Tác động của rủi ro thanh khoản đến khả năng sinh lời của các ngân hàng tmcp việt nam, 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Mã số: 34 02 01 LÊ TRẦN TRÚC OANH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên: LÊ TRẦN TRÚC OANH Mã số sinh viên: 050607190379 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE18 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐỖ THỊ HÀ THƢƠNG TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Khi theo đuổi lợi nhuận cao, ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro, rủi ro khoản vấn đề quan tâm Bên cạnh đó, NH trung gian tài chủ thể kinh tế, có vai trị đặc biệt quan trọng ổn định phát triển kinh tế Vì vậy, việc nghiên cứu rủi ro khoản hiệu hoạt động khả sinh lời ngân hàng cần thiết Từ lý đó, tác giả chọn nghiên cứu tác động rủi ro khoản đến khả sinh lời ngân hàng thư ng mại cổ phần Việt Nam từ năm 2013 đến năm 2022 Phư ng pháp định lượng phư ng pháp nghiên cứu khóa luận, ngồi cịn kết hợp phư ng pháp định tính Dữ liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo tài 26 NHTMCP Việt Nam từ trang Tổng cục Thống kê Dữ liệu xử lý phần mềm Stata 17 với mơ hình hồi quy liệu, tác giả lựa chọn mơ hình tối ưu mơ hình FEM thơng qua kiểm định F-test Hausman Tuy nhiên, mơ hình có tượng phư ng sai sai số thay đổi tượng tự tư ng quan phần dư, nên phư ng pháp ước lượng bình phư ng bé tổng quát khả thi sử dụng để khắc phục Kết cho thấy rủi ro khoản tác động c ng chiều đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Bên cạnh đó, biến kiểm sốt quy mơ ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ c ng chiều với khả sinh lời ngân hàng Trái lại, tỷ lệ nợ xấu khả sinh lời ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều Trong chưa tìm thấy chứng ảnh hưởng biến tốc độ tăng trưởng kinh tế đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Kết nghiên cứu khóa luận đóng góp mặt thực tiễn mối quan hệ rủi ro khoản khả sinh lời NHTMCP Việt Nam Từ kết nghiên cứu đạt được, tác giả đưa số hàm ý quản trị cho nhà điều hành, quản lý NHTMCP Việt Nam nhằm kiểm soát rủi ro khoản tăng cường khả sinh lời ii ABSTRACT When pursuing high profitability, banks face various risks, with liquidity risk being the most critical concern Additionally, banks act as financial intermediaries between entities in the economy and play a particularly important role in stabilizing and promoting economic development Therefore, researching liquidity risk and the effectiveness of operations as well as profitability of banks is highly necessary For this reason, the author chooses to study the impact of liquidity risk on the profitability of Vietnamese joint-stock commercial banks from 2013 to 2022 The quantitative method is the primary research method in the thesis, supplemented by qualitative analysis The secondary data were collected from the financial reports of 26 continuously operating Vietnamese joint-stock commercial banks and the website of the General Statistics Office The data was processed using Stata 17 software with panel data regression models, the author selected the optimal model, FEM, based on F-tests and Hausman tests However, this model exhibited heteroscedasticity and residual autocorrelation issues, requiring the use of the Feasible Generalized Least Squares estimation method to address them The results indicate that liquidity risk positively affects the profitability of Vietnamese joint-stock commercial banks Additionally, control variables such