước sản xuất tiêu thụ thép lớn giới Lũy kế năm 2020, Việt Nam sản xuất 17,219 triệu thép thô, tăng 14% so với kỳ năm 2019 Bán hàng đạt 16,984,915 tấn, tăng 12% so với kỳ 2019 Trong xuất đạt 3.236.794 tấn, tăng gấp 3,55 lần so với kỳ 2019 Xuất thép sang Trung Quốc điểm nhấn năm tăng đột biến lượng trị giá xuất Trong 11 tháng năm 2019, lượng thép xuất sang nước đạt 3,25 triệu tương đương với trị giá 1,35 tỷ USD, chiếm 36,53% tỷ trọng xuất thép 11 tháng 2020 nước Doanh thu hoạt động tài tăng 113,31% mang 533,74 tỷ đồng Có tăng trưởng mạnh mẽ năm 2020, Tập đồn Hịa Phát phát hành thêm cổ phiếu thu khoãn lãi từ vay; nữa, năm Hịa Phát tiền để chi trả cổ tức năm 2019 (ít 11 tỷ đồng) Trong giai đoạn 2020-2021, doanh thu năm 2021 Tập đồn Hịa Phát đạt 150.865,36 tỷ đồng, tăng 39,5% so với năm trước Doanh thu hoạt động tài tăng 2.066,65 tỷ đồng, 67,29% so với 2020, thu từ phát hành cổ phiếu nhận vốn góp từ cổ đơng khơng kiểm sốt Lợi nhuận trước thuế gần 37.056,78 tỷ đồng, tăng 58,56% so với năm 2020 Lợi nhuận sau thuế đạt 34.520,96 tỷ đồng, tăng 60,88% - Tình hình chi phí: lOMoARcPSD|33869324 Trong giai đoạn 2019 – 2020, giá quặng sắt tăng mạnh kết hợp với việc mở rộng sản xuất để xuất (ngành thép Việt Nam ngành triển vọng) dẫn đến giá vốn hàng bán năm 2020 doanh nghiệp tăng 35,72% so với năm 2019 Tốc độ tăng giá vốn hàng bán tương ứng với tốc độ tăng doanh thu, chứng tỏ doanh nghiệp kiểm sốt tốt chi phí giá vốn hàng bán Chi phí giá vốn hàng bán năm liền chiếm tỉ trọng cao công ty, nguyên nhân nguồn nguyên vật liệu đầu vào, chi phí vận chuyển, thu mua tăng, nên để quản lý chi phí hợp lý, cơng ty cần tiếp tục thực tốt sách chi phí nhằm tăng lợi nhuận Các khoản chi phí tài có xu hướng tăng mạnh theo năm Chi phí tài bao gồm khoản chi phí lãi vay, lỗ bán ngoại tệ, lỗ tỷ giá hối đối,… Chi phí tài tăng mạnh sách cổ tức phát hành cổ phiếu doanh nghiệp Việc tận dụng địn bẩy tài góp phần làm tăng chi phí tài doanh nghiệp Năm 2020 chi phí tài tập đồn 2.837,41 tỷ đồng, tăng 1.655,73 tỷ đồng tương đương với 140,12% so với năm 2019 Đến năm 2021, chi phí tài 3.731,54 tỷ đồng, tăng 23,96% so với năm 2020 Chi phí hoạt động doanh nghiệp bao gồm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp tăng dần theo hướng mở rộng kinh doanh doanh nghiệp Chi phí bán hàng năm 2021 2.120,07 tỷ đồng, tăng 48,55% so với năm 2020 Nguyên nhân doanh nghiệp mở rộng quy mô kinh doanh, mở rộng việc xuất thị trường quốc tế Bên cạnh đó, chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng theo năm từ 2019-2021 Năm 2019 569,006 tỷ đồng, đến năm 2020 lên 690,299 tỷ đồng Sang năm 2021, loại chi phí có xu hướng tăng mạnh 47,87% lên tới 1.324,26 tỷ đồng Khoản mục biến đổi việc mở rộng quy mơ sản xuất dẫn chi phí cho máy quản lý, chi phí điện, nước,… Khoản mục chi phí khác có