NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn lưu động và nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế
1.1.1.Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp
Để thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp không chỉ cần tư liệu lao động mà còn cần các đối tượng lao động như nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu và bán thành phẩm Những yếu tố này sẽ thay đổi hình thái ban đầu và giá trị của chúng sẽ được chuyển dịch hoàn toàn vào giá trị của sản phẩm hàng hóa.
Các đối tượng lao động được đề cập trên đây, khi nhìn nhận từ góc độ hình thái hiện vật, được gọi là tài sản lưu động Trong khi đó, từ khía cạnh giá trị, chúng được xem là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Biểu hiện dưới dạng vật chất của vốn lưu động gồm: Tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông.
Tài sản lưu động sản xuất của doanh nghiệp bao gồm hai phần chính: thứ nhất, là các vật tư dự trữ cần thiết cho quá trình sản xuất liên tục, như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ và nhiên liệu; thứ hai, là các sản phẩm đang trong quá trình sản xuất, bao gồm sản phẩm dở dang và bán thành phẩm.
Tài sản lưu động lưu thông bao gồm các sản phẩm thành phẩm chưa tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, chi phí chờ kết chuyển và chi phí trả trước.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông thường xuyên thay thế lẫn nhau, hoạt động liên tục để đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra một cách liên tục và thuận lợi.
Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, doanh nghiệp cần không chỉ tài sản cố định mà còn cả tài sản lưu động trong dự trữ, sản xuất và lưu thông Trong bối cảnh nền kinh tế hàng hóa – tiền tệ, việc quản lý hiệu quả các loại tài sản này là rất quan trọng.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền đầu tư ban đầu cần thiết để mua sắm và hình thành các tài sản lưu động Do đó, doanh nghiệp phải bỏ ra một khoản vốn nhất định để phát triển các tài sản này.
Vốn lưu động của doanh nghiệp luôn thay đổi qua các giai đoạn của chu kỳ sản xuất kinh doanh, bao gồm dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông Quá trình này diễn ra liên tục và lặp lại theo chu kỳ, được gọi là chu trình tuần hoàn của vốn lưu động Mỗi giai đoạn trong chu kỳ kinh doanh sẽ làm thay đổi hình thái và sự vận động của vốn lưu động, được minh họa qua sơ đồ tương ứng.
T - H SX H’ - T’ (Trong đó: T’ = T + DT) Đối với các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực lưu thông.quá trình vận động của vốn lưu động được thực hiện theo trình tự sau:
Sự tuần hoàn vốn lưu động là quá trình chuyển đổi từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang vốn vật tư hàng hoá dự trữ và vốn sản xuất, sau đó trở lại hình thái vốn tiền tệ Quá trình này diễn ra qua các giai đoạn khác nhau và được thể hiện rõ qua sơ đồ minh họa.
SƠ ĐỒ 1.1: SỰ TUẦN HOÀN VỐN LƯU ĐỘNG
Trong kinh doanh, vốn lưu động liên tục luân chuyển, dẫn đến việc tại một thời điểm nhất định, các bộ phận của vốn lưu động thường tồn tại đồng thời dưới những hình thức khác nhau trong các giai đoạn mà vốn trải qua.
Đặc điểm của vốn lưu động
Mua vật tư Sản xuất sản phẩm hàng hóa
Vốn dự trữ sản xuất
Trong quá trình kinh doanh, vốn lưu động của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng từ các đặc điểm của tài sản lưu động, dẫn đến những đặc trưng riêng biệt.
- Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện.
- Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
- Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.
Vai Trò Vốn Lưu Động
Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu cho quá trình tái sản xuất liên tục của doanh nghiệp Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần đầu tư đủ vốn vào các hình thái khác nhau của vốn lưu động, giúp duy trì sự tồn tại hợp lý và đồng bộ giữa chúng Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển hóa vốn trong quá trình luân chuyển, từ đó tăng tốc độ và hiệu suất sử dụng vốn lưu động Ngoài tài sản cố định như máy móc và nhà xưởng, doanh nghiệp còn phải chi một khoản tiền nhất định để mua sắm hàng hóa và nguyên vật liệu cần thiết Vì vậy, vốn lưu động không chỉ là điều kiện tiên quyết cho việc bắt đầu hoạt động mà còn là nền tảng cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Vốn lưu động là công cụ quan trọng để đánh giá quá trình vận động của vật tư trong doanh nghiệp Sự biến động của vốn lưu động phản ánh số lượng vật tư và hàng hóa dự trữ tại các khâu khác nhau Khi vốn lưu động luân chuyển nhanh, điều này cho thấy việc sử dụng vật tư hiệu quả, trong khi luân chuyển chậm có thể chỉ ra việc sử dụng không tiết kiệm Thời gian lưu giữ ở khâu sản xuất và lưu thông cũng cần được xem xét để đảm bảo tính hợp lý Do đó, việc theo dõi tình hình luân chuyển vốn lưu động giúp doanh nghiệp đánh giá kịp thời các hoạt động mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm dịch vụ.
