(Luận văn) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng - hi ep w n ad lo NGUYỄN NGỌC PHONG LAN yi u yj th pl n ua al va n PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ fu m ll HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI n oi CỔ PHẦN VIỆT NAM t z z ht vb k jm gm l m co LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va te re y Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng - hi ep w n ad lo NGUYỄN NGỌC PHONG LAN yi u yj th pl n ua al va n PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ fu m ll HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI n oi CỔ PHẦN VIỆT NAM t z z vb ht CHUYÊN NGÀNH: NGÂN HÀNG k jm MÃ SỐ: 60340201 gm l an Lu PGS TS Trầm Thị Xuân Hương m co Người hướng dẫn khoa học: n va te re y Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng hi dẫn, hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học PGS TS Trầm Thị Xuân Hương Các ep nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa w cơng bố cơng trình nghiên cứu khoa học Những số liệu n ad lo bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo u yj th Nếu có sai sót, gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước yi pl Hội đồng kết luận văn n ua al n va TP.Hồ Chí Minh, ngày 24 tháng 09 năm 2013 m ll fu Tác giả n oi t Nguyễn Ngọc Phong Lan z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y LỜI CẢM ƠN t to ng Lời cảm ơn xin gửi tới Quý thầy cô trường ĐH Kinh hi Tế TP.HCM tận tâm truyền đạt kiến thức cho học viên cao ep học thời gian qua để tơi có tảng tri thức kĩ để hoàn thành w luận văn thạc sĩ kinh tế n ad lo Và hết xin gửi lời tri ân sâu sắc chân thành tới người hướng u yj th dẫn khoa học PGS TS Trầm Thị Xuân Hương tận tình hướng dẫn tơi yi suốt trình thực luận văn pl n ua al Do khả điều kiện nghiên cứu hạn chế nên luận văn có n va nhiều thiếu sót Kính mong q thầy bạn đọc thơng cảm góp m ll fu ý Tôi xin chân thành cảm ơn n oi Học viên t Nguyễn Ngọc Phong Lan z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y MỤC LỤC t to ng ∆ hi ep Trang PHẦN GIỚI THIỆU w n Tính cấp thiết đề tài lo ad Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu .2 u yj th Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn đề tài yi pl Phạm vi đối tượng nghiên cứu .7 n ua al n va CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM CỔ PHẦN Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM .8 m ll fu 1.1 n oi Hiệu hoạt động NHTM 1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM cổ phần t 1.1.1 z z Các phương pháp đánh giá hiệu hoạt động NHTM 13 1.3 Đánh giá hiệu hoạt động NHTM qua mơ hình CAMEL 14 ht vb 1.2 jm Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy) 14 1.3.2 Chất lượng tài sản (Asset Quality) 15 1.3.3 Hiệu quản lý (Management Efficiency) 16 1.3.4 Khả sinh lời (Earnings) 17 1.3.5 Tính khoản (Liquidity Management) 17 k 1.3.1 gm l m co an Lu y 1.4.2 Panayiotis P.Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis Matthaios D.Delis (2005) 19 te Nghiên cứu Donsyah Yudistira (2004) 18 re 1.4.1 n va 1.4 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm trước hiệu hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM cổ phần 18 1.4.3 Nghiên cứu Fotios Pasiouras, Emmanouil Sifodaskalakis& Constantin Zopounidis (2007) 19 t to ng hi ep 1.4.4 Kosmidou, Pasiouras Tsaklanganos (2007) .20 1.4.5 Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008) 21 1.4.6 Nguyễn Thị Ngân (2011) 22 Kết luận chương 23 w n lo ad CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 24 2.1 u yj th CỔ PHẦN VIỆT NAM 24 Khái quát NHTM cổ phần Việt Nam 24 yi Sự đời phát triển 24 2.1.2 Tình hình hoạt động 