xu hướng biến đổi Năm 2020 589,418 tỷ đồng giảm nhẹ 0,55% so với năm 2019 Đến năm 2021 chi phí lại tăng lên đến 21,24% đến 758,332 tỷ đồng Thuế khoản phải nộp nhà nước: lợi nhuận tăng lên nên thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cho nhà nước tăng qua năm Những khoản chi phí làm giảm lợi nhuận cơng ty, doanh nghiệp cần trọng tiết kiệm chi phí Mỗi khoản tiết kiệm nhỏ góp phần tạo nên kết kinh doanh tốt - Tình hình lợi nhuận lOMoARcPSD|33869324 Lợi nhuận Hịa Phát có xu hướng tăng giai đoạn 2019 – 2021 Trong năm 2020, lợi nhuận trước thuế 15.356,97 tỷ đồng, tăng 68,82% so với năm trước Lãi ròng sau thuế đạt 13.506,16 tỷ đồng, tăng đến 78,22% so với năm 2019 Năm 2021 ghi nhận lợi nhuận tăng đáng kể, sau nộp thuế TNDN lợi nhuận cịn lại 34.520,96 tỷ đồng, tăng 60,88% 21.014,79 tỷ đồng so với năm 2020 1.2 Phân tích tình hình, khả tốn cấu nguồn vốn Hịa Phát 1.2.1 1.2.1.1 Phân tích tình hình, khả tốn Hịa Phát Phân tích tình hình tốn cơng ty a Phân tích khoản phải thu Chỉ tiêu dùng để phân tích vịng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu: Phản ánh tốc độ luân chuyển khoản phải thu cho biết khả thu hồi nợ doanh nghiệp BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU KHOẢN PHẢI THU Đơn vị: tỷ đồng Nhóm Đơn vị số Khoản phải thu tính Tỷ (ngắn hạn) Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân 2020/201 2021/202 7.662,68 351,12 4.101,28 26,62 26,67 22,15 0,05 13,71 13,69 (68,05) (0,03) 2019 2020 2021 đồng 3.210,2 3.561,40 Vịng 4,46 Ngày 81,76 Nhìn vào bảng tổng hợp tiêu khoản phải thu, nhìn chung có biến động lớn Năm 2019 khoản phải thu 3.210,28 tỷ, số không thay đổi nhiều vào năm 2020 (3.561,4 tỷ) lại bất ngờ tăng mạnh vào năm 2021 với 7.662,68 tỷ đồng (tăng 4.101,28 tỷ so với 2020) Về vòng quay khoản phải thu, ta thấy số vòng quay khoản phải thu năm cao vào năm 2021 (13,69 ngày) Điều chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ Hòa Phát năm sau nhanh so với năm trước, khả chuyển đổi khoản nợ lOMoARcPSD|33869324 phải thu sang tiền mặt cao hơn, tạo chủ động tài trợ nguồn vốn hoạt động sản xuất b Phân tích khoản phải trả BẢNG PHÂN TÍCH MỘT SỐ KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA DOANH NGHIỆP Đơn vị: tỷ đồng Khoả n phải 2019 2020 2021 trả Vay ngắn 16.837,65 36.798,4 43.747,6 7.507,20 10.915,7 23.729,1 hạn Phải trả người 2020/2019 Chênh Tỷ lệ 2021/2020 Chênh Tỷ lệ lệch (+ -) (%) lệch (+ -) (%) 19.960,8 6.949,18 18,88 12.813,3 117,3 3.408,55 118,5 45,40 bán Qua bảng phân tích ta thấy: khoản vay ngắn hạn tăng dần theo năm; đặc biệt, năm 2020 tắng 118,5% (tương ứng 19.960,8 tỷ đồng) so với năm trước Điều chứng tỏ công ty đẩy mạnh việc vay chiếm dụng vốn Tuy nhiên, tình hình tốn cơng ty không khả quan khoản phải trả người bán tăng dần lên tăng tới 117,38% vào năm 2021 1.2.1.2 