Phân tích đối tượng dự trữ từ báo cáo cáo buộc tập đoànadani của công ty bán khống mỹ hinderburg research

Ngô Hồng Hạnh Nguyễn Diệu Hà Trần Hương Giang Đặng Thị Hương Giang Mai Hằng Đan Lê Thuỳ Dương - 11217807 11217803 11217799 11217795 11211220 11217791 BẢNG PHÂN CÔNG, ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ LÀM VIỆC NHÓM Mã sinh Sinh viên thực Nhiệm vụ, công việc viên Nhận xét, thích 11217791 Lê Thuỳ Dương Làm phần I Khái quát nội dung Dự trữ cổ phiếu 11211220 Mai Hằng Đan Làm phần I Khái quát nội dung Dự trữ cổ phiếu Thiết kế Slide 11217795 Đặng Thị Hương Giang Làm phần III Đối tượng 2: Elara Capital PLC + dịch trang 13,14 Tham gia đóng góp ý kiến, xây dựng nội dung thuyết trình, trình bày Word 11217799 Trần Hương Giang Làm phần II Đối tượng 1: tập đoàn đầu tư Monterosa + dịch trang 15,16 Tham gia đóng góp ý kiến, xây dựng nội dung thuyết trình, trình bày Word 11217803 Nguyễn Diệu Hà Làm phần II Đối tượng 1: tập đoàn đầu tư Monterosa + dịch trang 17,18 Tham gia đóng góp ý kiến, xây dựng nội dung thuyết trình, trình bày Word 11217807 Ngô Hồng Hạnh Làm phần III Đối tượng 2: Elara Capital PLC + dịch trang 19,20 Tham gia đóng góp ý kiến, xây dựng nội dung thuyết trình, tổng hợp nội dung, trình bày Word MỤC LỤC A MỞ ĐẦU B BẢN DỊCH (Từ trang 13-23) C NỘI DUNG 28 Khái quát nội dung Dự trữ cổ phiếu điểm đáng nghi việc dự trữ cổ phiếu mà công ty bán khống nêu Báo cáo .28 1.1 Khái quát Dự trữ cổ phiếu .28 1.1.1 Dự trữ cổ phiếu gì? .28 1.1.2 Quy tắc dự trữ cổ phiếu Ấn Độ công ty niêm yết 29 1.1.3 Thực trạng Ấn Độ 30 1.2 Tình hình dự trữ cổ phiếu Adani .30 Đối tượng dự trữ cổ phiếu: 37 2.1 Tập đoàn đầu tư Monterosa 37 2.2 Đối tượng dự trữ cổ phiếu 2: Công ty đầu tư Elara Capital PLC 40 D KẾT LUẬN 46 A MỞ ĐẦU Tập đồn Adani tập đồn lớn, đóng góp vai trị quan trọng việc thúc đẩy kinh tế Ấn Độ toàn cầu Ngày 24/01/2023, báo cáo từ công ty bán khống Hindenburg Research có trụ sở Mỹ cáo buộc Adani thao túng cổ phiếu, nợ khơng bền vững có liên quan đến thiên đường Thuế Bài viết phần dịch, tìm hiểu phân tích sơ chúng em từ nội dung báo cáo từ trang 13 đến trang 23 Bài viết đề cập đến dự trữ cổ phiếu điểm đáng nghi việc dự trữ cổ phiếu Tập đoàn Adani; hai đối tượng dự trữ cổ phiếu Tập đoàn đầu tư Monterosa, công ty đầu tư Elara Capital PLC cáo buộc có liên quan Do thời gian kiến thức, khả ngoại ngữ chúng em hạn chế nên viết nhóm chúng em khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong cho chúng em nhận xét góp ý để viết hoàn thiện Chúng em chân thành cảm ơn! B BẢN DỊCH (Từ trang 13-23) Phần 1: Dự trữ cổ phiếu (Stock Parking - hoạt động để lại cổ phần cho người tổ chức khác, thường để che giấu chủ sở hữu cổ phiếu) cơng ty có vốn đầu tư