Bài Tập Lớn - Phân Tích Tài Chính - Chủ Đề - Phân Tích Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần Bia Hà Nội – Hải Dương.pdf

1 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÀI TẬP LỚN CUỐI KỲ MÔN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ Đề Phân tích tài chính của Công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Dương 2 MỤC LỤC I Tra soát báo cáo tài chín[.]

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÀI TẬP LỚN CUỐI KỲ MƠN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Chủ Đề: Phân tích tài Cơng ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Dương MỤC LỤC I Tra sốt báo cáo tài Cơng ty cổ phần bia Hà Nội- Hải Dương II Giới thiệu Công ty cổ phần bia Hà Nội- Hải Dương III Phân tích đặc điểm cơng ty qua mơ hình Pest, Five forces, SWOT IV Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh V Phân tích dịng tiền- khả tốn VI Phân tích hoạt động đầu tư VII Phân tích cấu vốn VIII Phân tích khả sinh lời IX Dự báo tài X Đánh giá chung NỘI DUNG I Tra soát báo cáo tài Cơng ty cổ phần bia Hà Nội- Hải Dương Báo cáo tài cơng ty kiểm tốn Cơng ty TNHH Dịch vụ Tư vấn tài Kế tốn kiểm tốn Nam Việt (AASCN) Giám đốc Nguyễn Minh Tuấn Kiểm toán viên Lê Hồng Đào ký ngày 15 tháng năm 2020 Ý kiến kiểm toán viên Lê Hồng Đào: “ Theo ý kiến chúng tôi, báo cáo tài phản ánh trung thực hợp lý, khía cạnh trọng yếu tình hình tài Cơng ty cổ phần bia Hà Nội- Hải Dương 31/12/2029, kết hoạt động kinh doanh tình hình lưu chuyển tiền tệ cho năm tài kết thúc ngày, phù hợp với chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam quy định pháp lý có liên quan đến việc lập trình bày báo cáo tài chính.” (trích Báo cáo kiểm tốn độc lập Số: 19/BCKT/TC) Giới thiệu Công ty cổ phần bia Hà Nội- Hải Dương • Công ty Cổ phần bia Hà Nội - Hải Dương có tiền thân xí nghiệp chế biến mỳ sợi, lương thực thực phẩm thành lập hoạt động từ năm 1972; • Đến năm 1992 Cơng ty chuyển sang sản xuất kinh doanh bia, nước giải khát theo Quyết định số 904/QĐUB ngày 30/10/1992; • Cơng ty đổi tên thành Công ty Bia - Nước giải khát Hải Dương theo Quyết định số 83/QĐUB ngày 22/1/1997 UBND tỉnh Hải Dương; • Năm 2003 Cơng ty chuyển đổi thành Cơng ty cổ phần có phần vốn Nhà nước chiếm 55% vốn điều lệ với vốn điều lệ Công ty cổ phần 13.400.000.000 đồng; • Ngày 01/04/2003: Cơng ty thực tăng vốn điều lệ từ 13.400.000.000 đồng lên 23.400.000.000 đồng II • Năm 2004, Công ty trở thành công ty Tổng Công ty Cổ phần Bia Rượu - Nước giải khát Hà Nội (Tổng Công ty Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội mua phần vốn Tỉnh ủy Hải Dương quản lý); • Ngày 19/12/2006 Cơng ty tăng vốn điều lệ từ 23.400.000.000 đồng lên 40.000.000.000 đồng • Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất kinh doanh bia, rượu, nước uống không cồn sản phẩm cơng nghiệp dịch vụ khác • Mã chứng khốn: HAD, sàn giao dịch HNX III Phân tích đặc điểm cơng ty qua mơ hình Pest, Five Forces, SWOT Mơ hình PEST - - Chính trị (P) Chính trị