as bank size, ownership capital ratio to total assets, and inflation rate are positively correlated with bank profitability On the other hand, the non-performing loan ratio shows a negative relationship with bank profitability However, no evidence was found regarding the impact of the economic growth rate on bank profitability The research findings of this thesis contribute to the practical understanding of the relationship between liquidity risk and financial performance of Vietnamese joint-stock commercial banks Based on the achieved results, the author provides managerial implications for executives and managers of Vietnamese joint-stock commercial banks to effectively control liquidity risk and enhance profitability iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lê Trần Trúc Oanh MSSV: 050607190379 Lớp: HQ7–GE18 Tôi xin cam đoan đề tài khóa luận “Tác động rủi ro khoản đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm … Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) Lê Trần Trúc Oanh iv LỜI CẢM ƠN Trước tiên, muốn bày tỏ lòng biết n sâu sắc đến Nhà trường, Quý Thầy Cơ trường Đại Học Ngân Hàng TP Hồ Chí Minh Được học tập, nghiên cứu dạy giảng viên trang bị cho kiến thức vơ c ng bổ ích cần thiết để thực tốt khóa luận Đặc biệt, muốn bày tỏ lời cảm n chân thành đến Người hướng dẫn khoa học TS Đỗ Thị Hà Thư ng Qua thời gian làm khóa luận tốt nghiệp, tơi cảm thấy biết n trân trọng hướng dẫn hỗ trợ tận tình từ Cơ Nhờ đó, khóa luận hồn thiện h n mặt nội dung hình thức Cuối c ng, tơi muốn gửi lời cảm n đến gia đình bạn bè – người tạo điều kiện thời gian, giúp đỡ ủng hộ suốt thời gian thực khóa luận Một lần nữa, xin gửi lời cảm n chân thành đến tất cả! TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm … Tác giả (Ký, ghi rõ Họ tên) Lê Trần Trúc Oanh v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ ix CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phư ng pháp nghiên cứu 1.5.1 Phư ng pháp thu thập liệu 1.5.2 Phư ng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục khóa luận TÓM TẮT CHƢƠNG .9 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU .10 2.1 Rủi ro khoản 10 2.1.1 Khái niệm khoản 10 2.1.2 Khái niệm rủi ro khoản 11 vi 2.1.3 Nguyên nhân phát sinh rủi ro khoản 12 2.1.4 Đo lường rủi ro khoản 13 2.2 Khả sinh lời ngân hàng thư ng mại 15 2.2.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng 15 2.2.2 Chỉ tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thư ng mại .15 2.3 Tổng quan nghiên cứu trước 17 2.3.1 Các nghiên cứu giới 17 2.3.2 Các nghiên cứu nước 19 2.3.3 Thảo luận nghiên cứu trước khoảng trống đề tài 20 TÓM TẮT CHƢƠNG .30 CHƯƠNG MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .31 3.1 Mơ hình nghiên cứu 31 3.1.1 Khái quát mơ hình nghiên cứu 31 3.1.2 Giải thích biến 32 3.2 Các giả thuyết nghiên cứu 34 3.2.1 Biến độc lập 34 3.2.2 Biến kiểm soát 35 3.3 Quy trình nghiên cứu 39 3.4 Nguồn liệu mẫu nghiên cứu 40 3.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 41 3.5.1 Phân tích thống kê mơ tả 41 3.5.2 Phân tích ma trận tư ng quan 41 3.5.3 Phân tích hồi quy liệu bảng 42 3.5.4 Kiểm định vi phạm giả định hồi quy 42 TÓM TẮT CHƢƠNG .43 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 4.1 Thực trạng rủi ro khoản khả sinh lời ngân hàng thư ng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2013 – 2022 44 vii 4.1.1 Thực trạng rủi ro khoản ngân hàng thư ng mại cổ phần Việt Nam 44 4.1.2 Thực trạng khả sinh lời ngân hàng thư ng mại cổ phần Việt