nước ngồi thành lập để che giấu hoạt động bất hợp pháp gắn với tập đoàn Adani lút sở hữu cổ phiếu công ty niêm yết Adani, dường vi phạm trắng trợn quy tắc giao dịch Uỷ ban chứng khoán sàn giao dịch Ấn Độ Các quy tắc Uỷ ban chứng khoán sàn giao dịch Ấn Độ yêu cầu tỷ lệ sở hữu cổ phần tối thiểu 25% để hạn chế giao dịch nội bộ, thao túng cổ phiếu cho vay ký quỹ không tiết lộ Các công ty niêm yết công khai Ấn Độ phải tuân theo quy tắc yêu cầu tất nhà sáng lập công ty đa ngành (thường biết đến phổ biến công ty nắm giữ nội bộ) phải tiết lộ Những tiết lộ bắt buộc để đáp ứng quy tắc Ấn Độ cơng ty niêm yết cơng khai có mức thả 25% khơng kiểm sốt nhà sáng lập (người nội công ty) Các quy tắc thả tối thiểu thực tế thị trường nhằm đảm bảo mức khoản tối thiểu, để giảm giao dịch nội thao túng thị trường, đồng thời giảm thiểu độ biến động Tiết lộ cổ phần nhà sáng lập cho phép nhà đầu tư xác định xem người nội công ty có cầm cố cổ phần họ, thước đo quan trọng sức mạnh tài và/ rủi ro khả toán tổ chức cá nhân nội Document continues below Discover more from: Kế tốn tài KTTC3 Đại học Kinh tế Quốc dân 143 documents Go to course Câu hỏi trắc nghiệm kế toán DN Thương mại 10 Kế tốn tài 100% (1) Đề án - Nguyễn Thị Hồng Hạnh - 11191772 27 Kế toán tài 100% (1) VAS 06 IFRS 16 - so sánh chuẩn mực kế toán quốc kế việt nam Kế tốn tài Kho 200 Đề Tài Bài Luận Văn Tốt Nghiệp Ngành Kế Toán, điểm Kế tốn tài 100% (2) 100% (1) Trọn Bộ 200 Đề Tài Báo Cáo Thực Tập Ngành Kế Toán, Từ Các Trường Đại Học Kế tốn tài 100% (1) Kế tốn tài 29 Kế tốn tài 100% (1) Các nhà quan sát thị trường Ấn Độ từ lâu nhận thức nhà sáng lập Ấn Độ sử dụng tổ chức có trụ sở Mauritius khu vực pháp lý nước khác để trốn tránh yêu cầu tiết lộ thao túng giá cổ phiếu công ty niêm yết họ Tờ Business Standard (một tờ báo hàng ngày tiếng Anh Ấn Độ xuất Business Standard Private Limited, có song song tiếng Ấn Độ; đưa tin kinh tế Ấn Độ, sở hạ tầng, kinh doanh thương mại quốc tế, thị trường chứng khoán tiền tệ, quản trị doanh nghiệp loạt tin tức, quan điểm hiểu biết tài khác.) Các quỹ Mauritius, quần đảo Cayman theo dõi lỗ hổng thông tin quyền sở hữu Có lo ngại số quỹ kể phần lớn người không cư trú Ấn Độ (NRI) nắm giữ nhà sáng lập Ấn Độ sử dụng để thực giao dịch thao túng giá cổ phiếu Chủ đề Mauritius | Nhà sáng lập Ấn Độ | Nhà đầu tư danh mục đầu tư nước Ashley Coutinho | Mumbai Cập nhật lần cuối vào ngày 15 tháng năm 2021 06:10 IST (Nguồn: Business Standard) Những nghi ngờ xung quanh mơ hình sở hữu cổ phần công ty niêm yết Adani số quỹ nước nắm giữ trước thu hút câu hỏi từ giới truyền thông trị gia Ấn Độ, việc tìm hiểu sâu cổ đông họ chưa thực “Chúng muốn biết số tiền thuộc Nếu tiền Adani, số cổ đơng bị lừa”: Chính trị