Bảo vệ quyền lợi của đông thiểu số theo pháp luật doanh nghiệp việt nam hiện nay

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi, hồn thành với hướng dẫn giúp đỡ tận tình nhiều thầy cô hướng dẫn, nhiều giáo sư, tiến sĩ nhà khoa học Các số liệu, kết trình bày luận án trung thực Kết luận án chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Đàm Bích Trinh i LỜI CẢM ƠN Trước hết, tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Người hướng dẫn khoa học Phó giáo sư Tiến Sĩ Nguyễn Như Phát tận tình hướng dẫn giúp đỡ tơi q trình thực luận văn Tơi xin trân trọng cảm ơn Lãnh đạo trường Đại học Hịa Bình, q Thầy Cơ khoa Luật, phịng ban Trường Đại học Hịa Bình giúp đỡ tạo điều kiện để thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô hội đồng đánh giá luận văn bảo cho kinh nghiệm, kiến thức quý báu để hoàn thiện luận văn Luận văn hoàn thiện nhờ giúp đỡ nhiệt tình, hỗ trợ động viên người thân, thầy cô giáo, bạn bè đồng nghiệp, đồng môn Tôi xin cảm ơn tất giúp đỡ tận tình Dù cố gắng, song luận văn có phần khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến dẫn từ Quý thầy cô bạn Trân trọng Hà Nội, ngày 28 tháng 05 năm 2021 Tác giả luận văn Đàm Bích Trinh ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .v MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận văn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu .5 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu .5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .6 4.1 Đối tượng nghiên cứu 4.2 Phạm vi nghiên cứu Cơ sở lý luận phương pháp nghiên cứu 6 Ý nghĩa lý luận thực tiễn 7 Kết cấu luận văn CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ BẢO VỆ QUYỀN LỢI CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 1.1 Khái quát cổ đông cổ đông thiểu số 1.1.1 Khái niệm cổ đông 1.1.2 Khái niệm cổ đông thiểu số nhóm cổ đơng .10 1.1.3 Đặc điểm vai trò cổ đông thiểu số quản trị Công ty cổ phần .13 1.1.4 Nhu cầu chất bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số 14 1.2 Các phương thức bảo vệ quyền lợi của cổ đông thiểu số theo pháp luật Việt Nam 18 1.3 Quy định quyền cổ đông thiểu số 21 CHƯƠNG 29 THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN THỰC THI/ÁP DỤNG VỀ BẢO VỆ QUYỀN LỢI CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM HIỆN NAY .29 2.1 Thực trạng pháp luật bảo vệ Quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam .29 2.1.1 Các giai đoạn phát triển pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Công ty cổ phần Việt Nam 29 2.1.2 Thực trạng phương thức bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số theo pháp luật doanh nghiệp Việt Nam 33 iii 2.2 Thực tiễn thực pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Công ty cổ phần Việt Nam 50 2.2.1 Các kết đạt .50 2.2.2 Những hạn chế, bất cập nguyên nhân 53 Kết luận chương 65 CHƯƠNG 66 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT BẢO VỆ QUYỀN LỢI CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 66 3.1 Yêu cầu, định hướng nâng cao hiệu bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Công ty cổ phần Việt Nam 66 3.2 Kiến nghị số giải pháp hoàn thiện pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần theo pháp luật doanh nghiệp Việt Nam 69 3.2.1 Hoàn thiện quy định quyền cổ đông thiểu số 69 3.2.2 Hoàn thiện chế bảo vệ nội cổ đông thiểu số .77 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .89 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết đầy đủ Viết tắt BKS Ban Kiểm sát CĐTS Cổ đông thiểu số CTCP Công ty cổ phần ĐHCĐ Đại hội cổ đông ĐHĐCĐ Đại Hội đồng cổ đông DN Doanh nghiệp GĐ Giám đốc HĐQT Hội đồng quản trị LND Luật Doanh nghiệp TGĐ Tổng Giám đốc TP HCM WB Thành phố Hồ Chí Minh World Bank v MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong thời kỳ đổi hội nhập, Việt Nam ln trọng xây dựng hồn thiện hệ thống pháp luật, đặc biệt pháp luật chủ thể kinh doanh Trong vai trị cơng ty cổ phần ngày quan trọng, với đặc điểm bật như: cổ đông công ty cổ phần chịu trách nhiệm hữu hạn, việc chuyển nhượng phần vốn góp thực cách tự do, phát hành nhiều loại