Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 132 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
132
Dung lượng
1,76 MB
Nội dung
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH MAI THỊ THANH THUỶ GIẢI PHÁP MUA LẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Chuyên ngành : Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP.Hồ Chí Minh – Năm 2012 123doc LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn nghiên cứu thực với hướng dẫn Giảng viên-TS Trần Thị Mộng Tuyết Các số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc trung thực phép cơng bố Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2012 Mai Thị Thanh Thủy 123doc MỤC LỤC Trang Danh mục từ viết tắt Danh mục hình-sơ đồ Danh mục bảng Danh mục biểu đồ Danh mục phụ lục LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I LÝ LUẬN TỔNG QUAN 1.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MUA LẠI 1.1.1 Khái niệm mua lại 1.1.2 So sánh mua lại sáp nhập 1.1.2.1 Giống 1.1.2.2 Khác 1.1.3 Các mục tiêu chiến lược người mua 1.1.3.1 Mở rộng lượng khách hàng thị phần bên mua 1.1.3.2 Mở rộng phạm vi địa lý xâm nhập thị trường 1.1.3.3 Giảm chi phí gia nhập thị trường 1.1.3.4 Chiếm hữu tri thức tài sản người 1.1.3.5 Giảm bớt đối thủ cạnh tranh thị trường 1.1.3.6 Giảm thiểu chi phí nâng cao hiệu 1.1.3.7 Đa dạng hóa bành trướng thị trường 1.1.3.8 Đa dạng hóa sản phẩm chiến lược thương hiệu 1.1.4 Các hình thức mua lại cách thực thực 1.1.4.1 Mua lại cổ phần 1.1.4.2 Mua lại tài sản 1.1.5 Lý luận chung định giá doanh nghiệp 10 123doc 1.1.5.1 Khái niệm 10 1.1.5.2 Các phương pháp định giá 10 1.1.6 Vai trò hoạt động mua lại 15 1.2 LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 16 1.2.1 Khái niệm CTCK 16 1.2.2 Vai trò CTCK TTCK 17 1.2.2.1 Vai trò làm cầu nối cung-cầu chứng khoán 17 1.2.2.2 Vai trị góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường 17 1.2.2.3 Vai trò cung cấp dịch vụ cho TTCK 17 1.2.3 Mô hình hoạt động CTCK 18 1.2.3.1 Công ty chuyên doanh chứng khoán 18 1.2.3.2 Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán 18 1.2.4 Các nghiệp vụ kinh doanh CTCK 19 1.3 LÝ LUẬN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 20 1.3.1 Khái niệm 20 1.3.2 Một số nội dung liên quan đến hoạt động đầu tư tài 20 1.3.2.1 Đối tượng đầu tư tài 20 1.3.2.2 Thời gian đầu tư tài 20 1.3.2.3 Tài sản dùng để đầu tư tài 21 1.3.3 Vai trị hoạt động đầu tư tài hoạt động ngân hàng thương mại 21 1.3.3.1 Đa dạng hoá hoạt động kinh doanh 21 1.3.3.2 Tìm kiếm nguồn lợi nhuận từ kênh đầu tư khác 21 1.3.3.3 Phát triển bán chéo sản phẩm 21 1.3.3.4 Tăng cường kênh thông tin kịp thời đầy đủ 21 1.4 HOẠT ĐỘNG MUA LẠI TRÊN THẾ GIỚI 22 1.4.1 Tổng quan hoạt động mua lại giới 22 1.4.2 Những yếu tố làm cho hoạt động mua lại thất bại thành công 26 123doc 1.4.2.1 Những nhân tố làm cho giao dịch mua lại bị thất bại 27 1.4.2.2 Yếu tố thành công thương vụ mua lại 28 1.4.2.3 Những vấn đề cần lưu ý thực mua lại 28 KẾT LUẬN CHƯƠNG I 30 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA LẠI CTCK CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN 31 2.1 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA LẠI TẠI VIỆT NAM 31 2.2 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA SCB ĐẾN CUỐI NĂM 2010 36 2.2.1 Giới thiệu chung SCB 36 2.2.1.1 Thông tin chung SCB 36 2.2.1.2 Các kiện bật 37 2.2.1.3 Giá trị cốt lõi-Sứ mạng hoạt động-Tầm nhìn chiến lược 38 2.2.2 Tình hình hoạt động SCB 38 2.2.2.1 Tăng trưởng quy mô hoạt động thông qua mạng lưới nhân 38 2.2.2.2 Kết hoạt động 39 2.2.3 Tình hình hoạt động đầu tư tài SCB 40 2.2.3.1 Đặc điểm hoạt động đầu tư tài SCB 41 2.2.3.2 Những tồn hoạt động đầu tư tài SCB 43 2.3 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CTCK TẠI VIỆT NAM ĐẾN CUỐI NĂM 2010 44 2.3.1 Số lượng CTCK chưa phù hợp với quy mô TTCK Việt nam xu hướng thời gian tới 45 2.3.2 Quy mô CTCK hoạt động Việt Nam nhỏ 48 2.3.3 Những hạn chế việc cấp phép thành lập CTCK 50 2.3.4 Hoạt động CTCK gặp nhiều khó khăn 54 2.4 LỢI ÍCH CỦA VIỆC MUA LẠI CTCK XÉT TRÊN GÓC ĐỘ CỦA SCB 52 2.4.1 Thứ nhất, so sánh thành lập mua lại CTCK 53 123doc 2.4.2 Thứ hai, so với loại hình doanh nghiệp khác tính chất hoạt động lĩnh vực đầu tư tài CTCK có số lượng lớn tạo nguồn cung dồi tạo điều kiện cho SCB có chọn lựa sàng lọc 55 2.4.3 Thứ ba, lợi ích CTCK mang lại cho ngân hàng mẹ sau mua lại 56 2.4.3.4 Bước đệm để hướng đến Tập đồn tài lớn 57 2.5 NHỮNG HẠN CHẾ TRONG VIỆC MUA LẠI CTCK CỦA SCB 57 2.5.1 Những hạn chế quy định pháp lý chưa rõ ràng 58 2.5.2 Hạn chế nguồn lực tài SCB 59 2.5.3 Hạn chế tỷ lệ sở hữu 60 2.5.4 Ngân hàng thương mại mua lại CTCK chưa có tiền lệ Việt Nam 60 2.5.5 Khó khăn lựa chọn hình thức mua lại CTCK phù hợp 61 2.5.6 Chưa xác