Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại việt nam, 2022

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TRINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP Chun Ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: NGUYỄN THỊ TRINH Mã số sinh viên: 050606180428 Lớp sinh hoạt: HQ6 – GE12 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên Ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGÔ VĂN TUẤN TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 i TĨM TẮT Khoá luận nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua số liệu 22 ngân hàng thương mại có từ báo cáo tài kiểm tốn thơng tin vĩ mơ Ngân hàng Thế giới công bố giai đoạn 2010 - 2020 Nghiên cứu lựa chọn tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) làm biến phụ thuộc Thông qua kết mơ hình hồi quy đa biến, mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) coi phù hợp Tuy nhiên, mơ hình FEM có tự tương quan phương sai thay đổi Để khắc phục khiếm khuyết này, khố luận triển khai mơ hình hồi quy sử dụng tổng Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS) Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ lạm phát thu nhập không lãi ảnh hưởng tích cực đến khả sinh lời ngân hàng thơng qua hai mơ hình ROA ROE, ngược lại tỷ lệ cho vay chất lượng tài sản có tác động tiêu cực hai mơ hình Quy mơ ngân hàng có tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng thơng qua mơ hình ROE tỷ lệ vốn chủ sở hữu chủ yếu ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua biến ROA Các số kinh tế vĩ mơ GDP khơng có tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua ROA ROE Từ kết nghiên cứu, khoá luận hạn chế nghiên cứu gợi ý hướng nghiên cứu tương lai Từ khoá: Ngân hàng thương mại Việt Nam, yếu tố ảnh hưởng, khả sinh lời ii ABSTRACT The thesis studies the factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks through the data of 22 commercial banks obtained from audited financial statements and macro information of the World Bank Published in the period 2010 2020 The study selects return on assets (ROA) and return on equity (ROE) as dependent variables Through the results of the multivariate regression model, the Fixed Effects Regression Model (FEM) is considered the most suitable However, the FEM model has variable autocorrelation and variance To overcome these shortcomings, the thesis develops a regression model using the feasible generalized least squares sum (FGLS) The research results show that the inflation rate and non-interest income positively affect bank profitability through both ROA and ROE models, whereas loan ratio and asset quality have a positive effect on bank profitability negative effects for both models Bank size has a positive effect on bank profitability through ROE model, and equity ratio mainly affects profitability of Vietnamese commercial banks through ROA variable Macroeconomic indicators such as GDP have no impact on profitability of Vietnamese commercial banks through ROA and ROE From the research results, the thesis points out the limitations of this study and suggests future research directions iii LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan khóa luận về đề tài “ Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân tác giả thời gian qua Mọi số liệu sử dụng phân tích nghiên cứu kết nghiên cứu tác giả tự tìm hiểu, phân tích cách khách quan, trung thực có hướng dẫn khoa học TS Ngơ Văn Tuấn, khơng có nội dung cơng bố trước ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ nghiên cứu Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm SINH VIÊN THỰC HIỆN (Ký, ghi rõ họ tên) iv LỜI CẢM ƠN Để thực hoàn thành nghiên cứu này, em biết ơn vô sâu sắc xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý thầy cô trường Đại học Ngân hàng Tp Hồ Chí Minh truyền đạt cho em kiến thức, tâm huyết giúp em có vốn kiến thức quý báu đầy đủ để hoàn thành tốt nhiệm vụ suốt thời gian học tập trường Và đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn thầy Ngô Văn Tuấn, nhờ thầy tận tâm, nhiệt tình dành nhiều thời gian, cơng sức để bảo, hướng dẫn động viên em qua buổi nói chuyện, buổi thảo luận về đề tài nghiên cứu Nhờ có lời hướng dẫn, động viên, dạy bảo mà truyền cho em động lực, kiến thức lớn để hồn chỉnh nghiên cứu cách chỉnh chu Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy Tuy cố gắng hoàn chỉnh, chỉnh chu so với khả em chắn nghiên cứu tránh khỏi thiếu sót hạn chế khơng mong muốn Kính mong Q thầy cơ, cho em thêm ý kiến đóng góp nhằm giúp nghiên cứu hồn thiện Xin chân thành cảm ơn ! v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC HÌNH ẢNH ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .2 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Bố cục khoá luận KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Khái niệm về khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.2 Các tiêu đo lường lợi nhuận kinh doanh ngân hàng 2.2.1 Lợi nhuận tài sản (ROA) 2.2.2 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 2.3 Lược khảo nghiên cứu có liên quan .9 2.3.1 Các nghiên cứu nước 2.3.2 Các nghiên cứu nước 10 2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM 13 2.4.1 Các yếu tố nội bên ngân hàng 14 2.4.1.1 Quy mô tổng ngân hàng (SIZE) 14 2.4.1.2 Tỷ lệ vốn cho vay (LOAN) .14 2.4.1.3 Chất lượng tài sản (NPL) 15 2.4.1.4 Thu nhập lãi (NII) .15 2.4.1.5 Tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP) 16 2.4.2 Các yếu tố vĩ mô 17 2.4.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế năm (GDP) .17 2.4.2.2 Tỷ lệ lạm phát (INF) .17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 19 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 vi 3.1 Quy trình nghiên cứu 20 3.2 Mơ hình nghiên cứu 21 3.3 Giải thích biến 24 3.3.1 Biến phụ thuộc 24 3.3.1.1 ROA .24 3.3.1.2 ROE .24 3.3.2 Biến độc lập 25 3.3.2.1 Tổng quy mô ngân hàng (SIZE) 25 3.3.2.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP) .25 3.3.2.3 Tỷ lệ vốn cho vay (LOAN) 25 3.3.2.4 Thu nhập lãi (NII) .25 3.3.2.5 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 26 3.3.2.6 Tỷ lệ lạm phát (INF) 26 3.3.2.7 Chất lượng tài sản (NPL) 26 3.4 Phương pháp nghiên cứu 27 3.4.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 27 3.4.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng .27 3.4.2.1 Mơ hình Pooled OLS 27 3.4.2.2 Mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) 27 3.4.2.3 Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) .28 3.4.2.4 Phân tích thống kê mô tả .28 3.4.2.5 Kiểm định F hạn chế (F-Test) .28 3.4.2.6 Kiểm định Hausman 29 3.4.2.7 Các kiểm định mơ hình nghiên cứu 29 3.5 Dữ liệu nghiên cứu .29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 31 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 31 4.2 Kết ước lượng mơ hình kiểm định mơ hình .33 4.2.1 Ma trận tương quan biến mơ hình 33 4.2.2 Kiểm tra đa cộng tuyến 34 4.2.3 Kết ước lượng mơ hình hồi quy lựa chọn mơ hình .35 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 45 4.3.