Để quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả, các doanh nghiệp cần phân loại vốn lưu động theo các tiêu chí khác nhau, nhằm đáp ứng các yêu cầu cụ thể.
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h quản lý của từng doanh nghiệp khác nhau Thông thường có những cách phân loại sau đây:
- Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn có thể chia vốn lưu động thành:
Vốn bằng tiền và các khoản phải thu.
Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển là những tài sản có tính linh hoạt cao, cho phép doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc sử dụng để thanh toán nợ.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG LẠNG SƠN
QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN VÀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CP Xi Măng Lạng Sơn
2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển
Công ty cổ phần xi măng Lạng Sơn, được thành lập vào tháng 10 năm 1960 dưới tên gọi xí nghiệp Vôi Phai Duốc, là một doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Ty kiến trúc tỉnh Lạng Sơn, với nhiệm vụ sản xuất vôi quy mô nhỏ và chỉ có vài chục công nhân Đến năm 1972, xí nghiệp được sáp nhập với Đội cơ giới đá Hồng Phong và đổi tên thành Xí nghiệp vôi đá, mở rộng hoạt động sản xuất sang lĩnh vực đá các loại, với số lượng công nhân tăng lên hơn 100 người.
Năm 1974, xí nghiệp đã mở rộng quy mô sản xuất bằng cách xây dựng hai lò vôi liên hoàn và mở rộng danh mục sản phẩm, bao gồm ngói, xi măng và gạch lát.
…số lượng công nhân viên đã tăng lên tới gần 200 người.
Trong giai đoạn 1976 – 1977, tỉnh Lạng Sơn đối mặt với nhu cầu xi măng lớn, trong khi chỉ tiêu cung cấp từ Trung ương không đủ Đến đầu năm 1978, Tỉnh uỷ và Uỷ ban nhân dân tỉnh quyết định mở rộng mặt bằng xí nghiệp và lập dự án xây dựng phân xưởng sản xuất xi măng lò đứng P300 Cuối năm 1978, xí nghiệp vôi đá được đổi tên thành Xí nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng, và trong thời gian này, xí nghiệp bắt đầu san ủi mặt bằng và tập kết máy móc thiết bị cho việc xây dựng phân xưởng sản xuất xi măng.
1979 do chiến tranh biên giới xảy ra khiến dự án phân xưởng xi măng không thực hiện được, phải đến năm 1983 mới được đầu tư trở lại.
Năm 1985 phân xưởng sản xuất xi măng mới chính thức đi vào sản xuất với công suất thiết kế 10.000 tấn/năm.
Vào năm 1991, Xí nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng đã được đổi tên thành Nhà máy xi măng Lạng Sơn Từ đó, sản lượng sản xuất xi măng không ngừng tăng trưởng, trở thành sản phẩm chủ đạo của đơn vị.
Kể từ năm 1995, nhu cầu xi măng tăng cao đòi hỏi chất lượng vượt trội, dẫn đến việc mở rộng quy mô sản xuất Dự án xây dựng mở rộng dây chuyền sản xuất xi măng lò đứng với công suất thiết kế 85.000 tấn/năm đã được phê duyệt, sử dụng thiết bị hiện đại và đồng bộ từ Trung Quốc Luận chứng kỹ thuật của dự án đã được Tỉnh ủy và UBND tỉnh đồng ý phê chuẩn, đánh dấu bước tiến quan trọng trong ngành xi măng.
1997, dây truyền sản xuất xi măng với công suất 85.000 tấn/năm chính thức đi vào hoạt động.
Tháng 5 năm 2002 Nhà máy được đổi tên thành Công ty xi măng và xây dựng công trình Lạng Sơn Lúc này nhiệm vụ chủ yếu của công ty là sản xuất sản phẩm xi măng và các sản phẩm khác, đồng thời tham gia xây dựng các công trình trong toàn tỉnh.
Tháng 5 năm 2006, do yêu cầu của Nhà nước, cũng như để thích ứng với sự phát triển của nền kinh tế, đồng thời để phát huy tối đa nội lực của doanh nghiệp, công ty đã tiến hành cổ phần hoá doanh nghiệp và đổi tên thành Công ty cổ phần xi măng Lạng Sơn.
Công ty hiện đang cung cấp một lượng xi măng lớn với chất lượng cao và giá thành hợp lý, khẳng định vị thế là một đơn vị kinh doanh hiệu quả Với tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong tương lai, sản phẩm của Công ty ngày càng được thị trường đón nhận.
Đặng Minh Huy, lớp CQ49/11.08, nhấn mạnh rằng công ty cam kết cung cấp sản phẩm chất lượng cao với giá cả hợp lý và phương thức mua bán thuận tiện Đặc biệt, công ty luôn đặt uy tín lên hàng đầu và chú trọng đến chiến lược đúng đắn về chất lượng Với nhiều năm liên tục hoàn thành kế hoạch tỉnh giao, công ty tự hào có đội ngũ cán bộ công nhân viên nhiệt huyết và tận tâm với nghề.
