Thông tin tài liệu
MỤC LỤC CHƯƠNG I:NHỮNG VẤN ĐỀ LÍ LUẬN CHUNG VỀ VỐN ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.VỐN LƯU ĐỘNG & NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1.Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1.Khái niệm vốn lưu động 1.1.1.2.Đặc điểm vốn lưu động 1.1.2.Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2.1.Theo hình thái biểu vốn lưu động 1.1.2.2.Theo vai trò vốn lưu động 1.1.3.Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1.Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .5 h 1.2.2.Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1.Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.2.Quản trị vốn tiền 15 1.2.2.3.Quản trị vốn tồn kho dự trữ 17 1.2.2.4.Quản trị khoản phải thu 22 1.2.3.Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .23 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .30 1.2.4.1 Nhân tố chủ quan .30 1.2.4.2 Nhân tố khách quan 30 CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CP TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG ĐÔ THỊ THĂNG LONG 32 2.1.KHÁI QUÁT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN VÀ QUÁ TRÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CP TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG ĐÔ THỊ THĂNG LONG 32 2.1.1.Quá trình hình thành phát triển 32 [1] 2.1.2.Đặc điểm hoạt động công ty 34 1.1.1.Chức năng, ngành nghề kinh doanh sản phẩm chủ yếu doanh nghiệp 34 1.1.2.Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 34 1.1.3.Tổ chức máy quản lý công ty 35 1.1.4.Tổ chức máy quản lý tài - kế tốn cơng ty: .37 1.1.5.Đặc điểm hoạt động kinh doanh .38 2.1.3.Tình hình tài chủ yếu cơng ty 40 2.1.3.1.Những thuận lợi khó khăn 40 2.1.3.2.Tình hình biến động tài sản cơng ty 41 2.1.3.3.Tình hình biến động nguồn vốn cơng ty .43 2.1.3.4.Kết hoạt động kinh doanh .44 2.2.THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VLĐ TẠI CÔNG TY CP TƯ VẤN VÀ XÂY DỰNG ĐÔ THỊ TRONG THỜI GIAN VỪA QUA 46 2.2.1.Thực trạng VLĐ phân bổ VLĐ 46 h 2.2.2.Thực trạng nguồn VLĐ tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động 50 2.2.3.Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động .55 2.2.4.Thực trạng quản trị vốn tiền .56 2.2.5.Thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ .60 2.2.6.Thực trạng quản trị nợ phải thu 62 2.2.7.Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động 65 2.3.ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VLĐ CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN VỪA QUA 67 2.3.1 Những thành đạt .67 2.3.2 Những hạn chế tồn nguyên nhân 68 [2] CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÍ LUẬN CHUNG VỀ VỐN ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.VỐN LƯU ĐỘNG & NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động - Khái niệm: Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tài sản cố định (TSCĐ) doanh nghiệp cần có tài sản lưu động (TSLĐ) Căn vào phạm vi sử dụng TSLĐ doanh nghiệp, TSLĐ thường chia làm hai phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất: Bao gồm loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, h nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm trình sản xuất TSLĐ lưu thông: Bao gồm loại tài sản nằm q trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thơng ln vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục Để hình thành TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như nói: “Vốn lưu động tồn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” 1.1.1.2.