Phân tích tác động của tăng trưởng tín dụng đối với tăng trưởng kinh tế ở một số nước asean giai đoạn 2000 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÙI TRẦN HẢI ĐĂNG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở MỘT SỐ NƯỚC ASEAN GIAI ĐOẠN 2000-2016 Tai Lieu Chat Luong LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HỌC TP Hồ Chí Minh, Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH BÙI TRẦN HẢI ĐĂNG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG TĂNGTRƯỞNG TÍN DỤNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở MỘT SỐ NƯỚC ASEAN GIAI ĐOẠN 2000-2016 Chuyên ngành : Kinh tế học Mã số chuyên ngành : 60 31 01 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HỌC Người hướng dẫn khoa học PGS.TS NGUYỄN MINH KIỀU TP Hồ Chí Minh, Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan luận văn “Phân tích tác động tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế số nước ASEAN giai đoạn 2000-2016” nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn nghiên cứu, tơi cam đoan toàn phần nhỏ luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Không có sản phẩm hay nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 07 năm 2017 Bùi Trần Hải Đăng i LỜI CẢM ƠN Để thực luận văn tác giả nhận hướng dẫn mặt khoa học PGS.TS Nguyễn Minh Kiều, trợ giúp mặt số liệu Ngân hàng Thế Giới Đầu tiên, chân thành cảm ơn thầy cô Khoa Đào tạo Sau đại học hỗ trợ nhiều thời gian học trường Tôi cảm ơn quý thầy cô ban giảng dạy chương trình cao học ngành Kinh tế học truyền đạt kiến thức có giá trị để thực luận văn nghiên cứu Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến PGS.TS Nguyễn Minh Kiều động viên, tận tình hướng dẫn tơi q trình thực luận văn Tôi cảm ơn bạn học viên ngành Kinh Tế học khóa quan tâm, động viên tơi q trình học tập trường Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn đến gia đình quan tâm, khích lệ tinh thần suốt thời gian học tập trường Xin trân trọng cảm ơn! Người thực đề tài Bùi Trần Hải Đăng ii TĨM TẮT Luận văn “Phân tích tác động tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế số nước ASEAN giai đoạn 2000-2016” nhằm xem xét, đánh giá tác động tác động tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế số nước khu vực ASEAN giai đoạn 2000-2016 Với việc nghiên cứu tác động tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, tác giả tiến hành phương pháp phân tích định lượng nhằm kiểm định phù hợp mơ hình nghiên cứu, tìm yếu tố mức độ ảnh hưởng yếu tố đến 09 nước khu vực ASEAN bao gồm: Việt Nam, Lào, Campuchia, Thái Lan, Malaysia, Brunei, Philippine, Singapore, Indonesia Qua phân tích tiến hành nghiên cứu yếu tố có khả ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, xây dựng mơ hình hồi quy biến, có biến độc lập biến phụ thuộc Trên sở thu thập số liệu thứ cấp từ nguồn liệu mở Ngân hàng Thế giới 09 quốc gia khu vực ASEAN giai đoạn 2000-2016, sử dụng phân tích, đánh giá phần mềm SPSS, phân tích hồi quy liệu bảng phần mềm Stata, nghiên cứu tăng trưởng tín dụng có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Ngồi ra, nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng chi tiêu công, tốc độ tăng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi có tác động chiều tăng trưởng kinh tế Bên cạnh