Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần xây dựng và thương mại việt an phát

TRƯờNG ĐạI HọC KINH Tế QUốC DÂN TRầN THị Mỵ Hoàn thiện phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần xây dựng thơng mại Việt An Phát Chuyên ngành: Kế TOáN, KIểM TOáN Và PHÂN TÝCH Ngêi híng dÉn khoa häc: PGS.TS NGUN NGäC QUANG Hµ Néi - 2015 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi chưa công bố Các kết quả, phân tích, kết luận luận văn kết làm việc cá nhân Số liệu dùng để phân tích có nguồn gốc rõ ràng, trung thực Mọi thơng tin trích dẫn có nguồn gốc Hà nội, ngày tháng Tác giả Trần Thị Mỵ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế năm 2015 LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình học tập nghiên cứu khoa kế tốn, kiểm tốn phân tích trường Đại học Kinh tế Quốc dân xin chân thành cảm ơn tới ban giám hiệu nhà trường cho tơi có mơi trường học tập nghiên cứu Chân thành cảm ơn tới thầy cô khoa kế tốn, kiểm tốn phân tích trang bị cho tơi kiến thức bổ ích hữu hiệu cho việc học tập, nghiên cứu làm việc Đặc biệt trình làm luận văn thạc sỹ xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang hướng dẫn nhiệt tình cho tơi suốt q trình nghiên cứu Cảm ơn tới tất anh, chị em Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát q trình cung cấp thơng tin số liệu trình làm luận văn tác giả./ Xin chân thành cảm ơn./ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Tổng quan công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài .2 1.3 Mục tiêu nghiên cứu đề tài 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 1.5 Các câu hỏi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Những đóng góp ý nghĩa đề tài .5 1.8 Kết cấu luận văn gồm chương CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Tổng quan phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 2.1.2 Vai trị việc phân tích báo cáo tài 2.1.3 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài 2.2 Các phương pháp phân tích báo cáo tài .12 2.2.1 Phương pháp so sánh 12 2.2.2 Phương pháp loại trừ 14 2.2.3 Phương pháp liên hệ cân đối 15 2.2.4 Mơ hình Dupont 15 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 16 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 2.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài 16 2.3.2 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 20 2.3.3 Phân tích cơng nợ khả toán 24 2.3.4 Phân tích hiệu kinh doanh 31 2.3.5 Phân tích dịng lưu chuyển tiền tệ 38 2.3.6 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài 41 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI VIỆT AN PHÁT 43 3.1 Tổng quan công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 43 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 43 3.1.2 Đặc điểm tổ chức hoạt động kinh doanh tổ chức máy quản lý .43 3.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế toán 47 3.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 49 3.2.1 Thực trạng phương pháp phân tích báo cáo tài cơng ty .51 3.2.2 Thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài cơng ty .51 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI VIỆT AN PHÁT 68 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu 68 4.1.1 Đánh giá phương pháp phân tích báo cáo tài 69 4.1.2 Đánh giá nội dung phân tích báo cáo tài .70 4.2 Định hướng mục tiêu hồn thiện phân tích báo cáo tài Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát .71 4.2.1 Định hướng 71 4.2.2 Mục tiêu hồn thiện phân tích báo cáo tài 72 4.3 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 73 4.3.1 Hồn thiện phương pháp phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 73 4.3.2 Hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 74 4.4 Điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát.84 4.4.1 Về phía nhà nước 84 4.4.2 Về phía Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát 85 KẾT LUẬN 87 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC : Báo cáo tài BKS : Ban kiểm sốt BQ : Bình qn BCĐKT : Bảng cân đối kế toán CK : Cuối kỳ CP : Chi phí D/E : Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu DN : Doanh nghiệp ĐHĐCĐ : Đại hội đồng cổ đông ĐK : Đầu kỳ HĐQT : Hội đồng quản trị HTK : Hàng tồn kho ROA : Sức sinh lời tài sản ROE : Sức sinh lời vốn chủ sở hữu ROS : Sức sinh lời doanh thu TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định TSDH : Tài sản dài hạn TSNH : Tài sản ngắn hạn VCSH : Vốn chủ sở hữu Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Bảng phân tích cấu tài sản: 21 Bảng 2.2: Phân tích cấu nguồn vốn 22 Bảng 3.1: Khái qt tình hình tài cơng ty 52 Bảng 3.2: Phân tích khoản phải thu Công ty 55 Bảng 3.3: Phân tích khoản phải trả 56 Bảng 3.4: Bảng phân tích khả tốn nợ ngắn hạn .57 Bảng 3.5: Bảng phân tích khả toán nợ dài hạn 59 Bảng 3.6: Phân tích quy mơ cấu tài sản 60 Bảng 3.7: Phân tích cấu nguồn vốn 63 Bảng 3.8: Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .64 Bảng 3.9: Phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn 65 Bảng 3.10: Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu 67 Bảng 4.1: Bảng phân tích tình hình đảm bảo ng̀n vớn cho hoạt động kinh doanh 75 Bảng 4.2: Bảng phân tích vớn hoạt đợng th̀n 76 Bảng 4.2: Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 77 Bảng 4.3: Bảng phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 78 Bảng 4.4: Phân tích dịng thu, chi .80 Bảng 4.5: Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho .81 Bảng 4.6: Phân tích hiệu sử dụng chi phí 83 SƠ ĐỒ Sơ đồ 3.1: Tổ chức hoạt động công ty 45 Sơ đồ 3.2: Tổ chức máy kế tốn cơng ty 49 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong điều kiện nay, với phát triển kinh tế thị trường ngày sâu rộng, cạnh tranh doanh nghiệp ngày cao, không doanh nghiệp nước với mà với doanh nghiệp nước ngồi Để cạnh tranh với doanh nghiệp trường q́c tế thân doanh nghiệp phải biết “sức khỏe” tới đâu có nghĩa doanh nghiệp phải biết tình hình tài nào? Để doanh nghiệp chủ động nhận biết làm gì, chưa làm gì? Và kế hoạch đặt cho tương lai của mình? Từ có biện pháp thúc đẩy doanh nghiệp phát triển có định đắn đầu tư, cho vay, vay, mua hàng hóa, thuê mướn lao động…Để làm điều cơng tác phân tích báo cáo tài quan trọng Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp với thông tin quan trọng, tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp thời gian cụ thể trình bày cách hợp lý theo mẫu biểu thống nguyên tắc định giúp cho nhà quản trị có nhìn tổng thể sức mạnh tài chính, khả tốn, mức độ rủi ro, khả quay vịng vốn, doanh lợi đạt hoạt động doanh nghiệp kỳ báo cáo Tuy nhiên, thực tế cơng tác phân tích báo cáo tài chưa doanh nghiệp trọng quan tâm Họ tâm việc làm đủ báo cáo tài nộp cho quan nhà nước có thẩm thuế, thống kê… quan tâm đơn tiêu lợi nhuận kỳ báo cáo doanh nghiệp, mà quên phải ngồi lại phân tích báo cáo tài doanh nghiệp để có nhìn tổng quan tình hình tài doanh nghiệp có định đắn hiệu cho doanh nghiệp Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát nằm mảnh đất quê hương Nam Sách - Hải Dương – Chuyên hoạt động xây dựng, xây lắp, ngồi cơng ty cịn kinh doanh số mặt hàng với tư cách thương mại như: buôn bán sơn, đá ganitto…Trong năm gần đây, cạnh tranh khốc liệt thị trường, để đứng trụ thị thường cơng ty bắt đầu quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài nhằm đưa giải pháp khắc phục khó khăn tài đưa mạnh kinh doanh Tuy nhiên hoạt động phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cịn tình trạng sơ khai, chưa chuyên nghiệp, chưa thường xuyên, đầy đủ nhiều hạn chế Xuất phát từ tình trạng cấp thiết việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nên tơi chọn đề tài: “Hồn thiện phân tích báo cáo tài công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát” cho luận văn thạc sỹ với mong muốn đóng góp số ý kiến nhằm hồn thiện tình hình phân tích BCTC cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát để cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà quản trị đối tượng quan tâm 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Đã nhà quản lý doanh nghiệp khơng khơng quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài để đưa định đắn cho việc định tài chính, khơng quan tâm đơn tới việc phân tích mà nhà quản lý cịn muốn hiểu thấu đáo Tuy nhiên khơng nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm tới việc phân tích báo cáo tài mà cịn có nhiều đối tượng cần quan tâm tới vấn đề như: tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, quan kiểm toán, quan thống kê, quan thuế, nhà cung cấp, khách hàng…Các thông tin từ kết phân tích sở khoa học để đưa định tối ưu cho đối tượng tùy vào mục đích sử dụng thơng tin Nội dung phân tích báo cáo tài bao gồm nhiều nội dung khác nhau, nhiên khái qt thành nội dung sau: Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 75 công ty lĩnh vực xuất nhập khẩu, kinh doanh dịch vụ, Hệ thống tiêu phải đảm bảo tính so sánh đánh giá hiệu kinh doanh công ty qua thời kỳ Khi phân tích báo cáo tài cơng ty nên sử dụng tổng hợp phương pháp phân tích để có thơng tin sâu, đa dạng nhằm nâng cao độ xác hữu ích thơng tin Ngồi hai phương pháp truyền thống mà công ty thường sử dụng để phân tích báo cáo tài cơng ty nên sử dụng thêm phương pháp liên hoàn, phương pháp đồ thị, phương pháp Dupont để phân tích báo cáo tài Phương pháp chi tiết tiêu dựa việc phân tích chi tiết tiêu phân tích theo khía cạnh khác giúp cho việc đánh giá kết kinh doanh xác Điều giúp nhà phân tích nắm tác động giải pháp mà doanh nghiệp áp dụng phận cấu thành, thời gian hay địa điểm để tìm cách cải tiến điều kiện vận dụng giải pháp cách có hiệu Phương pháp đồ thị cung cấp cho người phân tích người sử dụng kết phân tích nhìn trực quan, rõ ràng biến động tiêu phân tích Người phân tích dễ dàng nhận điểm khác biệt không theo xu hướng phát triển Phương pháp Dupont nhằm đánh giá tác động tương hỗ tỷ số tài cách biến số tiêu tổng hợp thành hàm số loạt biến số, người phân tích đánh giá ảnh hưởng nhiều yếu tố đến biến động yếu tố tài nghiên cứu 4.3.2 Hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát Ngoài số nội dung nhà phân tích Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát phân tích báo cáo tài hàng năm Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 76 Cơng ty phân tích thêm số tiêu tài thể sau để đánh giá rõ nét sâu sắc tình hình tài đơn vị tác giả xin bổ sung hồn thiện số tiêu phân tích sau: 4.3.2.1 Bổ sung phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn dựa vào bảng cân đối kế toán cuả Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát theo bảng 4.1 sau: Bảng 4.1: Bảng phân tích tình hình đảm bảo ng̀n vớn cho hoạt động kinh doanh Năm 2012 Nguồn vốn Năm 2013 Tỷ Số tiền Tỷ trọng Số tiền trọng (%) (%) I Nguồn vốn ổn định 21.694.096.881 19.62 34.913.283.778 25.79 Nguồn vốn chủ sở hữu 21.637.096.881 19.57 17.003.038.939 12.56 a Nguồn vốn kinh doanh 21.637.096.881 19.57 0 0 57.000.000 0.05 17.910.244.839 13.23 II Nguồn vốn tạm thời 88.891.352.761 80.38 100.456.390.585 74.21 Vay ngắn hạn 47.142.978.817 42.63 53.448.333.817 39.48 Các khoản phải toán 41.748.373.944 37.75 47.008.056.768 34.73 110.585.449.642 100 135.369.674.363 100 55.777.148.967 50.44 74.254.915.022 54.85 1.099.443.512 0.99 3.222.002.983 2.38 Các khoản phải thu 17.377.839.916 15.71 27.205.703.300 20.10 Hàng tồn kho 37.124.763.239 33.57 43.576.471.039 32.19 175.102.300 0.16 250.737.700 0.19 II Tài sản dài hạn 54.808.300.675 49.56 61.114.759.342 45.15 Tổng cộng tài sản 110.585.449.642 100 135.369.674.364 100 b Các quỹ nguồn vốn khác Vay dài hạn Tổng cộng nguồn vốn I Tài sản ngắn hạn Vốn tiền Tài sản ngắn hạn khác Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 17.003.038.939 12.56 77 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát) Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 78 Căn cứ vào bảng ta tính được chỉ tiêu vốn hoạt động thuần theo bảng dưới đây: Bảng 4.2: Bảng phân tích vốn hoạt động thuần Chỉ tiêu Năm Năm Chênh lệch 2012 2013 +/- Vốn hoạt động %   Qua số liệu phân tích ta thấy, vốn hoạt động thuần của Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát tại thời điểm > 0, và khá cao, điều đó chứng tỏ nguồn vốn ổn định thừa để tài trợ cho tài sản dài hạn, một bộ phận nguồn vốn ổn định tài trợ cho tài sản ngắn hạn càng làm tăng tính tự chủ cho hoạt động tài chính 4.3.2.2 Bổ sung tiêu phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc việc phân tích tình hình huy động vốn, sử dụng vốn mối quan hệ tình hình huy động vốn tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp Như vậy, phân tích cấu tài doanh nghiệp bao gồm phân tích quy mơ, cấu tài sản, phân tích quy mơ, cấu nguồn vốn phân tích mối quan hệ tài sản nguồn hình thành tài sản Tuy nhiên Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát việc phân tích cấu trúc tài dừng lại việc phân tích quy mô, cấu cấu tài sản nguồn vốn mà chưa phân tích mối quan hệ chúng Điều khó khăn cho nhà quản trị đưa định tài chính, Cơng ty nên đưa vào phân tích thêm tiêu phản ánh mối quan hệ tài sản nguồn vốn như: Hệ số nợ so với VCSH, Hệ số nợ so với tài sản, hệ số tài sản so với VCSH Căn vào số liệu Bảng cân đối kế tốn năm 2012, năm 2013 Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát mà tác giả lập bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn sau: Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 79 Bảng 4.2: Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Chỉ tiêu Cơng thức tính 1.Hệ số nợ so với Nợ phải trả / Vốn VCSH chủ sở hữu 2.Hệ số nợ so với Nợ phải trả / tài sản Tổng tài sản 3.Hệ số tài sản so Tổng tài sản / với VCSH Vốn chủ sở hữu Năm Năm Chênh lệch 2012 2013 +/- % 6,96 4,11 (2,85) (40,95) 0,87 0,80 (0,07) (8,01) 7,96 5,11 (2,85) (35,08) (Nguồn số liệu: Phịng kế tốn Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát – Báo cáo tài năm 2012, năm 2013) Qua bảng phân tích cho ta thấy mối quan hệ tài sản nguồn vốn, ta thấy tài sản hình thành từ đâu? Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 4.3.2.3 Hồn thiện phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Từ bảng cân đối kế tốn năm 2013 Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát, tác giả lập bảng phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 80 Bảng 4.3: Bảng phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đơn vị tính: VNĐ Nội dung Năm 2012 Năm 2013 Chêch lệch +/- I.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1.Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ 169.805.204.250 218.139.802.250 48.334.598.000 (117.347.984.748) (154.335.792.349) (36.987.807.601) (25.937.575.643) (27.677.938.809) (1.740.363.166) (6.322.853.630) (5.895.110.833) 427.742.797 (110.860.152) (110.860.152) 778.502.008 1.824.197.591 1.045.695.583 (16.458.892.200) (24.517.648.140) (8.058.755.940) 4.516.218.038 7.426.649852 2.910.431.814 (1.687.677.828) (2.991.187.589) (1.303.509.761) 2.Tiền thu từ lý, 100.909.091 doanh thu khác 2.Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ 3.Tiền chi trả cho người lao động 4.Tiền chi trả lãi vay 5.Tiền chi nộp thuế TNDN 6.Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 7.Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II.Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1.Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ TSDH khác nhượng bán TSCĐ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế (100.909.091) % 81 TSDH khác 3.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận 17.798.325 24.887.536 7.089.211 (1.568.970.412) (2.966.300.053) (1.397.329.641) 125.205.088.045 141.912.397.078 16.707.309.033 (125.995.951.599) (148.217.752.078) (22.221.800.479) (1.125.000.000) (277.574.269) 847.220.000 (1.915.863.554) (6.582.929.269) (4.667.271.446) 1.031.384.072 (2.122.579.470) (3.154.169.273) 2.190.638.910 3.222.022.982 3.222.002.982 1.099.443.512 chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III.Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 2.Tiền chi trả nợ gốc vay 3.Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền hoạt động kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (Nguồn số liệu: Phịng kế tốn Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát – Báo cáo tài năm 2012, năm 2013) Qua kết tính toán cho ta thấy lưu chuyển tiển từ hoạt động kinh doanh năm 2013 tăng so với năm 2012 2.910.431.814 đồng, chứng tỏ khả toán năm 2013 tốt năm 2012 Tuy nhiên lưu chuyển tiển từ hoạt động đầu tư số tiền chi nhiều số tiền thu từ hoạt động đầu tư, điều chứng tỏ hoạt động đầu tư giai đoạn đầu tư, chưa thu tiền về, điều làm hạn chế cho việc toán khoản nợ tiền kiếm Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 82 mang đầu tư Dòng lưu chuyển từ hoạt động tài âm, chứng tỏ dịng tiền chi cho hoạt động tài lớn dịng tiền thu tè hoạt động tài chính, hoạt động cần nguồn tiền hoạt động khác để trang trải Năm 2013 dòng lưu chuyển tiền từ hoạt động tài giảm nhiều so với năm 2012 cụ thể giảm (4.667.271.273) đồng Từ bảng phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ ta có bảng phân tích dịng thu, chi sau: Bảng 4.4 Phân tích dịng thu, chi Đơn vị tính: VNĐ Nội dung 1.Tổng dịng tiền thu Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh (%) Năm 2012 Năm 2013 295.907.501.719 361.901.284.455 57,65 60,78 0,04 0,01 42,31 39,21 294.875.935.648 370.606.793.488 56,32 57,35 0,57 0,81 43,11 41,84 Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư (%) Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động tài (%) 2.Tổng dịng tiền chi Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động kinh doanh (%) Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt đồng đầu tư (%) Tỷ trọng dịng tiền chi từ hoạt động tài (%) (Nguồn số liệu: Phịng kế tốn Cơng ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát – Báo cáo tài năm 2012, năm 2013) Qua bảng ta thấy tất hoạt động tạo tiền Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 83 Cơng ty hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm tỷ trọng cao nhất, năm 2012 chiếm 57,65 % năm 2013 chiếm 60,78 % Như hoạt động giữ vai trò trọng yếu việc tạo tiền doanh nghiệp Bên cạnh hoạt động chi tiền Công ty chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm tỷ trọng cao, năm 2012 56,32 % năm 2013 57,35 % Như cơng ty cần có sách kiểm sốt chi phí để dịng tiền chi cho hoạt động giảm mà không làm giảm thu tiền từ hoạt động để tăng hiệu sản xuất kinh doanh 4.3.2.4.Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh Nhằm hồn thiện thêm phân tích hiệu kinh doanh mà nhà phân tích báo cáo tài Cơng ty đưa tác giả phân tích thêm số tiêu sau để có nhìn tổng quát việc phân tích hiệu kinh doanh Cơng ty - Hồn thiện phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho: Bảng 4.5 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Tăng, giảm Năm 2012 Năm 2013 1.Tổng doanh thu 169.731.643.579 201.970.227.202 32.238.583.623 18,99 2.Giá vốn hàng bán 151.812.880.127 170.402.744.677 18.589.864.550 12,25 3.Trị giá hàng tồn kho đầu kỳ 30.175.210.998 43.576.471.039 13.401.260.041 44,41 4.Trị giá hàng tồn kho cuối kỳ 43.576.471.039 37.124.763.239 (6.451.707.800) (14,81) 5.Trị giá hàng tồn BQ 36.875.841.018 40.350.617.139 3.474.776.120 9,42 4,12 4,22 0,11 2,58 87,45 85,25 (2,20) (2,51) 0,22 0,20 (0,02) (8,04) 6.Số vòng luân chuyển hàng tồn kho 7.Thời gian vòng quay hàng tồn kho 8.Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho +/- % Qua bảng 4.5 cho ta thấy: Trị giá hàng tồn kho đầu kỳ cuối Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 84 kỳ chiếm tỷ trọng hợp lý tổng số tài sản mà doanh nghiệp có Số vịng quay hàng tồn kho năm 2012 4,12 năm 2013 4,22 có tăng khơng đáng kể Điều cho thấy cơng ty có nguồn dự trữ hàng tồn kho hợp lý để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Thời gian vịng quay hàng tồn kho có giảm giảm không đáng kể Năm 2012 87,45 năm 2013 85,25 có nghĩa năm 2012 phải 87,45 ngày để quay vòng hàng tồn kho, năm 2013 có giảm xuống ngày so với năm 2012 Chứng tỏ tốc tộ hoạt động sản xuất năm 2012 năm 2013 gần tương đương -Hoàn thiện phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu: Để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ta phân tích tiêu ROE theo mơ hình tài Dupont sau: ROE năm 2012 0.16 ROE năm 2013 0.31 2.621.229.297 = = 168.704.924.631 x 168.704.924.631 0,015 x 6.026.143.869 = 201.766.554.974 = 0,0298 124.372.363.580 x 124.372.363.580 x 1,356 201.766.554.974 x 122.977.561.503 x 1,64 17.003.038.939 7,314 122.977.561.503 x 19.320.067.910 x 6,365 Như ta thấy tiêu ROE năm 2013 tăng so với năm 2012 chứng tỏ hiệu sử dụng vốn tăng Việc tăng nguyên nhân sau: Tỷ suất sinh lời doanh thu năm 2013 tăng so với năm 2012 Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 85 0,0148 chứng tỏ công ty phần kiểm sốt chi phí làm hoạt động kinh doanh làm tăng tỷ suất sinh lời doanh thu Số vòng quay tài sản năm 2013 tăng so với năm 2012 0,284 chứng tỏ việc tăng ROE việc sử dụng hiệu tài sản số vòng quay tăng Địn bảy tài năm 2013 giảm so với năm 2012, số làm giảm ROE, nhiên mức giảm không đáng kể nên tổng thể ROE tăng -Hồn thiện phân tích hiệu sử dụng chi phí: Dựa vào số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát ta có số liệu sau: Bảng 4.6: Phân tích hiệu sử dụng chi phí Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Chêch lệch 1.Lợi nhuận gộp bán hàng hóa 16.892.044.504 31.363.810.297 dịch vụ 2.Lợi nhuận từ hoạt động 2.917.921.481 7.380.001.296 kinh doanh 3.Lợi nhuận kế toán trước thuế 2.732.089.449 6.930.554.025 4.Giá vốn hàng bán 151.812.880.127 170.402.744.677 5.Chi phí bán hàng 6.Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.Tổng chi phí 8.Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán 9.Tỷ suất sinh lời chi phí bán hàng 10.Tỷ suất sinh lời chi phí quản lý doanh nghiệp 11.Tỷ suất sinh lời tổng chi phí (Nguồn số liệu: Báo cáo tài năm 2012, 2013 Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát) 4.4 Điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 86 Công ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát Từ thực trạng phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát, ta thấy bên cạnh kết đạt cơng tác cịn nhiều hạn chế Những hạn chế mặt yếu tố chủ quan từ phía Cơng ty, mặt khác yếu tố khách quan từ phía nhà nước Để khắc phục hạn chế phân tích BCTC, cơng ty cần thực giải pháp đề xuất trình bày Tuy nhiên để giải pháp mang tính khả thi, bên cạnh nỗ lực từ thân cơng ty, cần có hỗ trợ từ phía Nhà nước, cụ thể sau: 4.4.1 Về phía nhà nước Hồn thiện quy định chế độ kế tốn thời Có thể nói, chế độ kế tốn hành mà Bộ Tài ban hành phần đáp ứng yêu cầu quản lý giai đoạn mở cửa kinh tế, nhiên cịn nhiều hạn chế cần bổ sung, hồn thiện Hạn chế lớn quy định mang tính “cứng” độ “mở” thấp chưa dự đoán thay đổi chế quản lý kinh tế xu hội nhập Do vậy, Bộ Tài cần nghiên cứu đổi mới, hồn thiện chế độ kế toán theo hướng mở, linh hoạt, mang tính hướng dẫn, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp áp dụng phù hợp với loại hình doanh nghiệp Thực lộ trình cơng khai hóa BCTC phân tích BCTC tất doanh nghiệp Thống quy định kiểm toán với tất doanh nghiệp Thực điều tạo công doanh nghiệp, tăng trách nhiệm doanh nghiệp việc lập cung cấp BCTC Ban hành chế tài xử lý vi phạm đơn vị liên quan việc công bố thông tin Điều quan trọng để hút vốn đầu tư công ty cổ phần thông tin.Các nhà đầu tư cần phải cung cấp đầy đủ thông Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 87 tin có chất chất lượng cao Để đáp ứng yêu cầu quan quản lý Nhà nước phải có chế tài xử phạt nghiêm minh hành vi gian lận làm sai lệch trình kinh doanh thể BCTC Ban hành quy định cụ thể công tác thống kê Phân tích BCTC trở nên đầy đủ có ý nghĩa có thêm số liệu trung bình ngành.