Tính cấp thiết của đề tài
Trong những năm qua, Việt Nam đã có nhiều tiến bộ trong hợp tác quốc tế, đặc biệt trong bối cảnh toàn cầu hóa, nơi các doanh nghiệp được đối xử bình đẳng Mặc dù thị trường đã ổn định sau những biến động, nhưng vẫn ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại và phát triển của nhiều doanh nghiệp trong và ngoài nước Sự cạnh tranh khốc liệt trong nền kinh tế thị trường yêu cầu các doanh nghiệp phải thận trọng trong từng chiến lược và định hướng để xác định khả năng cạnh tranh Do đó, việc quan tâm đến tình hình tài chính là điều thiết yếu để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Tài chính doanh nghiệp là nền tảng quan trọng trong hệ thống tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất và thu nhập của các bộ phận khác Phân tích báo cáo tài chính giúp nhà quản lý hiểu rõ tình hình tài chính, nhận diện điểm mạnh và yếu, từ đó xây dựng chiến lược phát triển và đề xuất giải pháp cải thiện chất lượng hoạt động Đây là cách hiệu quả nhất để đánh giá toàn cảnh tài chính doanh nghiệp, xác định rủi ro và cơ hội trong tương lai Dựa trên kiến thức về phân tích tài chính và kinh nghiệm từ Tổng Công ty cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn, tôi chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Tổng Công ty cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn” cho báo cáo của mình.
Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu
Về mặt lý luận: Đề tài hệ thống cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Đề tài này phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Tổng Công ty cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn thông qua việc xem xét báo cáo tài chính Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty.
(1) Hệ thống cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
(2) Phân tích và đánh giá thực trạng về tình hình tài chính của Tổng Công ty cổ phàn Bia – Rượu- Nước giải khát Sài Gòn giai đoạn 2020- 2022
Dựa trên số liệu phân tích, khoá luận đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia – Rượu – Nước giải khát Sài Gòn.
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu trong bài khoá luận là phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Về không gian là Phân tích báo cáo tài chính Tổng Công ty cổ phàn Bia – Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Về thời gian nghiên cứu là lấy số liệu liên quan đến báo cáo tài chính giai đoạn 2020- 2022.
Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp chung: Phân tích tình hình tài chính thông qua các nhóm chỉ số tài chính
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty, chúng ta áp dụng các phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp và đánh giá các chỉ số tài chính một cách cụ thể Những phương pháp này giúp rút ra nhận xét chính xác về tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp.
Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
Ngoài phần mở đầu và phần kết luận thì bài khoá luận tốt nghiệp chia thành ba chương như sau:
Chương I: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Chương II: Phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty cổ phàn Bia – Rượu-
Nước giải khát Sài Gòn
Chương III: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Tổng Công ty cổ phần
Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình kiểm tra và so sánh số liệu tài chính hiện tại với các kỳ trước hoặc báo cáo dự toán, nhằm cung cấp thông tin cho việc đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh và các rủi ro tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá các chỉ tiêu tài chính từ hệ thống báo cáo, nhằm cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp Hoạt động này phục vụ cho nhiều đối tượng khác nhau, mỗi người có những mục tiêu riêng biệt.
Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin quý giá cho quản trị doanh nghiệp và các bên liên quan bên ngoài, giúp họ hiểu rõ tình hình kinh tế - tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính không chỉ phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, mà còn cung cấp thông tin về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định.
1.1.2 Mục tiêu phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Các bên liên quan, bao gồm chủ sở hữu, nhà đầu tư và đối tác, đều rất chú trọng đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Họ có nhu cầu sử dụng thông tin kinh tế và tài chính để phục vụ cho các mục đích khác nhau Mỗi đối tượng sẽ quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp từ những góc độ và với những mục tiêu riêng biệt.
- Các nhà quản lý doanh nghiệp
- Nhà đầu tư (kể cả Các cổ đông hiện tại và tương lai)
- Những cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp như: Ngân hàng, tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Cơ quan quản lý Nhà nước;
- Nhà phân tích tài chính;
Các đối tượng sử dụng thông tin tài chính có những mục tiêu khác nhau, dẫn đến việc phân tích tài chính cũng cần được điều chỉnh cho phù hợp Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, phân tích tài chính giúp họ đưa ra quyết định chiến lược nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và nâng cao lợi nhuận.
Nhà quản lý doanh nghiệp, với vai trò điều hành trực tiếp, nắm vững thông tin tài chính của doanh nghiệp, từ đó có khả năng thực hiện phân tích tài chính hiệu quả Mục tiêu của việc phân tích tài chính đối với nhà quản lý bao gồm việc đánh giá tình hình tài chính, đưa ra quyết định chiến lược và tối ưu hóa nguồn lực nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động quản lý doanh nghiệp, cần thiết lập các chu kỳ định kỳ nhằm xem xét các nguyên tắc quản lý tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính trong doanh nghiệp.
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp
- Cung cấp thông tin cần thiết cho những dự đoán tài chính;
- Cung cấp các căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán tài chính, là nền tảng cho hoạt động quản lý và giúp làm sáng tỏ các chính sách tài chính cũng như chính sách chung của doanh nghiệp Đối với các nhà đầu tư, phân tích tài chính cung cấp thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chính xác và hiệu quả.
Các nhà đầu tư, bao gồm cổ đông, cá nhân và doanh nghiệp, giao vốn cho doanh nghiệp và chịu rủi ro trong khi hưởng lợi từ cổ tức và thặng dư giá trị Họ quan tâm đến khả năng sinh lời và các chỉ số tài chính như sức sinh lời bình quân vốn kinh doanh và vốn cổ phần Các yếu tố này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận doanh nghiệp Ngoài ra, nhà đầu tư cần xem xét giá cổ phiếu trên thị trường so với mệnh giá và giá trị ghi sổ, cũng như cơ sở của các dự án đầu tư dài hạn Để đưa ra quyết định chính xác, họ thường phải dựa vào thông tin từ các nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp nếu không có đủ kiến thức chuyên sâu.
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị cổ phiếu, khả năng sinh lời và rủi ro trong kinh doanh Qua việc nghiên cứu các báo cáo tài chính và thông tin kinh tế, tài chính, cùng với các cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp Điều này giúp họ đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả nhất trên thị trường tài chính.
Các nhà cung cấp tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ doanh nghiệp vay vốn để phục vụ cho hoạt động sản xuất - kinh doanh Để đảm bảo khả năng hoàn trả khoản vay, họ cần phân tích kỹ lưỡng tình hình tài chính của khách hàng Đối với các khoản vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng chủ yếu chú trọng đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp khi đến hạn Ngược lại, đối với các khoản vay dài hạn, họ cần thẩm định tài chính các dự án đầu tư và quản lý quy trình giải ngân để đảm bảo khả năng hoàn trả nợ thông qua thu nhập và khả năng sinh lời của doanh nghiệp, cũng như kiểm soát dòng tiền từ các dự án đầu tư.
Người hưởng lương trong doanh nghiệp là lao động có nguồn thu nhập chính từ tiền lương, bên cạnh đó, một số còn có vốn góp trong doanh nghiệp, từ đó nhận thêm tiền lời Hai khoản thu nhập này phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất - kinh doanh và chính sách đãi ngộ của doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp giúp họ định hướng công việc ổn định và yên tâm cống hiến cho hoạt động sản xuất - kinh doanh theo phân công.
Đối với các cơ quan quản lý nhà nước
Các cơ quan đại diện cho quyền lực và lợi ích của Nhân dân, như Bộ Tài chính, Cục Tài chính doanh nghiệp, cơ quan Thuế, cơ quan tài chính các cấp và cơ quan Hải quan, có nhiệm vụ quản lý và giám sát nền kinh tế Tất cả hoạt động của doanh nghiệp đều được phản ánh qua dòng chảy tài chính từ bên ngoài vào và ra khỏi thị trường Phân tích tài chính doanh nghiệp cần cung cấp thông tin về quản lý, sử dụng và bảo toàn vốn nhà nước, giám sát nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước, và kiểm tra việc chấp hành pháp luật của doanh nghiệp Điều này giúp các nhà quản lý thực hiện nhiệm vụ của Nhà nước một cách hiệu quả hơn.
Các bên có liên quan khác
Nhóm này bao gồm các nhà cung cấp, khách hàng, đối thủ cạnh tranh và cơ quan truyền thông đại chúng, tất cả đều quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp với những mục tiêu cụ thể.
Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Bảng cấn đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính quan trọng của doanh nghiệp, cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình kinh doanh tại một thời điểm cụ thể, bao gồm tài sản sở hữu và các khoản nợ.
Bảng cân đối kế toán là tài liệu tài chính quan trọng giúp nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp theo dõi tình hình doanh nghiệp và đưa ra chiến lược kinh doanh phù hợp Kế toán viên không chỉ cần thành thạo lập bảng cân đối mà còn phải hiểu rõ ý nghĩa và các yếu tố trong bảng, bao gồm tài sản cố định (doanh nghiệp sở hữu), tài sản ngắn hạn (khoản nợ doanh nghiệp cho), nợ ngắn hạn (các khoản nợ phải trả trong thời gian ngắn), nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu.
Tài sản cố định bao gồm tài sản hữu hình và tài sản vô hình Tài sản hữu hình là những tài sản vật chất như nhà xưởng, đất đai, máy tính, máy móc và các tài sản khác Trong khi đó, tài sản vô hình bao gồm quyền sở hữu trí tuệ, phát minh sáng chế, uy tín, thương hiệu, tên miền Website và các khoản đầu tư dài hạn của doanh nghiệp.
Phần tài sản trong bảng cân đối kế toán có ý nghĩa pháp lý và kinh tế quan trọng Về mặt pháp lý, tài sản phản ánh giá trị toàn bộ tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng tại thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế, tài sản thể hiện quy mô và các loại vốn hiện có, bao gồm cả tài sản vật chất và phi vật chất như vốn tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và tài sản cố định Thông tin từ số liệu tài sản giúp đánh giá tổng quát quy mô vốn và mức độ phân bổ sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nguồn vốn có ý nghĩa pháp lý quan trọng, phản ánh nguồn hình thành các tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, giúp xác định trách nhiệm pháp lý đối với các khoản nợ và giới hạn trách nhiệm của chủ sở hữu Bên cạnh đó, nguồn vốn còn mang ý nghĩa kinh tế, thể hiện quy mô và cơ cấu các nguồn vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đánh giá mức độ tự chủ tài chính và khả năng rủi ro tài chính của doanh nghiệp.
1.2.2 Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là công cụ quan trọng giúp Nhà đầu tư, Chủ sở hữu và Người sử dụng thông tin hiểu rõ tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ việc ra quyết định chính xác.
* Nội dung phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh sẽ có 3 phần chính:
- Doanh thu: là các khoản tiền thu được từ việc tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa dịch vụ
Chi phí là các khoản tiền cần thiết để mua hàng hóa và dịch vụ, đồng thời bao gồm chi phí quản lý và tiêu thụ những hàng hóa, dịch vụ này Ngoài ra, chi phí cũng bao gồm thuế thu nhập doanh nghiệp mà doanh nghiệp phải nộp cho nhà nước.
- Lợi nhuận: là số tiền còn lại sau khi lấy doanh thu trừ đi chi phí
Ý nghĩa của báo cáo kết quả kinh doanh:
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp thông tin tài chính quan trọng về tình hình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ của doanh nghiệp trong năm Nó cho phép người đọc so sánh doanh thu hiện tại với số liệu cùng kỳ năm trước, từ đó đánh giá được sự gia tăng doanh thu của doanh nghiệp.
Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh giúp đánh giá mức độ đóng góp của doanh nghiệp cho xã hội Doanh nghiệp tạo ra nhiều lợi nhuận đồng nghĩa với việc họ đã sử dụng hiệu quả các nguồn lực xã hội.
Nguyên tắc lập bảng báo cáo kết quả kinh doanh:
Nguyên tắc 1: Báo cáo tài chính cần tuân thủ các quy định của Chuẩn mực kế toán và các chuẩn mực liên quan Việc giải trình thông tin trọng yếu là cần thiết để người đọc có cái nhìn chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nguyên tắc 2 nhấn mạnh rằng báo cáo tài chính cần phải phản ánh đúng bản chất kinh tế của các giao dịch và sự kiện, thay vì chỉ tập trung vào hình thức pháp lý của chúng Điều này có nghĩa là cần tôn trọng bản chất thực sự của các giao dịch để đảm bảo tính chính xác và minh bạch trong báo cáo.
Nguyên tắc 3 yêu cầu các khoản mục doanh thu, thu nhập và chi phí phải được trình bày theo nguyên tắc phù hợp và thận trọng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cùng với báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần phản ánh chính xác các khoản mục này trong kỳ báo cáo Nếu có sai sót trong các khoản doanh thu, thu nhập và chi phí của các kỳ trước, cần thực hiện điều chỉnh hồi tố thay vì điều chỉnh vào kỳ báo cáo hiện tại.
Nguyên tắc 4 quy định rằng trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tổng hợp giữa doanh nghiệp và các đơn vị cấp dưới không có tư cách pháp nhân hạch toán phụ thuộc, các khoản doanh thu, chi phí, lãi và lỗ phát sinh từ giao dịch nội bộ cần phải được loại trừ, vì chúng được coi là chưa thực hiện.
1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow Statement) là tài liệu tổng hợp tình hình chi và thu tiền tệ của công ty trong một khoảng thời gian nhất định Nó phản ánh những thay đổi về tài sản, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền, cũng như khả năng thanh toán Được xem như một phiên bản của báo cáo tài chính, báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp doanh nghiệp nắm bắt rõ ràng tình trạng dòng tiền vào và ra trong thời gian cụ thể.
Ý nghĩa của báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công cụ quan trọng cho mỗi doanh nghiệp, giúp các nhà quản trị nắm bắt và phân tích tình hình thu chi Thông qua báo cáo này, nhà quản trị có thể hiểu rõ mối quan hệ giữa dòng tiền thuần và lợi nhuận Đồng thời, báo cáo cũng chỉ ra nguyên nhân của sự chênh lệch giữa dòng tiền vào và ra, từ đó hỗ trợ quản lý doanh nghiệp trong việc cân đối thu chi hiệu quả.
Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
Có nhiều phương pháp để phân tích tài chính, khi đi vào phương pháp phân tích cần lưu ý những điều sau:
- Xem xét những sự kiện kinh tế trong trạng thái vận động và phát triển
- Tiến hành đi sâu vào từng bộ phận cấu thành để đánh giá các tác động của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích
- Nghiên cứu các chỉ tiêu cơ bản trong mối quan hệ biện chứng
- Xác định rõ những mâu thuẫn cơ bản giữa các nhân tố để giải quyết những mâu thuẫn đó một cách hiệu quả
Phương pháp so sánh là một kỹ thuật phân tích quan trọng, giúp đánh giá các chỉ tiêu bằng cách đối chiếu số liệu với một chỉ tiêu cơ sở Tiêu chuẩn so sánh thường được xác định dựa trên các chỉ tiêu gốc, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc và rõ ràng hơn về hiệu suất và xu hướng.
- Chỉ tiêu kế hoạch của một kỳ kinh doanh
- Tình hình thực hiện các kỳ kinh doanh đã qua
- Chỉ tiêu các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành
So sánh nhằm làm rõ sự khác biệt và đặc trưng của đối tượng nghiên cứu, từ đó giúp các chủ thể đưa ra quyết định lựa chọn chính xác Để thực hiện so sánh hiệu quả, các chỉ tiêu cần phải phù hợp về không gian, thời gian, nội dung kinh tế, đơn vị đo lường và phương pháp tính toán.
Có hai loại so sánh như sau:
So sánh bằng số tuyệt đối dựa trên hiệu số giữa chỉ tiêu kỳ phân tích và chỉ tiêu cơ sở, giúp phản ánh quy mô của chỉ tiêu nghiên cứu Phương pháp này cho phép các nhà phân tích nhận diện rõ ràng sự biến động về quy mô giữa kỳ phân tích và kỳ gốc.
So sánh bằng số tương đối là tỷ lệ phần trăm (%) của chỉ tiêu trong kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc, giúp thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ chênh lệch tuyệt đối so với chỉ tiêu gốc.
