Một số biện pháp nhằm phát triển ngành chứng khoán của việt nam

Chuyên đề tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Mọi số liệu, bảng biểu dẫn chứng chuyên đề có nguồn gốc rõ ràng trung thực Sinh viên Ký tên Nguyễn Hữu Thanh Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Trong trình thực chuyên đề, em nhận nhiều giúp đỡ đơn vị cá nhân Em xin bày tỏ biết ơn tới thầy cô giáo khoa Tài thầy giáo Học Viện Ngân Hàng, cán bộ, nhân viên thuộc công ty chứng khoán Đại Tây Dương cung cấp cho em kiến thức số liệu để hoàn thành chuyên đề Em xin trân trọng cảm ơn Hà Nội, tháng năm 2011 Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khoán 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn .3 1.1.3 Những hoạt động CTCK: 1.1.4 Vai trò CTCK : .8 1.2 NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN .9 1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán 1.2.2 Phân loại hoạt động mơi giới chứng khốn 11 1.2.3 Chức hoạt động môi giới chứng khốn 14 1.2.4 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn 17 1.2.5 Một số tiêu đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 19 1.2.6 Những nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động môi giới chứng khốn .22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN ĐẠI TÂY DƯƠNG 24 2.1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CTCP CHỨNG KHOÁN ĐẠI TÂY DƯƠNG 24 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .24 2.1.2 Chức nhiệm vụ Công ty: 25 2.1.3 Tầm nhìn .26 2.1.4 Cơ cấu tổ chức công ty 26 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CTCP CHỨNG KHỐN ĐẠI TÂY DƯƠNG 27 2.2.1 Cơ sở pháp lý điều chỉnh hoạt động môi giới chứng khốn 27 2.2.2 Quy trình hoạt động mơi giới chứng khoán CTCP chứng khoán Đại Tây Dương 28 Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp 2.2.3 Thực trạng hoạt động môi giới CTCP chứng khoán Đại Tây Dương 31 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN ĐẠI TÂY DƯƠNG 36 2.3.1 Kết đạt điều kiện tiền đề 36 2.3.2 Tồn nguyên nhân: 38 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CTCP CHỨNG KHỐN ĐẠI TÂY DƯƠNG 41 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CÁC CTCK TRONG THỜI GIAN TỚI 41 3.2 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN ĐẠI TÂY DƯƠNG 42 3.2.1 Kinh nghiệm rút ra: .42 3.2.2 Phương hướng, biện pháp kinh doanh năm 2011: .43 3.3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CÔNG TY CPCK ĐẠI TÂY DƯƠNG 44 3.3.1 Xây dựng chiến lược khách hàng 45 3.3.2 Chính sách đào tạo nguồn nhân lực .45 3.3.3 Xây dựng sở vật chất đại 46 3.3.4 Phát triển nghiệp vụ khác CTCP chứng khoán Đại Tây Dương 47 3.3.5 Kế hoạch hoá hoạt động Marketing 47 3.3.6 Lập hệ thống kiểm tra, giám sát nội .47 3.3.7 Nâng cao quy mô vốn chủ sở hữu 48 3.4 KIẾN NGHỊ 48 KẾT LUẬN 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp BẢNG QUY ĐỊNH VIẾT TẮT Tên viết tắt CTCK CTCP TTCK HasTC HOSE UBCKNN OSC TTGDCK TP HCM LNTT Nguyễn Hữu Thanh Từ đầy đủ Cơng ty chứng khốn Cơng ty cổ phần Thị trường chứng khoán Trung Tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Trung tâm giao dịch chứng khoán TPHCM Ủy ban chứng khoán Nhà nước CTCP chứng khoán Đại Tây Dương Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Lợi nhuận trước thuế Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CÁC BẢNG, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Số lượng tài khoản mở OSC qua năm .32 Bảng 2.2 Biểu phí giao dịch OSC 33 Bảng 2.3 Tình hình thu phí mơi giới qua năm .34 Bảng 2.4 Bảng tỷ lệ doanh thu môi giới .34 Bảng 2.5: Giá trị giao dịch OSC qua năm 35 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tài khoản mở OSC qua năm 32 SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức CTCP chứng khoán Đại Tây Dương 27 Sơ đồ 2.2: Quy trình giao dịch chứng khoán 28 Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Năm 2010 năm thăng trầm TTCK Việt Nam, hoàn toàn khác với dự báo lạc quan số tổ chức chuyên gia cuối năm 2011 Bên cạnh số nguyên nhân khách quan từ phía giới (cuộc khủng hoảng công nợ châu Âu, e ngại suy thối kép, mâu thuẫn trị nước khu vực…), nguyên nhân cốt lõi TTCK Việt Nam phản ánh khó khăn, bất cập kinh tế năm 2010 Những vấn đề sách thắt chặt tiền tệ, lạm phát tăng cao (11,75%),tình trạng nhập siêu dẫn đến xu hướng giá đồng Việt Nam (VND), hay câu chuyện nóng bỏng xoay quanh vấn đề lãi suất tăng cao, câu chuyện làm ăn khơng hiệu Tập đồn kinh tế nhà nước Vinashin… nguyên nhân dẫn đến năm ảm đạm thị