BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGUYỄN VIỆT TRINH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên: NGUYỄN VIỆT TRINH Mã số sinh viên: 050607190582 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE18 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGƠ VĂN TUẤN TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Bài nghiên cứu với mục tiêu đặt tìm hiểu yếu tố tác động đến khả sinh lời (KNSL) Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) từ đưa hàm ý sách giúp cho lợi nhuận ngân hàng tăng đến mức tối đa Do đó, tác giả lên kế hoạch triển khai nghiên cứu 18 NHTMCP giai đoạn năm từ 2013 – 2021 việc sử dụng mơ hình hồi quy đa biến liệu bảng với liệu thứ cấp Các mơ hình hồi quy tác giả sử dụng bao gồm: Phương pháp bình phương nhỏ (OLS), mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM), mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) Tiếp đến tác giả sử dụng kiểm định khác F – test Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp kiểm tra khuyết tật mô hình gặp phải Sau xác định khuyết tật mơ hình tác giả sử dụng bình phương nhỏ tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi tượng tự tương quan mơ hình Kết thu sau: Đối với mơ hình ROA, 10 yếu tố có yếu tố tác động chiều dến lợi nhuận ngân hàng (quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, thu nhập lãi, lạm phát tốc độc tăng trưởng kinh tế năm) có yếu tố tác động ngược chiều với ngân hàng nợ xấu, tiền gửi khách hàng chi phí hoạt động, cịn lại hệ số hồi quy yếu tố tính khoản khơng có tác động cụ thể tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Đối với mơ hình ROE cho kết tương đồng, với hệ số hồi quy yếu tố quy mô vốn chủ sở hữu, tính khoản tốc độ tăng trưởng kinh tế năm khơng có tác động rõ ràng, hay nói cách khác khơng có ảnh hưởng Cuối tác giả đa đưa số hàm ý sách để góp phần cải tiến tối ưu hoá lợi nhuận ngân hàng đưa hạn chế khóa luận để nghiên cứu hoàn thiện Từ khóa: Khả sinh lời, ngân hàng thương mại Việt Nam, yếu tố ảnh hưởng ii ABSTRACT The goal of this study is to identify the variables that impact joint-stock commercial banks' profitability and, using that information, to suggest policy changes that will increase the bank's earnings Therefore, by using a panel data regression model and secondary data for a period of years from 2013 to 2021, the author conducts research at 18 joint stock commercial banks The least squares method Ordinary Least Squares regression (OLS), fixed effects model (FEM) and random effects model (REM) are among the regression models used by the author The author then utilizes several tests, including the Hausman and F - tests, to select the best model and look for model flaws Feasible Generalized Least Square (FGLS) is used by the author to get around the model's variable variance and autocorrelation after pointing out its flaws The outcomes were as follows: For the ROA model, out of 10 factors, there are factors that affect the bank's profit in the same direction (equity size, bank size, loan balance, net interest income, inflation and annual economic growth) and there are factors that negatively affect the bank, namely bad debt, customer deposits and operating costs, the rest is the regression coefficient of factors such as liquidity is not statistically significant for return on assets (ROA) The ROE model also gives similar results, but with the regression coefficient of the factor of equity size, liquidity and annual economic growth, it is not statistically significant otherwise there is no effect.Finally, the author has provided policy implications to help improve bank business performance as well as limits in this thesis for future study to be more thorough Keywords: Profitability, Vietnamese Joint Stock Commercial Banks, Influencing factors iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Việt Trinh, Mã số sinh viên: 050607190582, sinh viên lớp HQ7_GE18, khoa Tài Chính – Ngân Hàng Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp “Các Yếu Tố Ảnh Hƣởng Đến Khả Năng Sinh Lời Của Các Ngân Hàng Thƣơng Mại Cổ Phần Tại Việt Nam” từ nỗ lực thân từ hỗ trợ giảng viên hướng dẫn khoa học TS Ngô Văn Tuấn Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tơi xin chịu trách nhiệm cho lời cam đoan Sinh viên thực Nguyễn Việt Trinh iv LỜI CẢM ƠN Lời xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tất quý Thầy/Cô trường Đại học Ngân hàng Thành Phố Hồ Chí Minh truyền đạt kiến thức quý báu làm hành trang cho toàn hệ học sinh Kế đến, xin cảm ơn giảng viên hướng dẫn khoa học TS Ngơ Văn Tuấn nhiệt tình giúp đỡ, ln ln theo sát góp ý tận tình để giúp khóa luận trở nên chu hoàn thiện Thầy người trang bị cho kiến thức thực tiễn lý thuyết, giúp tơi có nhìn tổng qt khoá luận tốt nghiệp Cuối lời, tơi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè,… đồng hành giúp đỡ suốt q trình thực khố luận tốt nghiệp Tơi xin chân thành cảm ơn! Nguyễn Việt Trinh v MỤC LỤC CHƢƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .2 1.4.Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.7 Kết cấu khóa luận CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Tổng quan Ngân Hàng Thƣơng Mại Cổ Phần 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Chức 2.1.2 Các hoạt động Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần 2.2 Tổng quan khả sinh lời Ngân hàng thƣơng mại cổ phần 2.2.1 Khái niệm vi 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần .9 2.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời Ngân Hàng Thƣơng Mại Cổ Phần 12 2.3.1 Yếu tố vi mô .12 2.3.2 Yếu tố vĩ mô .17 2.4 Các nghiên cứu liên quan 19 2.4.1 Nghiên cứu nước 19 2.4.2 Nghiên cứu nước 21 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 25 CHƢƠNG 27 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 27 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 31 3.3 Mơ hình nghiên cứu 33 3.3.1 Cơ sở đề xuất lựa chọn mơ hình .33 3.3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 33 3.4 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu 34 3.4.1 Biến phụ thuộc 34 3.4.2 Biến độc lập 35 CHƢƠNG 44 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN .44 4.1 Thống kê mô tả 44 4.2 Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận tài sản (ROA) .46 vii 4.2.1 Phân tích tương quan 46 4.2.2 Phân tich hồi quy 48 4.2.3 Kiểm định lựa chọn mô hình 49 4.2.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình 50 4.2.5 Khắc phục khuyết tật mơ hình phương pháp FGLS 52 4.3 Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) .53 4.3.1 Phân tích tương quan 53 4.3.2 Phân tích hồi quy 55 4.3.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình 56 4.3.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình 57 4.3.5 Khắc phục khuyết tật mơ hình phương pháp FGLS 59 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 61 CHƢƠNG 70 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 70 5.1 Kết luận 70 5.2 Một số hàm ý sách 71 5.3 Hạn chế đề tài .74 5.4 Hƣớng nghiên cứu mở rộng .75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 PHỤ LỤC 80 33 Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan Romanian Economic Journal, 14(39) 34 Kosmidou K, Pasiouras F, Tsaklanganos A (2005), Factors influencing the profits and size of Greek banks operating abroad: a pooled timeseries study, Appl Finan Econ 15:731-738 35 Kosmidou K, Pasiouras F, Tsaklanganos A (2007), Domestic and multinational determinants of foreign bank profits: The case of Greek banks operating abroad, J Multinatl Finan Manage 17:1-15 36 Kosmidou K, Pasiouras F, Tsaklanganos A (2008), The determinants of banks’ profit in Greece during the period of EU financial integaration, Manage Financ 34(3):146-159 37 Kosmidou K, Tanna S, Pasiouras F (2006), Determinants of profitability of domestic UK commercial banks: Panel evidence from the period 1995-2002, Applied Research Working Paper Series, Coventry University Business School 38 Mankiw, N G (2019) Macroeconomics (10th ed.) Boston, MA: Cengage Learning 39 Melaku, (2016) Determinants of Bank Profitability in Ethiopia: A Case Study of Private Commercial Banks, Research Journal of Finance and Accounting Vol.7, No.7 40 Nicolae Petria, Bogdan Caprarub, Iulian Ihnatov, (2015), Determinants of bank's profitability: Evidence from EU 27 banking systems, Procedia Economics and Finance, pp 20,518-524 41 Ommeren, S (2011), An examination of the Determinants of Banks’ Profitability in the European Banking sector, Unpublished Master’s thesis, Erasmus University, school of Economics, departments of Finance 42 Ong Tze San and Teh Boon Heng (2013), “Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks”, African Journal of Business Management Vol 7(8), pp 649-660, 28 February, 2013 81 43 Perry, P (1992), “Do banks gain or lose from inflation”, Journal of Retail Banking, 14(2), 25-30 44 Peter