Tốc độ tăng trưởng được thể hiện qua các số tương đối, giúp nhà quản lý hiểu rõ hơn về cấu trúc và xu hướng biến động của các chỉ tiêu kinh tế Trong phân tích tài chính, có hai loại số tương đối chính: số tương đối động thái, phản ánh nhịp độ biến động của chỉ tiêu, và số tương đối điều chỉnh, cho phép đánh giá mức độ biến động khi điều chỉnh các yếu tố nhất định Phương pháp so sánh là công cụ quan trọng và phổ biến trong phân tích doanh nghiệp, giúp giảm thiểu sự khập khiễng và nâng cao độ chính xác trong đánh giá.
1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ số
Tỷ số là công cụ phân tích tài chính phổ biến, phản ánh mối quan hệ giữa hai dòng hoặc nhóm dòng trong bảng cân đối tài sản Phân tích tỷ số dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ lệ tài chính, cho phép đánh giá sự biến đổi của các đại lượng tài chính Để áp dụng phương pháp này, cần xác định các ngưỡng và định mức, từ đó so sánh tỷ lệ của doanh nghiệp với các giá trị tham chiếu nhằm đánh giá tình hình tài chính hiệu quả.
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành bốn nhóm chính, bao gồm tỷ lệ khả năng thanh toán, tỷ lệ cơ cấu nguồn vốn, tỷ lệ năng lực hoạt động kinh doanh và tỷ lệ khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ này phản ánh những nội dung cơ bản liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.
Mỗi nhóm tỷ lệ tài chính bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh các khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính Tùy thuộc vào góc độ phân tích, người phân tích có thể lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ cho mục tiêu phân tích cụ thể của mình.
Chọn lựa các tỷ số phù hợp và tiến hành phân tích sẽ giúp phát hiện tình hình tài chính một cách rõ ràng Phân tích tỷ số cung cấp cái nhìn tổng quát về các xu hướng tài chính.
13 một số dấu hiệu có thể được kết luận thông qua quan sát số lớn các hiện tượng nghiên cứu riêng rẽ
Mô hình Dupont là kỹ thuật phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp thông qua việc kết hợp các yếu tố từ báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán Phân tích tài chính bằng mô hình Dupont giúp xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, từ đó phát hiện những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định.
Phương pháp này được áp dụng để phân tích hai chỉ tiêu là ROA và ROE
Các bước trong mô hình Dupont:
- Bước 1: Thu nhập số liệu kinh doanh (từ bộ phận tài chính)
- Bước 2: Tính toán (sử dụng bảng tính)
- Bước 3: Giải thích sự thay đổi của ROA, ROE
- Bước 4: Nếu kết luận xem xét không chân thực, kiểm tra số liệu và tính toán lại
Ưu điểm của mô hình Dupont:
Tính toán đơn giản là một công cụ hữu ích, cung cấp thông tin và đánh giá cơ bản, góp phần tích cực vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Dễ dàng nhận ra thực trạng của doanh nghiệp: Có thể dễ dàng kết nối với các chính sách đãi ngộ đối với nhân viên
Để cải tổ doanh nghiệp hiệu quả, việc xác định điểm mấu chốt là rất quan trọng Điều này có thể giúp thuyết phục cấp quản lý thực hiện các bước cần thiết nhằm chuyên nghiệp hóa chức năng thu mua và bán hàng, từ đó nâng cao hiệu suất hoạt động và tạo ra giá trị bền vững cho doanh nghiệp.
Hạn chế của mô hình Dupont:
Mức độ tin cậy của số liệu đầu vào trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào các phương pháp và giả định kế toán mà doanh nghiệp áp dụng.
Ví dụ: Dưới góc độ nhà đầu tư một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất là hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Do vốn chủ sở hữu là một phần của tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản nên tách tỷ số trên thành 2 nhân tố ảnh hưởng:
ROE = ROA x Hệ số nhân vốn chủ sở hữu x 100%
Ta thấy ROE phụ thuộc vào hệ số sinh lời ròng của tài sản (ROA) và hệ số tài sản trên vốn chủ (EM)
Hệ số nhân vốn chủ sở hữu = 𝑉ố𝑛 𝐶𝑆𝐻 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛
= ROS x Vòng quay tổng tài sản x 100%
ROE= ROS x Vòng quay tổng tài sản x (1+ Đòn bẩy tài chính)
Trên cơ sở nhận biết 4 nhân tố ảnh hưởng đến ROE, doanh nghiệp có thể áp dụng một số biện pháp làm tăng ROE như sau:
Tác động đến đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua việc điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn, cân nhắc giữa tỷ lệ nợ vay và vốn chủ sở hữu Việc này cần phù hợp với điều kiện tài chính cụ thể của doanh nghiệp cũng như bối cảnh thị trường vốn hiện tại.
Tác động đến cơ cấu phân bổ vốn được thể hiện qua việc điều chỉnh tỷ lệ giữa vốn đầu tư ngắn hạn và vốn đầu tư dài hạn, sao cho phù hợp với đặc điểm của ngành nghề kinh doanh và chu kỳ phát triển của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính là quá trình xem xét và nhận định sơ bộ về tình hình tài chính của doanh nghiệp Công việc này giúp nhà quản lý hiểu rõ thực trạng tài chính, từ đó đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp là thuận lợi hay không.
1.4.1 Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn Để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp cần tiến hành:
Phân tích tình hình biến động và cơ cấu tài sản là việc so sánh sự thay đổi tổng tài sản và từng loại tài sản từ đầu kỳ đến cuối kỳ Cần xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng số và xu hướng biến động của chúng, nhằm đánh giá mức độ hợp lý trong việc phân bổ tài sản.
- Phân tích cơ cấu và tình hình biến động trên tổng nguồn vốn cũng như từng loại nguồn vốn cuối kỳ so với đầu kỳ
- Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
1.4.1.1 Phân tích biến động quy mô và cơ cấu tài sản
Phân tích sự biến động và cơ cấu tài sản là một quá trình đánh giá cấu trúc tài sản, quy mô biến động và các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi này Việc hiểu rõ cơ cấu tài sản giúp nhận diện nguyên nhân tác động và xu hướng biến động, từ đó đưa ra các chiến lược quản lý tài sản hiệu quả.
Các chỉ tiêu phản ánh quy mô và biến động của vốn (tài sản) bao gồm tổng tài sản và các loại tài sản cụ thể trên bảng cân đối kế toán.
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu vốn (cơ cấu tài sản): Thuộc nhóm chỉ tiêu này là chỉ tiêu tỷ trọng từng bộ phận tài sản
Tỷ trọng của từng bộ phận
TS chiếm trong tổng TS= Giá của từng bộ phận TS
Phân tích quy mô và sự biến động của tài sản được thực hiện bằng cách so sánh tổng tài sản và từng chỉ tiêu tài sản giữa cuối kỳ với đầu kỳ, hoặc so sánh với cuối các kỳ trước, cả về số tuyệt đối và số tương đối Việc này giúp hiểu rõ hơn về quy mô tổng tài sản.
Thông qua 16 chỉ tiêu tài sản, chúng ta có thể nhận diện cách mà vốn được phân bổ cho từng lĩnh vực hoạt động và từng loại tài sản Sự biến động của tổng tài sản và các chỉ tiêu tài sản cho thấy mức độ đầu tư hợp lý vào từng lĩnh vực, cũng như quy mô vốn đầu tư, năng lực sản xuất kinh doanh và khả năng tài chính của doanh nghiệp Biến động của từng loại tài sản không chỉ phản ánh mức độ đầu tư mà còn ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó giúp đánh giá tính hợp lý của chính sách đầu tư và việc sử dụng vốn.
Khi đánh giá sự biến động của các loại tài sản, cần xem xét tác động của chúng đến quá trình kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp Cụ thể, cần phân tích sự biến động của tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản cố định, tài sản dở dang dài hạn và các khoản đầu tư tài chính.
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình xác định tỷ trọng của từng bộ phận tài sản và so sánh giữa kỳ phân tích với kỳ gốc, giúp nhà quản lý đánh giá tình hình phân bổ vốn Tuy nhiên, phương pháp này không cung cấp thông tin về các yếu tố tác động đến sự thay đổi cơ cấu tài sản Để có cái nhìn chính xác về tình hình sử dụng vốn và các nhân tố ảnh hưởng, các nhà phân tích cần kết hợp phân tích ngang, so sánh biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc cả về số tuyệt đối và số tương đối, trên tổng số tài sản và từng loại tài sản.
Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cần dựa vào tính chất, ngành nghề kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận tài sản Trong điều kiện cho phép, việc so sánh sự biến động tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản qua các năm và so với cơ cấu chung của ngành là cần thiết để đưa ra đánh giá chính xác.
