Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LÊ THỊ THẢO TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên: LÊ THỊ THẢO Mã số sinh viên: 050607190472 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE18 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THỊ NHƢ QUỲNH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT Bài khóa luận tìm hiểu nhƣ nghiên cứu nhân tố có ảnh hƣởng tới khả sinh lời (KNSL) Ngân hàng Thƣơng mại (NHTM) Việt Nam (VN) Nghiên cứu đƣợc tổng hợp số liệu từ báo cáo tài (BCTC) đƣợc kiểm toán gồm 19 NHTM thời gian từ năm 2012 đến 2021 Tác giả ƣớc lƣợng mối quan hệ nhân tố cách xây dựng mô hình hồi quy nhƣ tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH), quy mô ngân hàng, hệ số khoản, tỷ lệ dƣ nợ/tổng tiền gửi, hiệu quản lý, tỷ lệ nợ xấu, thu nhập lãi, tốc độ tăng trƣởng kinh tế năm tỷ lệ lạm phát nhân tố ảnh hƣởng đến KNSL NHTM Việt Nam Nghiên cứu đƣợc sử dụng phƣơng pháp Pooled OLS, FEM, REM để ƣớc lƣợng, sau trình phân tích tác giả tiến hành q trình kiểm định để đƣa mơ hình cuối hợp lý Sau cùng, tác giả sử dụng phƣơng pháp FGLS để loại bỏ hay khắc phục khuyết tật mơ hình mơ hình ROA ROE nhằm nắm đƣợc tính xác hiệu cao thu Nghiên cứu sử dụng biến đại diện cho KNSL NHTM gồm tỷ suất sinh lời tổng tài sản tỷ suất sinh lời VCSH Qua q trình nghiên cứu phân tích thấy đƣợc thời gian từ 2012 đến 2021 nhân tố có tác động tích cực đến KNSL NHTM Qua q trình phân tích kết thu đƣợc nhƣ sau tỷ lệ vốn chủ sở hữu (TEA), quy mô ngân hàng (SIZE), hệ số khoản (LIQ), tỷ lệ dƣ nợ/tổng tiền gửi (LDR), thu nhập lãi (NII), tỷ lệ lạm phát (INF) lại nhân tố tác động ngƣợc chiều hệ số chi phí/thu nhập (CIR) Riêng hệ số hồi quy tỷ lệ nợ xấu (NPL), tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình Từ kết nghiên cứu thu đƣợc, tác giả đƣa kết luận số hàm ý sách nhằm góp phần tăng cƣờng hiệu hoạt động đem lại KNSL cao cho NHTM Việt Nam tƣơng lai Từ khóa: ngân hàng thƣơng mại, khả sinh lời, ROA, ROE ii ABSTRACT The thesis studies the factors affecting the profitability of commercial banks in Vietnam The study synthesizes data from audited financial statements of 19 commercial banks in the period from 2012 to 2021 The author estimates the relationship between the factors by building a regression model such as equity ratio, Bank size, liquidity ratio, outstanding loan/total deposit ratio, operating cost efficiency, bad debt ratio, non-interest income, GDP growth rate and inflation rate are the influencing factors affect the profitability of commercial banks in Vietnam The study used Pooled OLS, FEM, and REM methods to estimate, then tested to select a suitable model Next, to overcome the autocorrelation between the errors and the variable variance of the ROA and ROE models, the author tests the FGLS to ensure the accuracy and high efficiency when collected The study uses two variables representing the profitability of commercial banks, including return on total assets and return on equity The research results show that in the period from 2012 to 2021, the factors that positively affect the profitability of commercial banks are equity ratio (TEA), bank size (SIZE), liquidity ratio (LIQ), loan balance/total deposit ratio (LDR), non-interest income (NII), inflation rate (INF) and other negative factors are operating cost efficiency (CIR) Particularly, the regression coefficient of bad debt ratio (NPL), economic growth rate (GDP) is not statistically significant in the model From the obtained research results, the author has drawn conclusions and some policy implications to enhance operational efficiency and bring high profitability for commercial banks in Vietnam in the future Keywords: commercial banks, profitability, ROA, ROE iii LỜI CAM ĐOAN Tơi tìm hiểu vi phạm liên quan đến liên nghiên cứu khoa học Tôi xin cam đoan nghiên cứu với đề tài “Các nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam” kết riêng dƣới giúp đỡ TS Nguyễn Thị Nhƣ Quỳnh Cơng trình nghiên cứu tơi tạo việc sử dụng kiến thức thân tích lũy q trình học