Phân tích khả tốn cơng ty Một số tiêu đưa để phân tích khả tốn Hịa Phát sau: Hệ số toán ngắn hạn: cho thấy khả đáp ứng khoản nợ cao hay thấp Nếu xấp xỉ doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn tình hình tài doanh nghiệp bình thường khả quan Hệ số toán nhanh: tỉ số khoản sử dụng để tốn (tiền, khoản đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu) với số cần phải toán (các khoản nợ ngắn hạn) lOMoARcPSD|33869324 Hệ số toán tức thời: xem xét khoản sử dụng để tốn nhanh tiền Khả tốn tức thời cho biết, với số tiền khoản tương đương tiền, doanh nghiệp có đảm bảo tốn kịp thời khoản nợ ngắn hạn hay không BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY Đơn vị: tỷ đồng Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Tiền Khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho 2019 2020 26.989,198 30.436,937 4.544,9 3.561,397 19.411,923 51.975,217 56.747,258 13.696,099 6.124,79 26.286,822 2021 73.459,316 94.154,86 22.471,376 7.662,681 42.134,494 BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU THANH TOÁN Chỉ tiêu Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Hệ số tốn tức thời Đơn vị tính 2017 2018 2019 Lần Lần Lần 1,13 0,15 0,78 1,09 0,24 0,45 1,28 0,24 0,34 Qua bảng phân tích trên, ta thấy sau: Về khả toán ngắn hạn: Theo kinh nghiệm nhà phân tích, họ cho hệ số = tốt Tuy nhiên số liệu mang tính chất tham khảo biến động tùy thuộc vào nhiều nhân tố điều kiện khác ngành Nhìn vào bảng tổng hợp tiêu toán, ta thấy giai đoạn 20192021 hệ số toán ngắn hạn công ty mức lớn 1, cụ thể sau: + Năm 2019 hệ số 1.13 lần, cho biết đồng nợ ngắn có 1.13 đồng tài sản lưu động đứng sau + Năm 2020 hệ số giảm nhẹ với 1.09 lần chứng tỏ khả trang trải khoản nợ ngắn hạn đến hạn có phần giảm đi, nhiên khơng có nghĩa tình hình tài cơng ty tệ Đối với doanh nghiệp sản xuất, tài sản lưu động chiếm tỉ trọng không cao doanh nghiệp thương mại hệ số khoảng đến lOMoARcPSD|33869324 chấp nhận được, tức doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ vay tốt Nếu hệ số gia tăng phản ánh mức độ mà doanh nghiệp đảm bảo chi trả khoản nợ cao, rủi ro phá sản doanh nghiệp thấp, tình hình tài đánh giá tốt, hệ số q cao khơng tốt, cho thấy dồi doanh nghiệp việc toán lại giảm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn dẫn đến tình hình tài xấu + Năm 2021 hệ số tăng lại lên tới 1,28 lần chứng tỏ khả sử dụng tài sản ngắn hạn để trang trải cac khoản nợ doanh nghiệp tăng lên Chỉ số không cao nên việc sử dụng tiền tài sản ngắn hạn khác doanh nghiệp tầm kiểm soát Ngồi ra, đánh giá khả tốn doanh nghiệp nhà phân tích thường kết hợp thêm hệ số khả toán nhanh + Năm 2019 hệ số toán nhanh 0.15 cho biết đồng nợ ngắn hạn có 0.19 đồng tài sản có khả toán cao đảm bảo + Hệ số tốn nhanh trì mức 0,24 năm tếp theo => Nhìn chung, khả tốn cơng ty