1.4.1.2 Phân tích biến động và quy mô cơ cấu nguồn vốn
Phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn là quá trình đánh giá quy mô và cấu trúc huy động vốn, cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến chúng Việc này cung cấp thông tin quan trọng cho các nhà quản trị doanh nghiệp và nhà quản lý khác về khả năng huy động vốn, đồng thời phản ánh mức độ độc lập và tự chủ tài chính của tổ chức.
Doanh nghiệp cần nhận diện sự đóng góp và trách nhiệm của từng nguồn vốn, đồng thời quản lý hiệu quả các bộ phận nguồn vốn Phân tích dựa trên các chỉ tiêu nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán, thể hiện qua quy mô và tỷ trọng, sẽ cung cấp cơ sở dữ liệu quan trọng cho việc đánh giá tình hình tài chính.
Các chỉ tiêu phản ánh quy mô và biến động của nguồn vốn bao gồm tổng nguồn vốn và các loại nguồn vốn cụ thể trên bảng cân đối kế toán.
Các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu nguồn vốn: Thuộc nhóm chỉ tiêu này là chỉ tiêu tỷ trọng từng bộ phận nguồn vốn
Tỷ trọng của từng bộ phận
NV chiếm trong tổng NV = Giá của từng bộ phận NV
Phân tích quy mô và sự biến động của nguồn vốn được thực hiện bằng cách so sánh tổng nguồn vốn và từng loại nguồn vốn trên bảng cân đối kế toán giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Qua việc so sánh cả số tuyệt đối và số tương đối, ta có thể đánh giá quy mô nguồn vốn cũng như sự biến động trong việc huy động vốn của doanh nghiệp Điều này giúp xác định nguồn gốc huy động vốn và liệu nó có đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh hay không.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp xác định tỷ trọng từng bộ phận nguồn vốn và so sánh chúng giữa các kỳ, từ đó đánh giá sự biến động và cơ cấu huy động vốn của doanh nghiệp Qua đó, có thể nhận diện mức độ độc lập hay phụ thuộc tài chính của doanh nghiệp với các bên ngoài Đồng thời, việc xem xét chính sách tài chính trong kỳ cho thấy sự mạo hiểm tài chính mà doanh nghiệp đang đối mặt.
Có thể phân tích sự biến động tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp qua nhiều năm và so sánh với cơ cấu chung của ngành để đưa ra đánh giá chính xác.
1.4.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp
Công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp bị tác động bởi nhiều nhân tố, có thể phân loại thành hai nhóm chính: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan.
Nhân tố con người là yếu tố chủ quan ảnh hưởng lớn nhất đến công tác phân tích báo cáo tài chính Trình độ chuyên môn của cán bộ phân tích quyết định chất lượng kết quả, vì cán bộ được đào tạo đầy đủ sẽ thực hiện phương pháp và nội dung phân tích một cách khoa học và hiệu quả Lãnh đạo doanh nghiệp cần nhận thức rõ tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính để có sự đầu tư hợp lý và ứng dụng kết quả vào quản lý Bên cạnh đó, tâm lý của người sử dụng thông tin, bao gồm lãnh đạo, nhà đầu tư và nhà cho vay, cũng tác động đến sự phát triển của công tác phân tích này Khi những đối tượng này quan tâm đến phân tích báo cáo tài chính, công tác này sẽ được thúc đẩy và hoàn thiện hơn.
Yếu tố kỹ thuật công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính Ứng dụng hiệu quả công nghệ giúp nâng cao độ chính xác và tính khoa học của kết quả, đồng thời tiết kiệm thời gian và công sức Việc áp dụng công nghệ không chỉ đảm bảo tính chính xác và khoa học mà còn mang lại sự toàn diện, phong phú, phù hợp với xu hướng phát triển hiện đại trong lĩnh vực phân tích báo cáo tài chính.
Bộ phận kế toán và kiểm toán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp số liệu và thông tin thiết yếu cho phân tích tài chính Công tác kế toán và thống kê cung cấp dữ liệu cần thiết, trong khi kiểm toán đảm bảo tính trung thực và hợp lý của thông tin, giúp phân tích tài chính trở nên chính xác và khách quan Sự hoàn thiện trong công tác kế toán và kiểm toán ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả quản lý doanh nghiệp.
Hệ thống chính sách và pháp luật của Nhà nước, đặc biệt là các quy định về thuế và kế toán, đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp Những chính sách này không chỉ định hình cách thức quản lý tài chính mà còn tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Tất cả 28 tượng đều chịu sự quản lý của nhà nước trong hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính, yêu cầu các doanh nghiệp tuân thủ chính sách và pháp luật Các nhà phân tích tài chính áp dụng những chính sách này trong quá trình phân tích để đảm bảo tính phù hợp và sát thực Hơn nữa, những chính sách này không chỉ định hướng mà còn là động lực cho việc phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Hệ thống thông tin của nền kinh tế và ngành đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính Công tác này chỉ hiệu quả khi có các chỉ tiêu chuẩn của toàn ngành, giúp doanh nghiệp đánh giá tình trạng tài chính và nhận thức vị trí của mình Từ đó, họ có thể đưa ra các chính sách phù hợp và xác định hướng phấn đấu cần thiết Tuy nhiên, độ chính xác của thông tin là yếu tố quyết định; thông tin không chính xác từ các doanh nghiệp có thể dẫn đến hậu quả tiêu cực Do đó, trách nhiệm cung cấp thông tin của cơ quan thống kê và doanh nghiệp là rất quan trọng.
Chương I tác giả đã khái quát những nội dung cơ bản về phân tích BCTC bao gồm: Bản chất, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính; nguồn thông tin sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính Tác giả cũng đã đề cập các phương pháp phân tích BCTC bao gồm phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, vận dụng mô hình tài chính Dupont, Phương pháp liên hệ cân đối Tiếp theo, tác giả đề cập đến nội dung phân tích BCTC với 6 nội dung: Phân tích biến động tài sản nguồn vốn; phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận; phân tích khả năng thanh toán; phân tích cơ cấu tài chính; phân tích hiệu quả hoạt động; phân tích khả năng sinh lời Từ đó đưa ra, các nhân tố ảnh hưởng dến phân tích báo cáo tài chính
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI HÍNH TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA-RƯỢU- NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN (SAB)
Tổng quan về Tổng công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, việc xây dựng chiến lược đúng đắn là yếu tố quyết định cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Với nỗ lực không ngừng nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm để đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng, Bia Sài Gòn đã khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành bia Việt Nam Đặc biệt, thương hiệu này đã vinh dự nhận danh hiệu Thương hiệu Quốc Gia trong 5 năm liên tiếp, cho thấy sự công nhận và tin tưởng từ thị trường.
351 tại Học viện Bia Berlin – một trong những cái nôi của văn hóa bia toàn cầu
Tên công ty: Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Tên quốc tế: Sai Gon Beer – Alcohol- Beverage
Ngày thành lập: 01/06/1977 Địa chỉ trụ sở chính: 187 Nguyễn Chí Thanh – Phường 12 –
Quận 5- Tp Hồ Chí Minh Người công bố thông tin: Mr Koo Liang Kwee
Ngày niêm yết: 06/12/2016 Điện thoại: (84.28) 3829 4083 - 3829 6342 - 3829 4081
E- mail: sabeco@sabeco.com.vn Website: https://sabeco.com.vn
2.1.2 Giới thiệu sơ lược về công ty
Người tiêu dùng Việt Nam đã quen thuộc với thương hiệu Bia Sài Gòn, thuộc Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SABECO).
Năm 2020, SABECO kỷ niệm 145 năm lịch sử và 43 năm phát triển thương hiệu Dòng chảy vàng óng của Bia SABECO không chỉ được gìn giữ mà còn tiếp nối tương lai, khẳng định niềm tự hào của người dân Việt Nam đối với sản phẩm nội địa.
Bia Sài Gòn mang hương vị độc đáo, thể hiện sự phồn thịnh của vùng đất phương Nam và tinh thần hào sảng của người Sài Gòn, trở thành phần không thể thiếu trong cuộc sống hàng ngày Từ hai loại bia chai Larue 610 ml và 33 330 ml, SABECO đã phát triển đến 10 dòng sản phẩm, bao gồm bia chai Saigon Lager 450, Saigon Export, Saigon Special, Saigon Lager 355, 333 Premium, Lạc Việt, bia lon 333, Saigon Special, Saigon Lager, và Lạc Việt, đáp ứng nhu cầu đa dạng của thị trường.