tập, nghiên cứu riêng tơi Mọi tài liệu, số liệu tham khảo trích dẫn đƣợc trình bày rõ danh mục tài liệu tham khảo phần nội dung nghiên cứu Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Tác giả LÊ THỊ THẢO iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin gửi đến lời cảm ơn chân thành đến quý thầy cô với Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM truyền đạt cho kiến thức vô quý báu hết tâm huyết quý Thầy Cô suốt thời gian học vấn trƣờng Đồng thời, tạo điều kiện vừa học tập tích lũy thêm kinh nghiệm để vận dụng vào thực tiễn cách dễ dàng Đặc biệt, xin cảm ơn đến giảng viên hƣớng dẫn TS NGUYỄN THỊ NHƢ QUỲNH tận tình hƣớng dẫn tơi thực khóa luận tốt nghiệp, bên cạnh nhiệt tình chia sẻ lại kiến thức kinh nghiệm thực tế, giúp tơi dễ dàng lựa chọn đƣợc đề tài thích hợp hồn thành nghiên cứu cách hiệu Tôi xin chân thành cảm ơn! v MỤC LỤC TÓM TẮT .i DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC HÌNH viii CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA NGHIÊN CỨU .4 1.7 CẤU TRÚC NGHIÊN CỨU TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại .7 2.1.2 Ý nghĩa khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.1.3 Các tiêu đo lƣờng khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.2 LƢỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 11 2.2.1 Các nghiên cứu nƣớc 11 2.2.2 Các nghiên cứu nƣớc 16 2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 22 2.3.1 Các yếu tố vi mô 22 2.3.2 Các yếu tố vi mô 26 TÓM TẮT CHƢƠNG 27 vi CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .29 3.1 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .29 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 31 3.2.1 Mô hình nghiên cứu tổng quát 31 3.2.2 Các biến mơ hình nghiên cứu 31 3.3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 42 TÓM TẮT CHƢƠNG 42 CHƢƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 43 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG NGHIÊN CỨU .43 4.2 KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG MƠ HÌNH VÀ CÁC KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH46 4.2.1 Phân tích tƣơng quan biến mơ hình 46 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 47 4.3 KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG MƠ HÌNH HƠI QUY VÀ LỰA CHỌN MƠ HÌNH .49 4.4 THẢO LUẬN VỀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 57 TÓM TẮT CHƢƠNG 61 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 62 5.1 KẾT LUẬN 62 5.2 MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH .63 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 64 TÓM TẮT CHƢƠNG 65 KẾT LUẬN 66 TÀI LIỆU THAM KHẢO .i vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu Tiếng Việt BCTC Báo cáo tài FEM Mơ hình tác động cố định GDP Tăng trƣởng kinh tế GT Giá trị HĐKD Hoạt động kinh doanh KH Khách hàng KT Kinh tế KNSL Khả sinh lời LN Lợi nhuận NH Ngân hàng NHTM Ngân hàng thƣơng mại NXB Nhà xuất NHTW Ngân hàng Trung ƣơng OLS Phƣơng pháp bình phƣơng tối thiểu TC Tài TS Tài sản TMCP Thƣơng mại cổ phần REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SGDCK Sàn giao dịch Chứng khoán VCSH Vốn chủ sở hữu VN Việt Nam viii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp nghiên cứu trƣớc 18 Bảng 3.1: Mô tả biến mơ hình nghiên cứu 40 Bảng 4.1: Mô tả thống kê liệu nghiên cứu từ 2012 - 2021 43 Bảng 4.2: Ma trận tƣơng quan biến 46 Bảng 4.3: Kết kiểm định đa cộng tuyến .47 Bảng 4.4: Kết hồi quy mơ hình biến phụ thuộc ROA theo Pooled OLS/FEM/REM 49 Bảng 4.5: Kết kiểm định Hausman cho mơ hình biến phụ thuộc ROA .50 Bảng 4.6: Kết kiểm định Hettest cho mơ hình biến phụ thuộc ROA 50 Bảng 4.7: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM mơ hình biến phụ thuộc ROA 51 Bảng 4.8: Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan mơ hình biến phụ thuộc ROA 52 Bảng 4.9: Kết hồi quy mơ hình biến phụ thuộc ROE theo Pooled OLS/FEM/REM 53 Bảng 4.10: Kết kiểm định Hausman cho mơ hình biến phụ thuộc ROE 54 Bảng 4.11: Kiểm định F –Test để lựa chọn mơ hình OLS FEM 54 Bảng 