Nam 46 4.2 Thống kê mô tả .48 4.3 Phân tích tư ng quan đa cộng tuyến 50 4.4 Phân tích kết nghiên cứu 51 4.4.1 Kết phân tích hồi quy 51 4.4.2 Kiểm định khuyết tật mô hình 54 4.4.3 Khắc phục khuyết tật mơ hình .55 4.5 Thảo luận kết nghiên cứu 57 TÓM TẮT CHƢƠNG .62 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ .63 5.1 Kết luận 63 5.2 Hàm ý quản trị 64 5.2.1 Đối với yếu tố rủi ro khoản 64 5.2.2 Đối với yếu tố quy mô ngân hàng 65 5.2.3 Đối với yếu tố tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản 66 5.2.4 Đối với yếu tố tỷ lệ nợ xấu .66 5.3 Những hạn chế đề tài nghiên cứu .67 5.4 Các định hướng mở rộng nghiên cứu 68 TÓM TẮT CHƢƠNG .68 TÀI LIỆU THAM KHẢO 70 PHỤ LỤC 74 viii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tiếng Việt Từ viết tắt Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán ETA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu FGAP Khe hở tài trợ GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế INF Tỷ lệ lạm phát KNSL Khả sinh lời NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thư ng mại NHTMCP Ngân hàng thư ng mại cổ phần NPL Tỷ lệ nợ xấu ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu RRTK Rủi ro khoản SIZE Quy mô ngân hàng TTS Tổng tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu Tiếng Anh Từ viết tắt Nguyên nghĩa tiếng Anh Nguyên nghĩa tiếng Việt FEM Fixed Effects Model Mơ hình tác động cố định FGLS REM Feasible Genaralized Least Squares Random Effects Model Bình phư ng bé tổng qt Mơ hình tác động ngẫu nhiên BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0,0078 0,0083 0,0085 0,0067 0,0063 0,006 0,0061 0,0048 0,0066 0,0095 0,0047 0,0066 0,0019 9E-05 0,0009 0,0022 0,0026 0,0028 0,0036 0,0047 0,0108 0,0093 0,0079 0,0079 0,0073 0,0047 0,0079 0,0107 0,0099 0,0101 0,0039 0,0021 0,0003 0,0024 0,0059 0,0044 0,0054 0,0065 0,1384 0,1527 0,1687 0,1441 0,1494 0,1459 0,1293 0,0918 0,1306 0,1934 0,0318 0,0497 0,0161 0,0008 0,0101 0,0278 0,0351 0,0422 0,0583 0,0755 0,1325 0,105 0,1029 0,1178 0,1202 0,0805 0,131 0,169 0,1588 0,1668 0,0432 0,0245 0,003 0,0232 0,0594 0,0453 0,0565 0,0657 0,0951 0,008 0,0397 -0,0023 0,0057 -0,0007 0,0019 -0,0082 -0,0146 0,0229 -0,0871 -0,0658 -0,0951 -0,1117 -0,0499 -0,0817 -0,0236 -0,0252 0,015 0,0092 0,0205 0,0237 0,0579 0,0073 0,0345 0,0336 0,0342 0,0186 -0,0204 0,0142 0,0229 -0,0888 -0,1095 -0,12 -0,1086 -0,096 -0,1553 -0,2066 33,938 34,109 34,377 34,545 34,723 34,811 34,938 34,955 35,105 35,29 30,769 30,881 30,999 31,109 31,317 31,472 31,579 31,744 31,968 32,001 33,988 34,125 34,29 34,486 34,63 34,691 34,754 34,833 34,965 35,131 32,766 32,707 32,458 32,489 32,637 32,659 32,752 32,709 0,0584 0,0512 0,0498 0,0439 0,0406 0,0415 0,0521 0,0525 0,049 0,0491 0,1394 0,1285 0,1142 0,1022 0,0838 0,0739 0,0721 0,0637 0,0606 0,0633 0,0938 0,0832 0,072 0,0636 0,0582 0,0578 0,0623 0,0637 0,0611 0,0598 0,0864 0,0819 0,1053 0,1044 0,0954 0,0975 0,094 0,1048 0,0226 0,0203 0,0168 0,0199 0,0162 0,019 0,0175 0,0176 0,01 0,0116 0,0411 0 0,0127 0 0,0251 0,0279 0,0253 0,0279 0,01 0,0112 0,0092 0,0102 0,0114 0,0159 0,0116 0,0094 0,0126 0,0124 0,0198 0,0246 0,0186 0,0295 0,0227 0,0185 0,0171 0,0252 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0,0059 0,0168 0,0031 0,0051 0,0061 0,0071 0,0115 0,0158 0,018 0,0169 0,0186 0,0208 0,0157 0,0079 0,0068 0,0043 0,006 0,0058 0,0014 0,0023 0,0109 0,0064 0,0077 0,0052 0,0034 0,0085 0,009 0,0057 0,0085 0,0084 0,0108 0,0146 0,0128 0,0131 0,0119 0,0121 0,0122 0,0183 0,0558 0,154 0,0311 