TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
Khái quát về công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm, đặc điểm của công ty Chứng khoán:
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi diễn ra các giao dịch, mua bán, trao đổi các loại chứng khoán, là một bộ phận của thị trường tài chính Thị trường chứng khoán có vai trò hết sức quan trọng trong việc huy động vốn và sử dụng vốn của nền kinh tế thị trường
Trong quá trình phát triển của thị trường chứng khoán cho thấy thị trường chứng khoán phát triển luôn kéo theo sự ra đời của nhiều công ty chứng khoán và những nhà môi giới chuyên nghiệp.
Giáo trình thị trường chứng khoán của trường Đại học kinh tế quốc dân, Nhà xuất bản tài chính năm 2002 có định nghĩa: Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán.
Hiện nay, ở Việt nam, theo Luật Chứng khoán số 70/2006/GH11 ngày 29/06/2006 của Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt nam và Nghị định của Chính phủ số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007, công ty chứng khoán phải là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn đáp ứng các điều kiện qui định sau:
- Phải có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội và phát triển ngành chứng khoán;
- Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán;
- Có đủ vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh:
Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt nam.
Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt nam.
Bão lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt nam.
Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt nam.
Nếu công ty Chứng khoan xin cấp giấy phép cho nhiều loại hình kinh doanh thì vốn pháp định phải là tổng số vốn pháp định của những loại hình kinh doanh mình sẽ tham gia.
Ngoài ra, trong Luật chứng khoán cũng qui định rõ về trình độ, nghiệp vụ năng lực của từng các nhân trong công ty Chứng khoán như sau:
Giám đốc (Tổng giám đốc), các nhân viên kinh doanh (không tính nhân viên kế toán, văn thư hành chính, thủ quỹ) của công ty chứng khoán phải có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Vậy ta có thể thấy “Công ty chứng khoán là một trung gian Tài chính thực hiện tất cả các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán”.
Như vậy, là một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường tài chính, nên CTCK cũng có những đặc điểm chung vốn có của một tổ chức tài chính trung gian, thể hiện ở các mặt sau:
- CTCK là tổ chức trung gian về giao dịch:
TTCK hoạt động với một đặc điểm khác biệt với các thị trường khác là người mua và người bán không trực tiếp gặp nhau để thoả thuận giá cả và tiến hành giao dịch, mà họ phải giao dịch thông qua hệ thống các công ty chứng khoán CTCK có nhiệm vụ nhận lệnh của cả người mua và người bán, nhập tất cả các lệnh này vào cùng một hệ thống và hệ thống sẽ tự động so khớp các lệnh với nhau, cuối cùng sẽ đưa ra một mức giá khớp tốt nhất với một khối lượng khớp nhất định.
- CTCK là tổ chức trung gian về thông tin:
CTCK với trang thiết bị kỹ thuật hiện đại cùng với đội ngũ nhân viên có trình độ cao trong việc thu thập xử lý và phân tích thông tin liên quan đến chứng khoán và các thông tin khác thành những thông tin có ích Mà những thông tin này có thể được phục vụ miễn phí cho khách hàng, có thể phục vụ cho việc ra quyết định đầu tư của CTCK hoặc cũng có thể là những thông tin dịch vụ tài chính mà CTCK muốn bán để thu lời Công ty cung cấp cho khách hàng của mình (có thể là nhà đầu tư hay các doanh nghiệp cần tư vấn) các sản phẩm thông tin thông qua nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư…Nhờ đó mà khách hàng có thể được sử dụng những thông tin hiệu quả cao và với chi phí thấp, thấp hơn rất nhiều so với chi phí mà nhà đầu tư bỏ ra để tự thu thập, xử lý thông tin…
Chức năng này được thể hiện rõ trong nghiệp vụ cầm cố, mua bán khống của CTCK với khách hàng…Điều này nhằm mục đích tăng cơ hội cho khách hàng, đồng thời tạo thu nhập cho việc đa dạng hoá hoạt động của công ty trên thị trường.
Do CTCK là một thành viên của hệ thống thanh toán lưu ký nên CTCK là một trung gian thanh toán Chức năng này được thể hiện thông qua việc thanh toán giữa người phát hành và nhà đầu tư Công ty thực hiện bù đắp kết quả cuối cùng sau khi có kết quả chuyển xuống từ trung tâm giao dịch và giữa những nhà đầu tư với nhau.
- Trung gian về đầu tư và rủi ro
Xuất phát từ nhu cầu có thu nhập cao nhưng trình độ, khả năng phân tích, đầu tư của các chủ thể có vốn nhàn rỗi bị hạn chế Dựa trên đặc điểm này, các quỹ đầu tư chứng khoán ra đời Các quỹ này hoạt động dựa trên hình thức dùng một số lượng lớn vốn đầu tư vào một số loại chứng khoán với kỳ hạn và mức rủi ro khác nhau để kiếm lời Để thu hút được nguồn vốn như thế này thì các quỹ đầu tư phải phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư và chủ sở hữu các chứng chỉ này là chủ thể có vốn nhàn rỗi nhưng có nhu cầu trên và họ được hưởng lợi từ lợi nhuận mà quỹ mang lại
- Tính chuyên nghiệp cao, kiến thức rộng
Thị trường tài chính là thị trường phát triển ở tầm cao, phức tạp và khó khăn Do đó nó đòi hỏi các chủ thể tham gia phải có kiến thức sâu, rộng về thị trường và lĩnh vực mà chủ thể đó tham gia Đối với CTCK thì tính chuyên nghiệp và kiến thức của nhân viên là rất cao Nó không chỉ bao gồm kiến thức về tài chính mà còn bao gồm tất cả các mặt, lĩnh vực khác của thị trường.
- Mối quan hệ đa dạng
Do là một trung gian tài chính nên mối quan hệ của CTCK là rất đa dạng được thể hiện trong mối quan hệ với khách hàng là công chúng đầu tư, doanh nghiệp cần tư vấn trong huy động vốn, phát hành, bảo lãnh và với các tổ chức tín dụng khác…
- Tham gia vào các lĩnh vực dịch vụ tài chính
Trên thị trường chứng khoán, để công việc mua bán và thanh toán giữa các chủ thể với nhau được thuận lợi đòi hỏi phải có một hệ thống bổ trợ phục vụ cho hoạt động này Đó là các nghiệp vụ môi giới, tư vấn, phân tích, thanh toán…
Khái quát về hoạt động môi giới của Công ty Chứng khoán
1.2.1 Khái niệm về hoạt động môi giới
Như phần trên của chuyên đề có đề cập thì trên thị trường chứng khoán người mua và người bán trao đổi với nhau một loại hàng hoá đặc biệt, đó là các tài sản tài chính.
Tài sản tài chính là những hàng hoá đem lại thu nhập thường xuyên cho người sở hữu, mặt khác nó có thể tích luỹ giá trị, khi cần chuyển đổi người sở hữu nó có thể bán đi để kiếm lời Nhưng không phải ai cũng nhìn nhận và đánh giá được giá trị thực của nó nên cần phải có các chuyên gia được trang bị về kiến thức, hơn nữa kiến thức của họ thường xuyên được trau dồi bồi dưỡng, đó là các nhà tư vấn tài chính.