Đặc điểm vốn lưu động + VLĐ biểu tiền tài sản lưu động Do TSLĐ có thời hạn sử dụng ngắn nên VLĐ luân chuyển nhanh, VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh + VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu hiện: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối trở hình thái vốn tiền + VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh: kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị VLĐ chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù đắp lại doanh nghiệp thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Q trình diễn thường xuyên, liên tục lặp lại sau chu kỳ kinh doanh tạo thành vòng tuần hoàn, chu chuyển VLĐ h 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lý sử dụng có hiệu VLĐ cần phân loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức định Thông thường, có cách chủ yếu sau: 1.1.2.1.Theo hình thái biểu vốn lưu động Dựa vào hình thái biểu hiện, VLĐ chia làm loại: - Vốn tiền khoản phải thu: Vốn tiền gồm: Tiền mặt quỹ,tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền mặt cần thiết định Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng trả nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi ra, vớimột số trường hợp mua bán vật tư khan hiếm, doanh nghiệp ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng từ hình thành nên khoản tạm ứng - Vốn hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hoá gồm: vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Trong doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hoá dự trữ h Cách phân loại tạo điều kiện cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu 1.1.2.2 Theo vai trị vốn lưu động Dựa theo vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh,VLĐ chia thành loại chủ yếu sau: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: bao gồm vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ - VLĐ khâu trực tiếp sản xuất gồm khoản: vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước - VLĐ khâu lưu thông gồm khoản: vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán, khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Cách phân loại cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trị Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trị thành phần vốn q trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ Mỗi cách phân loại có ưu nhược điểm riêng, tùy thuộc yêu cầu công tác quản lý để chọn cách phù hợp 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp Nguồn vốn lưu động doanh nghiệp nguồn vốn hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp Có thể phân chia nguồn vốn doanh nghiệp theo nhiều tiêu thức khác h Theo thời gian sử dụng vốn Nguồn VLĐTX nguồn vốn có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho TSLĐ thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (có thể phần hay tồn TSLĐ thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài doanh nghiệp) NVLĐTX doanh nghiệp thời điểm xác định theo cơng thức sau: Nguồn vốn lưu động Tổng nguồn vốn = thường xuyên thường xun Hoặc xác định cơng thức sau: - Tài sản dài hạn Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nguồn VLĐ tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh trình SXKD doanh nghiệp.Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác Theo quan hệ sở hữu vốn Theo quan hệ sở hữu vốn, VLĐ chia thành: Vốn chủ sở hữu nợ phải trả Vốn chủ sở hữu: Là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, quyền sử dụng,quyền chi phối, quyền định đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp mà VCSH có nội dung cụ thể riêng, bao gồm: VLĐ ngân sách nhà nước cấp, VLĐ đóng góp ban đầu, VLĐ tăng thêm từ lợi nhuận bỏ Nợ phải trả: Là số vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân h hàng thương mại tổ chức tín dụng khác thơng qua phát hành trái phiếu, khoản nợ khách hàng chưa toán Đây số vốn lưu động mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm hồn trả thời gian định Theo cách phân loại cho thấy nguồn hình thành nên vốn lưu động, từ đưa định huy động vốn từ nguồn cho hợp lý, hiệu đảm bảo tính tự chủ doanh nghiệp 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Quản lý sử dụng TSLĐ vốn lưu động có ảnh hưởng lớn đến việc hoàn thành mục tiêu chung doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định để khia thác, tạo lập, phân bổ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cho tiết kiệm hiệu nhất, nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường, liên tục, tiết kiệm có hiệu Quản trị vốn lưu động phận, nội dung quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp, ảnh hưởng đến trình sản xuất kinh doanh DN Mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp suy cho để đảm bảo vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng cách tiết kiệm hiệu nhất, góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Muốn việc quản trị vốn lưu động doanh nghiệp phải đáp ứng yêu cầu, mục tiêu cụ thể như: - Xác định đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết, huy động đầy đủ, kịp thời nguồn vốn lưu động để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp h - Phân bổ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cách có hiệu nhất, tiết kiệm, phát huy tối đa lực sản xuất doanh nghiệp, đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động, bảo toàn phát triển vốn lưu động doanh nghiệp - Đáp ứng nhu cầu toán doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2.1.Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xun liên tục Trong q trình ln địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn lưu động cần thiết để đáp ứng yêu cầu mua sắm vật tư dự trữ, bù đắp chênh lệch khoản phải thu, phải trả doanh nghiệp với khách hàng, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục Đó nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết doanh nghiệp Như vậy, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết số vốn lưu động tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục Dưới mức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khó khăn, chí bị đình trệ, gián đoạn Nhưng mức cần thiết lại gây tình trạng vốn bị ứ đọng, sử dụng vốn lãng phí, hiệu Chính trình quản trị vốn lưu động, doanh nghiệp cần trú trọng xác định xác định đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh cụ thể doanh nghiệp Với quan niệm nhu cầu vốn lưu động số vốn tối thiểu, thường xuyên cần thiết nên nhu cầu vốn lưu động xác định sau; Nhu cầu VLĐ = Vốn hàng tồn kho + Nợ phải thu – Nợ phải trả nhà cung cấp h Trong nhu cầu vốn tồn kho số vốn tối thiểu cần thiết để dự trữ nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm doanh nghiệp Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, có số nhân tố chủ yếu sau: - Quy mô kinh doanh doanh nghiệp - Đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh chu kì kinh doanh, tính chất thời vụ - Sự biến động giá vật tư, hàng hóa thị trường - Trình độ tổ chức, quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Trình độ kỹ thuật - công nghệ sản xuất - Các sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Việc xác định đắn nhân tố ảnh hưởng giúp doanh nghiệp xác định đắn nhu cầu vốn lưu động có biện pháp quản lý, sử dụng vốn lưu động cách tiết kiệm, có hiểu Để xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng phương pháp trực tiếp gián tiếp a Phương pháp trực tiếp Nội dung phương pháp xác định trực tiếp nhu cầu vốn lưu động cho hàng tồn kho, khoản phải thu, khoản nợ phải trả nhà cung cấp tập hợp lại thành tổng nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp + Xác định nhu cầu vốn hàng tồn kho: Bao gồm vốn hàng tồn kho khâu dự trữ sản xuất, khâu sản xuất khâu lưu thông h - Nhu cầu vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế… Phương pháp chung để xác định nhu cầu vốn lưu động loại vật tư dự trữ vào nhu cầu sử dụng vốn bình quân ngày số ngày dự trữ loại để xác định tổng hợp lại Công thức tổng quát sau: VHTK= VHTK: Nhu cầu vốn hàng tồn kho Mij: Chi phí sử dụng bình qn ngày hàng tồn kho i Nij: Số ngày dự trữ hàng tồn kho i n: Số loại hàng tồn kho cần dự trữ Nguồn VLĐ tạm thời cuối năm 2014 14.758.753.974 đồng tăng 3.549.256.274 đồng so với đầu năm 2014 (tỷ lệ tăng 24,05 %) Để hiểu rõ nguyên nhân, ta xem xét cụ thể khoản mục Nợ ngắn hạn: - Khoản mục Vay nợ ngắn hạn có tỷ trọng lớn cấu Nợ ngắn hạn hai thời điểm đầu năm cuối năm 2014 (đầu năm 2014 14,49%; cuối năm 2014 25,07%) Trong năm vừa qua, nhận thấy tình hình kinh doanh khả quan, dấu hiệu tốt từ kinh tế; công ty tích cực vay vốn, lượng vốn vay ngắn hạn tăng 3.780.446.609 đồng với tỷ lệ tăng tới 50,83 % Việc vay vốn cơng ty hồn tồn phù hợp Cơng ty cần phải có vốn để đảm bảo cho nhu cầu VLĐ tăng thêm mình, đồng thời nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao suất lao động