26 2.1.3 Thuận lợi khó khăn 27 n ua al va Thực trạng hoạt động NHTM cổ phần Việt Nam 29 n 2.2 pl 2.1.1 fu Tồn 46 n oi 2.2.2 m ll 2.2.1 Thành tựu đạt 29 t Kết luận chương 48 z z ht vb CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM CỔ PHẦN VIỆT NAM 49 k jm gm 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 49 l 3.2 Lựa chọn biến cho mơ hình 49 m co 3.2.1 Biến phụ thuộc 49 Lu 3.2.2 Biến độc lập 50 an 3.3 Phương pháp nghiên cứu .54 y Kết luận chương 62 te 3.4.2 Kết nghiên cứu thực nghiệm .55 re 3.4.1 Mơ hình nghiên cứu 55 n va 3.4 Mơ hình nghiên cứu định lượng 55 (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam CHNG 4: MT S GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM CỔ PHẦN VIỆT NAM 63 t to 4.1 Các phát đề xuất số giải pháp 63 ng 4.1.1 Các phát 63 hi ep 4.1.2 Các giải pháp đề xuất .64 4.2 Hạn chế hướng nghiên cứu .69 w n lo ad KẾT LUẬN 70 u yj th TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC yi pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam DANH MC S ĐỒ, BẢNG BIỂU t to ng ∆ hi ep w Trang n ad lo Chương 2: Tổng quan tình hình hoạt động NHTM cổ phần Việt Nam 23 u yj th Bảng 2.1: Thị phần tín dụng NHTM cổ phần Việt Nam 30 yi pl Bảng 2.2: Thị phần huy động vốn NHTM cổ phần Việt Nam 30 n ua al Biểu đồ 2.1: Diễn biến vốn chủ sở hữu ngân hàng 31 va Biểu đồ 2.2: Diễn biến tổng tài sản ngân hàng 32 n Bảng 2.3: Vốn điều lệ NHTM cổ phần Việt Nam đến 31/12/2012 34 m ll fu Biểu đồ 2.3: Tăng trưởng huy động vốn ngân hàng 36 n oi t Biểu đồ 2.4: Tăng trưởng tín dụng ngân hàng 38 z Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng 39 z ht vb Biểu đồ 2.6: Tỷ lệ nợ xấu ngành ngân hàng năm gần 40 k jm Biểu đồ 2.7: Một số ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu từ 3% đến cuối năm 2012 40 gm Biểu đồ 2.8: Tỷ lệ nợ xấu nước phát triển (2007-2011) 41 l Biểu đồ 2.9: Tỷ lệ nợ xấu số ngân hàng Việt Nam (2007-2011) 42 m co Bảng 2.4: Hệ số an toàn vốn tối thiểu số NHTM cổ phần (2007-2011) 43 Lu an Biểu đồ 2.10: Tỷ lệ dư nợ/huy động số ngân hàng lớn Việt Nam 44 n va Bảng 2.5: Tỷ suất sinh lời ngành ngân hàng qua năm 46 te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam Chng 3: Mụ hỡnh nghiờn cu thc nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến t to hiệu hoạt động NHTM cổ phần Việt Nam 47 ng hi Bảng 3.1: Kết ước lượng mơ hình PLS 55 ep Bảng 3.2: Kết ước lượng mơ hình FEM 58 w Bảng 3.3: Kiểm định yếu tố cố định 59 n lo ad Bảng 3.4: Kết ước lượng mơ hình ECM 60 yi u yj th Bảng 3.5: Kết kiểm định Hausman mô hình ECM 61 pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam DANH MC CH VIT TT t to ng ∆ hi ep : Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình ABBank : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACB w n Agribank hay VBARD : Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam lo ad : Ngân hàng thương mại cổ phần Bảo Việt BaoVietBank u yj th BIDV : Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam yi : Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Dongabank : Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á pl CTG hay Vietinbank n ua al : Ngân hàng trung ương Châu Âu (European Central Bank) va ECB : Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập Việt Nam) Ficombank : Ngân hàng thương mại cổ phần Đệ Nhất GDP : Tổng sản phẩm quốc nôi (Gross Domestic Product) HDBank : Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển thành phố Hồ Chí Minh HĐBT : Hội đồng trưởng IPO : Phát hành cổ phiếu lần đầu (Initial Public Offering) KienLong Bank : Ngân hàng thương mại cổ phần Kiên Long Maritimebank : Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam MBB hay MB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội MDBank : Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển Mê Kông MHB : Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển nhà đồng sông Cửu Long NamA Bank : Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á NHNN : Ngân hàng nhà nước n EIB hay Eximbank m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam 67 ch s hu lm cho tc độ gia tăng vốn chủ sở hữu lớn nhiều tốc độ gia t to tăng lợi nhuận tác động tiêu cực đến số ROE ngắn hạn ng Trong trình hội nhập, ngân hàng nên lập kế hoạch tăng vốn nhằm xây hi ep dựng tảng vững để chống đỡ nhiều loại rủi ro, tăng cường khả cạnh tranh phải đối mặt với thách thức du nhập nhiều ngân hàng w n quốc tế lo ad 4.1.2.2.4 Đối với rủi ro tín dụng u yj th Cũng doanh nghiệp khác, trình hoạt động mình, ngân hàng yi phải đối mặt với rủi ro: rủi ro khoản, rủi ro tín dụng… Rủi ro tín pl dụng NHTM nguyên nhân quan trọng tạo rủi ro n ua al khoản, ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động chung kinh tế Do vậy, việc quản va lý rủi ro tín dụng có vai trị quan trọng việc ổn định hoạt động ngân hàng, n tránh rủi ro, qua tác động tích cực đến kinh tế Thực tế thời gian vừa fu m ll qua, bị tác động lớn khủng hoảng tài tồn cầu, n oi chưa có nhiều ngân hàng có ý định thay đổi cơ cấu quản lý rủi ro t họ Cần tiếp cận với thông lệ quốc tế (Basel) để nâng cao lực quản trị rủi z ro (ban hành quy định, quy trình quản lý rủi ro, từ nhận diện, phân tích, đánh z ht vb giá, quản lý xử lý) Song song với việc khẩn trương hồn thiện mơ hình tổ jm chức chế hoạt động kiểm soát, kiểm toán nội bộ, nâng cao hiệu hoạt k động gm l Chính sách tín dụng lỏng lẻo kết hợp với hệ thống kiểm soát rủi ro tín dụng cịn m co nhiều bất cập suy thoái đạo đức nghề nghiệp phận không nhỏ cán Lu ngân hàng ngun nhân dẫn đến tình trạng nợ xấu ngân an hàng thương mại Do đó, cần thiết lập lại quy trình cho vay: tách bạch gia cỏc khõu (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam y cỏc ri ro i vi hoạt đông te hàng Cũng cần xem xét đến việc thiết lập khâu kiểm tra sau cho vay để tối thiểu re thành phận độc lập để giảm thiểu rủi ro hoạt động tín dụng ngân n va tiếp xúc, gặp gỡ khách hàng, thẩm định hồ sơ, thẩm định giá trị tài sản m bo (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam 68 4.1.2.2.5 Nõng cao nng lc qun trị rủi ro lực giám sát ngân hàng t to Vì thị trường tài chính, ngân hàng có đặc thù riêng, mang tính rủi ro hệ ng hi thống, hoạt động quản trị rủi ro ngày trọng ngân ep hàng Hoạt động quản trị rủi ro ngân hàng xây dựng thông lệ quốc tế, cần phải phù hợp với thực tế kinh tế, thực tế thị trường tài w n Việt Nam Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro tổng thể: quản trị rủi ro tín lo ad dụng, rủi ro khoản, rủi ro lãi suất, ngoại hối… u yj th Các ngân hàng cần nghiêm túc thực việc kiểm tốn để tạo an tồn cho yi hoạt động thân ngân hàng nói riêng tồn hệ thống ngân hàng nói pl chung, thực song song hình thức kế tốn: kiểm tốn nội bộ, kiểm toán độc n ua al lập, kiểm tốn nhà nước Nâng cao chất lượng cơng tác kiểm tra kiểm soát nội bộ, va nhằm phát kịp thời rủi ro tiềm ẩn, hạn chế, ngăn chặn tổn thất cho ngân n hàng Tuy nhiên không nên áp dụng máy móc nguyên tắc kiểm tra fu m ll kiểm soát nội bộ, làm giảm tính sáng tạo cơng việc, tùy tình mà n oi có linh hoạt cơng tác kiểm tra kiểm soát nội ngân hàng Cán t kiểm toán, kiểm tra kiểm soát nội cần đào tạo bản, có tinh thần trách z nhiệm, cập nhật kiến thức nghiệp vụ, nội quy, quy định nội ngân hàng, z ht vb NHNN pháp luật k jm 4.1.2.2.6 Kiến nghị khác gm Yếu tố người yếu tố quan trọng định đến