(Luận văn) giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM ep w ******** n ad lo yi u yj th LƯU HÀ TRUNG KIÊN pl n ua al n va m ll fu GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ t n oi KINH DOANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN z HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z ht vb k jm gm l LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ m co an Lu n va te re y TP HỒ CHÍ MINH –Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM hi ep ******** w n ad lo LƯU HÀ TRUNG KIÊN u yj th yi GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ pl n ua al KINH DOANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN va n HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM m ll fu t n oi z Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG z ht vb Mã số: 60340201 jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ gm m co PGS.TS NGUYỄN ĐĂNG DỜN l Người hướng dẫn khoa học: an Lu n va te re y TP HỒ CHÍ MINH –Năm 2013 t to ng hi ep w n ad lo LỜI CAM ĐOAN u yj th Tôi xin cam đoan luận văn “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ yi pl KINH DOANH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT n ua al NAM” cơng trình nghiên cứu Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực, đƣợc đúc kết từ trình học tập kết va n nghiên cứu thực tiễn thời gian qua Các số liệu sử dụng; số fu m ll nhận xét, đánh giá số nghiên cứu khoa học, báo, tất n oi có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng z Nguyễn Đăng Dờn t Luận văn đƣợc thực dƣới hƣớng dẫn khoa học PGS.TS z vb ht Tác giả jm Lƣu Hà Trung Kiên k gm l m co an Lu n va te re y -ii- MỤC LỤC t to ng hi ep DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU w n ad lo DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ u yj th LỜI MỞ ĐẦU yi CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN pl n ua al HÀNG THƢƠNG MẠI n va 1.1 Sơ lƣợc hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại m ll fu 1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 1.2.1 Lý luận hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại n oi t 1.2.1.1 Khái niệm hiệu z 1.2.1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hànng thƣơng mại z ht vb 1.2.1.3 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh k jm ngân hànng thƣơng mại .6 gm 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng l thƣơng mại m co 1.2.2.1 Lợi nhuận ngân hàng Lu 1.2.2.2 Suất sinh lợi an te re 1.2.2.3 Nhóm tiêu phản ánh rủi ro .13 n va 1.2.2.3 Nhóm tiêu phản ánh hiệu thu nhập chi phí: 13 y -iii- 1.3.Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại t to .15 ng hi 1.3.1 Quy mô ngân hàng 15 ep 1.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 15 w 1.3.3 Tỷ số Vốn cho vay tổng tài sản 16 n ad lo 1.3.4 Quản trị rủi ro tín dụng 17 u yj th 1.3.5 Tỷ lệ khoản đầu tƣ tổng tài sản 17 yi 1.3.6 Tỷ lệ cho vay tiền gửi .17 pl n ua al 1.3.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên .18 1.3.8 Sự đa dạng hóa nguồn thu 18 va n 1.3.9 Hiệu quản trị chi phí 19 fu m ll 1.3.10 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế .19 t n oi 1.3.11 Lạm phát 19 Kết luận chƣơng .21 z z ht vb CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH k jm CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 22 gm 2.1 Thực trạng hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam .22 l 2.1.1 Sơ lƣợc hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 22 m co 2.