Tác động của chuyển đổi số, phát triển tài chính đến tăng trưởng kinh tế tại các quốc gia châu á

BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH HUỲNHTHỊTUYẾTNGÂN TÁCĐỘNGCỦACHUYỂN ĐỔI SỐ, PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾTẠICÁCQUỐCGIACHÂUÁ LUẬNÁNTIẾNSĨ TÀICHÍNH NGÂNHÀNG TP.HỒCHÍMINH–THÁNG11NĂM2022 HUỲNHTHỊTUYẾTNGÂN TÁCĐỘNGCỦACHUYỂN ĐỔI SỐ, PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾTẠICÁCQUỐCGIACHÂU Á LUẬNÁNTIẾNSĨBẢO VỆCẤP TRƯỜNG Chuyênngành:Tàichính–Ngânhàng MÃSỐ:9340201 Ngườihướng dẫnkhoahọc:PGS.TS.PHANDIÊNVỸ TP.HỒCHÍMINH–THÁNG11NĂM2022 LỜICAMĐOAN Luậnánnàychưatừngđượctrìnhnộpđểlấyhọcvịtiếnsĩtạibấtcứmộttrườngđạihọcnào.Luậnánnày làcơngtrìnhnghiêncứucủariêngtácgiả,kếtquảnghiêncứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước hoặccác nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn nguồn đầy đủtrongluậnán Tácgiảxin hồntồnchịutráchnhiệmvềlờicamđoandanhdựcủamình TP.HCM,ngày… tháng… năm2022 Tácgiả HuỳnhThịTuyếtNgân LỜICÁMƠN Trước tiên, xin chân thành cám ơn PGS TS Phan Diên Vỹ với hướngdẫn tận tình, hỗ trợ hết lịng Thầy động viên quý báu giúp tơihồnthànhluậnánnày Tơi xin gửi lời cám ơn đến Q Thầy, Cô Khoa Sau Đại học Trường Đạihọc Ngân hàng TP HCM giúp đỡ tơi việc học tập nghiên cứu để hồnthiệnkiếnthức,hỗtrợvềthủtụccũngnhưtạođiềukiệnthuậnlợichotơitrongsuốtqtrìnhlàmluậnán Cuốicùng,tơixinchânthànhcámơnGiađình,nhữngngườithânu,bạnbè,đồng nghiệp độngviên,giúpđỡtơivềmặtvậtchấtcũngnhưtinhthần,chiasẻcơngviệc đểtơicóđiềukiệnnghiêncứutốtnhất Nghiêncứusinh HuỳnhThịTuyếtNgân TĨMTẮTLUẬNÁN Trongthậpkỷvừaqua,sựpháttriểnnhanhchóngcủacơngnghệsốđangthayđổi cách Chính phủ, doanh nghiệp người dân quốc gia giới tươngtácvớinhau.NhiềubằngchứngchothấyChuyểnđổisốảnhhưởngtíchcựcđếntăngtrưởng pháttriển.Vớimụctiêunghiêncứuvềtácđộngcủachuyểnđổisố,pháttriển tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á, tác giả tiến hànhxâydựngmơhìnhnghiêncứuthựcnghiệmvàsửdụngphươngphápchínhlàphươngpháp ước lượng tác động cố định, phương pháp tác động ngẫu nhiên, phương phápướclượngGMMhệthốngcóvàkhơngcóhiệuchỉnhtheoWindmeijer(2005) Mơhìnhnghiêncứuđượctácgiảxâydựngtrêncơsởlýthuyếtgồmkháiniệm,cáclýthuyếtliênquan tác động chuyển đổi số, phát triển tài đến tăngtrưởngkinhtế,cácmơhìnhtácđộngđãđượccácnhànghiêncứupháttriểncùngvớinhững nhữngnghiêncứutrongvàngồinướccóliênquan.Nghiêncứuđượctiếnhành 30 quốc gia châu Á (chiếm tỷ lệ 60% tồn châu lục) giai đoạn 2004- 2019.Cácquốcgiađượclựachọndựatrêncơsởsựcósẵnvềdữliệucủacácbiếnsốtrongmơhìnhnghiên cứu Các quốc gia bao gồm 19 quốc gia phát triển(trongđócóViệtNam),4quốcgiamớinổivà7quốcgiapháttriểntheotiêuchíphânloạiđược đềxuấtbởiNiebel(2018) Kết nghiên cứu cho thấy chuyển đổi số có tác động tích cực đến tăngtrưởngkinhtếtạicácquốcgiachâvàphùhợpvớicácnghiêncứutrướcđây.Tuynhiên, tác động không đồng quốc gia Cụ thể, tác động chuyểnđổisốđếntăngtrưởngkinhtếtạicácquốcgiađangpháttriểnvàmớinổisẽthấphơntácđộngn àytạicácquốc gia pháttriển Bêncạnhđó,kếtquảnghiêncứucũngchothấypháttriểntàichínhcótácđộngtiêu cực đến tăng trưởngkinhtếtạicácquốcgiachâuÁvàphùhợpvớicácnghiêncứu trước Tuy nhiên, biến tương tác chuyển đổi số phát triển tài chínhcótácđộngtíchcựcđếntăngtrưởngkinhtếtạicácquốcgianày.Cụthể,giatăn g chuyểnđổisốcóthểhạnchếtácđộngtiêucựccủapháttriểntàichínhđếntăngtrưởngkinhtế Từ kết nghiên cứu trên, tác giả đề xuất số hàm ý sách chocácquốcgiachâuÁtrongtậndụnglợiíchcủachuyểnđổisố.Tiêubiểunhưcácquốcgianàycầnđ ẩymạnhxuhướngsốhóaởnhiềulĩnhvựckinhtế,giaothơng,giáodục,ytế.Trongđó,tậptrungphá ttriểnkinhtếsốhướngđếnpháttriểnthịtrườngthươngmạiđiệntử,hệthốngthanhtốn,đầutưpháttriểnhệthống mạngbăngthơngrộng,tăng khả tiếp cận Internet người dân tích cực tạo điều kiện thu hút cácdoanh nghiệp đầu tư vào cơng nghệ số Bên cạnh đó, quốc gia châu Á cầnphải kiểm soát phát triển thị trường tín dụng hướng đến phát triển kinh tế bềnvữngvàtránhsựpháttriểnqnóngcũngnhưsựcạnhtranhkhơnglànhmạnhtrongthịtrường ABSTRACT Overthepastdecade,therapiddevelopmentofdigitaltechnologyischangingthe