gia đối lập Ấn Độ kiêm cựu nhân viên ngân hàng đầu tư nhận định vào tháng năm 2021 Vào tháng năm 2021, giá cổ phiếu Adani Enterprises giảm tới 25%, công ty khác tập đoàn giảm 4% -8% ngày, bối cảnh giới truyền thông tranh cãi việc người hưởng lợi sau số quỹ nước đầu tư phần lớn vào cổ phiếu Adani, báo cáo tài khoản giao dịch bị đóng băng Trong bình luận thẳng thắn với giới truyền thơng vào thời điểm đó, nhà lập pháp đối lập Mahua Moitra, cựu nhân viên ngân hàng đầu tư, cho biết: “Chúng muốn biết số tiền thuộc Nếu tiền Adani, số cổ đông bị lừa.” Dưới tổng quan rút gọn chế bị cáo buộc, liên quan đến việc tiền chuyển khỏi công ty tập đồn Adani kiểm sốt, thơng qua thuế nhiều tầng sau đầu tư trở lại vào cổ phiếu niêm yết tập đoàn Adani (Nguồn: Biểu đồ kế hoạch bị tình nghi chép từ đăng cơng khai trị gia Ấn Độ Mahua Moitra) Một kế hoạch có ẩn ý quan trọng nhà đầu tư công ty niêm yết Adani Nếu Tập đồn Adani bí mật kiểm sốt lượng đáng kể cổ phiếu giao dịch công khai mà khơng tiết lộ, giá cổ phiếu tổng hợp cơng ty niêm yết Adani dễ dàng bị thao túng nhằm đáp ứng nhu cầu trước mắt Tập đoàn Adani (tức để tạo tính khoản, giúp huy động vốn , ) Bối cảnh: số công ty niêm yết Adani bờ vực ngưỡng hủy niêm yết Ấn Độ quyền sở hữu nhà sáng lập gián tiếp cao vực thuế suất thấp Mauritius Quần đảo Cayman Việc thực thông qua nhiều giao dịch liên quan đến nhiều tầng thuế khác nhau, bao gồm thuế bảo lãnh thuế lợi nhuận từ chứng khoán  Phần Giao dịch trung gian: cho thấy tiền tái đầu tư vào cơng ty niêm yết Tập đồn Adani thơng qua P-Notes (PNs viết tắt "Participatory Notes" "P-Notes" Đây cơng cụ tài sử dụng rộng rãi thị trường chứng khoán Ấn Độ nhiều quốc gia khác phép nhà đầu tư nước tham gia vào thị trường mà không cần phải đăng ký với quan quản lý chứng khốn địa phương Thơng qua việc mua P-Notes từ quỹ đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư đầu tư vào cơng ty niêm yết Ấn Độ mà không cần phải làm thủ tục đăng ký tuân thủ quy định rào cản đăng ký Ấn Độ Tuy nhiên, P-Notes sử dụng để che giấu danh tính nhà đầu tư gây vấn đề an ninh tài rủi ro cho thị trường) nhà đầu tư tổ chức nước Những thực thể giữ tỷ lệ lớn cổ phần cơng ty niêm yết Tập đồn Adani  Phần Giao dịch Nhập khẩu: cho thấy tiền chuyển trở lại Tập đồn Adani thơng qua cổ tức lợi nhuận từ chứng khốn, hồn tất chu trình Như vậy, biểu đồ cho thấy Tập đồn Adani sử dụng kế hoạch để thao túng giá cổ phiếu hưởng lợi cho số nhà đầu tư gây thiệt hại cho người khác Tuy nhiên, cần lưu ý cáo buộc chưa chứng minh Tập đoàn Adani phủ nhận việc làm sai trái Một kế hoạch có ẩn ý quan trọng nhà đầu tư công ty niêm yết Adani Nếu Tập đồn Adani bí mật kiểm sốt lượng đáng kể cổ phiếu giao dịch công khai mà khơng tiết