Qttc cd4 quản trị vốn lưu động

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GV: Nguyễn Thị Liên Hương BM Quản trị Tài Khoa Tài – Ngân hàng Email: lh1684@tmu.edu.vn Chương 4: Quản trị vốn lưu động 4.1 Tổng quan quản trị vốn lưu động 4.2 Quản trị tiền đầu tư chứng khoán khoản 4.3 Quản trị khoản phải thu 4.4 Quản trị hàng tồn kho 10/23/23 4.1 Tổng quan quản trị vốn lưu động 4.1.1 Khái niệm, ý nghĩa, cấu trúc vốn lưu độngng - Khái niệm - Ý nghĩa - Cấu trúc 4.1.2 Chính sách đầu tư - Chính sách cởi mở (Relaxed policy) - Chính sách hạn chế (Retricted policy) - Chính sách vừa phải (Moderate) 4.1.3 Mơ hình tài trợ - Mơ hình Hedging - Maturity Matching - Mơ hình Conservative - Mơ hình Aggressive Chu trình hoạt động cơng ty Mua ngun vật liệu Bán hàng hóa Trả chậm Thu tiền Thanh toán Bán hàng Tiền mua Ngun vật liệu Tồn chu trình hoạt động Kỳ chu chuyển hàng tồn kho Kỳ chu chuyển khoản phải thu Thời kỳ hoãn trả (mua chịu nguyên vật liệu) Kỳ chu chuyển tiền mặt 10/23/23 Vốn lưu động thể Bảng cân đối kế toán Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tiền Khoản phải trả Chứng khoán Nợ dài hạn đến hạn trả (ngắn hạn) Khoản phải thu Tổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn Tổng tài sản 10/23/23 Tổng vốn Vốn lưu động Quản trị vốn lưu động Tổng vốn lưu động Tổng giá trị mà công ty đầu tư vào TS ngắn hạn Vốn lưu động Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Quản trị vốn lưu động Các sách định điều hành, kiểm sốt tài liên quan đến đầu tư tài sản ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn 10/23/23 Thế Tài sản lưu động? Tài sản doanh nghiệp Tư liệu = lao động Đối tượng + lao động TSCĐ + Công cụ lao động Tài sản lưu động Công cụ = lao động Đối tượng + lao động TSLĐ DN toàn TS thuộc quyền sở hữu DN có thời gian SD, thu hồi, Hoặc luân chuyển giá trị vịng năm, chu kì SXKD DN Theo chuẩn mực kế toán số 01 VN: TSLĐ TS thỏa mãn đặc điểm sau: + Được dự tính để bán sử dụng khn khổ chu kỳ kd bình thường dn + Được nắm giữ chủ yếu cho mục đích thương mại, cho mục đích ngắn hạn dự kiến thu hồi lý vòng tháng kể từ ngày kết thúc niên độ kế toán + Là tiền tài sản tương đương tiền mà việc sử dụng ko gặp hạn chế 10/23/23 Lựa chọn sách đầu tư tài sản ngắn hạn tối ưu Tài sản ngắn hạn Chính sách cởi mở Chính sách vừa phải Chính sách hạn chế Doanh số Chính sách cởi mở (Relaxed policy) Chính sách cởi mở (Relaxed policy) chủ trương nắm giữ TS ngắn hạn mức cao (trong tương quan với doanh số) Ưu điểm: Giảm thiểu rủi ro khoản, rủi ro ngưng sản xuất thị trường Nhược điểm: Hiệu suất sử dụng tài sản thấp; Chi phí sử dụng vốn cao Theo bạn, ưa thích sách cởi mở?