Trong cơ chế thị trường hiện nay, Công ty đã nỗ lực khẳng định vị thế của mình bằng việc áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000 từ năm 2000, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đạt chuẩn Quốc gia Những cố gắng không ngừng nghỉ đã giúp Công ty gặt hái nhiều thành công, bao gồm Huân chương lao động hạng nhất, Giải thưởng Vàng chất lượng Việt Nam năm 2003, cùng với Huy chương vàng và cúp Sen Vàng tại hội chợ EXIMPO năm 2004.
Công ty không chỉ tiêu thụ sản phẩm trong 11 huyện và thành phố của tỉnh mà còn mở rộng sang các tỉnh lân cận như Cao Bằng Để đáp ứng kịp thời nhu cầu xi măng trong và ngoài tỉnh, công ty đang gấp rút xây dựng thêm một nhà máy sản xuất xi măng hiện đại tại Hồng Phong.
Công ty cổ phần xi măng Lạng Sơn đã chứng tỏ hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với những nỗ lực đáng ghi nhận trong việc tự chủ về vốn và tổ chức quản lý sản xuất Công ty không chỉ đạt được thành quả trong việc sử dụng vốn một cách hiệu quả mà còn khẳng định vị thế của mình trong ngành.
Doanh nghiệp đã thực hiện đầy đủ nghĩa vụ nộp ngân sách Nhà nước thông qua các loại thuế như thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế tài nguyên, thuế giá trị gia tăng và thuế đất.
Thu nhập bình quân/người năm sau tăng cao hơn năm trước, cho thấy công nhân được đền bù xứng đáng với sức lao động, từ đó khuyến khích họ làm việc hăng say hơn Thành công trong kinh doanh của Công ty có sự đóng góp quan trọng từ nỗ lực không ngừng của đội ngũ quản lý và phòng kế toán Đơn vị đang trên đà phát triển bền vững, mặc dù gặp không ít khó khăn, do đó công tác hạch toán kế toán cần được hoàn thiện theo chế độ quản lý tài chính của Nhà nước.
2.1.2.Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Công ty không chỉ sản xuất xi măng mà còn cung cấp hơn 60 loại sản phẩm khác như gạch lát, cột bê tông và cống li tâm Quy trình sản xuất xi măng phức tạp, bao gồm nhiều giai đoạn công nghệ chế biến và được điều khiển bởi hệ thống máy vi tính hiện đại, tạo thành một quy trình công nghệ khép kín Do đó, kế toán không thể tập hợp chi phí cho sản phẩm thành phẩm ngay lập tức, mà phải tính giá cho các bán thành phẩm như bột phối liệu, Klinhke, xi măng rời và xi măng thành phẩm Các bán thành phẩm ở mỗi giai đoạn là nguyên liệu cho giai đoạn tiếp theo, với bột phối liệu là nguyên liệu cho Klinhke, Klinhke cho xi măng rời, và xi măng rời cho sản xuất xi măng thành phẩm Để sản xuất xi măng, cần có các nguyên, nhiên, vật liệu phù hợp.
Nguyên liệu chính: Đá vôi, đất sét
Phụ gia khác :Quặng sắt, quặng barit, thạch cao, xỉ, đá đen,…
Thực trạng quản trị vốn lưu động của công ty Cổ phần xi măng lạng sơn
2.2.1 Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h
Bảng 2.7: Cơ cấu và sự biến động vốn lưu động theo hình thái biểu hiện. Đơn vị tính: triệu đồng
I.Tiền, các khoản tương đương tiền 622 1,21 2.050 3,74 -1,428 -69.66 -2.53
II.Các khoản phải thu ngắn hạn 27.052 52.65 25.284 46.10 1,768 6.99 6.55
1.Phải thu của khách hàng 29.108 107.60 27.390 108.33 1,718 6.27 -0.73 2.Trả trước cho người bán 613 2,26 810 3,2 (197) (24,32) (0,94)
5.Các khoản phải thu khác 46 0,17 69 0,27 (23) (33,33) (0.1)
6.dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi(*) (2.715) (10,03) (2985) (11,8) (270) (9,04) (1,77)
III.Hàng tồn kho 22.201 43,21 23.209 42,32 -1.008 -4,34 0,89 1.Nguyên liệu,vật liệu 3.468 15,62 6.417 27.65 (2.949) (45,96) (12,03) 2.Công cụ dụng cụ 2.403 10,82 4.891 21,07 (2.488) (50,87) (10,25) 3.Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 13.030 58,69 9.294 40,04 3.736 40.20 18,64
43.21 43.32 hàng tồn kho Các khoản phải thu ngắn hạn Tiền và TĐ tiền
Vốn bằng tiền của công ty chủ yếu là tiền mặt, chiếm 1,21% tổng tài sản ngắn hạn, giảm 70% so với năm 2013, tương đương 1.428 triệu đồng Tỷ trọng vốn bằng tiền trong tài sản ngắn hạn cũng giảm từ 3,74% xuống 1,21%, do các khoản phải thu ngắn hạn tăng cao, làm thay đổi đáng kể tỷ trọng vốn bằng tiền Việc duy trì vốn bằng tiền ở mức quá thấp cho thấy tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty đang ở mức báo động nguy hiểm, cần được xem xét lại.
