MỤC LỤC TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHƯƠNG TRÌNH THẠC SĨ ĐIỀU HÀNH CAO CẤP EXECUTIVE MBA NINH TRƯỜNG SƠN GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP KỸ T[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHƯƠNG TRÌNH THẠC SĨ ĐIỀU HÀNH CAO CẤP - EXECUTIVE MBA _ NINH TRƯỜNG SƠN GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP KỸ THUẬT HẠ TẦNG – PIDI LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Người hướng dẫn khoa học: TS ĐINH TIẾN DŨNG Hà Nội, 2015 MỤC LỤCC LỤC LỤCC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP XÂY LẮP 1.1 Những vấn đề chung vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.3 Cơ cấu vốn lưu động 1.1.4 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu VLĐ 1.1.5 Quản lý vốn lưu động 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 14 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP KỸ THUẬT HẠ TẦNG – PIDI 17 2.1 Tổng quan Công ty CP Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI.17 2.1.1 Giới thiệu hình thành phát triển cơng ty .17 2.1.2 Chức ngành nghề kinh doanh cơng ty .17 2.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý tổ chức hoạt động kinh doanh công ty 18 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty năm gần .20 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm gần .28 2.2.1 Thực trạng vốn lưu động công ty 28 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 40 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI 53 2.3.1 Kết đạt .53 2.3.2 Tồn nguyên nhân 54 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP KỸ THUẬT HẠ TẦNG – PIDI .56 3.1 Định hướng phát triển công ty thời gian tới .56 3.2 Những giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI 57 3.2.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động .57 3.2.2 Chú trọng phát huy nhân tố người, đào tạo bồi dưỡng cán 59 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng 60 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho 62 3.2.5 Quản lý chặt chẽ doanh thu chi phí 63 3.2.6 Đề biện pháp ngăn ngừa rủi ro kinh doanh 63 3.2.7 Một số giải pháp khác .64 KẾT LUẬN 66 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .67 DANH MỤC VIẾT TẮT VLĐ - Vốn lưu động NPT - Nợ phải thu HTK - Hàng tồn kho TSNH - Tài sản ngắn hạn TSDH - Tài sản dài hạn VCSH - Vốn chủ sở hữu ROE - Tỷ suất lợi nhuận VCSH KNTT - Khả toán VKD - Vốn kinh doanh 10, TSLĐ - Tài sản lưu động 11, ROA - Tỷ suất lợi nhuận tài sản 12, EBIT - Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế 13, EBT - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế 14, NI - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế 15, Công ty PIDI - Công ty CP Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI DANH MỤC BẢNG, SƠ Đ Bảng 2.1: Kết thực tiêu tài .20 Bảng 2.2: Phân tích kết kinh doanh cơng ty 22 Bảng 2.3: Phân tích cấu tài sản - nguồn vốn cơng ty 24 Bảng 2.4: Một số tiêu tài 27 Bảng 2.5: Nguồn tài trợ vốn lưu động công ty 29 Bảng 2.6: Cơ cấu nợ ngắn hạn công ty 30 Bảng 2.7: Cơ cấu vốn lưu động công ty 32 Bảng 2.8 : Cơ cấu vốn tiền công ty .33 Bảng 2.9 : Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn công ty .36 Bảng 2.10 : Cơ cấu hàng tồn kho công ty 38 Bảng 2.11 : Hiệu suất sử dụng vốn lưu động .41 Bảng 2.12 : Các tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn tiền 43 Bảng 2.13: Hiệu suất sử dụng khoản phải thu 45 Bảng 2.14: Các tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng hàng tồn kho 46 Bảng 2.15 : Khả sinh lời vốn lưu động .47 Bảng 2.16 : Khả tốn cơng ty 50 Bảng 3.1 : Các tiêu năm 2014 56 Y Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức máy công ty PIDI 18 Sơ đồ 2.2: Tổ chức máy phịng tài - kế tốn cơng ty 19 Sơ đồ 2.3: Quy trình cơng nghệ sản xuất 19 LỜI CẢM ƠN Qua thực tế Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI hội để nắm bắt, xâm nhập thực tế, củng cố kiến thức, lý luận trang bị qua lớp EMBA, từ đối chiếu với thực tế với quan điểm thân, em mạnh dạn đưa số đề xuất với mong muốn góp phần hồn thiện công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động cơng ty Tuy nhiên, cịn hạn chế thời gian nghiên cứu, trình độ nhận thức lý luận, lại vấn đề đòi hỏi phải xem xét nhiều mặt nên viết không tránh khỏi khiếm khuyết Rất mong nhận ý kiến đóng góp q báu thầy giáo, giáo bạn để luận văn hồn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn bảo tận tình thầy giáo Tiến sĩ ĐINH TIẾN DŨNG, giúp đỡ nhiệt tình Ban lãnh đạo Cơng ty tồn thể anh chị em Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI giúp em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! HỌC VIÊN NINH TRƯỜNG SƠN LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan Luận văn tốt nghiệp cao học với Đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI” thực với hướng dẫn TS Đinh Tiến Dũng hoàn toàn trung thực, hợp pháp không chép HỌC VIÊN NINH TRƯỜNG SƠN PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG I LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP XÂY LẮP 1.1 Những vấn đề chung vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm Vốn lưu động (VLĐ) biểu tiền tài sản lưu động dùng để phục vụ cho trình kinh doanh doanh nghiệp VLĐ số tiền ứng để hình thành tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục (Trích điểm 16.3 – trang 465 giáo trình TCDN – HVTC) 1.1.1.2.Đặc điểm vốn lưu động ( Trích điểm 16.3 – trang 465,466 giáo trình TCDN – HVTC) Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên VLĐ doanh nghiệp có đặc điểm sau: - VLĐ trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Thơng thường có số cách phân loại chủ yếu sau: 1.1.2.1 Dựa vào hình thái biểu vốn Theo cách này, VLĐ chia thành loại sau: Vốn tiền khoản phải thu; Vốn hàng tồn kho; VLĐ khác 1.1.2.2 Dựa vào vai trị vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh Theo tiêu thức chia thành loại sau: VLĐ khâu dự trữ sản xuất; VLĐ khâu trực tiếp sản xuất; VLĐ khâu lưu thông 1.1.2.3 Dựa theo quan hệ sở hữu vốn Tài sản lưu động tài trợ hai nguồn vốn vốn chủ sở hữu khoản nợ phải trả 1.1.2.4 Dựa vào mối quan hệ vốn nguồn vốn Căn theo tiêu thức này, tài sản lưu động hình thành từ hai nguồn là: nguồn VLĐ thường xuyên nguồn VLĐ tạm thời 1.1.3 Cơ cấu vốn lưu động 1.1.3.1 Khái niệm Cơ cấu VLĐ tỷ trọng phận VLĐ tổng số VLĐ doanh nghiệp (Trích điểm 13.1 – trang 354 giáo trình TCDN – HVTC) 1.1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu vốn lưu động (Trích điểm 13.4 – trang 383 giáo trình TCDN – HVTC) 1.1.4 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.1.4.1 Nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết mà doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng vốn dự trữ hàng tồn kho, khoản cho khách hàng nợ, sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp Nói cách khác, nhu cầu VLĐ doanh nghiệp số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục 1.1.4.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Hiện có phương pháp chủ yếu: Phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp * Phương pháp trực tiếp: (Trích điểm 16.3 – trang 468 đến 471 giáo trình TCDN – HVTC) - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng - Xác định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp - Tổng hợp xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp * Phương pháp gián tiếp (Trích điểm 16.3 – trang 472 đến 474 giáo trình TCDN – HVTC) - Trường hợp thứ nhất: Dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp - Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn VLĐ cho thời kỳ 1.1.5 Quản lý vốn lưu động 1.1.5.1 Quản lý vốn tiền (Trích điểm 16.3 – trang 480, 481 giáo trình TCDN – HVTC) Vốn tiền yếu tố trực tiếp định khả toán doanh nghiệp tương ứng với quy mơ kinh doanh định địi hỏi thường xun phải có lượng tiền tương xứng đảm bảo cho tình hình tài doanh nghiệp trạng thái bình thường 1.1.5.2 Quản lý khoản phải thu (Trích điểm 16.3 – trang 482 đến 484 giáo trình TCDN – HVTC) Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Các khoản phải thu thường chiếm tỷ trọng lớn tổng VLĐ doanh nghiệp 1.1.5.3 Quản lý hàng tồn kho (Trích điểm 16.3 – trang 474 đến 479 giáo trình TCDN – HVTC) Việc quản lý vốn hàng tồn kho quan trọng lẽ: - Vốn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản doanh nghiệp, tổng VLĐ - Việc trì lượng vốn hàng tồn kho thích hợp giúp doanh nghiệp thuận lợi hoạt động kinh doanh - Việc đầu tư vốn vào dự trữ hàng tồn kho hợp lý giúp doanh nghiệp tránh tình trạng ứ đọng vật tư, hàng hóa - Dự trữ hàng tồn kho hợp lý có vai trị đệm an toàn giai đoạn khác chu kỳ kinh doanh 1.1.5.4 Quản lý vốn lưu động khác (Trích điểm 16.3 – trang 473 giáo trình TCDN – HVTC) VLĐ khác thường chiếm tỷ trọng không lớn tổng VLĐ doanh nghiệp có tác động định tới hoạt động doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Khái niệm Hiệu kinh doanh phạm trù kinh tế, phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực sẵn có doanh nghiệp lao động vật tư, tiền vốn 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp ... dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng – PIDI. .. TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP KỸ THUẬT HẠ TẦNG – PIDI 17 2.1 Tổng quan Công ty CP Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI. 17 2.1.1 Giới thiệu... trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm gần 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Đầu tư xây lắp kỹ thuật Hạ tầng - PIDI 2.3.1 Kết đạt Công ty đạt nhiều kết khả quan hoạt động