nghiên cứu cịn thể tốc độ tăng lực lượng lao động khơng có tác động tăng trưởng kinh tế số nước ASEAN giai đoạn 2000-2016 Qua phát thực tế, luận văn đưa gợi ý giải pháp, sách phù hợp để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thời gian tới iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Đặt vấn đề lý nghiên cứu .1 1.2 Câu hỏi nghiên cứu .2 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu .3 1.5 Giới hạn phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Giới hạn nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học ý nghĩa thực tiễn 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế 2.1.2 Tín dụng tăng trưởng tín dụng 10 2.1.3 Chi tiêu công 14 2.1.4 Đầu tư trực tiếp nước 14 2.1.5 Nguồn lao động 15 2.2 Một số mơ hình đo lường tăng trưởng kinh tế 17 2.2.1 Mơ hình cổ điển tăng trưởng kinh tế 17 2.2.2 Mô hình tân cổ điển tăng trưởng kinh tế (Mơ hình Solow) 17 iv 2.2.3 Mơ hình Harrod – Domar tăng trưởng kinh tế 18 2.2.4 Mơ hình tăng trưởng kinh tế theo kinh tế học đại 20 2.3 Mối quan hệ biến 21 2.3.1 Mối quan hệ tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế 21 2.3.2 Mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế 21 2.3.3 Mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế 22 2.3.4 Mối quan hệ nguồn lao động tăng trưởng kinh tế 23 2.4 Các nghiên cứu trước 24 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.1 Quy trình nghiên cứu 26 3.2 Mơ hình nghiên cứu 28 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 29 3.3.1 Tăng trưởng tín dụng tác động đến tăng trưởng kinh tế 29 3.3.2 Tốc độ tăng chi tiêu phủ tác động đến tăng trưởng kinh tế: 30 3.3.3 Đầu tư nước tác tác động đến tăng trưởng kinh tế 30 3.3.4 Lao động tác động đến tăng trưởng kinh tế 31 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 31 3.4.1 Cách lấy liệu nghiên cứu 31 3.4.2 Mẫu nghiên cứu 31 3.4.3 Cách xử lý số liệu 31 3.5 Phương pháp nghiên cứu 32 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .36 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình 36 4.2 Kiểm định tương quan đa cộng tuyến mơ hình 40 4.2.1 Kiểm định tương quan 40 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình 41 4.3 Kết hồi qui 42 4.3.1 Kiểm định Hausman 43 4.3.2 Kiểm định mơ hình 43 4.3.3 Phân tích kết biến mơ hình hồi quy 44 v CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 50 5.1 Kết luận .50 5.2 Khuyến nghị giải pháp, sách .50 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu tiếp 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO .56 PHỤ LỤC 60 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 60 Phụ lục Mô tả biến số sử dụng mơ hình 61 Phụ lục Giá trị trung bình biến số qua năm .65 Phụ lục Ước lượng mơ hình OLS 66 Phụ lục Kết ước lượng mơ hình tác động cố định 67 Phụ lục Kết ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên .68 vi DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Hình 3.1: Sơ đồ quy trình nghiên cứu 27 Hình 4.1 Mối quan hệ tăng trưởng kinh tế tăng trưởng tín dụng 46 Hình 4.2 Mối quan hệ tốc độ tăng chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế 47 vii DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Mô tả biến mơ hình nghiên cứu 29 Bảng 4.1 Tốc độ tăng trưởng theo quốc gia 36 Bảng 4.2 Tốc độ tăng chi tiêu phủ theo quốc gia 37 Bảng 4.3 Tốc độ tăng vốn FDI theo quốc gia 38 Bảng 4.4 Tốc độ tăng lực lượng lao động theo quốc gia 39 Bảng 4.5 Tốc độ tăng cung tiền M2 theo quốc gia 40 Bảng 4.6 Bảng phân tích hệ số tương quan biến 41 Bảng 4.7 Kết kiểm định đa cộng tuyến 41 Bảng 4.8 Kết ước lượng mơ hình tác động cố định tác động ngẫu nhiên 42 Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman 43 Bảng 4.10 Kết ước lượng mơ hình tác động cố định 44 viii ban hành khung trình độ quốc gia phù hợp với khung trình độ châu Âu khu vực ASEAN Đổi chương trình đào tạo theo hướng cập nhật chương trình tiên tiến loại bỏ chương trình khơng cịn phù hợp nhằm không ngừng nâng cao chất lượng hiệu sở đào tạo đáp ứng yêu cầu xã hội Đẩy mạnh việc đào tạo nghề theo vị trí việc làm Bốn là, Xây dựng đội ngũ giáo viên đạt chuẩn quốc gia với cấu hợp lý, tăng thời gian cho giáo viên trải nghiệm thực tế, thu hút người giỏi có tay nghề cao tham gia dạy nghề; bước xếp lại đội ngũ giáo viên không đáp ứng yêu cầu giảng dạy Năm là, Có chế tài bắt buộc doanh nghiệp phải phối hợp với sở đào tạo, trước hết doanh nghiệp phải tham gia xây dựng tiêu chuẩn kỹ tiêu chuẩn lực nghề, tích cực tham gia vào trình đào tạo theo cấp độ khác tùy theo lực doanh nghiệp Mở rộng hình thức đào tạo nghề doanh nghiệp Thí điểm đào tạo theo mơ hình “kép”, từ giảm dần mua sắm thiết bị cho sở đào tạo, giao trách nhiệm kinh phí đào tạo thực hành cho doanh nghiệp Tổ chức tốt công tác thông tin hai chiều sở đào tạo nghề với doanh nghiệp, sở đào tạo với xã hội yêu cầu nhu cầu nhân lực, phát triển mạnh sàn giao dịch việc làm có kết nối sở đào tạo doanh nghiệp Sáu là, Đổi công tác quản lý theo hướng tăng quyền tự chủ trách nhiệm giải trình sở đào tạo Giao cho số quan Nhà nước với tổ chức xã hội nghề nghiệp nhanh chóng xây dựng sở đánh giá kiểm định chất lượng lao động qua đào tạo, cấp giấy phép hành nghề, đồng thời bắt buộc doanh nghiệp phải tuyển lao động có giấy phép hành nghề Có biện pháp để quan quản lý nhà nước thường xuyên thu nhận thông tin phản hồi mức độ hài lòng doanh nghiệp “sản phẩm” sở đào tạo 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu tiếp Thứ nhất, đề tài nghiên cứu tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn việc nghiên cứu tác động tăng trưởng tín dụng tăng trưởng kinh tế số nước ASEAN giai đoạn từ năm 2000- 2016, từ đưa kinh nghiệm học cho Việt Nam thời gian tới Thứ hai, đề tài tài liệu tham khảo cho học viên nghiên cứu lĩnh vực liên quan Trang 54 Do hạn chế mặt thời gian liệu nên nghiên cứu hết toàn nước ASEAN Một số nước ASEAN có tình trạng phát triển kinh tế khơng tương đồng với nên việc nghiên cứu gặp nhiều khó khăn nên việc phân tích chưa đầy đủ yếu tố kinh tế vĩ mô Các nghiên cứu tiếp cần thực với qui mô lớn (nhiều quốc gia) thực so sánh khu vực kinh tế khác để cố thêm kết nghiên cứu (ví dụ so sánh khu vực ASEAN với EU) Trang 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO Akpansung, A O and Babalola, S J (2012) “Banking Sector Credit and Economic Growth in Nigeria: An Empirical Investigation” CBN Journal of Applied Statistics Anyanwu JC (1993), "Theory, Policy and Institutions, Hybrid Publishers, Nigeria", Monetary Economics Vol 33 Asola, W A., and Anali, R A (2005) "Human Capital Development and Economic