cổ phiếu khác như: cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi (trong cổ phiếu ưu đãi có: cổ phiếu ưu đãi biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại loại cổ phiếu ưu đãi khác…) loại trái phiếu nhằm huy động vốn Chính ưu điểm vượt trội làm cho cơng ty cổ phần trở thành hình thức tổ chức doanh nghiệp có tính linh động cao nhằm giải nhu cầu vốn cho tăng trưởng Đây hình thức huy động vốn quy mô lớn cách hiệu Các cổ đơng đầu tư vào công ty mà chịu rủi ro trách nhiệm cá nhân lệ thuộc vào uy tín hay độ tin cậy người đầu tư hình thức hợp danh Họ phân tán rủi ro thông qua đầu tư vào nhiều cơng ty khác nhau, với mục đích tối đa hóa lợi nhuận thu Trong năm qua, với xảy tình trạng ĐHĐCĐ thường niên khơng thành công nhiều đợt nhiều năm, đơn cử trường hợp tranh chấp cổ đông Eximbank dẫn đến nhiều lần phải huỷ họp ĐHĐCĐ, mua bán chuyển nhượng cổ phần cổ đông lớn nhỏ Sacombank, Sabeco gây nhiều lãng phí tranh chấp xảy ra… Trong năm gần đây, trường hợp nhóm cổ đơng Vinaconex tranh chấp yêu cầu tòa án áp dụng biện pháp khẩn cấp tạm thời dừng thi hành Nghị Đại hội cổ đông bất thường vào 11/1/2019 Tại thời điểm đó, giá cổ phiếu cơng ty giảm giá ước tính cổ đơng bị thiệt hại lên tới gần 1.300 tỷ đồng Hoặc vụ tranh chấp hai cổ đông lớn cơng ty kinh doanh cà phê cổ đơng lớn thành viên gia đình Tranh chấp diễn kéo dài từ 2014, dẫn đến tiêu kinh doanh doanh nghiệp xuống từ Nguyên nhân hai cổ đông lớn mâu thuẫn gia đình dẫn đến ảnh hưởng trực tiếp đến việc xây dựng chiến lược, hoạt động điều hành quản trị công ty Điều làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả hoạt động cơng ty, quyền lợi cổ đơng nhỏ, cán người lao động không nhỏ Dư luận tạo áp lực lớn buộc Chính phủ phải cải tổ luật pháp nhằm mục tiêu bảo vệ có hiệu lợi ích cổ đơng thiểu số công ty cổ phần Những hệ trực tiếp đến cá nhân đầu tư khơng lớn, tác động tiêu cực đến phát triển chung thị trường chứng khoán làm suy giảm khả huy động vốn cổ đông đáng nhà quản lý kinh tế doanh nghiệp lưu tâm Trong bối cảnh kinh tế hội nhập, thị trường chứng khốn kênh khơng thể thiếu cho nhà đầu tư đà phát triển, vấn đề thiết lập thể chế thiết chế hữu hiệu để bảo vệ tốt quyền lợi ích nhà đầu tư trở nên cấp thiết Vì vậy, tơi chọn đề tài “Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số theo pháp luật doanh nghiệp Việt Nam nay” để tìm hiểu quy định pháp luật hành, thực trạng áp dụng quyền nghĩa vụ cổ đông thiểu số công ty cổ phần thời gian qua Đồng thời, từ rút số bất cập quy định pháp luật, có đề xuất số hướng hoàn thiện pháp luật Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận văn Việc bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần nội dung pháp luật chủ thể kinh doanh pháp luật thương mại, nhiều nhà khoa học, nhà doanh nghiệp nghiên cứu thời gian qua Các tác giả, nhà nghiên cứu khác có cách tiếp cận khác Hơn nữa, thời điểm nghiên cứu có nhận định khác điều khơng thể tránh khói Nhiều cơng trình xuất như: Sách, luận văn, báo, đề tài khoa học cấp bộ, ngành, nhiều báo, tạp chí có đề cập đến nội dung nghiên cứu Nhận thấy tầm quan trọng tình hình quản trị doanh nghiệp định hướng phát triển kinh tế thị trường đất nước, khả người viết sưu tầm xin đề cập vài nghiên cứu tiêu biểu sau: - Quách Thuý Quỳnh, 2010, “Quyền cổ đông thiểu số theo pháp luật Việt Nam”, Tạp chí Luật học, Hà Nội Bài viết đưa hai luận điểm chính: thứ nhất, bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số, vấn đề quan trọng việc quản trị công ty kinh tế chuyển đổi; thứ hai, quyền cổ đông , phương tiện sở pháp luật để bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Từ tác giả đề số giải pháp để tăng cường bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số - Đỗ Thái Hán, 2012, “Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Công ty cổ phần Việt Nam” Luận văn Thạc sĩ, Khoa Luật, Đại học quốc gia Hà Nội Luận văn trình bày vấn đề quyền cổ đông cần thiết phải bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Cơ chế bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số so sánh pháp luật số nước giới với nội dung