0052 Ứng dụng mô hình CAMELS trong kiểm định các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay của các NHTM Việt Nam 2022.docx

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 NGUYỄN HỒNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Đặng Văn Dân TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 iii LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả Nguyễn Hoàng Diệu Hiền LỜI CÁM ƠN Trong trình thực đề tài “Ứng dụng mơ hình CAMELS kiểm định yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay Ngân hàng Thương mại Việt Nam”, Tôi nhận nhiều hỗ trợ tạo điều kiện tập thể Ban Giám hiệu, Khoa Sau Đại học, Khoa Tài - Ngân hàng, giảng viên, cán phòng, ban chức Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn chân thành giúp đỡ Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới người thầy, PGS.TS Đặng Văn Dân, trực tiếp hướng dẫn bảo cho Tơi hồn thành luận án Tơi xin chân thành cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp Tôi Trường Đại học Kinh tế Luật, Đại Học Quốc Gia Thành phố Hồ Chí Minh gia đình động viên, khích lệ, tạo điều kiện giúp đỡ Tơi suốt q trình thực luận án Tác giả Nguyễn Hồng Diệu Hiền TĨM TẮT LUẬN ÁN Luận án phân tích thực nghiệm tác động nhân tố nội ngân hàng tăng trưởng cho vay hệ thống ngân hàng Việt Nam Bộ khung CAMELS sử dụng để xác định cách có hệ thống nhân tố nội ngân hàng cần khảo sát Số liệu tài từ 31 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2019 sử dụng cho nghiên cứu Với mục tiêu nghiên cứu đề cụ thể, luận án qua cho thấy nhiều kết quan trọng sau: (i) Bộ đệm vốn lớn có xu hướng thúc đẩy ngân hàng mở rộng hoạt động cho vay nhanh hơn; (ii)Chất lượng tài sản cao đóng góp tích cực vào tăng trưởng cho vay cao Nói cách khác, ngân hàng chịu nhiều rủi ro tín dụng thường khơng khuyến khích mở rộng cho vay nhanh hơn; (iii) Các ngân hàng quản lý hiệu có nhiều khả áp dụng chiến lược cho vay tăng trưởng nhanh, qua nêu bật vấn đề rủi ro đạo đức quản lý ngân hàng Việt Nam; (iv) Các ngân hàng có lợi nhuận cao với nhiều lợi cạnh tranh tốt mở rộng hoạt động cho vay họ đến mức độ lớn hơn; (v)Thanh khoản có tương quan tích cực có ý nghĩa đến tăng trưởng cho vay ngân hàng; (vi) Rủi ro lãi suất có xu hướng kìm hãm tăng trưởng cho vay mà ngân hàng nhạy cảm với lãi suất lo ngại tác động bất lợi thay đổi bất lợi khó lường lãi suất tương lai Các kết nghiên cứu luận án đáng tin cậy đảm bảo tính vững với thủ tục kiểm định sau: (i) Áp dụng nhiều biến thay cho tiêu chí CAMELS nhờ vào liệu có; (ii) Kết hợp nhóm biến khác mơ hình ước lượng (từng nhân tố CAMELS tổng hợp tất nhân tố); (iii) Thay đổi phương pháp ước lượng từ bảng động GMM sang bảng tĩnh FEM/REM ước lượng OLS/GLS Từ đó, luận án nhiều hàm ý quan trọng mặt sách cho quan quản lý chiến lược kinh doanh cho ngân hàng Việt Nam Từ khoá: Bộ khung CAMELS; Ngân hàng thương mại; Tăng trưởng cho vay; Việt Nam ABSTRACT The study empirically analyzes the impact of bank-specific factors on the loan growth of the Vietnamese banking system The CAMELS framework is used to identify the bankspecific factors to be investigated systematically Financial data from 31 Vietnamese commercial banks from 2007 to 2019 are used for the study With specific research objectives, the thesis has shown significant results as follows: (i) Larger capital buffers tend to encourage banks to expand lending more quickly; (ii) High asset quality can positively impact loan growth In other words, banks that are more exposed to credit risk are generally discouraged from expanding lending more quickly; (iii) Inefficiently managed banks are more likely to adopt a fast-growing lending strategy, highlighting the moral hazard and mismanagement issues of Vietnamese banks; (iv) More profitable banks can expand their lending to a greater extent, due to their more competitive advantages; (v)Liquidity has a significant positive association with bank loan growth; (vi) Interest rate risk tends to depress loan growth as banks that are sensitive to interest rates may be concerned about the impact of unpredictable adverse changes in interest rates in the future The research results are reliable when ensuring the robustness with the following testing procedures: (i) Multiple alternative measures for the same CAMELS variable are applied; (ii) Different groups of variables on the estimation model are combined (each regression for each CAMELS variable and all CAMELS variables); (iii) Estimation methods are changed from dynamic GMM models