định thời điểm mua lại phù hợp 62 2.5.7 Khó khăn việc giải vấn đề sau mua lại CTCK 62 KẾT LUẬN CHƯƠNG II 63 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP THỰC HIỆN HOẠT ĐỘNG MUA LẠI CTCK ĐỐI VỚI SCB 64 3.1 CƠ SỞ ĐƯA RA GIẢI PHÁP 64 3.1.1 Về phía Nhà nước 64 3.1.2 Về phía SCB 65 3.2 GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC 66 3.2.1 Cần nâng tỷ lệ sở hữu Tổ chức tín dụng CTCP, đặc biệt CTCK 66 3.2.2 Hình thành khung pháp lý điều chỉnh hoạt động mua lại công ty Ngân hàng thương mại 66 3.2.3 Các quan quản lý nhà nước cần liên hệ chặt chẽ với để tạo hành lang pháp lý chung cho hoạt động mua lại 67 3.2.4 Nhà nước cần có biện pháp kiểm soát chặt chẽ hoạt động mua lại nhằm tránh tình trạng độc quyền hoạt động kinh doanh 68 123doc 3.3 GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI SCB 68 3.3.1 Xây dựng quy trình thực cụ thể SCB 68 3.3.1.1 Bước Xác định nhu cầu 71 3.3.1.2 Bước Lựa chọn CTCK mục tiêu lựa chọn hình thức phù hợp 71 3.3.1.3 Bước Trình phê duyệt chủ trương 72 3.3.1.4 Bước Xây dựng đội ngũ nhóm làm việc nội 72 3.3.1.5 Bước Xây dựng kế hoạch mua lại 73 3.3.1.6 Bước Thu thập thông tin liên quan đến CTCK mục tiêu thực phân tích, đánh giá 74 3.3.1.7 Bước Trình cụ thể việc mua lại CTCK 74 3.3.1.8 Bước Thương thảo ký kết hợp đồng (nếu có) 75 3.3.1.9 Bước Hoàn tất thủ tục pháp lý sau mua lại 75 3.3.1.10 Bước 10 Xây dựng kế hoạch hậu mua lại 75 3.3.1.11 Bước 11 Tái cấu trúc CTCK sau mua lại 76 3.3.1.12 Bước 12 Vận hành phát triển CTCK 76 3.3.2 Đề xuất cụ thể để thực thành công thương vụ mua lại CTCK giai đoạn SCB 76 3.3.2.1 Xác định tính khả thi việc mua lại CTCK 76 3.3.2.2 Lựa chọn thời điểm để mua lại CTCK phù hợp 77 3.3.2.3 Lựa chọn CTCK phù hợp với định hướng phát triển SCB 77 3.3.2.4 Lựa chọn hình thức mua lại CTCK 78 3.3.2.5 Về nguồn lực tài 79 3.3.2.6 Về hòa hợp văn hóa SCB CTCK 79 3.3.2.7 Về nhân 80 3.3.2.8 Định hướng phát triển CTCK sau mua lại 81 KẾT LUẬN CHƯƠNG III 82 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 123doc DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BĐH : Ban Điều hành CTCK : Công ty chứng khốn CTCP : Cơng ty cổ phần GDP : Gross Domestic Product (Tổng sản phẩm quốc nội) HĐQT : Hội đồng quản trị M&A : Mergers and Acquisitions (Sáp nhập mua lại) SCB : Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn TMCP : Thương mại cổ phần TTCK : Thị trường chứng khoán 10 USD : United States Dollar (Đồng đô la Mỹ) 11 WTO : World Trade Organization (Tổ chức thương mại giới) 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an DANH MỤC CÁC HÌNH-SƠ ĐỒ Trang Hình 1.1 Các mục tiêu chiến lược người mua Hình 1.2 Các yếu tố thành công thương vụ mua lại 28 Sơ đồ 3.1 Quy trình thực mua lại CTCK theo đề xuất tác giả 68 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 1.1 Phân biệt khác mua lại sáp nhập Bảng 1.2 Các nghiệp vụ kinh doanh CTCK hoạt động Việt Nam 19 Bảng 1.3 Giá trị giao dịch M&A giới phân theo lĩnh vực giai đoạn 2000-2010 25 Bảng 1.4 Tỷ lệ thất bại hoạt động M&A theo khảo sát từ nguồn khác 27 Bảng 2.1 Tỷ lệ tăng trưởng trung bình năm thương vụ M&A Việt Nam giai đoạn 1995-2010 32 Bảng 2.2 Các kiện bật SCB giai đoạn 2003-2010 37 Bảng 2.3 Các tiêu hoạt động chủ yếu SCB giai đoạn 2005-2010 39 Bảng 2.4 Chi tiết danh mục đầu tư tài SCB giai đoạn 2005-2010 40 Bảng 2.5 Số lượng CTCK quy mô TTCK số quốc gia khu vực Châu Á đến cuối năm 2010 45 Bảng 2.6 Số lượng CTCK Việt Nam phân theo vốn điều lệ đến 31/12/2010 48 Bảng 2.7 Top 06 CTCK có vốn điều lệ từ 1.000 tỷ đồng trở lên Việt Nam đến 31/12/2010 48 Bảng 2.8 Top 10 CTCK thua lỗ lớn Việt Nam năm 2010 51 Bảng 2.9 Top 10 CTCK có mức chênh lệch âm cao vốn chủ sở hữu vốn điều lệ đến cuối năm 2010 Việt Nam 51 Bảng 2.10 So sánh ưu, nhược điểm việc mua lại thành lập CTCK 53 Bảng 2.11 Số lượng loại hình cơng ty có hoạt động đầu tư tài Việt Nam đến 31/12/2010 55 Bảng 3.1 So sánh ưu, nhược điểm nguồn nhân sau mua lại CTCK 80 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an PHỤ LỤC 04 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2007-2010 2010 STT Tên ngân hàng 2009 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) 2008 Tỷ trọng 123doc Ngân hàng TMCP Á Châu 205.102.950 52.184.634 25,44% 167.881.047 34.003.148 20,25% Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 152.386.936 24.456.068 16,05% 104.019.144 69.656.978 66,97% Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 150.291.215 31.602.635 21,03% 92.534.430 14.179.962 15,32% Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam 131.110.882 21.990.238 16,77% 65.448.356 9.266.683 14,16% Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 115.336.083 29.089.455 25,22% 63.882.044 11.378.961 17,81% Ngân hàng TMCP Quân đội 109.623.198 