Governments, businesses and people in countries around the way world interactwitheachother.EvidenceshowsthatDigitalTransformationpositivelyaffectsgrowth anddevelopment.WiththegoaltostudytheimpactofdigitaltransformationandfinancialdevelopmentoneconomicgrowthinAsian countries, the author hasbuiltanempiricalresearchmodelandusedthemainmethodswhicharefixedeffectsestimation method,randomeffectmethod,systematicGMMestimationmethodwithandwithout adjustmentaccordingto Windmeijer (2005) The research model is built by the author on the basis of theory, includingconceptsandrelatedtheoriesontheimpactofdigitaltransformation,financialde velopmentoneconomicgrowthandimpactmodelsthathavebeendevelopedbyresearchers together with relevant domestic and foreign researches The study wasconducted in 30 Asian countries (accounting for 60% of the entire continent) in theperiod 2004-2019 Countries are selected on the basis of the data availability of thevariablesintheresearchmodel.Theselectedcountriesinclude19developingcountries (including Vietnam), emerging countries and7 developed countriesaccordingtotheclassificationcriteriaproposedbyNiebel(2018) Research results show that digital transformation has a positive impact oneconomicgrowthinAsiancountriesandisconsistentwithpreviousstudies.However, this effect is not uniform across countries Specifically, the impact ofdigitaltransformationoneconomicgrowthindevelopingandemergingcountrieswillbelowertha nthisimpactindevelopedcountries Besides, the researchresults alsoshow thatfinancial development has anegative impacton economic growth in Asian countries and is consistent withprevious studies However, the interaction variable between digital transformationandf i n a n c i a l developmenth a s a p o s i t i v e i m p a c t o n e c o n o m i c g r o w t h i n t h e s e countries.S p e c i f i c a l l y , i n c r e a s i n g d i g i t a l t r a n s f o r m a t i o n c a n l i m i t t h e n e g a t i v e i m p a c t offinancialdevelopmentoneconomicgrowth Fromtheaboveresearchresults,theauthorproposessomepolicyimplicationsfor Asian countriesintakingadvantageofthebenefitsofdigitaltransformation.Typically, these countries need to promote the trend of digitization in many fields ofeconomy,transportation,education,andhealth.Inwhich,focusingondevelopingthedigitaleconom ytowardsdevelopingthee-commercemarket,paymentsystem,investing in the development of broadband network system, increasing people'sInternet access and actively creating conditions to attract businesses to invest indigitaltechnology.Inaddition,Asiancountriesalsoneedtocontrolthedevelopmentofthec reditmarkettowardssustainableeconomicdevelopmentandavoidoverheatingaswellasu nfaircompetitioninthismarket DANHMỤCTỪVIẾTTẮT Kýhiệu viếttắt TừtiếngAnh Nghĩađầyđủ ADB AsianDevelopmentBank Ngânhàng PháttriểnChâu Á ARDL AutoregressiveDistributedLag Phânphối trễtựhồiquy DGMM FE Differencegeneralizedmethod ofmoments Fixedeffects Phươngpháp momenttổngquát saiphân Tácđộngcố định FDI ForeignDirectInvestment Đầutưtrựctiếpnướcngoài GCC GulfCooperationCouncil Hộiđồng HợptácVùngVịnh GDP GrossDomesticProduct Tổngsảnphẩmquốcnội GMM Generalizedmethodof moments Phươngpháp momenttổngquát ICT Information&CommunicationTe Công nghệ thông chnologies tinvàTruyềnthông 10 IMF InternationalMonetary Fund Quỹtiềntệquốctế 11 MENA MiddleEastandNorthAfrica TrungĐôngvàBắcPhi 12 LIC Low-incomecountries Cácnướccóthunhậpthấp 13 LMIC Low- and middleincomecountries Cácnướccóthunhập trungbìnhthấp 14 OECD Organization for EconomicCooperationandDev elopment Tổ chức Hợp tác Phát triểnKinhtế 15 OLS OrdinaryLeastSquare Bình phương nhỏ thôngthường 16 SSA Sub-SaharanAfrica ChâuPhicậnSahara 17 SGMM Systemgeneralizedmethodofmo Phươngphápmomenttổngquáthệt ments hống 18 WDI WorldDevelopmentIndicators Chỉsốpháttriểnthếgiới 19 WEO WorldEconomicOutlook Triểnvọngkinhtế giới STT 20 R&D Researchanddevelopmet Nghiêncứuvàpháttriển 21 RE Randomeffects Tácđộngngẫunhiên