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 46 4.3.2 Tỷ lệ cho vay (LOAN) .46 4.3.3 Chất lượng tài sản (NPL) .47 4.3.4 Tốc độ tăng trưởng kinh tế năm (GDP) 47 4.3.5 Tỷ lệ lạm phát (INF) .48 4.3.6 Thu nhập không lãi (NII) 49 4.3.7 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP) 49 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Khuyến nghị .52 vii 5.2.1 5.2.2 5.2.3 5.2.4 5.2.5 5.3 Hàm ý quy mô ngân hàng (SIZE) .52 Hàm ý tỷ lệ cho vay (LOAN) 53 Hàm ý chất lượng tài sản (NPL) 53 Hàm ý tỷ lệ lạm phát (INF) 54 Hàm ý tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) .54 Hạn chế đề tài 55 5.4 Định hướng nghiên cứu .55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC viii viii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Tiếng Việt NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROCE Tỷ suất sinh lợi vốn sử dụng FEM Mơ hình tác động cố định REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên OLS Phương pháp bình phương tối thiểu GDP Tổng sản phẩm quốc nội H Giả thuyết VCSH Vốn chủ sở hữu vi Mahmud, K., Mallik, A., Imtiaz, M F., & Tabassum, N (2016) The bank-specific factors affecting the profitability of commercial banks in Bangladesh: A panel data analysis International Journal of Managerial Studies and Research, 4(7), 67-74 Micco, A., Panizza, U., & Yanez, M (2007) Bank ownership and performance Does politics matter? Journal of Banking & Finance, 31(1), 219-241 Molyneux, P., & Thornton, J (1992).Determinants of European Bank Profitability: A Note Journal of Banking and Finance, 16(6), 1173-1178 Moody's, 2006 Bank Financial Strength Ratings: Revised Methodology Norden, L., & Stoian, A (2013) Bank earnings management through loan loss provisions A double-edged sword? Working Paper, Amsterdam Olweny, T., & Shipho, T M (2011) Effects of banking sectoral factors on the profitability of commercial banks in Kenya Economics and Finance Review, 1(5), 1-30 Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International journal of economics and financial issues, 3(1), 237-252 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237 Perera, S., Skully, M., & Wickramanayake, J (2007) Cost efficiency in South Asian banking: The impact of bank size, state ownership and stock exchange listings International Review of Finance, 7(1‐2), 35-60 Rahaman, M M., & Akhter, S (2015) Bank-specific factors influencing profitability of Islamic banks in Bangladesh Journal of Business and Technology (Dhaka), 10(1), 21-36 Rahman, M., Hamid, K.,& Khan, A (2015) Determinants of Bank Profitability: Empirical Evidence from Bangladesh.International Journal of Business and Management, 10(8) doi: 10.5539/ijbm.v10n8p135 San, O T., &Heng, T H (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks.African Journal of Business Management, 7(8), 649-660 vii Stiroh, K., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of Banking & Finance, 30(8), 