Việt Nam luôn giữ ổn định, tạo niềm tin cho doanh nghiệp nước yên tâm đầu tư, hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ thống pháp luật chưa hồn thiện, cịn nhiều bất cập, trình xây dựng hệ thống luật pháp ảnh hưởng đến việc hành nghề doanh nghiệp PEST Công nghệ (T) - Việc ứng dụng công nghệ mới, xu hướng chuyển giao công nghệ lĩnh vực sản xuất bia ngày cao (sản xuất tự động dây chuyền khép kín) - Cơng nghệ cao đơi với quy trình, thiết bị kiểm tra chất lượng có hiệu hơn, góp phần nâng cao chất lượng đời sống người tiêu dùng Kinh tế (E) - Tăng trưởng kinh tế dần chuyển dịch theo chiều sâu, tỉ lệ đóng góp suất nhân tố tổng hợp (TFP) tăng trưởng GDP năm 2019 đạt 46,11%, bình quân giai đoạn 2017- 2019 đạt 44,46% - Năng suất lao động toàn kinh tế theo giá hành năm 2019 ước đạt 110,4 triệu đồng/lao động (tương đương 4791 USD/lao động), tăng 6,2% so với năm trước theo giá so sánh - Việt Nam hội nhập mạnh mẽ vào kinh tế giớ tạo hội bình đẳng cho doanh nghiệp nwocs đầu tư Việt Nam, tạo áp lực mạnh mẽ cho doanh nghiệp nước Xã hội (S) -Nguồn nhân lực trẻ dồi - Chất lượng sống người dân nâng cao ảnh hưởng tới sức tiêu thụ họ • • • • • Mơ hình Five Forces Các đối thủ cạnh tranh ngành: Sabeco, Tiger, Heniken, Các đối thủ tiềm năng: Buderwise, hãng bia ngoại gia nhập vào thị trường Việt Nam: Carlsberg, Foster (Úc) Sản phẩm thay thế: : Bia lên men tự nhiên Strongbowl, loại nước lên men từ hoa Khách hàng: nhà hàng tổ chức kiện, khách hàng nam chiếm phần lớn Nhà cung ứng: Bia- nước giải khát Hà Nội, Habeco Mơ hình SWOT Điểm mạnh Đối với sản phẩm bia, HAD thành công việc tạo sắc riêng, khách quốc tế đến Việt Nam , họ biết hương vị bia riêng Hà Nội, … Thương hiệu HABECO thực trở thành thương hiệu truyền thống người tiêu dùng yêu thích niềm tự hào Việt Nam  HAD Habeco cải tiến đầu vào, cho nguyên vật liệu đầu vào tốt nhất, đảm bảo chất lượng sản phẩm mà giá thành không tăng Sản phẩm đến tay người tiêu dùng với thời gian nhanh nhất, vừa để quay nhanh vịng vốn vừa khơng tồn đọng hàng kho (giảm chi phí) Với ngành ăn uống giải khát, thời gian quay vòng nhanh, sản phẩm đến với khách hàng tươi Điểm yếu Lượng lớn nguyên liệu chủ yếu phải nhập từ nước ngồi,ảnh hưởng đến chi phí giá thành sản phẩm.Vấn đề nguồn ngun liệu ln gây khó khăn cho ngành đồ uống nói chung, biện pháp khả thi cho doanh nghiệp phải chuẩn bị chu đáo việc kí kết mua bán ngun liệu,tìm hiểu diễn biến thị trường,không với nguồn nguyên liệu nhập mà với nguồn nguyên liệu nước như:gạo,hoa quả…Với ngành bia nói riêng, nước ta chưa có vùng nguyên liệu điều kiện thổ nhưỡng,khí hậu chưa phù hợp chưa đâù tư mức.Mặc dù trước Viện nghiên cứu Rượu-Bia-Nước giải khát Việt Nam có dự án trồng Đại mạnh thử nghiệm Cao Bằng ,kết khả quan, chưa thực diện rộng mà dạng thí điểm Cơ hội Người dân uống bia ngày nhiều sản lượng tiêu thụ ngày tăng Áp lực cạnh tranh thị trường bia Thách thức tương đối cao, chủ yếu áp lực cạnh tranh nội ngành, nhà cung cấp nguyên liệu người mua,…Trong năm xu hướng tiêu dùng sản phẩm tốt cho sức khỏe khiến cho áp lực từ sản phẩm thay gia tăng IV Phân tích hoạt động kinh doanh Phân tích doanh thu Doanh thu BH & CCDV 2017 BTB 2018 2019 Giá trị % Giá trị % Giá trị % 165,852,065 100 141,694,677 85 152,165,878 91.75 HAD 165,128,416,057 100 159,191,368,825 96 162,352,768,639 98.32 BHP 230,771,935,905 100 216,808,350,236 94 212,713,063,468 92.17 Tổng doanh thu Doanh thu ngành bia giai đoạn 2017- 2019 có xu hướng giảm So sánh HAD doanh thu công ty bia Hà Nội- Hải BTB Dương ta thấy doanh thu doanh BHP nghiệp 2018 2017 169,276,200,077 164,732,451,678 165,151,505,551 2,884,624,004 2,071,945,969 1,741,957,836 232,199,729,338 219,976,076,595 215,687,438,695 HABECO tăng nhẹ doanh thu 2019 4,230,000,000 4,355,000,000 4,026,000,000 ngành công ty ngành BTB, BHP giảm giai đoạn Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ HAD tăng 2% năm 2019 so với năm 2018 thuế tiêu thụ đặc biệt giảm từ 49,889,622,079 tỉ xuống 36,861,933,033 tỉ ( Theo thuyết minh V.1 năm 2019) Tổng doanh thu HAD so với tổng doanh thu công ty ngành năm 250,000,000,000 200,000,000,000 150,000,000,000 100,000,000,000 50,000,000,000 2017 2018 HAD BTB Phân tích chi phí BHP 2019 Tổng chi phí DN giai đoạn 2017-2019 2017 2018 2019 Giá trị % Giá trị % Giá trị % 123,217,957,721 100 119,237,126,169 97 119,091,455,089 97 27,035,025,504 100 29,974,315,669 110.87 29,788,380,978 100.10 - 100 14,869,599 Chi phí khác 195,888,993 100 322,722,071 Tổng chi phí 150,272,572,218 Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng QLDN Chi phí tài 164.5 149,549,033,508 194,199,876 99.99 149,074,035,943 Chi phí hoạt động tài doanh nghiệp giai đoạn 2017-2019 2017 2018 2019 Chi phí lãi vay - 2,780,822 - Chi phí khác 195,888,993 322,722,071 194,199,876 - 14,869,599 - Tổng chi phí doanh nghiệp giảm dần Qua bảng thống kê số liệu thấy đáng ý Chi phí hoạt động tài chi phí hoạt động tài giai đoạn 2017-2019, chi phí cho hoạt động tài thấp, chi phí lãi vay thấp xuât năm 2018 phát sinh nợ ngắn hạn Theo báo cáo thuyết minh khoản nợ phải trả doanh nghiệp không lớn doanh nghiệp có khả chi trả Nhìn biểu đồ có So sánh tốc độ tăng Doanh thu chi phí năm thể thấy 175,000,000,000 170,000,000,000 doanh thu 169,276,200,077 165,000,000,000 164,732,451,678 165,151,505,551 160,000,000,000 xu hướng tăng 155,000,000,000 150,000,000,000 doanh nghiệp có 150,448,872,218 149,549,033,508 149,074,035,943 145,000,000,000 140,000,000,000 chi phí mà doanh nghiệp 135,000,000,000 2017 2018 Tổng doanh thu trả lại 2019 Tổng chi phí giảm Có thể cho doanh nghiệp bia Hà Nội – Hải Dương có khả tài tốt, cơng ty hoạt động V tốt đà phát triển Phân tích dịng tiền khả tốn Phân tích dịng tiền Dịng tiền “mạch máu” doanh nghiệp không đồng nghĩa với lợi nhuận Một cơng ty có lợi nhuận dương, với báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh bảng cân đối kế tốn “đẹp” có khả bị phá sản Phân tích dịng tiền giúp người sử dụng thơng tin biết tình trạng dịng tiền DN ngun nhân dẫ đến tình trạng đó; Biết tiền DN từ đâu mang lại tiền sử dụng Đồng thời, phân tích dòng tiền giúp lý giải lý có khơng DN kinh doanh hiệu quả, lợi nhuận “khủng” lại phá sản khơng có tiền để trả nợ 10 Dòng tiền từ HĐKD, HĐĐT, HĐTC giai đoạn 2017-2019 2017 2018 2019 DTT từ HĐKD 20,220,463,971 3,998,488,967 13,943,200,767 DTT từ HDĐT -14,589,039,320 47,241,305,235 3,249,307,210 DTT từ HĐTC -4,362,642,599 15,333,207,702 -16,841,073,052 Lưu chuyển dòng tiền từ HĐKD, HĐĐT, HĐTC 50,000,000,000 40,000,000,000 30,000,000,000 20,000,000,000 10,000,000,000 -10,000,000,000 2017 2018 2019 -20,000,000,000 Lưu chuyển tiền từ HĐKD Lưu chuyển tiền từ HĐĐT Lưu chuyển tiền từ HĐTC Theo số liệu thống kê dòng lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh có xu hướng giảm nhiên mức dịng tiền dương, cho doanh thu doanh nghiệp tăng chi phí tạo doanh thu giảm,lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương, thể hoạt động kinh doanh tạo nên gia tăng tiền mặt cho doanh nghiệp, kênh tạo tăng trưởng vốn tiền an toàn bền vững Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương trì hoạt động doanh nghiệp, sở để doanh nghiệp tồn phát triển Dòng tiền từ hoạt động đầu tư tài âm năm 2017, riêng năm 2019 dịng tiền từ hoạt động tà âm Điều chứng tỏ doanh nghiệp chi tiền nhiều cho chi phí tài lãi vay Lưu chuyển tiền 11 từ hoạt động đầu tư âm, thể lực sản xuất, lực kinh doanh doanh nghiệp có xu hướng phát triển Và lưu chuyển tiền từ hoạt động tài âm, cho thấy số tiền huy động từ nhà cung cấp vốn giảm, tình hình doanh nghiệp tăng nguồn tài trợ bên hay nhu cầu cần tài trợ giảm kỳ Khả toán Tỷ số 2017 2018 2019 TB ngành 2019 Khả toán hành= 1( lần) 1.5( lần) 2.4( lần) 2.37 (lần) 1( lần) 1.1( lần) 1.5( lần) 1.68(lần) 0.01( lần) 0.35( lần) 0.29( lần) 0.17(lần) TSNH/ NNH Khả toán nhanh = 𝑇𝑆𝑁𝐻−𝐻𝑇𝐾 𝑁𝑁𝐻 Khả toán tức thời = 𝑇𝑖ề𝑛+𝐶Á𝑐 𝑘ℎ𝑜ả𝑛 𝑡ươ𝑛𝑔 đươ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 ( Tỷ số TB ngành theo: https://www.stockbiz.vn/Industries.aspx?view=2) Tỷ số khả toán hành tỷ số khả toán nhanh giai đoạn 2017-2019 lớn 1, tỷ số tăng dần qua năm, năm 2019 tăng gấp lần so với năm 2017 Điều cho thấy khả toán nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tốt, đồng nợ ngắn hạn doạnh nghiệp tài trợ đồng tài sản ngắn hạn 12 Khả toán nhanh doanh nghiệp tốt, tài sản có tính khoản cao khả tăng dần qua năm Trái lại với khả trên, khả toán tức thời nhỏ có xu hướng giảm Có thể cho tài sản doanh nghiệp trở thành tiền mặt để tốn nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp Nhìn chung, khả tốn doanh nghiệp so với trung bình ngành tốt, có khả chi trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Sức mạnh tài doanh nghiệp ổn định phát triển theo xu hướng tốt, hiệu VI Phân tích hoạt động đầu tư TB ngành 2017 2018 2019 4.7 (vòng) 4.3 (vòng) 4.8 (vòng) 19.6 (vòng) 17 (ngày) 19.6 (ngày) 14 (ngày) 12.92 (ngày) 4.09 (lần) 4.5 (lần) 4.6 (lần) 1.38 (lần) 2019 Vòng quay HTK= GVHB/ HTK bình quân Kỳ thu tiền bình quân= KPT bình quân/ DTT bình quân (DSO) Hiệu suất sử dụng TSCĐ= DTT/TSCĐ rịng bình qn ( Tỷ số TB ngành theo: https://www.stockbiz.vn/Industries.aspx?view=2) 13 Vòng quay hàng tồn kho tăng nhẹ giai đoạn 2017-2019, năm 2019 tăng lên 4,8 vịng 1/5 vịng trung bình ngành Số vịng hàng tồn kho tăng biểu trung bình đồng vốn mà doanh nghiệp đầu tư vào hàng tồn kho hồn thành 4.8 vịng chu chuyển Doanh nghiệp có hội kinh doanh tốt, lượng hàng xuất bán Kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp không giai đoạn này, đến năm 2019, giảm xuống 14 ngày dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp, tức sau 14 ngày bán hàng doanh nghiệp thu nợ khách hàng trước năm 2018 phải sau 19 ngày thu được, so với trung bình ngành doanh nghiệp thu nợ tốt, thấy giảm nguy nợ phải thu khó địi, dịng tiền ln chuyển, hoạt động tốt Trong năm 2019, trung bình đồng vốn mà doanh nghiệp đầu tư vào tài sản cố định hồn thành 4.6 vịng chu chuyển, tạo 158,770,112,412 tỉ doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng qua năm giai đoạn 2017- 2019 so với trung bình ngành hiệu suất cao gấp lần chứng tỏ tài sản cố định doanh nghiệp tạo doanh thu cao cho doanh nghiệp VII Phân tích cấu vốn Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp Chỉ tiêu 2017 2018 2019 106,274,567,160 69,627,762,334 26,535,157,215 73,511,533,057 75,171,745,498 75,297,030,388 Tổng tài sản 179,786,100,217 144,799,507,832 101,832,187,603 Nợ dài hạn 0 Nợ phải trả Nguồn vốn CSH 14 Tổng nguồn vốn Tỷ suất nợ Tỷ suất tự tài nợ Tỷ suất nợ VCSH Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên Tỷ suất nguồn vốn tạm thời 179,786,100,217 144,799,507,832 101,832,187,603 6= 1/3 0.6 0.48 0.26 7= 2/3 0.41 0.52 0.74 8=1/2 1.4 0.9 0.3 0.41 0.52 0.73 0.59 0.48 0.26 9=(4+2)/ 10=1/5 Nhìn vào bảng số liệu thống kê trên, thấy nguồn vốn doanh nghiệp giảm nợ phải trả giảm giảm mạnh từ 106,274,567,160 tỉ xuống 26,535,157,215 tỉ ( từ năm 2017- năm 2019) Nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần nhiên không tăng nhiều cho thấy nguồn vốn đầu tư vào doanh nghiệp không nhiều Tỷ suất nợ tổng tài sản giảm đồng thời tỷ suất tự tài nợ tăng cho thấy khả độc lập tài doanh nghiệp ngày tăng Doanh nghiệp có khả tự chủ, tự chi trả nợ khơng cần vay vốn bên ngồi hay vay khoản khác để trả nợ cho doanh nghiệp Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên, thể tổng nợ dài hạn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn, tiêu tăng giai đoạn 2017-2019 thể tính ổn định nguồn tài trợ Dễ thấy tiêu tăng nguồn vốn chủ sở hữu giai đoạn tăng dần qua năm 15 Do nợ ngắn hạn giảm mạnh từ 2017-2019 nên nguồn vốn xuất phát từ nợ ngắn hạn giảm theo, tỷ suất nguồn vốn tạm thời giảm giai đoạn từ 0.59% cịn 0.26% VIII Phân tích khả sinh lợi 2017 2018 2019 TB ngành 2019 8.1 6.58 6.25 8.32 7.34 7.13 9.74 6.23 17.95 13.74 13.17 12.47 EPS(%) 2.8 2.19 2.48 P/E(%) 17.14 11 7.74 Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS)= Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu (%) Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA)= Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản bình quân(%) Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)= Lợi nhuận sau thuế/ VCSH bình quân (%) Trong năm 2019, trung bình 100 đồng doanh thu có 6.25% đồng lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp thu lại So với kỳ trước ROS giảm đáng kể cho thấy doanh thu sau thuế doanh nghiệp thu lại tổng doanh thu ngày cảng giảm, thể doanh thu doanh nghiệp giai đoạn 2017-2019 giảm thấp tỷ suất doanh lợi doanh thu trung bình ngành 2% 16 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản doanh nghiệp tăng mạnh giai đoạn 20172019, năm 2019 tăng 2% so với kỳ trước cao trung bình ngành 3% Cho thấy đồng tài sản doanh nghiệp tạo 9,74% lợi nhuận tổng tài sản chủ sở hữu ROA tăng dần qua năm cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu đồng thời doanh nghiệp đánh giá cao tác nhân bên ROE giai đoạn doanh nghiệp có giảm lớn so với trung bình ngành Năm 2017, ROE > 15% cho thấy doanh nghiệp đủ lực tài nhiên lại giảm dần vào năm 2018 2019 Năm 2019, trung bình đồng vốn chủ sở hữ doanh nghiệp tạo 13,7% thu nhập cho chủ sở hữu tổng nguồn vốn mà chủ sở hữ góp vốn Ta xét tỷ số 𝑅𝑂𝐸 𝑅𝑂𝐴 𝑅𝑂𝐸 𝑅𝑂𝐴 để thấy địn bẩy tài doanh nghiệp (𝑛ă𝑚 2019) = 13,17/ 9,74= 1.35% => Có thể thấy tổng tài sản doanh nghiệp vốn chủ sở hữu chiếm 1,35% IX Dự báo tài Giả sử doanh thu năm 2019 162,352,768,639 tỉ đồng, doanh nghiệp dự kiến năm 2020 đạt 200,000,000,000 tỉ Tài sản A- Tài sản lưu động Tiền Nguồn vốn 62,838,644,975 A- Nợ phải trả 7,890,385,353 I- Nợ ngắn hạn 17 26,535,157,215 Các khoản phải Phải trả nhà cung 2,645,797,094 cấp thu Hàng tồn kho 17,179,500 22,302,462,528 Thuế Tài sản lưu động 5,075,929,328 Lương nhân viên khác B- Tài sản cố định 1,515,036,836 38,993,542,628 II- Vay dài hạn B- Nguồn vốn chủ sở hữu 75,297,030,388 Nguồn vốn kinh doanh Lợi nhuận chưa chia Cộng 26,230,499,311 134,670,832,578 Cộng Tài sản 134,670,832,578 Nguồn vốn Phải trả nhà cung cấp 1, Tiền 5% 0.01% Phải nộp ngân sách Các khoản phải thu 1.6% 3.12% Lương nhân viên Hàng tồn kho 14% Cộng 20% 1% Cộng Nhận xét: 18 4.13% - Cứ đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên cần phải tăng 0,2 đồng vốn để bổ sung cho phần tài sản(20%) - Cứ đồng doanh thu sản phẩm tăng lên doanh nghiệp chiếm dụng đương nhiên 0,0413 đồng (4,13%) Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên doanh nghiệp cần bổ sung: 0,2 – 0,0413= 0,1587 đồng vốn Vậy nhu cầu vốn cần bổ sung thêm cho kỳ kế hoạch là: (200,000,000,000-162,352,768,639) x 0,1587=5,974,615,617 tỉ X Đánh giá chung Qua số liệu phân tích thấy cơng ty bia Hà Nơi- Hải Dương có xu hướng phát triển tốt, nguồn doanh thu giảm nhẹ khả tự chủ độc lập tài cơng ty tốt, nguồn vay nợ thấp , nguồn vốn doanh nghiệp chủ yếu nguồn vốn góp chủ sở hữu Các tỷ số sinh lợi cao so với kì trước trung bình ngành, khả khoản tốt 19 20