nghiên cứu: thực trạng bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần, thực tiễn quản lý điều hành công ty cổ phần, bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số số nước Nhật Bản, Pháp, Mỹ từ rút quan điểm đề xuất số nghiên cứu để áp dụng cho Việt Nam, giải pháp kiến nghị - Nguyễn Thị Thu Hương, 2015, “Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam nay”, Luận án Tiến sĩ, Học viện Khoa học Xã hội, Việt Nam Luận án nghiên cứu sâu quan điểm nhu cầu bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số, thơng qua góp phần làm rõ nhận thức bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số; làm rõ vai trò việc bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số yêu cầu pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đơng thiểu số Từ xác định yếu tố tác động đến pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số, đề phương hướng giải pháp hoàn thiện hạn chế, bất cập góp phần hồn thiện pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số - Đỗ Quang Minh, 2018, “Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần theo pháp Luật Doanh nghiệp Việt Nam nay”, Luận văn Thạc sĩ, Học viện Khoa học Xã hội, Việt Nam Luận văn gồm 03 chương bao quát về: Những lý luận quyền cổ đông cần thiết bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần; Đánh giá thực trạng bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần từ xây dựng phương hướng giải pháp hồn thiện pháp luật Việt Nam bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần thời gian tới - Phan Hoàng Ngọc, 2018,“ Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam: nghiên cứu so sánh với Nhật Hoa kỳ”, Luận án Tiến Sĩ Luật, Học viện Khoa Học Xã hội, Việt Nam Luận án làm rõ số vấn đề lý luận bảo vệ quyền lợi cổ đơng thiểu số; phân tích, đánh giá pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Việt Nam, đối chiếu với pháp luật Nhật Bản, Hoa Kỳ, làm rõ điểm tương đồng khác biệt, góp phần khuyến nghị để tiếp tục hồn thiện chế bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Ngoài sách ý nghĩa mang đến nhiều kiến thức bổ ích cho việc nghiên cứu công ty cổ phần Việt Nam: - PGS.TS Bùi Xuân Hải (2011), “Luật Doanh nghiệp bảo vệ quyền lợi cổ đông pháp luật thực tiễn” , NXB Chính trị quốc gia - PGS.TS Bùi Xuân Hải Nhóm biên soạn (2017), “Giáo trình Pháp luật chủ thể kinh doanh”, Nhà xuất Hồng Đức - Bùi Thị Hằng Nga nhóm biên soạn (2018), “Pháp luật doanh nghiệp: quy định tình huống”, Nhà xuất Đại học quốc gia TP.HCM Những cơng trình có đóng góp cho khoa học pháp lý Việt Nam việc bảo vệ quyền lợi cổ đông công ty cổ phần Tác giả luận văn kế thừa đóng góp khoa học đó, từ bổ sung thêm kiến thức khoa học pháp lý kết hợp với tư nhận thức, kiến thức thực tiễn để hồn thiện viết luận văn đạt chất lượng cao Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Trên sở lý luận pháp luật thực trạng việc bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số theo Luật Doanh nghiệp, rút số định hướng từ đề xuất giải pháp hồn thiện pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số theo pháp luật Việt Nam 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Để thực mục đích trên, luận văn giải vấn đề sau: Phân tích làm rõ lý luận quyền nghĩa vụ cổ đơng thiểu cơng ty cổ phần Phân tích làm rõ quy định thực trạng pháp luật Việt Nam hành điều chỉnh quyền nghĩa vụ cổ đông thiểu số công ty cổ phần Đưa số bất cập hoàn thiện pháp luật điều chỉnh quyền nghĩa vụ cổ đông thiểu số công ty cổ phần Dân năm 2015 giao dịch bao gồm hai loại “hành vi pháp lý đơn phương hợp đồng” trường hợp này, quy định liệt kê “hợp đồng giao dịch” nhằm đề cập đến đối tượng cần phải kiểm soát bao gồm “hợp đồng hành vi pháp lý đơn phương” Tuy nhiên, hành vi pháp lý đơn phương loại giao dịch đề cập đến ý chí chủ thể, hợp đồng loại giao dịch đề cập đến hành vi hai chủ thể trở lên Trong trường hợp này, quy định 167 Luật Doanh nghiệp 2020 hướng tới giao dịch gồm hai chủ thể trở lên, đó, tên gọi điều luật dùng thuật ngữ “giao dịch” không cần thiết Ở đây, cần dùng thuật ngữ “hợp đồng” đủ truyền tải nội dung mục đích