BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Ngành[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 VÕ THỊ THU THỦY TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên : VÕ THỊ THU THỦY Mã số sinh viên : 050607190500 Lớp sinh hoạt : HQ7 – GE07 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THẾ BÍNH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Đề tài: “Tác động rủi ro khoản đến ổn định tài Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” Tóm tắt: Cơ sở nghiên cứu: Ngân hàng Thương mại Cổ phần loại hình tổ chức ln bị tác động rủi ro tài mà tiêu biểu rủi ro khoản Việc nắm bắt quản lý loại rủi ro quan trọng để từ tạo nên môi trường đầu tư lành mạnh cho khách hàng nhà đầu tư, trì ổn định tài cho hệ thống ngân hàng Việt Nam Mục tiêu: Thông qua biến phụ thuộc Z-score, nghiên cứu sau tìm hiểu tác động rủi ro khoản đến ổn định tài hệ thống Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam, giai đoạn 2012 – 2021 Phương pháp: Để ước lượng tác động, khóa luận sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy liệu bảng, lấy liệu từ 27 ngân hàng giai đoạn 2012 – 2021, chủ yếu sử dụng mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM, GMM Kết quả: Kết ước lượng cho thấy rủi ro khoản có tác động ngược chiều đến ổn định tài chính, có nghĩa với tăng lên rủi ro khoản làm giảm tính ổn định tài ngân hàng Kết luận: Trên sở kết nghiên cứu, khóa luận nêu cao vai trò nhà quản lý việc quản trị phòng ngừa rủi ro khoản, đưa khuyến nghị nhằm giảm thiểu rủi ro, giữ vững ổn định tài hoạt động Ngân hàng Thương mại Cổ phần, giúp hệ thống phát triển qua thời kỳ Từ khóa: Rủi ro khoản, ổn định tài chính, ổn định tài ngân hàng ii ABSTRACT Title: “The impact of liquidity risk on the financial stability of Vietnam Joint Stock Commercial Banks” Abstract: Basic for research: Joint Stock Commercial Banks are a type of organization that is always impacted by financial risks, with liquidity risk being a prominent example Understanding and managing this type of risk is crucial in creating a healthy investment environment for customers and investors, as well as maintaining financial stability for the banking system in Vietnam Objective: Using the Z-score as a dependent variable, this study aims to explore the impact of liquidity risk on the financial stability of the Vietnamese Joint Stock Commercial Banking system Methods: To estimate the impact, the thesis employs regression estimation methods using panel data, gathering data from 27 banks during the period of 20122021, primarily utilizing regression models such as Pooled OLS, FEM, REM, GMM Result: The estimation results reveal that liquidity risk has an inverse impact on financial stability, meaning that an increase in liquidity risk leads to a decrease in the financial stability of banks Conclusion: Based on the research findings, the thesis emphasizes the role of managers in managing and mitigating liquidity risk, and provides recommendations to minimize risks and maintain financial stability in the operations of Joint Stock Commercial Banks, thereby facilitating the system's development in different periods Keywords: Liquidity risk, financial stability, bank financial stability iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Võ Thị Thu Thủy, thuộc biên chế lớp HQ7 – GE07, sinh viên trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Mã số sinh viên: 050607190500 Chun ngành: Tài – Ngân hàng Tơi xin cam đoan nội dung tơi viết khóa luận: “Tác động rủi ro khoản đến ổn định tài Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” thân tơi thực hướng dẫn TS Nguyễn Thế Bính, khơng chép sản phẩm tổ chức hay cá nhân khác Trong q