giai đoạn khơng tốt lắm, khoảng 0.15 đến 0,24 Việc hệ số toán nhanh thấp cứng tỏ doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn nợ để trả nợ doanh nghiệp phải bán gấp hàng hóa, tài sản để trả nợ Chỉ tiêu cho phép đánh giá tốt rủi ro phá sản doanh nghiệp thấp Tuy nhiên chi phí trả trước khoản phải thu,… có trình chuyển đổi sang tiền mặt chậm nhiều nên sử dụng tiêu khác để bổ sung, hệ số tốn tức thời Hệ số tốn tức thời Hịa Phát giai đoạn 0.78, 0.45 0.34, khoảng Như vậy, thấy khả tốn cơng nợ doanh nghiệp ln giữ mức khả quan (vì thấp chứng tỏ doanh nghiệp khơng có số tiền mặt khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn khoản nợ ngắn hạn, cao tức vốn tiền doanh nghiệp nhiều, vòng quay vốn lưu động thấp, hiệu sử dụng vốn không cao) => Đánh giá chung khả toán: giai đoạn 2019-2021 khả tốn cơng ty ln tình trạng tốt, vốn lưu động đủ để trang trải khoản nợ công ty ngày có xu hướng phát triển khả quan lOMoARcPSD|33869324 1.2.2 Phân tích cấu nguồn vốn Hịa Phát Về biến động nguồn vốn: BẢNG CƠ CẤU NGUỒN VỐN Đơn vị: tỷ đồng 2019 Năm Chỉ tiêu Tỷ Giá trị NPT 26.984,19 ngắn hạn NPT dài 27.005,19 hạn 47.786,63 VCSH Tổng NV 2020 101.776,0 2021 Tỷ Tỷ trọng (%) Giá trị trọng (%) 26,51 51.975,217 39,52 73.459,316 41,21 26,53 20.316,431 15,45 13.996,481 7,85 46,95 59.219,786 45,03 90.780,626 50,93 100 131.511,43 100 Giá trị 178.236,42 trọng (%) 100 Nhìn vào bảng biểu đồ phân tích nguồn vốn, ta thấy tổng nguồn vốn khơng ổn định có biến đổi rõ rệt qua năm Cụ thể: 10 lOMoARcPSD|33869324 Biểu đồ cấu nguồn vốn NPT Năm 2021 87455.000 VCSH Tổng NV 90780.000 Năm 2020 72291.000 59219.000 178235.000 131510.000 Năm 201953989.00047786.000 101775.000 Tổng nguồn vốn đạt 101.776,03 tỷ đồng, 131.511,434 tỷ đồng 178.236,42 tỷ đồng vào năm 2019, 2020 2021 Cùng với tăng lên tổng nguồn vốn, vốn vay vốn chủ sở hữu tăng dần lên theo năm; chứng minh Tập đồn Hịa Phát tận dụng địn bẩy tài vốn tự chủ doanh nghiệp Điều phù hợp với mục tiêu mở rộng sản xuất doanh nghiệp, đặc biệt thời kỳ ngành thép phát triển Về vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu từ năm 2019 đến 2022 tăng thêm gần 45 nghìn tỷ đồng Mức tăng tỷ lệ tăng cao, điều nói cơng ty làm ăn có lãi, hiệu kinh doanh tăng, từ để lại khối lượng lợi nhuận lớn bổ sung vốn, đáp ứng nhu cầu vốn tăng năm Như vậy, vốn chủ sở hữu tăng lên, di chuyển phù hợp thành phần quỹ chuyên dùng chứng tỏ di chuyển cân đối vốn sở hữu với nợ mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, di chuyển hợp lý nguồn vốn việc tập trung nguồn lực mở rộng sản xuất kinh doanh Tóm lại: Qua phân tích tình hình nguồn vốn cơng ty ta thấy sách huy động vốn công ty cân nguồn vốn từ nợ vay vốn chủ Như ta thấy khả tự chủ tài chinh doanh nghiệp cao Với cấu nguồn vốn 11 lOMoARcPSD|33869324 mức độ an toàn cao, rủi ro kinh doanh thấp Trong điều kiện cơng ty kinh doanh có hiệu có khả khuếch trương tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ Điều đòi hỏi nhà quản lý phải trọng đến công tác nâng cao tính tự chủ tài công ty MỘT SỐ CHỈ SỐ ĐÁNH GIÁ CƠ CẤU VỐN - Hệ số nơ tài sản tỷ lệ đòn bẩy đo lường số lượng tổng tài sản tài trợ chủ nợ thay nhà đầu tư Nói cách khác, cho thấy tỷ lệ phần trăm tài sản đuợc tài trợ cách vay so với phần trăm nguồn lực tài trợ nhà đầu tư - D/E (Debt to Equity ratio) hay hệ số nợ vốn chủ sở hữu tỷ lệ % vốn doanh nghiệp huy động việc vay với vốn chủ sở hữu bỏ Chỉ tiêu Hệ số nợ tài sản Hệ số nợ vốn chủ sở hữu Đơn vị tính Lần Lần 2019 0,53 1,13 2020 0,55 1,22 2021 0,49 0,96 Về hệ số nợ tài sản: cho thấy tổng tài sản công ty tài trợ qua khoản nợ Theo bảng phân tích ta thấy, hệ số biến đơi, dao động quanh mức 0,53 lần Tuy cịn phải vào nhiều yếu tố ngành nghề, quy mơ, mục đích vay vốn… ta thấy việc sử dụng nợ doanh nghiệp có hiệu dù gánh nặng nợ lớn, rủi ro tài lớn Về hệ số nợ vốn chủ sở hữu: để đo lường quy mô doanh nghiệp, đồng vốn chủ sở hữu có đồng vay nợ Đối với Hịa Phát, hệ số cao, lớn xấp xỉ có nghĩa tài sản doanh nghiệp tài trợ chủ yếu khoản nợ nguồn vốn vay (nợ phải trả) đóng vai trị quan trọng trình hoạt động doanh nghiệp Tỷ lệ địn bẩy cao có nghĩa cơng ty sử dụng nhiều nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh tối đa hóa lợi nhuận, nhiên, việc sử dụng nhiều nợ khiến cơng ty cổ phiếu cơng ty có mức độ rủi ro cao Hệ số giảm dần qua năm chứng tỏ khả việc trả nợ doanh nghiệp ngày cải thiện 12 lOMoARcPSD|33869324 Ngồi ra, doanh nghiệp gặp rủi ro việc trả nợ, đặc biệt gặp nhiều khó khăn lãi suất ngân hàng ngày tăng cao Các chủ nợ hay ngân hàng thường xem xét, đánh giá kỹ hệ số nợ (và số hệ số tài khác) để định có cho doanh nghiệp vay hay khơng Tuy nhiên, việc sử dụng nợ có ưu điểm, chi phí lãi vay trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp Do đó, cơng ty phải cân nhắc rủi ro tài ưu điểm vay nợ để đảm bảo tỷ lệ hợp lý 1.3 Phân tích, đánh giá hiệu kinh doanh Hịa Phát 1.3.1 Phân tích địn bẩy tài Hịa Phát a Lãi vay qua năm Năm 2018 2019 Chi phí lãi vay (tỷ VNĐ) 539,861 936,71 2020 2021 2.191,681 2.525,823 Lãi vay phải trả tăng dần theo năm, tăng mạnh vào năm 2020 (134% so với năm 2019) Sự gia tăng chi phí lãi vay cho thấy nhu cầu vay vốn hàng năm Hòa Phát tăng lên nhu cầu mở rộng thị trường Sự thay đổi chi phí lãi vay lãi suất ngân hàng thay đổi qua năm b Đòn bẩy tài qua năm Độ lớn địn bẩy tài mức lợi nhuận trước thuế lãi vay tính theo cơng thức sau: DFLEBIT=%∆EPS/%∆EBIT=(∆EPS/EPS)/(∆EBIT/EBIT)0,8 Ở đây, EBIT lợi nhuận trước thuế lãi vay, EPS (earnings per share) lợi nhuận vốn chủ sở hữu Năm 2018 8.600,55 2019 7.578,24 2020 13.450, 2021 34.478,14 (11,89) 77,49 156,34 4.635 3.025 4.507 8.63 Change