Chương 3 phân tích chính sách tài chính doanh nghiệp

Chương PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.1 Phân tích sách huy động vốn 3.2 Phân tích sách đầu tư 3.3 Phân tích sách phân phối kết kinh doanh TS Trần Đức Trung 3.1 Phân tích sách huy động vốn Phân tích tình hình nguồn vốn Phân tích hoạt động tài trợ Slide of x 3.1.1 Phân tích tình hình nguồn vốn DN  Tình hình nguồn vốn thể qua quy mô, cấu biến động nguồn vốn  Mục đích: Đánh giá khả tự chủ, độc lập tài Chỉ khó khăn đánh giá mức độ mạo hiểm DN việc huy động vốn  Chỉ tiêu: + Các tiêu phản ánh quy mô nguồn vốn: Gồm tiêu B.01-DN + Các tiêu phản ánh cấu nguồn vốn: Cách xác định: Tti = ( nvi / ∑NVi ) 100%  Phương pháp: So sánh, phân chia Slide of x Bảng phân tích cấu biến động NV Chỉ tiêu ST cuối năm Tỷ trọng (%) ST đầu năm Tỷ trọng (%) So sánh ST So sánh tỷ lệ (%) So sánh tỷ trọng (%) 6=2-4 7=6*100/4 8=3-5 NV… Slide of x Nội dung phân tích • Đánh giá chung: Về quy mô, cấu nguồn vốn doanh nghiệp • Phân tích chi tiết: Phân tích cấu, biến động, nội dung nguồn mối quan hệ, tác động lẫn nhau… Chỉ nguyên nhân chủ yếu, qua phản ánh việc tổ chức, thực sách có hợp lý khơng? Hiệu sao? • Kết luận: Đánh giá lại tổng thể, thực trạng, xu hướng biến động Từ đề xuất biện pháp quản lý tối ưu Slide of x 3.1.2 Phân tích hoạt động tài trợ DN  Mục đích: Đánh giá việc sử dụng phương tiện tài trợ, mức độ ổn định, an toàn tính hiệu hoạt động tài trợ  Chỉ tiêu: + Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) + Vốn lưu chuyển (VLC) + Huy động, sử dụng nguồn tài trợ + Chi phí sử dụng vốn bình quân (CPbq) Slide of x Lưu ý:      • • • Hoạt động tài trợ phản ánh mối quan hệ tài sản nguồn hình thành tài sản phương diện: Thời gian Giá trị Hiệu Phân tích hoạt động tài trợ cần nghiên cứu định tài trợ vốn sở: Độ an toàn ổn định sách tài trợ Việc tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Cấu trúc tài mục tiêu Slide of x Nguyên tắc cân tài Đảm bảo mặt giá trị thời gian TSNH Nợ ngắn hạn ngắn hạnn hạnn Nợ ngắn hạn dài hạni hạnn TSDH Thanh khoản giảm dần n giản giảm dần m dần n Vốn chủ SHn chủ SH SH Cấp thiết giảm dầnp thiết giảm dầnt giản giảm dần m dần n Slide of x Chu trình tài doanh nghiệp Thị trường tài Tạo vốno vốnn Đần u tư tài tài hạni Thu nhập tài chínhp tài hạni Đần u tư tài SXKD HĐ kinh doanh Thu nhập tài chínhp từ HĐKD HĐKD Tổng thu nhập DNng thu nhập DNp DNa DN Thực nghĩa c nghĩa n nghĩa a vụ Phân chia cho chủ SH sở hữu hữuu Giữu lạni doanh nghiện nghĩa p Slide of x * Nguyên tắc cân tài chính: Khi tính đến độ an tồn tốn, ổn định chu kỳ kinh doanh, nguyên tắc CBTC đòi hỏi: TS dài hạn tài trợ phần NV dài hạn Chỉ phần TS ngắn hạn tài trợ NV ngắn hạn Slide 10 of x Phương pháp phân tích  So sánh  Phân tích nhân tố Slide 18 of x Bảng phân tích hoạt động tài trợ Chỉ tiêu Kỳ phân tích Kỳ gốc Sosánh I Vốn lưu chuyển (VLC) Do NVDH Do TSDH Hoặc: 1.Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn II Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) III Tổng nguồn tài trợ Do nguồn vốn tăng Do tài sản giảm IV Sử dụng vốn Do tài sản tăng Do nguồn vốn giảm V Chi phí sử dụng vốn bình quân Do cấu nguồn vốn Do chi phí nguồn vốn Slide 19 of x 3.2 Phân tích sách đầu tư doanh nghiệp Tổng quan sách đầu tư Phân tích tình hình đầu tư Phân tích tình hình tài sản Slide 20 of x