Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần xây dựng bảo tàng hồ chí minh

LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG LỜI MỞ ĐẦU Trong năm gần đây, với đổi chế quản lý, hệ thống sở hạ tầng nước ta có nhiều bước phát triển vượt bậc.đúng gúp cho phát triển lỗ lực phấn đấu không ngừng ngành xây dựng bản, ngành mũi nhọn chiến lược phát triển đất nước Sản phẩm ngành xây dựng có tính chất kinh tế, kỹ thuật, văn hố, nghệ thuật cao Vấn đề đặt làm để quản lý - sử dụng vốn có hiệu quả, khắc phục tình trạng lãng phí, chống thất thoát vốn điều kiện xây dựng trải qua giai đoạn thời gian thi công kéo dài địa bàn trải rộng, phức tạp Nhận thức vấn đề nêu trên, sau thời gian thực tập cơng ty cổ phần xây dựng Bảo Tàng Hồ Chí Minh, em lựa chọn đề tài ”Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xây dựng Bảo Tàng Hồ Chí Minh” làm đề tài luận văn tốt nghiệp cho mình, với mong muốn vận dụng kiến thức học nhà trường vào nghiên cứu thực tiễn, từ phân tích, đánh giá kết đạt vấn đề cịn tồn góp phần hũan thiện công tác quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xây dựng Bảo Tàng Hồ Chí Minh Ngồi phần mở đầu kết luận, nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình quản lý vốn lưu động công ty cổ phần xây dựng Bảo Tàng Hồ Chí Minh Chương 3: Đánh giá chung số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xây dựng Bảo Tàng Hồ Chí Minh Do hạn chế mặt hiểu biết kinh nghiệm thực tiễn nên trình viết luận văn em gặp khơng khó khăn sau nỗ lực thân đặc biệt bảo tận tình thầy hướng dẫn cỏc cụ chỳ , anh chị cỏc phũng ban công ty nói chung phịng tài kế tốn nói riêng , em hồn thành xong đề tài ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG Em mong nhận góp ý q thầy để viết hoàn thiện cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo – THs Lê Thị Hồng, người trực tiếp hướng dẫn em hồn thành luận văn ĐỒN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG Chương LÝ LUẬN CHUNG VỆ VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, tư liệu lao động, doanh nghiệp cần cúcỏc đối tượng lao động Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động ( nguyên – nhiên vật liệu, bán thành phẩm,…) tham gia vào chu kỳ sản suất khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm Những đối tượng lao động nói tồn trạng thái vật gọi tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động (VLĐ) doanh nghiệp Vậy VLĐ biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động VLĐ chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành hai loại: Tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông - Tài sản lưu động sản xuất: gồm phận hàng hoá vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên – nhiên vật liệu, phận sản phẩm dở dang trình sản xuất - Tái sản lưu động lưu thơng: bao gồm sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán ( nợ phải thu ) Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln vận động, thay chuyển hố lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Để hình thành tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng đó, doanh nghiệp phải bỏ số vốn đầu tư ban đầu định Số vốn gọi VLĐ Như vậy, VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ĐỒN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG thực thường xuyên, liên tục VLĐ chuyển toàn giá trị chúng vào lưu thơng, từ lưu thơng tồn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2: Đặc điểm Vốn lưu động VLĐ doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hố qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, VLĐ với hình thái ban đầu tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ tiếp tục chuyển hố sang hình thái sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hoá kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái tiền với khối lượng lớn Đối với doanh nghiệp thương mại, vận động VLĐ nhanh hơn, từ hình thái ban đầu tiền chuyển hố sang hình thái hàng hố lại trở hình thái tiền Sự vận động VLĐ gọi vận động vốn Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục khơng ngừng, tuần hồn VLĐ diễn liên tục, lặp lặp laị có tớnh chất chu kì, tạo thành chu chuyển VLĐ Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ chuyển toàn giá trị lần, hoàn lại toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm thu tiền bán hàng Như VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kì kinh doanh Trong q trình kinh doanh tài sản lưu động thay đổi hình thái khơng ngừng, thời điểm định, VLĐ tồn nhiều hình thái khác giai đoạn mà vốn qua 1.2 Phân loại Vốn lưu động Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu cần phải tiến hành phõn loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thơng thường có cách phõn loại sau: - Phõn loại theo hình thức biểu - Phõn loại theo vai trị - Phõn loại theo nguồn hình thành ĐỒN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG 1.2.1 Phân loại theo hình thức biểu Theo cách phõn loại này, VLĐ chia thành: - Vốn tiền: bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngõn hàng tiền chuyền Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác, để trả nợ, hoạt động kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền định - Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp, phát sinh q trình bán hàng hố, cung cấp dịch vụ, hình thức bán trước trả sau Ngồi số trường hợp mua sắm vật tư, doanh nghiệp cũn phải ứng trước tiền cho người cung ứng, từ hình thành nên khoản tạm ứng - Vốn vật tư hàng hoá: Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ vật tư hàng hoá gồm nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm ( hay cũn gọi hàng tồn kho ) Trong doanh nghiệp thương mại hàng tồn kho chủ yếu hàng hoá dự trữ, đõy sản phẩm, hàng hoá mua để chuẩn bị cho tiêu thụ Việc phõn loại VLĐ theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá khả toán doanh nghiệp 1.2.2: Phân loại theo vai trò Theo cách phõn loại này, VLĐ chia thành: - VLĐ khõu dự trữ sản xuất: gồm nguyên vật liệu chớnh, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, phụ tùng thay thế, công cụ lao động nhỏ - VLĐ khõu sản xuất: gồm khoản giá trị sản xuất dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển - VLĐ khõu lưu thông: gồm giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng, bạc, đá quý,…) Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn han, ) Các khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, khoản vốn toán ( khoản phải thu, khoản tạm ứng, ) Việc phõn loại VLĐ theo phương pháp giúp xem xét đánh giá tình hình phõn bổ VLĐ khõu q trình chu chuyển VLĐ, từ đề biện pháp tổ ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý tăng tốc độ chu chuyển VLĐ 1.2.3: Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Theo cách phõn loại VLĐ chia thành: - Vốn chủ sở hữu: Là số VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hứu, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng, như: Vốn đầu tư từ ngõn sách nhà nước, vốn doanh nghiệp bỏ ra, vốn góp cổ phần… - Các khoản nợ: Là khoản VLĐ hình thành từ vốn vay ngõn hàng thương mại tổ chức tài chớnh khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, khoản nợ khách hàng chưa toán Cách phõn loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành vốn thõn doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định đắn huy động quản lý, sử dụng VLĐ tốt 1.2.4: Phõn loại theo nguồn hình thành Theo cách phõn loại này,VLĐ chia thành: - Nguồn vốn ngõn sách cấp có nguồn gốc từ ngõn sách ( khoản chênh lệch tỉ giá, khoản phải nộp để lại,…) - Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu từ - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số VLĐ hình thành từ góp vốn liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư hàng hoá, - Nguồn vốn vay: Vốn vay ngõn hàng thương mại, vốn vay phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việc phõn loại giúp doanh nghiệp thấy cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ kinh doanh Từ góc độ quản lý tài chớnh, nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn vốn tài trợ tối ưu để giảm bớt chi phí sử dụng vốn ĐỒN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG 1.3: Nhu cầu Vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu đông 1.3.1: Nhu cầu Vốn lưu động Trong hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên phát sinh nhu cầu VLĐ Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp số vốn tiền tệ cần thiết mà doanh nghiệp ứng để hình thành mức dự trữ hàng tồn kho đinh, khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng tín dụng người cung cấp khoản chiếm dụng đương nhiên khác ( nợ thuế ngõn sách nhà nước, nợ công nhõn viên, nợ khác.) Nhu cầu VLĐ xác định theo cơng thức sau: Nhu cầu VLĐ = Mức dự trữ Hàng tồn kho + Các khoản phải thu từ khách hàng - Các khoản phải trả Người cung cấp 1.3.2: Phương pháp xác định nhu cầu Vốn lưu động Để xác định nhu cầu VLĐ cần thiết, doanh nghiệp sử dụng phương pháp khác Tuỳ theo điều kiện cụ thể mà doanh nghiệp lựa chọn phương pháp thích hợp Có hai phương pháp chủ yếu là: Phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp * Phương pháp trực tiếp: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn để xác định nhu cầu khoản VLĐ khõu, tổng hợp lại toàn nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Công thức tổng quát k n  (Mij x Nij) Vnc =  i 1 j 1 Trong đó: Vnc : nhu cầu VLĐ doanh nghiệp ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG M: mức tiêu dùng bình qn ngày loại vốn tỡnh toỏn N: số ngày dự trữ bảo hiểm loại vốn tính toán i: số khâu kinh doanh (i= 1,k) j: loại vốn sử dụng(j= 1,m) * Phương pháp gián tiếp: Phương pháp dựa vào kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Dựa vào kinh nghiệm thực tế, tức dựa vào hệ số VLĐ tớnh theo doanh thu rút từ hoạt động thực tế doanh nghiệp loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Dựa vào tình hình sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua doanh nghiệp đê xác định nhu cầu chuẩn VLĐ cho thời ký Công thức tổng quát: VIC= M1 X ( Td + Tt ) Trụng đó: VIC: nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch M1: DTT năm kế hoạch Tđ: tỷ lệ nhu caầu VLĐ theo doanh thu Tt: : tỷ lệ tăng hay giảm VLĐ thay đổi nhân tố dự trự, sản xuất ,tiêu thụ, toán 1.4: Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng Vốn lưu động 1.4.1: Tốc độ luân chuyển Vốn lưu động: Việc sử dụng tiết kiệm VLĐ biểu trước hết tốc độ luõn chuyển VLĐ nhanh hay chậm VLĐ luõn chuyển nhanh hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp cao ngược lại Để xác định tốc độ lũn chuyển VLĐ,người ta xem xét thơng qua hai tiêu sau ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG 1.4.1.1: Số lần luân chuyển hay số vòng quay Vốn lưu động: Số vòng quay VLĐ Tổng số doanh thu = VNĐ bình quân Chỉ tiêu cho biết VLĐ quay vòng kỳ Nếu số vòng quay chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ có hiệu ngược lại VLĐ bình qũn đựoc tớnh sau: VLĐ bình quân = VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ : VLĐ bình quân = VLĐdq1/2 + VLĐ cq1 + VLĐ cq2 +VLĐ cq3 + VLĐcq4/2 Trong : VLĐdq1 : VLĐ đầu quý VLĐ cq1, VLĐ cq2, VLĐ cq3, VLĐcq: VLĐ cuối quý 1,2,3,4 1.4.1.2: kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ luân chuyển VLĐ = thời gian kỳ phân tích số vịng quay VLĐ kỳ Trong : thời gian kỳ phõn tích: - năm 360 ngày - quý ngày - tháng 30 ngày tiêu cho biết số ngày cần thiết cho VLĐ quay vòng thời gian vịng ( kỳ) lũn chuyển nhỏ tốc độ lũn chuyển lớn ngồi hai tiêu trên, phõn tích ta cũn sử dụng tiêu: ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG 1.4.1.3: mức tiết kiệm hay lóng phí vốn lưu động: số VLĐ tiết tổng mức luân kiệm được(-), chuyển VLĐ hay lãng kỳ 360 phí(+) thay = X kỳ luân chuyển VLĐ Kỳ luân - chuyển vốn kỳ đổi tốc độ kỳ trước luân chuyển Chỉ tiêu phản ánh số VLĐ tiết kiệm hay lóng phí tăng hay giảm tốc độ luõn chuyển VLĐ kỳ so với kỳ trước 1.4.1.4: Hệ số đảm nhiệm VLĐ: hệ số đảm nhiệm VLĐ VLĐ bình quân tổng số doanh thu = Hệ số nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao, số vốn tiết kiệm nhiều qua tiêu ta biết được, để có đồng doanh thu, doanh nghiệp cần đồng vốn lưu động 1.4.1.5: hệ số sinh lời vốn lưu động lợi nhuận trước( sau) thuế hệ số sinh lời VLĐ VLĐ sử dụng bình quân tiêu cho thấy đồng VLĐ làm đông lợi nhuận trước = thuế sau thuế 1.4.2 : hệ số khả toán 1.4.2.1: hệ số khả toán thời: hệ số khả tốn thời ĐỒN THỊ QUỲNH ANH Giá trị tài sản lưu động đầu = tư ngắn hạn tổng số nợ ngắn hạn 10 MSV 07D15101 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh công ty Đơn vị: Tỷ đồng tiêu 2008 2009 2010 So sánh So sánh Số Số Số tiền tiền tiền 2009/2008 Số Tỷ 2010/2009 Số Tỷ tiền Doanh thu Chi phí sản xuất Lãi gộp Chi phí quản lý LN trước thuế Tổng quỹ lươngiêu Các khoản nộp NS (+/-) 73,412 81,421 85,458 8,009 68,328 75,522 78,120 7,224 5,084 5,899 7,337 0,815 2,412 2,783 2,978 0,371 2,671 3,116 4,359 0,445 11,011 12,213 12,818 1,202 5,762 6,208 7,925 0,446 trọng tiền trọng % 10,01 10,57 16,03 15,38 16,66 10,92 7,74 % 4,96 3,44 24,59 39,89 4,95 27,66 (+/-) 4,037 2,598 1,448 0,195 1,243 0,605 1,717 ( Nguồn: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2008,2009,2010 ) Nhìn vào bảng kết cho thấy DT năm 2008 73,412 đến năm doanh thu tăng lên 81,412 năm 2009 8,009 tỷ đồng tương đương với 10,01 % Năm 2009 doanh thu 81,421 so với năm 2010 tăng lên gần 4,037 tỷ với tỷ lệ 4,96% Vậy tốc độ tăng trưởng năm sau cao năm trước thể hiệu cơng ty Về chi phí việc chi phí tăng lên hàng năm từ 2008 63,328 so với năm 2009 75,552 tăng 10,57 % Năm 2009 75.552 so với năm 2010 78,120 tăng 3,44 % điều chứng tỏ hiệu tăng theo quy mô công ty Lợi nhuận hàng năm công ty tỷ đồng năm 2008 2,671 đến năm 2010 tăng lên 4,359 Trong xu hướng vận động chung kinh tế, Công ty cổ phần xây dựng Bảo tàng Hồ Chí Minh khơng ngừng lớn mạnh chất lượng: nguồn vốn sản xuất tăng lên liên tục cách đáng kể, khối lượng công nhân ngày lớn mạnh số lượng lẫn chun mơn, chất lượng cơng trình thi cơng ln bên A đánh giá cao, thời gian thi công rút ngắn Trong q trình hoạt động, Cơng ty ln đánh giá có khả tốn cao khoản nợ ngắn hạn bao gồm nợ ngắn hạn ngân hàng nợ phải trả nhà cung cấp ĐOÀN THỊ QUỲNH ANH 20 MSV 07D15101