lộ, giá cổ phiếu tổng hợp cơng ty niêm yết Adani dễ dàng bị thao túng nhằm đáp ứng nhu cầu trước mắt Tập đồn Adani (tức để tạo tính khoản, giúp huy động vốn, v.v.) Hiện nay, số công ty niêm yết Adani bờ vực ngưỡng hủy niêm yết Ấn Độ quyền sở hữu nhà sáng lập gián tiếp cao Cụ thể, Công ty cổ phần đa quốc gia Adani, Công ty truyền tải điện Adani, Công ty điện lượng Adani Công ty phân phối khí đốt Adani báo cáo 72% cổ phiếu họ nắm giữ người nội Thêm vào đó, Cơng ty chế tạo thực phẩm Adani Wilmar, công ty với tỷ lệ sở hữu nội 87.94%, phải giảm tỷ lệ nắm giữ xuống 75% trước đầu năm 2025 để tuân thủ quy định Điều địi hỏi cơng ty phải giảm 12.94% vốn chủ sở hữu nội họ, bước tiến quan trọng để đáp ứng yêu cầu định luật Công ty cổ phần đa quốc gia Adani (74.19%) Công ty truyền tải điện Adani (72.63%) Công ty điện lượng Adani (74.97%) Cơng ty phân phối khí đốt Adani (74.80%) Công ty chế tạo thực phẩm Adani Wilmar (87.94%) (Nguồn: Mơ hình cổ phần BSE) Đối với nhiều cơng ty niêm yết Adani, phần lớn cổ đơng “cơng khai” cơng ty có quỹ có trụ sở khu vực tài phán khơng rõ ràng Mauritius Quan trọng cả, quỹ xác định khu vực này, mà cho nên phân loại tổ chức “sáng lập" (nội bộ), nắm giữ đầy đủ cổ phần công ty niêm yết Adani để đưa bốn số vượt ngưỡng 75%, dẫn đến hủy niêm yết Bảng số liệu tỷ lệ sở hữu nội bộ, tỷ lệ cổ đông đáng ngờ, số % bị nghi ngờ 75% quy tắc Tỷ lệ sở hữu nội Tỷ lệ Cổ đông đáng ngờ % bị nghi ngờ 75% quy tắc CTCP đa quốc gia Adani 74.19% 10.27% 9.46% Công ty truyền tải điện Adani 72.63% 3.29% 0.92% Công ty điện lượng Adani 74.97% 5.98% 5.95% Cơng ty phân phối khí đốt Adani 74.8% 4.34% 4.14% Ta có: % bị nghi ngờ 75% quy tắc = Tỷ lệ sở hữu nội + Tỷ lệ cổ đông đáng ngờ - 75% Bảng nhà đầu tư đáng ngờ Mauritius vào cổ phiếu Adani Tên quỹ Quyền hạn Tài sản (USD) % TS Adani Co’s Quỹ đầu tư APMS Mauritius 2.3 tỷ 99.4% Quỹ Cresta Mauritius 674 triệu 89.5% Quỹ đầu tư LTS Mauritius 1.5 tỷ 97.9% Quỹ hội Elera Ấn Độ Mauritius Đầu tư Opal Mauritius tỷ 98.8% 613 triệu 100% Theo Trendlyne, khơng có sở hữu cổ phiếu khác nhìn thấy cổ phiếu niêm yết Lưu ý danh sách cổ đông Ấn Độ liệt kê quỹ nước (FPI) cụ thể họ nắm giữ 1% vốn cổ phần Có khả cổ đông nhỏ ngưỡng sử dụng để che giấu quyền sở hữu người sáng lập/ người sở hữu nội Tổng số cổ phần tất quỹ nước (bao gồm quỹ nhỏ quỹ lớn hơn) công ty niêm yết Adani là: Adani Transmission (19,32%), Adani Enterprises (15,39%), Adani Power (12,88%), Adani Total Gas (17,25%), Adani Green (15,14%), Adani Ports (13,76%) Adani Wilmar (1,57%) Các ước tính phân tích mơ hình quỹ lớn đặt tên, có khả đánh giá thấp quy mô vấn đề Sự nghi ngờ củng cố kiểm tra thông tin công bố trước quốc hội năm 2021 tất cổ đông Adani chủ sở hữu hưởng lợi