to static FEM/REM estimated by OLS/GLS Ultimately, the thesis has pointed out many important implications for regulators and business strategy for Vietnamese banks Keywords: CAMELS framework; Commercial banks; Loan growth; Vietnam DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt CAR Capital Adequacy Ratio Hệ số an tồn vốn DEA Data Envelopment Analysis Phân tích bao liệu FEM Fixed effects model Mơ hình tác động cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội GLS Generalized least squares Bình phương tối thiểu tổng quát GMM Generalized method of moments Phương pháp moment tổng quát LCR Liquidity Coverage Ratio Tỷ lệ đảm bảo khả khoản NIM Net interest margin Biên lãi ròng NSFR Net Stable Funding Ratio Tỷ lệ quỹ bình ổn rịng OLS Ordinary least squares Bình phương tối thiểu thơng thường REM Random effects model Mơ hình tác động ngẫu hiên ROA Return on assets Lợi nhuận tổng tài sản ROE Return on equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu SFA Stochastic Frontier Analysis Phân tích biên ngẫu nhiên VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty Quản lý tài sản Việt Nam WDI World Development Indicators Chỉ số Phát triển Thế giới WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.5 Những đóng góp nghiên cứu 1.6 Bố cục luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 Tăng trưởng cho vay ngân hàng 2.1.1 Cho vay ngân hàng thương mại 2.1.2 Tăng trưởng cho vay 2.1.3 Ý nghĩa tăng trưởng cho vay 2.2 Bộ khung CAMELS 11 2.2.1 Giới thiệu 11 2.2.2 Các yếu tố khung CAMELS 15 2.3 Cơ sở lý thuyết thực nghiệm tác động nhân tố đặc thù ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 25 2.3.1 Tác động vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 25 2.3.2 Tác động chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay 28 2.3.3 Tác động hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 31 2.3.4 Tác động lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 34 2.3.5 Tác động khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay .37 2.3.6 Tác động nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay 39 2.4 Đánh giá tình hình nghiên cứu khoảng trống khai thác 40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 45 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 46 3.1 Các biến nghiên cứu 46 3.1.1 Biến tăng trưởng cho vay 46 3.1.2 Các biến nội ngân hàng theo CAMELS 46 3.1.3 Các biến kiểm sốt mơi trường vĩ mơ 52 3.2 Mơ hình nghiên cứu 56 3.3 Phương pháp ước lượng 57 3.3.1 Phương pháp GMM cho mơ hình bảng động (kiểm định chính) 57 3.3.2 Phương pháp OLS/GLS cho mơ hình bảng tĩnh (kiểm định tính vững) 58 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 62 4.1 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua khung CAMELS .62 4.1.1 Bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam 62 4.1.2 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam với thống kê mô tả biến nghiên cứu 62 4.2 Phân tích tương quan biến nghiên cứu 74 4.3 Kết ước lượng thảo luận 76 4.3.1 Tác động vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 77 4.3.2 Tác động chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay 79 4.3.3 Tác động hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 81 4.3.4 Tác động lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 84 4.3.5 Tác động khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 87 4.3.6 Tác động nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay 89 4.3.7 Kết tổng hợp mơ hình hồi quy đầy đủ biến CAMELS 90 4.4 Kiểm định tính vững kết nghiên cứu 99 KẾT LUẬN CHƯƠNG 106 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 107 5.1 Kết luận 107 5.2 Một số hàm ý 110 5.3 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu 113 KẾT LUẬN CHƯƠNG 115 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ ... 4.3.1 Tác động vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 77 4.3.2 Tác động chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay 79 4.3.3 Tác động hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 81 4.3.4 Tác. .. mơ hình CAMELS kiểm định yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay NHTM Việt Nam? ?? để làm luận án nhằm đạt học vị tiến sĩ Dựa vào kết nghiên cứu, luận án đưa hàm ý liên quan đến yếu tố tác động đến. .. hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 31 2.3.4 Tác động lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 34 2.3.5 Tác động khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay .37 2.3.6 Tác động nhạy cảm