việc thiết kế quy định Hai là, tên gọi điều luật nêu đề cập đến “hợp đồng” nội dung cụ thể triển khai điều luật lại đề cập đến “dự thảo” hợp đồng quy định trình tự, thủ tục kiểm sốt hợp đồng“người đại diện theo pháp luật Hội đồng quản trị trình dự thảo hợp đồng nội dung chủ yếu giao dịch cho Hội đồng quản trị Đại hội đồng cổ đông” định tùy theo giá trị hợp đồng công ty cổ phần (Điều 167 Luật Doanh nghiệp 2020) Điều dẫn đến lúng túng, khó khăn định cho doanh nghiệp thực trình tự, thủ tục kiểm sốt hợp đồng Sở dĩ trình đàm phán giao kết hợp đồng, bên hợp đồng phải trao đổi vô nhiều loại giấy tờ, văn để đến thống ý chí với Nếu theo tinh thần điều luật tất loại văn mà bên trao đổi cho dự thảo hợp đồng phải có “đồng ý” “chấp thuận” Hội đồng thành viên, HĐQT ĐHĐCĐ… Mỗi lần vậy, quan lại phải tổ chức họp lấy ý kiến văn để xem xét thơng qua dự thảo hợp 76 đồng Như vậy, đến đến trình ký kết hợp đồng, nhiều thời gian công sức để quan có thẩm quyền doanh nghiệp thực quyền kiểm sốt hợp đồng có khả dẫn đến tình trạng tư lợi Trong việc kiểm soát đến mức chi tiết, cụ thể văn trao đổi q trình trao đổi khơng thực cần thiết Tóm lại để khắc phục tình trạng bất hợp lý trên, thiết kế lại quy định Điều 167 theo hướng để quan có thẩm quyền doanh nghiệp kiểm soát “hợp đồng” dễ phát sinh tư lợi họ phải thơng qua hai thủ tục: Thứ nhất, thông qua chủ trương hợp đồng nội dung giữ lại toàn quy định hành thủ tục thông qua dự thảo hợp đồng Luật Doanh nghiệp 2020 Thứ hai, thông qua hợp đồng sau thống ý chí bên hợp đồng thân doanh nghiệp cần kiểm sốt phải có nghĩa vụ thơng báo cho chủ thể phía bên thủ tục kiểm sốt điều kiện để phát sinh hiệu lực hợp đồng 3.2.1.8 Đối với quyền yêu cầu huỷ bỏ nghị ĐHĐCĐ Điều 151 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định cổ đơng có quyền u cầu tịa án, trọng tài hủy nghị ĐHĐCĐ số trường hợp, điều nghĩa trao cho Toà án Trọng tài có thẩm quyền hủy bỏ nghị ĐHĐCĐ Tác giả cho rằng, không nên trao cho họ thẩm quyền việc yêu cầu hủy bỏ định ĐHĐCĐ tranh chấp thương mại, theo Luật Trọng tài thương mại 2010 trọng tài thụ lý giải yêu cầu này, khơng nên quy định cho Trọng tài quyền 3.2.2 Hoàn thiện chế bảo vệ nội cổ đông thiểu số Để việc bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số hiệu đạt tính cơng cổ đơng cần hoàn thiện chế bảo vệ nội bộ, quan trọng cần phải đẩy mạnh việc hoàn thiện chế định pháp lý ban kiểm soát, để quan thực vai trị giám sát 77 cơng ty cổ phần, tránh quyền lực công ty cổ phần đồn tập trung vào HĐQT GĐ/TGĐ Nếu chế định BKS xây dựng cách hoàn thiện, mang tính độc lập, khơng bị chi phối HĐQT quan mang lại nhiều hiệu việc giám sát hoạt động HĐQT, quy trình chuẩn bị chương trình, nội dung họp ĐHĐCĐ công tác tổ chức họp ĐHĐCĐ để đảm bảo tiến hành ĐHĐCĐ diễn theo trình tự thủ tục, tinh thần pháp luật Từ sai phạm HĐQT cổ đông lớn đảm bảo quyền lợi cho cổ đông thiểu số Ngoài để đảm bảo hiệu thực thi quy định bảo vệ nhà đầu tư tức bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số, tác giả kiến nghị số sửa đổi pháp luật hành, sau: Thứ nhất, sửa đổi quy định mức độ chịu trách nhiệm người quản lý Để đảm bảo nguyên tắc: người quản lý doanh nghiệp phải làm việc lợi ích cao cổ đông quyền lợi cổ đông cần phải bảo vệ mức độ cao nhất, đề nghị xem xét sửa đổi Khoản 4, Điều 167, Luật Doanh nghiệp năm 2020 sau: “Hợp đồng, giao dịch bị vô hiệu xử lý theo quy định pháp luật ký kết thực mà chưa chấp thuận theo quy định Khoản Khoản Điều bị cổ đơng khởi kiện xác định có gây thiệt hại cho lợi ích cơng ty Nếu hợp đồng, giao dịch bị vô hiệu theo quy định và/hoặc gây thiệt hại cho công ty quyền lợi cổ đơng khác, cổ đơng có quyền yêu cầu người chấp thuận, ký kết hợp đồng cổ đông, thành viên HĐQT, giám đốc tổng giám đốc có liên quan phải liên đới bồi thường thiệt hại phát sinh hồn trả cho cơng ty khoản lợi thu từ việc thực hợp đồng, giao dịch đó” Thứ hai, sửa đổi quy định khởi kiện người quản lý 78 Khoản 2, Điều 166, Luật Doanh nghiệp 2020 quy định: “Chi phí khởi kiện trường hợp cổ đơng, nhóm cổ đơng khởi kiện nhân danh cơng ty tính vào chi phí công ty, trừ trường hợp