4.12: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi FEM mơ hình biến phụ thuộc ROE 55 Bảng 4.13: Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan mơ hình biến phụ thuộc ROE 55 Bảng 4.14: Kết mơ hình hồi quy bình phƣơng tối thiểu tổng quát 56 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu 29 vii PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI ĐƢỢC NGHIÊN CỨU Mã STT Tên ngân hàng Tên viết tắt chứng khoán Ngân hàng TMCP An Bình ABBank ABB Ngân hàng TMCP Á Châu ACB ACB Ngân hàng TMCP Xuất nhập Eximbank EIB Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà TPHCM HDBank HDB Ngân hàng TMCP Kiên Long Kielongbank KLB Ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt LienVietPostBank LPB Ngân hàng TMCP Quân đội MB MBB Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB MSB Ngân hàng TMCP Nam Á Nam A Bank NAB 10 Ngân hàng TMCP Quốc Dân NCB NVB 11 Ngân hàng TMCP Phƣơng Đông OCB OCB 12 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGBank PGB 13 Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB SHB 14 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Sacombank STB 15 Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Techcombank TCB 16 Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPBank TPB 17 Ngân hàng TMCP Việt Á VietABank VAB 18 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam VIB VIB 19 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng VPBank VPB vii viii PHỤ LỤC 2: KHAI BÁO BIẾN PHỤ LỤC 3: THỐNG KÊ MÔ TẢ viii ix PHỤ LỤC 4: PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN pwcorr roa roe tea size liq ldr cir npl nii gdp inf, sig roa roe tea size liq ldr cir roa 1.0000 roe 0.8894 0.0000 1.0000 tea 0.2810 0.0001 -0.0817 0.2626 1.0000 size 0.4882 0.0000 0.6052 0.0000 -0.3757 0.0000 1.0000 liq -0.0395 0.5887 -0.0589 0.4198 0.0074 0.9196 -0.2621 0.0003 1.0000 ldr 0.5360 0.0000 0.5161 0.0000 0.1338 0.0657 0.2228 0.0020 -0.1904 0.0085 1.0000 cir -0.4628 0.0000 -0.4724 0.0000 -0.0533 0.4649 -0.3239 0.0000 0.0560 0.4426 -0.2533 0.0004 1.0000 npl -0.2070 0.0042 -0.2896 0.0001 0.2411 0.0008 -0.2698 0.0002 0.0175 0.8101 -0.1112 0.1265 0.3204 0.0000 nii 0.6291 0.0000 0.5094 0.0000 0.3296 0.0000 0.4092 0.0000 -0.1786 0.0137 0.2469 0.0006 -0.3118 0.0000 gdp -0.2680 0.0002 -0.2334 0.0012 -0.0819 0.2613 -0.1983 0.0061 -0.1372 0.0591 -0.1762 0.0150 0.1266 0.0817 inf -0.0623 0.3929 -0.1446 0.0465 0.3069 0.0000 -0.3223 0.0000 0.3098 0.0000 -0.1911 0.0083 0.1256 0.0842 npl nii gdp inf npl 1.0000 nii -0.0327 0.6541 1.0000 gdp 0.0095 0.8962 -0.1645 0.0234 1.0000 inf 0.3710 0.0000 -0.1456 0.0450 -0.0328 0.6531 1.0000 ix x PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ HỒI QUY ROA THEO POOLED OLS x xi PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ HỒI QUY ROE THEO POOLED OLS xi xii PHỤ LỤC 8: PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROA THEO FEM xii xiii PHỤ LỤC 9: PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROE THEO FEM xiii xiv PHỤ LỤC 10: PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROA THEO REM xiv xv PHỤ LỤC 11: PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROE THEO REM xv xvi PHỤ LỤC 12: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN CHO ROA xvi xvii PHỤ LỤC 13: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN CHO ROE PHỤ LỤC 14: KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MƠ HÌNH OLS CỦA ROA xvii xviii PHỤ LỤC 15: KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MƠ HÌNH OLS CỦA ROE PHỤ LỤC 16: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI REM CỦA ROA xviii xix PHỤ LỤC 17: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI REM CỦA ROE PHỤ LỤC 18: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢƠNG TƢỢNG QUAN MƠ HÌNH REM CỦA ROA PHỤ LỤC 19: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢƠNG TƢỢNG QUAN MƠ HÌNH REM CỦA ROE xix xx PHỤ LỤC 20: KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH ROA BẰNG PHƢƠNG PHÁP FGLS xx xxi PHỤ LỤC 21: KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH ROE BẰNG PHƢƠNG PHÁP FGLS xxi