in EPS (%) (35) 49 91 DFL 2,92 0,63 0,59 EBIT (tỷ VNĐ) Change in EBIT (%) EPS ( VNĐ) Có thể thấy rằng, năm 2019, lợi nhuận trước thuế lãi vay giảm 11,89% so với năm trước đồng thời cổ phiếu năm giảm so với năm trước 35%, nên số DFL cao (2,92) Đến năm 2020 2021, DFL lại giảm xuống 0,63 0,59, điều có 13 lOMoARcPSD|33869324 nghĩa tăng 1% lợi nhuận trước thuế lãi vay thu nhập từ cổ phiếu giảm 0,63% 0,59% 1.3.2 Khả sinh lời a Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) ROS = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Năm Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 2019 7.578,248 2020 2021 13.506,164 34.520,955 Doanh thu (tỷ đồng) 63.658,193 90.118,503 149.679,79 14,99 23,06 Chỉ số ROS (%) 11,9 b Tỷ suất sinh lời vốn сhủ sở hữu (ROЕ)hủ sở hữu (ROЕ)) ROE = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân Năm Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Vốn chủ sở hữu bình quân (tỷ đồng) Chỉ số ROE (%) 2019 2020 2021 13.506,16 34.520,95 47.786,63 59.219,78 90.780,62 6 15,86 22,81 38,03 7.578,248 c Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) ROA= Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản Năm Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) Tổng tài sản (tỷ đồng) Chỉ số ROA (%) 2019 7.578,248 101.776,03 7,45 2020 2021 13.506,164 34.520,955 131.511,43 178.236,42 10,27 19,37 14 lOMoARcPSD|33869324 40 35 30 25 20 15 10 ROS ROE Năm 2019 Năm 2020 ROA Năm 2021 Biểu đồ: Các số hiệu kinh doanh Hòa Phát qua năm 2019-2021 Tỷ lệ lãi doanh thu (ROS) công ty đạt mức 11,9% năm 2019, tăng dần lên thành 23,06% vào năm 2021 ROA (lợi nhuận tổng tài sản) công ty biến động chiều với ROS, giai đoạn Hòa Phát giữ cấu tài cách tương đối ổn đinh quán, ROA công ty đạt mức 7,45% năm 2019 tăng lên 19,39% vào năm 2021 15 lOMoARcPSD|33869324 Đối với ROE cơng ty có mức lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao so với trung bình tồn thị trường, số lên đến 15,86% cho năm 2019 tăng lên đến 38,03% cho năm 2021 1.3.3 Thu nhập сổ phiếu thường (ЕPS), Chỉ số giá thị trường thuổ phiếu thường (ЕPS), Chỉ số giá thị trường thuЕPS), Chỉ số giá thị trường thuPS), Chỉ số giá thị trường thu nhập (ЕPS), Chỉ số giá thị trường thuP/E) EPS= (Thu nhập ròng - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/ Số lượng cổ phiếu bình quân lưu hành Năm EPS(VNĐ) P/E (lần) 2019 3.025 7,77 2020 4.507 9,2 2021 8.630 5,38 Thu nhập cổ phiếu thường giai đoạn 2019-2021 10000.000 9000.000 8000.000 7000.000 6000.000 5000.000 4000.000 3000.000 2000.000 1000.000 000 Thu nhập vốn сổ phần năm tăng dần theo năm, đặc biệt tăngổ phần năm tăng dần theo năm, đặc biệt tăng mạnh vào năm 2021 (từ 4.507 đến 8.530) Chỉ số ЕPS cao tăng đềuPS cao tăng chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh tốt, rủi ro nhà đầu tư 16