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Lu Nam 22 an te y 2.1.2.3 Hoạt động cung cấp dịch vụ .36 re 2.1.2.2 Hoạt động sử dụng nguồn vốn 30 n va 2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn 22 -iv- 2.1.3 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 37 t to 2.1.3.1 Lợi nhuận sau thuế 37 ng hi 2.1.3.2 Suất sinh lợi ROE & ROA 38 ep 2.1.3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) chênh lệch lãi suất bình w quân 40 n ad lo 2.2 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh ngân hàng u yj th thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 -2012 44 2.2.1 Thu thập xử lý liệu 44 yi pl 2.2.2 Xây dựng biến số mơ hình hồi quy để đánh giá hiệu kinh doanh n ua al ngân hàng thƣơng mại 44 n va 2.2.3 Kết nghiên cứu 47 m ll fu Kết luận chƣơng .56 n oi CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC t NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 58 z z 3.1 Định hƣớng chiến lƣợc phát triển hệ thống ngân hàng đến 2020 …………….58 vb ht 3.1.1 Về quan điểm phát triển ………………………… ………………… 58 jm k 3.1.2 Mục tiêu chiến lƣợc ……………………………………………… …59 gm l 3.2 Các giải pháp tổng thể dựa vào kết phân tich thực trạng hiệu hoạt động m co kinh doanh ngân hang thƣơng mại Việt Nam 59 an Lu 3.2.1 Nâng cao l ực tài 60 3.2.2 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng 62 te y 3.2.5 Nâng cao chất lƣợng tín dụng hạn chế phát sinh nợ xấu 68 re 3.2.4 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 66 n va 3.2.3 Nâng cao lực quản trị điều hành 63 (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -v- 3.3 Mt số kiến nghị NHNN Chính Phủ 69 t to 3.3.1 Tập trung xúc tiến xử lý dứt điểm nợ xấu 70 ng hi 3.3.2 Thúc đẩy trình tái cấu trúc ngân hàng thƣơng mại ………… 71 ep 3.3.3 Tăng cƣờng minh bạch thông tin ….………………………………… 72 w n 3.3.4 Tăng cƣờng quản trị rủi ro nâng cao hiệu lực hiệu lo ad tra, giám sát ngân hàng …………… ……………………………………… 73 yi u yj th pl Kết luận chƣơng 74 n ua al KẾT LUẬN CHUNG va DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO n m ll fu PHỤ LỤC t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -vi- Danh mc từ viết tắt t to ng hi ep BCTC: Báo cáo tài w DN: Doanh nghiệp n lo ad NH: Ngân Hàng u yj th NHNN: Ngân hàng Nhà Nƣớc yi pl NHTM: Ngân hàng thƣơng mại n ua al NHTMCP: Ngân hàng thƣơng mại cổ phần n va NHTMNN: Ngân hàng thƣơng mại Nhà Nƣớc t n oi z VCSH: Vốn chủ sở hữu m ll TCTD: Tổ chức tín dụng fu NHTW: Ngân hàng Trung Ƣơng z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -vii- Danh mục bảng, biểu t to ng hi ep Bảng 2.1: Thay đổi VCSH so với tổng tài sản NHTM…………… 24 w Bảng 2.2: Thay đổi Tiền gửi khách hàng so với tổng tài sản n lo ad NHTM .27 u yj th Bảng 2.3: Thay đổi Tiền gửi liên ngân hàng so với tổng tài sản NHTM yi ……………… ……………………………………………………………………29 pl n ua al Bảng 2.4: Thay đổi Cho vay so với khoản mục khác NHTM … 31 n va Bảng 2.5: Thay đổi Đầu tƣ qua năm NHTM ………………….36 fu m ll Bảng 2.6: Thu nhập từ hoạt động dịch vụ so vớ tổng doanh thu n oi NHTM…………………………………………………………………………… 37 t z Bảng 2.7: Thay đổi Suất sinh lợi thành phần suất sinh lợi ……….39 z vb ht Bảng 2.8: Thay đổi NIM chênh lệch lãi suất bình quân ………………… 41 jm k Bảng 2.9: Thay đổi chi phí hoạt động so với tổng doanh thu NHTM gm l ……………………………………………………………………………….…… 43 m co Bảng 2.10: Thống kê mô tả biến ………………………………………… …48 Lu an Bảng 2.11: Hệ số tƣơng quan biến ………………………………………49 n va te re Bảng 2.12: Kết hồi quy với ba dạng mơ hình ……………………………… 50 y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -viii- Danh mc hỡnh v, th t to ng hi ep Hình 1.1: Hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại……………….1 w Đồ thị 2.1: Diễn biến Vốn chủ Sở hữu nhóm ngân hàng …………………23 n lo ad Đồ thị 2.2: Diễn biến huy động tiền gửi nhóm ngân hàng …………… 26 u yj th Đồ thị 2.3: Tốc độ tăng trƣởng tín dụng từ năm 2001 tới 2012……………… …32 yi pl n ua al Đồ thị 2.4: Tỷ lệ nợ xấu qua năm …………………………………… ……34 Đồ thị 2.5: Diễn biến lợi nhuận nhóm ngân hàng.