Yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần việt nam, 2022

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TỐNG HƢƠNG QUỲNH YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TỐNG HƢƠNG QUỲNH YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 i TĨM TẮT KHĨA LUẬN Tên đề tài: Yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Nội dung: Tín dụng ln hoạt động quan trọng ngân hàng thƣơng mại nhìn thấy điều qua tiêu thu nhập từ lãi hoạt động tƣơng tự chiếm tỷ lệ cao tổng thu nhập ngân hàng Vì tăng trƣởng tín dụng yếu tố ảnh hƣởng đến vấn đề đƣợc quan tâm nhà quản trị ngân hàng Đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Mẫu nghiên cứu 16 Ngân hàng TMCP Việt Nam khoảng thời gian từ 2012-2021 Dựa vào sở lý thuyết có liên quan với tổng quan nghiên cứu trƣớc luận văn xây dựng giả thuyết nghiên cứu mơ hình nghiên cứu nhằm giải mục tiêu nghiên cứu trả lời câu hỏi nghiên cứu đƣa Kết phân tích hồi quy theo GMM cho thấy quy mơ tín dụng kỳ trƣớc, tốc độ tăng trƣởng huy động vốn năm, tốc độ tăng trƣởng GDP, lạm phát có ảnh hƣởng tích cực đến TTTD NHTM Việt Nam; tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ có ảnh hƣởng tiêu cực đến TTTD NHTM Việt Nam Nghiên cứu khơng tìm thấy ảnh hƣởng có ý nghĩa thống kê yếu tố cung tiền lên TTTD Tuy nhiên, nghiên cứu bị hạn chế mặt liệu nghiên cứu số lƣợng ngân hàng nghiên cứu, số năm nghiên cứu chƣa xem xét đến tính vững mơ hình Dựa kết nghiên cứu tác giả đƣa gợi ý sách giúp nhà quản trị ngân hàng nhà nghiên cứu sách tăng trƣởng tín dụng hiệu ổn định an tồn Từ khóa: Tín dụng ngân hàng, ngân hàng thƣơng mại, tăng trƣởng tín dụng ii ABSTRACT Title: Factors affecting credit growth of joint-stock commercial banks in Vietnam Abstract: Credit has always been an important activity of commercial banks, which can be seen through interest income and similar activities which always account for a high proportion of the total income of banks Therefore, credit growth and the factors affecting it are one of the concerns of bank administrators Research on factors affecting credit growth of Vietnam Joint Stock Commercial Bank The research sample is 16 joint-stock commercial banks in Vietnam during the period from 2012 to 2021 Based on relevant theoretical foundations along with previous research reviews, the thesis builds research hypotheses and research models in order to solve the research objectives and answer the research questions raised The results of the regression analysis according to GMM showed that the credit size of the previous period, the annual growth rate of capital mobilization, the GDP growth rate, and the inflation had a positive influence on the credit market of Vietnamese commercial banks; the ratio of bad debt to total outstanding loans has a negative impact on the credit market of Vietnamese commercial banks However, the study is still limited in terms of research data on the number of research banks, and the number of years of study and has not considered the robustness of the model Based on the research results, the author provides policy suggestions to help bank administrators and policy researchers increase