Sau 145 năm hình thành và phát triển, Bia Sài Gòn và Bia 333 đã vượt qua nhiều khó khăn để trở thành thương hiệu bia hàng đầu tại Việt Nam Dù có sự cạnh tranh từ nhiều thương hiệu nổi tiếng trên thế giới, hai thương hiệu này vẫn khẳng định vị thế của mình và đang mở rộng ra các thị trường khó tính như Đức, Mỹ, Nhật Bản và Hà Lan.
2.1.3 Lịch sử hình thành và phát triển
Sabeco, hay Công ty Cổ phần Bia - Rượu - NGK Sài Gòn, đã có 146 năm phát triển và khẳng định vị thế của mình trong ngành bia Với lịch sử lâu dài, Sabeco đã ghi dấu ấn sâu sắc trong lòng người tiêu dùng Việt Nam.
Tên “Bia Sài Gòn Nguyễn Chí Thanh” đã trở nên quen thuộc như tên người thân Nhà máy BSG NCT bắt đầu từ một phân xưởng nhỏ do người Pháp xây dựng vào năm 1875 thuộc hãng bia BGI Sau ngày miền Nam giải phóng, nhà máy được công ty Rượu Bia miền Nam quản lý và đổi tên thành nhà máy BSG vào năm 1977 Đến năm 1993, nhà máy chính thức trở thành công ty Bia Sài Gòn.
Nhà máy Bia SG – NCT nổi bật với vị trí đắc địa, là một trong số ít nhà máy bia được tọa lạc tại khu vực này.
Nhà máy BSG NCT, tọa lạc giữa trung tâm TP.Hồ Chí Minh, là một trong những di sản kiến trúc hiếm hoi từ thời Pháp thuộc còn sót lại Dù nằm trong bối cảnh hiện đại và nhộn nhịp của thành phố, nhà máy vẫn giữ nguyên vẻ đẹp cổ kính với những bức tường, cánh cổng, phù điêu, khung cửa và tay vịn lan can bằng đồng được chế tác tinh xảo Đây là minh chứng cho sự bền bỉ của kiến trúc xưa giữa lòng đô thị phát triển.
Cánh cổng công ty Bia Sài Gòn vẫn được duy tu và sử dụng như một biểu tượng lịch sử của thương hiệu Bia Sài Gòn, tương tự như hình ảnh chợ Bến Thành trong quá khứ và hiện tại Từ cánh cửa này, những viên gạch đầu tiên đã được đặt lên, xây dựng nền móng vững chắc cho thương hiệu Bia SG Qua thời gian, các nhãn hiệu sản phẩm bia SG đã hình thành và dần dần chiếm được tình cảm của người tiêu dùng một cách bền vững.
146 năm hình thành và phát triển của Sabeco
Công ty có lịch sử 144 năm, bắt nguồn từ một xưởng bia nhỏ do ông Victor Larue, một người Pháp tại Đông Dương, thành lập tại Sài Gòn vào năm 1875.
Năm 1910, xưởng đã phát triển thành nhà máy hoàn chỉnh, chuyên sản xuất bia, nước ngọt và nước đá Đến tháng 9 năm 1927, nhà máy chính thức sáp nhập vào hệ thống hãng BGI của Pháp Vào ngày 17 tháng 5 năm 1977, Bộ trưởng Bộ Lương thực và Thực phẩm đã ban hành quyết định số 845/LTTP, giao Công ty Rượu miền Nam tiếp nhận và quản lý toàn bộ nhà máy BGI.
Kể từ ngày 01/06/1977, Nhà máy được đổi tên thành Nhà máy Bia Sài Gòn
Năm 1981, Xí nghiệp Liên hiệp Rượu Bia NGK II được chuyển đổi từ Công ty Rượu Bia Miền Nam
Năm 1988, Nhà máy Bia Sài Gòn trở thành đơn vị hạch toán độc lập trực thuộc Xí nghiệp Liên hiệp Rượu Bia NGK II
Từ năm 1989 đến 1993, Công ty Bia Sài Gòn đã xây dựng một hệ thống tiêu thụ mạnh mẽ với hơn 20 chi nhánh trên toàn quốc, đồng thời sản phẩm của công ty đã được xuất khẩu đến nhiều quốc gia như Nhật Bản, Úc, Mỹ, EU, Singapore và Hongkong Năm 1993, Nhà máy Bia Sài Gòn chính thức trở thành Công ty Bia Sài Gòn sau khi sáp nhập với các công ty như Nhà máy Nước đá Sài Gòn, Nhà máy Cơ khí Rượu Bia, Nhà máy Nước khoáng ĐaKa, Công ty Liên doanh Carnaud Metalbox Sài Gòn chuyên sản xuất lon, và Công ty Liên doanh Thủy Tinh Malaya Việt Nam chuyên sản xuất chai thủy tinh.
Năm 1994-1998: Hệ thống tiêu thụ đạt 31 chi nhánh trên cả nước
Năm 1995: Công ty Bia Sài Gòn thành lập thành viên mới Xí Nghiệp Vận Tải
Năm 1996: Tiếp nhận thành viên mới Công ty Rượu Bình Tây
Năm 1996- 1998: Thành lập các công ty liên kết sản xuất Bia Sài Gòn với các thành viên: Nhà máy Bia Phú Yên , Nhà máy Bia Cần Thơ
Năm 2000 Hệ thống Quản lý Chất lượng của BVQI - ISO 9002:1994
Năm 2001 Hệ thống Quản lý Chất lượng của BVQI - ISO 9001:2000
Năm 2000, Công ty Bia Sài Gòn là doanh nghiệp sản xuất bia đầu tiên của Việt Nam đạt và vượt mốc sản lượng 200 triệu lít/năm
Năm 2001, các công ty liên kết sản xuất bia được thành lập, bao gồm Công ty Bia Sóc Trăng, Nhà máy Bia Henninger, và Nhà máy Bia Hương Sen Đến năm 2002, Công ty Liên doanh Bia Cần Thơ cũng được ra mắt, cùng với Nhà máy Bia Hà Tĩnh, góp phần đa dạng hóa ngành công nghiệp bia tại Việt Nam.
Thành lập Tổng kho tại Nha Trang, Cần Thơ và Đà Nẵng
Năm 2003, Tổng Công ty Bia-Rượu-NGK Sài Gòn (SABECO) được thành lập từ Công ty Bia Sài Gòn và tiếp nhận thêm các thành viên mới như Công ty Rượu Bình Tây, Công ty Nước giải khát Chương Dương, Nhà máy Thủy tinh Phú Thọ và Công ty Thương mại Dịch vụ Bia-Rượu-NGK Sài Gòn.
Phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
2.2.1 Phân tích tình hình biến động của tài sản và nguồn vốn
2.2.1.1 Phân tích biến động quy mô và cơ cấu tài sản
Trong giai đoạn 2020-2022, tổng tài sản của Sabeco đã liên tục tăng trưởng, đạt mức cao nhất vào năm 2022 với 1,850,378 triệu đồng Xu hướng tăng trưởng này cho thấy sự phát triển bền vững của công ty trong 3 năm qua.
Biểu đồ 2.1: Biến động tài sản của công ty qua 3 năm 2020-2022 (Đvt: triệu đồng)
Tổng tài sản Linear (Tổng tài sản)
Tài sản doanh nghiệp bao gồm tất cả các nguồn lực hữu hình và vô hình, như tiền, vật chất, giấy tờ có giá và quyền tài sản, có khả năng mang lại lợi ích cho doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh liên quan đến việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, cần xem xét toàn diện các yếu tố như thời gian, không gian và môi trường kinh doanh, đồng thời liên kết với sự biến động giá cả của các yếu tố sản xuất Dựa vào số liệu từ bảng cân đối kế toán, việc phân tích theo chiều ngang sẽ cung cấp thông tin cần thiết để đánh giá hiệu quả tài sản.