Cuối năm 2014, các khoản phải thu ngắn hạn tăng nhẹ 1.768 triệu đồng, tương đương 6,99%, và tỷ trọng của chúng trong tài sản ngắn hạn cũng tăng 6,55% Sự gia tăng này chủ yếu do khoản phải thu khách hàng tăng 1.718 triệu đồng, tương ứng 6,27% Nguyên nhân là do công ty đã gia tăng tín dụng cho khách hàng để tiêu thụ nhiều sản phẩm hơn, đồng thời ngành nghề kinh doanh chính trong lĩnh vực xi măng phục vụ xây dựng cũng yêu cầu các hợp đồng kinh tế áp dụng phương thức thanh toán theo khối lượng tiêu thụ từng giai đoạn, dẫn đến giá trị các khoản phải thu ngắn hạn thường lớn Công ty cũng tăng phần vốn bị chiếm dụng để đảm bảo nguồn cung ứng vật liệu ổn định trong điều kiện thị trường nguyên liệu.
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h vật liệu có nhiều biến động, qua đó đáp ứng cho mục tiêu mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty.
Trong năm 2014, hàng tồn kho của công ty giảm nhẹ 4,34%, tương đương với 1.008 triệu đồng, với tỷ trọng hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn đầu năm là 42,32% và cuối năm là 43,21% Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng chủ yếu, điều này phản ánh đặc điểm của các doanh nghiệp trong lĩnh vực cung cấp vật liệu xây dựng Sự biến động này chủ yếu do thời hạn hoàn thành các hợp đồng mà công ty đã cam kết trong năm 2014 Tình hình quản trị vốn bằng tiền và dòng tiền của công ty cũng cần được xem xét để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Tình hình quản trị vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền là tổng số tiền tồn quỹ, tiền trong tài khoản thanh toán của doanh nghiệp tại ngân hàng, cùng với một phần tiền đang chuyển Doanh nghiệp cần dự trữ vốn bằng tiền chủ yếu để đáp ứng nhu cầu giao dịch hàng ngày như chi tiêu, mua sắm nguyên vật liệu, trả lương cho nhân viên và nộp thuế Đây là loại tài sản thiết yếu nhất đối với hoạt động của doanh nghiệp.
Tỉ lệ sinh lời từ tiền mặt rất thấp, và việc giữ tiền trong két không chỉ không tạo ra lợi nhuận mà còn có nguy cơ mất giá do lạm phát Doanh nghiệp thường giữ tiền để thuận tiện cho giao dịch và duy trì khả năng thanh toán Mỗi doanh nghiệp với quy mô khác nhau cần một lượng tiền tương ứng để đảm bảo tình hình tài chính ổn định Quản trị vốn bằng tiền không chỉ đảm bảo đủ vốn cho các nhu cầu thanh toán kịp thời mà còn phải tối ưu hóa việc đầu tư để đồng vốn luôn vận động và sinh lời.
2.2.2 Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Công ty hiểu rõ tầm quan trọng của việc đảm bảo vốn đầy đủ và kịp thời để củng cố hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, công ty luôn nỗ lực tối đa trong việc đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, đặc biệt chú trọng đến vốn lưu động Nguồn vốn lưu động của công ty được chia thành hai loại: nguồn vốn lưu động thường xuyên và nguồn vốn lưu động tạm thời.
Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ – Nợ ngắn hạn Hoặc
Nguồn VLĐ thường xuyên = Nguồn dài hạn - TSDH
Nguồn dài hạn = vốn CSH + Nợ dài hạn
= Giá trị tổng TSDH – Nợ ngắn hạn
Nguồn vốn hình thành vốn lưu động của công ty
Bảng 2.8: Cơ cấu và sự biến động nguồn vốn lưu động của công ty năm 2014 Đơn vị tính: triệu đồng.
Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ
Vào đầu năm 2014, công ty đã đầu tư 54.378 triệu đồng vào tài sản lưu động, nhưng đến cuối năm, số tiền này đã giảm nhẹ 3.28 triệu đồng.
Khi đầu tư vào tài sản lưu động, tỷ suất lợi nhuận đạt 5,99% Nguồn vốn lưu động tạm thời tăng 39,91 triệu đồng, tương ứng với 25,11% Tuy nhiên, nguồn vốn lưu động thường xuyên vẫn ở mức âm do ảnh hưởng của việc làm ăn thua lỗ, và tiếp tục giảm trong năm từ -104,1 triệu đồng.
-147.303 triệu đồng), tương ứng 41,49% Việc tài trợ cho tài sản lưu động chủ yếu
Đặng Minh Huy, lớp CQ49/11.08, nhấn mạnh rằng việc sử dụng nguồn vốn lưu động tạm thời có thể gây áp lực lên tình hình tài chính của công ty Trong những năm tới, công ty cần xem xét giảm tỷ trọng nguồn vốn lưu động tạm thời trong tổng nguồn vốn lưu động, nhằm đảm bảo tính an toàn của mô hình tài trợ và giảm gánh nặng tài chính Để hiểu rõ hơn, chúng ta sẽ phân tích chi tiết về nguồn vốn lưu động tạm thời của công ty.