credit growth stably and safely Keywords: Bank credit, commercial banks, credit growth iii LỜI CAM ĐOAN Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Sinh viên thực Tống Hƣơng Quỳnh iv LỜI CÁM ƠN Trải qua trình học tập, thực tập nghiên cứu, đƣợc hỗ trợ Quý Thầy/Cô trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh sinh viên hồn thành khóa luận tốt nghiệp đề tài “Yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam” Đầu tiên, sinh viên xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tất quan cá nhân tạo điều kiện, giúp đ cho sinh viên trình học tập nghiên cứu hồn thành khóa luận Sinh viên xin chân thành cảm ơn tồn thể Q Thầy/Cơ giáo Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giúp đ sinh viên mặt trình học tập nghiên cứu Đặc biệt, sinh viên xin bày tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo – Trƣờng đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tận tình hƣớng dẫn, giúp đ sinh viên hồn thành khóa luận Cuối cùng, sinh viên xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè nhiệt tình hỗ trợ, ln quan tâm, động viên khích lệ sinh viên trình thực luận văn Trân trọng cảm ơn! Sinh viên thực Tống Hƣơng Quỳnh v MỤC LỤC TÓM TẮT KHÓA LUẬN i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CÁM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC HÌNH x CHƢƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu .6 1.5 Ý nghĩa đóng góp đề tài .7 1.6 Kết cấu khóa luận KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 10 2.1 Tín dụng ngân hàng thƣơng mại 10 2.2 Tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại 13 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm .15 vi 2.3.1 Nghiên cứu thực nghiệm nƣớc 15 2.3.2 Nghiên cứu thực nghiệm nƣớc 16 2.4 Các yếu tố tác động đến tăng trƣởng tín dụng NHTM 19 2.4.1 Các yếu tố vi mô 19 2.4.2 Các yếu tố vĩ mô 20 KẾT LUẬN CHƢƠNG .22 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Mơ hình nghiên cứu .23 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 25 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.4 Trình tự nghiên cứu .27 KẾT LUẬN CHƢƠNG .29 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 30 4.1 Phân tích thống kê mơ tả .30 4.2 Phân tích tác động yếu tố lên quy mơ tín dụng 32 4.2.1 Phân tích tƣơng quan 32 4.2.2 Kiểm định phƣơng sai thay đổi 33 4.2.3 Kiểm định tƣơng quan chuỗi .34 4.2.4 Phân tích hồi quy mơ hình yếu tố ảnh hƣởng đến quy mơ tín dụng 35 4.3 Phân tích tác động yếu tố lên tăng trƣởng tín dụng 37 4.3.1 Phân tích tƣơng quan 37 4.3.2 Kiểm định phƣơng sai thay đổi 39 4.3.3 Kiểm định tƣơng quan chuỗi .39 vii 4.3.4 Phân tích hồi quy mơ hình yếu tố ảnh hƣởng đến tốc độ TTTD .41 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 43 KẾT LUẬN CHƢƠNG .47 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ .48 5.1 Kết luận 48 5.2 Khuyến nghị sách 49 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG .54 KẾT LUẬN 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa STT Từ viết tắt TTTD Tăng trƣởng tín dụng NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc GMM Mơ hình moment tổng qt OLS REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model) FEM Mơ hình tác động cố định (Fixed Effect Model) TCTD Tổ chức tín dụng TMCP Thƣơng mại cổ phần Phƣơng pháp bình phƣơng bé thông thƣờng (Ordinary Least Square) TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Anh, B D., Diệu, H., & Thƣơng, L T H (2009) Nghiệp vụ tín dụng ngân hàng Hồ Chí Minh: NX Phƣơng Đơng Dƣơng, N T & Yến, T H (2011) Các nhân tố tác động đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng Việt Nam Tạp chí ngân hàng Số 24 27-33 Hiền, H T (2017) Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng chi nhánh ngân hàng thương mại tỉnh Bình Thuận Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh Hoa, L T T & Dân, Đ V (2017) Giáo trình lý thuyết tiền tệ Hồ Chí Minh: NXB Kinh Tế Hoan, N X (2019) Các yếu tố ảnh hưởng tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh Số 20-24 Kiều, N M (2009) Tín dụng thẩm định tín dụng ngân hàng Hà Nội: NX Tài Liễu, T T N (2019) Các yếu tố ảnh hưởng tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam áo cáo hoạt động kinh doanh NHTM hàng năm Nhàn, N T., Nguyệt, N T M., & Hải, N T H (2014) Đánh giá nhân tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng hệ thống ngân hàng giai đoạn 2001-2012 Cơng nghệ ngân hàng 10 Phú, P T (2020) Yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh 11 Phƣớc, L T (2016) Một số yếu tố tác động đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Tài số 12 33-35 12 Quốc hội (2010) Luật tổ chức tín dụng (Luật số 47/2010/QH12) Hà Nội 13 Quỳnh, N T N (2018) Các nhân tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí khoa học đại học mở thành phố hồ chí minh - kinh tế quản trị kinh doanh, 13(3), 261-274 14 Tâm, N T (2016) Yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh 15 Thảo, N T L (2020) Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng chi nhánh ngân hàng thương mại địa bàn tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu Luận văn thạc sỹ kinh tế Trƣờng đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh 16 Thuận, N V (2021) Yếu tố ảnh hƣởng đến tăng trƣởng tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Tài Kỳ 17 Tiến, N V (2013) Giáo trình tín dụng ngân hàng NXB Thống Kê Tài liệu Tiếng Anh Akinlo, A E., & Oni, I O (2015) Determinants of bank credit growth in Nigeria 1980-2010 European Journal of sustainable development, 4(1), 23-23 Awdeh, A (2016) The determinants of credit growth in Lebanon International Business Research, 10(2), 9-19 Shingjergji, A (2015) The Impact of Macroeconomic and Banking Factors on Credit Growth in the Albanian Banking System Dao, K O., Nguyen, T Y., Hussain, S., & Nguyen, V C (2020) Factors affecting non-performing loans of commercial banks: The role of bank performance and credit growth (No 6ykd8) Center for Open Science Stepanyan, V., & Guo, K (2011) Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies (No 2011/051) International Monetary Fund Ivanović, M (2016) Determinants of credit growth: The case of Montenegro Journal of Central Banking Theory and Practice, 5(2), 101-118 Lane, P R., & McQuade, P (2014) Domestic credit growth and international capital flows The Scandinavian Journal of Economics, 116(1), 218252 