thành bại l hoạt động lĩnh vực Nâng cao lực nguồn nhân lực giai m co đoạn trở thành vấn đề cấp bách, yêu cầu phát triển kinh tế - an Lu xã hội đất nước thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế Yêu cầu nâng cao lực nguồn nhân lực trở thành yêu cầu tất cỏc ngnh kinh t núi chung v ngnh (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam y hợp lý: Tiến hành đào tạo, đào tạo lại nguồn nhân lực, có sách khen thưởng/kỷ te Do vậy, cần có chiến lược phát triển nguồn nhân lực ngành Ngân hàng cách re không ý tới vấn đề nguồn nhân lực hệ thống ngân hàng khơng thể phát triển n va Ngân hàng nói riêng Nếu cải thiện nâng cao vấn đề công ngh ngõn hng m (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam 69 lut hp lý i với hoạt động tín dụng yếu tố người lại đóng vai trị t to quan trọng, định đến chất lượng tín dụng, chất lượng dịch vụ hình ảnh ng ngân hàng từ định đến hiệu tín dụng ngân hàng Bởi vậy, cần dành hi ep quỹ thời gian để hướng dẫn tổ chức tập huấn, bồi dưỡng kiến thức chuyên môn nghiệp vụ, trọng nghiệp vụ marketing, kỹ bán hàng, thương thảo hợp đồng w văn hoá kinh doanh Đồng thời phải thực tiêu chuẩn hố cán tín dụng kiên n ad lo loại bỏ, thuyên chuyển sang phận khác cán yếu tư cách đạo đức, u yj th thiếu trung thực, cán tín dụng thiếu kiến thức chun mơn nghiệp vụ yi Ứng dụng công nghệ thông tin vào hoạt động ngân hàng yếu tố pl quan trọng để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Ngân hàng n ua al cần nâng cao việc ứng dụng công nghệ , đại vào công tác quản lý, sử dụng va phần mềm tiên tiến nhằm rút ngăn thời gian phê duyệt, nâng cao hiệu n quản lý phát triển kinh doanh, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng m ll fu 4.2 Hạn chế hướng nghiên cứu n oi Mẫu quan sát tương đối nhỏ (144 quan sát, theo số liệu năm 2007 – 2012), số t liệu phản ảnh theo quý mẫu quan sát nhiều kết đo lường kinh tế z z lượng chuẩn xác độ tin cậy cao vb ht Do thống kê báo cáo tài ngân hàng thương mại cổ phần Việt jm Nam khơng đầy đủ khó tiếp cận nên nghiên cứu sử dụng số liệu từ nhiều k gm nguồn khác Vì khơng đảm bảo tính thống nguồn liệu để chạy l mô hình kết ước lượng có số điểm khác biệt với nghiên m co cứu khác, điều phương pháp cách phân bổ khác Lu Một số đề xuất để nâng cao hiệu hoạt động NHTM cổ phần thơng qua an phía nhà nước Việt Nam đề xuất có liên quan đến nhõn t cú tỏc ng (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam y Cỏc hn ch hướng nghiên cứu đề tài te phạm vi hướng đề xuất cho nghiên cứu re đến hiệu hoạt động từ kết mơ hình, điều tạo tiền đề để mở rộng n va tiêu hiệu hoạt động phạm vi luận văn đề cp n cỏc xut (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam 70 KT LUN t to ng Để đánh giá xác hiệu hoạt động NHTM cổ phần vấn đề phức hi tạp khó khăn Bằng việc sử dụng phương pháp phân tích CAMEL mơ hình ep OPS dựa vào liệu bảng 24 NHTM cổ phần Việt Nam, nghiên cứu cho w thấy hiệu hoạt động NHTM cổ phần nói riêng chưa thực cao giai n ad lo đoạn u yj th Trong rủi ro từ nợ xấu, quy mơ tăng q nhanh, tính đặc thù ngân hàng, … tác động đến hiệu hoạt động phát đáng để NHTM cổ yi phần lưu ý xây dựng chiến lược hoạt động chiến lược tái cấu Với kết pl n ua al mơ hình, tác giả đưa số giải pháp có liên quan đến biến có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM cổ phần nhằm giúp nhà quản trị ngân n va hàng có thêm nguồn thơng tin tham khảo để nâng cao hiệu hoạt động ngân m ll fu hàng mình, mở hướng nghiên cứu cho giai đoạn sau n oi Mặc dù vậy, đề tài số hạn chế nêu chương 4, đó, tác z khác để luận văn có chất lượng t giả mong nhận đóng góp bổ sung nhà nghiên cứu z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam t to TI LIU THAM KHẢO ng hi ∆ ep Các tài liệu tiếng Việt w n PGS.TS Lê Văn Tề (2010), “Tín dụng ngân hàng”, NXB Giao thông vận tải ad lo PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương (2010), “Nghiệp vụ ngân hàng thương mại”, u yj th NXB Thống kê Báo cáo thường niên báo cáo tài 24 NHTM cổ phần từ năm yi pl 2007 đến năm 2012 n ua al Trần Thị Ngọc Hạnh (2012), “Nghiên cứu nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHM Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại va học Kinh Tế TP.HCM n m ll fu Nguyễn Phúc Cảnh (2012), “Đánh giá hiệu hoạt động theo quy mô n oi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường t Đại z z học Kinh Tế TP.HCM vb ht Nguyễn Thị Ngân (2011), “Các yếu tố tác động đến cấu trúc tài jm NHTM cổ phần Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học k gm Kinh Tế TP.HCM l Phan Thị Hằng Nga (2011), “Các yếu tố định lợi nhuận ngân m co hàng niêm yết Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh Tế Lu TP.HCM an Nguyễn Việt Hùng (2008), Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu te re Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội n va hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận ỏn tin s kinh t, y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam Cỏc ti liệu tiếng Anh t to Alle n N.Berger, E B Patty (2006), “Capital structure and firm ng performance: A ne w approach to testing age ncy theory and an application hi ep to the banki ng i ndustry”, Journal of Banking and Finance 30 (2006) Amir Moradi-Motlagh, Ali Salman Saleh, Amir Abdekhodaee w n Mehran Ektesabi (2011), Efficiency, Effectiveness and Risk in Australian lo ad Banking Industry, World Review of Business Research Vol No July u yj th 2011, pp.1-12 Anthony N.Rezitis (2004), productivity growth in the Greek in the yi pl Greek banking industry: a non – parametric approach, Journal of Applied n ua al Economics Vol IX, No (May 2006), pp.119-138 Athanasoglou, P P., Brissimis, S N., Delis, M D (2005), “Bank-specific, va n industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability”, fu n oi 136 m ll Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18, 121- t Athanasoglou, P., Delis, M and Staikouras, C., (2006), “Determinants of bank profitability in the South Eastern European Region”, Munich Personal z z RePEc Archive Paper No 10274, posted 03, 1-31 vb ht D Margaritis, M Psillaki (2007),” Capit al structure and firm jm efficiency”, Journal of Business Finance and Accouting 34 (9) – 2007 k gm Deger Alper and Adem Anbar (2011), “Bank specific and macroeconomic l determinants of commercial bank profitability : empirical evidence from m co Turkey”, Business and Economics research journal, volume2 Number2 an Lu 2011 Donsyah Yudistira (2004), Efficiency in Islamic Banking: An Empirical n va Analysis of Eighteen banks, Islamic Economic Studies Vol 12, No 1, August re te 2004 (2007), Estimating and analysing the cost efficiency of Greek cooperative (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam y Fotios Pasiouras, Emmanouil Sifodaskalakis & Constantin Zopounidis (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam banks: an application of two-stage data envelopment analysis, University t to of Bath School of Management Working Paper Series, 2007.12 ng 10 Goddard, J., Molyneux, P and Wilson, J (2004), “The profitability of hi ep European banks: A cross-sectional and dynamic panel analysis”, The Manchester School, 72(3), 363-381 w n 11 IzahMohdTahir Ku NarainiChe Ku Yusof (2011), Estimating Technical lo Non ad and Scale Efficiency of Malaysian Public Listed