21312161.doihttps://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.04.030 Sufian, F., & Habibullah, M S (2009) Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Journal of business economics and management, 10(3), 207-217 Syafri 2012, ‘Factors affecting bank profitabilityin Indonesia’, The 2012 International Conference on Business and Management Tahir, S., Ahmad, F., & Aziz, B (2014) Impact of Loan Loss Provision on Bank Profitability in Pakistan TIJ's Research Journal of Social Science & Management, 3(12) Trujillo-Ponce, A (2013) What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting & Finance, 53(2), 561–586 https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2011.00466.x Trujillo-Ponce, A 2012, ‘What Determines the Profitability of Banks? Evidence Spain’, Accounting and Finance, Vol 53, pp.561-586 viii PHỤ LỤC Danh sách ngân hàng nghiên cứu STT Tên ngân hàng Tên viết tắt Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Phương Đông Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc Tế ABBank ACB Mã chứng khoán ABB ACB BIDV BID Vietinbank CTG Eximbank EIB HDBank HDB Kienlongbank LienVietPostBank MB MSB Nam A Bank OCB PGBank SAIGONBANK SHB Sacombank Techcombank TPBank VietABank KLB LPB MBB MSB NAB OCB PGB SGB SHB STB TCB TPB VAB VPBank VPB Vietcombank VCB VIB VIB 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 ix Dữ liệu nghiên cứu MaCK year ROE ROA SIZE LOAN NPL GDP INF ABB 2010 ABB 2011 ABB 2012 ABB 2013 ABB 2014 ABB 2015 ABB 2016 ABB 2017 ABB 2018 ABB 2019 ABB 2020 ACB 2010 ACB 2011 ACB 2012 ACB 2013 ACB 2014 ACB 2015 ACB 2016 ACB 2017 ACB 2018 2019 ACB 2020 BID 2010 BID 2011 BID 2012 BID 2013 BID 2014 BID 2015 BID 2016 BID 2017 BID 2018 BID 2019 0.0154 0.0077 0.0091 0.0027 0.0019 0.0014 0.0035 0.0062 0.0082 0.0104 0.0102 0.0125 0.0132 0.0034 0.0048 0.0055 0.0054 0.0061 0.0082 0.0167 0.0169 0.0186 0.0113 0.0083 0.0058 0.0078 0.0083 0.0085 0.0067 0.0063 0.0060 0.0061 0.0048 0.0112 0.0151 0.0128 0.0108 0.0093 17.4535 17.5422 17.6444 17.8695 18.0271 17.9802 18.1219 18.2523 18.3153 18.4459 18.5723 19.1390 19.4539 18.9877 18.9311 19.0063 19.1211 19.2695 19.4656 19.6126 19.7649 19.9125 19.7189 19.8213 19.9992 20.1225 20.2930 20.5615 20.7296 20.9075 20.9956 21.1220 21.1398 19.7228 19.9480 20.0372 20.1723 20.3096 0.5210 0.4768 0.4966 0.6404 0.6249 0.6339 0.6556 0.6638 0.5995 0.6262 0.5685 0.4216 0.3623 0.5841 0.6460 0.6465 0.6858 0.6996 0.7029 0.7103 0.7228 0.7129 0.8023 0.8298 0.7460 0.7270 0.6963 0.7177 0.7310 0.7460 0.7607 0.7471 0.8034 0.6411 0.6381 0.7271 0.6708 0.6712 0.0119 0.0276 0.0284 0.0763 0.0451 0.0242 0.0256 0.0277 0.0251 0.0211 0.0209 0.0034 0.0085 0.0248 0.0302 0.0217 0.0129 0.0087 0.0071 0.0073 ACB 0.1085 0.0655 0.0830 0.0264 0.0204 0.0159 0.0419 0.0817 0.1101 0.1360 0.1334 0.2174 0.2749 0.0638 0.0658 0.0764 0.0817 0.0987 0.1408 0.2773 0.2464 0.2431 0.1790 0.1307 0.1003 0.1373 0.1513 0.1679 0.1433 0.1494 0.1459 0.1293 0.0918 0.2192 0.2660 0.1973 0.1318 0.1046 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 BID 2020 CTG 2010 CTG 2011 CTG 2012 CTG 2013 CTG 2014 0.0108 0.0137 0.0271 0.0296 0.1021 0.0230 0.0203 0.0160 0.0199 0.0146 0.0193 0.0169 0.0180 0.0066 0.0075 0.0147 0.0100 0.0112 NII 0.0062 0.0084 0.0034 0.0060 0.0030 0.0050 0.0059 0.0062 0.0106 0.0113 0.0122 0.0065 0.0037 -0.0059 