Laidroo, L (2014) Lending growth determinants and cyclicality: Evidence from CEE Banks Tallinn University of Technology, TUT Economic Research Series, Working Paper, Mileris, R (2015) The impact of economic downturn on banks’ loan portfolio profitability Engineering Economics, 26(1), 12-22 10 Sharma, P., & Gounder, N 2012-13 Determinants of bank credit in small open economies: The case of six Pacific Island Countries (No finance: 201213) Griffith University, Department of Accounting, Finance and Economics 11 Tamirisa, N., & Igan, D (2006) Credit growth and bank soundness in the new member states Czech Republic, Republic of Estonia, Hungary, Republic of Latvia, Republic of Lithuania, Republic of Poland, Slovak Republic, and Republic of Slovenia PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách 16 NHTM mẫu liệu nghiên cứu STT Tên viết tắt Tên NH VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam Vietinbank Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam Eximbank Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam ACB Ngân hàng TMCP Á Châu TPBank Ngân hàng TMCP Tiên Phong MBB Ngân hàng TMCP Quân đội VPBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng HDBank Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TPHCM 10 Sacombank Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín 11 NCB Ngân hàng TMCP Quốc dân 12 Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam 13 KienLongBank Ngân hàng TMCP Kiên Long 14 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội 15 LienVietPostBank Ngân hàng TMCP ƣu điện Liên Việt 16 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Phụ lục 2: Dữ liệu hồi quy Year Unit LOAN LOANGR GDP INF DEPOSITGR NPL MS 2012 VCB 246,483 19.30 5.25 9.21 0.15 0.023 0.126 2013 VCB 282,307 19.43 5.42 6.6 0.14 0.026 0.044 2014 VCB 380,522 19.59 5.98 4.09 0.18 0.020 0.177 2015 VCB 426,092 19.77 6.68 0.63 0.20 0.017 0.162 2016 VCB 509,418 19.95 6.21 2.66 0.19 0.014 0.184 2017 VCB 617,365 20.11 6.81 3.53 0.18 0.010 0.150 2018 VCB 695,742 20.26 7.08 3.54 0.16 0.009 0.124 2019 VCB 797,077 20.41 7.02 2.79 0.16 0.007 0.148 2020 VCB 904,044 20.55 2.91 3.23 0.14 0.006 0.145 2021 VCB 1,009,478 20.68 2.58 1.84 0.14 0.006 0.089 2012 Vietinbank 369,789 19.62 5.25 9.21 0.14 0.013 0.126 2013 Vietinbank 389,950 19.75 5.42 6.6 0.13 0.010 0.044 2014 Vietinbank 448,141 19.90 5.98 4.09 0.17 0.011 0.177 2015 Vietinbank 539,713 20.10 6.68 0.63 0.22 0.009 0.162 2016 Vietinbank 665,425 20.31 6.21 2.66 0.23 0.010 0.184 2017 Vietinbank 796,260 20.49 6.81 3.53 0.19 0.011 0.150 2018 Vietinbank 869,161 20.58 7.08 3.54 0.09 0.016 0.124 2019 Vietinbank 941,575 20.66 7.02 2.79 0.08 0.011 0.148 2020 Vietinbank 1,025,238 20.74 2.91 3.23 0.09 0.009 0.145 2021 Vietinbank 1,150,185 20.85 2.58 1.84 0.11 0.012 0.089 2012 BIDV 3,675,340 19.64 5.25 9.21 0.16 0.025 0.126 2013 BIDV 404,846 19.78 5.42 6.6 0.15 0.022 0.044 2014 BIDV 459,474 19.92 5.98 4.09 0.14 0.020 0.177 2015 BIDV 646,121 20.21 6.68 0.63 0.34 0.016 0.162 2016 BIDV 745,774 20.40 6.21 2.66 0.21 0.019 0.184 2017 BIDV 908,307 20.58 6.81 3.53 0.20 0.015 0.150 2018 BIDV 1,070,531 20.71 7.08 3.54 0.14 0.018 0.124 2019 