trường chứng khoán nói chung cơng ty chứng khốn nói riêng Theo thống kê năm 2010 năm niêm yết ạt CTCK với số 25 công ty, nhiên hiệu hoạt động khơng cao.Dịng tiền thị trường yếu 10 tháng đầu năm khiến cho số trường phái đầu tư đầu tư vào bluechips…đã thất bại Tính chất thị trường phức tạp gây khó khăn cho hoạt động phân tích, nhận định CTCK Bên cạnh đó, hoạt động mơi giới phát triển, cạnh tranh gay gắt,nhưng lại chủ yếu theo hướng đòn bẩy, tình hình trường phức tạp, khó đốn dẫn đến hậu để lại nợ xấu, nảy sinh tranh chấp khách hàng CTCK Đến thị trường chứng khoán qua hết quý I năm 2011,nhưng tình trạng ảm đạm, “ế ẩm” thị trường tiếp diễn, kết thúc quý I có cơng ty cơng bố kết kinh doanh lỗ CTCP chứng khốn Sài Gịn (SSI), CTCP chứng khoán Âu Việt (AVS) hay VnDirect…Đây lúc mà thị trường cần có sách, biện pháp hỗ trợ từ phía quan có thẩm quyền, cụ thể Bộ Tài chính, đồng thời CTCK, với vai trò người dẫn dắt thị trường,cũng cần xác định hướng đắn để góp phần đưa thị Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp trường trở lại đà tăng trưởng, tiến tới kết thúc năm 2011 mong đợi, năm phục hồi kinh tế Việt Nam nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nghiệp vụ quan trọng, chủ yếu CTCK, mảng hoạt động cần nâng cấp hoàn thiện, tạo tiền đề cho phục hồi trở lại CTCK nói riêng TTCK nói chung Với đề tài “Thực trạng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty Cổ phần chứng khốn Đại Tây Dương” em muốn trình bày hiểu biết nghiệp vụ đề xuất thân nhằm hoàn thiện chất lượng hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khốn Đại Tây Dương Với mục đích nghiên cứu trên, đề tài kết cấu gồm ba chương: Chương 1: Tổng quan cơng ty chứng khốn nghiệp vụ Mơi giới chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn CTCP chứng khoán Đại Tây Dương Chương 3: Giải pháp nâng cao hoạt động Mơi giới chứng khốn CTCP chứng khốn Đại Tây Dương Để hoàn thành viết em có cố gắng, nhiên khơng tránh khỏi thiếu sót trình bày, mong nhận góp ý chân thành từ phía thầy cô anh chị đơn vị thực tập để em hồn thành tốt chun đề Em xin chân thành cảm ơn ! Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn hình thành phát triển từ kỉ XV nay, trải qua bao thăng trầm TTCK vận động không ngừng để hoàn thiện phát triển theo xu hướng phát triển chung kinh tế Trong trình phát triển chung khơng thể khơng nhắc đến chủ thể cơng ty chứng khốn, tổ chức tham gia vào thị trường giúp thị trường hoạt động hiệu Lịch sử hình thành phát triển CTCK gắn chặt với phát triển TTCK Có nhiều khái niệm khác CTCK, Giáo trình Thị trường chứng khốn( Đại học Kinh tế Quốc dân hay Học viện Ngân hàng) có nêu “ Cơng ty chứng khốn định chế trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn” hay “Cơng ty chứng khốn thành viên Trung tâm giao dịch chứng khoán định chế trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán” Tại điều 59, Luật chứng khoán 2006 Việt Nam quy định “CTCK công ty tổ chức dạng cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn, UBCKNN cấp Giấy phép thành lập hoạt động, đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh” 1.1.2 Phân loại công ty chứng khốn Để phân loại CTCK, người ta dựa hai tiêu chí sau: 1.1.2.1 Theo hình thức kinh doanh: Theo tiêu chí CTCK chia thành công ty sau:  Công ty Môi giới chứng khoán Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10 Chuyên đề tốt nghiệp  Công ty bảo lãnh phát hành chứng khốn  Cơng ty kinh doanh chứng khốn  Cơng ty trái phiếu  Cơng ty chứng khốn phi tập trung Ở Việt Nam nay, hầu hết CTCK có nhiều nghiệp vụ, đa dạng hoá hoạt động hướng phát triển chủ đạo, nhằm tận dụng nguồn lực người sở vật chất hạ tầng kỹ thuật Ngồi cịn biện pháp hạn chế rủi ro nâng cao khả cạnh tranh thị trường mở, TTCK 1.1.2.2 Theo hình thức tổ chức cơng ty: Theo tiêu chí này, CTCK tồn hình thức:  Cơng ty hợp danh  Công ty trách nhiệm hữu hạn  Công ty cổ phần 1.1.3 Những hoạt động CTCK: Những hoạt động cơng ty chứng khốn chia thành hai mảng: Hoạt động nghiệp vụ hoạt động tài 1.1.3.1 Hoạt động nghiệp vụ CTCK: Theo luật chứng khoán Việt Nam năm 2006, CTCK phép thực hiên nghiệp vụ sau đây:  Nghiệp vụ Môi giới  Nghiệp vụ tự doanh  Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán  Nghiệp vụ tư vấn đầu tư  Lưu ký chứng khoán Trước đây, nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư quy định nghiệp vụ CTCK, theo Luật Chứng khốn 2006 nghiệp vụ chuyển sang cho cơng ty Quản lý quỹ Các CTCK thực Nguyễn Hữu Thanh Lớp CKB – K10