thành viên khởi kiện bị bác yêu cầu khởi kiện.” Tuy nhiên, nên xem xét sửa đổi quy định này, sau: “Trình tự, thủ tục khởi kiện thực tương ứng theo quy định pháp luật tố tụng dân Chi phí khởi kiện trường hợp cổ đơng, nhóm cổ đơng khởi kiện nhân danh cơng ty tính vào chi phí cơng ty” Thứ ba, sửa đổi quy định việc kiêm nhiệm vị trí chủ tịch HĐQT CEO Việc có nên cho phép chủ tịch HĐQT cơng ty cổ phần đồng thời đảm nhiệm vị trí điều hành hay không vấn đề gây nhiều tranh cãi Trên giới, xu hướng chung doanh nghiệp tách bạch vị trí chủ tịch HĐQT (người hội đồng hoạch định chiến lược) Giám đốc/ Tổng giám đốc (CEO-người điều hành thực chiến lược), Việt Nam, bối cảnh doanh nghiệp chưa có nhiều kinh nghiệm cơng tác quản trị cấp HĐQT Giám đốc/ Tổng giám đốc, việc tách bạch hai vị trí chưa hẳn tốt thuận lợi gây tốn máy cồng kềnh Hiện nay, pháp luật Việt Nam không cấm việc kiêm nhiệm hai chức danh Chủ tịch HĐQT Giám đốc/ Tổng giám đốc theo quy định khoản Điều 126 Luật Doanh nghiệp 2020 khoản Điều 10 Thông tư số 121/TTBTC ngày 26/7/2012 Bộ Tài quy định quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng Đối với vấn đề này, trình sửa đổi quy định đầu tư kinh doanh, cần tiếp tục có xem xét kỹ lưỡng sở đánh giá thực tiễn triển khai để áp dụng quy định phù hợp Thứ tư, sửa đổi quy định liên quan đến tính minh bạch quản trị doanh nghiệp Khoản Điều 142 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định: “Cổ đơng nhóm cổ đơng quy định khoản Điều 115 Luật có 79 quyền kiến nghị vấn đề đưa vào chương trình họp Đại hội đồng cổ đơng” Cổ đơng nhóm cổ đơng quy định khoản Điều 115 Luật Doanh nghiệp 2020 “cổ đơng nhóm cổ đơng sở hữu từ 10% tổng số cổ phần phổ thông trở lên thời hạn liên tục 06 tháng” Tỷ lệ 10% lớn, thêm vào đó, việc phải thỏa mãn điều kiện thời gian sở hữu “trong thời hạn liên tục 06 tháng” “làm khó” cổ đơng thiểu số việc thực quyền họ, trường hợp này, làm giảm tính minh bạch quản trị doanh nghiệp Theo thơng lệ giới, giới hạn tỷ lệ sở hữu cổ đơng, nhóm cổ đơng để quyền đề xuất vấn đề đưa vào chương trình nghị họp ĐHĐCĐ 3%-5% Do đó, nên xem xét sửa đổi tỷ lệ quy định khoản Điều 142 Luật Doanh nghiệp 2020 theo thông lệ quốc tế tốt (5%), đồng thời bỏ yêu cầu thời gian sở hữu Cần bổ sung quy định Điều 28, Thông tư 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2012 Bộ Tài để tạo thêm tính minh bạch cơng tác quản trị điều hành theo thơng lệ giới sau: “Ngồi trách nhiệm theo quy định Điều 23 Thông tư này, thành viên HĐQT, thành viên BKS, giám đốc (tổng giám đốc) điều hành có trách nhiệm báo cáo công bố thông tin giao dịch lợi ích liên quan trường hợp sau: - Các giao dịch công ty mà thành viên nêu thành viên sáng lập thành viên HĐQT, giám đốc (tổng giám đốc) điều hành thời gian ba (03) năm trước - Các giao dịch cơng ty với cơng ty người liên quan thành viên nêu thành viên HĐQT, giám đốc (tổng giám đốc) điều hành cổ đơng lớn - Các giao dịch mang lại lợi ích vật chất phi vật chất thành viên nêu trên” 80 Thêm vào đó, khuyến nghị cần bổ sung quy định việc quan độc lập kiểm tra điều khoản giao dịch với người có liên quan trước giao dịch thực để đảm bảo khơng có vụ lợi, lạm quyền thỏa thuận giao dịch, cụ thể, bổ sung quy định Điều 24, Thông tư 121, là: “Trước giao dịch ký kết, điều khoản giao dịch phải kiểm tra quan độc lập” Với mục đích nhằm đảm bảo tính minh bạch, cung cấp thời gian đủ dài để cổ đông thu thập thông tin chuẩn bị ý kiến vấn đề họp, theo tiêu chuẩn Ngân hàng giới đưa ra, thông tin chi tiết họp ĐHĐCĐ nên gửi đến cổ đông trước 21 ngày diễn họp Vì vậy, để phù hợp với tiêu chuẩn này, tác giả đề nghị bổ sung quy định Điều 6, Thông tư số 121/TT-BTC: “Thông tin chi tiết họp ĐHĐCĐ thường niên phải gửi đến cổ đông trước ngày diễn họp 21 ngày Các thông tin cần thông báo bao gồm: thời gian dự kiến diễn họp, dự thảo chương trình nghị họp” Tăng cường trách nhiệm người quản lý Tại Điều 165 Luật Doanh nghiệp 2020 Trách nhiệm người quản lý cơng ty bổ sung thêm số thông tin quy định sau: Quy định “người quản lý doanh nghiệp phải cung cấp đầy đủ thông tin theo yêu cầu trường hợp cổ đông khởi