18.830.225 17,18% 69.008.288 11.184.221 16,21% Ngân hàng TMCP Quốc tế 93.826.929 19.190.986 20,45% 8.818.224 9.034.649 102,45% Ngân hàng TMCP Phương Nam 60.235.078 8.017.637 13,31% 35.473.136 3.378.877 9,53% Ngân hàng TMCP Sài Gòn 60.182.876 6.555.903 10,89% 54.492.474 8.906.975 16,35% 2007 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC Tỷ (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) trọng 105.306.130 27.884.314 85.391.681 10.406.564 68.438.569 10.600.868 64.572.875 14.816.389 59.365.485 10.976.753 39.542.496 6.879.102 48.247.821 8.336.781 33.710.434 6.774.962 32.626.054 4.000.770 17.569.024 2.198.946 44.346.106 9.658.387 29.623.582 2.777.388 34.719.057 5.035.496 39.305.035 6.892.025 20.761.516 2.836.407 17.129.590 2.468.838 38.596.053 4.885.096 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 26,48% 15,49% 18,49% 17,28% 12,26% 21,78% 14,50% 13,66% 12,66% 25.941.554 1.004.654 12,19% 22,95% 17,40% 20,10% 12,52% 9,38% 17,53% 14,41% 3,87% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 2010 STT Tên ngân hàng 2009 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) 2008 Tỷ trọng 123doc 10 Ngân hàng TMCP Đông Á 55.873.084 3.736.603 6,69% 42.520.402 1.457.041 3,43% 11 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 55.241.568 16.766.915 30,35% 30.596.995 2.965.929 9,69% 12 Ngân hàng TMCP Đại Dương 55.138.903 10.324.336 18,72% 33.784.958 6.530.328 19,33% 13 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội 51.032.861 9.200.160 18,03% 27.469.197 5.151.942 18,76% 14 Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa 46.413.917 6.463.938 13,93% 15.940.139 3.570.395 22,40% 15 Ngân hàngg TMCP An Bình 38.015.689 5.124.746 13,48% 26.518.084 3.389.088 12,78% 16 Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội 37.987.726 7.923.356 20,86% 29.240.379 6.348.200 21,71% 17 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 34.984.722 15.995.880 45,72% 17.366.930 5.795.404 33,37% 18 Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TP.HCM 34.389.227 7.621.710 22,16% 19.127.427 2.706.152 14,15% 19 Ngân hàng TMCP Dầu khí tồn cầu 27.770.492 9.650.941 34,75% 17.274.676 2.513.857 14,55% 20 Ngân hàng TMCP Việt Á 24.082.916 3.829.378 15,90% 15.816.725 472.868 2,99% 2007 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC Tỷ (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) trọng 34.713.192 1.200.493 22.473.979 3.426.740 14.091.336 3.976.588 14.381.310 3.184.190 5.031.892 90.156 13.494.125 2.808.394 23.606.717 3.858.166 7.452.949 1.234.243 9.557.917 503.620 - - 10.275.897 545.360 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 3,46% 15,25% 28,22% 22,14% 1,79% 20,81% 16,34% 16,56% 5,27% #DIV/0! 5,31% 27.376.038 1.274.602 26.238.838 4.772.011 13.680.072 2.411.958 12.367.441 774.307 - - 17.174.117 3.674.850 23.518.684 2.748.132 - 13.822.552 - 9.467.375 - 1.579.528 4,66% 18,19% 17,63% 6,26% #DIV/0! 21,40% 11,68% - 11,43% - #DIV/0! - 0,00% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an 2010 STT Tên ngân hàng 2009 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) 2008 Tỷ trọng 123doc 21 Ngân hàng TMCP Nam Việt 20.016.386 2.406.185 12,02% 18.689.953 2.474.775 13,24% 22 Ngân hàng TMCP Đại Tín 19.761.557 3.442.480 17,42% 40.097.711 7.408.859 18,48% 23 Ngân hàng TMCP Phương Đông 19.689.657 1.198.985 6,09% 19.689.657 248.785 1,26% 24 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương 16.812.004 2.697.003 16,04% 11.875.915 678.901 5,72% 25 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 16.378.325 2.032.722 12,41% 10.418.510 967.166 9,28% 26 Ngân hàng TMCP Nam Á 14.508.724 3.180.028 21,92% 10.938.109 1.159.029 10,60% 27 Ngân hàng TMCP Bảo Việt 13.717.871 2.963.045 21,60% 0 #DIV/0! 28 Ngân hàng TMCP Kiên Long 12.627.784 2.146.743 17,00% 7.478.452 573.908 7,67% 29 Ngân hàng TMCP Phương Tây 9.335.005 2.391.564 25,62% 10.314.177 1.854.254 17,98% 2007 TTS TSTC Tỷ TTS TSTC Tỷ (tr.đ) (tr.đ) trọng (tr.đ) (tr.đ) trọng 10.905.279 367.593 2.990.399 3.513 - - 11.205.359 608.462 6.184.199 1.237.658 5.891.034 354.783 - - 2.939.018 65.500 2.661.681 2.724 3,37% 0,12% #DIV/0! 5,43% 20,01% 6,02% #DIV/0! 2,23% 0,10% 9.903.074 182.211 1.142.613 6.766 - - 10.184.646 589.522 4.681.255 869.934 5.240.389 306.790 - - 2.200.856 110.550 1.293.111 30.032 (Nguồn: Bản cáo bạch, Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên qua năm Ngân hàng TMCP) Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 1,84% 0,59% #DIV/0! 5,79% 18,58% 5,85% #DIV/0! 