Quản trị tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên in tiến bộ

LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, cố gắng, nỗ lực thân, nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ Ban lãnh đạo Viện Đại học Mở Hà Nội, Khoa Sau Đại học phòng, ban chức liên quan Nhân dịp này, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc chân thành tới quan tâm giúp đỡ q báu Tơi xin trân trọng cảm ơn giúp đỡ hướng dẫn tận tình Thầy, Cơ Khoa Sau Đại học, cảm ơn PGS.TS An Như Hải - Giáo viên hướng dẫn - tận tình bảo, trực tiếp hướng dẫn tơi suốt q trình thực luận văn Trong suốt trình học tập, nghiên cứu thực luận văn này, nhận nhiều quan tâm giúp đỡ, động viên gia đình, đồng nghiệp, bạn bè Tôi xin trân trọng cám ơn giúp đỡ ghi nhận tình cảm quý báu Một lần nữa, tơi xin trân trọng cám ơn kính chúc q Thầy, Cơ bạn bè, đồng nghiệp sức khỏe, hạnh phúc! Hà Nội, ngày 30 tháng năm 2015 Tác giả Luận văn Dương Minh Sơn i MỤC LỤC Trang MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan nghiên cứu có liên quan đến quản trị tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên In Tiến Bộ Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu 3.2 Phạm vi nghiên cứu 4 Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu 5 Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa việc nghiên cứu Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH VÀ VAI TRỊ CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1.1.1 Quản trị tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp 15 1.2 NỘI DUNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 17 1.2.1 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp 17 1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp 38 Chương THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ .42 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ 42 2.1.1 Thông tin chung .42 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty 42 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ Công ty 45 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy quản lý hoạt động kinh doanh phân cấp quản lý tài Cơng ty in Tiến Bộ .47 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ 53 ii 2.2.1 Đánh giá tình hình quản trị tài định giá Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 .53 2.2.2 Năng lực quản trị dự báo, quản trị vốn, tài sản chi phí doanh thu, lợi nhuận lực định đầu tư Công ty in Tiến Bộ 71 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ 78 2.3.1 Những kết đạt 78 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 81 Chương PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ 87 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ ĐẾN NĂM 2020 VÀ PHƯƠNG HƯỚNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY .87 3.1.1 Định hướng phát triển Công ty đến năm 2020 87 3.1.2 Phương hướng hồn thiện cơng tác quản trị tài Cơng ty in Tiến Bộ đến năm 2020 91 3.2 GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN IN TIẾN BỘ 93 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức quy trình thực quản trị tài Cơng ty 93 3.2.2 Hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cho hoạt động quản trị tài doanh nghiệp 94 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phương pháp quản trị tài Cơng ty 96 3.2.4 Các giải pháp phối hợp hỗ trợ quản trị tài Cơng ty 111 KẾT LUẬN 114 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên in Tiến Bộ: Công ty in Tiến Bộ Trách nhiệm hữu hạn: TNHH Doanh nghiệp: DN Tài doanh nghiệp: TCDN Sản xuất kinh doanh: SXKD Báo cáo tài chính: BCTC iv DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Trang Sơ đồ 2.1 Sơ đồ Ban giám đốc Công ty 48 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ mạng lưới sản xuất kinh doanh Công ty In Tiến Bộ 50 Sơ đồ 2.3 Sơ đồ qui trình cơng nghệ sản xuất Công ty in Tiến Bộ 51 Bảng 2.1 Tình hình biến động nguồn vốn loại tài sản Công ty In Tiến Bộ giai đoạn 2012 - 2013 55 Bảng 2.2: Tình hình đầu tư tài sản Công ty In Tiến Bộ năm 2013 58 Bảng 2.3 Tình hình biến động nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 61 Bảng 2.4: Đánh giá tình hình nguồn vốn Cơng ty In Tiến Bộ năm 2013 63 Bảng 2.5: Tình hình nợ Cơng ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 64 Bảng 2.6: Đánh giá hoạt động tài trợ Công ty In Tiến Bộ năm 2013 66 Bảng 2.7 Đánh giá khả tốn Cơng ty In Tiến Bộ năm 2013 67 Bảng 2.8: Hiệu suất sử dụng vốn Công ty In Tiến Bộ năm 2013 68 Bảng 2.9: Khả sinh lời Công ty In Tiến Bộ năm 2013 69 Bảng 2.10: Định giá vốn bán hàng Công ty In Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 71 Bảng 2.11 Cơ cấu nguồn vốn Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 73 Bảng 2.12: Tình hình tài sản cố định hữu hình Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 74 Bảng 2.13: Tình hình nguồn vốn lưu động Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 75 v Bảng 2.14: Chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 76 Bảng 2.15: Doanh thu bán hàng cung cấp Công ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2013 77 Bảng 2.16: Kết sản xuất kinh doanh Công ty In Tiến Bộ giai đoạn 2011-2014 80 Bảng 3.1: Phân tích ROA ROE Cơng ty In Tiến Bộ theo phương pháp Dupont 99 Bảng 3.2: Phân tích q trình sử dụng vốn Công ty In Tiến Bộ năm 2013 101 Bảng 3.3: Đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty in Tiến Bộ năm 2013 104 Bảng 3.4: Đánh giá kết hoạt động kinh doanh Công ty in Tiến Bộ năm 2013 106 Bảng 3.5: Một số tiêu đánh giá khả sinh lời Công ty in Tiến Bộ năm 2013 108 Bảng 3.6: Phân tích khả cân đối vốn Cơng ty In Tiến Bộ năm 2013 110 vi MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sự tồn phát triển doanh nghiệp (DN) kinh tế thị trường phụ thuộc vào nhiều nhân tố mơi trường kinh doanh, trình độ quản trị nhà quản trị, đặc biệt trình độ quản trị tài doanh nghiệp (TCDN) Quản trị TCDN môn khoa học quản trị nghiên cứu mối quan hệ tài phát sinh q trình sản xuất kinh doanh DN hay tổ chức Nói cách khác, quản trị TCDN quản trị nguồn vốn (bao gồm vốn tiền mặt, vốn, tài sản quan hệ tài phát sinh như: khoản phải thu, khoản phải trả), nhằm tối đa hóa lợi nhuận DN Nhà quản trị TCDN định loại tài sản DN, tìm cách tài trợ loại tài sản đó, DN quản lý nguồn tài sản Nếu công việc thực cách tối ưu, giá trị DN đạt lớn nhất, tài sản DN đạt lớn Trình độ quản trị TCDN nhà quản lý thể qua hiểu biết tài mình, tức khơng nắm vững tình hình tài Cơng ty mà cịn có khả xử lý thơng tin tài thị trường Nắm vững tình hình tài cơng ty nắm vững sống cịn cơng ty, phân tích tình hình tài đóng vai trị quan trọng cơng tác quản lý nhà quản trị DN Quản trị TCDN giữ vai trò đặc biệt quan trọng quản trị kinh doanh giai đoạn nay, kinh tế Việt Nam thời kỳ mở hội nhập vào khu vực AFTA, ASEAN, APEC gần WTO, mức độ mở thị trường hàng hố, dịch vụ, tài chính, ngân hàng mạnh mẽ để đưa kinh tế Việt Nam hội nhập sâu vào kinh tế khu vực giới Do vậy, quản trị TCDN cần phải thay đổi với kiến thức kinh tế thị trường phù hợp với xu hướng phát triển Thực tiễn cho thấy, hầu hết định quan trọng lãnh đạo DN dựa thơng tin từ phân tích tình hình tài DN hoạt động từ lựa chọn hình thức tổ chức DN, xây dựng chiến lược kinh doanh đến việc thực điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên Quản trị TCDN có tầm quan trọng lớn hoạt động DN tổ chức định tồn phát triển DN thông qua kiểm sốt trực tiếp hoạt động sản xuất, kinh doanh DN Tức là, DN thành cơng thường tăng doanh thu nhanh chóng địi hỏi phải đầu tư thêm vào loại tài sản cố định, thiết bị máy móc nguồn dự trữ Nhà quản trị TCDN phải giúp xác định tỷ lệ lương bán tăng tối ưu, định loại tài sản có đặc biệt phương pháp tài trợ tốt cho đầu tư Chẳng hạn, DN tài trợ đầu tư vốn cổ phần hay vốn vay Nếu chọn hình thức tài trợ vốn vay, vốn vay dài hạn hay ngắn hạn, thời hạn vay lãi suất Nhà quản trị TCDN phải hợp tác với nhà quản trị khác DN bảo đảm hoạt động DN có hiệu Mọi kết kinh doanh có liên quan đến vấn đề tài cần phải đưa vào tính tốn cho đầy đủ Qua tìm hiểu thực tế Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) thành viên In Tiến Bộ, nhận thấy hoạt động phân tích tình hình tài Cơng ty cịn nhiều bất cập Do đó, phân tích tình hình tài chưa giúp ích nhiều cơng tác quản lý định cho nhà quản trị DN Với mong muốn có đóng góp tích cực cho phát triển Cơng ty, tác giả định chọn đề tài: "Quản trị tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên in Tiến Bộ" làm đề tài luận văn thạc sỹ chuyên ngành quản trị kinh doanh Tổng quan nghiên cứu có liên quan đến quản trị tài Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên in Tiến Bộ Quản trị TCDN chủ đề liên quan trực tiếp đến tồn phát triển DN Nó khơng bàn luận, nghiên cứu nhà quản lý tầm vi mô mà nghiên cứu nhà hoạch định sách tầm vĩ mơ Nó lơi nhà nghiên cứu lý thuyết người định DN nước giới Đến nay, giới có nhiều lý thuyết bàn luận quản trị TCDN, gần có cơng trình tiêu biểu như: Trong cuốn: “Corporate Financial Management”[33], tác giả xây dựng lý thuyết tài hoạt động thực tế với cơng ty quản lý tài chính; tìm hiểu làm định tài thực công ty, làm dự án thẩm định để đưa định đầu tư, làm để đánh giá rủi ro có lợi, để nâng cao hiệu vốn làm để cuối tạo mức lợi nhuận cao E Brigham, J Houston (2011) cuốn: Fundamentals of financial management [34] gồm chương, tác giả bàn quản trị TCDN thời kỳ thoái khủng hoảng kinh tế; đánh giá cổ phiếu không trả cổ tức; xác định giá trị tồn Cơng ty cổ phần; bàn việc định giá mơ hình doanh nghiệp IE Brigham, P Daves (2012), cuốn: Intermediate financial management [35] viết với chương, tác giả bàn mục tiêu Tổng cơng ty: Giá trị tối đa hố; đạo đức cho cá nhân Nâng cao nguồn kinh phí DN; DN thẩm định giá công tác quản lý vốn Tác giả E Brigham M Ehrhardt (2013), cuốn: Financial management: theory & practice [36] bao gồm 10 phần với 30 chương, tác giả giới thiệu lý thuyết quản trị tài lấy thực tiễn quản trị tài doanh nghiệp tập đồn Microsoft, ước tính với định giá tính tốn tài Tập đồn, cổ phiếu hình thức chiết khấu, định giá lập kế hoạch tài chính, quản trị DN Ở nước, từ chuyển kinh tế sang chế thị trường đến nay, DN khẳng định chủ thể kinh tế thị trường, nên việc nghiên cứu quản trị TCDN quan tâm Đến nay, có số sách báo viết chủ đề Trong đó, chủ yếu giáo trình dùng cho giảng dạy trường đại học, cao đẳng số sách tham khảo Ngồi ra, cịn có só cơng trình nghiên cứu dạng luận án tiến sĩ, luận văn thạc sĩ chuyên ngành quản trị kinh doanh Gần đây, cơng bố số cơng trình tiêu biểu là: “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” Ngơ Thế Chi [8], “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính”, Nguyễn Văn Cơng [12], “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính”, Nguyễn Năng Phúc [23], Tài doanh nghiêp”, PGS TS Lưu Thị Hương PGS TS Vũ Duy Hào (chủ biên) [16] Các sách chuyên khảo có liên quan đến vấn đề quản trị TCDN gồm: “Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính” Nguyễn Văn Cơng [11], “Quản trị rủi ro tài chính”, TS Nguyễn Minh Kiều [19], “Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam”, Nguyễn Ngọc Quang [22], Ngồi ra, cịn có viết đăng Tạp chí chun ngành trực tiếp có liên quan đến quản trị TCDN Nhìn chung, cơng trình nghiên cứu viết đến tác giả biết tập trung nhiều vào lý thuyết hướng dẫn thực hành quản trị TCDN, làm rõ lý luận quản trị tài chính, nội dung cách thức thực hành quản trị TCDN ứng dụng hoạt động thực tiễn DN Tuy nhiên, chưa có cơng trình nghiên cứu quản trị tài Cơng ty TNHH thành viên In Tiến Bộ Vì vậy, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài theo chủ đề "Quản trị tài Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên In Tiến Bộ" Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Luận văn nghiên cứu quản trị tài Cơng ty THHH thành viên In Tiến Bộ, bao gồm nghiên cứu việc xây dựng, đánh giá lựa chọn dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh; xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động sản xuất, kinh doanh hoạt động đầu tư Công ty; tổ chức sử dụng tốt số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu, chi, đảm bảo khả tốn Cơng ty; thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ Công ty; bảo đảm kiểm tra, kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động thực tốt hoạt động phân tích tài Cơng ty 3.2 Phạm vi nghiên cứu dụng ngắn hạn Công ty Công ty không cần nhận vốn ngắn hạn thêm để tài trợ cho hoạt động kinh doanh Qua việc phân tích hai tiêu giúp ta thấy khả đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty năm 2013 tốt, không để xảy tình trạng thiếu vốn hoạt động Ba là, tách nội dung đánh giá hiệu kinh doanh thành hai nội dung đánh giá báo cáo kết kinh doanh đánh giá khả sinh lời bổ sung thêm tiêu đánh giá - Đánh giá tình hình tài qua báo cáo kết kinh doanh Để đánh giá tình hình tài Cơng ty qua báo cáo kết kinh doanh, vần dựa vào tiêu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh áp dụng phương pháp so sánh số liệu kỳ để đánh giá hiệu kinh doanh Có thể tiến hành đánh giá kết kinh doanh Cơng ty thơng qua phân tích tiêu bảng sau: 105 Bảng 3.4: Đánh giá kết hoạt động kinh doanh Công ty in Tiến Bộ năm 2013 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu (1) Chênh lệch 2013 so Cuối năm với 2012 2012 2013 +/- % (2) (3) (4) (5) Doanh thu 127.305,9 125.358,4 -1.947,5 -1,53 Giá vốn hàng bán 100.876,2 98.498,6 -2.377,6 -2,36 3.110,9 2.959,7 -151,2 -4,86 51,3 561,9 510,6 995,3 3.162,1 3.521,6 359,5 11,37 825,2 1.281,6 456,4 55,31 2.337,0 2.240,0 -97,0 -4,15 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Nguồn: Tính tốn tác giả qua số liệu từ Báo cáo tài năm 2013 Cơng ty Từ bảng thấy, doanh thu giá vốn hàng bán Công ty năm 2013 giảm so với năm 2012, điều quy mô sản xuất kinh doanh Công ty năm 2013 nhỏ hơn, sản lượng thấp Ngồi ra, cịn thấy giá trị tốc độ suy giảm doanh thu nhỏ tốc độ giá trị suy giảm giá vốn hàng bán Kết hợp với tác động hoạt động tài năm 2013 làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 151,2 triệu đồng, tương ứng tốc độ suy giảm 4,86% Trong năm 2013, việc Nhà nước tăng mức thuế thu nhập DN, nhiều năm 2012 456,4 triệu đống, tức tăng thuế năm 2012 55,31%, nên lợi nhuận sau thuế Công ty giảm đáng kể thực 106 tái cấu trúc thoái vốn sáp nhập giúp Công ty chủ động nguồn vốn giảm chi phí lãi vay, điều giúp cho hiệu hoạt động tài Cơng ty cải thiện đáng kể 97 triệu đồng so với năm 2012 tức giảm 4,15% Mức giảm xem tất yếu tình hình năm 2013 kinh tế đất nước cịn nhiều khó khăn, nhiều DN thua lỗ, có 60.737 DN phải đóng cửa ngừng hoạt động Mặc dù lợi nhuận kế toán trước thuế Công ty tăng 11,37% lợi nhuận sau thuế giảm 4,15% Nguyên nhân điều thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp năm 2013 tăng lên giải thích trên, tức khoản mục tăng đột biến điều chỉnh thuế thu nhập DN phải nộp năm trước tính vào năm Từ phân tích đưa nhận định kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2013 có giảm sút tương đối khả quan so với năm 2012 - Đánh giá khả sinh lời Công ty Một nguyên tắc quản trị tài DN phải đánh giá khả sinh lời Công ty Trong vấn đề này, cần sử dụng tính tốn số tiêu sử dụng cho đánh hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn lưu động, tỷ suất lợi nhuận ròng, suất sinh lời tổng tài sản (ROA), suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Các tiêu tính tốn so sánh năm số tuyệt đối số tương đối thể cụ thể bảng sau: 107 Bảng 3.5: Một số tiêu đánh giá khả sinh lờ Công ty in Tiến Bộ năm 2013 Đơn vị tính: lần Chênh lệch 2013 Cuối năm Chỉ tiêu (1) so với 2012 2012 2013 +/- % (2) (3) (4) (5) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0,96 0,94 -0,02 -2,50 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 4,45 4,78 0,32 7,28 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động 1,48 1,38 -0,10 -6,62 Tỷ suất lợi nhuận ròng 0,30 0,39 0,09 30,0 Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 0,036 0,039 0,003 6,99 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 0,117 0,115 -0,003 -2,20 Nguồn: Tính tốn tác giả qua số liệu từ Báo cáo tài năm 2013 Cơng ty Với số liệu Bảng 3.5, đưa số phân tích sau: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Công ty năm 2013 giảm so với năm 2012 từ 0,96 xuống 0,94, tương ứng với giảm 2,5% Điều có nghĩa với đồng tài sản năm 2012 tạo 0,96 đồng doanh thu năm 2013 tạo 0,94 đồng doanh thu Mức biến động không lớn, nhiên phân tách số loại tài sản cụ thể có biến động đáng kể Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2013 Công ty 4,78, tăng 7,28% so với năm 2012, hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm 2013 1,38, giảm 6.62% so với năm 2012 Nguyên nhân điều tài sản cố định năm 2013 có suy giảm 5,0%, doanh thu năm giảm 1,53%, tài sản ngắn hạn tăng với tốc độ 108 lớn (8,65%) Từ thấy năm Cơng ty sử dụng tài sản cố định hiệu vốn lưu động việc tạo doanh thu Tỷ suất lợi nhuận rịng Cơng ty năm 2013 tăng so với năm 2012 từ 0,30 lên 0,39, tương ứng với mức tăng 30,0% Điều có nghĩa với đồng doanh thu năm 2012 tạo 0,3 đồng lợi nhuận rịng, cịn năm 2013 tạo 0,39 đồng lợi nhuận ròng Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Công ty năm 2013 tăng so với năm 2012 từ 0,036 lên 0,039, tương ứng với mức tăng 6,99% Điều có nghĩa với đồng tài sản năm 2012 tạo 0,036 đồng lợi nhuận ròng, năm 2013 tạo 0,039 đồng lợi nhuận ròng Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công ty năm 2013 giảm so với năm 2012 từ 0,117 xuống 0,115, tương ứng với mức giảm 2,2% Điều có nghĩa với đồng vốn chủ sở hữu năm 2012 tạo 0,117 đồng lợi nhuận ròng, năm 2013 tạo 0,115 đồng lợi nhuận ròng Nguyên nhân dẫn đến suy giảm năm 2013, vốn chủ sở hữu Công ty tăng mức tăng 0,7% Từ phân tích đưa nhận định khả sinh lời Công ty in Tiến Bộ năm 2013 ổn định tương tự năm 2012 Trong đánh giá tình hình tài DN, cần bổ sung phân tích khả cân đối vốn Vì hoạt động sản xuất kinh doanh, ngồi việc tìm kiếm huy động ngn vốn rẻ có chi phí thấp doanh nghiệp phải ý đến khả cân đối vốn cho hợp lý, tránh tình trạng cân đối để giữ vững khả toán tốc độ luân chuyển vốn, tạo điều kiện cho q trình kinh doanh Phân tích khả cân đối vốn có nghĩa phân tích cấu nợ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn, tức xem xét việc sử dụng nợ hợp lý chưa để có định quản trị tài phù hợp Việc phân tích khả cân đối vốn thực thơng qua số tiêu sau: 109 Bảng 3.6: Phân tích khả cân đối vốn Công ty in Tiến Bộ năm 2013 Đơn vị tính: Lần Chỉ tiêu (1) Chênh lệch 2013 Cuối năm so với 2012 2012 2013 +/- % (2) (3) (4) (5) Hệ số nợ 0,16 0,18 0,02 12,5 Hệ số tự tài trợ 91,8 89,1 -2,7 -2,9 3,3 3,0 -0,3 -8,6 Hệ số đòn bẩy tài Nguồn: Tính tốn tác giả qua số liệu từ Báo cáo tài năm 2013 Cơng ty Qua bảng thấy, năm 2013 hệ số nợ Công ty tăng so với năm 2012, đồng nghĩa với hệ số tự tài trợ giảm xuống Hệ số nợ tăng từ 0,16 lên 0,18 tức tăng 12,5%, hệ số tự tài trợ từ 91,8 giảm xuống cịn 89,1 tức giảm 2,9% Ngồi ra, hệ số địn bẩy tài tiêu có liên quan đến hai hệ số trên, hai hệ số biến động hệ số địn bẩy tài thay đổi đồng thời Trong năm 2013, hệ số địn bẩy tài giảm so với năm 2012 từ 3,3 xuống 3,0, tương ứng với mức giảm 8,6% Nguyên nhân tất biến động q trình hoạt động Cơng ty làm gia tăng đáng kể vốn chủ sở hữu (tăng 0,7%) tổng nợ phải trả biến động tăng 13,7% Điểu làm giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn, có nghĩa hệ số nợ tăng hệ số tự tài trợ giảm xuống Khi vốn chủ sở hữu giảm xuống đương nhiên hệ số địn bẩy tài giảm xuống Nhìn vào cấu vốn chưa thể khẳng định trạng thái tốt hay khơng tốt có ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh hay khơng, có điều khẳng định khả tự chủ tài tính an tồn tình hình tài 110 nâng cao Trong bối cảnh kinh tế nhiều khó khăn năm 2013, việc đề cao tính an tồn vững tài coi lựa chọn hợp lý, tiền đề cho việc phát triển mạnh tương lai Ngồi ra, quản trị tài DN, cần bổ sung việc đánh giá làm rõ khả hoạt động Cơng ty Vì coi trọng việc đánh giá giúp nhà quản trị hiểu rõ trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm DN Từ số khoản mục phải thu, phải trả, hàng tồn kho, doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, nhà quản trị tài xem xét chu trình tốc độ luân chuyển khoản phải thu, khoản phải trả, hàng tồn kho, từ đánh giá tình hình tài Cơng ty 3.2.4 Các giải pháp phối hợp hỗ trợ quản trị tài Cơng ty Trên quan điểm, kết hoạt động Công ty in Tiến Bộ thực phận, phòng ban hay lãnh đạo, cá nhân nào, mà kết tổng hợp phối hợp, hỗ trợ phận cấu thành Công ty Sự phối hợp, hỗ trợ cần thiết việc tăng cường cơng tác quản trị tài DN Trong thời gian tới, Công ty cần coi trọng: - Đẩy mạnh công tác tuyên truyền vận động cán bộ, công nhân viên, người lao động chấp hành thực nghiêm quy trình, quy định in văn kiện, tài liệu trị; người lao động cương vị cơng tác cần phải nêu cao tinh thần trách nhiệm tuyệt đối tuân thủ quy trình sản xuất, khơng làm bừa, làm ẩu, chạy theo suất dẫn đến khơng kiểm sốt chất lượng; tài liệu văn kiện, trị khơng để xảy sai xót nhỏ làm ảnh hưởng đến công tác tuyên truyền Đảng, Nhà nước - Phân xưởng Chế bản, phòng Kinh doanh, phòng Kế hoạch sản xuất tiếp tục phối kết hợp chặt chẽ với Vụ Hành - Cơ yếu đơn vị có liên quan tổ chức biên tập, xuất bản, in, phát hành dự thảo văn kiện Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ XII; văn kiện Hội nghị Trung ương; tài liệu phục vụ Đại hội Đảng cấp đảm bảo chất lượng, kịp thời, xác, an tồn tuyệt đối; nhận việc phải 111 thực kiểm tra sơ file, thảo; nghiên cứu kỹ phương án tổ chức sản xuất trước triển khai sản xuất - Chuẩn bị đầy đủ vật tư, nguyên vật liệu sản xuất để triển khai in văn kiện tài liệu phục vụ đại hội đảng cấp; thường xuyên kiểm tra bảo quản, bảo dưỡng sửa chữa thiết bị để thiết bị phục vụ sản xuất văn kiện, tài liệu trị ln trạng thái tốt - Phải coi cán bộ, công nhân viên, người lao động cần phải làm việc có suất, chất lượng, hiệu Thủ trưởng đơn vị cần phải tăng cường công tác quản lý lao động, quản lý sản xuất đơn vị mình; tổ chức triển khai sản xuất đảm bảo khoa học, tiết kiệm, hiệu nữa; chủ động tham mưu đề xuất kịp thời giải pháp nhằm nâng cao công tác quản lý sản xuất, nâng cao suất, chất lượng sản phẩm Phân xưởng Cơ điện tăng cường công tác quản lý lao động, chất lượng, hiệu làm việc cán bộ, công nhân viên đơn vị; CBCNV phân xưởng cần phải tích cực tự nghiên cứu, học tập nâng cao trình độ chun mơn, tay nghề đáp ứng u cầu sửa chữa thiết bị giai đoạn Mặt khác ngày cần phải tăng cường công tác kiểm tra, bảo dưỡng, sửa chữa kịp thời thiết bị có Cơng ty để phục vụ sản xuất tốt - CBCNV đơn vị thực tốt quy định vận hành, khai thác, lau chùi, bảo quản thiết bị giao quản lý - Tổ chức sản xuất in sản phẩm bao bì, tem nhãn cách đẩy mạnh công tác tiếp thị tìm kiếm sản phẩm bao bì phù hợp với thiết bị có Liên kết với số sở sản xuất in sản phẩm bao bì để in gia cơng số sản phẩm bao bì giấy chất lượng vừa phải để làm quen với việc tổ chức sản xuất in sản phẩm bao bì Thành lập phận chuyên trách in sản phẩm bao bì; cử người đào tạo sở sản xuất bao bì nước để học tập kinh nghiệm sản xuất sản phẩm bao bì Đầu tư bổ sung thêm số thiết bị máy móc phục vụ cho việc sản xuất sản phẩm bao bì, tem nhãn 112 Để làm tốt cơng tác quản trị tài Cơng ty, cần có hỗ trợ cấp ngành có liên quan, phối hợp Tổng cục Thống kê quan thuế việc thu thập liệu báo cáo tài DN để từ tính tốn hệ thống tiêu trung bình ngành Hệ thống tiêu thước đo cho “sức khỏe” tài DN Việc tính tốn tiêu trung bình ngành khơng dừng lại ngành mà cịn cần chi tiết đến lĩnh vực kinh doanh, nhiều lĩnh vực có tính đặc thù riêng Nhà nước cần có biện pháp khuyến khích DN thực quản trị tài Bộ Tài cần có quy định chặt chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để cơng tác quản trị tài tiến hành thuận lợi với định có độ chuẩn xác cao Chính phủ tổ chức ban chun trách việc tư vấn giúp đỡ doanh nghiệp việc thực cơng tác kế tốn, phân tích tình hình tài chính, hỗ trọ cơng tác quản trị tài DN Kiểm tốn Nhà nước cần tổ chức quản lý chặt chẽ cơng tác kiểm tốn, ngăn ngừa tiêu cực làm sai lệch số liệu tài Thực kiểm tốn tốt giúp cho thông tin báo cáo tài phản ánh thực trạng DN, từ cơng tác quản trị tài tốt Kết luận chương Để khắc phục hạn chế, yếu phát huy thành được, năm tới, Công ty cần phải xác định rõ kết hợp dài hạn ngắn hạn mục tiêu, nhiệm vụ phát triển sản phẩm Công ty Phương hướng hồn thiện quản trị tài DN, cần nhằm vào thực đồng tất nội dung bao gồm đánh giá tình hình tài định giá DN, dự báo nhu cầu vốn huy động vốn DN, quản trị vốn, tài sản, chi phí, doanh thu lợi nhuận DN, định đầu tư sau thẩm định tài dự án đầu tư tổ chức quy trình thực hiện, thông tin nguồn liệu sử dụng, phương pháp quản trị, nội dung quản trị Các giải pháp chủ yếu cần tập trung vào hoàn thiện tổ chức quy trình thực quản trị tài Cơng ty, hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cho hoạt động quản trị tài DN, hồn thiện nội dung phương pháp quản trị tài Cơng ty, hồn thiện giải pháp phối hợp hỗ trợ quản trị tài Cơng ty 113 KẾT LUẬN Tài DN khâu hệ thống tài kinh tế thị trường Quản trị tài DN việc lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt tối đa hố giá trị cho chủ DN, khơng ngừng làm tăng giá trị DN khả cạnh tranh DN thị trường Chức quản trị tài có mối liên hệ mật thiết với chức khác DN chức quản trị sản xuất, chức quản trị marketing, chức quản trị nguồn nhân lực Qua nghiên cứu sở lý luận quản trị tài DN, tìm hiểu thực trạng cơng tác quản trị tài Cơng ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2014, nội dung luận văn giải vấn đề sau: Một là, hệ thống hoá sở lý luận quản trị tài DN bao gồm khái niệm, đặc điểm vai trò quản trị tài DN; nội dung yếu tố ảnh hưởng đến quản trị tài DN, tập trung sau làm rõ nội dung quản trị tài tạo DN dựa lý thuyết đại quản trị Hai là, nghiên cứu thực trạng quản trị tài Cơng ty in Tiến Bộ giai đoạn 2011-2014 từ phân tích tình hình quản trị tài định giá Cơng ty, đến lực quản trị dự báo, quản trị vốn, tài sản chi phí doanh thu, lợi nhuận lực định đầu tư Công ty, rút đánh giá kết đạt được, hạn chế nguyên nhân hạn chế trịn cơng tác quản trị Ba là, tác giả luận văn đề xuất phương hướng kiến nghị số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao lực quản trị tài Công ty in Tiến Bộ đến năm 2020 Những giải pháp tập trung vào hoàn thiện tổ chức quy trình thực quản trị tài Cơng ty; hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cho hoạt động quản trị tài DN; hồn thiện nội dung phương pháp quản trị tài Cơng ty; số giải pháp hỗ trợ khác 114 Về nội dung luận văn giải mục tiêu đề ban đầu Song, hạn chế mặt thời gian, trình độ thân nguyên nhân khách quan chủ quan khác, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả luận văn mong nhận đóng góp q thầy cơ, chun gia người quan tâm đến lĩnh vực quản trị tài để hoàn thiện nghiên cứu sau 115 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Bộ Tài chính, Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chính, việc ban hành chế độ kế toán DN nhỏ vừa Bộ Tài chính, Thơng tư số 138/2011/TT-BTC Bộ Tài ban hành ngày 04/10 năm 2011, Hướng dẫn sửa đổi, bổ sung Chế độ kế toán DN nhỏ vừa ban hành kèm theo Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ trưởng Bộ Tài Bộ Tài chính, Thơng tư 203/2009/TT-BTC ngày 20/10/2009 Bộ trưởng Bộ Tài ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Bộ Tài chính, Thơng tư số 228/2009/TT-BTC ngày 07/12/2009 Bộ Tài hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tổn thất khoản đầu tư tài chính, nợ khó địi bảo hành sản phẩm, hàng hố, cơng trình xây lắp doanh nghiệp Bộ Tài chính, Thơng tư số 18/2007/TT-BTC ngày 13/3/2007 Bộ Tài hướng dẫn mua bán lại cổ phiếu số trường hợp phát hành thêm cổ phiếu công ty cổ phần đại chúng Bộ Tài chính, Thơng tư số 82/2003/TT-BTC ngày 14/8/2003 Bộ Tài hướng dẫn trích lập, quản lý, sử dụng hạch tốn quỹ dự phòng trợ cấp việc làm doanh nghiệp Bộ Tài chính, Quyết định 48/QĐ-BTC ngày 14/09/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chế độ kế toán áp dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa Ngơ Thế Chi (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Chính phủ, Nghị định số 56/2009/NĐ-CP ngày 30/06/2009 Chính phủ hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa 116 10 Chính phủ (2010), Nghị định 102/2010/NĐ-CP ngày 1/10/2010 hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp 11 Nguyễn Văn Công (2003), Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài 12 Nguyễn Văn Cơng (2011), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Giáo dục Việt Nam 13 Cơng ty In Tiến Bộ: Báo cáo tài năm 2011, 2012, 2013 14 Công ty In Tiến Bộ, Báo cáo tổng kết công tác năm 2014, phương hướng nhiệm vụ công tác năm 2015 15 PGS, TS Nguyễn Thành Độ TS Nguyễn Ngọc Huyền (đồng chủ biên) (2001), Giáo trình quản trị kinh doanh tổng hợp, NXB Thống kê Hà Nội 16 PGS TS Lưu Thị Hương PGS TS Vũ Duy Hào (chủ biên), (2012), Tài doanh nghiêp, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 17 Phạm Xuân Kiên (2011), Phân tích tài doanh nghiệp giao thơng đường Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 18 Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, NXB Thống kê, Hà Nội 19 TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Quản trị rủi ro tài chính, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội 20 ThS Vũ Quang Kết, TS Nguyễn Văn Tấn (2007), Giáo trình quản trị tài chính, Học viện Cơng nghệ Bưu Viễn Thông, Hà Nội, tr 21 TS Nguyễn Thanh Liêm, ThS Nguyễn Thị Mỹ Hương (2009), Quản trị tài chính, Nxb Thống kê, Hồ Chí Minh, tr 22 22 Nguyễn Ngọc Quang (2002), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 23 Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 24 Quốc hội nước CH XHCN Việt Nam (2014), Luật doanh nghiệp năm 2014 117 25 P GS,TS Trần Ngọc Thơ (2005), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê, Hà Nội 26 Trần Ngọc Thơ & Vũ Việt Quảng (2007), Lập mơ hình tài chính, NXB Lao động – Xã hội, Hà Nội 27 PGS, TS Nguyễn Quang Thu (2011), Quản trị tài chính, Khoa Quản trị kinh doanh, trường Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh 28 TS Nguyễn Văn Thuận (2011), Câu hỏi tập quản trị tài chính, NXB Thống Kê, Hà Nội 29 TS Nguyễn Văn Thuận, Tài liệu hướng dẫn học tập Quản trị tài chính, Trường Đại học mở Hồ Chi Minh, http://hfs1.duytan.edu.vn/ books/2549.pdf, tr 11 30 Phạm Quang Trung (2009), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 31 Các Báo cáo Tài Cơng ty in Tiến Bộ từ 2012 đến số trang web có liên quan II TÀI LIỆU TIẾNG ANH 32 David Denis Roger S Ahlbrandt, Chicago Booth’s top-ranked Executive MBA Program in London attracts the best and brightest executives from across the EMEA region We offer a world-class education at the forefront of modern business 33 Glen Arnold (Author) (2007), Corporate Financial Management (Quản trị tài DN), books.google.com, http://www.amazon.co.uk/Corporate-FinancialManagement-Glen-Arnold/dp/0273758837 34 E Brigham, J Houston (2011), Fundamentals of financial management (Nguyên tắc quản lý tài chính), books.google.com 35 IE Brigham, P Daves (2012), Intermediate financial management (Quản lý tài trung gian), books.google.com 36 E Brigham, M Ehrhardt (2013), Financial management: theory & practice (Quản lý tài chính: lý thuyết & thực hành), books.google.com 118 37 James C VanHorne and John M Wachowicz, Fundamentals of Financial Management 10th Edition, 2001 38 Eugene F.Brigham and Michael C Ehrhardt, Financial Management: Theory and Practice, 10th Edition, 2002 39 Lawrence J Gitman , Priciples of managerial finance, Tenth Edition 40 Richard A Brealey, Stewart C Myers, Principles of Corporate Finance, The McGraw Hill Companies 119