………………… ……38 n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -74- Kt lun chng t to Da vo phân tích thực trạng hiệu kinh doanh NHTM, ng tác giả đề giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh hi ep NHTM Nâng cao lực tài NHTM việc phải làm thông qua việc tăng tỷ lệ VCSH lựa chọn phát hành thêm cổ phần hay sát nhập w hợp NHTM Việc đại hóa cơng nghệ ngân hàng n ad lo giúp ích cho ngân hàng quản trị rủi ro phát triển đa dạng sản phẩm, u yj th dịch vụ ngân hàng đại dựa cơng nghệ tiên tiến Việc đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ NHTM phải theo hƣớng nâng cao chất lƣợng dịch vụ truyền thống yi pl phát triển dịch vụ đại, cung cấp sản phẩm dịch vụ sâu rộng đến n ua al đối tƣợng khách hàng Ngoài ra, việc nâng cao lực điều hành quản trị cần phải đƣợc trọng, quản trị chi phí quản tri rủi ro Thời gian tới, xử lý va n dứt điểm nợ xấu tái cấu lại hệ thống NHTM đƣợc coi nhiệm vụ trọng tâm, m ll fu nợ xấu đƣợc giải khai thơng đƣợc dịng vốn hoạt động cho ngân hàng n oi có tái cấu trúc hệ thống NHTM giúp NHTM hoạt động hiệu đƣợc t Đây không nhiệm vụ NHTM mà nhiệm vụ hệ thống ngân hàng, can thiệp NHNN Chính Phủ với vai trị định hƣớng cần thiết z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -75- Kt Lun Chung t to ng Trên sở lý luận phân tích liệu thực trạng NHTM ViệtNam, hi luận văn hoàn thành số nội dung nhƣ sau: ep Hệ thống hóa vấn đề mang tính lý luận NHTM, hoạt động kinh w doanh hiệu kinh doanh NHTM Các tiêu đánh giá hiệu n ad lo kinh doanh NHTM đƣợc tập trung phân tích nhƣ lợi nhuận sau thuế, u yj th suất sinh lợi VCSH, suất sinh lợi tổng tài sản, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên,chi phí hoạt động doanh thu … Bên cạnh đó, lành mạnh NHTM yi đƣợc đánh giá thông qua tiêu nhƣ tỷ lệ VCSH tổng tài sản, tỷ lệ pl n ua al dƣ nợ tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu … để đánh giá xác hiệu kinh doanh NHTM.Ngoài ra, nhân ảnh hƣởng hoạt động kinh doanh n va NHTM đƣợc trọng phân tích m ll fu Dựa vào nghiên cứu trƣớc kết phân tích thực trạng n oi NHTMCP NHTMNN giai đoạn 2008-2012, tác giả tìm nhân tố t có ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh NHTM bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ z lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tỷ số cho vay tổng tài sản, quản trị rủi ro z tín dụng, đa dạng hóa nguồn thu, hiệu quản trị chi phí, tỷ lệ thu nhập lãi vb ht cận biên Những nhân tố tƣơng ứng với thực trạng hoạt động jm NHTM bao gồm: tỷ lệ VCSH giảm dần tổng tài sản, số NHTM k gm giai đoạn hiệu suất giảm dần theo quy mô, việc phân bổ tài sản cho tín dụng l cách không hợp lý giai đoạn nợ xấu gia tăng làm cho hiệu kinh m co doanh suy giảm, NHTM chƣa đa dạng hóa nguồn thu tập trung vào an Lu nguồn thu tín dụng, quản trị chi phí NHTM vẩn chƣa hiệu quả.Những điều cho thấy NHTM mc dự ó ci thin hiu qu hot ng (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam y NHTM nhƣ nâng cao lực tài chính,hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng, đa dạng te tác giả đề giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh re Dựa vào phân tích thực trạng hiệu kinh doanh NHTM, n va kinh doanh nhƣng so với mục tiờu thỡ cũn thp (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -76- húa sn phẩm dịch vụ NHTM phải theo hƣớng nâng cao chất lƣợng dịch vụ t to truyền thống phát triển dịch vụ đại, cung cấp sản phẩm dịch vụ sâu rộng ng đến đối tƣợng khách hàng Thời gian tới, xử lý dứt điểm nợ xấu tái hi ep cấu lại hệ thống NHTM đƣợc coi nhiệm vụ trọng tâm, nợ xấu đƣợc giải khai thơng đƣợc dịng vốn hoạt động cho ngân hàng có tái cấu trúc hệ w thống NHTM giúp NHTM hoạt động hiệu đƣợc Đây không nhiệm n ad lo vụ NHTM mà nhiệm vụ hệ thống ngân hàng, can thiệp yi u yj th NHNN với vai trò định hƣớng cần thiết pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -77- DANH MC TÀI LIỆU THAM KHẢO t to ng TIẾNG VIỆT hi ep Bảo Trâm Việt Dũng, 2013 Con đƣờng sống ngân hàng nhỏ Tạp chí nhịp cầu đầu tư w n BSC, 2013 Nợ xấu “quyền năng” VAMC lo Đặng Thị Ngọc Lan Hoàng Lê Nguyên, 2012 Giải pháp trọng tâm