Đây sở tham chiếu quan trọng tiến hành phân tích Người ta nói tỷ lệ tài doanh nghiệp tốt hay xấu đem so sánh với tỷ lệ tương ứng doanh nghiệp kháccó đặc điểm kinh doanh tương tự, mà đại diện trung bình ngành Thơng qua việc đối chiếu tiêu trung bình ngành nhà quản lý biết vị doanh nghiệp từ đánh giá cụ thể thực trạng tài hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị 4.4.2 Về phía Cơng ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát Để thực giải pháp nêu trên, Công ty Cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát cần phải có đổi phù hợp hoạt động Công ty Về trước mắt, công ty cần tổ chức máy kế toán hoạt động cách khoa học, phận phối hợp với chặt chẽ đảm bảo cung cấp thơng tin xác, kịp thời Trên sở đó, Cơng ty rút ngắn thời gian hồn thành BCTC, tạo điều kiện cho phận phân tích thuộc phịng Kế tốn Văn phịng Cơng ty có số liệu phân tích.Bên cạnh đó, Cơng ty nên thực kiểm tra, kiểm tốn nội bộ.Điều giúp Cơng ty phát sai sót nhầm lẫn củng cố nề nếp làm việc máy kế tốn, góp phần nâng cao tính xác số liệu kế tốn Đồng thời, Cơng ty nên xây dựng quy định, trách nhiệm người liên quan trình lập, cơng bố thơng tin phân tích thơng tin BCTC Trong Công ty, Hội đồng quản trị, đơn vị đại diện cho toàn cổ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 88 đông phải thực hiểu vai trị phân tích BCTC Khi qn triệt điều này, sách đặt cho Ban giám đốc, phịng kế tốn, phận phân tích việc thực yêu cầu xác, nhanh chóng, thuận lợi Về lâu dài, Cơng ty nên trang bị sở vật chất phục vụ cho công tác phân tích BCTC Cơng tác phân tích BCTC đạt hiệu cao Công ty kịp thời ứng dụng thành tựu khoa học kỹ thuật, đặc biệt phần mềm phân tích chuyên dụng Trong ngắn hạn, áp dụng việc tạo cho Công ty khoản chi phí tương đối lâu dài chúng đem lại lợi ích thiết thực đơn giản, tiết kiệm thời gian, nhân đem lại kết xác Bên cạnh đó, Cơng ty nên có chế độ đào tạo cán làm cơng tác phân tích BCTC Nâng cao trình độ chun mơn cho người làm cơng tác phân tích biện pháp giúp cho cơng tác phân tích mang lại hiệu cao Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế 89 KẾT LUẬN Báo cáo tài cơng cụ tài quan trọng giúp nhà quản lý đối tượng có lợi ích liên quan có nhận định thực trạng tình hình tài doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Phân tích báo cáo tài cho người phân tích biết doanh nghiệp hoạt động sao? Các yếu tố đầu vào có sử dụng hiệu khơng? Sức mạnh tài doanh nghiệp nào? Trong trình làm việc, nghiên cứu, tìm hiểu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng thương mại Việt An Phát, kết hợp với báo cáo tài Cơng ty giai đoạn 2012 – 2013, tác giả phân tích làm rõ tình hình tài Cơng ty giai đoạn 2012 – 2013 Với kết phân tích tác giả rút kết luận số điểm mạnh, rủi ro tồn đơn vị, đồng thời đưa giải pháp tương ứng để hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty nâng cao lực tài Cơng ty Trên thực tế, phân tích báo cáo tài cơng việc phức tạp, địi hỏi người làm cơng tác phân tích phải có tŕnh độ chun mơn sâu rộng với kinh nghiệm thực tế dày dặn Do vậy, hạn chế trình thực đề tài với kinh nghiệm thực tế chưa nhiều tác giả dẫn tới luận văn khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong đóng góp thầy để luận văn hồn thiện Một lần tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang hướng dẫn tận tình tác giả suốt trình nghiên cứu hoàn thiện luận văn thạc sỹ./ Luận văn tốt nghiệp ngành Kinh tế