Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng tmcp việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN BẢO ĐAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên nghành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: NGUYỄN BẢO ĐAN MSSV: 050607190103 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE15 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên nghành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THẾ BÍNH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 TĨM TẮT LUẬN VĂN Bài nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu tài 28 ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam thông qua liệu đƣợc trích từ báo cáo tài đƣợc cơng bố khoảng thời gian từ 2011-2021 Biến đƣợc lựa chọn để đo lƣờng mức độ tác động nhân tố vi mơ, vĩ mơ tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Các biến vi mô vĩ mô bao gồm: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỉ lệ nợ xấu (NPL), Tỷ lệ tiền gửi dƣ nợ (LDR), Tỉ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP), Tỷ lệ lạm phát (INF) Kết nghiên cứu tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ tiền gửi dƣ nợ (LDR) Tỷ lệ lạm phát (INF) có mối quan hệ đồng biến đến hiệu tài Ngƣợc lại tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng làm giảm hiệu tài Dựa kết tác giả đƣa số hàm ý sách nhằm giúp nâng cao hiệu tài ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam ABSTRACT The study analyzes the factors affecting the financial performance of 28 Vietnamese joint stock commercial banks through data extracted from financial statements published in the period from 2011 to 2021 The variable selected to measure the impact of micro and macro factors is the Return on Total Assets (ROA) Micro and macro variables include: Equity to Total Assets (CAP), Bank Size (SIZE), Non-Performing Loan (NPL), Loans to Deposits Ratio (LDR) , Loan Loss reserve ratio (LLR), Economic Growth Rate (GDP), Inflation (INF) The research results show that the equity-to-total assets ratio (CAP), bank size (SIZE), Loans to Deposits Ratio (LDR) and inflation (INF) have a positive effect in line with financial performance In contrast, Non-Performing Loan (NPL) has a negative impact on financial performance Based on this result, some policy implications are made to help improve the financial performance of joint stock commercial banks in Vietnam LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Bảo Đan, xin cam đoan đề tài “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM” cơng trình nghiên cứu thân tơi, khơng có chép cá nhân hay tổ chức khác Bài nghiên cứu đƣợc hồn thành từ q trình tìm hiểu, thực cách nghiêm túc dƣới hƣớng dẫn TS.Nguyễn Thế Bính Mọi thơng tin, kết lấy từ nghiên cứu khác đƣợc trích dẫn đầy đủ Tôi cam đoan số liệu trung thực khơng có gian lận, số liệu đƣợc lấy từ trang web có uy tín nƣớc nƣớc TP.HCM, ngày … tháng… năm… Tác giả Nguyễn Bảo Đan LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin gửi đến tất Thầy Cô trƣờng Đại học Ngân hàng Tp.Hồ Chí Minh lời chúc sức khỏe lời cảm ơn trân trọng Dƣới hƣớng dẫn dạy bảo Thầy Cô gần năm qua tơi tích lũy đƣợc nhiều kiến thức bổ ích thiết thực qua giúp tơi có đƣợc tảng vững bƣớc mơi trƣờng lớn Nhờ kiến thức mà tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài “CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM” Để thực đề tài cách đắn tốt nhất, xin đặc biệt gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy TS Nguyễn Thế Bính tận tình giúp đỡ cung cấp tài liệu tham khảo cần thiết để xây dựng đƣợc nghiên cứu hồn Qua lời bảo, lời chúc Thầy nhƣ đƣợc tiếp thêm động lực để hoàn thành đề tài cách chu Trong trình thực hiện, dù cố gắng tìm hiểu nghiên cứu thực tế, nhƣng với hạn chế kiến thức thời gian thực có hạn nên khơng tránh khỏi sai sót, tơi mong đƣợc nhận thêm đóng góp, ý kiến Thầy Cơ để đề tài đƣợc hồn thiện nâng cao tính học thuật Tơi xin kính chúc q Thầy Cơ dồi sức khỏe có nhiều thành tựu nghiệp Tôi xin trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn dề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.1.1 Mục tiêu tổng quát 1.1.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu .3 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu: 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu .4 1.5.1 Mơ hình nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.5.3 Quy trình nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục đề tài TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Cơ sở lý thuyết hiệu tài nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu tài NH TMCP VN .8 2.1.1 Cơ sở lý thuyết hiệu tài 2.1.2 Đo lƣờng hiệu tài 2.1.3 Các lý thuyết liên quan đến hiệu tài .10 2.1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu tài NH TMCP VN11 2.1.4.1 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CAP .11 2.1.4.2 Quy mô ngân hàng SIZE 11 2.1.4.3 Tỷ lệ nợ xấu NPL 12 2.1.4.4 Tỷ lệ dƣ nợ tiền gửi LDR 12 2.1.4.5 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng LLR .13 2.1.4.6 Tổng sản phẩm quốc nội GDP .14 2.1.4.7 Tỷ lệ lạm phát INF 14 2.2 Các nghiên cứu liên quan 15 2.2.1 Nghiên cứu nƣớc 15 2.2.2 Nghiên cứu nƣớc 17 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 22 3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 22 3.1.1 Mô hình nghiên cứu 22 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu .22 3.1.2.1 Biến phụ thuộc .22 3.1.2.2 Biến độc lập 23 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 28 3.3 Phƣơng pháp xử lý liệu .29 3.4 Các kiểm định mơ hình 31 TÓM TẮT CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ MƠ HÌNH 35 4.1 Kết nghiên cứu 35 4.1.1 Thống kê mô tả .35 4.1.2 Phân tích tƣơng quan đa cộng tuyến .37 4.1.3 Kết ƣớc lƣợng mơ hình OLS, FEM, REM 38 4.1.3.1 Kết mơ hình OLS 38 4.1.3.2 Kết mơ hình FEM 39 4.1.3.3 Kết mơ hình REM 40 4.1.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình 41 4.1.5 Kết hồi quy .43 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 45 TÓM TẮT CHƢƠNG 48 CHƢƠNG 5: KẾT QUẢ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 49 5.1 Kết luận 49 5.2 Hàm ý quản trị 50 5.2.1 Quản trị an toàn vốn 50 5.2.2 Nâng quy mơ theo lộ trình 50 5.2.3 Chính sách tín dụng phù hợp 51 5.3 Hạn chế đề tài gợi ý hƣớng nghiên cứu tƣơng lai .51 TÓM TẮT CHƢƠNG 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG 57 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 59 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM Mơ hình tác động cố định LDR Tỷ lệ cho vay huy động LLR Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng Diễn giải NH TMCP VN Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam NPL Tỷ lệ nợ xấu OLS Ƣớc lƣợng bình phƣơng tối thiểu cổ điển REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 10 SIZE Quy mô ngân hàng 11 NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc 12 RRTD Rủi ro tín dụng 50 Thứ ba, dựa kết nghiên cứu, số hàm ý sách liên quan đƣợc đề xuất nhằm nâng cao hiệu tài NH TMCP VN đƣợc trình bày chƣơng 5.2 Hàm ý quản trị Qua trình nghiên cứu, dựa theo kết mơ hình tác giả đề xuất số hàm ý sách NH TMCP VN quan quản lý Nhà nƣớc ( Ngân hàng Nhà Nƣớc) nhằm thay đổi cải thiện nhân tố sau để đem lại hiệu tài tốt 5.2.1 Quản trị an toàn vốn ( nâng tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản) Theo hiệp ƣớc Basel II việc nâng cao vốn chủ sở hữu điều kiện cần để đảm bảo cho hoạt động ngân hàng đảm bảo cho hệ thống tài Vì cần có chiến lƣợc tăng thêm sử dụng vốn cách hợp lý để sách đem lại hiệu Các ngân hàng nên có sách phù hợp để nâng cao vốn chủ sở hữu Cân đối khoản q trình phân phối kết tài bao gồm chi trả cổ tức cho cổ đông giữ lại phần lợi nhuận hợp lý để bổ sung vào vốn chủ sở hữu Có thể chia cổ tức cổ phiếu phát hành thêm trái phiếu để tăng thêm vốn chủ sở hữu Chấp nhận pha loãng tỉ lệ nắm giữ để tránh việc nhóm cổ đơng sở hữu lƣợng cổ phần lớn gây ảnh hƣởng đến q trình hoạt động làm giảm hiệu tài Tuy nhiên số ngân hàng có hiệu tài thấp muốn tăng dựa vào vốn chủ sở hữu cần phải cân nhắc số nhân tố khác Vì khơng phải lúc tăng vốn chủ sở hữu làm tăng hiệu tài Cần phải có tảng quản trị, đội ngủ kinh doanh bán sản phẩm tốt 5.2.2 Nâng quy mô theo lộ trình ( tăng tổng tài sản) Kết nghiên cứu việc nâng quy mô làm tăng hiệu tài Hiện ngân hàng thi mở rộng thị phần với dịch vụ 51 tiện tích đáp ứng nhu cầu khách hàng Qua giúp quy mơ ngân hàng tăng mạnh giai đoạn sau Covid, dịch vụ ngân hàng online đƣợc đẩy mạnh Đây hƣớng đắn tài cơng nghệ Cần đa dạng hóa sản phẩm cải thiện thêm hoạt động giao dịch, tƣ vấn bán sản phẩm dịch vụ online nguồn khách hàng tiềm ngân hàng Bên cạnh để đáp ứng nguồn khách hàng cần đầu tƣ thêm vào cơng nghệ lõi, fintech hoạt động tốn trực tuyến thiếu đời sống Với nguồn khách hàng dễ dàng làm tăng tiền gửi khơng kỳ hạn theo nhận diện thƣơng hiệu Ngoài cần mở rộng thêm mạng lƣới chi nhánh - phịng giao dịch giúp xử lý yêu cầu hỗ trợ khách hàng nhanh xác Giúp nâng cao lợi nhuận làm tăng hiệu tài 5.2.3 Chính sách tín dụng phù hợp (tăng tỉ lệ dƣ nợ) Kết nghiên cứu cho thấy mà tỷ lệ dƣ nợ cho vay tiền gửi tăng làm tăng hiệu tài Tăng trƣởng tín dụng cách để làm tăng số nhƣng tăng làm ảnh hƣởng đến tính khoản ngân hàng Do cần có đánh đổi rủi ro lợi nhuận Một sách tín dụng phù hợp giúp giảm nợ xấu, quản lý tốt khoản vay Cần có biện pháp thu hồi nợ xấu hiệu để giảm gánh nặng nhƣ bán khoản nợ cho công ty thu hồi nợ Điều chỉnh kịp thời sách tín dụng thời kỳ, bám sát tình hình kinh tế vĩ mơ Siết chặt sách tín dụng số giai đoạn nhƣ hạn chế cấp thẻ tín dụng cho khách hàng theo diện nhận lƣơng giai đoạn tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, hạn chế việc cho vay tín chấp với khoản vay tiêu dùng Nới lỏng sách tín dụng thêm chƣơng trình hỗ trợ lãi suất giai đoạn phục hồi để giúp doanh nghiệp, công ty, hộ kinh doanh có hội phát triển từ đem lại lợi nhuận sau cho ngân hàng 5.3 Hạn chế đề tài gợi ý hƣớng nghiên cứu tƣơng lai Mặc dù tìm hiểu nghiên cứu trƣớc cập nhật thêm liệu nhƣng trình nghiên cứu cịn tồn số hạn chế nhƣ sau: 52 Thứ nhất, mẫu nghiên cứu luận văn gồm có 28 ngân hàng giai đoạn 2011-2021 không nhiều, gây ảnh hƣởng đến kết nghiên cứu Việc chọn mốc thời gian nhƣ mong muốn có đƣợc nhìn tổng thể hiệu tài từ giai đoạn phục hồi khủng hoảng năm 2008 bắt đầu dịch Covid vào năm 2020 Tuy nhiên liễu có thiếu sót số ngân hàng chƣa đƣợc niêm yết khoảng thời gian nên không cơng bố báo cáo tài cách đầy đủ Thứ hai, hƣớng nghiên cứu luận văn dừng lại bƣớc khắc phục phƣơng sai số thay đổi tự tƣơng quan mơ hình FGLS Mơ hình đƣa bảy nhân tố nhiều nhân tố khác có tác động đến ROA nhƣ: lãi suất bản, tỷ lệ chi phí thu nhập, tỷ lệ tổng chi phí hoạt động,… Vì biến độc lập nghiên cứu chƣa phản ánh tất nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu tài NH TMCP VN Thứ ba, theo lý thuyết hiệu tài chinh ngân hàng đƣợc đo lƣờng ROA, ROE NIM Nhƣng nghiên cứu chọn ROA làm biến phụ thuộc nên làm xuất hạn chế nghiên cứu Tuy tồn hạn chế nhƣng kết hồi quy phản ánh đƣợc phần thực trạng Việt Nam Từ hạn chế mở cho tác giả hƣớng cho nghiên cứu Tác giả thêm nhân tố khác để đo lƣờng mức độ tác động sử dụng thêm biến phụ thuộc nâng cao tính thực tế cho nghiên cứu Có thể mở rộng thêm liễu gồm ngân hàng nƣớc Việt Nam 53 TÓM TẮT CHƢƠNG Trong chƣơng tác giả kết luận đƣa số hàm ý sách giúp nâng cao hiệu tài dựa kết nghiên cứu chƣơng Từ trả lời câu hỏi đề ban đầu Hàm ý sách gồm có: quản trị an tồn vốn, nâng quy mơ theo lộ trình sách tín dụng phù hợp Bên cạnh cịn