tái ad u yj th cấu hệ thống NHTM Tạp chí Tài số 12-2012 Đào Lê Kiều Oanh & Phạm Anh Thủy, 2012 Vai trò phát triển dịch vụ phi yi pl n ua al tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập số 9(19) tháng 03-04/2013, trang 41-45 va Đỗ Khắc Hƣởng, 2013 Xu hƣớng thay đổi cạnh tranh hoạt động ngân n fu Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh, 2012 Phân tích hoạt động kinh doanh n oi m ll hàng Việt Nam Tạp chí Tài số 5-2013 t hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam Tạp chí Khoa học, trang 158-168 Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, 2009 Thông tư 15/2009/TT-NHNN quy định z z k Nguyễn Hồng Sơn, 2012 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam: gm jm dài hạn TCTD, ngày 10/08/2009 ht vb tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn l ẩn số nhìn từ thơng lệ quốc tế Tạp chí khoa học đào tạo ngân hàng m co Nguyễn Phúc Cảnh, 2011 Đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng tế Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Thanh Dƣơng, 2013 Phân tích rủi ro hoạt động ngân hàng te re Tạp chí Phát triển Hội nhập số 9(19) tháng 03-04/2013, trang 29-39 n va 10 an Lu giai đoạn 2011-2015”- số vấn đề bàn luận thêm Trng i hc Kinh y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -78- 11 Nguyn Thị Kim Thanh, 2010 Vai trị cơng nghệ ngân hàng chiến t to lƣợc phát triển ngân hàng giai đoạn 2011-2020 Tạp chí Ngân hàng (số ng 13/2010) hi ep Nguyễn Thị Mùi, 2010 Hệ thống Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 12 vấn đề đặt Thị trường tài tiền tệ số 17, trang 47-49 w n Nguyễn Việt Hùng, 2008.Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu ad lo 13 hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Luận án tiến sĩ, u yj th Trƣờng đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Nhật Trung, 2010 Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động – yi 14 pl n ua al thông lệ quốc tế Tạp chí Ngân hàng (số 17/2010) Peter S.Rose, 2004 Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài 16 Phạm Thị Bích Lƣơng, 2006 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động n va 15 fu n oi Kinh tế Quốc dân m ll NHTMNN Việt Nam Luận án Tiến sĩ Kinh tế Trƣờng Đại học PNS, 2013 Báo cáo ngành ngân hàng năm 2012 18 Quốc hội nƣớc Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam khóa XII, 2010 Luật t 17 z z jm Thủ tƣớng Chính phủ, 2012 Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn k 19 ht vb TCTD số 47/2010/QH12, ngày 16/06/2010 l Tô Ánh Dƣơng, 2013 Hệ thống ngân hàng Việt Nam bối cảnh tái cấu kinh tế Tạp chí Cộng Sản Lu Tơ Ngọc Hƣng, 2012 Giải pháp phát triển bền vững hệ thống Ngân hàng an 21 m co 20 gm 2011 – 2015, Hà Nội Vietinbank Capital, 2012 Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng 2012 (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam y 23 te VCBS, 2012 Bỏo cỏo ỏnh giá số tổ chức tín dụng năm 2012 re 22 n va thƣơng mại Việt Nam.Tạp chí khoa học o to ngõn hng (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -79- V Vn Thc, 2013 Tái cấu hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 24 t to Tạp chí Phát triển Hội nhập, trang 17-21 ng hi ep TIẾNG ANH Alexio, C and Sofoklis, V., 2009 Determinants of Bank Profitability: w 25 n ad lo Evidence From the Greek Banking Sector.Economic Annals, LIV(182), 93- 26 u yj th 118 Alper, D.,Anbar, A., 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants yi pl of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey.Business Berger, A, Deyoung, R., Flannery, M., Lee, D., & Oztekin, O., 2008 How va 27 n ua al and Economics Research Journal, Vol (2), 139 – 152 n large banking organizations manage their capital ratios?.Journal of fu m ll Financial Services Research, 34, 123 – 149 Berger, Allen N & Bonaccorsi di Patti, Emilia, (2006), “Capital structure t n oi 28 