Companies: A u yj th Parametric Approach, Interdisciplinary Journal of Research in Business, Vol 1, Issue 7, July 2011, pp.01-07 yi pl 12 Jemric Igor, Vujcic Boris (2001), Efficiency of Banks in Transition: A n ua al DEA Approach, Current Issues in Emerging Market Economies Organised by The Croatian National Bank va n 13 Kosmidou, K., Pasiouras, F and Tsaklanganos, A (2007), “Domestic and fu m ll multinational determinants of foreign bank profits: The case of Greek banks n oi operating abroad”, Journal of Multinational Financial Management, 17, 1- t 15 14 Monica Octavi a, Rayna Bro wn (2008), “Determinants of Bank Capit al z z Structure in De veloping Co untries: Regul atory Capital Re quirement vb ht vers us the Standard Determinants of Capit al Structure”, The University k jm of Melbourne gm 15 Pasiouras, F and Kosmidou, K (2007), “Factors influencing the l profitability of domestic and foreign commercial banks in the European m co Union”, International Business and Finance, 21, 222-237 an Lu 16 Rghuram G.Rajan, Lui gi Zi ngales (1995), “What we kno w about capital structure? Some e vide nce from International dat a, The (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam y pp -19 te Struc ture Choice”, The Journal of Finance, Vol 43, No ( Mar., 1988), re 17 Sheridan Titman, Roberto Wessels (1988), “The Determinants of Capit al n va Journal of Finance, Vol L, No (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam 18 Stephen A Ross, Randolph W Westerfield, Jeffrey Jaffe (2002), t to Corporate Finance – 6th edition, McGraw- Hill Companies ng hi 19 Vincent Okoth Ongore (2013), “Determinants of Financial Performance of ep Commercial Banks in Kenya”, International Journal of Economics and Financial Issues, Vol 3, No 1, 2013, pp.237-252 w n 20 Wahyu Ario Pratomo Abdul Ghafar Ismail (2006), “Islamic bank lo ad performance and c apit al structure”, MPRA Paper No u yj th 6012, http://mpra.ub.uni- muenchen.de/6012 yi 21 Wei Xu, Xiangzhen Xu, Shoufe ng Zhang (2005), “An empirical pl study on relationship bet ween corporation performance and capital n ua al structure”, The China Business Review, Apr 2005 E Or gler, Robert va 22 Yair A Taggart (1983), “Implications of n corporate capital structure theory for banking institutions”, Journal of fu m ll money, credit, and banking Vol 15, No.2 (May 1983) t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam PHỤ LỤC t to - ng hi ep Phụ lục 01: Kết ước lượng mô hình bình phương tối thiểu dạng gộp (Pooled Least Square Model) w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam t to Ph lc 02: c lng mơ hình tác động cố định (FEM_Fixed Effects Model) – Tác động đơn vị chéo (của ngân hàng) ng a Ước lượng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam t to b Tìm hệ số chặn cho đơn vị chéo (Original fixed effects): Để phân tích ảnh hưởng không đồng đơn vị chéo cụ thể khả quản lý, triết lý quản lý, sách ngân hàng… đến biến phụ thuộc ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l Tác động cố định chênh lệch đơn vị chéo so với trung bình chung m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam c Kim nh s bng ca cỏc tác động cố định t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam Ph lc 03: Mụ hỡnh tỏc ng ngu nhiờn (REM_Random Effects Models) t to a Ước lượng ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam t to b Tớnh toỏn cỏc tỏc động ngẫu nhiên ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).phÂn.tưch.cĂc.nhÂn.tỏằ.ỏÊnh.hặỏằng.ỏn.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.cỏằĐa.cĂc.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.cỏằã.phỏĐn.viỏằt.nam