0.0076 0.0072 0.0097 0.0105 0.0105 0.0111 0.0104 0.0081 0.0079 0.0068 0.0047 0.0096 0.0282 0.0065 0.0070 0.0067 0.0073 0.0082 0.0094 0.0056 0.0064 0.0056 0.0044 0.0049 CAP 0.1224 0.1137 0.1065 0.0997 0.0847 0.0899 0.0788 0.0724 0.0763 0.0765 0.0766 0.0555 0.0426 0.0716 0.0751 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0665 0.0606 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0439 0.0406 0.0415 0.0521 0.0525 0.0500 0.0623 0.0672 0.0942 0.0836 x CTG 2015 CTG 2016 CTG 2017 CTG 2018 CTG 2019 CTG 2020 EIB 2010 EIB 2011 EIB 2012 EIB 2013 EIB 2014 EIB 2015 EIB 2016 EIB 2017 EIB 2018 EIB 2019 EIB 2020 HDB 2010 HDB 2011 HDB 2012 HDB 2013 HDB 2014 HDB 2015 HDB 2016 HDB 2017 HDB 2018 HDB 2019 HDB 2020 KLB 2010 KLB 2011 KLB 2012 KLB 2013 KLB 2014 KLB 2015 KLB 2016 KLB 2017 KLB 2018 KLB 2019 KLB 2020 0.1027 0.1162 0.1202 0.0805 0.1310 0.1690 0.1351 0.2039 0.1332 0.0432 0.0039 0.0029 0.0232 0.0594 0.0453 0.0565 0.0657 0.1297 0.1444 0.0730 0.0311 0.0536 0.0662 0.0924 0.1582 0.2027 0.2161 0.2061 0.0900 0.1181 0.1017 0.0906 0.0514 0.0490 0.0359 0.0583 0.0635 0.0179 0.0328 0.0079 0.0078 0.0073 0.0047 0.0079 0.0107 0.0185 0.0193 0.0121 0.0039 0.0003 0.0003 0.0024 0.0059 0.0044 0.0054 0.0065 0.0101 0.0107 0.0067 0.0031 0.0051 0.0061 0.0071 0.0115 0.0158 0.0180 0.0169 0.0194 0.0259 0.0193 0.0157 0.0079 0.0068 0.0043 0.0060 0.0058 0.0014 0.0023 20.4741 20.6705 20.8141 20.8754 20.9390 21.0170 18.6916 19.0281 18.9522 18.9503 18.8975 18.6426 18.6738 18.8219 18.8437 18.9367 18.8934 17.3533 17.6227 17.7817 18.2725 18.4159 18.4835 18.8281 19.0590 19.1911 19.2513 19.5811 16.3514 16.6975 16.7377 16.8776 16.9555 17.0472 17.2316 17.4352 17.5605 17.7493 17.8635 0.6866 0.6943 0.7196 0.7353 0.7485 0.7549 0.4707 0.4034 0.5612 0.6489 0.5734 0.6727 0.6671 0.6713 0.6765 0.6696 0.6201 0.3386 0.3044 0.4538 0.5648 0.4866 0.5745 0.5583 0.5575 0.5717 0.6341 0.5530 0.5523 0.4655 0.5404 0.6552 0.6116 0.6390 0.6435 0.6554 0.6905 0.6494 0.6009 0.0092 0.0106 0.0115 0.0161 0.0116 0.0094 0.0142 0.0161 0.0132 0.0198 0.0246 0.0188 0.0295 0.0227 0.0187 0.0171 0.0171 0.0083 0.0211 0.0235 0.0142 0.0250 0.0194 0.0199 0.0250 0.0232 0.0136 0.0132 0.0110 0.0277 0.0293 0.0247 0.0195 0.0114 0.0107 0.0084 0.0086 0.0097 0.0542 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0046 0.0042 0.0058 0.0057 0.0065 0.0068 0.0064 0.0061 0.0066 0.0044 0.0050 0.0038 0.0051 0.0078 0.0097 0.0076 0.0071 0.0055 -0.0014 0.0127 0.0144 0.0128 0.0083 0.0049 0.0060 0.0083 0.0072 0.0059 0.0220 0.0021 0.0016 0.0014 0.0019 0.0011 0.0046 0.0023 0.0066 0.0038 0.0050 0.0720 0.0635 0.0582 0.0579 0.0623 0.0637 0.1030 0.0888 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.0686 0.0788 0.1022 0.0996 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.2564 0.1936 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 xi LPB 2010 LPB 2011 LPB 2012 LPB 2013 LPB 2014 LPB 2015 LPB 2016 LPB 2017 LPB 2018 LPB 2019 LPB 2020 MBB 2010 MBB 2011 MBB 2012 MBB 2013 MBB 2014 MBB 2015 MBB 2016 MBB 2017 MBB 2018 MBB 2019 MBB 2020 MSB 2010 MSB 2011 MSB 2012 MSB 2013 MSB 2014 MSB 2015 MSB 2016 MSB 2017 MSB 2018 MSB 2019 MSB 2020 NAB 2010 NAB 2011 NAB 2012 NAB 2013 NAB 2014 NAB 2015 0.1722 0.1826 0.1242 0.0772 0.0636 0.0467 0.1334 0.1545 0.0980 0.1405 0.1389 0.2025 0.1912 0.1947 0.1564 0.1524 0.1246 0.1159 0.1242 0.1941 