5,02% 2,32% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an PHỤ LỤC 05 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG NHỮNG CƠNG TY CHỨNG KHỐN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ĐẾN CUỐI NĂM 2010 Stt Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 3.511.117.420.000 5.459.312.028.182 8.792.894.565.963 1.503.616.689.880 176.043.714.129 689.469.002.878 83.885.600.854.202 6,74% www.agriseco.com.vn 2.120.000.000.000 2.344.580.754.305 14.168.406.608.635 1.656.608.495.920 48.479.174.103 193.949.696.678 2.025.000.000.000 2.314.253.443.333 1.448.202.468.782 272.267.495.866 18.274.032.922 (172.818.860.275) 13.101.904.596.000 1,05% 1.500.000.000.000 1.624.316.097.900 4.356.669.324.010 498.614.767.911 96.745.008.013 22.266.574.870 45.514.000.000.000 3,66% 1.266.600.000.000 1.625.216.000.000 9.191.576.000.000 1.377.220.000.000 116.534.000.000 98.259.000.000 1.000.000.000.000 1.160.521.713.993 2.035.727.038.574 337.939.190.575 19.200.923.464 41.495.812.568 8.639.299.900.000 0,69% 999.990.000.000 1.241.550.318.311 2.954.588.491.204 470.747.761.836 105.228.733.199 105.152.771.508 46.620.000.000.000 3,75% 800.000.000.000 1.394.231.278.000 6.519.412.856.000 1.311.837.068.000 234.528.470.000 44.570.273.000 130.153.181.687.000 10,64% www.vietinbanksc.com.vn 789.934.000.000 821.053.097.853 1.034.714.268.190 195.592.782.395 61.338.079.145 21.642.342.584 15.553.601.335.200 1,25% www.bsc.com.vn 722.339.370.000 1.146.035.543.677 1.618.021.120.406 238.908.803.628 64.730.370.065 (92.731.310.610) 26.814.350.623.811 2,15% www.vcbs.com.vn 700.000.000.000 825.708.110.000 2.076.944.236.000 466.408.909.000 67.645.091.000 27.016.510.000 17.673.398.453.000 1,42% Tên CTCK CTCP Chứng khốn Sài Gịn CTCP Chứng khốn Ngân hàng NO&PTNT Việt Nam Website www.ssi.com.vn CTCP Chứng khốn Kim Long www.kls.vn Cơng ty TNHH Chứng khoán ACB www.acbs.vn 123doc CTCP Chứng khoán Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín www.sbsc.com.vn CTCP Chứng khốn Sài Gịn-Hà Nội www.shs.com.vn CTCP Chứng khoán VNDIRECT www.vndirect.com.vn CTCP Chứng khoán Thăng Long www.thanglongsc.com.vn 10 11 CTCP Chứng khốn Ngân hàng Cơng Thương Việt Nam CTCP Chứng khốn Bảo Việt Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 0,00% 12 CTCP Chứng khoán TP.HCM www.hsc.com.vn 599.996.860.000 1.589.171.309.786 2.524.978.825.862 470.848.569.151 151.050.984.169 182.311.697.653 69.073.465.495.700 5,55% 13 CTCP Chứng khốn Dầu Khí www.psi.vn 598.413.000.000 598.039.211.305 1.705.516.867.548 258.656.043.296 28.247.400.990 64.929.252.646 14.531.802.337.400 1,17% 22 CTCP Chứng khoán phố Wall www.wss.com.vn 503.000.000.000 401.806.024.619 533.697.596.807 112.031.083.373 6.551.470.092 14.453.989.289 3.585.328.108.500 0,29% Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt 14 15 Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần www.vpbs.com.vn 500.000.000.000 520.330.404.834 3.626.018.710.650 180.836.890.137 17.291.913.363 27.273.496.199 9.943.865.032.900 0,80% www.das.vn 500.000.000.000 547.825.354.977 716.023.571.592 160.922.456.475 50.369.104.751 26.279.569.390 19.569.776.126.000 1,57% Tên CTCK Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Công ty TNHH Một thành viên chứng khốn Ngân hàng Đơng Á Website CTCP Chứng khoán FPT www.fpts.com.vn 440.000.000.000 498.489.151.956 2.583.136.932.407 368.340.981.495 129.671.048.792 188.515.818.063 52.273.380.677.200 4,20% 17 CTCP Chứng khoán Thiên Việt www.tvs.vn 430.000.000.000 455.109.226.000 1.276.121.222.000 133.257.862.000 20.441.375.000 4.650.842.000 4.782.874.976.000 0,38% 18 CTCP Chứng khốn Hải Phịng www.hpsc.com.vn 401.306.200.000 353.771.868.459 374.023.333.934 56.250.698.274 15.950.909.444 (48.715.139.299) 8.283.245.878.000 0,67% 19 CTCP Chứng khốn An Bình www.abs.vn 397.000.000.000 369.550.481.090 1.782.963.174.407 305.680.854.914 129.231.162.421 36.969.694.676 22.156.292.000.000 1,78% www.apec.com.vn 390.000.000.000 400.916.729.980 1.259.732.670.832 214.237.511.599 57.372.648.684 44.097.465.758 24.776.015.426.200 1,99% 123doc 16 20 CTCP Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương 21 CTCP Chứng khoán Bản Việt www.vcsc.com.vn 378.000.000.000 460.150.389.000 3.393.845.929.000 383.772.731.000 37.848.399.000 74.235.080.000 19.854.528.457.000 1,60% 23 CTCP Chứng khoán Âu Việt www.avsc.com.vn 360.000.000.000 266.717.931.444 352.186.732.983 95.916.810.894 25.392.224.393 26.781.492 8.019.917.998.000 0,64% 24 CTCP Chứng khốn Thành Cơng www.tcsc.vn 360.000.000.000 284.330.331.935 287.954.254.081 31.229.545.625 789.729.891 (9.737.989.296) www.vincomsc.com.vn 300.000.000.000 342.711.239.094 372.230.537.021 76.730.850.843 15.443.567.280 7.450.321.264 0,00% CTCP Chứng khoán Vincom Việt Nam (Nay 26 đổi tên thành CTCP Chứng khoán Xuân Thành) 25 CTCP Chứng khoán Tân Việt www.tvsi.com.vn 350.000.000.000 362.900.672.131 1.093.346.090.551 204.257.933.097 48.603.890.080 5.137.907.747 17.302.004.754.400 