0,0546 0,069 0,0978 0,1624 0,2027 0,2161 0,2061 0,2326 0,2353 0,0906 0,0514 0,049 0,0359 0,0583 0,0635 0,0179 0,0328 0,1792 0,1104 0,0771 0,0636 0,0467 0,1334 0,1545 0,098 0,1405 0,1389 0,1852 0,2208 0,1632 0,1579 0,1264 0,1159 0,1242 0,1941 -0,1369 -0,0979 -0,2129 -0,2366 -0,1689 -0,1402 -0,0847 -0,0228 0,0885 0,0116 0,0532 0,1155 -0,055 -0,1318 -0,1525 -0,1025 -0,0385 0,0063 0,0109 -0,1275 -0,1552 -0,0874 -0,3267 -0,3624 -0,1995 -0,2207 -0,1692 -0,0329 0,0182 0,0086 0,0992 0,0599 -0,268 -0,3344 -0,2724 -0,172 -0,1147 -0,0698 32,742 32,852 32,088 32,231 32,299 32,644 32,875 33,007 33,067 33,397 33,557 33,662 30,693 30,771 30,863 31,047 31,251 31,376 31,565 31,679 32,06 32,083 32,008 32,244 32,309 32,586 32,727 32,796 32,94 33,121 33,298 33,423 32,826 32,932 33,029 33,177 33,38 33,524 0,1072 0,1107 0,0997 0,0892 0,0882 0,062 0,078 0,0779 0,0888 0,0774 0,0822 0,0937 0,1626 0,1456 0,1332 0,1105 0,0951 0,0886 0,0742 0,0684 0,0558 0,0604 0,0914 0,0733 0,0706 0,0587 0,0574 0,0583 0,0623 0,0587 0,0581 0,0734 0,084 0,0826 0,1049 0,1038 0,0943 0,0943 0,0196 0,018 0,0367 0,0228 0,0159 0,0146 0,0152 0,0153 0,0136 0,0132 0,0165 0,0167 0,0247 0,0195 0,0113 0,0106 0,0084 0,0094 0,0102 0,0542 0,0189 0,0189 0,0248 0,014 0,0097 0,0111 0,0107 0,0141 0,0144 0,0143 0,0137 0,0146 0,0245 0,0273 0,0161 0,0132 0,012 0,0133 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 0,0209 0,019 0,024 0,0272 0,003 0,0014 0,0011 0,0014 0,0012 0,0069 0,0071 0,0121 0,0212 0,0222 0,006 0,0057 0,0053 0,0008 0,0049 0,0091 0,0086 0,007 0,01 0,0109 0,0007 0,0002 0,0002 0,0002 0,0003 0,0005 0,0006 1E-05 2E-05 1E-07 0,008 0,0061 0,0047 0,0068 0,2179 0,1913 0,2349 0,2555 0,0357 0,0151 0,0101 0,0103 0,0089 0,0631 0,0728 0,1267 0,2074 0,1896 0,0413 0,0568 0,0576 0,0096 0,0674 0,1497 0,1592 0,1384 0,1962 0,1749 0,0058 0,0025 0,002 0,0034 0,0068 0,0112 0,0114 0,0003 0,0003 2E-06 0,062 0,0553 0,0508 0,0865 -0,0544 -0,0256 -0,0348 0,0233 -0,3555 -0,3805 -0,331 -0,2426 -0,1839 -0,1072 -0,1101 -0,0462 0,0341 0,0166 -0,0733 -0,1195 -0,0987 -0,2343 -0,0646 -0,0449 -0,0338 -0,0676 -0,0827 -0,0307 -0,1686 -0,2117 -0,282 -0,2382 -0,1894 -0,1584 -0,2635 -0,3546 -0,3104 -0,263 0,0324 -0,0623 -0,0367 -0,0714 33,651 33,836 34,04 34,222 32,305 32,279 32,278 32,159 32,352 32,557 32,687 32,805 32,947 32,991 30,991 31,25 31,2 31,389 31,628 31,949 32,182 32,531 32,663 32,81 31,001 31,238 31,507 31,865 31,905 31,914 32,018 32,126 31,932 32,129 31,121 31,297 31,532 31,787 0,0969 0,1012 0,1029 0,1093 0,0879 0,0905 0,1305 0,1469 0,1223 0,1003 0,0947 0,0955 0,1082 0,1253 0,1132 0,0893 0,0963 0,0801 0,0674 0,0564 0,0524 0,0491 0,0524 0,0712 0,1102 0,0872 0,0667 0,0468 0,0448 0,0446 0,0536 0,0476 0,0578 0,0642 0,1209 0,1028 0,0855 0,0739 0,0116 0,0109 0,009 0,0109 0,0271 0,0516 0,0341 0,0236 0,0223 0,0301 0,0204 0,0196 0,0174 0,0171 0,0148 0,0147 0,0091 0,0294 0,0195 0,0154 0,0197 0,0083 0,0157 0,0135 0,0607 0,0252 0,0215 0,0148 0,0153 0,0167 0,0193 0,0151 0,03 0,1793 0,0514 0 0,0175 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SSB SSB 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 0,011 0,0191 0,0237 0,0261 0,0261 0,0185 0,0017 0,0052 0,0016 0,005 0,0024 0,0043 0,0024 0,005 0,0067 0,009 0,0117 0,0119 0,0026 0,0076 0,0027 0,002 0,0067 0,0042 0,0051 0,0073 0,0065 0,0051 0,0043 0,0042 0,0059 0,0055 0,007 0,0067 0,0109 0,0146 0,002 0,0011 0,1505 0,2358 0,2544 0,2443 0,2245 0,1491 0,0119 0,04 0,0122 0,0357 0,0183 0,035 0,02 0,0441 0,0637 0,0921 0,0491 0,0518 