0.2179 0.1913 0.2342 0.1008 0.0244 0.0357 0.0151 0.0101 0.0103 0.0089 0.0631 0.0728 0.1267 0.0789 0.0903 0.0562 0.0413 0.0568 0.0576 0.0261 0.0214 0.0142 0.0078 0.0052 0.0034 0.0085 0.0090 0.0057 0.0085 0.0084 0.0195 0.0154 0.0148 0.0128 0.0131 0.0119 0.0121 0.0122 0.0183 0.0209 0.0190 0.0129 0.0069 0.0020 0.0030 0.0014 0.0011 0.0014 0.0012 0.0069 0.0071 0.0121 0.0109 0.0144 0.0104 0.0060 0.0057 0.0053 17.3704 17.8432 18.0114 18.1925 18.4287 18.4938 18.7704 18.9119 18.9808 19.1241 19.3059 18.5126 18.7488 18.9838 19.0106 19.1163 19.2139 19.3617 19.5645 19.7081 19.8353 20.0200 18.5634 18.5550 18.5153 18.4894 18.4634 18.4629 18.3439 18.5361 18.7411 18.8716 18.9900 16.4903 16.7542 16.5886 17.1753 17.4343 17.3842 0.2869 0.2252 0.4355 0.3794 0.4415 0.5226 0.5631 0.6169 0.6774 0.6988 0.7212 0.4384 0.4218 0.5576 0.5877 0.5430 0.5905 0.6359 0.6276 0.6110 0.6262 0.6059 0.2742 0.3294 0.3573 0.4318 0.3382 0.3411 0.4134 0.3285 0.3857 0.4131 0.4570 0.3617 0.3253 0.4810 4.6311 0.5725 0.6279 0.0037 0.0139 0.0251 0.0248 0.0123 0.0088 0.0113 0.0108 0.0143 0.0144 0.0143 0.0134 0.0161 0.0186 0.0245 0.0273 0.0163 0.0134 0.0121 0.0153 0.0116 0.0109 0.0083 0.0170 0.0247 0.0271 0.0384 0.0421 0.0284 0.0233 0.0264 0.0279 0.0196 0.0217 0.0284 0.0271 0.0147 0.0140 0.0091 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0030 0.0008 -0.0021 -0.0022 -0.0017 -0.0038 -0.0011 -0.0008 -0.0008 0.0022 0.0032 0.0074 0.0120 0.0065 0.0085 0.0088 0.0066 0.0073 0.0084 0.0137 0.0162 0.0143 0.0078 0.0086 0.0055 0.0097 0.0114 0.0109 0.0169 0.0147 0.0134 0.0105 0.0135 0.0095 0.0116 0.0119 0.0986 0.0027 0.0034 0.1174 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0889 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.0549 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1499 0.1734 0.2047 1.1321 0.0893 0.0963 xii NAB 2016 NAB 2017 NAB 2018 NAB 2019 NAB 2020 OCB 2010 OCB 2011 OCB 2012 OCB 2013 OCB 2014 OCB 2015 OCB 2016 OCB 2017 OCB 2018 OCB 2019 OCB 2020 PGB 2010 PGB 2011 PGB 2012 PGB 2013 PGB 2014 PGB 2015 PGB 2016 PGB 2017 PGB 2018 PGB 2019 PGB 2020 SGB 2010 SGB 2011 SGB 2012 SGB 2013 SGB 2014 SGB 2015 SGB 2016 SGB 2017 SGB 2018 SGB 2019 SGB 2020 0.0096 0.0674 0.0985 0.1540 0.1384 0.1113 0.0879 0.0607 0.0620 0.0553 0.0508 0.0865 0.1505 0.2358 0.2544 0.2443 0.1340 0.1873 0.0830 0.0119 0.0400 0.0122 0.0357 0.0183 0.0350 0.0200 0.0441 0.2920 0.0890 0.0869 0.0491 0.0518 0.0125 0.0404 0.0158 0.0122 0.0413 0.0270 0.0008 0.0049 0.0060 0.0083 0.0070 0.0188 0.0134 0.0087 0.0080 0.0061 0.0047 0.0068 0.0110 0.0191 0.0237 0.0261 0.0163 0.0263 0.0130 0.0017 0.0052 0.0016 0.0050 0.0024 0.0043 0.0024 0.0050 0.0557 0.0189 0.0197 0.0117 0.0119 0.0026 0.0076 0.0027 0.0020 0.0067 0.0042 17.5733 17.8126 18.1338 18.3661 18.7157 16.7956 17.0514 17.1269 17.3058 17.4815 17.7164 17.9715 18.2499 18.4203 18.5875 18.8429 16.6115 16.6824 16.7731 17.0294 17.0651 17.0216 17.0273 17.1930 17.2134 17.2678 17.4033 16.6360 16.5476 16.5137 16.5023 16.5770 16.6918 16.7625 16.8751 16.8297 16.9428 16.9912 0.5519 0.6542 0.6674 0.7072 0.6593 0.5830 0.5376 0.6635 0.6151 0.5858 0.5590 0.6333 0.5776 0.5648 0.6221 0.5867 0.6583 0.6784 0.7836 0.5499 0.5595 0.6363 0.6993 0.7234 0.7300 0.7424 0.7039 0.6132 0.7124 0.7239 0.6911 0.6779 0.6275 0.6324 0.6390 0.6510 0.6380 0.6407 0.0294 0.0195 0.0171 0.0179 