BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP HỒCHÍMINH NGUYỄNHOÀNGDIỆUHIỀN ỨNG DỤNG MÔ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾUTỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁCNGÂNHÀNGTHƯƠNGM[.]
BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO NGÂNHÀNGNHÀNƯỚCVIỆTNAM TRƯỜNGĐẠI HỌCNGÂNHÀNGTP.HỒCHÍMINH NGUYỄNHỒNGDIỆUHIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾUTỐTÁCĐỘNGĐẾNTĂNGTRƯỞNGCHOVAYCỦA CÁCNGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠIVIỆTNAM LUẬNÁNTIẾNSĨTÀICHÍNH NGÂNHÀNG TP.HỒCHÍMINH,NĂM2022 NGUYỄNHỒNGDIỆUHIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾUTỐTÁCĐỘNGĐẾNTĂNGTRƯỞNGCHOVAYCỦA CÁCNGÂNHÀNGTHƯƠNGMẠIVIỆTNAM LUẬNÁNTIẾN SĨ Chunngành:TàichínhNgânhàngMãsố: 9340201 Ngườihướngdẫnkhoahọc:PGS.TS.ĐặngVănDân TP.HỒCHÍMINH,NĂM2022 LỜICAMĐOAN LuậnánnàychưatừngđượctrìnhnộpđểlấyhọcvịTiếnsĩtạibấtcứmộtcơsởđàotạonào.Luậnánnàylàcơngt rìnhnghiêncứuriêngcủatácgiả,kếtquảnghiêncứulàtrungthực,trongđókhơngcócác nộidungđãđượccơngbốtrướcđâyhoặccácnộidungdongườikhácthựchiệnngoạitrừ cáctríchdẫnđượcdẫnnguồnđầyđủtrongluậnán Tácgiả NguyễnHồngDiệuHiền LỜICÁMƠN Trongqtrìnhthựchiệnđềtài“ỨngdụngmơhìnhCAMELStrongkiểmđịnhcácyếutốtácđộngđếntăngtr ưởngchovaycủacácNgânhàngThươngmạiViệtNam”,Tơiđãnhậnđượcrấtnhiềusựhỗtrợvàtạođiềukiệnc ủatậpthểBanGiámhiệu,KhoaSauĐạihọc,KhoaTàichính-Ngânhàng,giảngviên,cánbộcácphịng,banchứcnăngTrườngĐại họcNgânHàngThànhphốHồ ChíMinh Tơixinbàytỏlịngcảmơnchânthànhvềsựgiúpđỡđó.Tơixinbàytỏlịngbiếtơnsâusắctớingườithầy,PGS.TSĐặng VănDân,đãtrựctiếphướngdẫnvàchỉbảochoTơihồnthànhluậnánnày Tơi xin chân thành cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp Tôi Trường Đại học Kinh tế Luật,ĐạiHọcQuốcGiaThànhphốHồChíMinhvàgiađìnhđãđộngviên,khíchlệ,tạođiềukiệnvàgiúpđỡTơ itrongsuốtqtrìnhthựchiệnluậnán Tácgiả NguyễnHồngDiệuHiền TĨMTẮTLUẬNÁN Luận án phân tích thực nghiệm tác động nhân tố nội ngân hàng tăngtrưởngcho vaytronghệthốngngânhàngViệtNam.BộkhungCAMELSđượcsửdụngđểxác định cách có hệ thống nhân tố nội ngân hàng cần khảo sát Số liệu tài chínhtừ 31 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2019 sửdụng cho nghiên cứu Với mục tiêu nghiên cứu đề cụ thể, luận án qua chothấynhiềukếtquảquantrọngnhư sau: (i) Bộ đệm vốn lớn có xu hướng thúc đẩy ngân hàng mở rộng hoạt động chovaynhanhhơn; (ii) Chất lượng tài sản cao đóng góp tích cực vào tăng trưởng cho vay cao Nóicách khác, ngân hàng chịu nhiều rủi ro tín dụng thường khơng khuyến khíchmởrộngchovaynhanhhơn; (iii) Các ngân hàng quản lý hiệu có nhiều khả áp dụng chiến lượccho vay tăng trưởng nhanh, qua nêu bật vấn đề rủi ro đạo đức quản lý cácngânhàngViệtNam; (iv) Các ngân hàng có lợi nhuận cao với nhiều lợi cạnh tranh tốt mởrộnghoạtđộngchovaycủa họđếnmộtmức độlớnhơn; (v) Thanh khoản có tương quan tích cực có ý nghĩa đến tăng trưởng cho vay cácngânhàng; (vi) Rủi ro lãi suất có xu hướng kìm hãm tăng trưởng cho vay mà ngân hàngnhạy