Bảng 2.9: Cơ cấu và sự biến động Nợ ngắn hạn của công ty. Đơn vị tính: triệu đồng
1 Vay và nợ ngắn hạn 42082 21.16 45,376 28.55 -3294 -7.26 -7.39
3 Người mua trả tiền trước 6.336 0.00 481 0.30 -475 -98.68 -0.30
4 Thuế và các khoản phải nộp NN 572 0.29 1470 0.92 -898 -61.09 -0.64
5 Phải trả người lao động 1838 0.92 1,486 0.93 352 23.69 -0.01
7 Các khoản phải trả, phải nộp khác 12,132 6.10 2035 1.28 10097 496.17 4.82 8.Quỹ khen thưởng phúc lợi -4 0.00 -4 0.00 0 0.00 0.00
Trong năm 2014, nguồn tài trợ ngắn hạn vốn lưu động của công ty tăng từ 158.952 triệu đồng lên 198.861 triệu đồng, chủ yếu phụ thuộc vào vốn chiếm dụng và vay ngắn hạn Cụ thể, tỷ trọng từ Phải trả người bán là 33,28%, Chi phí phải trả 37,73%, và vay nợ ngắn hạn 21,16% Công ty đã tận dụng uy tín để ứng trước tiền khi mua nguyên vật liệu, giúp chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp Đầu năm 2014, nguồn chiếm dụng chủ yếu là từ phải trả người bán (47,04%) nhưng đã giảm vào cuối năm, cho thấy công ty đã cân đối lại việc chiếm dụng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và uy tín Việc này không chỉ giảm chi phí sử dụng vốn mà còn tăng lợi nhuận và các chỉ số khả năng thanh toán Tuy nhiên, công ty cần chú trọng đến hiệu quả sản xuất và thanh toán đúng hạn cho nhà cung cấp để duy trì mối quan hệ và uy tín.
2.2.3.Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động
Vấn đề xác định nhu cầu vốn lưu động ở công ty.
Công ty Cổ phần Xi măng Lạng Sơn hiện áp dụng phương pháp gián tiếp để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, dựa trên tỷ lệ phần trăm doanh thu Phương pháp này phân tích mối quan hệ giữa vốn lưu động và doanh thu trong quá khứ nhằm dự đoán nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch sắp tới.
Cụ thể có thể dự kiến nhu cầu vốn lưu động cho năm 2014 dựa vào số liệu thực tế năm 2013 theo phương pháp gián tiếp như sau:
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h
- Xác định số dư bình quân các khoản mục trên bảng cân đối kế toán:
Số dư bình quân của tài sản ngắn hạn năm
Số dư bình quân của khoản vốn chiếm dụng năm 2014 = 158.952 + 127.576
- Tính tỷ lệ % so với doanh thu:
Tỷ lệ % của các khoản mục tài sản ngắn hạn = 52.462 * 100%
Tỷ lệ % của các khoản vốn chiếm dụng = 143.264* 100%
- Tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần:
- Với doanh thu thuần kế hoạch năm 2014 bằng 300,000 triệu đồng, ta tính được nhu cầu vốn lưu động dự kiến tăng thêm năm 2014:
Hàng tồn kho bình quân năm 2014 = 23.210 + 13.446
Các khoản phải thu bình quân năm 2014 = 25.284+ 24.122
Các khoản phải trả bình quân năm 2013 = 158.952 + 127.576
Nhu cầu vốn lưu động thực tế năm 2013:
Nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2014 = -90.057-100.233 = -190.290 trđ h
Tuy nhiên, nhu cầu vốn lưu động thực tế năm 2014 được tính như sau:
Hàng tồn kho bình quân năm 2014 = 22.201 + 23.209
Các khoản phải thu bình quân năm 2014 = 27.052 + 25.284
Các khoản phải trả bình quân năm 2014 = 198.861 + 158.953
Nhu cầu vốn lưu động thực tế năm 2014:
Doanh nghiệp có thể tận dụng nguồn tài trợ từ khoản vốn chiếm dụng từ các nhà cung cấp, giúp giảm bớt nhu cầu huy động vốn từ các nguồn khác.
2.2.4 Thực trạng quản trị vốn bằng tiền
Bảng 2.10: Cơ cấu và sự biến động Tiền và tương đương tiền năm 2013-2014 Đơn vị tính: triệu đồng
Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ %
I Tiền và các khoản tương đương tiền 622 1.21 2050 3.74 -1428 -69.66 -2.53
Khoản tiền dự trữ của công ty chủ yếu là tiền mặt, tuy nhiên tỷ trọng này rất nhỏ và đang có xu hướng giảm trong những năm gần đây Đồng thời, các khoản phải thu từ khách hàng luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản của công ty.
Công ty có lợi thế lớn nhờ vào mối quan hệ với các nhà cung cấp an toàn, cho phép thanh toán chậm theo thỏa thuận Điều này giúp công ty có thể tối ưu hóa dòng tiền và bù đắp chi phí khi nhận đơn đặt hàng từ bên A.