0.0083 0.0233 0.0246 0.0280 0.0406 0.0400 0.0230 0.0167 0.0166 0.0206 0.0204 0.0142 0.0142 0.0206 0.0844 0.0297 0.0247 0.0275 0.0247 0.0323 0.0306 0.0316 0.0133 0.0191 0.0475 0.0293 0.0224 0.0208 0.0188 0.0263 0.0298 0.0260 0.0207 0.0144 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0037 0.0093 0.0030 0.0030 0.0044 0.0050 0.0083 0.0088 0.0092 0.0065 0.0038 0.0032 0.0038 0.0158 0.0214 0.1311 0.0090 0.0099 0.0070 0.0203 0.0040 0.0037 0.0032 0.0080 0.0117 0.0108 0.0067 0.0380 0.0053 0.0057 0.0060 0.0076 0.0044 0.0054 0.0046 0.0090 0.0059 0.0064 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.1595 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1327 0.1474 0.9165 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.2097 0.2151 0.2383 0.2289 0.2121 0.1847 0.1788 0.1558 0.1637 0.1520 0.1475 xiii SHB 2010 SHB 2011 SHB 2012 SHB 2013 SHB 2014 SHB 2015 SHB 2016 SHB 2017 SHB 2018 SHB 2019 SHB 2020 STB 2010 STB 2011 STB 2012 STB 2013 STB 2014 STB 2015 STB 2016 STB 2017 STB 2018 STB 2019 STB 2020 TCB 2010 TCB 2011 TCB 2012 TCB 2013 TCB 2014 TCB 2015 TCB 2016 TCB 2017 TCB 2018 TCB 2019 TCB 2020 TPB 2010 TPB 2011 TPB 2012 TPB 2013 TPB 2014 TPB 2015 0.1498 0.1504 0.2200 0.0855 0.0759 0.0731 0.0746 0.1102 0.1078 0.1388 0.1226 0.1500 0.1365 0.0710 0.1449 0.1256 0.0323 0.0040 0.0520 0.0748 0.0956 0.0963 0.2480 0.2879 0.0593 0.0484 0.0749 0.0973 0.1747 0.2771 0.2153 0.1796 0.1841 0.0669 -0.5633 0.0466 0.1086 0.1350 0.1244 0.0126 0.0123 0.0180 0.0065 0.0051 0.0043 0.0042 0.0059 0.0055 0.0070 0.0067 0.0149 0.0136 0.0068 0.0142 0.0126 0.0027 0.0003 0.0034 0.0046 0.0057 0.0057 0.0171 0.0191 0.0042 0.0039 0.0065 0.0083 0.0147 0.0255 0.0287 0.0290 0.0306 0.0102 -0.0599 0.0058 0.0162 0.0128 0.0088 17.7480 18.0780 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 19.7161 19.8382 18.8419 18.7676 18.8402 18.8993 19.0615 19.4924 19.6207 19.7249 19.8220 19.9327 20.0150 18.8281 19.0114 19.0081 18.8838 18.9854 19.0730 19.2766 19.4117 19.5869 19.7654 19.9014 16.8547 17.0298 16.5316 17.2840 17.7567 18.1491 0.4723 0.4059 0.5564 0.6149 0.6404 0.6545 0.6950 0.6828 0.6395 0.6944 0.7104 0.5403 0.5612 0.6433 0.6808 0.6572 0.6145 0.5799 0.5896 0.6147 0.5739 0.6767 0.3481 0.3511 0.4346 0.4623 0.5033 0.6120 0.6540 0.6442 0.5302 0.6251 0.6544 0.2468 0.1697 0.3962 0.4095 0.4126 0.3996 0.0140 0.0223 0.0200 0.0560 0.0202 0.0174 0.0188 0.0233 0.0243 0.1910 0.0183 0.0054 0.0057 0.0205 0.0146 0.0119 0.0814 0.0659 0.0471 0.0240 0.0194 0.0164 0.0258 0.0229 0.0270 0.0365 0.0230 0.0166 0.0157 0.0161 0.0175 0.0133 0.0050 0.0002 0.0110 0.0329 0.0197 0.0101 0.0066 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0053 0.0036 0.0085 0.0014 0.0025 0.0009 0.0033 0.0057 0.0037 0.0045 0.0055 0.0174 0.0128 0.0097 0.0095 0.0089 0.0066 0.0076 0.0159 0.0136 0.0081 0.0073 0.0124 0.0161 0.0072 0.0099 0.0076 0.0147 0.0161 0.0276 0.0227 0.0179 0.0192 0.0118 0.0070 0.0159 0.0091 0.0042 0.0020 0.0820 1.0004 1.0097 0.0721 0.0618 0.0548 0.0563 0.0507 0.0502 0.0501 0.0577 0.0961 0.1015 0.0887 0.1043 0.0944 0.0746 0.0661 0.0638 0.0613 0.0525 0.0580 0.0625 0.0680 0.0736 0.0867 0.0833 0.0815 0.0783 0.0931 0.1547 0.1527 0.1588 0.1531 0.0672 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 xiv TPB 2016 TPB 2017 TPB 2018 TPB 2019 TPB 2020 VAB 2010 VAB 2011 VAB 2012 VAB 2013 VAB 