Growth: Empirical Evidence froem Negeria", Asian Economic and Financial Atabaev Ganiyev (2013), "VAR Analysis of the Monetary Transmission Mechanism in Kyrgyzstan", Eurasian Journal of Business & Economics Begg, D., Fischer, S & Dornbusch, R (1991) Economics: Third Edition Bhattacharya (2013), Inflation Dynamics and Monetary Policy Transmission in Vietnam and Emerging Asia IMF Working Paper Bùi Kim Yến Nguyễn Minh Kiều (2011), Thị trường Tài – lý thuyết thực hành ứng dụng cho thị trường Việt Nam, Nhà xuất Lao động Xã hội Calderon, C and Liu, L (2002), “The Direction of Causality between Financial Development and Economic Growth”, Journal of Development Economics, Vol 72, pp 321-334 Chakraborty, I (2010) Financial Development and Economic Growth in India An Analysis of the Post-reform Period South Asia Economic Journal, 11(2), 287-308 Christopoulos, D K., & Tsionas, E G (2004) Financial development and economic growth: evidence from panel unit root and cointegration tests.Journal of development Economics, 73(1), 55-74 Đào Văn Hùng ctg (2013) Báo cáo tham luận về: lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam với mục tiêu phát triển bền vững Hội thảo khoa học: lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Bộ KH&ĐT tháng 5/2013 David E Bloom, David Canning (2008), "Population Aging and Economic Growth", Program on the Global Demography of Aging Demetriades, P O., & Hussein, K A (1996) Does financial development cause economic growth? time-series evidence from 16 countries Journal of Development Economics, 51(2), 387-411 Trang 56 Demirguc-Kunt, A and Levine R (2008) “Finance, Financial Sector Policies and Long- Run Growth.” World Bank Policy Research Working Paper, No 4469 Đinh Phi Hổ (2010), Kinh tế phát triển: Lý thuyết thực tiễn, Nhà xuất Lao động Xã hội E Borensztein, J De Gregorio, J-W Lee (1998), "How does foreign direct investment affect economic growth?", Journal of Monetary Economics Vol 45 Emecheta, B C and Ibe, R C (2014) “Impact of Bank Credit on Economic Growth in Nigeria: Application of Reduced Vector Autoregressive (VAR) Technique.” European Journal of Accounting Auditing and Finance Research, 2(9): 11-21 Engelbrecht, H.J (1997) International R&D spillovers, human capital and productivity in OECD economies: An empirical investigation, European Economic Review, 41(8), 1479-1488 doi: 10.1016/S0014-2921(96)00046-3 Eugene Iheanacho (2016), "The Contribution of Government Expenditure on Economic Growth of Nigeria Disaggregated Approach", International Journal of Economics & Management Sciences Griffith, R., Redding, S and Reenen, J V (2004), Mapping the Two Faces of R&D: Productivity Growth in a Panel of OECD Industries, The Review of Economics and Statistics, 86 (4), 883-895 Hassan, M K., Sanchez, B and Yu, J S (2011), “Financial Development and Economic Growth: New Evidence from Panel Data”, The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol 51, pp 88-104 Hồ Đức Hùng ctg (2005), Nghiên cứu cấu đầu tư từ nguồn vốn xã hội tỉnh Tiền Giang - trạng giải pháp, đề tài nghiên cứu cấp tỉnh King R and Levine R (1993) “Finance and Growth: Schumpeter Might be Right” The Quarterly Journal of Economics, 108: 681-737 Lê Bảo Lâm (2010), Kinh tế Vĩ mô, Nhà xuất Phương