có hàm ý sách quan quản lý Nhà nƣớc 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO  Tiếng Việt Các Ngân hàng thƣơng mại năm 2011 – 2021, Báo cáo tài Đặng Thị Minh Nguyệt, Phạm Thu Trang Nguyễn Bích Ngọc (2021), “ Các yếu tố ảnh hƣởng tới hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc Việt Nam nay”, [ngày truy cập: 07/05/2023] Đỗ Thị Hồng Ngọc (2021), Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp, Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Lê Đức Duy (2020), Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam, Khóa luận tốt nghiệp, Trƣờng đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Lê Hà Diễm Chi (2022), Mối quan hệ quy mơ hiệu tài ngân hàng thƣơng mại Việt Nam.< https://tapchinganhang.gov.vn/moi-quan-he-giua-quymo-va-hieu-qua-tai-chinh-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam.htm> [ngày truy cập: 07/05/2023] Lê Tiến Trung (2019), Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Nguyễn Thị Thanh Bình, Hồng Thùy Dƣơng Phạm Thị Hồng Qun (2021), Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2017-2020, Tạp chí Tài kỳ tháng 12/2021 Nguyễn Việt Hùng (2008), Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân Phan Thị Hằng Nga, Phạm Minh Tiến, Nguyễn Thị Anh Thƣ, Trần Tuyết Nhi, Trần 55 Ngân Xuân, Trần Nguyễn Nhƣ Quỳnh Phan Thị Lan Anh (2022), Tác động covid 19 đến hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, Tạp chí Nghiên cứu Tài chính-Marketing, 1-14  Tiếng Anh Aburime, T (2008), Determinants of bank profitability: company-level evidence from Nigeria, Available at SSRN 1106825 Brissimis, Sophocles & Delis, Manthos (2008), Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18 121-136 10.1016/j.intfin.2006.07.001 Francis, M E (2013), Determinants of commercial bank profitability in SubSaharan Africa International journal of economics and finance, 5(9), 134-147 Jakubík, P., & Reininger, T (2013), Determinants of nonperforming loans in Central, Eastern and Southeastern Europe, Focus on European Economic Integration, 3, 48-66 Jeon, Y., & Miller, S M (2006), Market definition, concentration, and bank performance, Concentration, and Bank Performance (July 2006) Lee, C C., & Hsieh, M F (2013), The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking Journal of international money and finance, 32, 251-281 May Wahdan and Walid El Leithy (2017), Factors Affecting the Profitability of Commercial Banks In Egypt over the Last years (2011-2015), International Business Mangement, pp 342 – 349 Ongore, V O & Kusa, G B (2013), Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics and Financial Issues , (1) , 237-252 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007), Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in 56 International Business and Finance, 21(2), 222-237 Perera, S., Skully, M., & Wickramanayake, J (2007), Cost efficiency in South Asian banking: The impact of bank size, state ownership and stock exchange listings, International Review of Finance, 7(1‐2), 35-60 Petria, N., Capraru, B., & Ihnatov, I (2015), Determinants of Banks’ Profitability: Evidence from EU 27 Banking Systems, Procedia Economics and Finance, 20, 518– 524 Regehr, K., & Sengupta, R (2016), Has the relationship between bank size and profitability changed?, Economic Review (01612387), 101(2) Saleh, I., & Abu Afifa, M (2020), The effect of credit risk, liquidity risk and bank capital on bank profitability: Evidence from an emerging market, Cogent Economics & Finance, 8(1), Sastrosuwito, S., & Suzuki, Y (2011), Post crisis Indonesian banking system profitability: Bank-specific, industry-specific, and macroeconomic determinants, In The 2nd International Research Symposium in Service Management (pp 588-597) Tan, Y., & Floros, C (2012), Bank profitability and GDP growth in China: a note Journal of Chinese Economic and Business Studies, 10(3), 267-273 Tan, Y., & Floros, C (2012), Bank profitability and inflation: the case of China Journal of Economic Studies 57 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG TT Mã CK Tên đầy đủ ABB Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BAB Ngân hàng TMCP Bắc Á BAOVIETBANK Ngân hàng TMCP Bảo Việt BID Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam BVB Ngân hàng TMCP Bản Việt CTG Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam HDB Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM 10 KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long 11 LPB Ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt 12 MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội 13 MSB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 14 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á 15 NVB Ngân hàng TMCP Quốc Dân 16 OCB Ngân hàng TMCP Phƣơng Đông 17 PGB Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 18 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thƣơng 19 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội 20 SSB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 21 STB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín 22 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam 58 23 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 24 VAB Ngân hàng TMCP Việt Á 25 VBB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thƣơng Tín 26 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam 27 VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 28 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng 59 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU xtset MANH NĂM Panel variable: MANH (unbalanced) Time variable: NĂM, 2011 to 2021 Delta: unit Thống kê mô tả sum ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP INF Variable | Obs Mean Std dev Min Max -+ ROA | 303 0085436 0078517 -.0599 0365 CAP | 303 0918033 0383469 0406 2384 SIZE | 303 8.057286 4969636 7.1214 9.2459 NPL | 303 0222098 012815 0047 0881 LDR | 303 8810505 1845618 3719 1.805 -+ LLR | 303 6200064 4573425 -.2056 2.5142 GDP | 303 0590337 0161796 0258 075 INF | 303 0510789 0477423 0063 1868 Kiểm định ma trận tƣơng quan | ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP -+ ROA | 1.0000 CAP | 0.2507 1.0000 SIZE | 0.2915 -0.5737 1.0000 NPL | -0.1938 0.2499 -0.3308 1.0000 LDR | 0.3981 0.1732 0.1290 -0.1292 1.0000 LLR | 0.2743 -0.0105 0.4489 -0.3460 0.1110 1.0000 GDP | -0.1746 -0.0139 -0.1527 -0.0244 -0.0875 -0.1475 1.0000 INF | 0.0723 0.2526 -0.2550 0.1977 0.0959 -0.1843 0.0801 | INF -+ - INF | 1.0000 60 Kết mơ hình OLS reg ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP INF Source | SS df MS Number of obs = -+ F(7, 295) Model | 007822141 303 = 30.53 = 0.0000 001117449 Prob > F Residual | 010795744 295 000036596 R-squared = 0.4201 -+ Adj R-squared = Total | 018617885 302 000061649 Root MSE = 0.4064 00605 -ROA | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] -+ -CAP | 1133906 0127431 SIZE | 0088698 001065 8.90 0.000 0883118 1384694 8.33 0.000 0067738 NPL | -.0947857 0306552 -3.09 0.002 -.1551163 -.0344551 LDR | 0084831 0020339 4.17 0.000 0044803 012486 LLR | -.0007516 0009524 -0.79 0.431 -.002626 0011229 GDP | -.0392146 0221361 -1.77 0.078 -.0827793 INF | 0140496 0077677 1.81 0.072 -.0012375 _cons | -.076638 0091439 -8.38 0.000 -.0946335 -.0586424 Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -SIZE | 2.31 0.432583 CAP | 1.97 0.507476 LLR | 1.57 0.638641 NPL | 1.27 0.785200 LDR | 1.16 0.859925 INF | GDP | 1.13 0.881117 1.06 0.944677 -+ -Mean VIF | 1.50 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 0109658 0043502 0293367 61 imtest, white White's test H0: Homoskedasticity Ha: Unrestricted heteroskedasticity