Điều phần cho thấy uy tín cơng ty việc huy động khoản vay ngắn hạn Dù vậy, áp lực toán nợ ngắn hạn tăng yếu tố cần phải theo dõi h - Các khoản phải trả người bán cuối năm 2014 đạt 4.718.706.862 đồng, tăng 909.183.561 đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 19,27% Đây khoản vốn chiếm dụng người bán, lượng tiền trữ thấp, cơng ty tích cực chiếm dụng vốn điều hợp lý Tuy nhiên, cần tính tốn khoản lãi thực cơng ty phải chịu để so sánh với nguồn vốn khác, để chọn nguồn vốn với chi phí hợp lý nhât Đồng thời, cần tính tới phương án tốn sớm để hưởng chiết khấu thấy có lợi Mặt khác, cơng ty phải tính tốn cẩn thận lập kế hoạch trả nợ để trì mối quan hệ tốt với phía đối tác - Số tiền chiếm dụng người mua trả tiền trước chiếm tỉ trọng nhỏ ( đầu năm 2014 10,29 % , cuối năm 2014 4,10% ) năm 2014 khoản mục giảm 1.380.905.844 đồng Đây khoản chiếm dụng có lợi cho Công ty chịu lãi suất vay ngân hàng phải trả giá cao chiếm dụng vốn người bán Là công xây dựng uy 56 tín Thăng Long khả tận dụng khoản tiền đặt cọc số lượng lớn hợp đồng năm không nhỏ Vì bên cạnh việc phải trì mối quan hệ tốt với khách hàng mình, Cơng ty nên có thỏa thuận định để yêu cầu khoản ứng trước hợp lý từ khách hàng nhận hợp đồng Điều có ý nghĩa điều kiện cơng ty khơng có trữ lượng tiền mặt dồi dào, với ln phải bỏ lượng tiền ứng trước không nhỏ cho việc nhập nguyên vật liệu buộc phải vay số lượng lớn vốn ngân hàng Như vậy, VLĐ Công ty đảm bảo phần lớn nguồn vốn lưu động tạm thời (chiếm 77,74% cuối năm 2014) Trong cấu VLĐ tạm thời, khoản vay, nợ ngắn hạn phải trả người bán, người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng lớn Công ty đảm bảo nguyên tắc cân tài : phần TSNH tài trợ nguồn vốn ngắn hạn Đây mô hình tài trợ mang lại ổn định an tồn cho tình hình tài h cơng ty Mặc dù vậy, lượng vốn vay sử dụng lớn nên thị trường tiền tệ có thay đổi theo chiều hướng tiêu cực gây ảnh hưởng lớn đến hiệu quản lý VLĐ Cơng ty Vì cần phải có kế hoạch đảm bảo tốn kịp thời, đầy đủ khoản nợ, tránh tình trạng khả toán khoản nợ đến hạn Mặt khác, cần phải khai thác nhiều khoản chiếm dụng để giảm chi phí sử dụng vốn, tăng khả đáp ứng cho nhu cầu VLĐ Công ty 2.2.3 Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động Quá trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải đảm bảo đầy đủ VLĐ, Cơng ty xây dựng có VLĐ chiếm tỷ trọng cao tổng VKD Xác định nhu cầu VLĐ công việc quan trọng Công ty thường áp dụng công thức xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp gián tiếp 57 h Dự báo tình hình sản xuất kinh doanh năm 2014, Công ty nhận định: doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2012 11.079.545.324 đồng, năm 2013 10.589.370.919 đồng, giảm 490.174.405 đồng, tương ứng mức giảm tương đối 4,63 % Dựa tình hình thực tế Cơng ty thị trường dự đoán doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2014 khoảng 12.000 triệu đồng Doanh thu bán hàng dự kiến năm 2014 = Nhu cầu VLĐ năm 2014 Số vòng quay VLĐ dự kiến năm 2014 12.000 = 0,62 = 19.355 (triệu đồng) Trong năm 2013, doanh thu 10.589.370.919 đồng, VLĐbq năm 2013 16.964.037.261 đồng, số vịng quay VLĐ năm 2013 0,62 vịng Cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng nên số vịng ln chuyển VLĐ thường khơng cao thường biến động qua năm, nên Cơng ty dự kiến số vòng luân chuyển VLĐ năm 2014 0,62 vịng Trên sở xác định nhu cầu VLĐ năm 2014 19.355 triệu đồng Nhu cầu VLĐ thực tế năm 2014 là: (18.984.708.417 + 17.378.858.767)/2 = 18.182 triệu đồng So sánh nhu cầu ước tính cho năm 2013 nhu cầu vốn thực tế phát sinh thực tế ta thấy có chênh lệch Chênh lệch = Nhu cầu VLĐ thực tế - Nhu cầu VLĐ kế hoạch = 18.182 – 19.355 = - 1173 triệu đồng VLĐ bình quân thực phát sinh năm 2014 18.182 triệu đồng, thấp so với dự tính 1173 triệu đồng Như theo phương pháp Công ty ước lượng thiếu chênh lệch 6,45% so với nhu cầu thực tế Sự chênh lệch lớn phương pháp áp dụng có độ xác không cao Đặc biệt giai đoạn kinh tế chung có bước phát triển khó dự đốn được, quy mơ sản xuất kinh doanh Cơng ty cịn hạn chế mở rộng năm 2014 Vì Cơng ty cần ý vấn đề xác định nhu cầu VLĐ năm tới để tránh tình