cảm với lãi suất lo ngại tác động bất lợi thay đổi bất lợi khó lườngcủalãi suấttrongtươnglai Các kết nghiên cứu luận án đáng tin cậy đảm bảo tính vững vớilầnlượtcácthủtụckiểmđịnhnhưsau:(i)ÁpdụngnhiềubiếnthaythếchocùngmộttiêuchíCAMELSnhờvào liệu có; (ii) Kết hợp nhóm biến khác mơ hìnhướclượng(từngnhântốCAMELSvàtổnghợptấtcảnhântố);và(iii)Thayđổiphươngphápước lượng từ bảng độngGMMsangbảngtĩnhFEM/REMướclượngbởiOLS/GLS.Từđó,luận án nhiều hàm ý quan trọng mặt sách cho quan quản lý chiếnlượckinh doanh cho ngân hàngViệtNam Từ khoá:Bộ khung CAMELS; Ngân hàng thương mại; Tăng trưởng cho vay; ViệtNam ABSTRACT The study empirically analyzes the impact of bank-specific factors on the loan growthof the Vietnamese banking system The CAMELS framework is used to identify the bankspecificfactorstobeinvestigatedsystematically.Financialdatafrom31Vietnamesecommercial banks from 2007 to 2019 are used for the study With specific research objectives,thethesishasshownsignificantresultsasfollows: (i) Largercapitalbufferstendtoencouragebankstoexpandlending morequickly; (ii) Highassetqualitycanpositivelyimpactloangrowth.Inotherwords,banksthataremoreexpo sedtocreditriskaregenerallydiscouragedfromexpandinglendingmorequickly; (iii) Inefficientlym a n a g e d b a n k s a r e m o r e l i k e l y t o a d o p t a f a s t g r o w i n g l e n d i n g strategy,highlightingthemoralhazardandmismanagementissuesof Vietnamesebanks; (iv) Moreprofitablebankscanexpandtheirlendingtoagreaterextent,duetotheirmorecompetitive advantages; (v) Liquidityhasasignificantpositiveassociationwithbankloangrowth; (vi) Interest rate risk tends to depress loan growth as banks that are sensitive to interestratesmaybeconcernedabouttheimpactofunpredictableadversechangesininterestratesinthefut ure Theresearchresultsarereliablewhenensuringtherobustnesswiththefollowingtestingprocedures: (i)MultiplealternativemeasuresforthesameCAMELSvariableareapplied; (ii)Differentgroupsofvariablesontheestimationmodelarecombined(eachregressionforeachCAMELS variable and all CAMELS variables); (iii) Estimation methods are changed fromdynamic GMM models to static FEM/REM estimated by OLS/GLS Ultimately, the thesishaspointedoutmanyimportantimplicationsforregulatorsandbusinessstrategyforVietname sebanks Keywords:CAMELSframework; Commercialbanks;Loangrowth; Vietnam DANHMỤCTỪ VIẾTTẮTTIẾNG VIỆT Từviếttắt CụmtừtiếngViệt NHNN NgânhàngNhànước NHTM Ngânhàngthươngmại TCTD Tổchứctín dụng DANHMỤCTỪVIẾTTẮTTIẾNG ANH Từviếttắt Cụmtừ tiếngAnh CụmtừtiếngViệt CAR CapitalAdequacyRatio Hệsốantồnvốn DEA DataEnvelopment Analysis Phântíchbaodữliệu FEM Fixedeffectsmodel Mơhìnhtácđộng cốđịnh GDP Grossdomesticproduct Tổngsảnphẩmquốc nội GLS Generalizedleastsquares Bìnhphươngtốithiểutổngquát GMM Generalizedmethodofmoments Phươngphápmomenttổngquát LCR LiquidityCoverageRatio Tỷlệđảmbảokhảnăngthanhkhoản NIM Netinterestmargin Biênlãiròng NSFR NetStable