Đặng Minh Huy, lớp CQ49/11.08, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý khoản vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp đối với khoản nợ phải thu từ khách hàng Điều này giúp công ty duy trì mối quan hệ với những khách hàng tiềm năng và uy tín, từ đó tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững trong kinh doanh.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG LẠNG SƠN
Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty Cổ phần xi măng lạng sơn
3.1.1.Bối cảnh kinh tế xã hội hiện nay
Kinh tế thế giới đang phát triển nhanh chóng nhờ vào các biện pháp mạnh mẽ từ các nền kinh tế lớn Tuy nhiên, nhiều nền kinh tế mới nổi đang áp dụng chính sách thắt chặt bằng cách tăng lãi suất để giảm áp lực tiền tệ, dẫn đến tăng trưởng kinh tế trong khu vực này gặp khó khăn Trong bối cảnh toàn cầu, kinh tế - xã hội Việt Nam đối mặt với cả thuận lợi và thách thức, với nhiều yếu tố phức tạp và diễn biến khó lường Tình hình kinh tế nước ta trong thời gian qua phản ánh rõ nét những biến động này.
Để kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô, cần thực hiện đồng bộ các giải pháp Cần điều hành linh hoạt và hiệu quả các công cụ chính sách tiền tệ, với mục tiêu giảm tốc độ tăng giá tiêu dùng, dự kiến đạt khoảng 7% vào năm 2014.
Năm phương tiện thanh toán và dư nợ tín dụng được quản lý chặt chẽ nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và đảm bảo tăng trưởng kinh tế hợp lý Lãi suất cho vay đã giảm mạnh, tỷ giá cơ bản được duy trì ổn định, dự trữ ngoại hối tăng nhanh, và tình trạng đô la hóa cùng vàng hóa đã giảm đáng kể.
6Thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp đẩy mạnh xuất khẩu Nhập khẩu năm
Năm 2014, Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng xuất khẩu 15.6%, với nhập siêu chỉ chiếm khoảng 0.4% tổng kim ngạch xuất khẩu Cán cân thương mại đã có sự cải thiện rõ rệt, đồng thời quan hệ thương mại và đầu tư trực tiếp được mở rộng với hầu hết các quốc gia và nền kinh tế.
Quản lý ngân sách nhà nước được tăng cường nhằm chống thất thu và tiết kiệm chi tiêu Năm 2014, tổng thu ngân sách ước đạt 96,9%, trong khi bội chi khoảng 5% GDP Nợ chính phủ, nợ công và nợ nước ngoài của quốc gia vẫn nằm trong giới hạn an toàn.
Thị trường trong nước đang trên đà phát triển với sự giảm mạnh hàng tồn kho Giá cả các hàng hóa và dịch vụ công thiết yếu được điều chỉnh dần theo cơ chế thị trường, tuy nhiên, lộ trình này vẫn còn chậm và chưa nhận được sự đồng thuận cao trong xã hội.
Dự báo tăng trưởng GDP năm nay đạt 5.4%, với sản xuất công nghiệp và xây dựng phục hồi nhưng vẫn tăng trưởng chậm Khu vực nông nghiệp duy trì sự tăng trưởng ổn định, trong khi ngành dịch vụ có sự phát triển khả quan Vốn đầu tư được sử dụng hiệu quả hơn, dẫn đến năng suất lao động năm 2014 tăng 10.1% so với năm 2010, đồng thời tiêu hao điện năng cho mỗi đơn vị GDP cũng giảm.
10Tập trung hoàn thiện thể chế ,chính sách tái cơ cấu kinh tế, đổi mới mô hình tăng trưởng đã có những thành tựu đáng kể.
11Thị trường bất động sản và thị trường chứng khoán đang còn trầm lắng. Hiệu quả và sức cạnh tranh nền kinh tế đang còn thấp.
Tiềm năng quốc phòng và thế trận quốc phòng toàn dân đang được củng cố mạnh mẽ Sức mạnh tổng hợp và khả năng sẵn sàng chiến đấu của quân đội nhân dân được nâng cao theo hướng cách mạng, chính quy, tinh nhuệ và từng bước hiện đại hóa An ninh chính trị và trật tự an toàn xã hội được đảm bảo, trong khi thế trận an ninh nhân dân và lực lượng công an nhân dân cũng được tăng cường đáng kể.
Để giảm tỷ lệ thất nghiệp khu vực thành thị xuống dưới 4%, cần thực hiện đồng bộ các giải pháp như tạo việc làm, đào tạo nghề và hỗ trợ tín dụng, với tỷ lệ hiện tại khoảng 3.48% Chính sách tiền lương cũng đang được đổi mới theo nguyên tắc thị trường, với mức lương tối thiểu được điều chỉnh tăng dần, phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội của đất nước Nhờ đó, thu nhập của người dân tăng lên, điều kiện lao động và quan hệ lao động được cải thiện, dẫn đến việc tranh chấp lao động và đình công giảm mạnh.