trạng bị động thời điểm định 58 năm, gây khó khăn tăng thêm chi phí huy động ngồi kế hoạch Kéo theo làm chậm tiến độ thi cơng, gây ảnh hưởng tới uy tín Cơng ty 2.2.4 Thực trạng quản trị vốn tiền Trong q trình sản xuất kinh doanh, cơng ty ln có nhu cầu dự trữ vốn tiền mặt quy mơ định.Việc trì mức dự trữ vốn tiền mặt hợp lý vừa đảm bảo khả toán, nhu cầu chi tiêu, vừa tăng hiệu sử dụng vốn Tại công ty vốn tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn lưu động Năm 2013 vốn tiền chiếm 0,29 % với số lượng 72.882.633 đồng đến năm 2014 tỷ trọng tăng lên 0,97 % Như kỳ, vốn tiền công ty tăng lên 214.192.000 đồng tương ứng với tỷ lệ 74,61 % Điều chứng tỏ kỳ công ty tăng dự trữ tiền mặt nhằm đảm bảo khả toán, nâng cao ý thức an tồn mặt tài Tuy nhiên, lượng tiền cịn ít, để đánh giá xác tình hình quản trị vốn tiền cơng ty ta cần xem xét kết cấu vốn tiền công ty Chênh lệch I Tiền khoản tương đương tiền 1.1 Tiền mặt quỹ 1.2.Tiền gởi ngân hàng Tỷ trọng % 287.074.63 100,00 64.679.697 222.394.93 Số đầu năm (31/12/2013 ) Tỷ trọng % Số tuyệt đối Số tương đối % 72.882.633 100,00 214.192.00 74,61 22,53 29.194.746 40,06 35.484.951 54,86 77,47 43.687.886 59,94 178.707.05 80,36 h CHỈ TIÊU Số cuối năm (31/12/2014 ) Qua bảng ta thấy: kỳ vốn tiền công ty tăng lên 214.192.000 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 74,61 % Xét số tuyệt đối, vốn tiền tăng hoàn toàn tiền mặt tiền gửi ngân hàng, tiền mặt tăng 35.484.951 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 54,86 % Tiền gửi ngân hàng tăng nhiều 178.707.050 đồng tương đương 80,36 % Vốn tiền thành phần quan trọng, giúp cho hoạt động công ty diễn thường xuyên, liên tục, đồng thời đảm bảo an tồn tài 59 cơng ty Hơn năm vừa qua công ty trọng đến công tác quản lý dự trữ vốn tiền nên dự trữ vốn tiền tăng mạnh, từ chỗ chiếm 0,29% năm 2013 đến năm 2014 tỷ trọng tăng lên 0,97% tổng tài sản, giúp khả tốn cơng ty tốt đáng kể Xem xét kết cấu vốn tiền công ty ta thấy năm gần tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn so với tiền mặt Việc trì kết cấu điều kiện hợp lý; tốn tiền chuyển khoản qua ngân hàng nhanh, an tồn, phịng tránh tình trạng gian lận, trục lợi Cùng với đó, cơng ty cịn hưởng lãi tiền gửi Vốn tiền loại tài sản có tính khoản cao nhất, dự trữ lượng tiền vừa phải giúp cơng ty tốn tốt khoản nợ đến hạn; giữ nhiều tiền lại khiến doanh nghiệp bỏ lỡ hội kinh doanh tốt Vậy câu hỏi đặt giữ tiền hợp lý? Để đánh giá xác cơng tác quản lý vốn tiền công ty cần xem xét ảnh hưởng đến khả h tốn công ty thông qua bảng hệ số khả tốn cơng ty năm 2014: BẢNG 6: HỆ SỐ THANH TỐN CỦA CƠNG TY Chỉ tiêu Hệ số khả toán thời Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán lãi vay 31/12/2014 31/12/2013 1,29 0,93 0,02 1,55 0,85 0,01 Năm 2014 Năm 2013 1,14 1,26 chênh lệch (0,26) 0,08 0,01 chênh lệch (0,12) tỉ lệ % (20,53) 8,72 66,57 tỷ lệ % (10,60) Hệ số khả toán thời: Đây hệ số phản ánh mối quan hệ tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn, thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động với nợ ngắn hạn mà không cần khoản vay mượn thêm Khả toán thời cuối năm 2013 1,55 cuối năm 2014 1,29 (giảm 0,26 lần) Như đồng nợ ngắn hạn năm 2014 đảm bảo 1,29 đồng tài sản lưu động Năm 2014 tổng tài sản ngắn 60 hạn tăng 8,46 % nợ ngắn hạn giảm 50,83 % Mức tăng Nợ ngắn hạn nhanh mức tăng TSNH Điều cho thấy cơng ty tích cực vay vốn, mở rộng kinh doanh Đây tín hiệu tích cực cơng ty, so với mức trung bình ngành năm 2014, số 1,19 (tham khảo internet) Tuy vậy, cần lưu ý rủi ro khả tốn khả tốn thời năm vừa qua giảm xuống Hệ số khả toán nhanh: Đây thước đo khả trả nợ khoản nợ ngắn hạn công ty kỳ không dựa vào việc bán loại hàng hóa tồn kho, hệ số khả toán nhanh năm 2013 2014 nhỏ cho thấy khả tốn nhanh cơng ty chưa tốt vốn tiền khoản phải thu đáp ứng cho nhu cầu hoàn trả khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số doanh nghiệp cao mức trung bình ngành xây dựng năm 2014 nhiều với 0,93 so với 0,72 (tham khảo nguồn internet); đồng thời, hệ số lại có xu hướng tăng lên (tăng h 0,08 Mặc dù vậy, thực tế nay, khoản phải thu- lĩnh vực BĐS - không dễ dàng