2014 VAB 2015 VAB 2016 VAB 2017 VAB 2018 VAB 2019 VAB 2020 VPB 2010 VPB 2011 VPB 2012 VPB 2013 VPB 2014 VPB 2015 VPB 2016 VPB 2017 VPB 2018 VPB 2019 VPB 2020 VCB 2010 VCB 2011 VCB 2012 VCB 2013 VCB 2014 VCB 2015 VCB 2016 VCB 2017 VCB 2018 VCB 2019 VCB 2020 VIB 2010 VIB 2011 VIB 2012 VIB 2013 VIB 2014 VIB 2015 VIB 2016 VIB 2017 VIB 2018 VIB 2019 VIB 2020 0.1079 0.1559 0.2087 0.2611 0.2354 0.1043 0.0712 0.0462 0.0169 0.0131 0.0217 0.0251 0.0243 0.0284 0.0478 0.0653 0.1298 0.1428 0.1013 0.1410 0.1501 0.2142 0.2575 0.2748 0.2283 0.2147 0.2192 0.2253 0.1702 0.1255 0.1039 0.1066 0.1203 0.1469 0.1810 0.2549 0.2589 0.2111 0.0062 0.0084 0.0139 0.0206 0.0189 0.0134 0.0106 0.0070 0.0023 0.0015 0.0021 0.0019 0.0016 0.0017 0.0028 0.0041 0.0115 0.0112 0.0069 0.0091 0.0088 0.0134 0.0186 0.0254 0.0245 0.0236 0.0262 0.0150 0.0125 0.0113 0.0099 0.0088 0.0085 0.0094 0.0100 0.0139 0.0161 0.0145 18.4819 18.6367 18.7295 18.9180 19.1449 16.9970 16.9296 17.0186 17.1126 17.3876 17.5503 17.9340 17.9812 18.0823 18.1521 18.2760 17.9066 18.2322 18.4471 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4422 19.5941 19.7483 19.8534 19.5440 19.7201 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 20.7580 20.7947 20.9244 21.0056 0.4801 0.5056 0.5603 0.5850 0.5918 0.5436 0.5059 0.5158 0.5251 0.4393 0.4853 0.4929 0.5416 0.5263 0.5515 0.3534 0.4196 0.3534 0.4487 0.5003 0.5445 0.6238 0.6464 0.6546 0.6794 0.6832 0.6970 0.5570 0.6470 0.5819 0.5882 0.6473 0.6190 0.6362 0.5885 0.6382 0.6434 0.6672 0.0072 0.0110 0.0113 0.0129 0.0170 0.0252 0.0256 0.0465 0.0288 0.0233 0.0226 0.0214 0.0268 0.0104 0.0118 0.0230 0.0120 0.0178 0.0272 0.0280 0.0266 0.0243 0.0203 0.0287 0.0356 0.0342 0.0340 0.0280 0.0201 0.0239 0.0272 0.0231 0.0184 0.0151 0.0116 0.0100 0.0079 0.0062 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0018 0.0035 0.0092 0.0172 0.0106 0.0089 0.0070 0.0089 -0.0006 0.0023 -0.0054 0.0020 -0.0024 0.0010 0.0029 0.0057 0.0039 0.0057 0.0016 0.0083 0.0060 0.0066 0.0074 0.0154 0.0259 0.0151 0.0160 0.0109 0.0067 0.0100 0.0101 0.0096 0.0085 0.0081 0.0072 0.0101 0.0091 0.0096 0.0487 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.1410 0.1588 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0739 0.0870 0.0739 0.0647 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.0676 0.0785 0.1006 0.0907 0.0754 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.1658 0.0866 0.0627 0.0612 0.0634 0.0609 0.0647 0.1283 0.2255 0.2711 0.2957 0.0105 0.0067 0.0064 0.0071 0.0066 0.0063 0.0059 0.0099 0.0167 0.0202 0.0216 18.3570 18.3897 17.9903 18.1577 18.2058 18.2500 18.4649 18.6290 18.7512 19.0333 19.3154 0.4452 0.4556 0.5271 0.4666 0.5177 0.5598 0.5725 0.6480 0.6895 0.6994 0.6920 0.0159 0.0269 0.0260 0.0278 0.0251 0.0207 0.0258 0.0249 0.0254 0.0220 0.0174 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0778 0.1362 0.0819 0.0477 0.0331 0.0205 0.0183 0.0141 0.0148 0.0201 0.0231 0.0047 -0.0022 0.0042 0.0080 0.0146 0.0069 0.0074 0.0051 0.0091 0.0105 0.0111 0.0703 0.0842 0.1299 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 xv Thống kê mô tả Ma trận tương quan xvi Kiểm tra đa cộng tuyến Kết hồi quy ROA ROE theo mô hình Pooled OLS xvii Phân tích mơ hình hồi quy ROA ROE theo FEM xviii Phân tích hồi quy mơ hình ROA ROE theo REM xix Kết kiểm định Hausman cho ROA ROE xx