FundingRatio Tỷlệquỹbình ổnrịng OLS Ordinaryleastsquares Bìnhphươngtốithiểuthơngthường REM Randomeffectsmodel Mơhìnhtácđộngngẫuhiên ROA Returnonassets Lợinhuận trêntổngtàisản ROE Returnonequity Lợinhuận trênvốnchủsởhữu SFA StochasticFrontierAnalysis Phântíchbiênngẫunhiên VAMC VietnamAssetManagement Company CôngtyQuảnlý tàisảnViệtNam WDI WorldDevelopmentIndicators ChỉsốPháttriển Thếgiới WTO WorldTrade Organization TổchứcThương mạiThếgiới MỤCLỤC LỜICAMĐOAN i LỜICÁMƠN ii TÓMTẮTLUẬNÁN iii ABSTRACT iv DANHMỤCTỪVIẾTTẮTTIẾNGVIỆT v DANHMỤCTỪVIẾTTẮTTIẾNGANH v MỤCLỤC vi DANHMỤCBẢNG BIỂU ix DANHMỤCSƠ ĐỒ,ĐỒTHỊ,BIỂU ĐỒ,HÌNHVẼ x CHƯƠNG1.GIỚITHIỆU 1.1 Lýdo chọnđềtài 1.2 Mụctiêunghiêncứu 1.3 Đốitượngvàphạmvinghiêncứu 1.4 Dữliệuvà phương phápnghiêncứu 1.5 Nhữngđónggóp nghiêncứu 1.6 Bốcụcluậnán CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊNQUAN 2.1 Tăngtrưởngchovaycủangânhàng .7 2.1.1 Cho vaycủangânhàngthương mại 2.1.2 Tăngtrưởngcho vay .8 2.1.3 Ýnghĩacủatăngtrưởngchovay 2.2 BộkhungCAMELS 11 2.2.1 Giớithiệu 11 2.2.2 Cácyếutốtrong bộkhungCAMELS 15 2.3 Cơ sở lý thuyết thực nghiệm tác động nhân tố đặc thù ngân hàng đến tăngtrưởngchovay 25 2.3.1 Tácđộngcủavốnngânhàngđếntăngtrưởngchovay .25 2.3.2 Tácđộngcủachấtlượngtàisảnđếntăngtrưởngchovay 28 2.3.3 Tácđộngcủahiệuquảquảnlýđếntăngtrưởngchovay .31 2.3.4 Tácđộngcủalợi nhuậnngânhàngđếntăngtrưởngchovay 34 2.3.5 Tácđộngcủathanhkhoảnngânhàngđếntăngtrưởng chovay 37 2.3.6 Tácđộngcủanhạycảmrủirothịtrườngđếntăngtrưởngchovay 39 2.4 Đánhgiávềtìnhhìnhnghiêncứu vàkhoảngtrốngcóthểkhaithác 40 KẾTLUẬNCHƯƠNG2 45 CHƯƠNG3.PHƯƠNGPHÁP VÀDỮLIỆUNGHIÊNCỨU 46 3.1 Cácbiếnnghiên cứu 46 3.1.1 Biến tăngtrưởngchovay .46 3.1.2 Cácbiếnnội tạingânhàngtheoCAMELS .46 3.1.3 Các biếnkiểmsốt mơitrường vĩmơ 52 3.2 Mơhìnhnghiên cứu .56 3.3 Phươngphápướclượng 57 3.3.1 PhươngphápGMMcho mơhình bảng động(kiểmđịnhchính) 57 3.3.2 PhươngphápOLS/GLSchomơhìnhbảngtĩnh(kiểmđịnh tínhvững) 58 3.4 Dữliệunghiêncứu 60 KẾTLUẬNCHƯƠNG3 61 CHƯƠNG4.KẾTQUẢNGHIÊNCỨUVÀTHẢO LUẬN 62 4.1 Đánh giáhệthống ngânhàngViệtNamthôngquabộkhungCAMELS .62 4.1.1 Bối cảnhcủahệthốngngânhàngViệtNam 62 4.1.2 ĐánhgiáhệthốngngânhàngViệtNamvớithốngkêmôtảcủacácbiếnnghiêncứu 4.2 Phântíchtươngquangiữa biếnnghiêncứu 74 4.3 Kếtquảước lượngvàthảoluận 76 4.3.1 Tácđộngcủavốnngânhàngđếntăngtrưởngchovay .77 4.3.2 Tácđộngcủachấtlượngtàisảnđếntăngtrưởngchovay 79 4.3.3 Tácđộngcủahiệuquảquảnlýđếntăngtrưởngchovay .81 4.3.4 Tácđộngcủalợinhuậnngânhàngđếntăngtrưởngchovay .84 4.3.5 Tácđộngcủathanhkhoảnngânhàngđếntăngtrưởngchovay 87 4.3.6 Tácđộngcủanhạycảmrủirothịtrườngđếntăngtrưởngchovay 89 4.3.7 Kết quảtổnghợp trêncácmơ hìnhhồiquyđầyđủcácbiến CAMELS 90 4.4 Kiểmđịnhtínhvữngcủa kếtquảnghiêncứu .99 KẾTLUẬNCHƯƠNG4 106 CHƯƠNG5.KẾTLUẬNVÀHÀMÝCHÍNHSÁCH 107 5.1 Kếtluận 107 5.2 Mộtsốhàmý 110 5.3 Hạnchếcủa luậnánvàhướngnghiêncứutiếptheo 113 KẾTLUẬNCHƯƠNG5 115 TÀILIỆUTHAMKHẢO 116 PHỤLỤC DANHMỤCCÁCCƠNGTRÌNHCƠNG BỐCỦA TÁC GIẢ