họ, cho thấy nhiều quỹ đáng ngờ có trụ sở Mauritius có tỷ lệ nắm giữ ngưỡng 1% mà cơng chúng đầu tư thường khơng thể nhìn thấy Các nhà đầu tư “cơng khai” Adani hành vi bí mật khơng phù hợp với quỹ đầu tư thông thường Do quỹ nên phân loại tổ chức "quảng bá", nắm giữ đủ cổ phần công ty niêm yết Adani để đưa chúng vượt qua ngưỡng 75%, kích hoạt việc hủy niêm yết Cơ quan quản lý chứng khoán SEBI điều tra mối quan hệ quỹ nước với Adani theo yêu cầu quyền cung cấp thông tin gần mà nhận Tuy nhiên, nay, chưa có xảy Vào tháng năm 2021, phương tiện truyền thông đưa tin quan quản lý chứng khoán Ấn Độ SEBI xem xét số vấn đề Adani trước phủ nhận hành vi sai trái liên quan đến cáo buộc vậy, nói họ “ln tn thủ đầy đủ quy định hành SEBI.” Đối tượng dự trữ cổ phiếu: 2.1 Tập đoàn đầu tư Monterosa quỹ độc lập kiểm soát Monterosa nắm giữ 360 tỷ INR (4,5 tỷ USD) cổ phiếu công ty Adani Một nhóm gồm quỹ đầu tư cho độc lập có mơ hình nắm giữ đáng ngờ Tất quỹ thành lập từ Mauritius công ty hợp nhất, dựa địa có nhiều giám đốc đề cử chồng chéo: Quỹ đầu tư APMS Quỹ đầu tư Albula Quỹ Cresta Limited Quỹ đầu tư LTS Limited Quỹ đầu tư toàn cầu Lotus Tất quỹ kiểm soát Tập đoàn đầu tư Monterosa (“Monterosa”), theo liệu Mã định danh pháp nhân (LEI) Nói chung, quỹ sở hữu số tiền khổng lồ 360 tỷ INR (4,5 tỷ USD) công ty niêm yết Adani Khi sâu vào tài sản quỹ riêng lẻ, theo liệu nắm giữ, thấy: Tên quỹ Quyền lực pháp lý Tài sản (U.S.$) % tài sản tập đoàn Adani Mauritius 2,3 tỷ 99,4% Quỹ Cresta Mauritius 674 triệu 89,5% Quỹ đầu tư LTS Mauritius 1,5 tỷ 97,9% Quỹ đầu Albula tư Mauritius Quỹ đầu tư toàn cầu Lotus Mauritius Quỹ đầu APMS tư Quyền sở hữu (nếu có) khơng tiết lộ 1% vốn chủ sở hữu (* Theo liệu kiểm soát tiết lộ Trendlyne: 3) Các quỹ nắm giữ chung 1,69% Doanh nghiệp Adani, 5,09% Công ty Truyền tải điện Adani, 2,72% Công ty Ga Andani 1,29% Công ty Điện lượng Adani Việc tập trung cổ phần lớn vào nhóm nhỏ cơng ty niêm yết Adani có liên quan hồn tồn khơng phù hợp với hành vi thông thường nhà đầu tư Đối tượng liên quan: Gudami phủ, quan chức SEBI 2.1.1 Gudami Gudami - bên có liên quan đến Tập đoàn Adani, sử dụng Monterosa để đầu tư vào công ty Adani, tạo ranh giới rõ ràng Tập đoàn Adani quỹ nước đáng ngờ Vào năm 2002, Adani Exports (sau đổi tên thành Adani Enterprises) tiết lộ thực thể Gudami International (“Gudami”) bên liên quan đến Adani, tổ chức có chung giám đốc cổ đơng với Adani Global Giám đốc/cổ đơng Gudami người đàn ơng tên Chang Chung-Ling, người mô tả điều tra tội phạm DRI với tư cách giám đốc nhiều công ty Adani Giờ đây, Chang Chung-Ling tiếp tục có mối quan hệ liên kết chặt chẽ với Tập đoàn Adani Các báo cáo hàng năm Gudami cho thấy họ đầu tư 17 triệu đô la vào công ty