trình thực khóa luận, tơi có tham khảo tài liệu liên quan đến đề tài nghiên cứu có sử dụng số thông tin từ tác giả, quan tổ chức khác Việc tham khảo tài liệu trích dẫn ghi rõ nguồn tài liệu Ngồi ra, kết tác giả tự thực hiện, hoàn toàn khách quan chưa công bố đâu Tôi xin chịu trách nhiệm hoàn toàn lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) Võ Thị Thu Thủy iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Thế Bính tận tâm hướng dẫn suốt trình vừa qua, hỗ trợ tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp Tiếp đến, chân thành cảm ơn quý thầy/ cô công tác trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tận tình truyền đạt kiến thức xuyên suốt năm tháng theo học trường Với vốn kiến thức tiếp thu trình học khơng tảng cho q trình nghiên cứu mà hành trang quý báu để thân tơi bước vào đời cách vững tự tin Kính chúc q thầy/ đặc biệt thầy Nguyễn Thế Bính ln dồi sức khỏe gặt hái nhiều thành công đường nghiệp Trong q trình viết khóa luận với giới hạn mặt thời gian, hạn chế mặt kiến thức trình độ lý luận nên nghiên cứu tồn số sai sót Vì vậy, tơi mong nhận ý kiến bổ sung chỉnh sửa từ phía giảng viên hướng dẫn từ quý thầy/ cô để đề tài hồn thiện Tơi xin chân thành cảm ơn! TP.Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) Võ Thị Thu Thủy v MỤC LỤC Trang TÓM TẮT i ABSTRACT ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC SƠ ĐỒ ix CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.8 KẾT CẤU KHÓA LUẬN KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC .8 2.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI vi 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Đo lƣờng 10 2.2 TỔNG QUAN VỀ SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 12 2.2.1 Khái niệm .12 2.2.2 Đo lƣờng 14 2.3 TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN SỰ ỔN ĐỊNH TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 15 2.4 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 18 2.4.1 Nghiên cứu nƣớc 18 2.4.2 Nghiên cứu nƣớc 20 2.5 THẢO LUẬN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC VÀ KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 23 2.5.1 Thảo luận nghiên cứu trƣớc 23 2.5.2 Khoảng trống nghiên cứu .25 2.6 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 26 KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 CHƢƠNG MƠ HÌNH VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .29 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 29 3.1.1 Mơ hình 29 3.1.2 Mô tả biến 30 3.2 DỮ LIỆU VÀ QUY TRÌNH XỬ LÝ DỮ LIỆU 38 3.2.1 Dữ liệu nghiên cứu 38 3.2.2 Quy trình xử lý liệu 39 3.3 PHƢƠNG PHÁP XỬ LÝ DỮ LIỆU 40 3.3.1 Phƣơng pháp hồi quy 40 vii 3.3.2 Kiểm định mơ hình .41 KẾT LUẬN CHƢƠNG 44 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 45 4.1 THỐNG KẾ MƠ TẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH 45 4.2 MA TRẬN HỆ SỐ TƢƠNG QUAN 46 4.3 KẾT QUẢ HỒI QUY 47 4.3.1 Kết nghiên cứu .47 4.3.2 Lựa chọn mơ hình phù hợp 48 4.3.3 Kiểm định mơ hình lựa chọn 50 4.3.4 Khắc phục khuyết tật GMM 52 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ 53 KẾT LUẬN CHƢƠNG 58 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 59 5.1 KẾT LUẬN 59 5.2 CÁC KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 60 5.2.1 Đối với Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam 60 5.2.2 Đối với quan quản lý 63 5.3 HẠN CHẾ ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG PHÁT TRIỂN TIẾP THEO 64 5.3.1 Hạn chế đề tài 64 5.3.2 Hƣớng phát triển 64 KẾT LUẬN CHƢƠNG 66 KẾT LUẬN 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa TMCP Thƣơng mại Cổ phần NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc RRTK Rủi ro khoản Pooled OLS Hồi quy