1,39% 27 CTCP Chứng khoán Rồng Việt www.vdsc.com.vn 349.799.870.000 389.671.709.103 1.082.158.374.221 189.624.156.247 36.168.000.000 20.938.620.170 18.836.051.521.700 1,51% www.vics.com.vn 341.333.000.000 377.955.252.153 587.837.784.508 102.921.811.972 26.005.447.491 20.189.457.401 14.231.600.000.000 8,20% 40.000.000.000 18.082.902.858 156.688.060.863 4.988.746.913 2.732.799.393 (10.439.207.896) 1.519.805.401.000 0,12% 28 93 29 CTCP Chứng khoán Thương mại cơng nghiệp Việt Nam CTCP Chứng khốn Miền Nam Cơng ty TNHH Chứng khoán CIMBVINASHIN www.miennamstocks.com.vn 333.340.000.000 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt Tên CTCK Website Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 300.000.000.000 302.539.965.693 610.242.234.001 143.377.982.426 35.052.063.773 27.633.090.027 13.694.752.414.838 1,10% 300.000.000.000 366.919.857.530 48.865.382.988 96.570.389.580 52.709.573.173 20.641.169.843 30.009.939.978.450 2,41% 1.220.081.760.000 0,10% 31 CTCP Chứng khoán Phú Hưng www.phs.vn 30 CTCP Chứng khốn Hồ Bình www.hbse.com.vn 37 CTCP Chứng khốn Kim Eng Việt Nam www.kimeng.com.vn 300.000.000.000 320.808.798.404 515.610.924.793 113.257.794.447 45.578.276.055 17.885.014.424 32 CTCP Chứng khoán Bảo Minh www.bmsc.com.vn 300.000.000.000 323.765.836.220 333.415.663.831 40.981.116.681 2.102.406.457 17.131.963.801 www.gsi.com.vn 300.000.000.000 320.902.202.632 328.470.581.796 35.552.030.882 880.922.320 9.745.479.313 www.sbbsjsc.com.vn 300.000.000.000 309.896.820.665 313.088.853.802 43.208.145.196 7.539.710.644 5.158.277.758 www.ssj.com.vn 300.000.000.000 302.796.831.823 305.321.571.787 11.782.637.392 4.920.925.757 1.253.104.557 300.000.000.000 315.368.194.174 452.805.237.191 61.283.763.287 22.320.669.514 300.000.000.000 302.351.242.500 1.737.638.427.495 58.929.515.058 11.528.254.581 300.000.000.000 321.394.365.000 361.883.411.000 30.344.960.000 39 34 123doc 36 CTCP Chứng khoán Morgan Stanley Hướng Việt CTCP Chứng khoán Saigonbank Berjaya 0,00% 4.276.158.668.200 0,34% 735.846.331 10.846.536.782 0,00% 649.481.443 7.019.238.005.000 0,56% 504.659.000 (5.021.667.000) 380.809.417.000 0,03% CTCP Chứng khoán STANDARD (Nay đổi tên thành CTCP Chứng khoán Maritime bank) 40 CTCP Chứng khoán Đệ Nhất www.fsc.com.vn 38 CTCP Chứng khoán BETA www.bsi.com.vn 35 Cơng ty TNHH Chứng khốn Kỹ Thương www.tcbs.com.vn 33 CTCP Chứng khoán Mirae Asset www.miraeasset.com.vn 300.000.000.000 280.918.190.956 332.401.184.133 30.056.578.671 4.299.237.600 (18.146.747.585) 41 CTCP Chứng khốn Sài Gịn Tourist www.stsc.vn 290.000.000.000 348.149.577.460 2.213.987.894.839 259.904.028.784 92.039.329 28.052.871.227 60.729.857.000 0,00% 42 CTCP Chứng khoán Đại Việt www.dvsc.com.vn 250.000.000.000 283.613.250.792 397.118.440.689 69.328.760.231 10.936.860.632 8.938.134.833 6.511.570.430.203 0,52% 43 CTCP Chứng khốn Phương Đơng www.ors.com.vn 240.000.000.000 229.936.264.528 28.319.100.123 11.084.469.705.801 0,89% 45 CTCP Chứng khốn Đơng Nam Á www.seabs.com.vn 200.000.000.000 167.515.873.738 2.332.131.056.145 163.910.165.290 23.743.654.504 12.754.076.385 12.583.169.078.330 1,01% www.bsc.com.vn 200.000.000.000 766.668.919.879 1.501.179.466.032 423.392.107.350 42.866.032.893 11.430.993.909 19.110.929.527.300 1,54% 200.000.000.000 207.027.787.515 1.366.329.082.159 169.749.735.961 38.853.507.280 2.551.578.642 23.397.341.139.400 1,88% 185.000.000.000 58.836.801.754 78.041.354.309 12.074.446.761 3.678.029.450 (35.441.217.463) 1.929.505.541 0,00% 46 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam 44 CTCP Chứng khoán Quốc tế Việt Nam www.vise.com.vn 47 CTCP Chứng khoán VINA www.vinasecurities.com 81.329.171.781 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 0,00% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt 48 49 51 Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 170.000.000.000 115.895.647.728 662.995.616.527 86.852.043.947 28.463.395.057 (26.381.308.077) 17.457.680.331.000 1,40% 161.000.000.000 166.439.273.871 297.944.184.039 76.934.600.355 21.102.056.436 31.512.548.181 www.hbbs.com.vn 150.000.000.000 289.724.726.000 1.256.359.007.000 175.080.694.000 17.080.694.000 114.023.795.000 7.699.616.823.000 0,62% 150.000.000.000 238.611.492.770 667.077.005.628 107.456.060.850 31.233.293.676 14.047.587.254 19.043.874.564.100 1,53% 150.000.000.000 314.196.023.095 1.544.209.037.199 297.975.393.111 16.426.897.996 12.978.875.601 8.854.042.691.000 0,71% 150.000.000.000 99.109.110.720 122.759.648.003 50.755.248.586 24.154.971.369 12.019.624.545 Tên CTCK CTCP Chứng khoán Ngân hàng Phát triển nhà Đồng Sông Cửu Long CTCP Chứng khốn VNS Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Website www.mhbs.vn www.vnsc.com.vn 0,00% CTCP Chứng