Bên cạnh đó hàng hoá trên thị trường chứng khoán hết sức phong phú và đa dạng Từ việc lựa chọn chứng khoán, thời điểm mua bán; tiến hành mua bán chứng khoán riêng lẻ hay kết hợp chúng trong một danh mục đầu tư và thường xuyên điều chỉnh danh mục, cho đến việc thiết kế và theo đuổi mục tiêu đầu tư riêng phù hợp với từng người, đòi hỏi những nhà đầu tư cá nhân phải bỏ ra thời gian, công sức và hiểu biết nghiệp vụ vững vàng, và là người có kinh nghiệm trên thương trường Đó là chưa kể đến việc phải sử dụng những thủ tục giao dịch, theo dõi những tài khoản sử dụng những tài khoản và những lệnh giao dịch vào từng thời điểm, những việc mà không phải nhà đầu tư nào cũng có thể và sẵn sàng dành thời gian cho chúng được do đó nhà đầu tư cần phải có những nhà môi giới Vì vậy, có thể nói rằng: “ nghiệp vụ môi giới là hoạt động đại diện mua và bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng”. Đặc trưng của hoạt động môi giới so với các hoạt động khác của công ty chứng khoán là việc thực hiện hoạt động có quan hệ mật thiết với đội ngũ marketing trong công ty Sự thành công của hoạt động này chủ yếu dựa trên sự thành thạo, khéo léo và nhanh nhẹn của nhân viên môi giới chứng khoán hay nói đúng hơn là nhân viên môi giới chứng khoán phải có nhiều kỹ năng, am hiểu sâu sắc về tất cả các lĩnh vực trong chuyên môn của mình Yêu cầu đối với một nhà hành nghề môi chứng khoán là phải có các chứng chỉ đào tạo, chứng chỉ hành nghề cần thiết.
Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét hoạt động môi giới như là một hoạt động kinh doanh của một công ty chứng khoán, trong đó công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay trên thị trường OTC mà khách hàng là người phải chịu trách nhiệm về kết quả khi đưa ra quyết định giao dịch đó.
1.2.2 Phân loại các hoạt động môi giới
Có thể phân chia môi giới chứng khoán thành các loại sau, trên sở giao dịch chứng khoán, môi giới chứng khoán bao gồm:
- Các nhà môi giới của các công ty thành viên (hay nhà môi giới của hãng dịch vụ hưởng hoa hồng - Commission house brocker) thực hiện các giao dịch cho khách hàng và hưởng các khoản hoa hồng mà khách hàng trả cho họ.
- Môi giới hai đô la: là môi giới tự do hay còn gọi là môi giới tập sự, không thuộc về một CTCK nào Họ nhận làm môi giới trung gian để thương lượng đấu giá mua bán chứng khoán cho các công ty môi giới thuê họ, hưởng hoa hồng từ các dịch vụ đó và khoản phí mà họ được hưởng là 2 đô la trên 100 cổ phiếu.
- Các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh: khi một chứng khoán giao dịch trên sàn trở nên khan hiếm hay rơi vào tình trạng khó giao dịch Sở giao dịch yêu cầu các nhà tạo lập thị trường tiến hành giao dịch các chứng khoán này từ tài khoản cá nhân hoặc tài khoản công ty của họ với các chào bán hay chào mua trên thị trường.
Trên thị trường chứng khoán phi tập trung, môi giới chứng khoán là:
- Các nhà tạo lập thị trường: Trên thị trường phi tập trung (OTC) các nhà tạo lập thị trường có nhiệm vụ là tạo tính thanh khoản cho thị trường thông qua việc nắm giữ một lượng chứng khoán để sẵn sàng giao dịch với khách hàng, họ sẽ đưa ra các mức giá đặt mua và chào bán, và hưởng các chênh lệch giá sau các giao dịch Họ được coi là động lực cho thị trường OTC phát triển.
1.2.3 Vai trò của các hoạt động môi giới
- Đối với nhà đầu tư, thông qua những dịch vụ môi giới chứng khoán mà
CTCK cung cấp đã góp phần giảm chi phí và thời gian giao dịch, thời gian tìm hiểu thông tin do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu tư của các Nhà đầu tư.
- Đối với TTCK, hoạt động môi giới chứng khoán giúp người mua và người bán thực hiện thành công giao dịch của mình, thêm vào đó môi giới chứng khoán còn góp phần làm tăng tính thanh khoản của các chứng khoán thông qua vai trò làm cầu nối giữa người mua và người bán trên thị trường
- Đối với cơ quan quản lý thị trường, thông qua các hoạt động của mình đặc biệt là hoạt động môi giới chứng khoán CTCK với vai trò cung cấp thông tin về TTCK cho cơ quan quản lý thị trường để cơ quan này có trách nhiệm nghiên cứu đưa ra những chính sách phù hợp cho sự phát triển của TTCK, đồng thời các CTCK cũng là một kênh phân phối thông tin hiệu quả khi cơ quan quản lý thị trường thực hiện công bố CTCK cũng là nơi tiệp nhận những thông tin phản hồi từ phía công chúng đầu tư, để từ đó cơ quan quản lý thị trường nắm bắt được xu thế đầu tư của thị trường, xu thế phát triển của thị trường trong tương lai để có giải pháp phù hợp nhằm điều tiết cũng như định hướng thị trường phát triển.
1.2.4 Quy trình của các hoạt động môi giới
Quy trình môi giới chứng khoán trong công ty chứng khoán bao gồm các bước sau:
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng
Trước khi mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, khách hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán Khách hàng được hướng dẫn thủ tục mở tài khoản: điền thông tin vào “ Giấy mở tài khoản ” bao gồm các thông tin theo luật pháp quy định và các thông tin khác tuỳ theo yêu cầu của công ty chứng khoán Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng của công ty phải kiểm tra tính chính xác của thông tin, đồng thời trong quá trình hoạt động của tài khoản những thay đổi của thông tin cũng cần được cập nhật Tài khoản giao dịch hiện nay có thể chia thành nhiều loại khác nhau như:
- Tài khoản tiền mặt là loại tài khoản thông dụng nhất, giống như tài khoản tiền gửi thanh toán của các ngân hàng thương mại Khách hàng có thể mua bán bất kỳ loại chứng khoán nào qua tài khoản này Tuy nhiên loại tài khoản này yêu cầu khách hàng phải trả đủ tiền trước khi nhận được chứng khoán.
- Tài khoản ký quỹ hay tài khoản bảo chứng: là loại tài khoản dùng để mua bán chứng khoán có ký quỹ Theo đó, để mua chứng khoán, khách hàng chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ % tiền trên giá trị chứng khoán muốn mua, số còn lại khách hàng có thể vay công ty chứng khoán thông qua tài khoản bảo chứng Trong dịch vụ này, khách hàng phải chịu một lãi suất khá cao, thường là cao hơn lai suất cho vay của ngân hàng, ngược lại khách hàng có thể mua số lượng chứng khoán có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền đã ký quỹ Sau khi mở tài khoản, công ty chứng khoán sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và một mã số truy cập vào tài khoản để kiểm tra khi cần thiết.
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng:
Mỗi lần giao dịch, khách hàng phải phát lệnh theo mẫu in sẵn Lệnh giao dịch khách hàng phải điền đầy đủ các thông tin quy định trong mẫu có sẵn Đó là những điều kiện bảo đảm an toàn cho công ty chứng khoán cũng như tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm khi phát lệnh Việc phát lệnh có thể theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua điện thoại, telex, fax, hay hệ thống máy tính điện tử… tuỳ thuộc vào mức độ phát triển của thị trường.
Phát triển các hoạt động môi giới ở các công ty Chứng khoán
Là các biện pháp mà công ty chứng khoán cần thực hiện nhằm thu hút thêm khách hàng mới, duy trì và giữ chân khách hàng cũ giao dịch qua Công ty chứng khoán trong bối cảnh suy giảm nghiêm trọng của thị trường.
1.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh sự phát triển của Hoạt động môi giới chứng khoán: Đối với CTCK việc đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chính là để nhằm phát triển nó Vì vậy công ty không thể chỉ đánh giá những lợi ích hiện tại mà hoạt động môi giới đem lại mà còn đánh giá tiềm năng phát triển của nó trong tương lai Điều đó có nghĩa là công ty phải quan tâm đến khả năng làm thoả mãn lợi ích cho khách hàng của hoạt động này cũng như vai trò của nó đối với nền kinh tế Do đó hệ thống các chỉ tiêu được đánh giá chất lượng hoạt động môi giới bao gồm không những các chỉ tiêu xét trên lợi ích mà công ty đạt được từ hoạt động môi giới mà còn bao gồm cả những chỉ tiêu phản ánh lợi ích mà hoạt động môi giới chứng khoán đã đem lại cho khách hàng và cho nền kinh tế.
Thực tế hiện nay, tại Việt Nam chưa có một hệ thống các chỉ tiêu thống nhất nào phản ánh hoàn toàn chính xác chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán Tuy nhiên theo em chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán có thể được đánh giá bằng cách xem xét một số chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu định tính: được thể hiện ở khả năng hoạt động, tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ, mức độ tác động của hoạt động môi giới chứng khoán tới các hoạt động khác.
- Khả năng hoạt động: Khả năng hoạt động của hoạt động môi giới thể hiện ở chỗ: Hoạt động môi giới của CTCK có thể cung cấp và làm thoả mãn những đối tượng khách hàng nào, quy mô khách hàng, tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới, quy mô và không gian của sàn giao dịch, cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ phần mềm mà công ty đang sử dụng…
- Tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ: CTCK thực hiện việc cung cấp những sản phẩm trọn gói: từ việc đưa ra những kết quả nghiên cứu, phân tích cho lời khuyên, đến việc theo dõi tài khoản và kịp thời đưa ra những khuyến nghị cần thiết cho khách hàng (Đây gọi là công ty môi giới dịch vụ đầy đủ) Hay công ty chủ yếu là giúp khách hàng thực hiện các lệnh mua, bán chứng khoán và thu về một khoản hoa hồng nhỏ mà nó chỉ phản ánh chi phí cho việc thực hiện giao dịch
- Mức độ tác động của hoạt động môi giới tới các hoạt động khác: Khi hoạt động môi giới hoạt động với chất lượng tốt sẽ kéo theo các hoạt động khác như hoạt động phân tích chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán…phát triển và ngược lại Bởi vì những hoạt động đó thực hiện một số nghiệp vụ nhằm bổ trợ cho hoạt động môi giới, giúp cho sản phẩm của hoạt động môi giới hoàn thiện hơn.
Chỉ tiêu định lượng: được thể hiện cụ thể như sau:
- Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại một công ty chứng khoán.
Doanh số từ hoạt động môi giới nếu tăng lên qua các năm thể hiện quy mô hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và đang được mở rộng, cũng có nghĩa là góp phần nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Tuy nhiên cần phải kết hợp phân tích các chỉ tiêu khác để đảm bảo việc ra quyết định chính xác.
- Doanh thu từ hoạt động môi giới là tổng giá trị mà công ty thu được từ phí môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ của hoạt động môi giới của công ty.
Doanh thu từ hoạt động môi giới được phân tích ngoài số tuyệt đối còn phải được xem xét trong mối tương quan với doanh thu từ các hoạt động khác của ngân hàng, tức là tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trong tổng doanh thu của công ty Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời và vị trí của hoạt động môi giới trong CTCK Chỉ tiêu này được tính như sau:
- Chỉ tiêu chi phí từ hoạt động môi giới Đây là chỉ tiêu phản ánh các khoản tiền mà CTCK đã bỏ ra để thực hiện việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng Chi phí cho hoạt động môi giới không những phản ánh số tiền mà Công ty đã chi trả trong hoạt động môi giới mà còn cho thấy mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới Nếu chi phí cho hoạt động này mà lớn thì hoạt động môi giới là không hiệu quả.
- Lãi thu được từ hoạt động môi giới Đây cũng là một chỉ tiêu hết sức quan trọng cho biết khả năng sinh lời của hoạt động môi giới Lãi từ hoạt động môi giới là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra trong hoạt động môi giới để đạt được doanh thu đó Công thức như sau:
Lãi từ hoạt động môi giới = Doanh thu từ hoạt động môi giới – Chi phí từ hoạt động môi giới
Là số dư tiền và số dư chứng khoản phù hợp với yêu cầu về giao dịch đảm bảo cũng như yêu cầu về an toàn cho CTCK và không gây thiệt hại quá lớn cho khách hàng Điều đó sẽ giúp tăng độ an toàn cho khách hàng và không làm giảm tính cạnh tranh, hấp dẫn của dịch vụ môi giới của CTCK.
- Biểu phí môi giới cạnh tranh Để bắt đầu tìm đến CTCK nào để giao dịch, phí môi giới là một trong những yếu tố đầu tiên mà khách hàng xem xét Một biểu phí cao hơn tương đối so với các CTCK khác sẽ làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của nghiệp vụ môi
Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới
Doanh thu từ hoạt động môi giới
Tổng doanh thu giới chứng khoán và điều đó làm giảm lãi thu được từ hoạt động môi giới của CTCK.
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới sự phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán:
Môi giới chứng khoán là một hoạt động của CTCK nên nó là một phần trong một chuỗi các hoạt động và cũng chịu sự chi phối của thị trường như các hoạt động khác và với các chủ thể khác nhau trên thị trường Do vậy chất lượng của hoạt động môi giới chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm các nhân tố chủ quan và khách quan.
THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHỐ WALL, WSS
Khái quát về Công ty cổ phần Chứng khoán phố WALL
Công ty cổ phần chứng khoán Phố WALL, WSS, mới thành lập được 4 năm, còn khá non trẻ nhưng với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, hệ thống thông tin hiện đại, công ty đã đạt được những kết quả đáng kể Với sức mạnh trí tuệ, công nghệ thông tin hiện đại, vốn và tinh thần đoàn kết của tập thể cán bộ công nhân viên, WSS sẽ không ngừng phấn đấu để mang lại cho khách hàng những giá trị nổi trội thông qua các dịch vụ hoàn hảo nhất với phương châm thành công của khác hàng là sự thành công của WSS Mục tiêu mà công ty đề ra là đóng góp công sức vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính Việt nam nói chung.
2.1.1 Sự hình thành và phát triển
Công ty chứng khoán thuộc hình thức Công ty cổ phần được cấp giấy phép thành lập và hoạt động theo quy định của Luật Chứng khoán và các quy định hiện hành khác của nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam.
Công ty cổ phần Chứng khoán Phố WALL chính thức tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam với giấy phép số 86/UBCK-GP do Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp ngày 20 tháng 12 năm 2007.
Tên giao dịch chính thức: Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL Tên giao dịch Tiếng Anh: Wall Street Securities
Tên giao dịch viết tắt: WSS.
Trụ sở chính: Số 1 Lê Phụng Hiểu, Phường Tràng Tiền, Hoàn Kiếm,
Fax: (84-4) 39367082 Địa chỉ trang web: www.wss.com.vn
- Vào ngày thông qua Điều lệ này, vốn điều lệ của công ty là 168.000.000.000 VNĐ (Một trăm sáu mươi tám tỷ đồng).
- Đến này vốn điều lệ của công ty đến năm 2010 đã được điều chỉnh tăng lên đến 505.000.000.000 VNĐ (Năm trăm linh năm tỷ đồng) tương đương với 50.500.000 cổ phần với mệnh giá một cổ phần là 10.000 VNĐ
Kết quả hoạt động SXKD trong 3 năm gần nhất: Bảng dưới đây cho biết kết quả SXKD trong các năm từ 2009 ~ 2011 (đã được kiểm toán).
Các chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009
Doanh thu các năm 42.250.000.000 112.000.000.000 97.300.000.000 Doanh thu thuần 42.250.000.000 112.000.000.000 97.300.000.000 Lợi nhuận sau thuế 1.252.000.000 14.453.000.000 67.000.000.000
Công ty chứng khoán Phố Wall được thành lập để thực hiện sứ mạng là:
- Xây dựng thị trường chứng khoán, quan hệ hợp tác hiệu quả, bền vững và minh bạch; làm cầu nối giữa các nhà đầu tư trong, ngoài nước, các định chế tài chính và các doanh nghiệp nhằm mang lại lợi ích tối đa cho khách hàng, cán
- Xây dựng và gìn giữ uy tín của công ty bằng sự chuyên nghiệp, chính trực và cẩn trọng trong từng hành động
- Chăm lo, bồi dưỡng nâng cao năng lực các thành viên Công ty nhằm xây dựng tập thể trình độ chuyên nghiệp cao, đoàn kết và có tinh thần đồng đội
Nguyên tắc kinh doanh của công ty: Hướng tới khách hàng
+ Chất lượng và hiệu quả nhất: WSS cung cấp cho khách hàng các thông tin và dịch vụ tốt nhất nhằm hỗ trợ cho khách hàng ra quyết định đầu tư và kinh doanh hiệu quả nhất;
+ Chuẩn mực đạo đức: WSS coi trọng chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp, tất cả vì lợi ích của khách hàng;
+ Đổi mới: Cán bộ, nhân viên WSS không ngừng học hỏi, phát huy sáng tạo, đổi mới chất lượng dịch vụ;
+ Tôn trọng: WSS xây dựng môi trường văn hoá công ty tiến bộ, tôn trọng quan điểm, ý kiến của khách hàng, quyền lợi của khách hàng luôn được đưa lên vị trí hàng đầu
Phạm vi hoạt động kinh doanh: Công ty được phép lập kế hoạch và tiến hành tất cả các hoạt động kinh doanh, cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và dịch vụ tài chính khác trong nội dung Giấy phép thành lập và hoạt động công ty chứng khoán và được Luật Chứng khoán cho phép Trường hợp công ty cung cấp dịch vụ, sản phẩm mới phải được sự chấp thuận trước của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.
Công ty được phép Ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng về giao dịch chứng khoán, đăng ký và lưu ký chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp Công ty thực hiện thu phí theo các mức phí, lệ phí do Bộ Tài chính quy định Chính sách của công ty là ưu tiên sử dụng lao động trong nước, bảo đảm quyền và lợi ích của người lao động theo quy định của Luật Lao động, tôn trọng quyền tổ chức công đoàn theo quy định của pháp luật.
2.1.2 Các dịch vụ hiện đang cung cấp
Hoạt động môi giới – Giao dịch chứng khoán là hoạt động mà WSS đứng ra làm đơn vị trung gian giao dịch (mua và bán) chứng khoán cho các nhà đầu tư Với nguyên tắc công bằng, trung thực và chuyên nghiệp, WSS cung cấp dịch vụ Môi giới trọn gói cho tất cả các khách hàng cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước thông qua các hình thức giao dịch đa dạng và thuận tiện, bao gồm: mở tài khoản, thực hiện yêu cầu giao dịch của khách hàng, cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến, sao kê tài khoản giao dịch, hỗ trợ quản lý danh mục đầu tư
WSS mang lại những lợi ích lớn nhất cho Quý khách hàng thông qua:
- Thủ tục đơn giản, minh bạch;
- Cơ chế nhận lệnh, truyền lệnh nhanh chóng, chính xác và hiệu quả;
- Hình thức nhận lệnh đa dạng : trực tiếp tại sàn, giao dịch online, điện thoại;
- Cập nhật kết quả khớp lệnh tức thì tại công ty hoặc qua Internet hoặc SMS;
- Đánh giá hàng ngày danh mục chứng khoán theo thị trường;
- Bảo mật tuyệt đối thông tin khách hàng. Để giúp khách hàng tận dụng triệt để cơ hội đầu tư, WSS hỗ trợ khách hàng thông qua các dịch vụ:
- Ứng trước tiền bán chứng khoán, cổ tức: Qua dịch vụ này, khách hàng không phải đợi đến ngày thanh toán tiền về tài khoản (T+3) mà có thể yêu cầu nhận ngay tiền bán chứng khoán khi có kết quả khớp lệnh vào ngày T hoặc ngày
- Hỗ trợ vay cầm cố chứng khoán: Khách hàng sẽ được công ty hỗ trợ sử dụng chứng khoán trong tài khoản lưu ký của mình tại WSS làm tài sản cầm cố để vay tiền đầu tư chứng khoán tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng.
* Tư vấn đầu tư chứng khoán.
* Bảo lãnh phát hành chứng khoán.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức và nhân sự Đối với công ty Chứng khoán phố WALL, nhân sự là giá trị cốt lõi, vì vậy chính sách nhân sự là bộ phận quan trọng trong tổng thể các hệ thống chính sách của công ty
Thực trạng phát triển hoạt động môi giới tại công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL
Qua phần giới thiệu chung ở trên, cũng đã nêu ra một số kết quả kinh doanh đặc biệt là mảng môi giới của công ty Cổ phần chứng khoán phố WALL. Ở phần này chúng ta sẽ xem xét và phân tích các kết quả đó trên cơ sở các chỉ tiêu để đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty Trước tiên ta đi vào xem xét thi trường chứng khoán năm 2010 và 9 tháng đầu năm 2011 để thấy được các nguyên nhân khách quan nào đã ảnh hưởng tới kết quả hoạt động môi giới ở công ty.
2.2.1 Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt nam :
Năm 2010 và 6 tháng năm 2011, Thị trường Chứng khoán đã ghi nhận nhiều kỷ lục mới khi mà tháng 5/2011 trôi qua thì cả 2 sàn đều trạm đáy với con số 69,01 điểm của HNX-index và 386,36 điểm của VN-index vào ngày 25/05/2011 Thanh khoản tiếp tục sụt giảm mạnh với khối lượng khớp lệnh chỉ đạt tới 29 triệu chứng khoán trên toàn thị trường Mà ta biết rằng doanh thu từ hoạt động môi giới phụ thuộc chủ yếu vào giá trị giao dịch được khớp lệnh.
2.2.2 Thực trạng kết quả hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL :
Chúng ta sẽ xem xét và đánh giá thực trạng của các hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL theo các chỉ tiêu đánh giá như dưới đây.
2.2.2.1 Theo các chỉ tiêu định tính Được thể hiện ở khả năng hoạt động, tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ, mức độ tác động của hoạt động môi giới chứng khoán tới các hoạt động khác.
- Khả năng hoạt động và cung cấp dịch vụ: Thể hiện ở mạng lưới hoạt động môi giới của công ty Tuy nhiên là một công ty mới được thành lập vào cuối năm 2008, đầu năm 2009, cùng thời điểm TTCK bắt đầu vào thời kỳ suy giảm, do vậy mạng lưới cũng như đội ngũ của nhân viên môi giới của công ty chưa thể mở rộng ngay được và bắt buộc phải tạm dừng các kế hoạch mở rộng các mạng lưới các chi nhánh, đại lý, … để tiết kiệm chi phí trong thời kỳ khó khăn này Hoạt động môi giới chủ yếu tập trung tại Hội sở chính, Phòng giao dịch Hoàn Kiếm (phố Lý Nam Đế, Hà Nội) và thông qua Internet Rõ ràng là tại thời điểm hiện tại thì đây là một giải pháp để vượt qua khủng hoảng, tuy nhiên nó sẽ ảnh hưởng tới sự phát triển của công ty trong những năm tiếp theo
-Tính chuyên nghiệp của sản phẩm dịch vụ: Và với mô hình như vậy, không còn cách nào khác, WSS phải nâng cao tính chuyên nghiệp, chất lượng, sự tiện dụng,
… đối với các sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho khách hàng Với quy mô như trên đã đề cập, WSS phải lựa chọn phương thức tiếp cận tới khách hàng chủ yếu qua mạng Internet, bằng cách xây dựng trang web của công ty có địa chỉ http://www.wss.com.vn Nhờ vậy, khách hàng của WSS có thể truy cập vào trang web này để cập nhật tất cả các thông tin liên quan về khối lượng giao dịch,khối lượng khớp lệnh, giá trị giao dịch, cũng như đặt lệnh trực tuyến thông qua tài khoản của mình Trên trang web, WSS cũng đã đưa lên rất nhiều thông tin về các mã chứng khoán, sự biến động, khối lượng giao dịch cũng như bảng giá trực tuyến Để đảm bảo năng lực đáp ứng cho các nhu cầu đặt lệnh trực tuyến, hệ thống máy chủ, đường truyền Internet kể cả dự phòng trong các trường hợp ngẽn mạng cũng như đội ngũ tư vấn trực tuyến, thực hiện giao dịch cho khách hàng của WSS được trang bị rất mạnh Tuy nhiên thì với giải pháp cung cấp các dịch vụ qua mạng và tại hội sở chính thì WSS cũng chỉ đảm bảo cũng ứng được dịch vụ cho các khách hàng cũ đã mở tài khoản ở WSS, còn việc khai thác và thu hút các khách hàng mới là vẫn chưa thể đáp ứng
-Mức độ tác động của hoạt động môi giới tới các hoạt động khác: Như trên đã nói, trong trang Web của WSS, công ty cũng đã cung cấp tất cả dịch vụ phân tích chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán… cho khách hàng một cách trực tuyến Điều này đã tạo cho trang web của WSS có đầy đủ các thông tin để họ có thể dễ dàng tham gia vào thị trường một cách trực tuyến.
2.2.2.2 Theo các chỉ tiêu định lượng:
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của WSS trong quý III năm 2011
Tổng số tài khoản giao dịch cả năm: 5850 TK kể cả các TK nước ngoài.
Tổng giá trị hoạt đông môi giới : 333,500,000,000 VND
Doanh thu từ hoạt động môi giới: 506,000,000 VND
Lợi nhuận sau thuế: 511,000,000 VND.
Lãi cơ bản trên cổ phiếu: 10,16
Tăng trưởng lợi nhuận của công ty so với cùng kỳ năm ngoái là -48%.
Với kết quả kinh doanh như trên, ta sẽ xem xét và đánh giá hiệu quả của hoạt động môi giới tại WSS theo các chỉ tiêu như dưới đây:
- Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại một công ty chứng khoán.
Biểu 7: Bảng so sánh tổng giao dịch khớp lệnh giữa 2 năm Đơn vị tính: VNĐ
Tổng giá trị giao dịch khớp lệnh
Trong bảng này, ta thấy rằng tổng giá trị giao dịch khớp lệnh cho hoạt động môi giới trong quý 3 năm 2011 đã giảm đi đến 48% so với cùng kỳ năm ngoái
Giá trị giao dịch chứng khoán khớp lệnh từ WSS đang ngày càng giảm sút điều này cho thấy các nhà đầu tư đang rời sàn hoặc chuyển sang các công ty khác có nhiều dịch vụ ưu đãi hơn Như vậy, để có thể giữ vững và phát triển các dịch vụ môi giới của công ty, thì WSS phải đưa ra nhiều biện pháp cần thiết để phục hồi lại thị trường nếu không muốn ngày càng bị thu hẹp thị trường và tiến tới nguy cơ dừng cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán tới khách hàng, chức năng chính của một công ty chứng khoán.
- Doanh thu từ hoạt động môi giới mạng lại cho WSS là 506,000,000
VND, đó là tổng giá trị công ty thu được từ phí môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng dịch vụ môi giới của công ty So với năm 2010, doanh thu đạt được là1,263,500,000VNĐ, nghĩa là giảm đi đến 60% Đây là một điều dễ hiểu trong bối cảnh từ đầu năm 2011 và kéo dài tới hết quý 3 thì tình hình thị trường nhìn chung là hết sức ảm đạm, giá cổ phiếu giảm sâu và liên tục thiết lập các kỷ lục về đáy mới, giá trị giao dịch suy giảm, nhà đầu tư thì mất lòng tin vào thị trường Đây là những nguyên nhân khách quan, tuy nhiên để đánh giá một cách chính xác hiệu quả mang lại từ hoạt động môi giới, chúng ta cũng cần phải xem xét xem một chỉ tiêu nữa là Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới so với các doanh thu từ các hoạt động kinh doanh khác của công ty Nó sẽ cho thấy mức độ ảnh hưởng của các hoạt động môi giới nhiều hay ít tới WSS Chỉ tiêu này được tính như sau: Từ kết quả hoạt động của quý 3 ta có
Doanh thu từ hoạt động môi giới : 506,000,000 VND
Doanh thu toàn công ty : 11,600,100,000 VND
Tỷ trọng của nó so với phần doanh còn lại là : xấp xỉ 4,4%
Như vậy xét về tổng thể các hoạt động của WSS là tương đối ổn định, chỉ có doanh thu từ mảng môi giới chỉ chiếm có chưa đầy 4,4% Trong khi đó, chức năng môi giới là chức năng chính của một công ty chứng khoán, do vậy nó phải chiếm tới 30% mới đủ bù đắp cho chi phí và phát triển Nếu chỉ cần đánh giá theo 2 tiêu chí này, đã thấy rõ được cần thiết phải đưa ra các biện pháp để phát triển dịch vụ môi giới tại WSS Nếu xem xét đến các chi tiêu về chi phí cho các hoạt động môi giới nữa thì WSS cầm chắc lỗ và hoàn toàn không có lãi trong mảng kinh doanh môi giới chứng khoán.
Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố
Qua phần xem xét và đánh giá về hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty Cổ phần Chứng khoán phố WALL, chúng ta cũng phần nào hình dung được những khó khăn mà công ty đang phải đối mặt trước áp lực dành thị phần môi giới chứng khoán từ các công ty khác để từ đó phát triển lên Và cũng qua phần phân tích này em xin được nêu lên một số nhận xét về các nguyên nhân và các hạn chế đã dẫn tới tình trạng này.
2.3.1 Kết quả của các hoạt động môi giới:
Những hạn chế đối với dịch vụ Môi giới chứng khoán của WSS thể hiện ở những điểm sau và công ty cần phải nhanh chóng khắc phục:
- Tổng chi phí cho hoạt động của công ty lớn khoảng 7,600,000,000 VND so với doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty là 506,000,000 VND chiếm tỷ lệ quá cao và theo tính toán của em thì hoạt động môi giới chúng khoán sẽ chiếm chi phí lớn nhất trong tổng chi phí cho các hoạt động kinh doanh chứng khoán Điều đó cho thấy sự đầu tư cho mảng môi giới chưa được quan tâm một cách thích đáng.
- Do những hạn chế trong doanh thu và chi phí từ hoạt động môi giới của công ty nên lợi nhuận của hoạt động này đóng góp vào tổng lợi nhuận của công ty là không cao và không ổn định.
- Công ty đã đưa ra một số dịch vụ phụ trợ cho hoạt động môi giới nhưng còn ít và còn hạn chế: dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán bắt buộc tính phí trên tổng số tiền bán được chứng khoán của ngày trước đó, trong khi khách hàng chỉ muốn ứng một khoản tiền nhỏ hơn tổng số tiền bán chứng khoán Hay đối với dịch vụ cầm cố chứng khoản, khách hàng chỉ được vay số tiền rất nhỏ so với giá trị thị trường của chứng khoán đó (50% thị giá và tối đa 50.000/1 cổ phiếu).
- Trang Web của công ty đã cung cấp cho khách hàng những bản phân tích cổ phiếu hiện tại cũng như các phan tích kỹ thuật và đánh giá xu hướng trong tương lai Tuy nhiên do kết nối qua mạng do vậy chỉ có các khách hàng cũ, truyền thống mới biết để sử dụng Còn các khách hàng mới thì hoàn toàn chưa biết đến WSS, đấy là một trong những hạn chế lớn nhất của WSS trước khi có ý định thu hút thêm nhiều khách hàng mới.
- Với chính sách cắt giảm chi phí để vượt qua khủng hoảng thì hiện tại Công ty mới chỉ có 2 điểm giao dịch và ở trụ sở chính, do vậy hình ảnh của công ty chưa đến được và thu hút sực quan tâm của các khách hàng mới
- Công ty cần quan tâm và thu hút thêm nhiều khách hàng mới thuộc các tổ chức, đấy mới thực sự là các khách hàng tiềm năng của công ty trong giai đoạn sắp tới
- Cơ sở vật chất kỹ thuật chưa đáp ứng được nhu cầu: Do WSS cho phép các khách hàng tiềm năng đặt lệnh qua mạng Internet, tuy có nhiều cải thiện nhưng nhiều khi vẫn không khỏi hệ thống truy nhập bị quá tải, dẫn tới khách hàng không thể truy cập, tỷ lệ lệnh giao dịch không thành công, tại các giờ cao điểm Điều này sẽ ảnh hưởng tới hình ảnh của công ty nhất là các khách hàng mới biết và muốn thử sử dịch vụ của công ty.
2.3.2 Các nguyên nhân dẫn tới các hạn chế:
Những nguyên nhân chính ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của WSS bao gồm các nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan. a Nguyên nhân chủ quan Đây là nguyên nhân có tác động rất lớn đến chất lượng hoạt động môi giới của công ty.
- Do quy mô vốn của công ty là không cao: vốn điều lệ của công ty là 503 tỷ, do vậy tiềm lực về tài chính so với một số công ty khác là yếu hơn nhiều đặc biệt trong các chi phí cho các hoạt động môi giới Thêm vào đó, công ty mới hoạt động được hơn 4 năm nên chưa thu hút được những nhà đầu tư lớn, chưa thu hút được nhà đầu tư nước ngoài.
- Hoạt động môi giới có ít các sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng và các sản phẩm này hiện tại chưa thoả mãn được nhu cầu của khách hàng về lợi nhuận, chi phí và thời gian.
- Nhân viên môi giới của công ty tuy có hiểu biết về thị trường về ngành chứng khoán nhưng số lượng nhân viên thực sự có trình độ trong việc phân tích và tư vấn đầu tư chứng khoán là rất ít, nhân viên môi giới của công ty chủ yếu là nhập lệnh, do vậy việc giúp khách hàng kiếm lời trên thị trường chứng khoán là rất khó khăn.
- Các mảng kinh doanh khác của công ty cũng chưa được quan tâm và đẩy mạnh. b Nguyên nhân khách quan
- TTCK Việt Nam đã đạt được một số thành tựu đáng ghi nhận, tuy nhiên do mới đi vào hoạt động thị trường còn nhiều biến động, hàng hoá trên thị trường còn ít, cung cầu trên thị trường chưa cân đối…Điều đó tác động tới hoạt động chung của công ty chứng khoán, mà chất lượng hoạt động môi giới của công ty bị ảnh hưởng không nhỏ: thị trường không ổn định dẫn đến doanh thu từ hoạt động môi giới biến động làm cho lợi nhuận thay đổi theo… từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động chung của công ty.
- Hiện nay, nền kinh tế nước ta đã phát triển hơn trước, đời sống của người dân đã được cải thiện, thu nhập và tiết kiệm của dân cư cao hơn trước nhưng thu nhập bình quân chưa cao nên mức tiết kiệm còn nhỏ, do vậy dòng vốn từ tiết kiệm đầu tư trên thị trường chứng khoán còn nhỏ và chưa huy động được của đại bộ phận các tầng lớp dân cư.
- Thêm vào đó, người dân chưa có thói quen đầu tư vào thị trường chứng khoán, sự hiểu biết của người dân về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn hạn hẹp, việc đầu tư trên TTCK còn bị chi phối bởi “tâm lý bầy đàn”… Với phương pháp nhập lệnh và giao dịch qua mạng Internet cũng đã làm cho các khách hàng không am hiểu về Công nghệ thông tin thấy khó khăn trong việc tiếp cận các dịch vụ của WSS.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG
Định hướng phát triển của Công ty Chứng khoán phố WALL đến năm 2015
Qua chặng đường hơn 8 năm hình thành và phát triển, TTCK Việt Nam đã thu được nhiều thành công và có những bước phát triển đáng kể Thị trường đã ghi nhận những nỗ lực to lớn của chính phủ, các cơ quan quản lý và các chủ thể tham gia vào thị trường góp phần thu hút luồng vốn đầu tư nước ngòai. Đứng trước ngưỡng cửa hội nhập, tiến trình đổi mới sắp xếp các doanh nghiệp Nhà nước tiếp tục được đẩy mạnh và đang đi vào giai đoạn nước rút, Luật chứng khoán chính thức được ban hành từ tháng 6/2006 và có hiệu lực kể từ đầu năm 2007 đã làm cho môi trường pháp lý của TTCK được nâng cao và hoàn thiện, cùng với sự phát triển ổn định của nền kinh tế ở mức cao trong những năm vừa qua sẽ tạo đà phát triển cho thị trường chứng khoán Việt Nam.
Triển vọng của TTCK Việt Nam trong giai đoạn tới sẽ tạo cơ hội cho các công ty chứng khoán nói chung và Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL nói riêng, vì vậy trong giai đoạn mới Công ty Cổ phần Chứng khoán Phố WALL đưa ra nhiều định hướng để phát triển và tiếp tục khẳng định sẽ giữ vững thành quả đạt được làm bước đệm cho các bước phát triển tiếp theo.
Qua đó công ty đưa ra một vài định hướng trong giai đoạn tới như :
Hoàn thiện cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin, đáp ứng được tất cả các giao dịch chứng khoán qua mạng Internet.
Phát triển mạng lưới chi nhánh, đại lý trong toàn quốc, xây dựng văn phòng đại diện tại một số nước trong khu vực và trên thế giới
Nâng cao chất lượng đội ngũ Môi giới, Tư vấn, … thành thạo ở các kỹ năng tiếp xúc với khách hàng nhằm thu hút thêm nhiều khách hàng mới Đội ngũ chuyên gia phân tích chia theo lĩnh vực, được hỗ trợ bởi hệ thống xử lý thông tin tốc độ cao.
Không ngừng cải tiến chất lượng sản phẩm và dịch vụ Bên cạnh đó, liên tục phát triển thêm những sản phẩm, dịch vụ mới nhằm mang lại lợi ích tốt nhất cho khách hàng.
Mục tiêu phát triển của công ty đến năm 2015 :
Mục tiêu của WSS cho những năm tiếp theo là nhanh chóng mở rộng mạng lưới cung cấp các dịch vụ chứng khoán nói chung và dịch vụ môi giới chứng khoán nói riêng một cách tốt nhất, thuận tiện nhất dựa trên một nền tảng Công nghệ thông tin tiên tiến để lọt vào trong Top 10 các công ty chứng khoán có dịch vụ tốt nhất.
Chiến lược phát triển của công ty : Các chiến lược của công ty như sau: a) Chiến lược khách hàng:
Chính sách khách hàng có một vị trí hết sức quan trọng trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán Bất cứ một công ty chứng khoán nào muốn tồn tại và phát triển thì cũng đều phải xây dựng cho mình một cơ sở khách hàng vững chắc,tuỳ theo đặc điểm và mục tiêu hoạt động mà mỗi công ty sẽ chọn cho mình một nhóm khách hàng tiềm năng riêng, WSS đã xác định nhóm khách hàng tiềm năng của mình là những nhà đầu tư nhỏ, các công chức đang làm việc trong môi trường văn phòng và bước đầu nhắm tới các khách hàng tổ chức Vì thị trường chứng khoán Việt Nam chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân tuy khá đông nhưng năng lực tài chính còn hạn chế, sợ rủi ro, không muốn đầu tư lâu cho nên tỷ trọng vốn đầu tư của các nhà đầu tư này còn rất ít Trong khi đó số nhà đầu tư có tổ chức tuy ít nhưng đầu tư rất có hiệu quả, có kiến thức , biết phân tích thị trường nên sẽ thuận lợi cho công ty hơn trong việc giới thiệu và tiếp cận Bên cạnh đó công ty còn phải có các biện pháp như:
- Chính sách giá cả hấp dẫn : trong tình hình cạnh tranh gay gắt như hiện nay mức phí của công ty phải được áp dụng một cách linh hoạt phù hợp trên cơ sở cân đối chi phí,lợi nhuận ,thị phần…với từng đối tượng khánh hàng,tuỳ vào từng thời điểm cụ thể để vừa có thể duy trì mối quan hệ với các khách hàng cũ đồng thời thu hút thêm nhiều khách hàng mới
- Đa dạng hoá các dịch vụ,cải tiến quy trình làm việc để thoả mãn nhu cầu ngày càng đa dạng và phát triển của khách hàng.
- Chủ động tìm kiếm khách hàng: Là hoạt động không thẻ thiếu nhằm nâng cao số lượng khách hàng đến với mình.Chính sách này không chỉ nhằm thu hút các nhà đầu tư trong nước mà còn nhằm thu hút sự đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài,các tổ chức.Thực hiện được chính sách này công ty sẽ có thêm nhiều lợi nhuận.
- Bảo đảm phong cách giao tiếp văn minh lịch sự,tận tình, chu đáo b) Chiến lược sản phẩm:
Bản thân hoạt động môi giới đã là sản phẩm của thị trường chứng khoán nhưng sản phẩm hoạt động môi giới lại là hàng hoá tư vấn và sự thoả mãn tối đa của khách hàng Tuy nhiên điều này có được chủ yếu ở các nước có thị trường chứng khoán phát triển còn tại Việt nam phần lớn các nghiệp vụ môi giới chỉ là môi giới lệnh tức là chỉ thay mặt khách hàng thực hiện mua bán chứng khoán để hưởng hoa hồng chứ chưa phải mua bán tư vấn Do đó để thực sự phát triển trong tương lai và để trở thành công ty chứng khoán lớn tại Việt Nam về thị phần môi giới thì WSS cần phải phát triển về sản phẩm môi giới cũng như kỹ năng tư vấn cho khách hàng đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp và kịp thời.Nếu làm được này, WSS sẽ thu hút được nhiều khách hàng về mở tài khoản và thực hiện giao dịch tại công ty c) Chiến lược Marketing:
WSS cần phát triển mạnh công tác quảng cáo hình ảnh, giới thiệu các dịch vụ tiến tiến, các chương trình chăm sóc khách hàng đặc biệt, … các hoạt động marketing về các hình ảnh, dịch vụ của công ty Làm sao để thu hút và thuyết phục được ngày càng nhiều khách hàng đến với công ty Các hoạt động marketing phải có nội dung phù hợp và nhắm đến từng nhóm khách hàng cụ thể, như các nhà đầu tư cá nhân, các tổ chức, … nhằm tăng thêm hiệu quả của các hoạt động Marketing d) Mở rộng mạng lưới cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán: Để thu hút thêm nhiều khách hàng thì WSS cần phải mở rộng thêm nhiều đại lý tại các trung tâm tài chính lớn của cả nước, trước mắt là thị trường của Thành phố HồChí Minh.
Các giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại WSS
Qua xem xét và đánh giá các nội dung phân tích các hạn chế, nguyen nhân, cũng như mục tiêu và chiến lược của công ty Cổ phần Chứng khoán phố WALL, em xin mạnh dạn đề xuất những giải pháp như sau:
3.2.1 Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên môi giới:
Trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, công ty phải đặc biệt quan tâm đến việc đào tạo nguồn nhân lực để có một đội ngũ nhân viên đủ mạnh cả về quy mô và nghiệp vụ Công ty cần xây dựng phương án đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, từng bước đào tạo đội ngũ cán bộ môi giới có chuyên môn sâu, giỏi về nghiệp vụ, tinh thông về kỹ thuật Vì yếu tố nhân lực đặc biệt là trình độ nhân lực hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng của hoạt động môi giới nên chương trình đào tạo nhân viên môi giới cần phải đáp ứng được các yêu cầu sau:
- Các nhân viên phải được trang bị kiến thức chuyên sâu về Thị trường chứng khoán Chứng khoán là một lĩnh vực khoa học tương đối khó và đòi hỏi ở người hoạt động trong lĩnh vực này luôn luôn phải tìm tòi và đúc rút kinh nghiệm Đặc biệt với nhà môi giới cần phải trang bị cho mình một cách đầy đủ có hệ thống những kiến thức về chứng khoán Nhà môi giới phải nắm bắt được diễn biến của thị trường thay đổi thường xuyên qua từng thời điểm, phải hiểu được và đánh giá được giá trị của cổ phiếu, có kinh nghiệm trong việc đánh giá phân tích diễn biến của doanh nghiệp, giá cổ phiếu và thị trường Thêm vào đó người môi giới phải có sự linh hoạt nhanh nhẹn, quyết đoán trong việc ra quyết định khi đảm nhận việc quản lý tài sản cũng như việc tư vấn cho khách hàng để tận dụng một cách triệt để các cơ hội đầu tư Vì vậy việc khuyến khích và tạo điều kiện để các nhân viên môi giới nâng cao chuyên môn hiện nay là rất cần thiết và cần được triển khai nhanh chóng.
- Phải được trang bị kiến thức về kỹ năng nghiệp vụ: Ngoài việc trang bị kiến thức chuyên môn cho nhân viên môi giới, công ty cần phải đào tạo nhân viên có kỹ năng nghiệp vụ giỏi Do đó công ty đào tạo nhân viên theo từng kỹ năng như sau:
Kỹ năng truyền đạt thông tin chuẩn mực: Khi tiếp xúc với khách hàng, nhân viên môi giới phải truyền đạt cho khách hàng những thông tin cần thiết về lĩnh vực chứng khoán, những sản phâm dịch vụ mà công ty muốn cung cấp cho khách hàng, những nhận định chủ quan của người môi giới về hàng hoá, về thị trường chứng khoán và những cơ hội kiếm lợi cũng như rủi ro mà khách hàng có thể vấp phải…Tất cả những thông tin đó, nhà môi giới làm sao phải truyền đạt một cách đầy đủ các thông tin và làm cho khách hàng dễ hiểu nhất và tin tưởng nhất Điều này đòi hỏi người môi giới phải có kỹ năng diễn đạt tốt thể hiện qua giọng nói, ngữ điệu và cách biểu hiện thái độ phù hợp với thông tin cần truyền đạt cho khách hàng… gồm các kỹ năng như sau:
Luôn tỏ thái độ quan tâm tới khách hàng để tạo sự tin tưởng và an tâm khi khách hàng sử dụng dịch vụ của công ty Luôn biết gần gũi và trao đổi với khách hàng để biết các nhu cầu hiện tại cũng như những mong muốn của khách hàng về công ty cũng như những mục tiêu tiếp theo của họ.
Kỹ năng truyền đạt qua điện thoại: Người môi giới phải có kỹ năng nói chuyện qua điện thoại, vì khi nói chuyện qua điện thoại, người môi giới và khách hàng không nhìn thấy nhau, do vậy để tạo sự tin tưởng của khách hàng, tránh sự hiểu nhầm, người môi giới phải chú ý tới ngữ điệu trong giọng nói, lời mở đầu hợp lý, tốc độ phù hợp và rõ rang của mình.
Phải có kỹ năng tìm kiếm khách hàng: Người môi giới phải có kỹ năng tìm kiếm thêm khách hàng thông qua các cuộc trò chuyện, mối quan hệ với các khách hàng hiện tại Chỉ cần một thông tin nắm bắt được là có thể tìm được cho công ty những khách hàng tiềm năng Khi có thêm khách hàng mới nhà môi giới sẽ có thêm thu nhập và uy tín của cá nhân sẽ được tăng lên Điều này có ý nghĩa quyết định đến sự thành bại của công ty chứng khoán, do vậy nhà môi giới phải không ngừng nâng cao năng lực chuyên môn để tăng giá trị bản thân họ cũng như tăng hiệu quả tìm kiếm, khai thác khách hàng tiềm năng đầu tư vào chứng khoán.
Kỹ năng khai thác thông tin: Nhà môi giới phải hiểu khách hàng, tức là nắm được những nhu cầu tài chính, các nguồn lực và mức độ rủi ro của khách hàng Nhà môi giới cũng phải hiểu cả cách nghĩ và ra quyết định đầu tư của khách hàng cũng như những tình cảm bên trongmà có thể ảnh hưởng tới phản ứng của họ đối với nhà môi giới Để thu thập thông tin một cách hiệu quả, nhà môi giới cần đạt được các mục tiêu sau: khai thác cho được các mục tiêu tài chính và các thông số cho từng mục tiêu, thiết lập sự hoà hợp và tạo hình ảnh nhà môi giới trong tâm trí khách hàng, tìm ra ngôn ngữ riêng của khách hàng… nhằm tạo nên sự đồng cảm sâu sắc giữa người môi giới và khách hàng.
3.2.2 Nâng cao các hạ tầng kỹ thuật cho các dịch vụ môi giới:
Như trên đã nói, việc thực hiện giao dịch qua mạng chưa được các nhà đầu tư quan tâm và sử dụng bởi lẽ, họ luôn bị một cái tư duy là đây là những giao dịch gắn liền trực tiếp với đồng tiền mà họ kiếm được, chính vì vậy mà đối với những khách hàng không được trang bị những kỹ năng Công nghệ thông tin cơ bản thì hộ rất dễ bỏ qua Mà theo ước tính thì lúc thời điểm sôi động nhất thì số lượng các nhà đầu tư kiểu này là không phải ít Do vậy WSS cần tổ chức các buổi đào tạo với nội dung đơn giản và trọng tâm, dễ hiểu dễ nắm bắt và cho phép khách hàng dễ dàng sử dụng với bất cứ trình độ nào Tuy nhiên đối với nhóm khách hàng có trình độ, thì họ lại quan tâm tới khía cạnh khác như liệu giao dịch hôm nay của mình có thành công không? Các thông tin của giao dịch có bị bảo mật? Hoặc thậm chí liệu máy chủ của WSS có bị tấn công không? … Đó sẽ là những dấu hỏi lớn đối với các giao dịch chứng khoán qua mạng Tuy nhiên những khách hàng này lại là những khách hàng rất chuyên nghiệp và am hiểu rất rõ về phương thức giao dịch qua mạng Vậy để có thể thu hút được những khách hàng tiềm năng này, WSS cần phải đầu tư một hệ thống bảo mật tiến tiến cho các giao dịch chứng khoán, nâng cao tỷ lệ giao dịch khớp lệnh thành công, đồng thời đưa ra các biện pháp quản lý và bảo mật đối với các thông tin của khách hàng Nếu có rồi, thì WSS phải giới thiệu và trình diễn cho các khách hàng biết để họ yên tâm sử dụng
3.2.3 Phát triển đồng bộ các nghiệp vụ của Công ty.
Với sự sụt giảm của mảng môi giới, thì WSS phải phát triển các mảng kinh doanh khác khi chúng vẫn mang lại doanh thu đáng kể cho công ty, như:
Tư vấn đầu tư chứng khoán và các mảng doanh thu khác,… Từ đó có khoản lợi nhuận đáng kể để đầu tư và mở rộng mảng môi giới.
3.2.4 Nâng cao quy mô vốn:
Với 503 tỷ vôn điều lệ, thì đúng là với bối cảnh thị trường hiện nay thì phần nào vẫn chưa đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, của nhà đầu tư cũng như mở rộng mạng lưới cung cấp các dịch vụ của WSS ra các thị trường khác.
3.2.5 Từng bước mở rộng mạng lưới cung cấp các dịch vụ môi giới tới khách hàng:
Với mạng lưới hiện tại gồm 2 sàn giao dịch chứng khoán với năng lực phục vụ không quá 100 người/sàn và chủ yếu là ở Hà nội thì chưa thể đáp ứng cho các nhu cầu trong tương lai khi có sự phục hồi của thị trường Do vậy WSS cần đầu tư mạnh hơn để mở rộng mạng lưới cung cấp sản phẩm và dịch vụ của mình tới các thị trường mới và tiềm năng như Thành phố Hồ Chí Minh, Đà nẵng,…
Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước
3.3.1 Cần nhanh chóng đưa ra các giải pháp tháo gỡ cho Thị trường Chứng khoán:
- Cần phải nhanh chóng tạo một môi trường kinh doanh Chứng khoán lành mạnh đồng thời xây dựng các khuôn khổ pháp lý, chế tài xử phạt đủ sức răn đe đối với các gian lận trong công bố thông tin, giao dịch chứng khoán,…, để lấy lại được lòng tin của các nhà đầu tư.
- Rà soát và đánh giá lại năng lực thực sự của các công ty Chứng khoán nhằm cải tổ lại các công ty yếu kém, không có năng lực đã gây nhiễu loạn cho Thị trường trong một thời gian dài Đồng thời dành sự ưu tiên và ưu đãi cho các công ty có năng lực thực sự phát triển lên.
3.3.2 Thúc đẩy quá trình cổ phần hoá, tạo điều kiện cho các công ty tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán:
Hiện nay, rất nhiều các Công ty và Tổng công ty nhà nước rất mạnh gia vào Thị trường sẽ làm tăng lên tính thanh khoản và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quay trở lại Thị trường Chứng khoán Lúc đó mới có khả năng cải thiện tính thanh khoản của Thị trường và kéo theo sự phát triển của các Công tyChứng khoán đặc biệt là mảng môi giới.