gộp FEM Hồi quy hiệu ứng cố định REM Hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên GMM Hồi quy tổng quát 65 gian nghiên cứu đến thời điểm gần Có thể tăng số lượng quan sát cách kéo dài thời gian nghiên cứu trước thời điểm khủng hồng tài tồn cầu để xem xét tác động RRTK Hay tăng phạm vi khơng gian nghiên cứu ngân hàng công bố đầy đủ liệu thị trường, mở rộng phạm vi sang ngân hàng có vốn nước hoạt động thị trường Việt Nam Với việc gia tăng quy mơ mẫu, tác giả thực hồi quy theo nhóm liệu cho ngân hàng với quy mô khác Thứ hai, ngồi khía cạnh tài chính, tác giả bổ sung thêm biến đại diện cho phi tài để đo lường tác động Các biến sử dụng nhằm đánh giá toàn diện sâu sắc tác động RRTK đến ổn định tài như: Yếu tố văn hóa doanh nghiệp, tâm lý khách hàng, sách Chính phủ,… Thứ ba, ngồi RRTK trình hoạt động phát triển Ngân hàng TMCP phải đương đầu với nhiều khó khăn với nhiều loại rủi ro khác Từ rủi ro tài rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường đến rủi ro môi trường pháp lý, công tác quản trị gây Do đó, khóa luận đề xuất nghiên cứu kết hợp RRTK rủi ro khác thị trường để có nhìn tổng quan môi trường hoạt động ngân hàng cơng tác quản lý, kiểm sốt rủi ro 66 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương trình bày kết luận chung kết mô hồn thành mục tiêu nghiên cứu đề Qua phân tích tác động chương 4, khuyến nghị dành cho thân ngân hàng hay cho quan quản lý ban ngành nêu để làm sở cho việc giảm thiểu RRTK, tăng cường ổn định tài Ngân hàng TMCP Việt Nam Tác giả đề xuất cho ngân hàng số khuyến nghị nên có lộ trình kiểm sốt RRTK, tăng cường chất lượng cán cơng nhân viên, trì khả sinh lời, quy mơ, tỷ lệ an tồn vốn mức hợp lý Đối với cấp quản lý, khuyến nghị cân nhắc thực việc triển khai đề án quản lý, giám sát chặt chẽ ngân hàng, điều tiết sách tiền tệ cách hợp lý Ngoài ra, nghiên cứu số hạn chế chưa khắc phục để làm sở cho nghiên cứu toàn diện Chương nội dung cuối cùng, kết thúc đề tài nghiên cứu “Tác động rủi ro khoản đến ổn định tài Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” 67 KẾT LUẬN Tại Ngân hàng TMCP Việt Nam việc trì ổn định tài ln ưu tiên hàng đầu, đặc biệt năm gần kinh tế nước nhà hay kinh tế giới nói chung gặp phải biến động tiêu cực Theo đó, ổn định tài hệ thống ngân hàng nhận quan tâm coi trọng từ chủ thể thị trường, từ Chính phủ đến nhà đầu tư khách hàng Mà bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng, loại rủi ro xuất dày đặc thị trường, tiêu biểu RRTK Chính điều làm cho việc kiểm soát RRTK, tăng cường ổn định tài Ngân hàng TMCP ngày cấp thiết Mục đích nghiên cứu kiểm định tác động RRTK ổn định tài Ngân hàng TMCP Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài chính/ thường niên hàng năm kiểm toán 27 ngân hàng khoảng thời gian từ 2012 – 2021 để lập bảng số liệu Để đánh giá mức độ tác động RRTK số biến kiểm soát liên quan khác tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, bao gồm kết ước lượng từ mơ hình GMM Các kết hồi quy RRTK yếu tố quan trọng ổn định tài ngân hàng Nghiên cứu cho thấy RRTK có tác động ngược chiều đáng kể đến ổn định tài ngân hàng Nhìn chung, nói phát nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược quản lý RRTK toàn diện nhằm giải tình trạng khoản, trì ổn định tài Khơng thế, kết thực nghiệm có cung cấp thơng tin giải pháp cho ngân hàng, quan quản lý nhằm cải thiện ổn định tài thơng qua RRTK, biến kiểm sốt có ảnh hưởng bao gồm tỷ lệ an toàn vốn, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, hiệu chi phí yếu tố vĩ mô gồm tỷ lệ lạm phát tổng thu nhập quốc nội TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Hà Văn Bảo 2019, "Rủi ro khoản rủi ro tín dụng tới ổn định ngân hàng thương