Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LÊ THỊ HỒNG THANH TP HỒ CHÍ MINH, 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên: LÊ THỊ HỒNG THANH Mã số sinh viên: 050607190456 Lớp sinh hoạt: HQ7-GE14 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS DƢ THỊ LAN QUỲNH TP HỒ CHÍ MINH, 2023 i TÓM TẮT Ngành ngân hàng thành phần quan trọng hệ thống tài Sự phát triển hệ thống ngân hàng góp phần vào ổn định tăng trƣởng kinh tế bền vững Trong ngân hàng xác định sách nhằm tối đa hóa lợi nhuận, họ phải nỗ lực tạo tính khoản dự trữ an tồn nhằm giảm thiểu rủi ro Do đó, việc xác định nhân tố ảnh hƣởng đến tính lợi nhuận ngân hàng vấn đề quan trọng để nhận diện sách đƣợc áp dụng Nghiên cứu điều tra tác động nhân tố đặc trƣng ngân hàng nhân tố kinh tế vĩ mô đến khả sinh lời 22 Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam thông qua liệu thu đƣợc từ báo cáo tài đƣợc kiểm tốn thông tin vĩ mô từ Ngân hàng Thế giới công bố giai đoạn từ 2012 đến 2021 Nghiên cứu lựa chọn tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản bình quân (ROA), tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân (ROE), lợi nhuận tổng tài sản bình quân điều chỉnh theo rủi ro (RAROA) lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân điều chỉnh theo rủi ro (RAROE) phụ thuộc biến Qua kết mơ hình hồi quy đa biến, mơ hình tác động cố định (FEM) đƣợc cho phù hợp ROA ROE, RAROA RAROE lại phù hợp với mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Tuy nhiên, mơ hình REM FEM có tự tƣơng quan phƣơng sai thay đổi Để khắc phục khuyết tật này, nghiên cứu sử dụng Phƣơng pháp Bình phƣơng tối thiểu Tổng quát Khả thi (FGLS) Kết nghiên cứu quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng, dƣ nợ cho vay, tài sản khoản, chi phí hoạt động có tác động tích cực đến khả sinh lời ngân hàng Trong khi, dự phịng rủi ro tín dụng, tiền gửi khách hàng có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Mặt khác, trong hai nhân tố vĩ mô định khả sinh lời, tăng trƣởng kinh tế GDP, có tác tiêu cực mức ý nghĩa 10% ROA, nhân tố kinh tế vĩ mơ khác, tỷ lệ lạm phát, có tác động tích cực mức ý nghĩa 10% ROE ii Từ khóa: Khả sinh lời, Ngân hàng Thƣơng mại iii ABSTRACT The banking sector plays a crucial role in the financial system as it contributes to stability and sustainable economic growth While banks aim to maximize profits, they must also focus on creating liquidity and security buffers to minimize risks Therefore, identifying the factors that impact bank profitability is important for understanding their applied policies This study examines the influence of both bank-specific and macroeconomic factors on the profitability of 22 commercial banks in Vietnam through data obtained from audited financial statements and macro information from World Bank published in the period from 2012 to 2021 The study selects return on assets (ROA), return on equity (ROE), Risk-Adjusted Return on Average Assets (RAROA) and Risk-Adjusted Return on Equity (RAROE) as dependent variables Through the results of the multivariable regression model, the Fixed effects model (FEM) was considered to be the most suitable for ROA and ROE, while RAROA and RAROE are suitable for the Random effects model (REM) However, REM and FEM model have autocorrelation and heteroscedasticity To overcome these defects, the study implements regression model using the sum of Feasible Generalized Least Squares (FGLS) Research results show that size of the bank, capital structure, bank loans, liquid assets and operating expenses have a positive effect on bank profitability, whereas, loan loss provisions, deposits structure have a negative impact on bank returns On the other hand, while one of two macroeconomic determinants of profitability, economic growth GDP, has negative impact at 10% significance level for ROA, other macroeconomic determinant, inflation rate, has positive impact at 10% significance level for ROE Keywords: Profitability, Commercial bank iv LỜI CAM ĐOAN Khóa luận nghiên cứu độc lập tác giả, tác giả trình bày kết nghiên cứu cách trung thực Cơng trình khơng bao gồm thơng tin đƣợc công bố trƣớc nội dung đƣợc thực ngƣời khác, trừ đƣợc trích dẫn rõ nguồn gốc khóa luận Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng 07 năm 2023 Sinh viên thực Lê Thị Hồng Thanh v LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, tơi muốn bày tỏ lịng biết ơn chân thành đến TS Dƣ Thị Lan Quỳnh - giảng viên trực tiếp hƣớng dẫn q trình thực khố