0,0125 0,0404 0,0158 0,0122 0,0413 0,027 0,0335 0,0499 0,0856 0,0759 0,0732 0,0746 0,1102 0,1078 0,1388 0,1226 0,1681 0,1971 0,0268 0,0152 -0,0596 -0,0405 0,0165 0,0135 0,0176 0,0907 0,0002 -0,1356 -0,0398 -0,0307 -0,0497 -0,0433 -0,0536 -0,0847 -0,0142 -0,0451 -0,0091 -0,0386 -0,0862 -0,0859 -0,0349 -0,0494 -0,0487 -0,1159 -0,0652 -0,0645 -0,0992 -0,1132 -0,085 -0,018 0,0119 -0,0255 0,0162 0,005 0,0695 0,0435 -0,191 -0,1617 32,065 32,236 32,403 32,658 32,849 32,899 30,845 30,881 30,837 30,843 31,009 31,029 31,083 31,219 31,333 31,523 30,318 30,393 30,507 30,578 30,691 30,645 30,758 30,807 30,834 30,952 32,598 32,761 32,953 33,086 33,287 33,41 33,532 33,654 33,859 33,943 32,011 32,015 0,0728 0,088 0,0974 0,1143 0,1182 0,1303 0,129 0,1295 0,1366 0,1408 0,1215 0,1233 0,1191 0,1087 0,1032 0,0936 0,2384 0,2203 0,1911 0,1845 0,1603 0,1686 0,1561 0,1512 0,1507 0,1408 0,0721 0,062 0,055 0,0566 0,0514 0,0505 0,0507 0,0582 0,0701 0,0779 0,0717 0,0709 0,0179 0,0229 0,0184 0,0169 0,0132 0,0223 0,0298 0,0248 0,0275 0,0247 0,0334 0,0306 0,0316 0,0244 0,0252 0,0256 0,0224 0,0208 0,0188 0,0263 0,0298 0,022 0,0194 0,0144 0,0197 0,0212 0,0406 0,0202 0,0172 0,0187 0,0233 0,024 0,0191 0,0183 0,0169 0,0281 0 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0,0011 0,0012 0,0027 0,0037 0,0074 0,0081 0,0133 0,0183 0,0142 0,0126 0,0027 0,0003 0,0034 0,0046 0,0057 0,0057 0,0067 0,0091 0,0039 0,0065 0,0083 0,0147 0,0255 0,0287 0,029 0,0306 0,0365 0,0322 0,0162 0,0128 0,0088 0,0062 0,0084 0,0139 0,0206 0,0189 0,0193 0,0201 0,016 0,0201 0,0506 0,0682 0,1143 0,1106 0,1612 0,1805 0,1449 0,1256 0,0323 0,004 0,052 0,0748 0,0956 0,0963 0,1079 0,1383 0,0484 0,0749 0,0973 0,1747 0,2771 0,2153 0,1796 0,1841 0,2197 0,198 0,1087 0,135 0,1244 0,1079 0,1559 0,2087 0,2611 0,2354 0,226 0,215 -0,1677 -0,1271 -0,0761 -0,0031 0,0183 -0,0245 0,0841 0,166 -0,1306 -0,1846 -0,2571 -0,2795 -0,263 -0,2285 -0,2311 -0,1781 -0,0757 -0,0272 -0,3128 -0,2921 -0,1566 -0,131 -0,0376 -0,1292 -0,0013 0,0002 0,0573 0,0889 -0,075 -0,0347 -0,1478 -0,0794 -0,0554 0,0077 0,0195 0,0198 0,0057 -0,1034 32,071 32,269 32,459 32,576 32,69 32,825 32,986 33,075 32,715 32,877 33,308 33,436 33,54 33,637 33,748 33,831 33,887 34,014 32,699 32,801 32,888 33,092 33,227 33,402 33,581 33,717 33,974 34,181 31,1 31,572 31,965 32,297 32,452 32,545 32,734 32,96 33,311 33,426 0,0681 0,0569 0,0494 0,0591 0,0694 0,0759 0,0882 0,1134 0,1057 0,0952 0,0756 0,0668 0,0631 0,0607 0,059 0,0588 0,0657 0,0653 0,0876 0,0852 0,0857 0,0832 0,1 0,1613 0,1618 0,1697 0,1636 0,1623 0,1153 0,0823 0,063 0,0534 0,0538 0,078 0,0795 0,0812 0,0887 0,0981 0,0143 0,017 0,0084 0,0151 0,0231 0,0186 0,0165 0,016 0,0146 0,0119 0,058 0,0691 0,0467 0,0213 0,0194 0,017 0,015 0,0098 0,0365 0,0238 0,0166 0,0158 0,0161 0,0175 0,0133 0,0047 0,0066 0,0072 0,0233 0,0122 0,0081 0,0075 0,011 0,0112 0,0129 0,0118 0,0082 0,0084 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0,0023 0,0015 0,0021 0,0019 0,0016 0,0017 0,0028 0,0041 0,007 0,0086 0,0099 0,0088 0,0085 0,0094 0,01 0,0139 0,0161 0,0145 0,016 0,0185 0,0007 0,0066 0,0063 0,0059 0,0099 0,0167 0,0202 0,0216 0,0231 0,026 0,0091 0,0088 0,0134 0,0186 0,0254 0,0245 0,0236 0,0262 0,0169 0,0131 0,0217 0,0251 0,0243 0,0284 0,0478 0,0653 0,1081 0,1306 0,1043 0,1068 0,1203 0,1478 0,1809 0,2549 0,259 0,2111 0,2159 0,2445 0,0061 0,0634 0,0609 0,0647 0,1283 0,2255 0,2711 0,2957 0,3033 0,2975 0,141 0,1501 0,2142 0,2575 0,2748 0,2283 0,2147 0,2192 -0,164 -0,1112 -0,0996 -0,0289 -0,0027 -0,0484 -0,0629 -0,1259 -0,131 -0,0732 -0,1235 -0,1713 -0,1682 -0,1645 -0,1595 -0,1583 -0,1585 -0,145 -0,1234 -0,0543 -0,1041 -0,1348 -0,0656 0,0088 0,0933 0,081 0,0371 0,0784 0,0903 0,0928 -0,2587 -0,1836 -0,0695 0,0913 0,1768 0,1581 0,1146 0,137 30,928 31,203 31,366 31,749 31,797 31,898 31,968 32,092 32,246 32,286 33,782 33,989 34,145 34,3 34,573 34,61 34,74 34,821 34,886 35,134 31,973 32,021 32,066 32,28 32,444 32,567 32,849 33,131 33,366 33,468 32,429 32,726 32,898 33,064 33,258 33,41 33,564 33,669 0,1327 0,1022 0,0936 0,0654 0,0639 0,0594 0,0581 0,0662 0,0631 0,0691 0,0904 0,0753 0,067 0,0611 0,0508 0,0579 0,0662 0,0709 0,0771 0,0748 0,1038 0,1054 0,1021 0,0836 0,0714 0,0767 0,0728 0,0735 0,0785 0,0952 0,0637 0,055 0,0691 0,0751 0,1069 0,1075 0,1119 0,126 0,0288 0,0233 0,0226 0,0214 0,0268 0 0,023 0,0189 0,0153 0,0273 0,0231 0,0184 0,015 0,0114 0,0098 0,0079 0,0062 0,0064 0,0068 0,0282 0,0251 0,0207 0,0258 0,0264 0,0252 0,0196 0,0174 0,0232 0,0245 0,0281 0,0254 0,0269 0,0291 0,0339 0,035 0,0342 0,0341 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0184 0,0315 0,066 0,0409 0,0063 0,0266 0,0353 0,0354 0,0279 0,0323 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 0,0258 0,0802 0,0542 0,0598 0,0698 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0291 VPB VPB 2021 0,0238 0,1651 2022 0,0287 0,1782 0,2072 33,936 0,1576 0,0457 0,0184 0,0258 0,2142 34,078 0,164 0,0573 0,0315 0,0802 (Nguồn: Tổng hợp tác giả) Phụ lục 03: Kết chạy liệu qua phần mềm Stata 17.0  Thống kê mô tả sum ROA ROE FGAP SIZE ETA NPL INF GDP Variable | Obs Mean Std dev Min Max -+ ROA | 260 0092309 0073317 9.78e-08 0365264 ROE | 260 1101183 077733 1.60e-06 3033156 FGAP | 260 -.0787652 1101576 -.3804724 2142375 SIZE | 260 32.63579 1.1217 30.31783 35.29048 ETA | 260 087354 0323711 0406177 2383814 -+ NPL | 260 0198069 0150665 1792976 INF | 260 03206 0146891 0063 066 GDP | 260 05901 0171886 0258 0802  Phân tích tƣơng quan corr FGAP SIZE ETA NPL INF GDP (obs=260) | FGAP SIZE ETA NPL INF GDP -+ -FGAP | 1.0000 SIZE | 0.2643 1.0000 ETA | 0.1396 -0.4117 1.0000 NPL | -0.1748 -0.1536 0.1152 1.0000 INF | -0.1097 -0.1403 0.1075 0.1929 1.0000 GDP | -0.0322 -0.0678 -0.0077 0.0367 0.0023  Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -SIZE | 1.39 0.716910 ETA | 1.33 0.751852 FGAP | 1.21 0.828788 NPL | 1.08 0.921966 INF | 1.06 0.943587 GDP | 1.01 0.992938 -+ -Mean VIF | 1.18 1.0000 MƠ HÌNH – ROA  Mơ hình hồi quy Pooled OLS reg ROA FGAP SIZE ETA NPL INF GDP,beta Source | SS df MS -+ Number of obs = 260 F(6, 253) = 54.33 Model | 007838498 001306416 Prob > F = 0.0000 Residual | 006083648 253 000024046 R-squared = 0.5630 Adj R-squared = 0.5527 Root MSE = 0049 -+ -Total | 013922146 259 000053753 -ROA | Coefficient Std err t P>|t| Beta -+ -FGAP | 0191811 0030383 6.31 0.000 2881938 SIZE | 0037035 0003208 11.54 0.000 5666076 ETA | 1096927 0108555 10.10 0.000 4843196 NPL | -.0417044 0210621 -1.98 0.049 -.0857019 INF | 0103604 0213544 0.49 0.628 0207571 GDP | -.0180749 0177898 -1.02 0.311 -.0423754 _cons | -.1181456 0112168 -10.53 0.000  Mơ hình FEM xtreg ROA FGAP SIZE ETA NPL INF GDP,fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 260 Group variable: TenNH Number of groups = 26 R-squared: Obs per group: Within = 0.6936 = 10 Between = 0.4005 avg = 10.0 Overall = 0.4932 max = 10 F(6,228) = 86.02 Prob > F = 0.0000 corr(u_i, Xb) = -0.4835 -ROA | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] -+ -FGAP | 01519 0030251 5.02 0.000 