mại Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Hồ Phan Đức Dung 2022, "Ảnh hưởng tương tác rủi ro tín dụng, khả khoản lạm phát đến ổn định ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Huỳnh Nhật Thanh 2021, "Vận dụng mơ hình Z-score để đánh giá bất ổn tài ngân hàng thương mại Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Nguyễn Thành Long 2022, "Ảnh hưởng rủi ro tín dụng rủi ro khoản đến ổn định Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Nguyễn Thị Minh Ngọc Nguyễn Thị Minh Thảo 2022 "Mối quan hệ rủi ro khoản, rủi ro tín dụng ổn định tài Ngân hàng Thương mại Việt Nam", Tạp chí Tài Chính, số 02 (tháng 04/2022) Nguyễn Thị Phương Quyên 2019, "Tác động yếu tố rủi ro tài đến nguy phá sản ngân hàng thương mại Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Phan Tuyết Trinh 2018, "Tác động rủi ro khoản rủi ro tín dụng đến ổn định Ngân hàng Thương mại Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Võ Tấn Lộc 2021, "Tác động rủi ro tín dụng rủi ro khoản đến ổn định tài Ngân hàng Thương mại Việt Nam", Luận văn thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Tài liệu tiếng Anh Angbazo, L (1997) Commercial bank net interest margins, default risk, interestrate risk, and off-balance sheet banking Journal of Banking & Finance, 21(1), 5587 Acharya, V V., & Mora, N (2015) A crisis of banks as liquidity providers The journal of Finance, 70(1), 1-43 Apostolik, R., Donohue, C., & Went, P (2009) Foundations of banking risk: an overview of banking, banking risks, and riskbased banking regulation John Wiley Blair, R D., & Heggestad, A A (1978) Bank portfolio regulation and the probability of bank failure: Note Journal of Money, Credit and Banking, 10(1), 8893 Boyd, J H., & Graham, S L (1986) Risk, regulation, and bank holding company expansion into nonbanking Quarterly Review, 10(Spr), 2-17 Calomiris, C W., Heider, F., & Hoerova, M (2015) A theory of bank liquidity requirements Columbia Business School Research Paper, (14-39) Čihák, M., & Hesse, H (2010) Islamic banks and financial stability: An empirical analysis Journal of Financial Services Research, 38, 95-113 Crockett, A (1997) Why is financial stability a goal of public policy? Economic Review-Federal Reserve Bank of Kansas City, 82, 5-22 Demirguỗ-Kunt, A., & Huizinga, H (2010) Bank activity and funding strategies: The impact on risk and returns Journal of Financial Economics, 98(3), 626-650 Dermine, J (1986) Deposit rates, credit rates and bank capital: the Klein-Monti model revisited Journal of Banking & Finance, 10(1), 99-114 Eisenbach, T M., & Yorulmazer, T (2014) Factors that Affect Bank Stability (No 20140226) Federal Reserve Bank of New York Ghenimi, A., Chaibi, H., & Omri, M A B (2017) The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the MENA region Borsa Istanbul Review, 17(4), 238-248 Gunsel, N (2010) Determinants of the timing of bank failure in North Cyprus The Journal of Risk Finance, 11(1), 89-106 Gupta, J., & Kashiramka, S (2020) Financial stability of banks in India: does liquidity creation matter? Pacific-Basin Finance Journal, 64, 101439 Hassan, M.K., Unsal, O., & Tamer, H E (2016) Risk management and capital adequacy in Turkish participation and conventional banks: A comparative stress testing analysis Borsa Istanbul Review, 16(2), 72-81 Imbierowicz, B., & Rauch, C (2014) The relationship between liquidity risk and credit risk in banks Journal of Banking & Finance, 40, 242-256 Ismail, S., & Ahmed, E (2023) The impact of liquidity risk, credit risk, and operational risk on financial stability in conventional banks in Jordan Uncertain Supply Chain Management, 11(2), 433-442 Kosmidou, K (2008) The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration Managerial finance, 34(3), 146-159 Khan, M.S., Schedule, H., Wu, E (2017) Funding liquidity and bank risk taking Journal of Banking and Finance, 82, 203-216 Long, T., Tran, T T., & Nguyen, Y T (2019) The determinants of liquidity risk of commercial banks in Vietnam Banks and Bank Systems, 14(1), 94 Perry, P (1992) Do banks gain or lose from inflation? Journal of retail banking, 14(2), 25-31 Raouf, H., & Ahmed, H (2022) Risk governance and financial stability: a comparative study of conventional and Islamic banks in the GCC Global Finance Journal, 52, 100599 Ratnovski, L (2013) Liquidity and transparency in bank risk management Journal of Financial Intermediation, 22(3), 422-439 Roy, A D (1952) Safety first and the holding of assets Journal of Econimetric Society, 20(3), 431-449 Rupeika-Apoga, R., Zaidi, S H., Thalassinos, Y E., & Thalassinos, E I (2018) Bank stability : the case of Nordic and non-Nordic banks in Latvia International Journal of Economics and Business Administration, 6(2), 39-55 Sáng, N M., (2021) Capital adequacy ratio and a bank’s financial stability in Vietnam Banks and Bank Systems, 16(4), 61 Saputra, A A., Najmudin, N., & Shaferi, I (2020) The Effect Of Credit Risk, Liquidity Risk And Capital Adequacy On Bank Stability Sustainable Competitive Advantage (SCA), 10(1), 153-162 Skoglund, J., & Chen, W (2015) Financial risk management: Applications in market, credit, asset and liability management and firmwide risk John Wiley & Sons Tripe, D (1999) Liquidity Risk in Banks, Massey University, New Zealand Valla, N., Saes-Escorbiac, B., & Tiesset, M (2006) Bank liquidity and financial stability Banque de France Financial Stability Review, 9(1), 89-104 Vazquez, F., & Federico, P (2015) Bank funding structures and risk: Evidence from the global financial crisis Journal of Banking & Finance, 61, 1-14 Wagner, W (2007) The liquidity of bank assets and banking stability Journal of Banking & Finance, 31(1), 121-139 PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM LẤY DỮ LIỆU STT Tên ngân hàng STT Tên ngân hàng STT Tên ngân hàng Ngân hàng 10 Ngân hàng TMCP 19 Ngân hàng TMCP TMCP Đầu tư Sài Gịn Thương Tín An Bình Phát triển Việt (Sacombank) (ABBANK) Nam (BIDV) Ngân hàng 11 TMCP Công Ngân hàng TMCP 20 Quốc Tế (VIB) Ngân hàng TMCP Việt Á thương Việt Nam (VietABank) (VietinBank) Ngân hàng 12 TMCP Ngoại Ngân hàng TMCP 21 Hàng Hải (MSB) Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Thương Việt Bank) Nam (Vietcombank) Ngân hàng 13 TMCP Việt Nam Ngân hàng TMCP 22 Sài Gòn (SCB) Ngân hàng TMCP Quốc dân (NCB) Thịnh Vượng (VPBank) Ngân hàng 14 Ngân hàng TMCP 23 Ngân hàng TMCP TMCP Quân Đội Đông Nam Á Bản Việt (Viet (MB) (SeABank) Capital Bank) Ngân hàng TMCP Kỹ Thương 15 Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) 24 Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kienlongbank) (Techcombank) Ngân hàng 16 Ngân hàng TMCP 25 Ngân hàng TMCP TMCP Á Châu Xuất Nhập Khẩu Sài Gịn Cơng (ACB) (Eximbank) Thương (SAIGONBANK) Ngân hàng 17 Ngân hàng TMCP 26 Ngân hàng TMCP TMCP Phát triển Bưu điện Liên Việt Xăng dầu Thành phố Hồ (LienVietPostBank) Petrolimex (PG Chí Minh Bank) (HDBank) Ngân hàng 18 Ngân hàng TMCP TMCP Sài Gòn – Tiên Phong Hà Nội (SHB) (TPBank) 27 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp PHỤ LỤC KẾT QUẢ MƠ HÌNH Thống kê mô tả Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank Ma trận hệ số tƣơng quan Mơ hình Pooled OLS Mơ hình FEM F-test Mơ hình REM Kiểm định Hausman test Kiểm định đa cộng tuyến Kiểm định phƣơng sai thay đổi Kiểm định tự tƣơng quan Kết ƣớc lƣợng GMM Kiểm định AR (2) Sargan/ Hansen