Monterosa Lotus Global Investments khoảng thời gian năm Trong đó, tỷ lệ nắm giữ Lotus Global Adani Enterprises tăng đáng kể giai đoạn này, lên tới 4,51% vào cuối tháng 12 năm 2008 Lotus trở thành cổ đông lớn Adani Power vào tháng năm 2011, nắm giữ 1,64% cổ phần 2.1.2 Chính phủ, quan chức SEBI Bên cạnh đó, Monterosa thân thiết với phủ quan chức SEBI… Toàn hệ thống phối hợp chặt chẽ với SEBI biết Tập đồn Monterosa, giống nhiều cổ đông Mauritius, tiếng giới chuyên gia với tư cách bình phong cho Tập đồn Adani Hindenburg- cơng ty bán khống nói chuyện với nhà mơi giới, người bị cấm tham gia thị trường Ấn Độ thao túng chứng khoán Ấn Độ cách sử dụng quỹ có trụ sở Mauritius, Monterosa Theo nguồn tin Hindenburg quỹ có trụ sở Mauritius phương tiện để “đi tắt đón đầu” che giấu danh tính nhà đầu tư mang tiền mặt từ nước vào thị trường Ấn Độ Họ cáo buộc (dựa hồ sơ theo dõi họ việc giao dịch với quan quản lý bị họ điều tra) SEBI biết tập đoàn Tập đoàn Adani sử dụng tiền Mauritius để lách luật quyền sở hữu cổ phiếu tối đa SEBI tham gia vào kế hoạch để hối lộ 2.2 Đối tượng dự trữ cổ phiếu 2: Công ty đầu tư Elara Capital PLC 2.2.1 Giới thiệu công ty đầu tư Elara Capital - Người đứng đầu: Raj Bhatt - Trụ sở: London Elara Capital PLC: vận hành ngân hàng đầu tư cho doanh nghiệp (cung cấp sản phẩm nghiệp vụ thị trường vốn cho doanh nghiệp việc giúp doanh nghiệp tiếp cận thị trường vốn thông qua nghiệp vụ thị trường vốn cổ phần: bán cổ phiếu, trái phiếu hay chứng khốn) cổ đơng tổ chức lớn Adani Enterprises tính tới tháng 2/2022 - nắm giữ 1,7% cổ phần công ty Ấn Độ Gần độc quyền vào Adani, nắm giữ gần tỷ đô la Mỹ cổ phiếu ~ 99% cổ phần quỹ Điều hành: Quỹ Cơ hội Ấn Độ Vespera (Mauritius) 2.2.2 Hoạt động liên quan đến Adani 2.2.2.1 Quỹ hội Ấn Độ Tháng 12/2022, quỹ Cơ hội Ấn Độ có tổng giá trị thị trường khoản 246,36 tỷ INR (3,04 tỷ USD)  Trong đó, 243,35 tỷ INR (3,01 tỷ USD) tương đương 98,78% đầu tư vào cổ phiếu Adani (theo liệu Trendlyne)  Nắm giữ đến 3,62% vốn chủ sở hữu Adani Transmission, 1,62% Adani Total Gas 1,6% Adani Enterprises, theo liệu gần  Quỹ Cơ hội Elara Ấn Độ lần tiết lộ việc nắm giữ 1% Adani Enterprises vào tháng năm 2012, theo hồ sơ BSE (chưa rõ ràng) 2.2.2 Quỹ Vespera Quỹ Vespera - quỹ khác Elara quản lý , nắm giữ đáng kể số cổ phiếu Adani:  Nắm giữ 1,04% cổ phần Adani Enterprises vào cuối tháng năm 2022, chiếm 93,9% tài sản quỹ vào thời điểm  Tuy nhiên, báo cáo Vốn chủ sở hữu tỷ lệ sở hữu cổ phần lại giảm xuống mức 1% Chứng tỏ có chênh lệch thực tệ báo cáo Vốn chủ sở hữu Về phía thơng tin tiết lộ, trao đổi cách thức giao dịch dự trữ mà công ty bán khống từ thông tin, chứng họ thu thập 2.2.2.3 Từ nhân chứng Về có hay khơng việc dự trữ q mức biết nhân