chuyển đổi thành tiền cịn bao gồm khoản nợ khó địi, nợ q hạn Vì thế, ta sử dụng hệ số khả toán tức thời để đánh giá khả toán cách khắt khe, toàn diện Hệ số khả tốn tức thời, thơng thường hệ số lớn 0,5 khả tốn tương đối khả quan Tuy nhiên thực tế công ty thường đặt mục tiêu tối đa hóa khả sinh lời tài sản hệ số tương đối thấp Tại cơng ty tư vấn xây dựng thị Thăng Long hệ số thấp, năm 2014 0,02 năm 2013 0,01 Lượng tiền sẵn có doanh nghiệp năm gần đạt khoảng 287 triệu đồng (năm 2014) 72 triệu đồng (năm 2013) Như công ty gặp nhiều khó khăn việc tốn cơng nợ, cần toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải trả cơng ty phải bán chấp tài sản với giá thấp để trả nợ Tuy nhiên, tình hình nay, doanh nghiệp lĩnh vực 61 xây dựng gặp nhiều khó khăn, số trung bình ngành đạt 0,15; bên cạnh đó, hệ số có xu hướng tăng tăng chậm cho thấy cơng ty có nhiều cố gắng công tác quản lý vốn tiền nhằm cải thiện khả tốn Như năm tới cơng ty cần có biện pháp khắc phục cách nâng mức dự trữ tiền mặt lên cách hợp lý giảm khoản nợ phải trả đến hạn cần thiết để đáp ứng nhu cầu toán đảm bảo an tồn tài Hệ số khả toán lãi vay: tiêu cho biết số vốn vay sử dụng tốt tới mức độ đem lại khoản lợi nhuận bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả khơng Tại cơng hệ số tương đối tốt, năm 2014 1,14 năm 2013 1,26) có xu hướng giảm qua năm, ngun nhân cơng ty tích cực vay vốn để phục vụ hoạt động kinh doanh ngày phát triển %) Trong mạnh dạn sử dụng địn bẩy tài chính, cơng ty đảm bảo khả toán khoản h nợ đến hạn Đây thực điều đáng khen ngợi Tóm lại, năm vừa qua cơng tác quản lý vốn tiền công ty chưa thật tốt Mặc dù đảm bảo nhu cầu chi tiêu khơng có tình trạng nhàn rỗi q nhiều, không vận động sinh lời; đồng thời, phần trì khả tốn khoản nợ Tuy nhiên, khả khoản thấp, đặc biệt dự trữ tiền thấp Vì thời gian tới cơng ty cần có biện pháp điều chỉnh kịp thời công tác quản lý vốn tiền nhằm phát huy hiệu đạt được, xây dựng kết cấu vốn tiền hợp lý hơn, có kế hoạch trữ vốn tiền phù hợp nhằm tăng khả tốn cho cơng ty, đảm bảo an tồn tài 2.2.5 Thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ Hàng tồn kho là phận chiếm tỷ trọng đáng kể tài sản cơng ty Việc trì, dự trữ lượng vốn hàng tồn kho thích hợp giúp cho doanh nghiệp đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ổn định, 62 không bị gián đoạn; đồng thời cách phòng ngừa rủi ro cho thân doanh nghiệp thời buổi giá biến động Nhìn chung, ta thấy hàng tồn kho giảm từ 7,9 tỷ năm 2013 5,3 tỷ năm 2014 với tỷ trọng hàng tồn kho vốn lưu động giảm từ 45,48% 28,02% tức giảm 12,85% HTK giảm coi tích cực cơng việc kinh doanh công ty, công tác tiêu thụ sản phẩm công ty tương đối tốt làm cho lượng vốn khâu lưu thơng khơng cịn bị ứ đọng, giúp cho VLĐ sủ dụng hiệu Đây dấu hiệu tốt công tác quản lý hàng tồn kho BẢNG 7: CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO Tỷ lệ Chỉ tiêu Năm 2014 20.421.363.5 h Giá vốn hàng bán 29 Giá trị HTK bình 6.611.669.88 qn 3.Số vịng quay HTK Số ngày vòng quay HTK Năm 2013 9.320.023.919 Chênh lệch 11.101.339.6 10 7.258.178.178 -646.508.293 3,09 1,28 1,80 116,55 280,36 (163,80) % 54,36 (9,78) 58,43 (140,5 4) Qua bảng ta thấy,số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 tăng lên nhiều so với năm 2013, tăng 1,8 vòng (tương đương 58,43%, điều làm cho số ngày vòng quay hàng tồn kho giảm 163,80 ngày.Số vòng quay hàng tồn kho tăng thể việc tổ chức dự trữ công ty hàng tồn kho tốt, cơng ty rút ngắn chu kỳ kinh doanh giảm lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nhìn chung tình hình quản trị vốn hàng tồn kho công ty thực tốt, nhiên vốn hàng tồn kho loại vốn chiếm tỷ trọng lớn quan 63 trọng cơng ty cơng ty ln phải trọng công tác quản trị vốn hàng tồn kho,thực trích lập dự phịng tránh rủi ro tình trạng ứ đọng vốn cao 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu Theo đặc thù hoạt động kinh doanh ngành xây dựng năm gần đây, bán hàng khó, mà thu tiền lại vấn đề nan giải Quản trị Nợ phải thu cho tốt quan trọng việc tổ chức bảo tồn VLĐ cơng ty Để đánh giá xác cơng tác quản lý khoản phải thu công ty CP tư vấn xây dựng đô thị Thăng Long ta vào xem xét, phân tích kết cấu, thành phần khoản phải thu năm vừa qua Tại công ty CP tư vấn xây dựng đô thị Thăng Long khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản lưu động Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2014 12,587 tỷ tăng 4,3 tỷ (tương đương 33,84 %) so với năm 2013, tỷ trọng h 64 khoản phải thu tăng 9,43% BẢNG 2.2.6.1: CƠ CẤU CÁC KHOẢN PHẢI THU Chênh lệch Số tương đối Số tuyệt đối % Tỷ trọng % Số đầu năm (31/12/2013) Tỷ trọng % III Các khoản phải thu ngắn hạn 12.587.708.911 100,00 8.327.746.626 100,00 4.259.962.285 33,84 Phải thu khách hàng 2.492.460.910 19,80 1.281.166.844 15,38 1.211.294.066 48,60 Trả trước cho người bán 1.121.803.441 8,91 2.025.535.642 24,32 (903.732.201) (80,56) (15,41) Các khoản phải thu khác 8.973.444.560 71,29 5.021.044.140 60,29 3.952.400.420 44,05 65 h Số cuối năm (31/12/2014) CHỈ TIÊU Tỷ trọng % 4,42 10,99 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015 Trong năm vừa qua, khoản phải thu công ty tăng mạnh, nguyên nhân phải thu khách hàng tăng 1.211.294.066 đồng, tương ứng với 48,60 % phải thu khác tăng tới 44,05% Đây mức tăng tương đối lớn, cho thấy vốn công ty bị chiếm dụng nhiều, xu hướng tăng lên qua năm Trong điều kiện khả toán cơng ty cịn chưa thực tốt, cơng ty cần trọng vào việc quản lý khoản nợ phải thu Mặt khác, ý thức vấn đề, công ty giảm khoản trả trước cho người bán, tránh bị chiếm dụng vốn thêm Trong năm vừa qua, khoản mục giảm tới 80%, phần cho thấy nỗ lực cơng ty Nhìn vào Báo cáo sản xuất kinh doanh nhận thấy doanh thu bán hàng công ty tăng lên đáng kể, chứng tỏ sách cơng ty đưa có hiệu quả, nhiên cơng ty cần phải có những biện pháp quản lý, thu công nợ hợp lý để tránh tình trạng nợ xấu, nợ khó địi gây thất thốt, ứ đọng vốn cơng ty Để đánh giá tình hình quản lý khoản phải thu ta xem xét thêm số h tiêu BẢNG 8: CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch Tỷ lệ % 52,77 Doanh thu bán hàng 22.420.053.193 10.589.370.919 11.830.682.274 Số nợ phải thu bình 10.457.727.769 7.865.717.402 2.592.010.367 24,79 quân kỳ 3.Số vòng quay nợ phải 2,14 1,35 0,80 37,20 thu Kỳ thu tiền trung bình 167,92 267,41 -99,49 -59,25 Từ bảng ta thấy số vòng quay khoản phải thu năm 2014 2,14 vòng tăng gần vòng so với năm 2013, kì thu tiền rút ngắn 167,92 ngày xuống 267,41 ngày Đây điều dễ hiểu doanh thu có thuế tăng 52,77% số dư bình qn khoản phải thu tăng chậm 24,79% Nếu so sánh với năm trước rõ ràng cơng tác quản lý phải thu khách hàng có hiệu tiến Việc rút ngắn kỳ thu tiền trung bình giúp cơng ty mau chóng quay 66 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015 vịng vốn, giảm chi phí sử dụng vốn, chi phí thu hồi nợ làm tăng hiệu sử dụng vốn Như vậy, phần vốn bị chiếm dụng doanh nghiệp lớn, ta thấy năm 2014 doanh nghiệp nỗ lực nhiều công tác quản lí nợ phải thu Có thể kể đến công ty đẩy mạnh công tác thu hồi nợ nên vòng quay khoản phải thu tăng lên kì thu tiền rút ngắn Bên cạnh đó, sách tín dụng nới lỏng cơng ty tỏ hiệu mà doanh thu bán hàng tăng lên đáng kể Tuy nhiên thời gian tới công ty cần phải thường xuyên quan tâm, kiểm tra giám sát khoản mục này, tránh để tình trạng nợ phải thu lên tới mức cao gây thất thốt, ứ đọng vốn, ngồi cần quan tâm tổ chức thật khoa học để đảm bảo nghĩa vụ toán nợ khách hàng 2.2.7 Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động Hoạt động quản trị vốn lưu động hoạt động tài quan trọng h tổng thể hoạt động công ty.Để nâng cao hiệu kinh doanh địi hỏi cơng ty phải quản trị có hiệu yếu tố trình sản xuất kinh doanh có hiệu sử dụng vốn.Thơng qua tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động, nhà quản trị thấy tình hình tăng giảm tiêu qua phân tích nguyên nhân tăng, giảm từ đề biện pháp quản trị có hiệu VLĐ 67 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015 BẢNG 2.2.: CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VLĐ Chênh lệch Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2013 Tuyệt đối lệ(%) Doanh thu VNĐ 2.EBIT VNĐ 3.Vốn lưu động bình quân VNĐ 4.Lợi nhuận trước thuế VNĐ 159.421.542 202.881.845 (43.460.303) -27% 5.Lợi nhuận sau thuế VNĐ 128.348.727 145.913.563 (17.564.836) -14% 6.Vòng quay vốn lưu động(6=1/3) 7.Kỳ luân chuyển vốn VLĐ 12 Mức tiết kiệm vốn lưu động 315.633.163 24% 18.181.783.592 16.964.037.261 1.217.746.331 7% 0,62 0,61 49% ngày 291,95 576,72 (284,77) -98% 81% 160% -79,10% -98% h 11.