BIDV 1,127,716 20.83 7.02 2.79 0.13 0.017 0.148 2020 BIDV 1,237,591 20.92 2.91 3.23 0.09 0.017 0.145 2021 BIDV 1,378,659 21.03 2.58 1.84 0.12 0.010 0.089 2012 Eximbank 96,095 18.13 5.25 9.21 0.00 0.010 0.126 2013 Eximbank 110,912 18.24 5.42 6.6 0.11 0.015 0.044 2014 Eximbank 93,390 18.28 5.98 4.09 0.05 0.023 0.177 2015 Eximbank 84,855 18.26 6.68 0.63 -0.03 0.019 0.162 2016 Eximbank 86,986 18.28 6.21 2.66 0.03 0.029 0.184 2017 Eximbank 101,324 18.43 6.81 3.53 0.17 0.023 0.150 2018 Eximbank 104,343 18.46 7.08 3.54 0.03 0.018 0.124 2019 Eximbank 113,255 18.55 7.02 2.79 0.09 0.017 0.148 2020 Eximbank 100,767 18.43 2.91 3.23 -0.11 0.025 0.145 2021 Eximbank 114,675 18.56 2.58 1.84 0.14 0.020 0.089 2012 ACB 104,488 18.45 5.25 9.21 0.00 0.025 0.126 2013 ACB 109,175 18.49 5.42 6.6 0.04 0.030 0.044 2014 ACB 117,705 18.57 5.98 4.09 0.09 0.022 0.177 2015 ACB 138,383 18.71 6.68 0.63 0.15 0.013 0.162 2016 ACB 165,282 18.91 6.21 2.66 0.22 0.009 0.184 2017 ACB 201,677 19.11 6.81 3.53 0.21 0.007 0.150 2018 ACB 231,120 19.26 7.08 3.54 0.16 0.007 0.124 2019 ACB 279,752 19.41 7.02 2.79 0.17 0.005 0.148 2020 ACB 334,790 19.56 2.91 3.23 0.16 0.005 0.145 2021 ACB 368,018 19.71 2.58 1.84 0.16 0.008 0.089 2012 TPBank 6,598 15.62 5.25 9.21 0.66 0.034 0.126 2013 TPBank 13,256 16.29 5.42 6.6 0.96 0.018 0.044 2014 TPBank 21,438 16.80 5.98 4.09 0.66 0.009 0.177 2015 TPBank 30,721 17.16 6.68 0.63 0.42 0.006 0.162 2016 TPBank 51,190 17.66 6.21 2.66 0.65 0.006 0.184 2017 TPBank 63,823 17.97 6.81 3.53 0.36 0.011 0.150 2018 TPBank 77,845 18.16 7.08 3.54 0.22 0.011 0.124 2019 TPBank 97,406 18.38 7.02 2.79 0.24 0.013 0.148 2020 TPBank 124,004 18.60 2.91 3.23 0.25 0.011 0.145 2021 TPBank 154,113 18.77 2.58 1.84 0.18 0.008 0.089 2012 MBB 99,238 18.13 5.25 9.21 0.26 0.014 0.126 2013 MBB 107,783 18.29 5.42 6.6 0.18 0.020 0.044 2014 MBB 111,323 18.43 5.98 4.09 0.15 0.025 0.177 2015 MBB 132,492 18.61 6.68 0.63 0.21 0.015 0.162 2016 MBB 165,002 18.83 6.21 2.66 0.24 0.012 0.184 2017 MBB 199,116 19.03 6.81 3.53 0.22 0.011 0.150 2018 MBB 224,580 19.18 7.08 3.54 0.17 0.013 0.124 2019 MBB 260,879 19.34 7.02 2.79 0.17 0.011 0.148 2020 MBB 299,892 19.50 2.91 3.23 0.17 0.011 0.145 2021 MBB 375,464 19.71 2.58 1.84 0.24 0.009 0.089 2012 VPBank 46,402 17.42 5.25 9.21 0.26 0.022 0.126 2013 VPBank 61,271 17.78 5.42 6.6 0.42 0.024 0.044 2014 VPBank 90,009 18.18 5.98 4.09 0.49 0.022 0.177 2015 VPBank 122,675 18.58 6.68 0.63 0.49 0.026 0.162 2016 VPBank 149,974 18.79 6.21 2.66 0.24 0.028 0.184 2017 VPBank 184,968 19.02 6.81 3.53 0.26 0.034 0.150 2018 VPBank 223,196 19.22 7.08 3.54 0.22 0.035 0.124 2019 VPBank 261,799 19.37 7.02 2.79 0.16 0.034 0.148 2020 VPBank 296,542 19.49 2.91 3.23 0.13 0.033 0.145 2021 VPBank 372,139 19.69 2.58 1.84 0.22 0.043 0.089 2012 HDBank 24,148 16.87 5.25 9.21 0.53 0.021 0.126 2013 HDBank 49,403 17.60 5.42 6.6 1.08 0.031 0.044 2014 HDBank 48,912 17.55 5.98 4.09 -0.05 0.019 0.177 2015 HDBank 61,877 17.85 6.68 0.63 0.35 0.014 0.162 2016 HDBank 84,833 18.22 6.21 2.66 0.45 0.014 0.184 2017 HDBank 106,708 18.46 6.81 3.53 0.27 0.015 0.150 2018 HDBank 124,862 18.63 7.08 3.54 0.18 0.015 0.124 2019 HDBank 147,134 18.80 7.02 2.79 