0092292 0211508 SIZE | 0065568 0006201 10.57 0.000 005335 0077787 ETA | 1086698 0106814 10.17 0.000 087623 1297166 NPL | -.0437393 0150834 -2.90 0.004 -.0734601 -.0140186 INF | 0382531 0141958 2.69 0.008 0102812 0662249 GDP | -.0062826 0112306 -0.56 0.576 -.0284116 0158465 _cons | -.2130423 0209895 -10.15 0.000 -.2544005 -.171684 -+ sigma_u | 00509099 sigma_e | 0030286 rho | 73860797 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(25, 228) = 17.41 Prob > F = 0.0000  Mơ hình REM xtreg ROA FGAP SIZE ETA NPL INF GDP,re Random-effects GLS regression Number of obs = 260 Group variable: TenNH Number of groups = 26 R-squared: Obs per group: Within = 0.6895 = 10 Between = 0.4335 avg = 10.0 Overall = 0.5300 max = 10 Wald chi2(6) = 511.53 Prob > chi2 = 0.0000 corr(u_i, X) = (assumed) -ROA | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -FGAP | 0181415 002816 6.44 0.000 0126222 0236608 SIZE | 0054386 0005104 10.66 0.000 0044382 0064389 ETA | 1071331 0103899 10.31 0.000 0867693 1274969 NPL | -.0411405 0151195 -2.72 0.007 -.0707743 -.0115068 INF | 0285648 0140491 2.03 0.042 0010292 0561005 GDP | -.0107062 0112873 -0.95 0.343 -.032829 0114166 _cons | -.1756594 0173652 -10.12 0.000 -.2096946 -.1416242 -+ -sigma_u | 00406938 sigma_e | 0030286 rho | 64354487 (fraction of variance due to u_i)  Kiểm định Hausman hausman FEROA REROA Coefficients -| (b) (B) | FEROA REROA (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) Std err -+ -FGAP | 01519 0181415 -.0029514 0011052 SIZE | 0065568 0054386 0011183 0003522 ETA | 1086698 1071331 0015368 0024782 NPL | -.0437393 -.0411405 -.0025988 INF | 0382531 0285648 0096882 0020361 GDP | -.0062826 -.0107062 0044236 -b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.38 Prob > chi2 = 0.0373 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 927.32 0.0000  Kiểm định tự tƣơng quan xtserial ROA FGAP SIZE ETA NPL INF GDP Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = Prob > F = 23.707 0.0001  Mơ hình FGLS xtgls ROA FGAP SIZE ETA NPL INF GDP, corr(ar1) panels(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances (0.7717) = 26 Number of obs = 260 Estimated autocorrelations = Number of groups = 26 Estimated coefficients Time periods = 10 Wald chi2(6) = 285.73 Prob > chi2 = 0.0000 = -ROA | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -FGAP | 0111023 002357 4.71 0.000 0064827 0157218 SIZE | 0043561 0003874 11.24 0.000 0035968 0051155 ETA | 1000621 0108033 9.26 0.000 0788879 1212363 NPL | -.0238307 0067336 -3.54 0.000 -.0370283 -.0106331 INF | 0130531 00783 1.67 0.096 -.0022935 0283996 GDP | 0089023 0061157 1.46 0.145 -.0030842 0208888 _cons | -.1416152 0130701 -10.84 0.000 -.1672321 -.1159983  Kết so sánh mơ hình esttab POOLROA FEROA REROA FGLSROA,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) ROA ROA ROA ROA -FGAP 0.0192*** 0.0152*** SIZE 0.00370*** 0.00656*** 0.00544*** 0.00436*** [11.54] [10.57] [10.66] [11.24] [6.31] ETA [5.02] 0.110*** INF GDP _cons [6.44] 0.109*** [10.10] NPL 0.0181*** 0.0111*** [4.71] 0.107*** 0.100*** [10.17] [10.31] [9.26] -0.0417** -0.0437*** -0.0411*** -0.0238*** [-1.98] [-2.90] [-2.72] [-3.54] 0.0104 0.0383*** 0.0286** 0.0131* [0.49] [2.69] [2.03] [1.67] -0.0181 -0.00628 -0.0107 0.00890 [-1.02] [-0.56] [-0.95] [1.46] -0.118*** [-10.53] -0.213*** -0.176*** [-10.15] [-10.12] -0.142*** [-10.84] -N R-sq 260 260 0.563 0.694 260 260 -t statistics in brackets * p F = 0.0000 Within = 0.5645 corr(u_i, Xb) = -0.6105 -ROE | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] -+ -FGAP | 1542696 037929 4.07 0.000 0795333 2290058 SIZE | 0722494 0077749 9.29 0.000 0569296 0875692 ETA | 0691651 1339224 0.52 0.606 -.1947188 3330489 NPL | -.5117952 1891154 -2.71 0.007 -.8844325 -.1391578 INF | 4274196 177987 2.40 0.017 0767098 7781293 GDP | -.0271983 140809 -0.19 0.847 -.3046516 2502549 _cons | -2.243649 2631659 -8.53 0.000 -2.762197 -1.725101 -+ -sigma_u | 05478168 sigma_e | 03797245 rho | 67546108 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(25, 228) = 10.80 Prob > F = 0.0000  Mơ hình REM xtreg ROE FGAP SIZE ETA NPL INF GDP,re Random-effects GLS regression Number of obs = 260 Group variable: TenNH Number of groups = 26 R-squared: Obs per group: = 0.5556 = 10 Between = 0.5389 avg = 10.0 Within Overall = 0.5214 corr(u_i, X) = (assumed) max = 10 Wald chi2(6) = 299.15 Prob > chi2 = 0.0000 -ROE | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -FGAP | 2030271 0341597 5.94 0.000 1360752 2699789 SIZE | 0544206 0058139 9.36 0.000 0430255 0658156 ETA | 0729187 1277227 0.57 0.568 -.1774131 3232505 NPL | -.4843497 1893696 -2.56 0.011 -.8555072 -.1131922 INF | 2704313 1755356 1.54 0.123 -.0736122 6144749 GDP | -.0965081 1418792 -0.68 0.496 -.3745861 18157 _cons | -1.649701 198212 -8.32 0.000 -2.038189 -1.261212 -+ -sigma_u | 03865748 sigma_e | 03797245 rho | 50893879 (fraction of variance due to u_i)  Kiểm định Hausman hausman FEROE REROE Coefficients -| (b) (B) | FEROE REROE (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) Std err -+ -FGAP | 1542696 2030271 -.0487575 016484 SIZE | 0722494 0544206 0178288 0051621 ETA | 0691651 0729187 -.0037536 0402757 NPL | -.5117952 -.4843497 -.0274455 INF | 4274196 2704313 1569882 0294383 GDP | -.0271983 -.0965081 0693098 -b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.15 Prob > chi2 = 0.0407 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) = Prob>chi2 = 526.29 0.0000  Kiểm định tự tƣơng quan xtserial ROE FGAP SIZE ETA NPL INF GDP Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = Prob > F = 46.529 0.0000  Mơ hình FGLS xtgls ROE FGAP SIZE ETA NPL INF GDP, corr(ar1) panels(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances (0.7442) = 26 Number of obs = 260 Estimated autocorrelations = Number of groups = 26 Estimated coefficients Time periods = 10 Wald chi2(6) = 211.18 Prob > chi2 = 0.0000 = -ROE | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -FGAP | 1281076 0289114 4.43 0.000 0714423 1847729 SIZE | 0496912 0046669 10.65 0.000 0405442 0588382 ETA | 3881918 11391 3.41 0.001 1649324 6114512 NPL | -.2630605 0905803 -2.90 0.004 -.4405947 -.0855264 INF | 1448298 0965055 1.50 0.133 -.0443175 3339772 GDP | 0954772 074752 1.28 0.202 -.0510341 2419885 _cons | -1.545989 1574553 -9.82 0.000 -1.854596 -1.237382  Kết so sánh mơ hình esttab POOLROE FEROE REROE FGLSROE,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) ROE ROE ROE ROE -FGAP SIZE 0.224*** NPL GDP _cons 0.128*** [4.07] [5.94] [4.43] 0.0397*** 0.0722*** 0.0544*** 0.0497*** [9.29] [9.36] 0.0692 0.0729 [1.88] [0.52] [0.57] [3.41] -0.593** -0.512*** -0.484** -0.263*** 0.221* [-2.59] INF 0.203*** [6.79] [11.38] ETA 0.154*** 0.116 [-2.71] 0.388*** [-2.90] 0.270 0.145 [0.50] [2.40] [1.54] [1.50] -0.151 -0.0272 -0.0965 0.0955 [-0.78] [-0.19] [-0.68] [1.28] -1.169*** [-9.59] 0.427** [-2.56] [10.65] -2.244*** [-8.53] -1.650*** [-8.32] -1.546*** [-9.82] -N R-sq 260 260 0.541 0.564 260 260 -t statistics in brackets * p