Bảng 2.1: Bảng biến động của các khoản mục cấu thành tài sản của Sabeco giai đoạn 2020-2022(Đvt: triệu đồng)
Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Năm 2021 so với năm 2020
Tỷ trọng (%) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 19,513,381 71.28 22,877,033 75.04 26,860,225 77.93 3,363,652 3.76 3,983,192 2.90
I.Tiền và các khoản tương đương tiền 2,726,137 9.96 3,606,454 11.83 4,069,464 11.81 880,317 1.87 463,010 (0.02)
II.Đầu tư tài chính ngắn hạn 14,547,419 53.14 16,991,239 55.73 19,411,470 56.32 2,443,820 2.59 2,420,231 0.59
III.Các khoản phải thu ngắn hạn 590,846 2.16 590,846 1.94 897,693 2.60 0 (0.22) 306,847 0.67
IV.Hàng tồn kho 1,446,833 5.29 1,668,002 5.47 2,193,521 6.36 221,169 0.19 525,519 0.89 V.Tài sản ngắn hạn khác 202,146 0.74 143,382 0.47 288,077 0.84 (58,764) (0.27) 144,695 0.37
II.Tài sản cố định 4,874,504 17.81 4,401,800 14.44 4,454,982 12.93 (472,704) (3.37) 53,182 (1.51) III Bất động sản đầu tư 65,174 0.24 41,270 0.14 153,129 0.44 (23,904) (0.10) 111,859 0.31 IV.Tài sản dở dang dài hạn 28,139 0.10 551,471 1.81 133,548 0.39 523,332 1.71 (417,923) (1.42)
V.Đầu tư tài chính dài hạn 2,351,286 8.59 2,125,163 6.97 2,214,115 6.42 (226,123) (1.62) 88,952 (0.55) VI.Tài sản dài hạn khác 530,531 1.94 477,646 1.57 611,356 1.77 (52,885) (0.37) 133,710 0.21
(Nguồn : Báo cáo tài chính Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn giai đoạn 2020-2022)
44 a, Phân tích biến động quy mô tài sản
Trong ba năm gần đây, tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng trưởng ổn định, với số liệu cụ thể là 27,374,973 triệu đồng vào năm 2020, 30,487,024 triệu đồng vào năm 2021 và 34,465,076 triệu đồng vào năm 2022 Điều này cho thấy công ty đang mở rộng quy mô một cách hiệu quả.
Biên động quy mô tài sản năm 2021 so với năm 2020
Cuối năm 2021, tổng tài sản của công ty đạt 30,487,024 triệu đồng, tăng 3,112,051 triệu đồng so với năm 2020 Sự gia tăng chủ yếu do tài sản ngắn hạn tăng từ 19,513,381 triệu đồng lên 22,877,033 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 3,363,652 triệu đồng trong năm 2021.
Trong năm 2021, tài sản ngắn hạn của công ty ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, với tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn lần lượt tăng 880,317 triệu đồng và 2,443,820 triệu đồng so với năm 2020, cho thấy khả năng thanh toán cao của công ty Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi hàng tồn kho, đạt 1,668,002 triệu đồng, tăng 221,169 triệu đồng so với năm trước, điều này phản ánh tác động của đại dịch COVID-19 tại Việt Nam Mặc dù các khoản phải thu ngắn hạn không thay đổi, nhưng tài sản ngắn hạn khác đã giảm 58,764 triệu đồng so với năm 2020.
Trong giai đoạn 2020-2021, tài sản dài hạn của công ty có xu hướng giảm nhẹ, với tổng tài sản dài hạn năm 2021 đạt 7,609,991 triệu đồng, giảm 251,600 triệu đồng so với năm trước Nguyên nhân chính của sự giảm này là do sự sụt giảm ở các khoản mục, bao gồm phải thu dài hạn giảm 15 triệu đồng và tài sản cố định giảm 472,704 triệu đồng Các khoản đầu tư như bất động sản, đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác cũng giảm lần lượt 23,904; 226,123 và 52,885 triệu đồng Tuy nhiên, tài sản dở dang dài hạn lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 551,471 triệu đồng, tăng 523,332 triệu đồng so với năm 2020.
Mặc dù một số tài sản dài hạn trong năm 2021 giảm, nhưng mức giảm này thấp hơn mức tăng của tài sản ngắn hạn Kết quả là tổng tài sản năm 2021 vẫn tăng so với năm 2020.
Biến động quy mô tài sản năm 2022 so với năm 2021
Tính đến cuối năm 2022, tổng tài sản của Sabeco đạt 34,465,076 triệu đồng, tăng 3,978,052 triệu đồng so với năm 2021 Sự gia tăng chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn, với mức tăng 3,983,192 triệu đồng trong năm 2022 Tương tự như giai đoạn 2020-2021, tài sản ngắn hạn của Sabeco cũng có sự giảm nhẹ nhưng không đáng kể.
Tài sản ngắn hạn của SABECO đã tăng mạnh, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, với mức tăng 2,420,231 triệu đồng so với năm 2021, đạt tổng cộng 19,411,470 triệu đồng vào năm 2022 Các khoản đầu tư này chủ yếu là tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn từ 3-12 tháng, thể hiện khả năng thanh khoản cao và tính an toàn trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp Điều này không chỉ đảm bảo yêu cầu thanh khoản mà còn đóng góp đáng kể vào thu nhập hoạt động tài chính trong bối cảnh lãi suất tăng cao nửa cuối năm 2022 Bên cạnh đó, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác cũng ghi nhận sự tăng trưởng lần lượt là 463,010; 306,847; 525,519 và 144,695 triệu đồng.
Tài sản dài hạn đã giảm 5,140 triệu đồng so với năm 2021, chủ yếu do sự sụt giảm ở cả phải thu dài hạn và tài sản dở dang dài hạn Tuy nhiên, bất động sản đầu tư và tài sản dài hạn khác trong năm 2022 đạt lần lượt 153,129 triệu đồng và 611,356 triệu đồng, cho thấy sự tăng trưởng đáng kể so với năm trước.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn của Sabeco luôn chiếm ưu thế trong cơ cấu tài sản, điều này được thể hiện rõ qua biểu đồ dưới đây.
Biểu đồ 2.2: Biến động cơ cấu tài sản của Sabeco giai đoạn 2020-2022
Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn
Biến động cơ cấu tài sản năm 2021 so với năm 2020
Năm 2021, tỷ trọng tài sản ngắn hạn của Sabeco đạt 75.04% tổng tài sản, tăng 3.76% so với năm 2020 Sự gia tăng này chủ yếu do đầu tư tài chính ngắn hạn tăng lên, với tỷ lệ đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2020 là 53.14%.
Năm 2021, tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền đạt 55.73%, tăng 2.59% so với năm trước Mặc dù hàng tồn kho cũng ghi nhận sự tăng trưởng, nhưng mức tăng này không đáng kể, với tỷ trọng tiền tăng 1.87% và hàng tồn kho tăng 0.19% so với năm 2020.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp có xu hướng giảm đều qua các năm, với tỉ trọng tài sản ngắn hạn giảm từ 28.72% năm 2020 xuống 24.96% năm 2021, giảm 3.76% Nguyên nhân chính là do hầu hết các mục trong tài sản dài hạn đều giảm, trong đó tài sản cố định giảm từ 17.81% xuống 14.44%, tương ứng giảm 3.37% Năm 2021, khoản bất động sản đầu tư giảm xuống chỉ còn 0.14% Mặc dù đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác cũng giảm nhưng mức giảm không đáng kể, lần lượt là 1.62% và 0.37% Duy chỉ có tài sản dở dang dài hạn tăng, nhưng mức tăng này không đủ bù đắp cho sự giảm sút của các khoản khác, dẫn đến tổng tài sản dài hạn vẫn tiếp tục giảm.
Biến động cơ cấu tài sản năm 2022 so với năm 2021
Năm 2022, tài sản của công ty có xu hướng phát triển tích cực sau đại dịch Covid-19, với tài sản ngắn hạn chiếm 77.93% tổng tài sản, tăng 2.90% so với năm 2021 Mặc dù quy mô tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên, nhưng tỷ trọng lại giảm nhẹ 0.02% Đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm 56.32% tài sản ngắn hạn, tăng 0.59% trong năm 2022 Các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác cũng có sự tăng trưởng nhẹ, phản ánh tình hình kinh tế chung trong bối cảnh dịch bệnh Hàng tồn kho giảm cho thấy tốc độ lưu chuyển hàng hóa vẫn ổn định, mặc dù doanh nghiệp vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức do giãn cách xã hội Tuy nhiên, mức hàng tồn kho vẫn ở mức ổn định, không gây khó khăn lớn cho doanh nghiệp.