viên tổ chức dự trữ chứng khoán Adani sẵn sàng tiết lộ, trao đổi Chứng tỏ xuất nghi ngờ không minh bạch việc mua bán, trự Các nhân viên khẳng định cách thức giao dịch hồn hảo, trót lọt: giao dịch chuyển qua quỹ nước Mauritius “Bức tường Trung Quốc” nhằm che giấu danh tính chủ sở hữu hưởng lợi  Về SEBI: “biết vết bẩn túi vấn đề là: Ai muốn làm nó? Đó điểm Nó giống không muốn làm cho bàn tay họ trở nên lộn xộn.”  Cho dễ nhận biết người kiểm soát quỹ (kiểu dù biết ngó lơ) Adani tập đồn nữa, có quyền lực nên khơng dám tố cáo hay lột trần thật  Một nhân viên khác: giải thích cách phương tiện giúp lách quy định SEBI thả công khai tạo điều kiện cho việc thao túng thị trường Họ mô tả cấu trúc giống với P-note, hay “chứng tham gia đầu tư” cho phép nhóm đầu tư vào Ấn Độ mà khơng cần đăng ký với SEBI: “Nó cấu trúc P-note giả dạng quỹ.” (là tập hợp tài khoản quản lý riêng biệt) Như tuỳ chỉnh giá lên xuống, che đậy sau lưng phủ, tự giao dịch với  KYC: quy định chung mà nhà cung cấp dịch vụ tài có nghĩa vụ phải thực Mục đích việc chống lại việc tài trợ rửa tiền từ hoạt động bất hợp pháp Nếu bạn mở tài khoản sàn giao dịch tiền mã hố, bạn khơng lạ lẫm với quy trình kiểm tra KYC KYC yêu cầu nhà cung cấp dịch vụ tài thu thập thơng tin giúp xác minh danh tính khách hàng họ Ví dụ giấy tờ tùy thân bảng kê ngân hàng Giống quy định chống rửa tiền (AML), KYC phòng chống việc rửa tiền, tài trợ khủng bố, gian lận chuyển tiền bất hợp pháp  Các cựu nhân viên (những người chứng kiến làm việc đạo lãnh đạo Adani) bày tỏ niềm tin mạnh mẽ quỹ Cơ hội Elara Ấn Độ thuộc sở hữu nhà sáng lập tập đồn Adani: “Tơi nghĩ điều chắn nắm giữ Tập đoàn Adani…Bởi khơng khác muốn mua [nó] Ý tơi là, với tư cách nhà đầu tư nào, bạn lại đầu tư vào tập đoàn Adani? Bởi bạn biết cổ phiếu bị thổi phồng, bạn biết họ tin tưởng được.”  2.2.2.4 Giám đốc điều hành Elara có hồ sơ theo dõi giao dịch với Dharmesh Doshi, nghi phạm khét tiếng người Ấn Độ Email bị rò rỉ cho thấy Giám đốc điều hành Elara giao dịch với Doshi sau trốn khỏi Ấn Độ Vào năm 1999-2001, kế toán viên cơng chứng tên Dharmesh Doshi bị quyền Ấn Độ buộc tội điều hành vụ lừa đảo thao túng chứng khốn quy mơ lớn với Ketan Parekh, người bị kết án vai trị kế hoạch Vụ bê bối Ketan Parekh vụ bê bối thị trường chứng khoán lớn lịch sử Ấn Độ, vụ bê bối Bernie Madoff tiếng Mỹ Vụ lừa đảo liên quan đến việc gian lận thị trường Ấn Độ bơm số cổ phiếu, bao gồm cổ phiếu Adani Exports (sau đổi tên thành Adani Enterprises), theo điều tra SEBI điều tra quốc hội Ấn Độ [Xem Phần 2] Những nhà sáng lập Tập đồn Adani bị xử phạt vai trò họ việc hỗ trợ tiếp tay cho vụ lừa đảo Doshi trốn khỏi Ấn Độ, trốn tránh khỏi nỗ lực bắt giữ vào năm 2002 Nhưng Giám đốc điều hành Elara Capital, Raj Bhatt, thực giao dịch với Doshi vào cuối năm 2006 kẻ chạy trốn tích cực biết đến rộng rãi.