khoán SME www.smes.vn 52 CTCP Chứng khoán Đại Dương www.ocs.com.vn 53 CTCP Chứng khoán Hà Thành www.hasc.com.vn 54 CTCP Chứng khoán Eurocapital www.eurocapital.vn 150.000.000.000 102.285.768.419 108.661.910.778 27.005.349.520 6.209.531.875 1.657.923.430 55 CTCP Chứng khoán Nam An www.namansecurities.com 140.000.000.000 75.441.185.364 76.267.212.869 495.042.387 207.866.702 (6.103.046.489) 56 CTCP Chứng khoán Tràng An www.tas.com.vn 139.000.000.000 152.275.552.846 378.120.994.874 56.319.009.725 16.980.423.966 8.966.844.832 11.025.815.013.900 0,89% 58 CTCP Chứng khoán Việt Nam www.vnsec.vn 135.000.000.000 139.648.038.000 141.390.852.000 19.321.545.000 278.445.000 10.819.653.000 na na 67 CTCP Chứng khoán An Phát www.chungkhoananphat.vn 135.289.000.000 136.428.729.855 140.958.126.659 41.866.854.913 11.505.548.306 9.971.025.478 68 CTCP Chứng khốn Quốc tế Hồng Gia www.irs.com.vn 135.000.000.000 152.451.279.417 226.385.215.330 46.741.825.832 26.825.345.297 6.367.758.108 14.141.866.900.844 1,14% 65 CTCP Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam www.clifone.com.vn 135.000.000.000 150.985.894.656 464.652.821.851 48.897.702.261 30.411.664.470 4.908.365.286 10.920.903.245.830 0,88% 69 CTCP Chứng khoán Stock Mart Việt Nam www.gpsvietnam.vn 135.000.000.000 136.483.988.188 1.344.770.472.882 19.777.166.659 3.815.663.683 1.249.118.699 2.137.135.445.600 0,17% 59 CTCP Chứng khốn Cơng nghiệp Việt Nam www.isc.vn 135.000.000.000 146.977.070.477 376.039.860.109 23.635.508.628 15.296.468.691 1.186.483.021 9.158.815.773.500 0,74% 64 CTCP Chứng khoán Artex www.artex.com.vn 135.000.000.000 136.407.518.937 203.093.515.589 95.809.801.322 14.196.660.523 384.734.433 5.269.763.856.000 0,42% 62 CTCP Chứng khoán Đại Tây Dương www.ckosc.com.vn 135.000.000.000 137.143.043.813 170.487.121.573 290.121.414.232 14.024.546.534 74.101.041 5.838.251.553.000 0,47% 66 CTCP Chứng khoán Nhất Việt www.vfs.com.vn 135.000.000.000 128.870.606.825 157.380.438.812 36.851.928.111 4.386.988.398 (7.133.435.495) 2.338.217.768.000 0,19% 60 CTCP Chứng khốn Viễn Đơng www.vdse.com.vn 135.000.000.000 122.238.943.642 127.758.173.336 14.325.124.789 8.260.736.631 (11.238.138.911) na na 123doc 50 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 0,00% 2.660.356.165.000 0,21% 0,00% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt Tên CTCK Website 63 CTCP Chứng khoán Sen Vàng www.gls.com.vn 61 CTCP Chứng khoán Sao Việt www.vssc.com.vn 57 70 CTCP Chứng khoán Gia Quyền (Nay CTCP Chứng khoán Kis Việt Nam) CTCP Chứng khoán Viettranimex (Nay CTCP Chứng khoán Liên Việt) Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 135.000.000.000 91.440.869.909 111.842.317.881 12.984.518.021 3.451.856.750 (12.201.237.082) 1.173.770.771.000 0,09% 135.000.000.000 117.843.649.891 266.047.318.466 41.898.379.981 10.682.421.795 (21.327.497.807) 5.423.449.120.000 0,44% www.eps.com.vn 135.000.000.000 162.883.813.889 13.728.570.000 13.728.569.884 8.631.870.000 (57.582.310.452) 4.320.332.436.300 0,35% www.lvs.com.vn 125.000.000.000 125.705.805.268 480.916.520.090 88.856.035.282 25.016.634.639 382.503.889 514.928.798.000 0,04% 1.896.515.469.000 0,15% CTCP Chứng khốn Đơng Dương www.dds.com.vn 125.000.000.000 125.221.734.898 488.915.228.942 340.740.990.070 19.772.052.370 5.258.525 72 CTCP Chứng khoán Woori CBV www.cbv.vn 100.000.000.000 136.017.704.963 164.515.006.270 19.645.217.443 2.414.786.928 179.232.084 CTCP Chứng khốn Mê Kơng www.mekongsecurities.com.vn 96.000.000.000 87.645.364.601 125.743.015 28.756.324.345 10.565.231.500 10.174.162.762 3.734.122.361.000 0,30% 90.000.000.000 73.856.261.402 164.266.000.465 20.389.735.823 5.610.768.018 (5.524.780.814) 2.552.349.009.000 0,21% 75.736.670.000 48.349.694.998 83.441.544.974 16.951.168.757 9.310.643.781 (2.289.406.203) 4.352.651.680.000 0,35% 71.428.600.000 139.659.027.450 219.449.478.707 22.727.114.082 7.683.568.828 402.349.110 12.112.502.732.000 0,97% 58.619.400.000 63.738.590.552 89.295.617.685 19.764.365.983 6.042.712.636 640.933.607 1.859.344.724.000 0,15% 5.863.951.257.000 0,47% 5.420.782.926.700 0,44% 123doc 71 73 74 CTCP Chứng khốn Thái Bình Dương (Nay CTCP Chứng khốn Trí Việt) 75 CTCP Chứng khoán Chợ Lớn 76 CTCP Chứng khốn Thủ Đơ 0,00% 100.000.000.000 http://tvsc.vn/ www.cholonsc.com.vn www.capitalsecurities.vn; http://csc.vn www.chungkhoanthudo.com.vn 77 CTCP Chứng khoán Việt Tín www.viet‐tin.com 78 CTCP Chứng khốn Alpha www.apsc.com.vn 79 CTCP Chứng khoán SJC www.sjsc.com.vn 53.000.000.000 55.110.554.392 182.713.514.325 16.387.066.215 7.896.759.095 1.739.519.216 80 CTCP Chứng khoán Hùng Vương www.hungvuongsc.com 35.205.500.000 21.217.491.544 24.072.280.361 3.050.581.609 778.128.254 (6.739.608.800) 81 CTCP Chứng khoán