Đông Lê Tấn Phước, 2016, “Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Tài kỳ II tháng 12/2016 Levine, R (1997), "Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda", Journal of Economic Literature 35: 688-726 Levine, R., Loayza, N., & Beck, T (2000) Financial intermediation and growth: Causality and causes Journal of monetary Economics, 46(1), 31-77 Trang 57 McShane, S & Travaglione, T 2005, Organisational Behaviour on the Pacific Rim, Enhanced edn, McGraw-Hill Irwin, Boston, MA Miao Wang (2009), "Manufacturing FDI and economic growth: evidence from Asian economies", Applied Economics Vol 41 Mincer (1989), Human Capital and the Labor Market, Educational Researcher, Volume 18, issue 4, pp 27 -34 N Gregory Mankiw (2010), Macroeconomics (7th Edition), Worth Publishers Naqeeb Ur Rehman (2016), "FDI and economic growth: empirical evidence from Pakistan", Journal of Economic and Administrative Sciences Vol 32 Nguyễn Minh Kiều (2016), Tiền tệ ngân hàng, Nhà xuất lao động xã hội Nguyễn Ngọc Bảo (2010), Một số vấn về vai trò sách tiền tệ ổn định kinh tế vĩ mơ tăng trưởng kinh tế, Tạp chí Ngân hàng số 04/2010 Nguyễn Phú Tụ Huỳnh Công Minh (2010), Mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước với tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Kỷ yếu hội nghị Khoa học Công nghệ lần thứ 1, 4/2010 Nguyễn Thị Kim Thanh (2007), Một số biện pháp kiểm sốt tín dụng nhằm kiềm chế lạm phát hạn chế rủi ro tín dụng Diễn đàn tài chính, tiền tệ, ngân hàng, chứng khoán Việt Nam số 11/2007 Nguyễn Trọng Hồi (2010), Giáo trình kinh tế phát triển, Nhà xuất Kinh tế TP Hồ Chí Minh Nguyễn Văn Tiến (2010), Giáo trình tài quốc tế, Nhà xuất Tài Nhóm nghiên cứu học viện sách phát triển (2012), nhìn lại sách tiền tệ 2011-2012 gợi ý sách tiền tệ năm Hội thảo khoa học: nhìn lại sách tài tiền tệ, với mục tiêu kiểm sốt lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng, đảm bảo an toàn hệ thống tài Bộ KT&ĐT tháng 12/2012 Phan Thúc Huân (2006), Kinh tế phát triển, NXB Thống kê Robert E Lucas Jr (1988),On the mechanics of economic development, Journal of Monetary Economics, Volume 22, Issue, pp - 42 Robert J Gordon (1988), Macroeconomics: Theory and Policy, 2nd ed., Chap 22.4, ‘Modern theories of inflation’ McGraw-Hill Robinson, J (1952) The Generalization of the General Theory In The Rate of Interest and Other Essays (pp 67– 146) London: McMillan Trang 58 Schumpeter, J (1911) Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung Trans Markus C Becker and Thorbjorn Knudsen American Journal of Economics and Sociology, 61(2), 406–37 Shantayanan Devarajan, Vinaya Swaroop, Heng-fu Zou (1996), The Composition of Public Expenditure and Economic Growth, Journal of Monetary Economics Vol 37 Trần Ái Kết (2004), Tín dụng Ngân hàng với phát triển kinh tế trang trại nuôi trồng thuỷ sản ởTrà Vinh, Thị trường Tài tiền tệ, Số19, Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam Trần Huy Hoàng ( 2004), Mở rộng tín dụng ngân hàng doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam – Giải pháp tránh tụt hậu kinh tế Tạp chí phát triển kinh tế tháng 02/2004 Trần Văn Hùng ctg (2004), Giáo trình kinh tế vĩ mơ, Nhà xuất giáo dục Võ Đại Lược (1996), Các khối kinh tế mậu dịch giới , Nhà xuất Chính trị Quốc