kiện người quản lý doanh nghiệp” Mở rộng phạm vi phải chịu trách nhiệm thành viên Yêu cầu thành viên HĐQT, Giám đốc/Tổng Giám đốc có trách nhiệm trực tiếp hoàn trả khoản lợi nhuận thu từ giao dịch có vi phạm, sau ngun đơn (cổ đơng) khởi kiện địi hỏi thường thành cơng; Tăng cường hiệu hoạt động kiểm sốt nội Chúng ta thấy, tồn quyền lực cơng ty cổ phần tập trung vào hội HĐQT ban giám đốc, dễ dẫn tới tình trạng lạm 81 quyền cổ đơng đặc biệt cổ đông thiểu số không bảo vệ Ban kiểm soát chế phù hợp để cổ đơng tự bảo vệ Muốn vậy, hoạt động ban kiểm soát cần điều chỉnh khung pháp lý rõ ràng theo hướng: (i) Ban kiểm soát cần phải độc lập hoạt động chế làm việc, tránh tình trạng ban kiểm sốt hoạt động lợi ích hội đồng quản trị ban giám đốc mà phải cổ đơng; (ii) Việc bầu ban kiểm soát, chế hiệu thành viên hội đồng quản trị ban giám đốc không quyền đề cử, giới thiệu bỏ phiếu bầu thành viên ban kiểm soát ban kiểm sốt khơng điều hành quản lý doanh nghiệp, mà đóng vai trị giám sát hoạt động hội đồng quản trị ban giám đốc 3.2.2.3 Hoàn thiện chế bảo vệ bên cổ đơng thiểu số Thứ nhất, tiếp tục hồn thiện pháp luật thực tiễn thi hành pháp luật quan quản lý nhà nước công ty cổ phần để làm kim nam cho định hướng quản trị điều hành Các hoạt động quan bao gồm: Sở Kế hoạch Đầu tư, Ủy ban chứng khoán nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán, quan quản lý thuế, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, hệ thống quan thống kê, ) cần phải đồng thơng tin, thống Ví dụ cụ thể: Nên thủ tục công khai mẫu dấu cổng thông tin điện tử quốc gia nội dung việc mua bán hay tự in hóa đơn để góp phần làm giảm thủ tục doanh nghiệp phải gửi cho quan thuế, vừa tiết kiệm thời gian vừa tiết kiệm chi phí đồng nghĩa với số ngày khơng cịn 10 ngày mà giảm xuống cịn ngày, việc khơng thực có ý nghĩa, lại phát sinh thủ tục hành chi phí cho doanh nghiệp Do đó, nên bãi bỏ tồn quản lý nhà nước dấu, nên giao cho doanh nghiệp toàn quyền tự quản lý sử dụng thể quyền tự chủ doanh nghiệp có lợi cho Chính phủ điện tử việc tinh giảm 82 thủ tục hành Hai thủ tục khai trình lao động nay, theo Bộ Luật lao động yêu cầu thủ tục: Trong vòng 30 ngày kể từ ngày thành lập, phải quan lao động khai báo; định kỳ tháng-1 năm có phát sinh phải khai báo lao động Như vậy, doanh nghiệp thành lập từ tháng phải làm thủ tục (vừa khai báo ban đầu, vừa khai báo theo định kỳ tháng); mua hóa đơn tự in hóa đơn VAT 10 ngày Thứ hai, để hoạt động bảo vệ quyền lợi cổ đơng thiểu số tồn diện, cần phải nâng cao vai trò thúc đẩy tạo điều kiện cho việc hình thành phát triển quan độc lập như: quan kiểm toán độc lập, tổ chức luật sư Hội, Hiệp hội, tổ chức Cơng đồn … câu lạc nhà đầu tư, để thành viên trao đổi, học hỏi kinh nghiệm, góp tiếng nói chúng, nâng cao sức mạnh Tiếng nói cổ đông thiểu số vốn nhỏ bé rõ ràng tập thể cổ đơng thiểu số khơng nhỏ bé, thơng qua tiếng nói tập thể họ khơng tự bảo vệ mà cịn đưa vấn đề vướng mắc cơng ty trước công luật để gây sức ép cổ đơng lớn, qua góp phần hạn chế hành vi vi phạm cổ đông đa số 3.2.3 Hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm quyền cổ đông Xây dựng hệ thống chế tài phù hợp, mức chế tài phải đủ sức răn đe Các chế tài phải thể quan điểm: khoản thu bất hợp pháp từ vi phạm quyền cổ đông phải bị tịch thu bên cạnh đó, chủ thể vi phạm quyền cổ đơng cịn phải chịu chế tài hành chế tài hình (nếu có) Trong số trường hợp, bên cạnh việc cổ đông khởi kiện u cầu tịa án cấp có thẩm quyền giải quyền bồi thường thiệt hại thiệt hại xảy ra, chủ thể vi phạm quyền cổ đông cịn bị xử phạt vi phạm lĩnh vực 83 Trước hết, cần phải có cách nhìn thống xử lý vi phạm quyền cổ đông Tức phải xem hướng mở với tư cách quyền cổ đơng, cổ đơng thực không thực Chúng ta nên bổ sung Luật Tố tụng dân hành chế rút gọn để thực xử lý vi phạm quyền cổ đơng có chứng rõ ràng, với tính chất tranh chấp kinh tế cổ đông thực quyền khởi kiện Thể thủ tục ngắn gọn, thời gian nhanh thời gian tố tụng thông thường Những trường hợp phức tạp thực theo thủ tục chung Quản lý quan nhà nước hoạt động công ty cổ phần thực quyền cổ đông cần thiết Trên sở quy định pháp luật nhận thấy vi phạm pháp luật cần thiết phải có tác động chế tài chế tài hình sự, quan nhà nước thẩm quyền phải xử lý nghiêm minh vi phạm xâm hại đến quyền cổ đông Đây thể quyền lực nhà nước thực chức quản lý nhà nước, cần thiết phải thiết lập lại trật tự xã hội lĩnh vực Không ngừng nâng cao ý thức pháp luật cổ đông Tuy nhiên việc thực vận động, tuyên truyền nâng cao ý thức quyền cổ đông phải thực dựa nguyên tắc xuất phát từ mong muốn cổ đông lúc nghĩ đến quyền cổ đông Phần lớn cổ đơng quan tâm lý khác Do vậy, khơng thể hồn tồn đánh giá cổ đơng khơng có ý thức pháp luật quyền cổ đơng, đơi có trường hợp hiểu biết quyền cổ đơng không muốn thực Cho nên, việc vận động tuyên truyền quyền cổ đông thực địa định, hình thức phù hợp làm sau đáp ứng cổ đông quan tâm, làm sở để cổ đơng cần tìm hiểu quyền khơng cần thiết quan tâm đến cổ đông không muốn lưu ý đến quyền 84 Phân định rõ chức quan xử lý vi phạm quyền cổ đơng theo ba hướng chính: Một là, tịa án nhân dân cấp quyền có thẩm quyền Các cổ đơng nhận thấy quyền bị xâm hại u cầu tịa án thực quyền tịa án áp dụng chế tài cần thiết để đảm bảo thực quyền khôi phục quyền cổ đông bị xâm hại Hai là, hoạt động liên quan đến chứng khốn Ủy ban Chứng khốn Nhà nước thực xử lý hình thức chế tài hành Nếu vi phạm quyền cổ đông công ty cổ phần công ty chứng khoán Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thực Những vi phạm quyền cổ đông lĩnh vực chứng khốn đến mức vi phạm pháp luật hình xử lý theo thủ tục tố tụng hình áp dụng chế tài hình cần thiết Ba là, Sở kế hoạch nhà đầu tư (thơng qua Phịng Đăng ký kinh doanh) quan vừa thực “tiền kiểm” “hậu kiểm” doanh nghiệp Cơ quan thực quản lý nhà nước lĩnh vực đăng ký kinh doanh, xử lý vi phạm hành lĩnh vực đăng ký kinh doanh loại công ty cổ phầnC (bao gồm cơng ty chứng khốn), xử lý hành vi vi phạm quyền cổ đông công ty cổ phần công ty chứng khoán 85 Kết luận chương Một nhân tố góp phần vào phát triển bền vững cơng ty cổ phần việc bảo vệ có hiệu quyền lợi ích cổ đơng thiểu số thúc đẩy nhà đầu tư góp vốn vào công ty cổ phần Chú trọng đến việc bảo vệ quyền lợi cổ đông công ty cổ phần khơng có ý nghĩa cơng ty mà cịn có ý nghĩa lớn với kinh tế quốc dân Vì vậy, việc nghiên cứu pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam quan trọng q trình cải cách hành phát triển kinh tế Nghiên cứu thực trạng pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam từ đề xuất giải pháp hồn thiện pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số như, thực thi pháp luật vào đời sống 86 KẾT LUẬN Nội dung Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam xuất sớm rải qua thời kỳ, pháp luật công ty cổ phần chưa bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số cách đầy đủ hiệu Pháp luật ngày hoàn thiện cho thấy quan tâm Nhà nước cổ đông Luận văn phân tích khái quát Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Việt Nam; phân chia giai đoạn phát triển pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đơng thiểu số; nghiên cứu, phân tích pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số theo Luật Doanh nghiệp năm 2020, từ phát triển pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đơng thiểu số Có thể nói Luật Doanh nghiệp 2014 tích hợp tất tinh tuý năm tháng lịch sử thực pháp luật chủ thể kinh doanh nói chung pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số nói riêng để xây dựng chế pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số thích hợp với Việt Nam giai đoạn hội nhập phát triển, nhiên tránh khỏi thiếu sót cần bổ sung thêm Và Luật Doanh nghiệp 2020 tiếp tục kế thừa điều chỉnh mặt hạn chế Luật Doanh nghiệp 2014 để hoàn thiện sở pháp lý cho doanh nghiệp Luận văn đưa số định hướng giải pháp hoàn thiện pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần qua kinh nghiệm lịch sử pháp luật Việt Nam chương là: Pháp luật cần thiết phải hoàn thiện chế pháp lý có, với việc xây dựng giải pháp nhằm hoàn thiện quy định về: Quyền cổ đông; Cơ cấu tổ chức nội (cơ chế bảo vệ bên trong); Kiểm sốt bên ngồi (cơ chế bảo vệ bên ngoài) Chú trọng xây dựng chế kiểm sốt thơng tin cổ đơng lớn thị trường chứng khoán, chế thực thi quy định xử lý vi 87 phạm lý vi phạm giải tranh chấp vấn đề liên quan đến quyền lợi cổ đông Cần quan tâm nghiên cứu xây dựng chế thành viên HĐQT BKS hoạt động cách độc lập để tăng hiệu việc quản trị doanh nghiệp Trong bối cảnh tính minh bạch thơng tin doanh nghiệp Việt Nam hạn chế định, người dân chưa đủ lòng tin với người đứng đầu doanh nghiệp để tham gia góp vốn Việc rà sốt, sửa đổi bổ sung quy định pháp luật để bảo vệ quyền lợi cổ đông, nhóm cổ đơng thiểu số cần thiết nhằm tăng mức độ an tồn cho cổ đơng, tạo khả huy động vốn dân cư Qua nâng cao chất lượng quản trị điều hành doanh nghiệp theo thơng lệ quốc tế, nâng cao tính hấp dẫn môi trường kinh doanh Việt Nam Nếu giải pháp pháp luật đề cập triển khai thực tiễn, chắn điểm số Chỉ số bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Việt Nam nâng lên 6,8/10 điểm, đặc biệt, riêng số mức độ minh bạch quản trị doanh nghiệp đạt điểm tối đa 10 điểm Với mức điểm này, chí đạt kết tốt tiêu đặt khả thi theo Nghị số 19-2017/NQ-CP ngày 06/02/2017 tiếp tục thực nhiệm vụ, giải pháp cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh năm 2017, định hướng đến năm 2020, Chính phủ giao cho Bộ Kế hoạch Đầu tư chủ trì thực nhiệm vụ “Đảm bảo hiệu thực thi quy định bảo vệ nhà đầu tư” với mục tiêu bước nâng cao thứ hạng Chỉ số bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số (thuộc Báo cáo Doing Business Ngân hàng Thế giới) từ thứ 87/189 (năm 2016) lên thứ 80 (năm 2017) 60 (năm 2020) 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A Văn pháp luật Bộ Tài chính, Thơng tư số 121/2012/TT-BTC, ngày 26/7/2012 Quy định quản trị công ty áp dụng cho công ty đại chúng Bộ Tài chính, Thơng tư số 155/2015/TT-BTC, ngày 06/10/2015 hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khốn Bộ Tài chính, Văn hợp số 01/VBHN/BTC, ngày 03/01/2020 Thông tư quy định thủ tục hải quan hàng hóa xuất khẩu, nhập khẩu, cảnh gửi qua dịch vụ chuyển phát nhanh quốc tế Chính phủ, Nghị định 102/2010/NĐ-CP, ngày 01/10/2010 hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp Chính phủ, Nghị số 19-2017/NQ-CP, ngày 06/02/2017 tiếp tục thực nhiệm vụ, giải pháp cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh năm 2017, định hướng đến năm 2020 Quốc hội, Luật Quốc hội số 47-LCT/HĐNN8 ngày 21/12/1990 Công ty Quốc hội, Luật Doanh nghiệp số 13/1999/QH10, ngày 12/6/1999 Quốc hội, Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14, ngày 17/6/2020 Quốc hội, Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13, ngày 16/11/2014 10 Quốc hội, Luật trọng tài thương mại số 54/2010/QH12, ngày 17/06/2010 11 Thủ tướng phủ, Quyết định 21/2012/QĐ-TTg, ngày 10 tháng năm 2012 việc ban hành Quy chế quản lý sử dụng quỹ hỗ trợ xếp phát triển doanh nghiệp B Tài liệu tham khảo khác 89 12 Bùi Thị Hằng Nga nhóm biên soạn (2018), “Pháp luật doanh nghiệp: quy định tình huống”, Nhà xuất Đại học quốc gia TP.HCM 13 Đỗ Quang Minh (2018), “Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần theo pháp Luật Doanh nghiệp Việt Nam nay”, Luận văn Thạc sĩ, Học viện Khoa học Xã hội, Việt Nam 14 Đỗ Thái Hán, 2012, “Bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Công ty cổ phần Việt Nam” Luận văn Thạc sĩ, Khoa Luật, Đại học quốc gia Hà Nội 15 Nguyễn Thị Thu Hương (2015), “Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam nay”, Luận án Tiến sĩ, Học viện Khoa học Xã hội, Việt Nam 16 PGS.TS Bùi Xuân Hải (2011), “Luật Doanh nghiệp bảo vệ quyền lợi cổ đông pháp luật thực tiễn” , NXB Chính trị quốc gia 17 PGS.TS Bùi Xuân Hải Nhóm biên soạn (2017), “Giáo trình Pháp luật chủ thể kinh doanh”, Nhà xuất Hồng Đức 18 PGS.TS Ngơ Huy Cương (2013), Giáo trình Luật thương mại: Phần chung thương nhân, NXB Đại học Quốc gia Hà Nội 19 Phan Hoàng Ngọc (2018), “ Pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số công ty cổ phần Việt Nam: nghiên cứu so sánh với Nhật Hoa kỳ”, Luận án Tiến Sĩ Luật, Học viện Khoa Học Xã hội, Việt Nam 20 Quách Thuý Quỳnh, 2010, “Quyền cổ đông thiểu số theo pháp luật Việt Nam”, Tạp chí Luật học, Hà Nội 90