[18] [19] Theo email từ kho liệu bị nghi ngờ bị rò rỉ, Bhatt làm việc với Doshi giao dịch liên quan đến chứng khoán Ấn Độ.[20] Email kết nối Bhatt với Jermyn Capital, thực thể Doshi đối tác Ketan Parekh sử dụng công tội phạm thị trường Ấn Độ họ Phía cơng ty bán khống gọi điện cho Mihir Kapadia, giám đốc Jermyn Capital có tên email đó, nhà riêng ơng London Ơng phục vụ hội đồng quản trị từ năm 2000-2008, đồng thời với Doshi theo hồ sơ công ty Vương quốc Anh Các nguồn tin cho biết Kapadia có quan hệ gia đình gần gũi với Parekh, chi tiết mà Kapadia từ chối xác nhận Phía cơng ty bán khống hỏi liệu anh có nhớ Doshi Jermyn Capital giao dịch với Raj Bhatt Elara Capital không Anh trả lời cách mơ hồ: “Tơi khơng thể nhớ lại Nhưng ý tơi xảy ra.” Khi phía cơng ty bán khống điều tra, hỏi anh lại làm ăn với nghi phạm Doshi lại giao dịch với quỹ có trụ sở London, Kapadia trả lời: “Tơi khơng có bình luận điều Tơi khơng biết bạn lấy thơng tin đâu Nhưng tơi khơng có bình luận nào.” Nhân viên phía cơng ty bán khống nói chuyện qua điện thoại với Achal Ghai, nhà quản lý quỹ đầu tư có tên email dường bị rò rỉ Anh ta xác nhận giao dịch với Mihir Kapadia dường để xác nhận tính xác thực email: “Tơi nhớ Mihir Kapadia, bạn đề cập đến tên Tôi nhớ anh ấy, lần khơng nói chuyện với anh làm việc với anh 15 năm qua? Tôi Nhưng, vâng, vào thời điểm anh London, nhớ rõ, xem xét số giao dịch với anh vào thời điểm cho khách hàng khác Nhưng thời gian dài.” “Họ [Mihir Kapadia Elara] hẳn thực số khoản đầu tư, đồng đầu tư xem xét Moschip tơi nhớ có thỏa thuận bán dẫn kể từ bạn đề cập [nó] với tơi Đó thời gian dài trước Công ty bán khống chuyển tiếp cho anh email anh trả lời: “Có vẻ gọi lạnh lùng từ họ đề cập liên quan đến Mihir Moschip GDR Chúng không tiếp tục làm điều với họ bao giờ.” Công ty bán khống gọi điện gửi email cho Giám đốc điều hành Elara, Raj Bhatt, u cầu ơng làm rõ mơ hình nắm giữ cổ phần Adani quỹ Elara quản lý Tại thời điểm công bố báo cáo cáo buộc, công ty bán khống Mỹ Hinderburg Research không nhận phản hồi D KẾT LUẬN Từ thông tin báo cáo Công ty bán khống Hindenburg Research cáo buộc Adani từ trang 13 đến trang 23, Nhóm khái quát số nội dung Dự trữ cổ phiếu điểm đáng nghi việc dự trữ cổ phiếu Tập đồn Adani, bên cạnh số phân tích đối tượng dự trữ cổ phiếu – Tập đoàn đầu tư Monterosa; Đối tượng dự trữ cổ phiếu - Công ty đầu tư Elara Capital PLC Do kiến thức thơng tin cịn hạn hẹp, chưa đầy đủ, Nhóm thực có phân tích sơ bộ, chưa chi tiết đối tượng dự trữ cổ phiếu tình hình Tập đồn Adani, mong thời gian tới có hội để tìm hiểu sâu vấn đề Nhóm thực chân thành cảm ơn!