gia Võ Ngọc Hải (2010), Phân tích mối quan hệ lạm phát với tăng trưởng kinh tế lãi suất Việt Nam Đại học Cần Thơ Vũ Thị Ngọc Phùng, 2006, Giáo trình kinh tế phát triển, Nhà xuất Lao động xã hội William Easterly and Sergio Rebelo (1993), Fiscal Policy and Economic Growth - An Empirical Investigation, Journal of Monetary Economics Vol 32 Xiaoying Li, Xiaming Liu (2005), "Foreign Direct Investment and Economic Growth: An Increasingly Endogenous Relationship", World Development Vol 33 Trang 59 PHỤ LỤC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Trang 60 Phụ lục Mô tả biến số sử dụng mô hình Quốc gia Năm Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 GGDP10 % 6.787 6.193 6.321 6.899 7.536 7.547 6.978 7.130 5.662 5.398 6.423 6.240 5.247 5.422 5.984 6.679 6.211 4.456 3.444 6.149 7.189 6.289 4.188 4.968 5.435 1.726 -0.691 7.514 0.840 7.243 2.732 0.915 2.941 3.230 4.920 3.643 4.499 4.780 5.031 5.693 5.501 6.345 GGDP % GSPEND % 19.169 9.036 11.575 14.263 17.465 17.446 16.145 17.446 29.619 11.949 19.273 28.828 16.747 10.441 9.865 6.476 7.390 5.846 5.428 7.943 9.493 10.083 9.493 10.326 8.043 6.948 -0.497 11.901 4.615 9.291 4.562 2.187 3.553 5.030 26.374 18.460 10.661 10.530 14.012 20.840 20.363 18.318 4.455 7.468 9.608 16.113 18.006 9.182 17.581 17.899 31.275 14.999 23.698 27.074 17.063 14.702 11.815 7.634 10.379 5.900 4.640 5.523 7.442 11.686 14.000 9.103 11.433 10.143 10.868 10.646 6.872 10.720 4.856 5.853 5.493 3.712 24.987 24.936 16.579 23.811 16.710 17.757 28.047 14.468 Trang 61 GFDI % -8.074 0.154 7.692 3.571 11.034 21.366 22.825 179.167 42.970 -20.660 5.263 -7.125 12.624 6.358 3.371 28.261 28.261 -44.844 50.540 -34.054 56.579 12.002 40.192 8.543 -3.180 -0.838 -25.113 130.005 -83.225 421.450 23.544 -68.778 80.959 80.959 143.906 -34.568 -104.873 -511.429 -417.642 339.657 -41.050 40.989 GLABOR % 2.035 2.741 2.345 2.178 2.212 2.259 1.951 2.004 2.054 1.922 2.101 1.921 1.833 1.706 1.255 1.329 1.210 3.382 2.039 1.175 1.054 1.668 1.172 0.635 2.433 1.083 0.336 0.553 2.202 0.271 -1.013 0.464 0.469 0.426 1.980 1.478 1.330 1.894 1.818 1.766 1.994 1.847 GM2 % 35.419 27.336 13.275 33.052 31.050 30.907 29.671 49.106 20.698 26.233 29.715 11.942 24.545 21.399 19.740 14.908 14.908 4.908 5.456 3.784 14.714 5.569 6.090 8.155 6.253 9.164 6.765 10.941 15.117 10.374 7.320 4.651 4.416 4.203 16.623 11.871 4.758 7.938 9.144 16.335 14.943 19.325 Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Cambodia Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Lao Lao Lao 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 6.014 4.629 6.224 6.170 6.030 5.557 5.007 4.876 5.016 8.767 8.148 6.579 8.506 10.341 13.250 10.771 10.213 6.692 0.087 5.963 7.070 7.313 7.428 7.072 7.036 6.883 4.411 2.894 3.646 4.970 6.698 4.778 5.243 6.617 4.153 1.148 7.632 3.660 6.684 7.064 6.145 6.067 6.924 5.799 5.751 5.919 25.255 13.287 22.438 14.096 10.010 10.799 10.722 9.102 7.589 5.282 11.011 7.339 10.456 15.663 20.132 15.901 17.396 19.765 2.593 9.270 10.671 8.735 9.896 8.873 8.388 10.650 10.373 8.604 7.960 8.331 12.584 10.884 10.451 9.911 12.015 3.953 12.177 7.829 8.784 9.254 9.497 5.444 8.697 32.035 15.130 12.611 26.415 28.959 14.991 14.765 12.319 14.021 9.644 12.911 4.233 11.451 12.350 10.301 6.769 -1.415 9.052 -1.463 94.427 