and firm performance: A new approach to testing agency theory and an z application to the banking industry.Journal of Banking & Finance, Elsevier, z ht vb Vol 30(4), pages 1065-1102 jm 29 Dr.Oladele, Dr.Sulaimon and Akeke, 2012 Determinants of Bank k m co 30 l Tomorrow, Vol (2) gm Performance In Nigeria International Journal of Business and Management Fred H Hays, Stephen A De Lurgio and Arthur H Gilbert, 2011 Efficiency Accountancy, 2-6 Gul, S., Irshad,F., dan Zaman, K., 2011 Factors Affecting Bank Profitability te re in Pakistan The Romanian Economic Journal, 39, 61 – 87 n va 31 an Lu Ratios and Community Bank Performance Journal of Finance and y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -80- 32 Guorong Jiang, Nancy Tang, Eve Law and Angela Sze, 2003 The t to profitability of the banking sector in Hongkong Hongkong monetary ng authority quarterly bulletin,8-13 hi ep Kolapo, Ayeni and Oke, 2012 Credit risk and commercila banks’ 33 performance in Nigeria: A panel model approach Australian Journal of w n Business and Management Research, Vol.2 (2), 31-38 ad lo 34 Md Anwarul Kabir, 2012 Performance Analysis through CAMEL Rating: u yj th A Comparative Study of Selected Private Commercial Banks in Bangladesh yi Journal of Politics & Governance, Vol (2), 16-25 pl Sufian, F., 2011.Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence n ua al 35 on Bank Specific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics va and Management, 7(1):43-72 n fu Syafri, 2012.Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia.The 2012 m ll 36 2012, Phuket – Thailand, 236 – 242 Trujillo-Ponce, A., 2012 What Determines The Profitability Of Banks? z 37 t n oi International Conference on Business and Management – September z Zeitun, R., 2012 Determinants of Islamic and Conventional Banks k jm 38 ht vb Evidence From Spain Accounting & Finance, Volume 53, Issue 2, 561586 42 http://www.nhipcaudautu.vn 43 http://www.vneconomy.vn (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam y http://www.tcptkt.ueh.edu.vn te 41 re http://www tapchitaichinh.vn n va 40 an http://www sbv.gov.vn Lu 39 m co CÁC TRANG THÔNG TIN ĐIỆN TỬ l And Finance Journal, 5(1): 53 – 72 gm Performance In Gcc Countries Using Panel Data Analysis.Global Economy (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -81- Ph Lc t to ng Ph Lc 1: Kết hồi quy ba mơ hình trích từ eview hi ep 1.1 Với mơ hình pooled data Dependent Variable: Y_ROA Method: Panel Least Squares Date: 09/30/13 Time: 23:52 Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 33 Total panel (balanced) observations: 165 w n ad lo yi u yj th pl t-Statistic Prob 4.40E-13 0.007670 0.000204 -0.125189 0.007903 -0.000428 0.786062 0.788413 -0.831782 -0.001745 -0.031968 0.000237 1.72E-12 0.003007 0.001822 0.050882 0.002929 0.000567 0.020149 0.025717 0.027982 0.003818 0.034744 0.002551 0.255443 2.551018 0.111690 -2.460350 2.697853 -0.754244 39.01163 30.65764 -29.72562 -0.456984 -0.920098 0.092822 0.7987 0.0117 0.9112 0.0150 0.0078 0.4519 0.0000 0.0000 0.0000 0.6483 0.3590 0.9262 n m ll fu z z ht vb k jm gm 0.011527 0.008150 -9.602491 -9.376604 -9.510796 1.494038 m co an Lu n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat l 0.948195 0.944471 0.001921 0.000564 804.2055 254.5821 0.000000 t n oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Std Error va _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP C Coefficient n ua al Variable te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -82- 1.2 Vi mụ hỡnh Fixed effects t to ng hi ep Dependent Variable: Y_ROA Method: Panel Least Squares Date: 09/30/13 Time: 23:56 Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 33 Total panel (balanced) observations: 165 w n ad lo Variable u yj th yi pl t-Statistic Prob -9.62E-12 0.013263 -0.005176 -0.156454 -0.000652 