0.19 0.014 0.148 2020 HDBank 178,423 19.00 2.91 3.23 0.22 0.013 0.145 2021 HDBank 203,316 19.13 2.58 1.84 0.14 0.017 0.089 2012 Sacombank 100,983 18.38 5.25 9.21 0.20 0.020 0.126 2013 Sacombank 113,072 18.52 5.42 6.6 0.15 0.014 0.044 2014 Sacombank 128,750 18.67 5.98 4.09 0.16 0.012 0.177 2015 Sacombank 185,917 19.04 6.68 0.63 0.45 0.058 0.162 2016 Sacombank 198,972 19.11 6.21 2.66 0.07 0.069 0.184 2017 Sacombank 223,391 19.22 6.81 3.53 0.12 0.047 0.150 2018 Sacombank 256,997 19.36 7.08 3.54 0.15 0.021 0.124 2019 Sacombank 296,464 19.51 7.02 2.79 0.15 0.019 0.148 2020 Sacombank 341,022 19.65 2.91 3.23 0.15 0.017 0.145 2021 Sacombank 388,605 19.78 2.58 1.84 0.14 0.015 0.089 2012 NCB 13,212 16.37 5.25 9.21 0.00 0.017 0.126 2013 NCB 14,101 16.42 5.42 6.6 0.05 0.058 0.044 2014 NCB 19,141 16.63 5.98 4.09 0.23 0.022 0.177 2015 NCB 20,816 16.83 6.68 0.63 0.23 0.021 0.162 2016 NCB 27,703 17.05 6.21 2.66 0.24 0.014 0.184 2017 NCB 32,834 17.28 6.81 3.53 0.27 0.015 0.150 2018 NCB 35,706 17.39 7.08 3.54 0.11 0.017 0.124 2019 NCB 38,795 17.45 7.02 2.79 0.06 0.019 0.148 2020 NCB 40,413 17.51 2.91 3.23 0.06 0.015 0.145 2021 NCB 41,752 17.54 2.58 1.84 0.03 0.030 0.089 2012 Techcombank 78,457 18.04 5.25 9.21 0.08 0.023 0.126 2013 Techcombank 73,874 18.07 5.42 6.6 0.03 0.035 0.044 2014 Techcombank 89,652 18.20 5.98 4.09 0.14 0.021 0.177 2015 Techcombank 118,900 18.53 6.68 0.63 0.39 0.016 0.162 2016 Techcombank 155,156 18.78 6.21 2.66 0.28 0.014 0.184 2017 Techcombank 174,762 18.90 6.81 3.53 0.13 0.015 0.150 2018 Techcombank 171,329 18.89 7.08 3.54 -0.01 0.016 0.124 2019 Techcombank 240,196 19.26 7.02 2.79 0.44 0.013 0.148 2020 Techcombank 285,407 19.44 2.91 3.23 0.20 0.005 0.145 2021 Techcombank 378,406 19.67 2.58 1.84 0.25 0.006 0.089 2012 KienLongBank 10,184 16.09 5.25 9.21 0.15 0.028 0.126 2013 KienLongBank 14,129 16.31 5.42 6.6 0.25 0.021 0.044 2014 KienLongBank 14,268 16.42 5.98 4.09 0.12 0.019 0.177 2015 KienLongBank 16,318 16.60 6.68 0.63 0.20 0.011 0.162 2016 KienLongBank 19,766 16.80 6.21 2.66 0.22 0.011 0.184 2017 KienLongBank 24,686 17.02 6.81 3.53 0.25 0.008 0.150 2018 KienLongBank 29,472 17.20 7.08 3.54 0.19 0.009 0.124 2019 KienLongBank 33,480 17.33 7.02 2.79 0.14 0.010 0.148 2020 KienLongBank 34,716 17.36 2.91 3.23 0.04 0.057 0.145 2021 KienLongBank 39,174 17.46 2.58 1.84 0.11 0.019 0.089 2012 SHB 65,830 17.86 5.25 9.21 0.95 0.076 0.126 2013 SHB 89,146 18.15 5.42 6.6 0.34 0.035 0.044 2014 SHB 109,096 18.46 5.98 4.09 0.36 0.019 0.177 2015 SHB 135,290 18.69 6.68 0.63 0.26 0.017 0.162 2016 SHB 169,287 18.91 6.21 2.66 0.24 0.018 0.184 2017 SHB 203,945 19.11 6.81 3.53 0.22 0.023 0.150 2018 SHB 216,989 19.20 7.08 3.54 0.09 0.024 0.124 2019 SHB 265,253 19.40 7.02 2.79 0.22 0.018 0.148 2020 SHB 305,734 19.54 2.91 3.23 0.15 0.017 0.145 2021 SHB 371,009 19.71 2.58 1.84 0.19 0.014 0.089 2012 LienVietPostBank 29,325 16.95 5.25 9.21 0.80 0.027 0.126 2013 LienVietPostBank 30,789 17.20 5.42 6.6 0.29 0.029 0.044 2014 LienVietPostBank 44,973 17.54 5.98 4.09 0.40 0.013 0.177 2015 LienVietPostBank 56,917 17.84 6.68 0.63 0.36 0.009 0.162 2016 LienVietPostBank 80,861 18.19 6.21 2.66 0.42 0.011 0.184 2017 LienVietPostBank 102,056 18.43 6.81 3.53 0.26 0.011 0.150 2018 LienVietPostBank 120,098 18.60 7.08 3.54 0.18 0.014 0.124 2019 LienVietPostBank 142,924 18.76 7.02 2.79 0.18 0.014 0.148 2020 LienVietPostBank 177,038 18.99 2.91 3.23 0.26 0.014 0.145 2021 LienVietPostBank 210,105 19.16 2.58 1.84 0.18 0.013 0.089 2012 VIB 34,856 17.34 5.25 9.21 -0.22 0.025 0.126 2013 VIB 36,793 17.38 5.42 6.6 0.04 0.027 0.044 2014 VIB 42,644 17.46 5.98 4.09 0.08 0.023 0.177 2015 VIB 47,952 17.68 6.68 0.63 0.25 0.021 0.162 2016 VIB 60,847 17.91 6.21 2.66 0.26 0.026 0.184 2017 VIB 80,750 18.20 6.81 3.53 0.33 0.028 0.150 2018 VIB 96,831 18.38 7.08 3.54 0.20 0.025 0.124 2019 VIB 130,339 18.68 7.02 2.79 0.34 0.010 0.148 2020 VIB 171,056 18.95 2.91 3.23 0.31 0.008 0.145 2021 VIB 217,756 19.12 2.58 1.84 0.19 0.008 0.089 Phụ lục 3: Thống kê mô tả sum LOANGR LNLOAN DG NPL GDP INF MS Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -LOANGR | 160 2174845 2100911 -.2229291 1.298725 LNLOAN | 160 18.65506 1.152871 15.62101 21.0268 DG | 160 2139495 176636 -.2209339 1.082034 NPL | 160 0186862 0113063 0045381 0761732 GDP | 160 05594 0154968 0258 0708 -+ -INF | 160 03812 023282 0063 0921 MS | 160 13492 0400601 044 1838 Phụ lục 4: Ma trận hệ số tƣơng quan - Mơ hình 1: pwcorr l.LOANGR GDP INF DG NPL MS, sig | L.LOANGR GDP INF DG NPL MS -+ -L.LOANGR | 1.0000 | | GDP | 0.0623 1.0000 | 0.4584 | INF | 0.2367 -0.0306 1.0000 | 0.0043 0.7005 | DG | 0.4496 0.1087 0.0794 1.0000 | 0.0000 0.1713 0.3181 | NPL | 0.0200 0.0189 0.2712 0.0953 1.0000 | 0.8117 0.8126 0.0005 0.2304 | MS | -0.1147 0.3646 -0.3931 0.0096 -0.1347 1.0000 | 0.1712 0.0000 0.0000 0.9037 0.0895 | - Mơ hình 2: pwcorr l.LNLOAN GDP INF DG NPL MS, sig | L.LNLOAN GDP INF DG NPL MS -+ -L.LNLOAN | 1.0000 | | GDP | -0.1926 1.0000 | 0.0208 | INF | -0.1968 -0.0306 1.0000 | 0.0181 0.7005 | DG | -0.3441 0.1087 0.0794 1.0000 | 0.0000 0.1713 0.3181 | NPL | -0.1788 0.0189 0.2712 0.0953 1.0000 | 0.0320 0.8126 0.0005 0.2304 | MS | 0.0155 0.3646 -0.3931 0.0096 -0.1347 1.0000 | 0.8534 0.0000 0.0000 0.9037 0.0895 | Phụ lục 5: nhân tử phóng đại phƣơng sai VIF - Mơ hình 1: vif Variable | VIF 1/VIF -+ -MS | 1.76 0.568663 INF | 1.63 0.612707 LOANGR | L1 | 1.34 0.747802 DG | 1.30 0.770735 GDP | 1.29 0.776210 NPL | 1.06 0.939167 -+ -Mean VIF | 1.40 - Mơ hình 2: vif Variable | VIF 1/VIF -+ -MS | 1.76 0.567589 INF | 1.60 0.623514 GDP | 1.30 0.766713 LNLOAN | L1 | 1.25 0.797848 DG | 1.18 0.850765 NPL | 1.10 0.906824 -+ -Mean VIF | 1.37 Phụ lục 6: kiểm định phƣơng sai thay đổi sai số - Mơ hình 1: hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of LOANGR chi2(1) Prob > chi2 - = = 0.15 0.6981 Mô hình 2: hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of LNLOAN chi2(1) Prob > chi2 = = 36.36 0.0000 Phụ lục 7: kiểm định tự tƣơng quan sai số - Mơ hình 1: xtserial LOANGR GDP INF DG NPL MS Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 15) = 5.453 Prob > F = 0.0338 - Mơ hình 2: xtserial LNLOAN GDP INF DG NPL MS Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 15) = 568.924 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 8: kết hồi quy mô hình Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: ID Number of obs = 112 Time variable : Yeart Number of groups = 16 Number of instruments = 16 Obs per group: = Wald chi2(6) = 48573.06 avg = 7.00 Prob > chi2 = 0.000 max = -LOANGR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -LOANGR | L1 | -.0901541 0395298 -2.28 0.023 -.1676312 -.0126771 | DG | 1.190728 0587837 20.26 0.000 1.075514 1.305942 NPL | 5847167 7416332 0.79 0.430 -.8688578 2.038291 GDP | -.5417596 0711762 -7.61 0.000 -.6812624 -.4022567 INF | 8947592 2205924 4.06 0.000 4624061 1.327112 MS | -.205538 0489991 -4.19 0.000 -.3015743 -.1095016 _cons | 0020888 0191215 0.11 0.913 -.0353887 0395662 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L2.GDP L2.INF L3.MS) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L6.(L2.LOANGR L2.DG L2.NPL) Instruments for levels equation Standard L2.GDP L2.INF L3.MS _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL5.(L2.LOANGR L2.DG L2.NPL) -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.95 Pr > z = 0.051 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.29 Pr > z = 0.199 -Sargan test of overid restrictions: chi2(9) = 3.43 Prob > chi2 = 0.945 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(9) = 6.49 Prob > chi2 = 0.690 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(3) = 2.21 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 4.28 Prob > iv(L2.GDP L2.INF L3.MS) Hansen test excluding group: chi2(6) = 5.45 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 1.05 Prob > chi2 = chi2 = 0.529 0.639 chi2 = chi2 = 0.488 0.790 Phụ lục 9: Kết hồi quy mơ hình Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: ID Number of obs = 112 Time variable : Yeart Number of groups = 16 Number of instruments = 16 Obs per group: = Wald chi2(6) = 4.93e+11 avg = 7.00 Prob > chi2 = 0.000 max = -LNLOAN | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -LNLOAN | L1 | 1.002318 0015382 651.63 0.000 999303 1.005333 | DG | 8297476 0075261 110.25 0.000 8149967 8444986 NPL | -.2986983 1001118 -2.98 0.003 -.4949138 -.1024828 GDP | 0229414 0094079 2.44 0.015 0045021 0413806 INF | 0657858 0263205 2.50 0.012 0141987 117373 MS | -.0315284 0126242 -2.50 0.357 -.0562713 -.0067855 _cons | -.0238912 0292407 -0.82 0.414 -.0812018 0334195 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.GDP L.INF L3.MS) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L6.(L2.LNLOAN L2.DG L2.NPL) Instruments for levels equation Standard L.GDP L.INF L3.MS _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL5.(L2.LNLOAN L2.DG L2.NPL) -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.56 Pr > z = 0.119 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.11 Pr > z = 0.910 -Sargan test of overid restrictions: chi2(9) = 3.78 Prob > chi2 = 0.926 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(9) = 5.73 Prob > chi2 = 0.767 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(3) = 3.95 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 1.77 Prob > iv(L.GDP L.INF L3.MS) Hansen test excluding group: chi2(6) = 4.42 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 1.31 Prob > chi2 = chi2 = 0.266 0.939 chi2 = chi2 = 0.621 0.726