luận tốt nghiệp Cơ dành nhiều thời gian công sức để hƣớng dẫn, hỗ trợ đồng hành suốt q trình nghiên cứu Tơi muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy cô bạn sinh viên Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM, ngƣời tận tình dạy dỗ chia sẻ kiến thức quý báu suốt thời gian học tập trƣờng Tơi muốn bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến gia đình, bạn bè ngƣời thân ln ủng hộ, động viên giúp đỡ tơi để hồn thành khoá luận tốt nghiệp cách tốt Mặc dù cố gắng để hoàn thành đề tài cách tồn diện, tơi nhận thức kiến thức, kinh nghiệm khả trình bày tơi cịn hạn chế, khơng tránh khỏi thiếu sót mà tơi chƣa nhận thấy Tơi hy vọng thầy cô quan tâm đến đề tài tiếp tục đóng góp ý kiến góp ý để tơi hồn thiện nghiên cứu Tơi xin chân thành cảm ơn! vi MỤC LỤC TĨM TẮT ABSTRACT iii LỜI CAM ĐOAN iv LỜI CẢM ƠN .v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x DANH MỤC BẢNG VÀ SƠ ĐỒ xii CHƢƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu liệu 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nguồn nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu khoá luận TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý luận khả sinh lời ngân hàng vii 2.2 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời 11 2.2.1 Các nhân tố đặc trƣng bên ngân hàng thƣơng mại 11 2.2.2 Các nhân tố kinh tế vĩ mơ bên ngồi ngân hàng thƣơng mại 17 2.3 Khoảng trống nghiên cứu .21 TÓM TẮT CHƢƠNG 21 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .23 3.1 Quy trình nghiên cứu .23 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 27 3.3.1 Thống kê mô tả 27 3.3.2 Phân tích tƣơng quan .27 3.3.3 Phân tích hồi quy liệu bảng 28 3.4 Mơ hình nghiên cứu .28 3.5 Định nghĩa biến 29 3.5.1 Biến phụ thuộc 29 3.5.2 Biến độc lập 31 TÓM TẮT CHƢƠNG 34 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 Thống kê mô tả .35 4.1.1 Các tiêu phản ánh khả sinh lời Ngân hàng 36 4.1.2 Chỉ tiêu tác động đến khả sinh lời Ngân hàng 37 4.2 Ma trận hệ số tƣơng quan .37 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến 43 4.4 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROA .44 4.4.1 Tóm tắt kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROA 44 viii 4.4.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp cho biến ROA 46 4.4.3 Kiểm định Phƣơng sai sai số thay đổi Tự tƣơng quan ROA 47 4.4.4 Khắc phục khuyết tật cho mơ hình phƣơng pháp FGLS 47 4.5 Kiểm tra hồi qua biến phụ thuộc ROE 48 4.5.1 Tóm tắt kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROE 48 4.5.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp cho biến ROE 50 4.5.3 Kiểm định Phƣơng sai sai số thay đổi Tự tƣơng quan ROE .51 4.5.4 Khắc phục khuyết tật cho mơ hình phƣơng pháp FGLS 52 4.6 Kiểm tra hồi qua biến phụ thuộc RAROA 53 4.6.1 Tóm tắt kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc RAROA 53 4.6.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp cho biến RAROA 55 4.6.3 Kiểm định Phƣơng sai sai số thay đổi Tự tƣơng quan RAROA 56 4.6.4 Khắc phục khuyết tật cho mô hình phƣơng pháp FGLS 56 4.7 Kiểm tra hồi qua biến phụ thuộc RAROE .57 4.7.1 Tóm tắt kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc RAROE .57 4.7.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp cho biến RAROE 59 4.7.3 Kiểm định Phƣơng sai sai số thay đổi Tự tƣơng quan RAROE 60 4.7.4 Khắc phục khuyết tật cho mơ hình phƣơng pháp FGLS 60 4.8 Phân tích vào thảo luận kết 61 TÓM TÁT CHƢƠNG 69 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 70 5.1 Kết luận 70 5.2 Đề xuất hàm ý sách 71 5.2.1 Đối với ngân hàng thƣơng mại 71 5.2.2 Đối với quan quản lý nhà nƣớc 76 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 76 Phụ lục 17 Kết ƣớc lƣợng mơ hình FEM ROE Phụ lục 18 Kết ƣớc lƣợng mơ hình REM ROE Phụ lục 19 Kiểm định Hausman ROE Phụ lục 20 Kiểm định phƣơng sai thay đổi ROE Phụ lục 21 Kiểm định tự tƣơng quan ROE Phụ lục 22 Phân tích hồi quy FGLS ROE Phụ lục 23 Tổng hợp mơ hình hồi quy RAROA Phụ lục 24 Kết ƣớc lƣợng mơ hình FEM RAROA Phụ lục 25 Kết ƣớc lƣợng mơ hình REM RAROA Phụ lục 26 Kiểm định Hausman RAROA Phụ lục 27 Kiểm định phƣơng sai thay đổi RAROA Phụ lục 28 Kiểm định tự tƣơng quan RAROA Phụ lục 29 Phân tích hồi quy FGLS RAROA Phụ lục 30 Tổng hợp mơ hình hồi quy RAROE Phụ lục 31 Kết ƣớc lƣợng mơ hình FEM RAROE Phụ lục 32 Kết ƣớc lƣợng mơ hình REM RAROE Phụ lục 33 Kiểm định Hausman RAROE Phụ lục 34 Kiểm định phƣơng sai thay đổi RAROE Phụ lục 35 Kiểm định tự tƣơng quan RAROE Phụ lục 36 Phân tích hồi quy FGLS RAROE