0.000370 0.744927 0.749509 -0.800945 -0.002374 -0.004614 0.002816 3.69E-12 0.003816 0.002118 0.062525 0.003098 0.000658 0.025079 0.028438 0.032094 0.003619 0.033322 0.002566 -2.606007 3.475684 -2.443325 -2.502249 -0.210377 0.561496 29.70371 26.35629 -24.95635 -0.655915 -0.138465 1.097401 0.0103 0.0007 0.0160 0.0137 0.8337 0.5755 0.0000 0.0000 0.0000 0.5131 0.8901 0.2746 n ua al Std Error n va m ll fu t n oi _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP C Coefficient z gm 0.011527 0.008150 -9.673803 -8.845550 -9.337586 2.064556 l m co an Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat k jm 0.967270 0.955639 0.001717 0.000357 842.0887 83.16100 0.000000 ht R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) vb Cross-section fixed (dummy variables) z Effects Specification n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -83- 1.3 Vi mụ hỡnh Radom effects t to ng hi ep Dependent Variable: Y_ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 10/01/13 Time: 00:18 Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 33 Total panel (balanced) observations: 165 Swamy and Arora estimator of component variances w n ad lo u yj th Variable yi pl t-Statistic Prob 2.63E-13 0.008224 -0.000332 -0.133310 0.006785 -0.000384 0.780872 0.784268 -0.828652 -0.001715 -0.030427 0.000548 1.68E-12 0.002832 0.001692 0.047922 0.002684 0.000530 0.018989 0.023926 0.026126 0.003431 0.031246 0.002312 0.156624 2.904538 -0.196191 -2.781794 2.528194 -0.724215 41.12158 32.77915 -31.71704 -0.499689 -0.973791 0.236998 0.8757 0.0042 0.8447 0.0061 0.0125 0.4700 0.0000 0.0000 0.0000 0.6180 0.3317 0.8130 n ua al Std Error n va m ll fu t n oi _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP C Coefficient z z Effects Specification ht vb S.D 0.000437 0.001717 k 0.010018 0.007634 0.000528 1.564637 m co an Lu Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat l n va 0.944804 0.940835 0.001857 238.0838 0.000000 gm Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.0608 0.9392 jm Cross-section random Idiosyncratic random Rho Mean dependent var Durbin-Watson stat (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam 0.011527 1.459036 y 0.948064 0.000566 te R-squared Sum squared resid re Unweighted Statistics (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -84- t to H số effect ngân hàng mơ hình fixed effects radom effects ng hi Ngân hàng ep Radom Effect -0.001343 0.001244 -0.0028 -0.002007 -0.000812 0.000436 -0.000876 -0.000334 -0.000884 -0.001697 0.003909 -0.002868 -0.001776 -0.000692 -0.000721 -0.000702 -0.000161 -0.003128 0.000328 0.001224 0.000609 -0.000678 -0.001991 -0.000287 0.000338 0.000294 -0.001876 0.000678 0.003329 0.005451 0.002806 0.000349 0.00464 -0.000139 -3.03E-05 -0.000154 -0.00011 -9.76E-05 0.000112 -0.000216 -9.23E-05 -2.55E-05 -0.000208 0.000974 -0.000163 -9.20E-05 8.09E-05 -6.77E-07 -8.74E-05 0.000205 -0.000362 -6.48E-05 9.50E-05 0.000192 -9.53E-05 -0.000236 -3.84E-05 -0.000168 4.06E-05 -0.000212 0.000183 0.000204 0.000457 -9.15E-05 0.000184 -4.36E-05 w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va fu m ll t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re ABB ACB BANVIET DAIA DAIDUONG DONGA EIB HANGHAI HDBANK KIENLONG LIENVIET MDB NAMA NAMVIET OCB PGBANK PHUONGNAM PHUONGTAY QUANDOI SACOMBANK SAIGONBANK SCB SEABANK SHB TECHCOMBANK VIB VIETA VPBANK VCB CTG BIDV MHB AGRIBANK Fixed Effect y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -85- Ph Lc 2: Kim nh khả giải thích mơ hình t to 2.1 Kiểm định mơ hình Pooled data mơ hình Fixed Effects ng hi ep Redundant Fixed Effects Tests Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic w n Cross-section F Cross-section Chi-square ad lo d.f Prob 2.203682 75.766409 (32,121) 32 0.0011 0.0000 Std Error t-Statistic Prob 1.72E-12 0.003007 0.001822 0.050882 0.002929 