17.752 12.207 12.500 4.998 4.567 5.026 7.635 6.975 6.796 3.190 5.340 3.024 4.527 3.535 6.834 12.170 11.163 6.548 16.060 10.600 7.603 21.586 9.228 6.672 9.107 10.680 19.859 15.847 13.910 Trang 62 34.495 -47.659 213.530 34.482 3.092 9.816 7.899 -21.264 -80.980 -49.057 23.814 -10.599 -37.704 61.087 187.012 28.111 79.485 -6.008 -37.300 43.842 8.197 81.150 -6.658 28.647 -1.698 -1.698 0.192 -0.489 1.328 -0.722 0.203 1.811 0.627 0.078 -0.541 0.541 -0.482 0.875 0.602 0.162 0.536 -0.017 0.407 -0.343 -0.295 -0.814 1.654 1.879 1.704 1.469 1.299 1.211 1.300 1.564 1.321 6.983 6.691 2.901 2.083 1.342 3.282 3.361 3.229 0.612 5.764 5.571 2.754 -1.602 0.803 1.915 1.997 1.979 0.622 6.750 0.763 3.292 1.415 -0.209 1.412 1.815 3.699 3.404 3.673 2.988 1.533 1.814 1.875 2.152 2.067 2.088 2.210 2.097 14.923 12.952 15.402 16.430 14.955 12.780 11.880 8.997 10.028 26.898 20.524 31.090 15.432 28.349 15.817 40.546 61.836 5.446 35.583 21.300 3.938 39.410 15.996 29.640 15.109 19.425 8.121 3.576 10.403 3.604 9.918 6.427 32.918 9.606 10.041 8.638 10.897 5.307 6.978 29.330 12.438 9.196 13.326 46.041 13.716 37.599 Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Lao Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore Singapore 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 6.067 6.358 7.108 8.619 7.597 7.825 7.502 8.527 8.039 8.026 8.025 7.614 7.271 7.023 8.859 0.518 5.391 5.788 6.783 5.332 5.585 9.428 3.320 -2.526 6.981 5.294 5.474 4.693 6.012 4.969 4.239 8.898 -0.952 4.212 4.435 9.549 7.489 8.860 9.112 1.788 -0.603 15.240 6.224 3.871 5.001 3.572 20.333 17.728 16.362 20.356 15.600 17.382 4.350 18.508 12.693 23.020 15.019 13.774 9.790 10.259 18.498 -1.072 8.688 9.279 13.201 14.667 9.788 11.488 15.722 -7.415 15.231 10.993 6.528 4.876 8.625 4.579 6.244 12.969 -3.174 2.910 2.652 14.205 9.882 10.733 15.507 0.269 2.896 15.187 7.534 4.245 4.750 3.148 20.377 20.549 34.725 24.030 17.143 30.849 18.839 5.260 16.145 34.761 45.749 1.734 8.304 9.526 9.639 17.166 16.981 9.364 9.813 4.583 6.861 15.473 15.102 5.007 11.105 17.075 11.116 3.916 5.496 3.123 1.777 27.526 6.326 4.412 -0.789 3.866 6.479 11.982 6.679 11.199 0.355 14.056 1.727 -0.730 14.610 2.632 Trang 63 3.377 -0.132 0.639 5.757 0.727 -0.296 0.399 -0.125 0.079 -0.021 0.449 1.140 0.182 0.182 -0.028 -0.854 4.764 0.008 0.359 -0.103 0.960 0.180 -0.165 -0.985 93.935 0.389 -0.412 0.270 -0.060 0.032 0.032 -0.064 0.096 -0.638 1.769 0.430 -0.258 1.041 0.293 -0.744 0.952 1.312 -0.107 0.144 0.150 0.144 2.096 2.197 2.299 2.453 2.571 2.554 2.499 2.304 1.981 1.987 1.918 1.899 2.119 2.256 2.957 2.264 2.403 2.485 2.455 2.492 2.249 2.219 1.765 3.122 2.572 4.432 4.180 4.958 2.278 2.235 2.235 2.927 2.659 0.137 -0.919 1.694 4.516 5.426 5.078 6.413 3.602 3.127 2.983 3.768 1.338 1.529 20.075 21.636 7.866 26.721 38.718 18.311 32.406 39.129 27.474 27.474 27.474 27.474 27.474 27.474 10.048 9.093 6.920 8.627 12.687 8.793 13.631 7.923 10.535 7.740 7.348 14.628 8.846 7.397 6.304 3.044 2.682 -2.050 5.858 -0.332 8.053 6.236 6.194 19.369 13.412 12.049 11.337 8.590 9.988 7.225 4.316 3.332 Singapore Singapore Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei Brunei 2015 2016 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1.933 1.996 2.849 2.744 3.872 2.904 0.504 0.388 4.398 0.155 -1.940 -1.765 2.599 3.745 0.913 -2.126 -2.350 -0.567 -2.466 4.520 0.533 32.692 -3.001 4.261 9.186 16.471 19.227 14.887 1.277 10.507 -23.466 19.721 24.682 2.146 -4.890 -4.170 -18.055 -11.420 11.251 6.637 19.711 10.466 -3.643 -3.280 6.720 -0.475 12.722 26.839 -16.262 3.978 13.877 5.411 0.573 4.010 1.643 -3.987 -7.305 Trang 64 -0.046 -0.127 2.784 2.784 2.784 -0.461 -0.086 0.546 -0.498 1.933 -0.138 0.465 0.476 0.438 0.251 -0.103 -0.268 -0.695 -0.695 1.254 1.322 4.617 2.487 2.331 2.357 2.285 2.131 1.409 1.550 1.652 1.703 1.709 1.554 1.238 1.021 0.951 1.708 1.375 1.524 8.044 47.661 -11.93 1.885 4.071 15.835 -4.497 2.117 6.706 9.579 9.656 4.807 10.055 0.899 1.466 3.221 -1.759 1.509 Phụ lục Giá trị trung bình biến số qua năm Năm GGDP GSPEND GFDI GM2 2000 6.194 7.238 625 9.119 2001 3.598 6.678 -6.157 6.421 2002 5.176 5.202 63.545 8.957 2003 5.727 5.159 -10.871 7.988 2004 6.565 3.728 -34.116 7.457 2005 6.197 5.285 81.466 1.760 2006 6.769 6.831 69.602 13.095 2007 6.892 16.163 53.442 16.989 2008 3.915 5.497 -24.222 1.566 2009 1.464 9.968 6.620 18.426 2010 7.456 7.171 922.327 8.002 2011 5.254 5.853 1.412 4.323 2012 5.645 5.975 60.275 11.634 2013 4.866 9.321 12.778 11.291 2014 4.441 2.120 14.045 10.075 2015 4.578 4.647 9.741 9.488 2016 4.339 3.365 7.079 10.049 Trang 65 Phụ lục Ước lượng mơ hình OLS reg GGDP GM2 GSPEND GFDI GLABOR Source SS df MS Model Residual 2791.58131 7065.28436 148 697.895328 47.7384078 Total 9856.86567 152 64.8478005 GGDP Coef GM2 GSPEND GFDI GLABOR _cons 2114876 2259428 0088085 -.0912624 4.969813 Std Err .0528876 0557614 0070998 4215149 1.238244 t 4.00 4.05 1.24 -0.22 4.01 Trang 66 Number of obs F( 4, 148) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.217 0.829 0.000 = = = = = = 153 14.62 0.0000 0.2832 0.2638 6.9093 [95% Conf Interval] 1069752 1157515 -.0052215 -.9242275 2.522891 3159999 3361341 0228386 7417027 7.416735 Phụ lục Kết ước lượng mơ hình tác động cố định Fixed-effects (within) regression Group variable: quocgia1 Number of obs Number of groups = = 153 R-sq: Obs per group: = avg = max = 17 17.0 17 within = 0.1410 between = 0.7612 overall = 0.2705 corr(u_i, Xb) F(4,140) Prob > F = 0.3719 GGDP Coef GM2 GSPEND GFDI GLABOR _cons 1439004 1603914 0140087 2323012 5.979344 sigma_u sigma_e rho 2.6762254 6.7355562 13634487 Std Err .0687248 057546 0071003 4544144 1.42039 t 2.09 2.79 1.97 0.51 4.21 P>|t| 0.038 0.006 0.050 0.610 0.000 = = [95% Conf Interval] 0080279 0466198 -.000029 -.6661004 3.171157 (fraction of variance due to u_i) Trang 67 5.75 0.0003 2797729 274163 0280464 1.130703 8.787531 Phụ lục Kết ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên Random-effects GLS regression Group variable: quocgia1 Number of obs Number of groups = = 153 R-sq: Obs per group: = avg = max = 17 17.0 17 within = 0.1325 between = 0.8247 overall = 0.2832 corr(u_i, X) Wald chi2(4) Prob > chi2 = (assumed) GGDP Coef Std Err z GM2 GSPEND GFDI GLABOR _cons 2114876 2259428 0088085 -.0912624 4.969813 0528876 0557614 0070998 4215149 1.238244 sigma_u sigma_e rho 6.7355562 (fraction of variance due to u_i) 4.00 4.05 1.24 -0.22 4.01 Trang 68 P>|z| 0.000 0.000 0.215 0.829 0.000 = = 58.48 0.0000 [95% Conf Interval] 1078298 1166525 -.0051068 -.9174164 2.542899 3151453 3352331 0227238 7348917 7.396727