S.Rose (2002), “Commercial Bank Management”, 2002 45 Petriaa, N., Caprarub, B & Ihnatovc, I (2015), “Determinants of banks’ profitability: evidence from EU 27 banking systems”, 7th International Conference on Globalization and Higher Education in Economics and Business Administration, GEBA 2013, Procedia Economics and Finance, số 20, tr 518 – 524 46 Ross, S., Westerfield, R., Jaffe, J., & Jordan, B (2018) Corporate Finance: Core Principles and Applications McGraw-Hill Education 47 Sehrish Gul cộng (2011), Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan, The Romanian Economic Journal 48 Stephanie Umraugh (2015), An Investigation of the Determinants of Banks’ Net Interest Margins in Jamaica, Research and Economic Programming Division, Bank of Jamaica, July 2015 49 Sufian (2009), Determinants of Bank Profitability in a developing economy: Empirical eviden from Bangladesh, Journal of Business Economics and Management, 10:3, 207-217 50 Sufian, F., Chong., R R., 2008 Determinants of Banks Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from the Philippines, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance , Vol.4(2), 91-112 51 Sundaram, S., & Varshney, P (2020) Banking Theory, Law, and Practice (2nd ed.) New Delhi, India: Vikas Publishing House 52 Syafri (2012), “Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia”, The 2012 International Conference on Business and Management –7 September 2012, Phuket –Thailand 53 Trujillo & Ponce (2013), What determines the profitability of banks? evidence from Spain, Accounting & Finance, vol 53, issues 2, Page : 561-586 54 Truy Yang, Z., & Wu, M (2011) Non-Interest Income and Bank Profitability cập tại: https://summit.sfu.ca/item/13080 PHỤ LỤC 1.1 Dữ liệu yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời BANK YEAR ROA ROE CAP SIZE ABB 2013 0.0027 0.0264 0.0997 17.8695 ABB 2014 0.0019 0.0204 0.0847 18.0271 ABB 2015 0.0014 0.0159 0.0899 17.9802 ABB 2016 0.0035 0.0419 0.0788 18.1219 ABB 2017 0.0062 0.0817 0.0724 18.2523 ABB 2018 0.0082 0.1101 0.0763 18.3153 ABB 2019 0.0104 0.1360 0.0765 18.4459 ABB 2020 0.0102 0.1334 0.0766 18.5723 ABB 2021 0.0131 0.1512 0.0970 18.6108 ACB 2013 0.0048 0.0658 0.0751 18.9311 ACB 2014 0.0055 0.0764 0.0690 19.0063 ACB 2015 0.0054 0.0817 0.0635 19.1211 ACB 2016 0.0061 0.0987 0.0602 19.2695 ACB 2017 0.0082 0.1408 0.0564 19.4656 ACB 2018 0.0167 0.2773 0.0638 19.6126 ACB 2019 0.0169 0.2464 0.0724 19.7649 ACB 2020 0.0186 0.2431 0.0797 19.9125 ACB 2021 0.0198 0.2390 0.0851 20.0842 EIB 2013 0.0039 0.0432 0.0864 18.9503 EIB 2014 0.0021 0.0245 0.0819 18.8916 EIB 2015 0.0003 0.0030 0.1053 18.6426 LIQ 0.3114 0.3070 0.2163 0.1973 0.1887 0.1364 0.2483 0.2753 0.2586 0.0791 0.0642 0.0878 0.0771 0.0821 0.1116 0.1311 0.1383 0.1917 0.3628 0.2770 0.1011 CIR 0.6692 0.6558 0.6036 0.5743 0.5923 0.5735 0.5142 0.4923 0.4034 0.6654 0.6461 0.6465 0.6186 0.5435 0.4783 0.5161 0.4198 0.3493 0.6528 0.6347 0.6066 LOAN 0.3990 0.3779 0.4743 0.5286 0.5579 0.5726 0.5467 0.5379 0.5637 0.6341 0.6389 0.6642 0.6916 0.6917 0.6923 0.6940 0.6941 0.6746 0.4866 0.5378 0.6719 DEP 0.6449 0.6685 0.7383 0.6947 0.6852 0.6918 0.6784 0.6231 0.5610 0.8290 0.8608 0.8683 0.8860 0.8490 0.8198 0.8034 0.7945 0.7199 0.4679 0.6330 0.7884 NPL 0.0763 0.0451 0.0242 0.0256 0.0277 0.0189 0.0231 0.0209 0.0234 0.0303 0.0218 0.0131 0.0087 0.0070 0.0073 0.0054 0.0059 0.0077 0.0198 0.0246 0.0186 NII 0.005857 0.002974 0.005039 0.005881 0.006206 0.009716 0.011317 0.011974 0.012165 0.006505 0.006420 0.001672 0.002870 0.010485 0.011145 0.010391 0.008052 0.008752 0.003018 0.002497 0.003217 INF 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 GDP 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0024 0.0059 0.0044 0.0054 0.0065 0.0059 0.0031 0.0051 0.0061 0.0071 0.0115 0.0158 0.0180 0.0169 0.0186 0.0157 0.0079 0.0068 0.0043 0.0060 0.0058 0.0014 0.0023 0.0109 0.0232 0.0594 0.0453 0.0565 0.0657 0.0558 0.0311 0.0546 0.0690 0.0978 0.1624 0.2027 0.2161 0.2061 0.2326 0.0906 0.0514 0.0490 0.0359 0.0583 0.0635 0.0179 0.0328 0.1792 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1072 0.0997 0.0892 0.0882 0.0620 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0822 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 0.0558 18.6738 18.8219 18.8437 18.9367 18.8934 18.9265 18.2725 18.4159 18.4835 18.8281 19.0590 19.1911 19.2513 19.5811 19.7414 16.8776 16.9555 17.0472 17.2316 17.4352 17.5605 17.7493 17.8635 18.2442 LPB 2013 0.0077 0.0771 0.0914 18.1925 0.1093 0.1395 0.1822 0.2055 0.2394 0.1842 0.1651 0.2110 0.1612 0.1530 0.1584 0.1977 0.1561 0.2110 0.2174 0.1902 0.1812 0.1067 0.1409 0.1835 0.1837 0.2656 0.2823 0.4257 0.6038 0.5763 0.6517 0.6020 0.5586 0.5339 0.7004 0.6279 0.5831 0.6048 0.5454 0.4705 0.4461 0.4480 0.3809 0.5525 0.6272 0.6735 0.7367 0.7153 0.7391 0.8660 0.8745 0.5292 0.6663 0.6713 0.6745 0.6696 0.6201 0.6833 0.5025 0.4157 0.5245 0.5410 0.5458 0.5637 0.6306 0.5527 0.5359 0.5616 0.5796 0.6350 0.6435 0.6554 0.6905 0.6494 0.6009 0.4536 0.7946 0.7869 0.7775 0.8313 0.8347 0.8284 0.7235 0.6572 0.7000 0.6873 0.6366 0.5927 0.5480 0.5472 0.4893 0.6225 0.7172 0.7930 0.7517 0.6999 0.6903 0.6442 0.7335 0.6132 0.2334 0.5569 0.3638 0.6980 0.0295 0.0227 0.0185 0.0171 0.0252 0.0196 0.0367 0.0228 0.0159 0.0146 0.0152 0.0153 0.0136 0.0132 0.0165 0.0247 0.0195 0.0113 0.0106 0.0084 0.0094 0.0102 0.0542 0.0189 0.005069 0.007769 0.008154 0.007556 0.006556 0.007146 0.012962 0.012757 0.008338 0.004925 0.006119 0.008306 0.007153 0.005896 0.007655 0.001360 0.001895 0.001054 0.004578 0.002291 0.006648 0.003815 0.005043 0.004628 0.0248 0.001657 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0660 0.0560 LPB 2014 0.0052 0.0636 0.0733 18.4287 0.1154 0.6394 0.4049 0.7720 0.0140 LPB 2015 0.0034 0.0467 0.0706 18.4938 0.0727 0.6285 0.5156 1.0316 0.0097 LPB 2016 0.0085 0.1334 0.0587 18.7704 0.1562 0.5247 0.5548 0.7823 0.0111 LPB 2017 0.0090 0.1545 0.0574 18.9119 0.1480 0.5513 0.6081 0.7849 0.0107 LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 0.0057 0.0085 0.0084 0.0108 0.0128 0.0131 0.0119 0.0121 0.0122 0.0183 0.0209 0.0190 0.0240 0.0030 0.0014 0.0011 0.0014 0.0748 0.0969 0.1020 0.1223 0.1957 0.1954 0.1884 0.1540 0.2069 0.1599 0.1399 0.1443 0.1406 0.2469 0.1925 0.1468 0.1196 0.0141 0.0144 0.0143 0.0137 0.0245 0.0273 0.0161 0.0132 0.0120 0.0133 0.0116 0.0109 0.0090 0.0271 0.0516 0.0341 0.0236 0.0980 0.1405 0.1389 0.1852 0.1632 0.1579 0.1264 0.1159 0.1242 0.1941 0.2179 0.1913 0.2349 0.0357 0.0151 0.0101 0.0103 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.0840 0.0826 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 18.9808 19.1241 19.3059 19.4826 19.0106 19.1163 19.2139 19.3617 19.5645 19.7081 19.8353 20.0200 20.2243 18.4894 18.4634 18.4629 18.3439 0.6247 0.6197 0.5977 0.5065 0.3585 0.3749 0.3932 0.4236 0.4326 0.4470 0.3945 0.3858 0.3351 0.6991 0.6215 0.7254 0.4986 0.6723 0.6869 0.7195 0.7116 0.4766 0.4893 0.5400 0.5802 0.5800 0.5837 0.6006 0.5938 0.5844 0.2490 0.2201 0.2635 0.3743 0.7136 0.6773 0.7202 0.6234 0.7545 0.8360 0.8214 0.7602 0.7015 0.6623 0.6627 0.6282 0.6336 0.6114 0.6057 0.6003 0.6218 0.001765 0.001229 0.001072 0.000758 0.000779 0.002206 0.004336 0.003574 0.008516 0.006339 0.006575 0.007322 0.008437 0.013670 0.016162 0.014312 0.017681 0.007488 0.011147 0.008693 0.016758 0.0409 0.0640 0.0063 0.0700 0.0266 0.0670 0.0353 0.0690 0.0354 0.0750 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0012 0.0069 0.0071 0.0121 0.0212 0.0060 0.0057 0.0053 0.0008 0.0049 0.0091 0.0086 0.0070 0.0100 0.0089 0.0631 0.0728 0.1267 0.2074 0.0413 0.0568 0.0576 0.0096 0.0674 0.1497 0.1592 0.1384 0.1962 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1082 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.0524 18.5361 18.7411 18.8716 18.9900 19.1320 17.1753 17.4343 17.3842 17.5733 17.8126 18.1338 18.3661 18.7157 18.8475 0.1257 0.1995 0.1733 0.1192 0.1868 0.2801 0.4186 0.2279 0.1049 0.1186 0.1764 0.1682 0.1298 0.1568 0.9003 0.6199 0.5307 0.4993 0.3713 0.6157 0.5916 0.5426 0.5971 0.5117 0.6427 0.6300 0.5105 0.4648 0.3188 0.3467 0.3995 0.4442 0.4904 0.3993 0.4213 0.5828 0.5519 0.6521 0.6667 0.7050 0.6576 0.6615 0.5065 0.4611 0.5152 0.4953 0.4646 0.4753 0.5449 0.6870 0.7953 0.7322 0.7219 0.7471 0.7315 0.7526 0.0223 0.0301 0.0204 0.0196 0.0174 0.0148 0.0147 0.0091 0.0294 0.0195 0.0154 0.0197 0.0083 0.0157 OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB SHB SHB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 0.0080 0.0061 0.0047 0.0068 0.0110 0.0191 0.0237 0.0261 0.0261 0.0065 0.0051 0.0620 0.0553 0.0508 0.0865 0.1505 0.2358 0.2544 0.2443 0.2245 0.0856 0.0759 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1182 0.0721 0.0620 17.3058 17.4815 17.7164 17.9715 18.2499 18.4203 18.5875 18.8429 19.0331 18.7827 18.9456 0.1485 0.1478 0.1547 0.1273 0.2071 0.1547 0.1764 0.1469 0.1726 0.2285 0.1993 0.4962 0.5280 0.5578 0.5627 0.5309 0.3728 0.3704 0.2908 0.2694 0.7858 0.4987 0.6090 0.5412 0.5552 0.5982 0.5668 0.5577 0.5955 0.5789 0.5471 0.5244 0.6096 0.5829 0.6113 0.5967 0.6748 0.6311 0.6038 0.5852 0.5715 0.5356 0.6319 0.7290 0.0514 0.0400 0.0230 0.0175 0.0179 0.0229 0.0184 0.0169 0.0132 0.0406 0.0202 0.014661 0.013166 0.010530 0.013357 0.021467 0.009460 0.002723 0.002956 0.003738 0.008256 0.001194 0.002956 0.004397 0.003494 0.000855 0.004125 0.001963 0.003118 0.003828 0.015807 0.021259 0.019873 0.017093 0.001838 0.003144 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0660 0.0560 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0043 0.0042 0.0059 0.0055 0.0070 0.0067 0.0109 0.0020 0.0011 0.0011 0.0012 0.0027 0.0037 0.0074 0.0081 0.0133 0.0142 0.0126 0.0027 0.0003 0.0034 0.0046 0.0057 0.0057 0.0067 0.0732 0.0746 0.1102 0.1078 0.1388 0.1226 0.1681 0.0268 0.0152 0.0160 0.0201 0.0506 0.0682 0.1143 0.1106 0.1612 0.1449 0.1256 0.0323 0.0040 0.0520 0.0748 0.0956 0.0963 0.1079 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0701 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0882 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0657 19.1371 19.2706 19.4715 19.5940 19.7161 19.8382 20.0432 18.1958 18.1998 18.2553 18.4538 18.6439 18.7606 18.8743 19.0096 19.1705 18.8993 19.0615 19.4924 19.6207 19.7249 19.8220 19.9327 20.0150 20.0715 0.1765 0.1463 0.1358 0.1100 0.1254 0.1159 0.1591 0.4151 0.3749 0.2188 0.1769 0.2068 0.2070 0.1983 0.1829 0.2908 0.1096 0.1076 0.0561 0.0525 0.0452 0.0513 0.0740 0.0734 0.0552 0.5279 0.5050 0.4490 0.4780 0.4209 0.3522 0.2427 0.7454 0.7147 0.8217 0.5850 0.5777 0.5807 0.3816 0.4750 0.3595 0.5533 0.5407 0.6219 0.8696 0.7330 0.6712 0.6331 0.6308 0.5507 0.6351 0.6864 0.6833 0.6619 0.7174 0.7323 0.7062 0.2557 0.3937 0.5007 0.5654 0.5593 0.5909 0.6193 0.5980 0.5944 0.6768 0.6673 0.6289 0.5916 0.5976 0.6233 0.6439 0.6799 0.7311 0.7270 0.7120 0.6814 0.6968 0.7097 0.7356 0.6459 0.4531 0.5616 0.6727 0.6978 0.6403 0.6004 0.6082 0.6286 0.5187 0.8158 0.8591 0.8937 0.8784 0.8681 0.8605 0.8837 0.8690 0.8201 0.0172 0.0187 0.0233 0.0240 0.0191 0.0183 0.0169 0.0284 0.0160 0.0143 0.0170 0.0084 0.0151 0.0231 0.0186 0.0165 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0150 0.001181 0.003380 0.005788 0.003668 0.004267 0.005511 0.005098 0.002663 0.004581 0.000370 0.000682 0.001787 0.003378 0.014716 0.008446 0.008739 0.006035 0.008877 0.005868 0.007558 0.009138 0.009957 0.012026 0.011663 0.011014 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0039 0.0065 0.0083 0.0147 0.0255 0.0287 0.0290 0.0306 0.0365 0.0162 0.0128 0.0088 0.0062 0.0084 0.0139 0.0206 0.0189 0.0193 VAB VAB 2013 2014 VAB VAB VAB 0.0484 0.0749 0.0973 0.1747 0.2771 0.2153 0.1796 0.1841 0.2197 0.1087 0.1350 0.1244 0.1079 0.1559 0.2087 0.2611 0.2354 0.2260 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1636 0.1153 0.0823 0.0630 0.0534 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0887 18.8838 18.9854 19.0730 19.2766 19.4117 19.5869 19.7654 19.9014 20.1589 17.2840 17.7567 18.1491 18.4819 18.6367 18.7295 18.9180 19.1449 19.4951 0.1351 0.1416 0.1150 0.1492 0.1617 0.1754 0.1721 0.1166 0.1483 0.2044 0.3199 0.2906 0.2445 0.2105 0.1642 0.1852 0.1168 0.2368 0.5942 0.4896 0.3937 0.3575 0.2924 0.3184 0.3471 0.3153 0.3014 0.4758 0.5777 0.5110 0.5763 0.5379 0.5059 0.3900 0.4048 0.3381 0.4348 0.4511 0.5782 0.5996 0.5901 0.4908 0.5939 0.6263 0.6042 0.3680 0.3815 0.3671 0.4349 0.5055 0.5603 0.5743 0.5724 0.4763 0.7551 0.7487 0.7409 0.7369 0.6347 0.6275 0.6028 0.6312 0.5534 0.4466 0.4201 0.5183 0.5181 0.5664 0.5591 0.5622 0.5618 0.4766 0.0365 0.0238 0.0166 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0066 0.0233 0.0122 0.0081 0.0075 0.0110 0.0112 0.0129 0.0118 0.0082 0.0023 0.0169 0.1327 17.1126 0.0015 0.0131 0.1022 17.3876 0.0903 0.7636 0.5251 0.6963 0.0883 0.8274 0.4393 0.5558 0.0288 0.0233 2015 2016 0.0021 0.0217 0.0936 17.5503 0.0019 0.0251 0.0654 17.9340 0.1319 0.5014 0.4785 0.5836 0.1985 0.5084 0.4882 0.5237 0.0226 0.0214 2017 0.0016 0.0243 0.0639 17.9812 0.1997 0.5651 0.5261 0.5339 0.0268 0.008258 0.006459 0.011095 0.016045 0.027943 0.021682 0.017749 0.019626 0.018247 0.008686 0.003347 0.001998 0.001769 0.003523 0.009172 0.017247 0.013330 0.012196 0.000642 0.000600 0.005422 0.001968 0.002413 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0660 0.0560 0.0409 0.0640 0.0063 0.0700 0.0266 0.0670 0.0353 0.0690 VAB VAB VAB VAB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0017 0.0028 0.0041 0.0070 0.0007 0.0066 0.0063 0.0059 0.0099 0.0167 0.0202 0.0216 0.0231 0.0091 0.0088 0.0134 0.0186 0.0254 0.0245 0.0236 0.0262 0.0238 0.0284 0.0478 0.0653 0.1081 0.0061 0.0634 0.0609 0.0647 0.1283 0.2255 0.2711 0.2957 0.3033 0.1410 0.1501 0.2142 0.2575 0.2748 0.2283 0.2147 0.2192 0.1651 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0785 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576 18.0823 18.1521 18.2760 18.4310 18.1577 18.2058 18.2500 18.4649 18.6290 18.7512 19.0333 19.3154 19.5505 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4422 19.5941 19.7483 19.8534 20.1207 0.2248 0.1947 0.2048 0.2534 0.1253 0.1210 0.1018 0.1343 0.1208 0.0861 0.1312 0.1243 0.1757 0.1949 0.1423 0.1059 0.0745 0.1007 0.1035 0.0731 0.0695 0.1414 0.4784 0.4837 0.3461 0.3351 0.6212 0.4708 0.6026 0.6153 0.5708 0.4420 0.4216 0.3981 0.3547 0.5581 0.5873 0.4718 0.3926 0.3554 0.3421 0.3395 0.2919 0.2420 0.5263 0.5515 0.5525 0.5330 0.4464 0.4623 0.5578 0.5661 0.6408 0.6845 0.6932 0.6857 0.6433 0.4277 0.4733 0.5935 0.6233 0.6463 0.6755 0.6710 0.6833 0.6310 0.5803 0.6204 0.6850 0.6700 0.5625 0.6081 0.6322 0.5670 0.5552 0.6098 0.6631 0.6145 0.5608 0.6914 0.6638 0.6719 0.5411 0.4808 0.5285 0.5672 0.5571 0.4418 0.0104 0.0118 0.0230 0.0189 0.0282 0.0251 0.0207 0.0258 0.0264 0.0252 0.0196 0.0174 0.0232 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.0341 0.0457 0.000973 0.002929 0.005443 0.004182 0.007519 0.014351 0.006943 0.007413 0.005144 0.009056 0.010507 0.011114 0.009934 0.007698 0.006003 0.008835 0.007413 0.015883 0.019747 0.015072 0.015959 0.018181 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 0.0560 0.0640 0.0700 0.0670 0.0690 0.0750 0.0740 0.0290 0.0260 Phụ lục – Thống kê mô tả: sum roa roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp Variable Obs Mean roa roe cap size liq 162 162 162 162 162 0097926 1154932 0852938 18.76593 1676679 cir loan dep npl nii 162 162 162 162 162 inf gdp 162 162 Std Dev Min Max 0075875 0780791 0255918 7651198 0714474 0003 003 0491 16.8776 0452 0365 3033 1697 20.2243 4257 5294444 5649815 6651741 0208302 0075462 1359712 1069075 1149597 011394 0057403 242 2201 4201 0047 -.005422 9003 7323 1.0316 0763 027943 0321222 0588889 0155005 0176579 0063 026 066 075 Phụ lục – Ma trận tƣơng quan: corr roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp (obs=162) roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp 1.0000 0.4178 0.5093 -0.1212 -0.7549 0.2570 -0.3170 -0.2467 0.6807 -0.0942 -0.3096 1.0000 -0.1063 -0.0401 -0.1955 -0.1851 -0.2654 0.1154 0.4499 0.0913 -0.1153 1.0000 -0.3563 -0.4967 0.4122 0.1591 -0.1285 0.4892 -0.2249 -0.2786 1.0000 0.0772 -0.5037 -0.4380 -0.0249 -0.1652 0.1819 -0.1293 1.0000 -0.2506 0.2650 0.2533 -0.5195 0.2230 0.3477 1.0000 0.4359 -0.2405 0.0408 -0.2873 -0.0849 1.0000 -0.0147 -0.2360 -0.1188 0.1556 1.0000 0.0029 0.2856 0.0368 1.0000 -0.0487 -0.1945 1.0000 0.0337 1.0000 corr roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp (obs=162) roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp 1.0000 0.0263 0.5736 -0.1432 -0.7298 0.3680 -0.2172 -0.3203 0.5415 -0.1433 -0.2852 1.0000 -0.1063 -0.0401 -0.1955 -0.1851 -0.2654 0.1154 0.4499 0.0913 -0.1153 1.0000 -0.3563 -0.4967 0.4122 0.1591 -0.1285 0.4892 -0.2249 -0.2786 1.0000 0.0772 -0.5037 -0.4380 -0.0249 -0.1652 0.1819 -0.1293 1.0000 -0.2506 0.2650 0.2533 -0.5195 0.2230 0.3477 1.0000 0.4359 -0.2405 0.0408 -0.2873 -0.0849 1.0000 -0.0147 -0.2360 -0.1188 0.1556 1.0000 0.0029 0.2856 0.0368 1.0000 -0.0487 -0.1945 1.0000 0.0337 1.0000 Phụ lục - Kiểm tra đa cộng tuyến: vif Variable VIF 1/VIF size nii cir loan liq dep cap gdp npl inf 2.35 2.28 2.07 1.91 1.78 1.77 1.64 1.27 1.22 1.19 0.424909 0.439354 0.482348 0.524375 0.562111 0.563524 0.608788 0.786200 0.819829 0.839025 Mean VIF 1.75 Phụ lục - Kết hồi quy ROA, ROE theo Pooled OLS reg roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp Source SS df MS Model Residual 007262719 002006132 10 151 000726272 000013286 Total 009268851 161 000057571 roa Coef cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons 0767939 0019683 002937 -.0205204 0154889 -.0133921 -.089751 3031734 0449747 0015366 -.0251178 Std Err .0143862 000576 0053627 0030419 0037106 0033287 0278445 0754986 0202323 0183473 0120781 t 5.34 3.42 0.55 -6.75 4.17 -4.02 -3.22 4.02 2.22 0.08 -2.08 Number of obs F(10, 151) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.001 0.585 0.000 0.000 0.000 0.002 0.000 0.028 0.933 0.039 = = = = = = 162 54.67 0.0000 0.7836 0.7692 00364 [95% Conf Interval] 0483697 0008302 -.0076586 -.0265307 0081574 -.019969 -.1447662 1540033 0049997 -.034714 -.0489817 1052181 0031063 0135325 -.0145101 0228204 -.0068153 -.0347358 4523435 0849497 0377873 -.001254 reg roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp Source SS df MS Model Residual 687759418 293751349 10 151 068775942 001945373 Total 981510767 161 00609634 roe Coef cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons -.5064511 0151661 -.0202508 -.2350806 1720123 -.1435397 -1.056514 3.68044 5045716 -.0669374 -.0177952 Std Err .1740826 0069697 0648919 0368096 0449013 0402797 3369381 9135856 2448251 2220154 1461531 t -2.91 2.18 -0.31 -6.39 3.83 -3.56 -3.14 4.03 2.06 -0.30 -0.12 Number of obs F(10, 151) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.004 0.031 0.755 0.000 0.000 0.000 0.002 0.000 0.041 0.763 0.903 = = = = = = 162 35.35 0.0000 0.7007 0.6809 04411 [95% Conf Interval] -.8504033 0013955 -.1484642 -.307809 0832963 -.2231244 -1.722236 1.875379 0208466 -.5055952 -.3065643 -.1624988 0289368 1079626 -.1623522 2607283 -.0639551 -.3907918 5.485502 9882967 3717203 2709739 Phụ lục – Phân tích hồi quy mơ hình ROA, ROE theo FEM xtreg roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.7962 between = 0.6264 overall = 0.7146 corr(u_i, Xb) = = 162 18 = avg = max = 9.0 = = 52.37 0.0000 F(10,134) Prob > F = -0.1145 roa Coef Std Err t P>|t| cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons 1074392 0051569 0188416 -.0140462 0154539 -.0053134 -.0704526 1674515 0496425 0187568 -.0995606 0149184 0010074 0065412 0031065 0051715 0043067 0261662 0735224 0175655 0160648 0209712 sigma_u sigma_e rho 00329083 00274594 5895321 (fraction of variance due to u_i) 7.20 5.12 2.88 -4.52 2.99 -1.23 -2.69 2.28 2.83 1.17 -4.75 0.000 0.000 0.005 0.000 0.003 0.219 0.008 0.024 0.005 0.245 0.000 [95% Conf Interval] 0779332 0031645 0059042 -.0201902 0052257 -.0138314 -.1222047 022037 0149011 -.0130166 -.141038 F test that all u_i=0: F(17, 134) = 7.77 1369451 0071493 031779 -.0079022 0256821 0032046 -.0187005 312866 0843839 0505302 -.0580831 Prob > F = 0.0000 xtreg roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.7259 between = 0.4596 overall = 0.5981 corr(u_i, Xb) F(10,134) Prob > F = -0.2446 roe Coef Std Err cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons -.1115815 0537913 1925178 -.1894016 1959086 -.0099763 -.795969 1.757915 6715515 1986171 -.9504361 1860721 0125646 0815866 0387459 0645019 0537166 3263625 9170216 2190885 2003715 2615676 sigma_u sigma_e rho 04061378 03424921 58440607 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(17, 134) = 6.85 t -0.60 4.28 2.36 -4.89 3.04 -0.19 -2.44 1.92 3.07 0.99 -3.63 P>|t| 0.550 0.000 0.020 0.000 0.003 0.853 0.016 0.057 0.003 0.323 0.000 = = 162 18 = avg = max = 9.0 = = 35.49 0.0000 [95% Conf Interval] -.4795997 0289407 0311538 -.2660343 0683351 -.1162184 -1.441457 -.0557938 2382326 -.1976828 -1.467771 2564366 0786418 3538819 -.112769 3234821 0962658 -.1504809 3.571624 1.10487 5949169 -.433101 Prob > F = 0.0000 Phụ lục – Phân tích mơ hình ROA, ROE theo REM xtreg roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,re Random-effects GLS regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.7914 between = 0.7315 overall = 0.7630 corr(u_i, X) = = 162 18 = avg = max = 9.0 = = 549.94 0.0000 Wald chi2(10) Prob > chi2 = (assumed) roa Coef Std Err z cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons 093021 0036664 0140854 -.0162966 0154124 -.0104578 -.0705537 2124724 0402049 0102087 -.0644563 0137542 0007452 005767 0029516 0042967 0036229 0257678 0706231 0168896 0154405 0156127 sigma_u sigma_e rho 00224323 00274594 40025224 (fraction of variance due to u_i) 6.76 4.92 2.44 -5.52 3.59 -2.89 -2.74 3.01 2.38 0.66 -4.13 P>|z| 0.000 0.000 0.015 0.000 0.000 0.004 0.006 0.003 0.017 0.509 0.000 [95% Conf Interval] 0660633 0022059 0027822 -.0220816 006991 -.0175585 -.1210577 0740536 0071019 -.0200541 -.0950567 1199788 0051269 0253885 -.0105116 0238338 -.0033572 -.0200498 3508911 0733079 0404714 -.0338559 xtreg roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,re Random-effects GLS regression Group variable: bank1 Number of obs Number of groups = = 162 18 R-sq: within = 0.7178 between = 0.6097 overall = 0.6727 Obs per group: = avg = max = 9.0 corr(u_i, X) Wald chi2(10) Prob > chi2 = (assumed) roe Coef Std Err z cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons -.3112954 0341017 1214776 -.2124606 1844415 -.0881005 -.8012076 2.449613 5145483 0738729 -.4740649 1704573 0091735 0713398 0365971 0530568 0447675 3198407 876036 2096649 1916722 1922143 sigma_u sigma_e rho 02722581 03424921 38722391 (fraction of variance due to u_i) -1.83 3.72 1.70 -5.81 3.48 -1.97 -2.51 2.80 2.45 0.39 -2.47 P>|z| 0.068 0.000 0.089 0.000 0.001 0.049 0.012 0.005 0.014 0.700 0.014 = = 364.99 0.0000 [95% Conf Interval] -.6453855 016122 -.0183459 -.2841895 0804521 -.1758432 -1.428084 7326139 1036126 -.3017976 -.8507981 0227948 0520814 2613011 -.1407316 2884309 -.0003578 -.1743313 4.166612 925484 4495435 -.0973318 Phụ lục - Kết kiểm định Hausman cho ROA, ROE hausman fem1 rem1 Coefficients (b) (B) fem1 rem1 cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp 1074392 0051569 0188416 -.0140462 0154539 -.0053134 -.0704526 1674515 0496425 0187568 093021 0036664 0140854 -.0162966 0154124 -.0104578 -.0705537 2124724 0402049 0102087 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0144181 0014905 0047563 0022504 0000415 0051444 0001011 -.0450208 0094376 0085481 0057775 0006779 0030869 0009686 0028778 0023287 0045486 0204431 0048257 0044351 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 644.79 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) hausman fem2 rem2 Coefficients (b) (B) fem2 rem2 cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp -.1115815 0537913 1925178 -.1894016 1959086 -.0099763 -.795969 1.757915 6715515 1986171 -.3112954 0341017 1214776 -.2124606 1844415 -.0881005 -.8012076 2.449613 5145483 0738729 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .1997138 0196896 0710402 0230589 0114671 0781242 0052386 -.6916978 1570032 1247441 0746132 0085858 0395853 0127239 0366806 0296875 0649182 2710896 0635641 0583994 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 32.46 Prob>chi2 = 0.0003 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục – Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi ROA, ROE xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (18) = Prob>chi2 = 351.23 0.0000 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (18) = Prob>chi2 = 558.27 0.0000 Phụ lục 10 – Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan ROA, ROE xtserial roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 17) = 38.504 Prob > F = 0.0000 xtserial roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 17) = 35.360 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 11 – Khắc phục khuyết tật mơ hình ROA, ROE theo phƣơng pháp FGLS xtgls roa cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,panel (hetero) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = roa Coef cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons 0923765 0037935 0065171 -.0141711 0094052 -.012948 -.0602379 178496 0335429 0213064 -.0618064 18 11 Std Err .0142844 000607 0044089 0024707 0038475 0029126 0181779 0568962 0118238 0118371 0126322 (0.6618) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(10) Prob > chi2 z 6.47 6.25 1.48 -5.74 2.44 -4.45 -3.31 3.14 2.84 1.80 -4.89 P>|z| 0.000 0.000 0.139 0.000 0.015 0.000 0.001 0.002 0.005 0.072 0.000 = = = = = 162 18 384.92 0.0000 [95% Conf Interval] 0643795 0026037 -.0021241 -.0190135 0018643 -.0186566 -.0958659 0669815 0103687 -.001894 -.0865652 1203734 0049833 0151584 -.0093287 0169461 -.0072393 -.0246098 2900104 056717 0445068 -.0370477 xtgls roe cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp,panel (hetero) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = roe Coef cap size liq cir loan dep npl nii inf gdp _cons -.2174598 0302526 0784655 -.1829323 1496934 -.1582276 -.6179746 2.527057 3727471 211918 -.3588489 18 11 Std Err .1662262 0071878 0547364 0300731 0455836 0369042 2181221 7045741 1463374 1475192 1506636 (0.6409) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(10) Prob > chi2 z -1.31 4.21 1.43 -6.08 3.28 -4.29 -2.83 3.59 2.55 1.44 -2.38 P>|z| 0.191 0.000 0.152 0.000 0.001 0.000 0.005 0.000 0.011 0.151 0.017 = = = = = 162 18 288.07 0.0000 [95% Conf Interval] -.5432572 0161647 -.0288158 -.2418745 0603512 -.2305586 -1.045486 1.146117 085931 -.0772143 -.6541441 1083376 0443404 1857468 -.1239902 2390357 -.0858966 -.190463 3.907997 6595632 5010502 -.0635537