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế 979.306.401 1,23 động(3/1) thuế VLĐ 1.294.939.564 53% vòng 8.Hàm lượng vốn lưu 10.Tỷ suất lợi nhuận trước 22.420.053.193 10.589.370.919 11.830.682.274 Tỷ % 0,0088 0,01196 (0,0032) -36% % 0,00706 0,00860 (0,0015) -22% VNĐ (963.269.601,50) Qua bảng ta thấy : Tốc độ luân chuyển VLĐ: kỳ tốc độ luân chuyển VLĐ tăng nhanh Năm 2013 vịng quay VLĐ 0,62 vịng đến năm 2014 tăng lên 1,23 vòng Vòng quay VLĐ tăng lên làm cho kỳ luân chuyển VLĐ giảm 284,77 ngày Điều cho thấy cô gắng công ty công tác quản trị VLĐ cho sử dụng vốn hợp lý hiệu Do kỳ công ty sử dụng VLĐ hợp lý hơn, tốc độ ln chuyển VLĐ tăng nên kì cơng ty tiết kiệm lượng vốn lưu động lớn 963,269 triệu đồng Mức tiết kiệm so với tổng vốn lưu động công ty 68 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015 tương đối lớn, cho thấy hiệu quản trị VLĐ công ty cao Đây tín hiệu tốt cơng tác quản trị VLĐ công ty năm vừa qua Năm 2014 công ty thể khả quản trị VLĐ tương đối tốt Điều dễ nhận thấy tiêu hàm lượng VLĐ Năm vừa qua 81% giảm so với năm 2013 79,10% Như có nghĩa năm 2014 cần 0,81 đồng VLĐ (so với năm 2013 1,6 đồng) tạo đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm Tuy nhiêu, tỷ suất lợi nhuận trước thuế VLĐ giảm 36% tỷ suất lợi nhuận sau thuế giảm 22% Công việc kinh doanh công ty có tín hiệu tiêu cực, hiệu kinh doanh giảm sút Công ty cần phải tăng cường quản lý chi phí cách chặt chẽ nữa, đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp, nhằm giảm thiểu chi phí khơng cần thiết từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ công ty Nhìn chung năm vừa qua cơng ty có nhiều cố gắng công tác quản trị vốn lưu động đạt kết tích cực Tuy nhiên bên h cạnh cịn tồn hạn chế định Trong thời gian tới công ty cần phân tích xem xét cơng tác quản trị VLĐ công ty thời gian qua, tìm nguyên nhân hạn chế để từ xây dựng kế hoạch quản trị VLĐ hợp lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VLĐ CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN VỪA QUA 2.3.1 Những thành đạt Thứ nhất: Trong năm 2014 công ty mở rộng quy mô kinh doanh,hoạt động kinh doanh mở rộng nhiều khu vực, tìm kiếm thêm nhiều khách hàng tiềm giữ quan hệ tốt đẹp với khách hàng cũ Và đạt thành định Thứ hai: Doanh thu cơng ty có chiều hướng tăng cao kinh tế khó khăn nhiều doanh nghiệp thương mại phá sản, thua lỗ, công ty đứng vững thị trường tăng mức doanh thu tương đối ổn định tín hiệu tích 69 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2015 cực hứa hẹn năm thành công trước mắt cơng ty, điều thể lực lãnh đạo tốt ban giám đốc, chiến lược kinh doanh hợp lý Thứ ba: Công tác quản trị vốn lưu động công ty thực tốt, hiệu quản trị vốn lưu động năm 2014 cao với 2013, công tác quản trị vốn tiền, hàng tồn kho, khoản phải thu ngày công ty trọng điều chỉnh cho phù hợp với tình hình kinh doanh thực tế cơng ty 2.3.2 Những hạn chế tồn nguyên nhân Thứ nhất: Cơ cấu vốn lưu động công ty chủ yếu nghiêng hàng tồn kho phải thu khách hàng, cấu vốn phù hợp với đặc thù kinh doanh công ty, nhiên khoản mục chiếm tỷ trọng lớn thời gian tới công ty không ý quản lý tốt khoản mục gây tình trạng ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Thứ hai: Trong năm vừa qua công tác quản trị vốn tiền công ty chưa thực tốt Mặc dù đảm bảo nhu cầu chi tiêu khơng có tình trạng h nhàn rỗi nhiều khả tốn cịn thấp Ngun nhân chủ yếu cơng ty có lượng nợ phải trả cao vời lượng tiền mặt có thấp, đáp ứng khả toán tức thời công ty Thứ ba: công ty chưa quan tâm tới việc trích lập khoản dự phịng, đặc biệt khoản dự phịng phải thu khó địi cơng ty có khoản phủ thu khách hàng lớn Thứ tư: Hoạt động đầu tư tài cơng ty chưa trọng Ngun nhân thị trường tài Việt Nam chưa phát triên, chứa nhiều rủi ro nhiên hội lớn cho công ty mở rộng khả huy động vốn tìm kiếm lợi nhuận 70
Ngày đăng: 06/11/2023, 09:30
Xem thêm:
