Dự báo nhu cầu vốn khả dụng ở việt nam

Đề tài: Dự báo nhu cầu vốn khả dụng Việt Nam Mục lục Lời nói đầu I Khái quát chung vốn khả dụng 1.Định nghĩa .3 2.Vai trò vốn khả dụng .3 II Các yếu tố cần dự báo vốn khả dụng .6 1.Cung cầu ngoại tệ thị trường tiền tệ can thiệp NHNN .6 Tình hình thu chi ngân sách nhà nước 3.Diễn biến tình hình sử dụng tiền mặt năm gần .11 Nhu cầu vay khả huy động vốn NHTM tác động đến khoản vay từ NHNN 14 Các nhân tố khác ảnh hưởng đến nhu cầu tiền tệ 19 III.Ảnh hưởng kết dự báo vốn khả dụng tổ chức tín dụng23 IV.Kết luận .31 LỜI NĨI ĐẦU Chính sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mơ quan trọng q trình điều hành hoạt động kinh tế Tuy nhiên, sách tiền tệ thực có ý nghĩa thể vai trị vị trí hay khơng lại phụ thuộc vào q trình sử dụng cơng cụ để thực thi sách tiền tệ ngân hàng trung ương Để thực vai trò trách nhiệm quy định Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sử dụng công cụ tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở Kết dự báo vốn khả dụng TCTD sử dụng làm sở thực nghiệp vụ thị trường mở dự đoán cung cầu vốn thị trường tiền tệ để điều hành sách tiền tệ việc sử dụng cơng cụ hỗ trợ khác Tái chiết khấu, DTBB… để điều chỉnh vốn khả dụng TCTD, qua tác động đến tổng phương tiện tốn Các nhân tố dự báo tập hợp theo mẫu biểu (qđ 37), người làm công tác dự báo, kinh nghiệp dự báo thay đổi vốn khả dụng tổ chức tín dụng Sau đó, người làm công tác dự báo điền vào biểu tập hợp nhân tố tác động đến thay đổi vốn khả dụng, mức độ thay đổi nhân tố tổng hợp kết cuối để trình Ban điều hành thị trường mở Nhận thức tầm quan trọng dự báo vốn khả dụng ảnh hưởng mà mang lại chúng em xin đưa đề tài: Dự báo nhu cầu vốn khả dụng Việt Nam Qua đề tài chúng em muốn - Hệ thống hoá vấn đề vốn khả dụng - Phân tích, đánh giá hoạt động nghiệp vụ dự báo vốn khả dụng Việt Nam - Đề xuất giải pháp góp phần hồn thiện nghiệp vụ dự báo nhu cầu vốn khả dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam I Khái quát chung vốn khả dụng 1- Định nghĩa : Vốn khả dụng NHTM số vốn sẵn sàng thực nghĩa vụ tài NHTM như: Cấp tín dụng, toán khoản nợ với TCTD khác với NHTW,VKD hiểu phần tiền dự trữ NHTM: Dự trữ bắt buộc, Dự trữ vượt mức Ở Việt Nam: VKD số tiền gửi TCTD bao gồm DTBB, tiền gửi toán loại tiền gửi khác gửi NHNN để đảm bảo DTBB nhu cầu toán khác theo mục tiêu CSTT quốc gia Quản lý vốn khả dụng việc NHTW điều tiết mức cung VKD cho phù hợp với biến động thường xuyên nhu cầu VKD nhằm đạt mục tiêu hoạt động CSTT giá lượng NHTW có nhiệm vụ đốn biến động nhu cầu VKD hệ thống NH nhân tố ảnh hưởng đến nguồn cungn ứng, từ mà có định xác để bơm vào hay hút bớt VKD từ ngân hàng Đây bước trình thực CSTT sở cho định lien quan đến số lượng, thời hạn, mức độ thường xuyên hoạt động can thiệp thị trường mở khả dự đốn xác biến động cung cầu 2- Vai trò vốn khả dụng : Cung cầu vốn khả dụng hệ thống ngân hàng a.nhu cầu vốn khả dụng Bộ phận VKD hình thành từ than hoạt động ngân hàng giao dịch trực tiếp với chủ thể kinh tế gọi yếu tố tự sinh, can thiệp cảu NHTW -Yếu tố tự sinh Các ngân hàng thường trì phận dự trữ nhằm đáp ứng nhu cầu VKD phát sinh trình hoạt động, bao gồm:  Đáp ứng nhu cầu tiền mặt cho khách hàng  Đảm bảo nhu cầu toán ngân hàng  Thanh toán nghĩa vụ nợ với NHTW thực giao dịch ngoại tệ Tuy nhiên, với toàn hệ thống ngân hàng, việc nhận tiền gửi ngân hàng giải tỏa tiền gửi ngân hàng khác bù trừ cho cách hoàn hảo (nếu khơng có quan hệ với tổ chức nước ngồi) Do đó, họat động nhận tiền gửi giải tỏa tiền gửi ngân hàng không gây ảnh hưởng đến nhu cầu VKD toàn hệt thống ảnh hưởng tới VKD ngân hàng hay ngân hàng khác - Yếu tố sách Nhu cầu VKD nhằm thỏa mãn yêu cầu NHTW dự trữ bắt buộc Trong chế tỷ giá có điều tiết NHTW thường có hoạt động thị trường ngoại tệ nhằm đạt mục tiêu tỷ giá VKD cải thiện NHTW mua ngoại tệ ngân hàng thương mại Ngược lại, VKD ngân hàng giảm ngân hàng thương mại mua ngoại tệ NHTW  Do yêu cầu thực dự trữ bắt buộc  NHTW can thiệp thị trường ngoại hối  NHTM trả nợ khoản vay NHTW đến hạn  NHTM mua chứng khoán NHTW ( thực CSTT thắt chặt NHTW phát hành chứng nợ yêu cầu NHTM mua, NHTW hấp thụ khả toán b Nguồn cung ứng vốn khả dụng Nguồn vốn khả dụng hệ thống ngân hàng hình thành từ hai phận chính: tiền gửi công chúng tiền bổ sung từ NHTW qua kênh: mua ngoại tệ, cho NS vay, cho ngân hàng TM vay số khoản khác Quan hệ cung cầu vốn khả dụng thể bảng tổng kết tài sản rút gọn NHTW sau: Bảng tổng kết tài sản NHTW Tài sản có Tài sản nợ - Tài sản có ngoại tệ rịng - Tiền mặt lưu thơng - Tín dụng rịng NS - Dự trữ ngân hàng - Tín dụng NH - Các khoản khác rịng Trong đó: + DTBB + Dự trữ vượt mức Cuối thời kỳ đó, thay đổi tổng mức cung vốn khả dụng đựơc đo lường tổng thay đổi khỏan mục bên tài sản có trừ thay đổi phận tiền mặt bên tài sản Nợ cân với thay đổi cuả lượng vốn khả dụng thực tế thể khoản mục dự trữ cuả ngân hàng 3- Vai trò dự báo vốn khả dụng : Dự báo vốn khả dụng dự báo biến động nhu cầu VKD, nguồn cung ứng VKD.Dự báo VKD cho biết chênh lệch cung cầu VKD có vai trị sau: - Sự biến động cho biết khả ảnh hưởng đến mục tiêu sách tiền tệ : Mục tiêu sách tiền tệ ổn định giá trị tiền tệ, sở góp phần tăng trưởng kinh tế việc làm.Khi nhu cầu VKD dự báo giảm mạnh lượng VKD có khả dư thừa, ảnh hưởng đến CSTT.Mục tiêu CSTT lúc tập trung vào tăng trưởng ,lãi suất cho vay giảm để thu hút lượng khách hàng vay vốn - Giúp cho NHTM chủ động điều chỉnh cung cầu VKD phục vụ cho mục đích kinh doanh với chi phí thấp : nhu cầu VKD dự báo tăng lượng tiền mặt dự trữ NHTM giảm xuống ,các ngân hàng nên tập trung tìm kiếm khách hàng vay vốn tốt để thực thu hút giải ngân nhằm tăng lượng cung VKD - NHTM thực điều tiết cung ứng tiền phục vụ cho CSTT : II Các yếu tố cần dự báo vốn khả dụng Cung cầu ngoại tệ thị trường tiền tệ can thiệp Ngân hàng Nhà nước a/Cung cầu ngoại tệ thị trường tiền tệ: Để hiểu rõ vể cung cầu ngoại tệ thị trường tiền tệ Việt Nam.Chúng ta cần xem xét đến yếu tố sau: Đầu tiên đặc điểm thị trường ngoại tệ việt nam: -Thứ ,dù muốn hay khẳng định với việt nam tồn hai thị trường trao đổi ngoại tệ thị trường thức ngân hàng thương mại với ,giữa ngân hàng thương mại với ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại với chủ thể kinh tế.Song song với thị trường khơng thức hay cịn gọi thị trường chợ đen.Và dĩ nhiên có hai thị trường có tỷ giá ngoại tệ khác cho thị trường - Thứ hai thị trường thức ngân hàng trung ương kiểm sốt điều hành.Ngân hàng trung ương ấn định tỷ giá trung tâm biên độ giao động thêm ngân hàng nhà nước theo đuổi sách ngoại tệ thắt chặt chống tượng la hóa quy định ngân hàng thương mại phép cho số chủ thể tron kinh tế có đủ điều kiện vay ngoại tệ thường doanh nghiệp xuất nhập hàng hóa.Khi doanh nghiệp thu ngoại tệ phải bán lại cho ngân hàng - Thứ hai yếu tố hình thành nên khối lượng cung ngoại tệ thị trường tiền tệ việt nam: -Từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngân hàng:Từ hoạt động cho vay ngoại tệ ngân hàng với chủ thể kinh tế hoạt động huy động vốn ngoại tệ ngân hàng.Tuy nhiên năm gần hoạt động huy động ngoại tệ ngân hàng thương mại nước ln gặp khó khăn -Từ hoạt động xuất hàng hóa -Từ nguồn vốn ODA FDI, lượng kiểu hối gửi nước -Từ việc phát hành trái phiếu thị trường quốc tế -Từ nguồn dự trữ ngoại tệ quốc gia Các yếu tố hình thành nên khối lượng cầu ngoại tệ thị trường việt nam: -Hoạt động nhập hàng hóa chủ thể kinh tế; -Từ nhu cầu nhu cần có ngoại tệ để du học ,du lich ,tích trữ ngoại tệ -Từ nhu cầu ngoại tệ ngân hàng trung ương nhầm thực điều tiết thị trường nhằm hút bớt ngoại tệ lưu hành kinh tế Có thực trang thị trường ngoại tệ việt nam lượng tiền ngoại tệ lớn thị trường ngoại tệ năm gần xảy tình trạng căng thẳng thiều ngoại tệ cầu vượt cung Tình hình thu chi ngân sách nhà nước Dựa vào biểu đổ ta thấy thâm hụt ngân sách nhà nước từ năm 05-08 có xu hướng tăng với năm 2005 thâm hụt 40,7 ngàn tỷ đồng,năm 2006 48,5 ngàn tỷ đồng,năm 2007 56,5 ngàn tỷ đồng,năm 2008 66,2 ngàn tỷ đồng.Năm 2009 đánh giá năm có nhiều biến động phức tạp tình hình nước giới với đại suy thối gói kich thích kinh tế nên tình hình thu chi ngân sách năm 2009 có nhiều biến động Đánh giá việc thực nhiệm vụ tài chính-ngân sách năm 2009, tổng thu NSNN năm 2009 đạt 390.650 tỷ đồng, 100,2% dự toán (vượt 750 tỷ đồng), đạt tỷ lệ động viên 23,3%GDP, đó, từ thuế phí đạt 21,5%GDP Thu nội địa đạt 102,9% dự toán (vượt 6.650 tỷ đồng); Thu từ dầu thô ước đạt 91,1% dự toán (giảm 5.700 tỷ đồng); Thu cân đối ngân sách từ hoạt động xuất nhập đạt 98,6% dự toán (giảm 1.200 tỷ đồng); Thu viện trợ ước đạt 6.000 tỷ đồng (tăng 1.000 tỷ đồng so với dự toán) Tuy tổng thu NSNN vượt dự toán theo phân cấp ngân sách Trung ương hụt giá dầu giảm (dự toán 70USD/thùng tháng đầu năm, giá thực tế 53USD/thùng, mức 70USD/thùng, dự kiến năm đạt 60USD/thùng, hụt 10USD/thùng), cộng thêm nhiệm vụ phải thực sách hỗ trợ địa phương hụt thu giảm thu thực sách miễn, giảm thuế Ngân sách nhà nước tập trung nguồn lực để tăng chi đầu tư phát triển (22.700 tỷ đồng), tăng kinh phí thực sách an sinh xã hội, phát triển kinh tế-xã hội, quốc phòng, an ninh (26.705 tỷ đồng) Góp phần quan trọng ngăn chặn suy giảm kinh tế, tạo đà phục hồi tăng trưởng năm 2010 Theo báo cáo Bộ Tài ước thu ngân sách nhà nước năm 2009 đạt 390.650 tỷ đồng, 100,2% dự toán (vượt 750 tỷ đồng), đạt tỷ lệ động viên 23,3% GDP Tổng chi ngân sách nhà nước năm 2009 ước đạt 533.005 tỷ đồng, tăng 8,5% (41.705 tỷ đồng) so với dự toán Chi ngân sách nhà nước đáp ứng đầy đủ nhiệm vụ chi theo tiến độ dự toán duyệt tập trung nguồn nhân lực để tăng chi đầu tư phát triển, thực tốt sách bảo đảm an sinh xã hội phát triển kinh tế-xã hội, bảo đảm quốc phòng an ninh Số bội chi ngân sách nhà nước năm 2009 115.900 tỷ đồng, 6,9% GDP Tuy nhiên, công tác điều hành, thực dự toán ngân sách nhà nước thực tế bộc lộ số mặt hạn chế Đến thời điểm nay, số bộ, ngành, địa phương chưa hoàn thành việc phân khai kế hoạch vốn trái phiếu Chính phủ bổ sung năm 2009 tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư xây dựng năm 2009 thấp Tình trạng lãng phí số lĩnh vực như: đầu tư xây dựng bản, quản lý sử dụng đất đai chậm khắc phục (thậm chí có trường hợp động tham nhũng dẫn đến vi phạm quản lý kéo theo hậu lãng phí) Chủ trương “Người Việt Nam ưu tiên dùng hàng Việt Nam” số nơi cịn mang tính hình thức, chưa vào thực chất, chưa mang lại hiệu cao Tại phiên họp sáng 13/11,với 83 % số phiếu thuận, Quốc hội thông qua nghị phân bổ ngân sách Trung ương năm 2010 Theo đó, tổng số thu cân đối ngân sách trung ương năm 2010 303.472 tỷ đồng Tổng số thu cân đối ngân sách địa phương 265.219 tỷ đồng Tổng số chi cân đối ngân sách trung ương năm 2010 370.436 tỷ đồng, tính 52.736 tỷ đồng bổ sung cân đối, bổ sung từ ngân sách trung ương cho ngân sách địa phương để điều chỉnh tiền lương tối thiểu năm 2007, 2008, 2009 theo quy định tổng chi ngân sách trung ương 423.172 tỷ đồng Liên quan đến đề nghị nhiều đại biểu khơng bố trí vốn đầu tư cho tập đồn, tổng cơng ty, ngân hàng thương mại Nhà nước, Ủy ban Thường vụ Quốc hội đề nghị khơng bố trí vốn đầu tư cho Tập đoàn Dệt may Việt Nam (10 tỷ đồng) Tập đồn Cơng nghiệp Than Khống sản (28 tỷ đồng) Số kinh phí cắt giảm bổ sung đầu tư cho chương trình biển Đơng, hải đảo, Chủ nhiệm Ủy ban Tài – Ngân sách Phùng Quốc Hiển cho biết Về ý kiến đề nghị giảm đầu tư quan Trung ương, tổng số chi bộ, ngành trung ương lớn, Ủy ban Thường vụ Quốc hội giải trình, dự kiến kế hoạch vốn đầu tư trung ương quản lý năm 2010 37.557,7 tỷ đồng, tăng 2.087,7 tỷ đồng so với kế hoạch năm 2009, chiếm 29,9% tổng đầu tư từ Ngân sách Nhà nước (năm 2009 chiếm 31,4%); đó, tổng vốn đầu tư địa phương quản lý tăng 10.612,3 tỷ đồng Trong thời gian vừa Việt Nam vừa phát hành thành công tỉ USD trái phiếu quốc tế kỳ hạn 10 năm Đây lần thứ nước ta chào bán thành công trái phiếu quốc tế Lần trước, vào tháng 10.2005, huy động 750 triệu USD phát hành trái phiếu quốc tế với lợi tức 7,125%/năm Lần trái phiếu quốc tế có lãi suất danh nghĩa 6,75%/năm lợi tức phát hành 6,95%/năm 3.Diễn biến tình hình sử dụng tiền mặt năm gần Tình hình sử dụng tiền mặt nước ta Theo số liệu điều tra vào năm 2003 cho thấy tốn tiền mặt cịn phổ biến kinh tế Tiền mặt phương tiện toán chiếm tỷ trọng lớn khu vực doanh nghiệp chiếm đại đa số giao dịch toán khu vực dân cư Tại 750 doanh nghiệp 10 chế việc người dân dùng tiền mua hàng hóa dịch vụ để cất trữ, qua giảm số lần sử dụng tiền tệ để mua bán, làm giảm vòng quay tiền tệ Từ năm 2004 đến nay, CPI tăng năm trước, nên tốc độ giảm vịng quay tiền tệ có xu hướng chậm lại Tuy nhiên, CPI tầm kiểm soát, nên CPI tăng chưa thực tác động đến tâm lý dân cư vòng quay tiền tệ Bốn là, kinh tế Việt Nam chuyển từ kinh tế xã hội hóa tập trung sang kinh tế thị trường định hướng XHCN Trong giai đoạn này, (đặc biệt từ năm 1992 đến năm 1996), mức độ tiền tệ hóa kinh tế lớn, địi hỏi khối lượng tiền tệ M2 phải tăng nhanh tốc độ tăng GDP danh nghĩa (điển quỹ đất biến thành hàng hóa mà khơng làm tăng GDP, kinh tế tự cung tự cấp nông dân giảm ) Đây nguyên nhân làm giảm vòng quay tiền tệ Năm là, hệ thống thống kê tiền tệ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) dần cải thiện Số ngân hàng thống kê bảng cân đối tiền tệ NHNN tăng từ 24 (năm 1992) lên 77 tổ chức tín dụng 900 quỹ tín dụng nhân dân sở Khối lượng tiền M2 kinh tế phản ánh đầy đủ nhân tố tác động làm giảm vòng quay tiền tệ Như vậy, năm trước đây, vịng quay tiền tệ giảm mạnh khơng ổn định khó khăn cho NHNN việc thực thi CSTT, đặc biệt cơng tác phân tích dự báo nhu cầu tiền tệ Từ năm 2003 trở lại đây, vịng quay tiền tệ có xu ổn định dần tín hiệu tốt cho thấy, việc điều hành CSTT NHNN năm qua ngày đạt hiệu cao Vòng quay tiền tệ ổn định tạo điều kiện cho việc dự báo tiền tệ, q trình phân tích lập chương trình tiền tệ cho nhà hoạch định sách tiền tệ thực khn khổ CSTT hướng tới mục tiêu lạm phát Tại nước phát triển, vòng quay tiền tệ xấp xỉ cho thấy, vòng quay tiền tệ Việt Nam dần phù hợp với xu hướng quốc tế, phản ánh tính 20