Đánh giá chung tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn và nhiều thách thức từ thị trường cũng như đối thủ cạnh tranh, Tổng Công ty Cổ phần Bia-Rượu-Nước giải khát Sài Gòn vẫn duy trì các quyết sách hợp lý Điều này giúp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính và toàn doanh nghiệp, cho thấy sự linh hoạt và khả năng thích ứng của công ty trong môi trường kinh doanh đầy biến động.
Phân tích báo cáo tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn cho thấy công ty có nhiều điểm mạnh trong tình hình tài chính, bao gồm khả năng sinh lợi cao, quản lý chi phí hiệu quả và tăng trưởng doanh thu ổn định.
Trong những năm gần đây, quy mô tài sản của doanh nghiệp đã tăng rõ rệt, với tỷ trọng tài sản dài hạn mặc dù chiếm ít trong tổng tài sản nhưng liên tục gia tăng Đồng thời, tỷ trọng tài sản ngắn hạn cũng có xu hướng tăng, phản ánh đặc thù mô hình kinh doanh thương mại của công ty Mặc dù quy mô tiền và các khoản tương đương tiền tăng không nhiều, nhưng vẫn ổn định và có triển vọng tăng trong tương lai Điều này cho thấy công ty và nguồn nhân lực đang nỗ lực phát triển không ngừng Ngoài ra, hàng tồn kho tăng lên vào năm 2021 so với năm 2020, chứng tỏ quy mô sản xuất kinh doanh của Sabeco đang được mở rộng.
Về cơ cấu nguồn vốn, tỷ trọng vốn chủ sở hữu ngày càng tăng trong tổng nguồn vốn qua các năm Mặc dù điều này làm giảm khả năng tự đảm bảo tài chính của công ty, nhưng lại thúc đẩy hoạt động sinh lời, giúp công ty gia tăng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Qua quá trình phân tích, công ty đã đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, cho thấy tình hình tài chính ngày càng an toàn và ổn định SAB không sử dụng nợ vay dài hạn từ ngân hàng, mà thay vào đó, công ty áp dụng các hình thức nợ vay khác.
Giảm sử dụng nợ vay ngắn hạn giúp doanh nghiệp giảm chi phí lãi vay và tăng tốc độ luân chuyển vốn, từ đó cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này cũng giúp doanh nghiệp giảm áp lực trả lãi khi lãi suất ngân hàng tăng Đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính và đáp ứng đầy đủ nhu cầu về tài sản là yếu tố quan trọng để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả và liên tục.
Thứ tư, về kết quả hoạt động kinh doanh: Mặc dù năm 2021 là năm đại dịch
Sự bùng phát của COVID-19 và chỉ thị giãn cách xã hội đã tác động đến hoạt động buôn bán và sản xuất, nhưng công ty vẫn duy trì được tốc độ phát triển ổn định Tỷ trọng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng đều qua các năm, cho thấy SAB rất chú trọng vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh chính.
Trong ba năm qua, khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh của công ty Sabeco đều lớn hơn 1, cho thấy công ty có khả năng thanh toán tốt và tình hình tài chính khả quan Điều này chứng tỏ Sabeco có khả năng đảm bảo chi trả các khoản nợ một cách hiệu quả.
Trong ba năm qua, hệ số nợ trên tổng tài sản của Sabeco luôn nhỏ hơn 1, cho thấy doanh nghiệp vay ít và có khả năng tự chủ tài chính cao Điều này cho thấy Sabeco có khả năng thanh toán tốt cho các khoản nợ ngắn hạn, phản ánh tình hình tài chính tích cực và tác động thuận lợi đến hoạt động kinh doanh của công ty.
Trong giai đoạn 2020-2022, tỷ suất sinh lời của SAB vượt trội hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành, điều này đã tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư bên ngoài vào công ty.
Những thành công trong kinh doanh năm trước là một nền tảng tốt cho SABECO tiếp tục củng cố vị thế để bước tiếp trong giai đoạn tới
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả tích cực đã đạt được, Sabeco còn tồn tại những hạn chế nhất định về tình hình tài chính, cụ thể như sau:
Trong giai đoạn 2020-2022, lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy sự thiếu hụt trong việc phối hợp giữa quy trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Sự biến đổi này phản ánh những thách thức mà doanh nghiệp đang gặp phải trong việc tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho.
76 cách giải quyết tốt cho việc bán chịu và thu nợ từ khách hàng cũng như sự ứ động sản phẩm trong việc tiêu thụ của doanh nghiệp
Vòng quay khoản phải thu của doanh nghiệp trong giai đoạn 2021-2022 có sự tăng trưởng mạnh mẽ so với giai đoạn 2020-2021, tuy nhiên sự biến động không ổn định có thể gây ra những vấn đề Nếu chỉ số này quá cao, điều đó cho thấy doanh nghiệp chỉ tập trung vào dòng tiền mà không chú trọng đến khách hàng, dẫn đến sự không hài lòng và khó chịu từ phía họ Điều này có thể khiến doanh nghiệp mất đi những cơ hội khách hàng trong tương lai Do đó, doanh nghiệp cần xem xét lại chính sách tín dụng và chú trọng hơn đến hành vi cũng như trải nghiệm của khách hàng.
Tỷ số khả năng sinh lời trên tổng tài sản (ROA) đã có xu hướng giảm dần, dẫn đến lợi nhuận giảm, đặc biệt là vào năm 2021 khi ROA chỉ còn 12.71 Mặc dù năm 2022 cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng mức tăng trưởng vẫn không đạt bằng năm 2020.
Nhóm hệ số cơ cấu tài chính của công ty đang có xu hướng tăng, điều này có thể khiến công ty đối mặt với rủi ro cao hơn, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất tăng Các chủ nợ thường ưa chuộng tỷ lệ nợ trên tài sản thấp, vì tỷ lệ này càng thấp thì càng có nhiều nguồn tài chính từ vốn chủ sở hữu, tạo thành một tấm đệm bảo vệ chống lại thiệt hại cho các chủ nợ.
2.3.2.2 Nguyên nhân của hạn chế
Chi phí của SAB vẫn cao do mở rộng quy mô sản xuất, tăng sản lượng và đầu tư cho nghiên cứu cải tiến chất lượng sản phẩm Nguyên liệu chủ yếu nhập khẩu từ nước ngoài Mặc dù năm 2022, ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 đã giảm, nhưng doanh nghiệp vẫn đối mặt với nhiều khó khăn khác Hoạt động kinh doanh bia năm 2022 bị ảnh hưởng bởi giá xăng dầu và khí đốt tự nhiên tăng cao, cùng với xung đột làm gián đoạn cung ứng nguyên liệu, khiến giá nhập khẩu nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh tới 40%.
CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA- RƯỢU- NƯỚC GIẢI KHÁT SÀI GÒN
Định hướng phát triển Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, việc xây dựng chiến lược đúng đắn là yếu tố quyết định cho sự phát triển của doanh nghiệp Bia Sài Gòn, với nỗ lực không ngừng nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm, đã khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành bia Việt Nam Doanh nghiệp này nhiều lần được vinh danh là Thương hiệu quốc gia, thể hiện cam kết phục vụ và đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng.
351 tại Học viện Bia Berlin – một trong những cái nôi của văn hóa bia toàn cầu
SABECO cam kết kiên định với mục tiêu trở thành tập đoàn công nghiệp đồ uống hàng đầu tại Việt Nam và có thương hiệu quốc tế Để đạt được điều này, SABECO chú trọng xây dựng mô hình phát triển bền vững, góp phần vào nền kinh tế, phát triển nguồn nhân lực, tham gia các dự án phát triển bền vững và bảo vệ môi trường.
Năm 2021 đánh dấu sự kết thúc giai đoạn ba năm đầu tiên trong quá trình chuyển đổi của SABECO, khi công ty đã nâng cao năng lực cạnh tranh thông qua việc triển khai các sáng kiến chuyển đổi dựa trên 7 trụ cột chiến lược: Bán hàng, Thương hiệu, Sản xuất, Chuỗi cung ứng, Chi phí, Con người và Quản trị Thành công này tạo nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp bước vào giai đoạn 2 của quá trình chuyển đổi với nhiều triển vọng tích cực.
SABECO 4.0 là một sáng kiến chiến lược của doanh nghiệp nhằm chuyển đổi mô hình kinh doanh thông qua công nghệ kỹ thuật số, chính thức khởi động vào năm 2020 Sáng kiến này cho phép SABECO cải thiện quy trình làm việc bằng cách tối ưu hóa, chuẩn hóa và tự động hóa các hoạt động từ chuỗi cung ứng, vận hành kho bãi, bán hàng đến hệ thống kinh doanh thông minh.
SABECO đã thực hiện thành công việc chuyển đổi quy trình kinh doanh cốt lõi, thúc đẩy các sáng kiến tiếp thị và bán hàng, đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động trên toàn bộ chuỗi cung ứng và sản xuất Ngoài ra, công ty còn áp dụng các biện pháp tiết kiệm nhằm tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu suất làm việc.
80 kiệm chi phí của doanh nghiệp cũng góp phần vào kết quả kinh doanh tích cực của năm
SABECO sẽ cải thiện khả năng cạnh tranh và lợi nhuận bằng cách khởi động Giai đoạn 2 của quá trình chuyển đổi, tập trung vào 6 trụ cột chính: Bán hàng, Thương hiệu/Tiếp thị, Sản xuất, Chuỗi cung ứng, Con người và Mở khóa Giai đoạn này sẽ được hỗ trợ bởi dự án SABECO 4.0 cùng với các sáng kiến quản trị.
SABECO sẽ chú trọng mở rộng thị trường trong nước và quốc tế, đồng thời phát triển danh mục sản phẩm phù hợp với xu hướng tiêu dùng hiện đại Họ cũng sẽ tái cấu trúc hệ thống phân phối và tối ưu hóa quy trình đưa sản phẩm đến tay người tiêu dùng.
SABECO cam kết phát triển bền vững song song với mục tiêu kinh doanh, thông qua mô hình hợp tác ba bên giữa Chính phủ, Doanh nghiệp và Các tổ chức xã hội Công ty sẽ tiếp tục thúc đẩy các sáng kiến tập trung vào bốn mục tiêu chính: Tiêu thụ, Bảo tồn, Quốc gia và Văn hóa.
Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn
Trong quá trình phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty Cổ phần Bia- Rượu- Nước giải khát Sài Gòn, có thể thấy rằng công ty đã đạt được một số kết quả tích cực nhờ nỗ lực của ban lãnh đạo và nhân viên Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục Để đạt được các mục tiêu và chiến lược đề ra, công ty cần áp dụng các biện pháp tức thời để giải quyết vấn đề hiện tại, đồng thời xây dựng các giải pháp dài hạn nhằm phát triển bền vững Dựa trên phân tích tài chính và kiến thức cá nhân, tôi đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động cho công ty.
3.2.1 Nâng cao khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán là năng lực của công ty trong việc đảm bảo các khoản nợ bằng tài sản, đóng vai trò quan trọng trong việc phản ánh tình hình tài chính và khả năng kinh doanh của doanh nghiệp.
Giá trị tài chính của một công ty không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động mà còn chỉ ra những rủi ro tài chính tiềm ẩn Chỉ tiêu này là công cụ quan trọng để các nhà đầu tư và cho vay đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của công ty.
Doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp cải thiện tình hình tài chính để giảm thiểu rủi ro trong thanh toán Điều này bao gồm việc nâng cao khả năng thanh toán, đặc biệt là khả năng thanh toán bằng tiền Quan trọng nhất là đẩy mạnh tốc độ thu hồi các khoản phải thu và giảm kỳ hạn bán chịu Quản trị hiệu quả các khoản mục này không chỉ giúp giảm vốn ứ đọng mà còn tối ưu hóa việc sử dụng vốn cho sản xuất, đảm bảo thanh toán kịp thời, từ đó duy trì niềm tin với nhà cung cấp và các nhà cho vay.
Nâng cao tính thanh khoản của hàng tồn kho bằng cách chủ động xây dựng phương án mua hàng có chọn lọc ngay từ đầu Việc tìm kiếm nguồn cung cấp hàng hóa phù hợp sẽ giúp sản xuất diễn ra thuận lợi hơn, đồng thời đáp ứng các yêu cầu về chất lượng, số lượng và giá cả hợp lý.
Tổ chức hiệu quả quy trình nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển và dự trữ hàng hóa là rất quan trọng để đáp ứng nhu cầu kinh doanh thực tế, từ đó giảm thiểu hàng tồn kho Việc phát hiện và xử lý kịp thời các tình huống ứ đọng sẽ giúp tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Để nâng cao tốc độ tiêu thụ hàng hóa, cần tăng cường công tác marketing và áp dụng các phương pháp bán hàng hiệu quả như chào hàng và chào giá đến những khách hàng tiềm năng Bên cạnh đó, tổ chức đa dạng các hình thức tiêu thụ sản phẩm, bao gồm gửi hàng đi bán và mở rộng thị trường tiêu thụ, sẽ góp phần thúc đẩy hoạt động tiêu thụ hàng hóa.
3.2.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản
Công ty cần phân bổ nguồn vốn hợp lý để đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản Để nâng cao sức sinh lời, công ty nên áp dụng các biện pháp tăng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế, như mở rộng thị trường và thu hút khách hàng thông qua các chương trình ưu đãi hấp dẫn.
82 Đồng thời có chính sách kiểm soát chặt chẽ từ khâu sản xuất đến tiêu thụ tránh lãng phí nguồn lực
3.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn
Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý là rất quan trọng, đặc biệt đối với SAB, khi công ty có tỷ trọng nợ ngắn hạn lớn hơn nợ dài hạn, điều này cũng phổ biến trong ngành thực phẩm tiêu dùng Giám đốc tài chính cần xác định thời điểm chuyển đổi nợ ngắn hạn sang nợ dài hạn để tận dụng lãi suất thấp trong bối cảnh lạm phát gia tăng Với tình hình tài chính khả quan hiện tại, công ty có thể huy động vốn thông qua trái phiếu thu nhập dài hạn hoặc vay dài hạn, giúp giảm tỷ lệ nợ ngắn hạn và áp lực thanh toán nợ đến hạn Điều này không chỉ tăng cường nguồn vốn dài hạn cho đầu tư và sản xuất kinh doanh mà còn nâng cao tốc độ quay vòng vốn, giảm rủi ro và chênh lệch thời gian đáo hạn.
Để mở rộng quy mô sản xuất, doanh nghiệp cần linh hoạt tìm kiếm các nguồn tài trợ phù hợp như huy động trái phiếu doanh nghiệp và tín dụng ngân hàng nhằm bổ sung vốn hiệu quả.
3.2.4 Nâng cao khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng thể hiện mức lợi nhuận mà doanh nghiệp có thể đạt được trên mỗi đơn vị chi phí hoặc yếu tố đầu vào, cũng như trên mỗi đơn vị đầu ra, từ đó phản ánh hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích cho thấy khả năng sinh lời của SAB đã giảm trong năm 2021 so với giai đoạn 2020 Để cải thiện tình hình này, công ty cần thực hiện một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sinh lời.
Thứ nhất, công ty cần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu thông qua các biện pháp sau:
Để sử dụng vốn hiệu quả, Công ty nên hạn chế đầu tư vào tài sản cố định chưa cần thiết và chỉ mua sắm máy móc thiết bị cho sản phẩm mới khi có dự báo chính xác về tình hình biến động của thị trường.
Giảm bớt tài sản cố định không cần thiết và thanh lý những tài sản không còn sử dụng hoặc đã lỗi thời giúp giảm chi phí khấu hao, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
Để quản lý tài sản cố định hiệu quả, công ty cần tính toán khấu hao đầy đủ và sử dụng đúng số kỳ khấu hao Hơn nữa, việc củng cố kho hàng và tổ chức sắp xếp hợp lý cũng là những yếu tố quan trọng giúp nâng cao hiệu quả quản lý tài sản.
83 mạng lưới phân phối nhằm tiết kiệm vốn cố định, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Thứ hai, công ty cần quản lý tốt các chi phí phát sinh để cải thiện hiệu suất sinh lợi từ doanh thu bằng các biện pháp sau:
Lập dự toán chi phí hàng năm: xâu dựng dự toán dựa trên các định mức về nhân công, hàng hóa mua vào, bán ra
Công ty cần tiến hành loại bỏ các chi phí bất hợp lý, cắt giảm chi phí tại bộ phận mà không mang lại hiệu quả