Đà Nẵng www.dnsc.com.vn 50.000.000.000 41.718.824.553 55.303.001.313 14.305.075.536 10.297.216.430 2.064.871.709 83 CTCP Chứng khoán Quốc Gia www.nsi.com.vn 50.000.000.000 20.806.504.257 27.909.149.429 17.522.088.774 14.065.001.171 89.418.822 84 CTCP Chứng khoán Hà Nội www.hssc.com.vn 50.000.000.000 21.210.030.783 29.131.947.023 4.864.300.912 2.707.047.797 (5.977.036.258) Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 0,00% 1.164.819.065.700 0,09% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt Tên CTCK Website 82 CTCP Chứng khoán Đại Nam www.dnse.com.vn 85 CTCP Chứng khoán Nam Việt www.navis.com.vn 86 CTCP Chứng khốn Việt Quốc www.vqs.vn 87 CTCP Chứng khốn Tầm Nhìn www.horizonsecurities.com 88 CTCP Chứng khoán Phú Gia www.phugiasc.vn 90 CTCP Chứng khoán Nhật Bản 91 Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 50.000.000.000 44.360.151.463 141.787.380.800 33.512.212.751 18.739.320.707 (7.552.593.831) 46.000.000.000 29.921.568.317 34.178.480.467 4.495.585.992 3.006.045.641 (8.428.908.692) 45.000.000.000 34.368.594.025 161.759.895.101 29.002.635.140 19.424.909.066 2.248.001.579 2.399.815.012.000 0,19% 45.000.000.000 8.837.559.967 9.699.250.957 4.285.104.409 3.654.000.455 (12.697.639.437) 1.553.138.635.800 0,12% 43.000.000.000 38.480.523.415 288.695.181.827 72.033.157.466 6.618.530.251 11.308.147.843 3.301.476.517.500 0,27% www.japan‐sec.vn 41.000.000.000 41.635.588.435 43.078.407.051 15.831.345.153 11.201.774.726 3.303.706.672 2.935.417.658.000 0,24% 0,00% www.atsc.com.vn 41.000.000.000 42.914.292.595 94.554.795.548 17.016.237.893 9.082.405.932 1.512.775.040 3.851.560.717.000 0,31% CTCP Chứng khoán Trường Sơn www.tss.com.vn 41.000.000.000 28.656.720.506 109.936.428.247 21.994.758.041 5.150.082.899 768.216.237 2.726.843.706.000 0,22% 94 CTCP Chứng khoán Cao Su www.rube.com.vn 40.000.000.000 13.812.422.835 108.707.505.066 28.686.823.418 13.918.125.311 (1.364.841.863) 7.865.163.506.400 0,63% 92 CTCP Chứng khoán Kenanga Việt Nam www.vinagolden.com.vn 40.000.000.000 114.201.672.365 122.425.968.445 15.801.709.557 2.341.112.719 (9.878.782.355) 1.493.469.876.000 0,12% 95 CTCP Chứng khoán Việt www.vietsecurities.com.vn 37.500.000.000 39.776.796.380 44.084.769.564 7.924.929.136 3.906.192.632 2.217.460.547 1.152.593.348.000 0,09% 96 CTCP Chứng khoán Châu Á www.asias.com.vn 36.000.000.000 26.644.188.325 115.339.336.078 530.052.489 17.830.598 (9.399.003.825) 9.373.615.000 0,00% www.evs.vn 35.100.000.000 35.000.000.000 36.153.231.446 456.297.158.720 28.548.254.313 4.019.451.622 3.893.809.069 2.810.694.032.000 0,23% 123doc CTCP Chứng khoán An Thành 89 97 CTCP Chứng khoán E-Việt (Nay CTCP Chứng khoán Navibank) 100 CTCP Chứng khoán Phượng Hồng www.pxs.vn 99 CTCP Chứng khốn Á- Âu www.ass.com.vn 35.000.000.000 35.024.248.978 39.499.993.827 7.790.783.948 1.219.769.428 3.115.804.780 625.388.890.000 0,05% 101 CTCP Chứng khoán Việt Thành www.vts.com.vn 35.000.000.000 35.367.837.665 187.393.307.643 16.668.382.775 9.977.523.675 263.522.198 3.963.511.656.000 0,32% 98 CTCP Chứng khốn Tồn Cầu www.vinaglobal.com.vn 35.000.000.000 29.476.925.256 106.160.355.080 12.604.171.596 2.694.393.238 63.427.253 1.161.220.330.000 0,09% 102 CTCP Chứng khoán Hồng Bàng www.hobase.vn 35.000.000.000 28.404.592.712 32.897.168.180 3.646.255.182 746.784.876 (6.595.288) 1.974.294.772 0,00% 103 CTCP Chứng khoán Gia Anh (Nay CTCP Chứng khoán Hamico) http://chungkhoanhamico.com.vn 22.000.000.000 Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt 104 105 Tên CTCK Website CTCP Chứng khốn Hồng Gia www.rose.com.vn Công ty TNHH Tư vấn đầu tư chứng khoán TC Capital Việt Nam Tổng cộng Vốn điều lệ Vốn chủ Tổng tài sản Doanh thu Doanh thu Lợi nhuận Tổng GTGD Thị (đồng) sở hữu (đồng) (đồng) (đồng) môi giới (đồng) (đồng) NĐT (đồng) phần 20.000.000.000 28.651.929.739 33.937.498.053 6.956.773.575 2.183.789.450 586.860.678 1.058.979.347.000 38.654.448.019.938 104.133.565.748.679 16.051.423.851.873 2.669.206.436.064 1.824.412.268.876 1.029.903.739.285.000 10.823.458.000 32.835.872.348.000 123doc Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 0,09% C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an PHỤ LỤC 06 THỐNG KÊ MỘT SỐ THƯƠNG VỤ MUA LẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA Tỷ lệ mua bán 123doc STT Thời điểm 2011 2011 2011 Ngân hàng đầu tư RHB (Malaysia) CTCP Chứng khoán Việt Nam 2011 Cơng ty TNHH Một thành viên Tài Cao su CTCP Chứng khoán Cao su 40% 2011 SBI Securities (Nhật) CTCP Chứng khốn FPT 20% 2011 Cơng ty chứng khốn Nikko Cordial (Nhật) CTCP Chứng khốn dầu khí 14,90% 2011 Tập đồn Xn Thành CTCP Chứng khốn Vincom 75% 2011 CTCP Tập đoàn FLC CTCP Chứng khoán Artex 37% 2011 Ngân hàng TMCP Nam Việt CTCP Chứng khoán