chi2(35) = 118.49 Prob > chi2 = 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test -Source | chi2 df p -+ -Heteroskedasticity | 118.49 Skewness | 17.64 Kurtosis | 1.03 35 0.0000 0.0137 0.3091 -+ -Total | 137.17 43 0.0000 Kiểm định tự tƣơng quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 27) = 30.923 Prob > F = 0.0000 Kết mô hình FEM xtreg ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 303 Group variable: MANH Number of groups = 28 R-squared: Obs per group: Within = 0.4876 = Between = 0.3148 avg = Overall = 0.3065 10.8 max = F(7,268) corr(u_i, Xb) = -0.7345 = 11 36.44 Prob > F = 0.0000 ROA | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] + -CAP | 1478964 0143394 10.31 0.000 1196642 1761287 62 SIZE | 0225384 0025358 8.89 0.000 0175457 NPL | -.0935059 0304946 -3.07 0.002 -.1535453 -.0334664 LDR | 0045661 0023694 1.93 0.055 -.000099 LLR | -.0022089 0009244 -2.39 0.018 -.0040288 -.0003889 GDP | 0104965 0.50 0.614 INF | 020791 04186 0084477 _cons | -.1899668 4.96 0.000 021042 0275311 -.0304381 0252276 -9.03 0.000 0092311 051431 0584923 -.2313955 -.1485381 + -sigma_u | 00669707 sigma_e | 00505425 rho | 63711881 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(27, 268) = 5.73 Prob > F = 0.0000 Kết mơ hình REM xtreg ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP INF, re Random-effects GLS regression Group variable: MANH Number of obs = 303 Number of groups = R-squared: 28 Obs per group: Within = 0.4589 = Between = 0.3893 avg = Overall = 0.4038 10.8 max = Wald chi2(7) corr(u_i, X) = (assumed) = 11 230.47 Prob > chi2 = 0.0000 ROA | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] + -CAP | 1237262 0132195 9.36 0.000 0978165 1496358 SIZE | 0124892 0015294 8.17 0.000 0094916 0154868 NPL | -.1012697 0302726 -3.35 0.001 -.160603 -.0419364 LDR | 0086203 4.03 0.000 0044319 LLR | -.0018871 0009226 -2.05 0.041 -.0036954 -.0000787 GDP | -.0277205 0198351 -1.40 0.162 -.0665965 INF | 019817 002137 007292 _cons | -.1069722 012852 2.72 0.007 -8.32 0.000 005525 0128087 0111555 0341091 -.1321617 -.0817826 + sigma_u | 00305425 sigma_e | 00505425 rho | 26749033 (fraction of variance due to u_i) 63 - Kiểm định lựa chọn mơ hình FEM REM hausman fe re Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference Std err + -CAP | 1478964 1237262 0241703 0055557 SIZE | 0225384 0124892 0100492 0020227 NPL | -.0935059 -.1012697 0077638 0036725 LDR | 0045661 0086203 -.0040542 0010234 LLR | -.0022089 -.0018871 -.0003218 0000565 GDP | 0104965 -.0277205 038217 INF | 04186 019817 0220429 006232 0042651 b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.58 Prob > chi2 = 0.2840 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm định Breusch Pagan REM xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[MANH,t] = Xb + u[MANH] + e[MANH,t] Estimated results: | Var SD = sqrt(Var) -+ ROA | 0000616 0078517 e | 0000255 0050542 u | 9.33e-06 0030542 Test: Var(u) = chibar2(01) = 72.85 Prob > chibar2 = 0.0000 64 Kết ƣớc lƣợng mơ hình FGLS xtgls ROA CAP SIZE NPL LDR LLR GDP INF, panels (h) corr (ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.5977) Estimated covariances = 28 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Number of obs = 303 Number of groups = 28 Obs per group: = avg = 10.82143 max = Wald chi2(7) Prob > chi2 11 = 246.18 = 0.0000 -ROA | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -CAP | 1128756 0107804 SIZE | 0095508 000952 10.47 0.000 10.03 0.000 NPL | -.075515 0177628 -4.25 0.000 0917465 1340048 007685 0114167 -.1103295 -.0407004 LDR | 0031576 0014089 2.24 0.025 0003963 0059189 LLR | -.0008354 0005543 -1.51 0.132 -.0019217 000251 GDP | -.0081437 0125215 -0.65 0.515 -.0326854 0163981 INF | 0265973 0047286 5.62 0.000 _cons | -.0803963 0081561 -9.86 0.000 0173294 0358652 -.096382 -.0644106