Số người tham gia bảo hiểm xã hội đang gia tăng, cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với an sinh xã hội Chương trình mục tiêu xóa đói giảm nghèo bền vững đã đạt được những kết quả tích cực, góp phần cải thiện đời sống của người dân Đồng thời, việc thực hiện tốt chính sách hỗ trợ người có công và các đối tượng chính sách cũng được chú trọng, đảm bảo quyền lợi và nâng cao chất lượng cuộc sống cho những người cần được hỗ trợ.
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h
Mạng lưới cơ sở vật chất kỹ thuật y tế đang được mở rộng và nâng cao chất lượng dịch vụ chăm sóc sức khỏe Các biện pháp y tế dự phòng được chú trọng nhằm ngăn chặn sự bùng phát của dịch bệnh Đồng thời, nhiều giải pháp đã được triển khai để giảm tải cho các bệnh viện.
Tốc độ tăng dân số đã được kiểm soát, đồng thời công tác chăm sóc người cao tuổi, bảo vệ và giáo dục trẻ em, cũng như bình đẳng giới đã có nhiều tiến bộ đáng kể.
Văn hóa thể thao đang được chú trọng với nhiều di sản văn hóa vật thể và phi vật thể được công nhận là di sản quốc gia và thế giới Sự phát triển của thể thao quần chúng và thể thao thành tích cao đã chuyển mình thành thể thao chuyên nghiệp Các hoạt động giao lưu văn hóa và thể thao quốc tế ngày càng được đẩy mạnh, trong khi thông tin truyền thông phát triển nhanh chóng, đáp ứng nhu cầu thông tin đa dạng của cộng đồng.
Ngành xây dựng năm 2014 đối mặt với nhiều thách thức do tình hình kinh tế thế giới phức tạp, phục hồi chậm, và nền kinh tế trong giai đoạn khó khăn Thị trường bất động sản vẫn trầm lắng, khiến cho sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Việc xử lý hàng tồn kho và nợ xấu, cùng với duy trì việc làm cho người lao động, tiếp tục là những thách thức lớn mà các doanh nghiệp phải vượt qua.
Năm 2014, ngành xây dựng đạt giá trị sản xuất 849.000 tỷ đồng, tăng 7,6% so với năm 2013, chiếm 5,94% GDP cả nước Đây được xem là một trong những yếu tố tích cực góp phần vào tăng trưởng kinh tế trong năm này.
Các giải pháp chủ yếu nhầm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần tư xi măng lạng sơn
cổ phần tư xi măng lạng sơn
Các biện pháp thực hiện Để đạt được các mục tiêu nêu trên , công ty đã đưa ra một số giải pháp thực hiện sau:
Cơ cấu tổ chức quản lý cần được thiết kế gọn nhẹ và hợp lý, nhằm nâng cao hiệu quả quản trị điều hành công ty Việc giao trách nhiệm rõ ràng cho từng ban điều hành và các phòng ban, đơn vị sẽ góp phần chuyên nghiệp hóa quy trình làm việc.
Thực hiện chế độ giao ban hiệu quả giữa các phòng, ban chức năng trong công ty là cần thiết để đánh giá và kiểm điểm công việc đã hoàn thành Dựa trên những đánh giá này, cần xây dựng kế hoạch và biện pháp cụ thể nhằm giải quyết công việc tiếp theo một cách hiệu quả.
Xây dựng phương án hoạt động sản xuất kinh doanh dựa trên sự hiểu biết sâu sắc về thị trường, đồng thời thu thập thông tin để linh hoạt điều chỉnh các chiến lược đầu tư và sản xuất.
Đẩy mạnh các phong trào thi đua sáng tạo, cải tiến kỹ thuật, các giải pháp phải được triển khai áp dụng nhanh chóng và hiệu quả
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h
Xây dựng một môi trường làm việc chuyên nghiệp và thân thiện là rất quan trọng, với đầy đủ điều kiện làm việc nhằm động viên và khuyến khích nhân viên Cần tạo điều kiện cho người lao động làm việc đúng chuyên môn và trình độ của họ, từ đó xây dựng niềm tin vào sự phát triển bền vững của công ty.
Hoàn thiện chiến lược phát triển nguồn nhân lực có chuyên môn nghiệp vụ đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Khai thác một cách triệt để tranh wed của công ty đồng thời quảng bá thương hiệu để quản lý tốt hơn các nguồn lực của công ty.
Tăng cường mở rộng hoạt động tiếp thị và thu thập thông tin để khám phá các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực bất động sản, sản xuất công nghiệp, vật liệu xây dựng và công nghệ tiên tiến.
Tích cực tìm kiếm sự hợp tác đầu tư với nhà đầu tư nước khác có tiềm lực nhằm nâng cao hiệu quả các dự án.
Đẩy mạnh công tác tài chính bằng cách cải thiện hệ thống kiểm soát nội bộ, đồng thời chủ động tìm kiếm và thu xếp nguồn vốn cân đối cho các dự án đầu tư cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, theo dõi và đôn đốc công tác thanh quyết toán, thu hồi công nợ
Quản lý chi phí hiệu quả là yếu tố quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư, nhằm tiết kiệm tối đa các khoản chi phí Điều này được thực hiện dựa trên các quyết định quản lý của nhà nước và công ty, giúp tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Cần hoàn thiện cơ chế trả lương cho cán bộ công nhân viên bằng cách điều chỉnh hệ số năng suất, nhằm tăng thu nhập và khuyến khích những người có năng lực và tinh thần trách nhiệm Việc đánh giá công bằng đóng góp của từng thành viên sẽ góp phần củng cố và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao cho công ty.
Cơ cấu lại máy móc thiết bị là một chiến lược quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư, bao gồm việc thanh lý các thiết bị cũ không còn hiệu quả và lựa chọn máy móc hiện đại, công suất lớn, đồng bộ Việc này không chỉ giúp tối ưu hóa quy trình sản xuất mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản lý và bảo dưỡng, đồng thời tăng cường hợp tác với các nhà thầu phụ.
Hợp tác và liên doanh với các doanh nghiệp cùng ngành, đặc biệt là các doanh nghiệp nước ngoài, giúp tiếp thu khoa học quản lý, công nghệ thi công, và phong cách làm việc mới Qua đó, doanh nghiệp có thể nâng cao tư duy trong quản trị và điều hành, từ đó cải thiện hiệu quả hoạt động và phát triển bền vững.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần xi măng lạng sơn
Quản lý vốn lưu động là một phần quan trọng trong quản lý tài chính của công ty, vì vậy việc cải thiện quản lý tài chính cũng đồng nghĩa với việc hoàn thiện quản lý vốn lưu động Dựa trên phân tích thực trạng và định hướng hoạt động của công ty trong những năm tới, cần khắc phục một số hạn chế trong quản lý vốn lưu động để nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động của công ty.
Hoàn thiện công tác xác định nhu cầu vốn lưu động
Xác định nhu cầu vốn lưu động chính xác là rất quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Điều này đảm bảo vốn được cung cấp kịp thời, giúp quá trình sản xuất không bị gián đoạn, tránh lãng phí và ứ đọng vốn Hơn nữa, việc này còn giúp công ty sử dụng vốn theo kế hoạch, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng lợi nhuận.
Việc công ty đặt ra tốc độ luân chuyển vốn lưu động và doanh thu thuần quá cao cho năm kế hoạch có thể dẫn đến sai lầm trong việc xác định nhu cầu vốn lưu động Hệ quả của việc không đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn là nghiêm trọng, gây ra tình trạng sản xuất đình trệ, mất khả năng thanh toán nợ và làm giảm uy tín của công ty Hơn nữa, việc vay mượn để bù đắp thiếu hụt vốn sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn Do đó, để khắc phục những hạn chế trong lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động, công ty cần xem xét lại cách xác định nhu cầu này.
SV: Đặng Minh Huy Lớp: CQ49/11.08 h
Cơ sở lập kế hoạch:
+ Phải căn cứ vào doanh thu thuần năm báo cáo và kế hoạch.
Dựa trên tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong năm báo cáo, cần xác định tốc độ luân chuyển vốn lưu động cho năm kế hoạch nhằm đảm bảo tính khả thi trong việc triển khai các hoạt động tài chính.
+ Một số căn cứ khác như: tình hình phát triển của nền kinh tế, xu hướng phát triển của công ty…
Công thức xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch như sau:
Vnckh = Doanh thu thuần năm kế hoạch
Trong đó: Vnckh: là nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch.
Lkh: là tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch.
Dựa trên tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2014 và doanh thu thuần dự kiến cho năm 2015, chúng ta có thể dự đoán tốc độ luân chuyển và nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch này.
Điều kiện thực hiện các giải pháp
Nhà nước cần tạo ra môi trường thuận lợi cho sản xuất và kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, đồng thời đảm bảo sự ổn định về chính trị, kinh tế, văn hóa và xã hội Việc duy trì trật tự pháp luật và thực thi nhất quán các chính sách đổi mới là rất quan trọng để ổn định môi trường kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát và điều tiết nền kinh tế thị trường.
Nhà nước cần công bố và giải thích rõ ràng các định hướng, chính sách dài hạn để hỗ trợ doanh nghiệp trong việc xác định và phát triển chiến lược tương lai của mình.
Xây dựng các chỉ tiêu trung bình chuẩn trong từng ngành giúp doanh nghiệp xác định vị thế và nhận diện các mặt mạnh, yếu để điều chỉnh hợp lý Cần hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật, bao gồm luật xây dựng và các pháp lệnh liên quan, đồng thời nghiên cứu và ban hành các chính sách về giá cả, tài chính, thuế và tín dụng hỗ trợ đầu tư Điều này sẽ góp phần xây dựng thị trường đấu thầu bình đẳng, tăng cường công tác kiểm tra, cải cách thủ tục và phân cấp rõ ràng trong thực hiện dự án đầu tư.
Tiếp tục cải cách hệ thống tài chính tiền tệ nhằm tạo ra công cụ điều tiết vĩ mô hiệu quả, nhạy bén và phù hợp với tiến trình hội nhập quốc tế.