0.000567 0.020149 0.025717 0.027982 0.003818 0.034744 0.002551 0.255443 2.551018 0.111690 -2.460350 2.697853 -0.754244 39.01163 30.65764 -29.72562 -0.456984 -0.920098 0.092822 0.7987 0.0117 0.9112 0.0150 0.0078 0.4519 0.0000 0.0000 0.0000 0.6483 0.3590 0.9262 yi u yj th Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: Y_ROA Method: Panel Least Squares Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 33 Total panel (balanced) observations: 165 pl n ua al va Coefficient n Variable t z z ht vb k jm l m co 0.011527 0.008150 -9.602491 -9.376604 -9.510796 1.494038 an Lu n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat gm te re 0.948195 0.944471 0.001921 0.000564 804.2055 254.5821 0.000000 n oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 4.40E-13 0.007670 0.000204 -0.125189 0.007903 -0.000428 0.786062 0.788413 -0.831782 -0.001745 -0.031968 0.000237 m ll fu _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP C y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -86- Da vo giỏ tr Prob Cross-section F kiểm định Redundant Fixed t to Effects nhỏ 1%, ta bác bỏ giả thiết Ho: Các hệ số hồi quy biến ảo mang ng tính chất đặc trƣng ngân hàng 0, tức hệ số khác với mức ý hi ep nghĩa 1%, hay nói cách khác, mơ hình Fixed Effects có khả giải thích tốt mơ hình pooled data w n Tiếp theo, tác giả tiến hành kiểm định xem mơ hình Radom effect mơ ad lo hình Fixed Effect có khả giải thích tốt u yj th yi 2.2 Kiểm định mơ hình Radom effect mơ hình Fixed Effect pl n ua al Correlated Random Effects - Hausman Test Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 0.000000 11 1.0000 Random Var(Diff.) Prob z 0.000000 0.000007 0.000002 0.001613 0.000002 0.000000 0.000268 0.000236 0.000347 0.000001 0.000134 0.0026 0.0489 0.0001 0.5644 0.0000 0.0533 0.0282 0.0237 0.1372 0.5665 0.0258 va n Test Summary m ll fu Cross-section random n oi Cross-section random effects test comparisons: ht jm k gm l m co an Lu 0.000000 0.008224 -0.000332 -0.133310 0.006785 -0.000384 0.780872 0.784268 -0.828652 -0.001715 -0.030427 vb -0.000000 0.013263 -0.005176 -0.156454 -0.000652 0.000370 0.744927 0.749509 -0.800945 -0.002374 -0.004614 z _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP Fixed t Variable n va te re y (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam -87- t to ng hi ep Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: Y_ROA Method: Panel Least Squares Date: 10/01/13 Time: 00:33 Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 33 Total panel (balanced) observations: 165 w n ad lo Variable yi u yj th pl t-Statistic Prob 0.002816 -9.62E-12 0.013263 -0.005176 -0.156454 -0.000652 0.000370 0.744927 0.749509 -0.800945 -0.002374 -0.004614 0.002566 3.69E-12 0.003816 0.002118 0.062525 0.003098 0.000658 0.025079 0.028438 0.032094 0.003619 0.033322 1.097401 -2.606007 3.475684 -2.443325 -2.502249 -0.210377 0.561496 29.70371 26.35629 -24.95635 -0.655915 -0.138465 0.2746 0.0103 0.0007 0.0160 0.0137 0.8337 0.5755 0.0000 0.0000 0.0000 0.5131 0.8901 n ua al Std Error n va m ll fu t n oi C _01_SIZE _02_E_A _03_LOAN_TA _04_LLP_TA _05_INVEST_TA _06_LDR _07_NIM _08_NII_TA _09_NIE_TA _10_INF _11_GDP Coefficient Effects Specification vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht k jm gm 0.011527 0.008150 -9.673803 -8.845550 -9.337586 2.064556 l m co 0.967270 0.955639 0.001717 0.000357 842.0887 83.16100 0.000000 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) z Cross-section fixed (dummy variables) Lu an Dựa vào giá trị Prob Cross-section random kiểm định Random te re effects khơng giải thích tốt mơ hình fixed effects, tức mơ hình fixed effects tốt n va Effects - Hausman Test lớn 10%, ta chấp nhận giả thit Ho: Mụ hỡnh radom y hn (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.kinh.doanh.cỏằĐa.hỏằ.thỏằng.ngÂn.hng.thặặĂng.mỏĂi.viỏằt.nam