E Việt 10 2011 Ngân hàng TMCP Quân đội CTCP Quản lý quỹ Tín Phát CTCP Chứng khốn Standard 11 2010 Cơng ty TNHH Chứng khốn đầu tư Hàn Quốc CTCP Chứng khoán Gia Quyền 12 2009 Công ty Woori Investment & Securities CTCP Chứng khốn Biển Việt 13 2008 Tập đồn Morgan Stanley Singapore CTCP Chứng khốn Hướng Việt 48,33% 14 2008 Cơng ty TNHH Đầu tư chứng khoán Golden Bridge (Hàn Quốc) CTCP Chứng khoán Nhấp Gọi 49% CTCP Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam 15 2008 Tổng cơng ty CX (Cayman)Technology CTCP Chứng Khoán Âu Lạc 49% CTCP Chứng khoán Phú Hưng 16 2009 Ngân hàng TMCP Liên Việt CTCP Him Lam CTCP Chứng khoám Viettranimex 55% CTCP Chứng khốn Liên Việt Bên mua Tập đồn Citigroup Cơng ty chứng khốn CTCP Chứng khốn Tầm Nhìn CTCK Nikko Cordial (thành viên Tập đoàn Sumitomo Mitsui Banking Corporation-SMFG) CTCP Chứng khốn Dầu khí (PSI) Đổi tên 10% 14,90% 49% CTCP Chứng khoán Xuân Thành CTCP Chứng khoán Navibank 11,05% CTCP Chứng khoán Maritime Bank 49% CTCP Chứng khoán Kis Việt Nam 49% CTCP Chứng khoán Morgan Stanley Hướng Việt (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an PHỤ LỤC 07 BẢNG CÂU HỎI KHẢO SÁT Kính thưa anh/chị, nghiên cứu đề tài “ Giải pháp mua lại cơng ty chứng khốn Ngân hàng thương mại” hoàn thành luận văn tốt nghiệp cao học trường Đại học kinh tế TP.HCM Để có sở liệu thực tiễn chứng minh cho lý luận tơi từ đề giải pháp phù hợp với tình hình thực tế Việt Nam nói chung Ngân hàng TMCP Sài Gịn nói riêng, kính mong Q anh/chị vui lịng trả lời số câu hỏi khảo sát giúp tơi Vui lịng cung cấp thơng tin Quý anh/chị: Họ tên Quý vị: Tên Công ty: Chức vụ: Điện thoại: Những thông tin cá nhân nhằm mục đích đảm bảo số liệu khảo sát trung thực Tôi cam kết đảm bảo giữ bí mật khơng phục vụ vào cơng việc cá nhân khác Nếu sai, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm Q anh/chị vui lịng khoanh trịn vào đáp án mà anh/chị chọn Đối với Quý anh/chị khảo sát qua email vui lịng in đậm đáp án mà chọn Q anh/chị chọn một câu trả lời đảm bảo đáp án không mâu thuẫn Nếu câu trả lời Quý anh/chị khác với gợi ý vui lịng ghi cụ thể nội dung vào mục “khác” để trống Lưu ý, hoạt động đầu tư phiếu khảo sát có nghĩa hoạt động đầu tư tài Theo anh/chị, số lượng cơng ty chứng khốn Việt Nam (105 cơng ty) có phù hợp với quy mơ thị trường chứng khốn hay khơng? a Q ít, chưa tương xứng với tiềm không đáp ứng cho nhu cầu phát triển tương lai b Vừa đủ, phù hợp với TTCK có khả đáp ứng nhu cầu phát triển Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an tương lai c Quá nhiều d Ý kiến khác, cụ thể:………………………………………………………………………… Xu hướng cho cơng ty chứng khốn thời gian tới theo nhận định anh/chị? (Lưu ý, yêu cầu câu trả lời phải phù hợp với đáp án câu số trên) a Nên khuyến khích thành lập thêm b Hạn chế việc thành lập công ty chứng khốn, trì số lượng CTCK đồng thời nâng cao chất lượng hoạt động công ty c Giảm số lượng cơng ty chứng khốn d Ý kiến khác, cụ thể:………………………………………………………………………… Theo nhận định anh/chị tình trạng CTCK thời gian tới nào? a Các công ty chứng khốn hoạt động khơng hiệu tun bố phá sản, giải thể công ty b Các công ty chứng khốn nước ngồi mua lại c Các ngân hàng thương mại cổ phần chưa có cơng ty hoạt động lĩnh vực đầu tư mua lại để thành cơng ty d Hình thức khác, cụ thể:……………………………………………………………………… Theo anh/chị, định mua lại công ty chứng khoán, Ngân hàng thương mại gặp phải KHĨ KHĂN gì? a Pháp lý chưa rõ ràng b Tiềm lực tài Ngân hàng thương mại nước cịn yếu nên khó đáp ứng u cầu thân Ngân hàng CTCK c Hạn chế thực Việt Nam tỷ lệ sở hữu Ngân hàng thương mại hạn chế theo Luật tổ chức tín dụng Thơng tư 13 d Khó khăn khác, cụ thể:……………………………………………………………………… Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Theo anh/chị, khung pháp lý có đủ sở để ngân hàng thương mại Việt Nam thực mua lại công ty chứng khốn hay khơng? a Đủ để Ngân hàng thương mại có sở thực b Chưa đủ, cần bổ sung thêm, kiến nghị cụ thể quan quản lý nhà nước (Ngân hàng nhà nước, uỷ ban chứng khoán nhà nước, Bộ tài chính…), cụ thể:…………………… Theo anh/chị, hình thức thực hoạt động đầu tư tài phát triển tương lai Ngân hàng thương mại gì? a Do phòng/ban Ngân hàng trực tiếp thực b Thông qua công ty Ngân hàng c Ủy thác cho tổ chức khác thực d Hình thức khác, cụ thể: Những khó khăn lớn sau mua lại CTCK mà Ngân hàng phải quan tâm gì? a Nhân b Hồ hợp văn hoá hai doanh nghiệp c Khách hàng CTCK d Định hướng phát triển CTCK giai đoạn thời gian tới e Những vấn đề khác, cụ thể: Việc ngân hàng thương mại nước định mua lại CTCK để đẩy mạnh hoạt động đầu tư giai đoạn nào? a Khả thi, vì: b Khơng khả thi, vì: c Ý kiến khác, cụ thể: Nếu Ngân hàng TMCP định mua lại CTCK với TTCK có hội để thực hay không? Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn