Phat trien hoat dong moi gioi tai cong ty chung 120257

Công ty chứng khoán và hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán

Các mô hình và đặc điểm của công ty chứng khoán

1.1.2.1)Hiện nay có hai mô hình kinh doanh chứng khoán cơ bản đó là : Mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ và Mô hình chuyên doanh chứng khoán.

Trước hết ta có thể hiểu mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ khá tương đồng với ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ Có 2 hình thức để biểu hiện mô hình này: Đa năng 1 phần: Ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm thì phải thành lập công ty con hách toán độc lập và tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ Mô hình này còn gọi là mô hình ngân hàng kiểu Anh. Đa năng hoàn toàn : Các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán như kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác, đây được gọi là mô hình kinh doanh kiểu Đức, tuy nhiên ở Việt Nam chưa áp dụng mô hình này.

Mô hình đa năng có ưu điểm kết hợp nhiều loại hình kinh doanh làm giảm bớt rủi ro chung cho ngân hàng đồng thời phát huy thế mạnh về nghiệp vụ ,vốn ,cơ sở vật chất và khách hàng để kinh doanh chứng khoán.Tuy nhiên bên cạnh đó ,với vai trò quá lớn , có những hạn chế nhất định như sự lũng đoạn của ngân hàng trên thị trường tài chính, đồng thời rủi ro đối với người có tiền gửi tại ngân hàng tăng do hoạt động kinh doanh chứng khoán có độ rủi ro tương đối cao so với các hoạt động đầu tư khác Ngoài ra, ngân hàng có xu hướng bào thủ , tập trung vào các hoạt động truyền thống như nhận tiền gửi, cho vay nên sẽ không đầu tư thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán nên kìm hãm sự phát triển của thị trường chứng khoán

Ngoài mô hình kể trên thì còn có mô hình chuyên doanh chứng khoán, đây là mô hình khá phổ biến và hầu như như được áp dụng ở hầu hết các nước.Trong đó, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do công ty độc lập và chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm của mô hình này là hạn chế rủi ro cho toàn bộ hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện chuyên môn hóa hoạt động kinh doanh chứng khoán đẩy mạnh thị trường chứng khoán phát triển Mô hình này được áp dụng ở Mỹ ,Nhật, Hàn Quốc ,Thái Lan.

1.1.2.2)Đặc điểm của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán là 1 tổ chức kinh doanh có điều kiện Để được cấp giấy phép thành lập và đi vào hoạt động , công ty chứng khoán cần phải thỏa mãn 1 số điều kiện sau để đi vào hoạt đông:

Trước hết là phải thỏa mãn điều kiện về vốn đối với từng loại hình nghiệp vụ như môi giới, bảo lãnh phát hành hay tự doanh.Trường hợp công ty chứng khoán muốn thực hiện cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định là tổng số vốn pháp định tương ứng với từng nghiệp vụ xin cấp phép.

Tiếp theo , phải thỏa mãn các tiêu chuẩn về nhân sự , các nhân viên quản lí cũng như nhân viên giao dịch cần đáp ứng các đòi hỏi về kiến thức, kinh nghiệm , mức độ tín nhiệm cũng như đạo đức nghề nghiệp.Hầu hết ở tất cả các nước các nhân viên chứng khoán đều đòi hỏi giấy phép hành nghề được cấp bởi cơ quan quản lí TTCK tại nước đó.

Cuối cùng là điều kiện vè cơ sở vật chất của công ty chứng khoán, Công ty chứng khoán cần đáp ững nhừng đòi hỏi về trang thiết bị, cơ sở hạ tầng trong công ty phù hợp với các qui định ban hành tại mỗi quốc gia. Đặc điểm nổi bật nhất của công ty chứng khoán là điểm khác biệt về vốn và tài sản: Đặc điểm về vốn- tài sản Công ty chứng khoán không được phép huy động tiền gửi Ngoài ra, trong quá trình kinh doanh Công ty chứng khoán không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng. Công ty chứng khoán phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình Công ty chứng khoán không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp để vay vốn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý bằng văn bản Về tài sản, tài sản của Công ty chứng khoán chủ yếu là tài sản tài chính gồm có: cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ,… có đặc điểm là giá trị không ổn định và dễ thay đổi.Sự biến đông này tất yếu sẽ

8 tạo ra những rủi ro tiềm năng đối với CTCK Do vậy, các chứng khoán trong tài sản của CTCK phải có tính thanh khoản rất cao. Đặc điểm về sản phẩm cung cấp Công ty chứng khoán cung cấp các sản phẩm dịch vụ đặc trưng đó lầ các sản phẩm dịch vụ tài chinh Chúng có đặc điểm chung là

 Sản phẩm không có tính hữu hình

 Là kết quả của quá trình nghiên cứu, thu thập thông tin hay là kết quả của hoạt động trí tuệ

 Sản phẩm có chu kỳ sống ngắn không ổn định

 Sản phẩm dễ bị đánh cắp và sao chép

 Cạnh tranh nhau chủ yếu ở chất lượng dịch vụ.

Công ty chứng khoán mang đầy đủ đặc trưng của một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường chứng khoán Không những vậy công ty chứng khoán còn có một số đặc điểm riêng biệt so với các tổ chức tài chính trung gian khác điều này được thể hiện qua nghiệp vụ tự doanh ( kinh doanh trái phiếu và kinh doanh cổ phiếu) của công ty chứng khoán

Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán có 4 chức năng cơ bản sau đây

Trước hết là tạo cơ chế huy động vốn linh hoạt bằng cách làm cầu nối gặp gỡ giữa những người có tiền nhàn rỗi với những người cần vốn.Đây cũng là chức năng quan trọng nhất của công ty chứng khoán, cũng như ý nghĩa tồn tại của nó

Tiếp theo là chức năng cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch thông qua việc tổng hợp hàng loạt giao dịch từ đó đưa ra mức giá phản ánh đúng nhu cầu của thị trường

Không thể không kể đến chức năng tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán thông qua việc kết nối linh hoạt nhu cầu mua bán chứng khoán khiến cho vòng quay chứng khoán được đẩy mạnh

Cuối cùng là góp phần điều tiết và bình ổn thị trường thông qua hoạt động tư doanh và tạo lập thị trường, mua vào khi giá thị trường xuống, bán ra khi giá bị đẩy lên quá cao so với giá trị thực

Công ty chứng khoán thể hiện vai trò khác nhau đối với những chủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán: Đối với tổ chức phát hành : Công ty chứng khoán có nhiệm vụ tạo cơ chế huy động vốn thuận lợi phục vụ tổ chức phát hành Một trong những nguyên tắc cơ bản trên thị trường chứng khoán là nguyên tắc trung gian : đó là nhà phát hành và nhà đẩu tư phải giao dịch chứng khoán thông qua công ty chứng khoán là tổ chức trung gian.Vì vậy công ty chứng khoán còn có vai trò huy động vốn cho cả nền kinh tế. Đối với nhà đầu tư: thông qua các hoạt động nghiệp vụ đã được chuyên môn hóa như môi giới , tư vấn đầu tư, giúp ích rất nhiều cho những khách hàng ,đặc biệt là những người không có điều kiện theo dõi sự biến động của thị trường chứng khoán như tiết kiệm thời gian giao dịch, giảm chi phí, nâng cao hiệu quả và giảm rủi ro của các khoản đầu tư. Đối với TTCK ,trên thị trường sơ cấp, thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, CTCK thực hiện xác định và tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý đối với các chứng khoán trong đợt phát hành Thông thường mức giá phát hành do các CTCK xác định trên cơ sở tiếp xúc, tìm hiểu và thỏa thuận với các nhà đầu tư tiềm năng lớn trong đợt phát hành đó và tư vấn cho tổ chức phát hành

Trên thị trường thứ cấp, CTCK có vai trò giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác giá trị khoản đầu tư của mình Toàn bộ các lệnh mua bán chứng khoán được tập hợp tại các thị trường giao dịch tập trung thông qua các CTCK, và trên cơ sở đó giá chứng khoán sẽ được xác định theo quy luật cung cầu Ngoài ra, chính hoạt động tự doanh của các CTCK cũng góp phần điều tiết giá chứng khoán.

Các CTCK thực hiện cơ chế giao dịch chứng khoán trên cả thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp Từ đó, các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ngược lại, làm tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. Đối với cơ quan quản lý :CTCK thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán, nắm giữ các tài khoản giao dịch của khách hàng, vì vậy nó có được thông tin về các giao dịch trên thị trường, thông tin về các loại cổ phiếu,trái phiếu,thông tin về tổ chức phát hành và nhà đầu tư CTCK có nghĩa vụ phải cung cấp các thông tin đó cho các cấp có thẩm quyền khi có yêu cầu Dựa vào nguồn thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thể theo dõi giám sát toàn cảnh hoạt động trên TTCK để từ đó đưa ra các quyết định, chính sách đúng đắn, phù hợp, kịp thời đảm bảo cho thị trường diễn ra một cách trật tự,khuôn khổ và có hiệu quả.

Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán

Tự doanh chứng khoán là hoạt động công ty chứng khoán tự tiến hành kinh doanh chứng khoán, thực hiện các giao dịch buôn bán cho chính mình nhằm thu lợi nhuận riêng cho chính công ty.Công ty chứng khoán tham gia thị trường với tư cách là 1 pháp nhân độc lập thực hiện hoạt động trên thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường OTC không khác gì so với nhà đầu tư, tuy nhiên nhà đầu tư bình thường cần thông qua trung gian còn công ty chứng khoán có thể trực tiếp đầu tư với tư cách là 1 pháp nhân chuyên nghiệp.Tại thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá hoạt động tự doanh được thể hiên qua hoạt động tạo lập thị trường và hưởng chênh lệch giá.

Nghiệp vụ này song song với nghiệp vụ môi giới nên có xung đột giữa lợi ích của khách hàng và lợi ích của công ty, do vậy luật pháp của các nước đều qui

1 0 định công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện giao dịch của khách hàng trược khi thực hiện lệnh của mình.

Các yêu cầu đối với công ty chứng khoán khi thực hiện hoạt động tự doanh

-Tách biệt quản lí :Có sự tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới gồm yếu tố con người, qui trình nghiệp vụ, vốn và tài sản của khách hàng và công ty.

-Ưu tiên khách hàng: Lệnh của khách hàng phải được thực hiện trước lện tự doanh của công ty vì công ty chứng khoán có ưu thế về thông tin diễn biến của thi trường nên có thể mua bán tranh của khách hàng nếu không có nguyên tắc trên.

-Góp phần bình ổn thị trường :Công ty chứng khoán phải giành 1 phần các giao dịch của mình nhằm ổn định thị trường Theo đó các công ty chứng khoán mua vào khi giá chứng khoán giảm và bán ra khi giá chứng khoán tăng.

-Hoạt động tạo lập thị trường: Các công ty chứng khoán mua bán chứng khoán trên thị trường cấp một , tạo tính thanh khoản cho thị trường cấp 2.Trên những thị trường chứng khoán phát triển , các nhà tạo lập thị trường mua bán chứng khoán trên thị trường OTC để tạo thị trường, theo đó họ liên tục mua bán chứng khoán với các nhà kinh doanh khác nhằm duy trì 1 thị trường liên tục với chứng khoán mà họ kinh doanh.

Gồm có 2 hình thức trong giao dịch tự doanh là giao dịch trực tiếp và giao dích gián tiếp được định nghĩa như sau:

Giao dịch trực tiếp là giao dịch công ty chứng khoán đặt lệnh mua và bán chứng khoán trên SGD, lệnh có thể thực hiện với bất kì khách hàng nào

Giao dịch gián tiếp là giao dịch tay đôi giữa 2 công ty chứng khoán hay công ty chứng khoán với 1 khách hàng qua thương lượng

1.1.4.2 Hoạt động môi giới chứng khoán

Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian, làm người đại diện mua hoặc đại diện bán cho khách hàng để hưởng hoa hồng.Theo đó công ty chứng khoán tiến hành giao dịch thông qua SGDCK hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết quả giao dịch của mình.

Hoạt động môi giới là hoạt động quan trọng nhất trong công ty chứng khoán, nó đại diện cho nguyên tắc trung gian trên thị trường chứng khoán.Với vai trò là trung gian trong các giao dịch mua bán giữa các khách hàng, nghiệp vụ môi giới đã thu được một khoản phí không nhỏ cho công ty Ngoài ra nhân viên môi giới là những người tiếp xúc gần nhất, hiểu rõ khách hàng của mình nhất và cũng là đại diện của công ty Khách hàng lựa chọn công ty chứng khoán để tham gia thị trường thông qua chủ yếu là phòng Môi Giới

Nhà môi giới không được xúi giục khách hàng mua bán chứng khoán nhằm kiếm hoa hồng mà phải đưa ra những mời khuyên hợp lí để hạn chế đến mức thấp nhất thiệt hại cho khách hàng

Do vậy nên kĩ năng nghề môi giới chứng khoán phải thỏa mãn được các tiêu chuẩn sau đây

Trước hêt và quan trọng nhât là kĩ năng truyền đạt thông tin: Đòi hỏi kĩ năng giao tiếp, truyền đạt cao nhằm làm cho khách hàng dễ hiểu, thuận lợi cho việc giao dịch.Phải đặt lợi ích của khách hàng lên trên doanh thu bản thân.

Tiếp theo là kĩ năng tìm kiếm khách hàng để đáp ứng cho quá trình phát triển mở rộng thị phần của công ty và đồng thời cũng tìm cách nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty minh Nhân viên môi giới luôn phải tìm được càng nhiều khách hàng càng tốt, bên cạnh đó là phải có được những lượng khách hàng tương lai tiềm năng Các quy trình về tìm kiếm lượng khách hàng tương lai gồm có 6 cách như sau:

+ Những đầu mối được gây dựng từ công ty hoặc các tài khoản chuyển nhượng lại

+ Các chiến dịch viết thư

Cuối cùng là kĩ năng khai thác thông tin nhằm hiểu rõ khả năng tài chính của khách hàng cũng như mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng nhằm đưa ra lời khuyên tốt nhất cho khách hàng.

1.1.4.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành

Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc “Công Ty chứng khoán có chức năng Bảo Lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành.”

Các thành phần kinh tế có thể tham gia hoạt động Bảo Lãnh gồm có các trung gian tài chính như Ngân Hàng, nhưng thông thường khi Công Ty chứng khoán tham gia Bảo Lãnh cho một tổ chức phát hành thường kiêm luôn cả việc phân phối lượng chứng khoán đó thông qua các cuộc đấu giá.

Hiện nay trên thế giới có một số hình thức bảo lãnh phát hành sau:

Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

Khái niệm chung về môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới nói chung là chỉ hoạt động trung gian giữa người bán và người mua nhằm tiết kiệm chi phí về vật chất và thời gian đối với cả 2 bên và giao dịch đạt hiệu quả cao nhất, qua đó thu phí môi giới Hoạt động môi giới chứng khoán cũng không nằm ngoài qui luật đó Ta có thể định nghĩa hoạt động môi giới chứng khoán như sau: Môi giới chứng khoán là hoạt động mua bán chứng khoán theo những hợp đồng ủy thác giao dịch của khách hàng nhẳm hưởng hoa hồng

Công ty chứng khoán chỉ mua bán hộ cho khách hàng, được hạch toán trên tài khoản của khách hàng.Công ty không chịu trách nhiệm gì khác, mọi thay đổi

1 4 trên tài khoản đều do khách hàng chịu trách nhiệm trên những quyết định của mình

Hoạt động môi giới là hoạt động đã được hình thành từ rất lâu tại các thị trường mà người bán và người mua khó có cơ hội gặp nhau.Bắt đầu là từ môi giới những sản phẩm hữu hình đơn giản đến những sản phẩm vô hình bậc cao như cổ phiếu , trái phiếu, hợp đồng kì hạn như tại thị trường chứng khoán.Đây là thị trường gồm những hàng hóa cao cấp, dịch vụ tài chính đa dạng và không chỉ đơn thuần đưa sản phẩm từ người bán đến người mua mà qua rất nhiều khâu khác nhau.Do vậy chính những đặc điểm này đã đòi hỏi ở hoạt động môi giới và chính xác là nhân viên môi giới phải có một tay nghề cao, những đặc điểm về tổ chức vận hành, những phẩm chất kỹ năng và điều kiện hoạt động hết sức đặc thù Chính những đặc điểm về nghề nghiệp về phẩm chất và cơ cấu vận hành của hoạt động môi giới mà nghề môi giới chứng khoán được coi là sản phẩm của thị trường cao cấp.

1.2.2 Qui trình môi giới và giao dịch của khách hàng trên thị trường chứng khoán:

1.2.2.1Qui trinh môi giới thông thường tại công ty chứng khoán

Trước hết là tìm kiếm khách hàng , đây là giai đoạn xác định nhóm khách hàng mục tiêu thông qua những chiến lược tìm kiếm khách hàng, phân định rõ nhiệm vụ cho từng bộ phận đặc biệt là bộ phận môi giới và marketing.Trong giai đoạn này ,quảng bá và quảng cáo đóng vai trò hết sức quan trọng nhằm thu hút nhóm khách hàng mục tiêu.

Tiếp theo là phải tiến hành sàng lọc tìm ra những khách hàng tiềm năng thông qua tìm hiểu nhu cầu đầu tư, khả năng tài chính của từng nhóm, khả năng chịu đựng rủi ro Công việc này cần tiến hành thông qua việc trao đổi trực tiếp với khách hàng, tìm hiểu những thông tin về khách hàng trước đó, nên đòi hỏi nhiều thời gian và công sức, khả năng giao tiếp và khai thác thông tin.

Sau đó là đưa ra lời khuyên về khách hàng về nhóm sản phẩm dịch vụ công ty cung cấp phù hợp với nhu cầu của khách hàng Giai đoạn này đòi hỏi nhân viên môi giới phải có hả năng thuyết phục tốt, tạo được sự tin tưởng của khách hàng.

Cuối cùng là nhân viên môi giới cung cấp dịch vụ cho khách hàng, tiến hành mở tài khoản giao dich, tư vấn cho khách hàng về chứng khoán nên đầu tư, và tiến hành theo dõi tài khoản của khách hàng nhằm đưa ra lời khuyên thích hợp dưới những biến động của thị trường.Ngoài ra nhân viên môi giới còn thực hiện các hoạt động phụ trợ khác như nhận lệnh giao dịch, nhận chuyển giao chứng khoán hay cổ tức, tiền lưu kí chứng khoán, mua bán chứng khoán,

1.2.2.2Qui trình giao dịch chứng khoán trên thị trường giao dịch tập trung

Do thị trường chứng khoán là thị trường đặc biệt , sản phẩm trên thị trường giao dịch là sản phẩm , dịch vụ tài chính nên qui trình giao dịch trên thị trường chứng khoán cũng khác biệt so với các qui trình khác, bao gồm các bước sau:

* Bước 1 : Khách hàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại một công ty chứng khoán thành viên của Sở Giao Dịch Chứng Khoán.

Với đầy đủ các điều kiện: khách hàng cá nhân cũng như tổ chức trong và ngoài nước khi có đủ tư cách pháp nhân đều có thể mở tài khoản giao dịch chứng khoán Mức phí mở tài khoản phụ thuộc vào từng thị trường Khi khách hàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán cũng đồng nghĩa với việc khách hàng đã ký kết một hợp đồng ủy thác cho công ty chứng khoán nơi mình mở tài khoản Lúc đó công ty chứng khoán sẽ thực hiện các nghiệp vụ về Môi Giới, Lưu Ký, Quản Lý Tài Khoản cho khách hàng Sau khi đã ký hợp đồng mở tài khoản khách hàng có thể giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của mình Các nghiệp vụ về Môi Giới, Lưu Ký, Quản Lý Tài Khoản, Kế Toán sẽ được công ty chứng khoán chăm sóc và theo dõi cho khách hàng. Với từng thị trường khác nhau pháp luật quy định việc một pháp nhân có thể đứng tên chủ sở hữu một hay nhiều tài khoản chứng khoán khác nhau Tài khoản giao dịch hiện nay có hai loại phổ biến là tài khoản tiền mặt và tài khoản ký quỹ.

* Bước 2 : Khách hàng thực hiện ký quỹ tiền mặt để mua chứng khoán hoặc lưu ký chứng khoán để bán chứng khoán.

Khách hàng khi tham gia giao dịch trên thị trường chứng khoán để có thể thực hiện mua chứng khoán cho mình thường phải thực hiện ký quỹ tiền mặt hoặc cũng có thể vay tiền của công ty chứng khoán để tham gia mua chứng khoán Còn với việc bán chứng khoán thì khách hàng phải thực hiện Lưu Ký chứng khoán mình có để bán hoặc có thể vay chứng khoán của công ty để bán ( bán khống)

* Bước 3 : Nhận lệnh và thực hiện lệnh giao dịch

Khách hàng muốn mua bán chứng khoán trên thị trường cần phải thực hiện khâu viết phiếu lệnh như là một phần của việc ủy quyền cho công ty thực hiện giao dịch cho mình.Việc viết phiếu lệnh này thực chất cũng có thể là khách hàng trực tiếp viết phiếu lệnh hoặc cũng có thể thông qua các phương tiện thông tin liên lạc như: gọi điện thoại, Fax hay đặt lệnh qua mạng. Đối với các chứng khoán giao dịch trên Sở Giao Dịch việc giao dịch của khách hàng được thực hiện khi khách hàng viết phiếu lệnh mua hoặc bán chứng khoán Sau đó lệnh của khách hàng được các nhân viên môi giới thực hiện việc chuyển lệnh vào Sở giao dịch để khớp lệnh tập trung. Đối với các giao dịch của khách hàng trên sàn OTC Tại đây hình thành những cá nhân hay tổ chức là những nhà tạo lập thị trường cho các loại cổ phiếu Vì vậy việc mua bán của khách hàng trên sàn OTC thường được thông qua các nhà tạo lập thị trường này Với mỗi một Cổ Phiếu và mỗi một nhà tạo lập thị trường sẽ chào giá bán hay chào giá mua đối với các chứng khoán Và nhiệm vụ của nhân viên môi giới lúc này là thông báo cho khách hàng những giá chào bán ( nếu khách hàng muốn mua chứng khoán) hoặc các giá chào mua (nếu khách hàng muốn bán chứng khoán).

* Bước 4 : Xác nhận giao dịch

Việc giao dịch của khách hàng có thành công ( nghĩa là có thể mua hay bán được không) sẽ được Công Ty chứng khoán thông báo lại cho khách hàng băng các xác nhận giao dịch Đối với các thị trường phát triển việc khớp lệnh

1 6 là liên tục thì việc xác nhận giao dịch được thực hiện qua máy móc và việc này được bù trừ liên tục trên tài khoản của khách hàng

* Bước 5 : Thanh toán bù trừ giao dịch

Sau khi hoàn tất việc giao dịch được thực hiện thì sẽ bắt đầu việc thanh toán giao dịch Việc đối chiếu lệnh của khách hàng và lệnh khớp nếu trùng nhau thì:

+ Với việc hạch toán tiền mặt mua bán chứng khoán khách hàng sẽ được thông qua Ngân Hàng chỉ định thanh toán.Việc phải thanh toán tiền mua bán chứng khoán cộng với một khoản phí giao dịch và hạch toán sẽ được thực hiện trực tiếp trên tài khoản của khách hàng Nếu là thị trường khớp lệnh liên tục thì quá trình hạch toán diễn ra liên tục và số dư tiền mặt trên tài khoản của khách hàng vì thế cũng thay đổi liên tục

+ Với việc hạch toán chứng khoán sẽ được thông qua Trung Tâm Lưu

Ký chứng khoán Việc chuyển đổi chứng khoán sở hữu ( mà ở đây chủ yếu là chứng khoán ghi sổ) sẽ được Trung Tâm Lưu Ký chuyển đổi giữa các tài khoản với nhau theo hình thức thanh toán bù trừ đa phương hoặc song phương.

1.2.3 Các hình thức môi giới chứng khoán

1.2.3.1 Môi giới trên sàn giao dịch

Các hình thức môi giới chứng khoán

1.2.3.1 Môi giới trên sàn giao dịch

Môi giới trên sàn giao dịch hay còn gọi là môi giới trên thị trường chính thức gồm 3 loại : môi giới lập giá, môi giới 2 dola và môi giới thông thường

Trước hết là hoạt động môi giới lập giá, nhà môi giới lập giá thực hiện 2 chức năng chủ yếu là tạo thị trường liên tục, môi giới và kinh doanh chứng khoán Hình thức môi giới lập giá là hoạt động môi giới trong đó người môi giới sẽ tìm đến những người mua và bán chứng khoán để giúp kết nối họ với nhau thông qua các lệnh chào mua và chào bán Chính nhờ sự khác biệt này đã tạo nên sự khác nhau giữa hoạt động môi giới thông thường với hoạt động môi giới lập giá Trong khi môi giới thông thường chỉ dừng lại ở việc tư vấn và nhận lệnh trực tiếp do khách hàng yêu cầu và thực hiện các nghiệp vụ để giao dịch được hoàn tất Môi giới lập giá là một quá trình tìm kiếm và kết nối giữa người mua và người bán trên thị trường.Doanh số thu được từ hoạt động lập giá gồm: Phí giao dịch môi giới và chênh lệch giữa giá chào bán của bên bán và giá chào mua của bên mua.

Tiếp theo là hoạt động môi giới thông thường, Hoạt động môi này được hiểu đơn giản là chỉ bao gồm việc mua, bán chứng khoán hộ cho khách hàng và thu phí giao dịch Hoạt động môi giới thông thường chủ yếu diễn ra trên thị trường chứng khoán tập trung (thị trường SGD) Với các nghiệp vụ mua bán chứng khoán thông qua các thiết bị máy móc nhằm thiết lập sự tương tác giữa người mua và người bán và giúp cho quá trình thực hiện giao dịch được hoàn tất Các sản phẩm tài chính chính thức nhằm cung cấp cho khách hàng đều được xuất phát và thông qua các nhân viên môi giới thông thường Đây có thể nói là lực lượng chủ đạo của hoạt động Môi Giới Bằng việc tiếp cận khách hàng thương xuyên và là người hiểu rõ khách hàng nhất Do đó hoạt động môi giới thông thường rất được các công ty chứng khoán quan tâm và cho rằng đây là khâu chính trong hoạt động môi giới.Vì tại thị trường này, cơ chế xác định giá là cơ chế đấu giá tập trung do đó các khách hàng phải đặt lệnh thông qua nhân viên môi giới tại công ty chứng khoán Sau đó, công ty chứng khoán sẽ chuyển lệnh của khách hàng đến SGDCK, tại trung tâm giao dịch lệnh của khách hàng sẽ được so khớp về mức giá khối lượng và thời gian từ đó tìm ra lệnh đối ứng Cuối cùng, nếu lệnh của khách hàng thành công, công ty chứng khoán đứng ra thực hiện thanh toán và lưu ký chứng khoán cho nhà đầu tư.

Cuối cùng là hoạt động môi giới 2 dola, Môi giới hai đôla hay còn gọi là những nhà môi giới độc lập Họ làm việc cho chính mình và hưởng hoa hồng dịch vụ Họ là một thành viên tự bỏ tiền ra thuê chỗ tại Sở giao dịch giống như các công ty chứng khoán thành viên Họ thực thi các lệnh cho các công ty thành viên khác của Sở giao dịch Điều này có thể giải thích là do tại các Sở giao dịch lượng lệnh phải giải quyết cho khách hàng của các công ty chứng khoán đôi khi rất nhiều, đôi khi các công ty này không đủ khả năng đảm nhận hết lượng khách hàng, lúc đó các công ty chứng khoán sẽ ký hợp đồng với các nhà môi giới độc lập để thực hiện lệnh cho khách hàng của mình và trả cho người môi giới này một khoản tiền nhất định.Ban đầu các nhà môi giới độc lập này được trả 2 đôla cho một lô tròn chứng khoán (100 cổ phiếu) nên người ta quen gọi là môi giới 2 đôla Họ có tư cách độc lập, không đại diện hay thuộc bất kỳ một công ty chứng khoán nào cả.

1.2.3.2 Hoạt động môi giới trên thị trường OTC

Trên thị trường OTC, hoạt động môi giới thể hiện thông qua vai trò của hoạt động tạo lập thị trường.Nhà tạo lập thị trường tại đây được hiểu là những người mua đi bán lại một loại chứng khoán nhằm tạo tính thanh khoản cho lọai chứng khoán đó Các nhà tạo lập thị trường tạo tính thanh khoản cho chứng khoán trên thị trường, duy trì giao dịch liên tục cho các chứng khoán thông qua việc thường xuyên nắm giữ một số lượng chứng khoán nhất định mà họ tạo lập thị để sẵn sàng mua bán với khách hàng và hưởng chênh lệch giá Các nhà tạo lập thị trường được coi là nhân tố chính của thị trường này, họ mua bán chứng khoán nhằm tìm kiếm lợi nhuận và tự chịu rủi ro Họ tuy hoạt động với tư cách độc lập nhưng phải đăng ký hoạt động với các cơ quan có thẩm quyền,và có nghĩa vụ tuân thủ các qui định về chuyên môn nghiệp vụ, tài chính cũng như các tiêu chuẩn về đạo đức hành nghề.

Khác với SGDCK chỉ có một nhà tạo lập thị trường cho một loại chứng khoán, thì trên thị trường OTC tồn tại nhiều nhà tạo lập thị trường cho cùng một loại chứng khoán Điều này sẽ tăng tính thanh khoản của chứng khoán trên thị trường Thị trường OTC được đánh giá là có khả năng linh hoạt tự điều chỉnh tốt hơn thị trường giao dịch chứng khoán tập trung.

Nhà tạo lập thị trường có thể đóng vai trò là một bên trong giao dịch trong trường hợp trên thị trường chỉ có người mua hoặc chỉ có người bán chứng khoán Việc mua bán chứng khoán trên sẽ bằng chính tài khoản của nhà tạo lập thị trường Khi bán chứng khoán của mình, nhà tạo lập thị trường nhận từ

1 8 khách hàng khoản chênh lệch giữa giá chào bán của nhà tạo lập thị trường và giá khách hàng phải trả Mặt khác, nhà tạo lập thị trường có thể sắp xếp các giao dịch cho khách hàng và hưởng hoa hồng Cơ chế này được thực hiện rất nhanh thông qua hệ thống công nghệ của toàn thị trường Hoạt động môi giới của nhà tạo lập thị trường không phải là hoạt động mua bán chứng khoán, chỉ đơn giản là sắp xếp các giao dịch giữa người mua và người bán Tuy nhiên hai hoạt động trên không được thực hiện trong cùng một giao dịch.

Thông thường các nhà tạo lập thị trường là những nhà môi giới đã được đăng ký Tuy nhiên không phải bất cứ nhà môi giới đã đăng ký nào cũng là những nhà tạo lập thị trường Để trở thành nhà tạo lập thị trường cho một loại chứng khoán thì nhà môi giới phải đạt được các yêu cầu theo các văn bản pháp luật trên thị trường chứng khoán thực hiện các chức năng đặc thù của nhà tạp lập thị trường.

Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán

Một thị trường phát triển không thể thiếu hoạt động môi giới bởi vì đó được coi là mạch máu của thị trường nhằm chuyển tiếp những sản phẩm, dịch vụ tử nhà sản xuất, cung cấp đến những người thật sự có nhu cẩu một cách nhanh chóng và hiệu quả Chứng khoán cũng không phải là ngoại lệ với qui luật trên mà trong đó hoạt động môi giới đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong sự phát triển của thi trường chứng khoán

Hoạt động môi giới chứng khoán ra đời nhằm giả quyết sự mất cân xứng về thông tin giữa khách hàng( nhà đầu tư) và nhà phát hành để tạo một mối liên kết chặt chẽ hơn giữa họ,từ đó phát triển sản phâm dích vụ làm thỏa mãn nhu cầu chủa khách hàng Ngoài ra hoạt động môi giới còn là đai diện cho nguyên tắc trung gian trên thị trường chúng khoán, các giao dich phải bắt buộc thông qua trung gian đó chính là công ty chứng khoán.Trên thị trường sơ cấp các nhà đầu tư thường không mua trực tiếp của nhà phát hành mà mua từ các nhà bảo lãnh phát hành Trên thị trường thứ cấp, qua các nghiệp vụ môi giới, kinh doanh, các công ty chứng khoán mua bán chứng khoán giúp các khách hàng, hoặc kết nối các khách hàng với nhau qua việc thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán trên tài khoản của mình.Không chỉ vậy hoạt đông môi giới ra đời còn tiết kiệm được chi phí, nguồn lực cho nền kinh tế trong các giao dịch chứng khoán và hình thành môi trường kinh doanh chuyên nghiệp.

Trước hết hoạt động môi giới là đại diện cho công ty chứng khoán và của khách hàng Bộ phận trong công ty chứng khoán tiếp xục nhiều nhất với khách hàng chính là bộ phận môi giới, do vậy cách đánh giá của khách hàng về công ty cũng thông qua hoạt động môi giới , cụ thể là các nhân viên môi giới.Sau khi tư vấn cho khách hàng, bộ phận môi giới cũng đại diện cho khách hàng thực hiện lệnh giao dịch, do vậy cùng là đại diện của khách hàng.

Không thể phủ nhận chức năng quan trọng nhất của môi giới chính là giảm đánh kể chi phí giao dịch.Do lợi thế của chuyên môn hóa được hoạt động trong nghành chứng khoán lên các Công Ty chứng khoán và nghề Môi Giới giúp giảm thiểu chi phí giao dịch Chúng ta thử cùng tìm hiểu một giao dich; cũng như bất kỳ một thị trường nào khi có một giao dịch được diễn ra giữa người mua và người bán thì điều trước tiên là họ phải gặp được nhau Tiếp đến là các chi phí phát sinh, bởi khi muốn mua một loại hàng hóa nào đó thì người mua cũng cần phải xác đinh xem mình mua cái gì,mua như thế nào và mua lúc nào? Đó là những chi phí nẩy sinh ra và có nhiều khi nó cản trở các giao dịch được thực hiện Còn ở trên thị trường chứng khoán khi Nhà đầu tư muốn giao dịch thì họ cũng cần phải có những hiểu biết như thế về loại hàng hóa mà mình định mua Nhưng thị trường chứng khoán là một thị trường bậc cao và hàng hóa ở đây cũng đặc biệt nó là hàng hóa tài chính.Việc tìm hiêu thông tin, đánh giá chất lượng chứng khoán cần rất nhiều chi phí bao gồm chi phí thu thập xử lí thông tin, phân tích.Điều này không chỉ tiêu tốn rất nhiều thời gian mà còn tổn hao vật chất rất lớn như chi phí đào tạo chuyên viên.Công ty chứng khoán là 1 tổ chức chuyên nghiệp nên dựa vào lợi thế qui mô tiết kiệm được rất nhiều chi phí Do vậy hoạt động môi giới chứng khoán là hoạt động song song không thể thiếu đối với nhà đầu tư, nhất là nhứng nhà đầu tư có vốn không lớn.

Thông qua việc tiếp xúc thường xuyên với khách hàng, hoạt động môi giới cũng mở đường cho việc phát triển dịch vụ và sản phẩm Trong quá trình hoạt động, nhân viên Môi Giới thường xuyên phải tiếp xúc với khách hàng Và cũng chính trong những hoạt động nghiệp vụ của mình mà nhân viên Môi Giới có thể hiểu biết được tường tận những suy nghĩ của những khách hàng Đấy có thể là những thông tin quý báu dành cho Công Ty hay các Doanh nghiệp Bởi khi một sản phẩm mới được hình thành và đưa vào triển khai thì những thông tin phản hồi thường được thông qua các nhân viên Môi Giới bởi tính chất làm việc thường xuyên tiếp xúc với khách hàng Hoạt động môi giới mở đường cho những ý tưởng mới phù hợp với yêu cầu của khách hàng, khiến cho lượng khách hàng ngày càng đông đảo, cơ cấu khách hàng ngày càng đa dạng, thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trên thị trường tạo điều kiến thuận lợi cho phát triển kinh tế.Có thể nhận thấy kết quả này không chỉ trong những hàng hóa đơn lẻ như cổ phiếu, trái phiếu,hay bất kỳ một công cụ tài chính nào khác và trong cả những ý tưởng về danh mục đầu tư về sự phối hợp cá sản phẩm nhằm vào những lợi ích nhất định… Chẳng hạn ngày nay hàng hóa trái phiếu đã được đa dạng hóa tới mức không có một trái phiếu nào chỉ có những đặc trưng cơ bản của loại công cụ này ( như thời hạn, mệnh giá và lãi suất cuống phiếu) mà không được kèm theo những đặc tính bổ sung, như trái phiếu có lãi suất thả nổi, trái phiếu có thể có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, trái phiếu kèm theo quyền mua lại hoặc bán lại,trái phiếu có bảo đảm hoặc không có bảo đảm… tùy theo nhu cầu cụ thể của các bên tham gia vào từng giao dịch.

Có thể nói sự phát triển đa dạng hóa sản phẩm nhằm đưa thị trường phát triển đã có một sự đóng góp vô cùng to lớn của hoạt động Môi Giới Đối với những thị trường mới nổi, hàng hóa và dịch vụ còn nghèo nàn đơn điệu,nếu được tổ chức phát triển tốt, nghề môi giới chứng khoán có thể góp phần cải thiện được môi trường này Môi trường đầu tư đa dạng về sản phẩm, với

2 0 chi phí dịch vụ thấp và có lợi nhuận thỏa đáng sẽ thu hút được nguồn vốn nhàn rỗi cho tăng trưởng.

Vai trò cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng , hoạt động môi giới chứng khoán giúp cải thiện môi trường kinh doanh được thể hiện một cách rõ ràng

Trước hết hoạt động môi giới chứng khoán góp phần vào việc hình thành nền văn hóa đầu tư Trên thị trường có rất nhiều loại sản phẩm được sản xuất ra nhằm phục vụ cuộc sông con người, nhưng có những loại sản phẩm vô hình được tạo ra nhằm đảm bảo nguồn thu nhập cho con người, đó là những khoản đầu tư-sản phẩm tài chính.Hoạt động môi giới thâm nhập vào cộng đồng nhà kinh doanh, người đầu tư, thúc đẩy và làm phổ biến lĩnh vực này.

Hoạt động môi giới đã tạo cho người dân hay Nhà đầu tư của mình một ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng Khi nền kinh tế chưa xuất hiện thị trường chứng khoán thì cũng đồng nghĩa với việc nền kinh tế đó vẫn bị coi là nền kinh tế lạc hậu Và tại đó người dân mới chỉ tham gia vào các hoạt động nhằm sản xuất ra sản phẩm vật chất Thế nhưng khi thị trường chứng khoán hình thành và phát triển bằng các nghiệp vụ của hoạt động môi giới, các nhân viên môi giới đã tìm đến các khách hàng tiềm năng những người có nguồn tiền nhàn rỗi để tư vấn cho họ cách thức đầu tư trên thị trường chứng khoán Bằng sự hiểu biết và khả năng thuyết phục khách hàng của mình, các nhân viên môi giới đã khiến cho khách hàng mở tài khoản, từ đó khách hàng nhận ra được những khoản lợi nhuận thu được từ thị trường chứng khoán và tiếp tục đẩu tư thêm nữa.Chính những điều đó tạo nên thói quen đầu tư trong người dân và lâu dần biến thành một thứ văn hóa không thể thiếu trong nền kinh tế thị trường Quá trình hình thành thói quen đầu tư trong công chúng sẽ dẫn đến một loạt các đòi hỏi về sản phẩm để đáp ứng cho việc đầu tư của họ được dễ dàng mà phổ biến ở đây là sử dụng các dịch vụ mà hoạt động môi giới chứng khoán cung cấp Với phương châm “Người môi giới luôn là người bạn đồng hành tốt nhất cho các Nhà đầu tư” Sự quan tâm chăm sóc cho tài khoản của khách hàng với mục tiêu phục vụ tốt nhất, những lời tư vấn đúng lúc và những lời động viên của nhà môi giới tới khách hàng Tất cả những điều đó lâu dần sẽ tạo lên sẽ tin tưởng cho Nhà đầu tư đối với nhân viên môi giới của mình và từ sự tin cậy đó sẽ là các khoản ủy thác cho nhân viên môi giới.Nhà đầu tư sẽ bắt đầu hinh thành những tiêu chí về hoạt động tư vấn, môi giới sao cho phù hợp nhất với khả năng tài chính của mình, phù hợp với nguyện vọng đề ra.Tất cả những thói quen hay tiêu chí hình thành là 1 bước tiến lớn trong xây dựng nền văn hóa đầu tư Trong quá trình đầu tư xảy ra rất nhiều mâu thuẫn bao gồm mâu thuẫn giữa các nhà đầu tư, công ty chứng khoán và nhà đầu tư hay các công ty chứng khoán với nhau.Điều này khiến các nhà đầu tư phải tìm đến các nhân viên môi giới và tư vấn để tìm được cách giải quyết tốt nhất cho mình.Từ đó khách hàng có thể ngày càng hiểu rõ hơn về thị trường chứng khoán, sự thiếu sót của nó cũng như hoàn thiện hệ thống pháp luật về đầu tư ngày càng hoàn thiện hơn, cho một môi trường đầu tư ngày càng lành mạnh

Không chỉ dừng lại ở đó, hoạt động môi giới còn góp phần hoàn thiện dịch vụ và làm tăng tính cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán.Sự phát triển của các Công Ty chứng khoán là một điều tất yếu Cũng giống như tất cả các loại hình kinh doanh khác, cũng là các doanh nghiệp làm ăn Do vậy để có thể tăng doanh thu cho Công Ty mình các Công Ty chứng khoán luôn tìm mọi cách để thu hút được ngày càng nhiều khách hàng giao dịch tại Công Ty minh.

Và để làm được điều đó thì tất yếu là phải nhờ đến hoạt động môi giới Vì thế có thể nói hoạt động môi giới đã góp phần quan trọng vào việc tăng doanh thu cho Công Ty và bên cạnh đó là tạo lên sự phát triển cho cả thị trường nhờ sự cạnh tranh về sản phẩm môi giới.

Cuối cùng hoạt động môi giới làm mới môi trường đầu tư, phong phú dịch vụ tài chính, tạo ra thêm việc làm trong công chúng.Môi giới là bộ cần nhân lực rất đông đảo không chỉ ở mỗi khâu môi giới mà còn ở những khâu khác hỗ trợ như marketing hay phân tích, nên thu hút 1 lượng lớn nguồn nhân lực.Không chỉ vậy sự phối hợp giữa các nghiệp vụ đã giúp tạo ra các dịch vụ mới như hỗ trợ việc xây dựng cơ sở khách hàng của người môi giới, dịch vụ nghiên cứu thị trường nhằm phân loại khách hàng thành từng nhóm theo những tiêu chí mà người môi giới đưa ra Như vậy, dịch vụ, việc làm mới được tạo ra, môi trường kinh doanh trở nên đa dạng hơn.

1.3 Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán và các tiêu chí đánh giá hiệu quả.

Khái niệm về phát triển hoạt động môi giới chứng khoán

Phát triển được hiểu là quá trình tăng tiến về mọi mặt; là quá trình biến đổi về cả lượng và chất Như vậy phát triển phải là một quá trình lâu dài và do các nhân tố nội tại quyết định Phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán cũng không nằm ngoài khái niệm này, nó cũng phải là một quá trình lâu dài và tăng tiến về cả lượng và chất.Điều nay có thể được cụ thể hóa về sự gia tăng số lượng tài khoản khách hàng được mở trong công ty, gia tăng thị phần trong dân chúng Đó là biến đổi về lượng.Biến đổi về chất thể hiện trong sự đóng góp của hoạt động môi giới trong tổng doanh thu của cả công ty, chất lượng tài khoản

1.3.2 Các tiêu chí đánh giá mức độ phát triển hay hiệu quả của hoạt động môi giới.

Sự hoàn thiện của qui trình môi giới : Một công ty chứng khoán có qui trình môi giới ngắn gọn, đơn giản nhưng vẫn đảm bảo được tính chặt chẽ , hợp pháp và thỏa mãn được đầy đủ nhu cầu của nhà đầu tư thì sẽ thu hút được rất nhiều khách hàng, tăng thị phần cho công ty Khi thị trường chứng khoán ngày càng phát triển thì mức độ hoàn thiện của qui trình sẽ càng cao, khó có thể tìm giới hạn cụ thể cho chỉ tiêu này

Uy tín của công ty chứng khoán : Nếu công ty chứng khoán có được niềm tin của nhà đầu tư cũng như có được thương hiệu lớn trên thị trường chứng khoán thì sẽ thu hút được rất nhiều khách hàng mới và giữ chân khách hàng cũ làm tăng thị phần cho công ty.

1.3.2.2 Các chỉ tiêu định lượng

Số lượng tài khoản được mở tại công ty chứng khoán : Chỉ tiêu này nhằm phản ánh mức độ phổ biến của công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán, sự hiểu biết của nhà đầu tư về công ty Một công ty chứng khoán sẽ chẳng thể tồn tại hay phát triển nếu không có tài khoản được mở hay mở quá ít vì thu nhập từ hoạt động môi giới đểu gắn liền với tài khoản

Doanh thu từ hoạt động môi giới hay còn được gọi là hoa hồng môi giới Sự gia tăng trong chỉ tiêu này phản ánh rõ nét nhất kết quả của hoạt động môi giới chứng khoán bởi lẽ lợi nhuận luôn là mục tiêu hàng đầu của hoạt động kinh doanh Doanh thu này phản ánh rõ nét lượng giao dịch qua các tài khoản được mở trong công ty, có thể có công ty có số lượng tài khoản được mở không nhiều nhưng đó là tài khoản của các khách hàng lớn hoặc mật độ giao dịch qua tài khoản cao nên giá trị giao dịch lớn kéo theo phí hoa hồng tăng cao.

Thị phần của hoạt động môi giới : Đây là chỉ tiêu nhằm so sánh sự phát triển hoạt động môi giới của công ty này so với công ty khác trên cùng 1 thị trường chứng khoán.Muốn đánh giá sự phát triển của hoạt động môi giới của 1 công ty cần gắn với sự phát triển của cả thị trường , cụ thể là các công ty chứng khoán cạnh tranh khác.Với một số lượng nhà đầu tư cụ thể, công ty nào có thị phần lớn hơn thì hoạt động môi giới phát triển hơn.

Giá trị giao dịch bình quân :Ngoài ra ta cũng xét đến sự thay đổi trong giá trị giao dịch bình quân của công ty, giá trị khớp lệnh hay giá trị giao dịch tại công ty là yếu tố góp phần khẳng định quy mô, chỗ đứng của công ty Phí giao dịch được tính dựa trên giá trị giao dịch của công ty, bởi vậy giá trị giao dịch lớn sẽ nâng tổng phí giao dịch, nâng doanh thu từ hoạt động môi giới lên cao hơn. Đây có thể coi là biến đổi về lượng trong hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.

Tiếp theo là sự phát triển trong cơ cấu tổng doanh thu của công ty chứng khoán Doanh thu từ hoạt động môi giới ngày càng góp phần quan trọng và có tỷ trọng cao trong tổng doanh thu của công ty chính thể hiện sự phát triển hay ưu thế của hoạt động môi giới so với các hoạt động khác trong công ty

Những tiêu chí trên phân tích sự phát triển của hoạt động môi giới trên phương diện hiệu quả trực tiếp mà nó mang lại, ngoài ra ta còn có thể đánh giá nó qua hiệu quả gián tiếp.Trước hết do nhân viên môi giới thường xuyên tiếp với khách hàng nên hoạt động môi giới cung cấp nguồn thông tin đáng tin cậy cho cơ quan quản lí nhằm ổn định và phát triển thị trường, ngăn chặn và giải quyết kịp thời các mâu thuẫn phát sinh, các hành vi trái pháp luật gây ảnh hưởng xấu đến thị trường.Xét đến cùng thì doanh thu, thị phần và lợi nhuận là cái đích cuối cùng mà công ty chứng khoán thực hiện hoạt động môi giới muôn nhắm đến, tất cả điều này đều chung quy lại là ở môi quan hệ với khách hàng Bởi vì chỉ cần có mối quan hệ, uy tín tốt với khách hàng tự nhiên sẽ thu hút được lượng khách hàng đông đảo và đạt được các mục đích trên.

1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán.

*)Trước hết con người là nhân tố quan trọng nhất quyết định đến chất lượng của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nói riêng.Những người môi giới có uy tín với khách hàng sẽ thu hút đông đảo lượng khách hàng về với công ty , từ đó làm tăng doanh thu cho công ty Do môi giới là bộ mặt của công ty chứng khoán nên vị trí của công ty chứng khoán trên thi trường là phụ thuộc vào bộ phận môi giới , cụ thể là các nhân viên môi giới.Để đạt được hiệu quả và nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, các công ty chứng khoán nói chung và các nhà môi giới nói riêng phải luôn thực hiện chiến lược cạnh tranh và phải luôn tự làm mới mình để tồn tại và phát triển Để làm được điều đó các công ty chứng khoán phải không ngừng đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới trở thành những nhà môi giới chuyên nghiệp, có kỹ năng, có đạo đức nghề nghiệp nhằm phát huy sức mạnh nghề nghiệp để chiếm được lòng tin của khách hàng từ đó góp phần nâng cao uy tín của công ty và góp phần làm tăng tính hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới.

*)Quan điểm của lãnh đạo công ty về phát triển hoạt động môi giới đóng vai trò tiền đề cho sự phát triển hoạt động môi giới tại công ty đó.Sự đánh giá về tầm quan trọng của hoạt động môi giới trong sự phát triển của cả công ty là cơ sở cho sự xây dựng chiến lược phát triển cũng như cơ cấu đầu tư trong tổng dự án đầu tư phát triển.Nếu hoạt động môi giới tại công ty nào có sự quan tâm của ban lãnh đạo thi sẽ phát triển mạnh và ngược lại.

*) Cơ sở vật chất kĩ thuật là nền tảng phát triển của cả công ty nói chung và của hoạt động môi giới nói riêng.Cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại giúp công ty có thể tiếp nhận và xử lý nhanh và chính xác các lệnh của khách hàng Điều này có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của công ty chứng khoán Cơ sở vật chất hiện đại là một nhân tố củng cố niềm tin của các nhà đầu tư bởi vì như thế nhà đầu tư mới tin tưởng rằng lệnh của mình sẽ được thực hiện nhanh chóng kịp thời Điều này cũng giúp cho nhân viên môi giới có đủ điều kiện để tiếp cận các thông tin mới nhất để thực hiện tư vấn cho khách hàng và dung cấp các dịch vụ tài chính khách phục vụ yêu cầu của khách hàng.Cơ sở vật chất của 1 công ty chứng khoán cụ thể bao gồm hệ thống các sàn giao dịch tập trung, hệ thống bảng điện tử, máy chiếu, hệ thống thông tin nội bộ, trang Web của công ty và hệ thống nhập lệnh của phòng môi giới Hệ thống thông tin của công ty càng chuẩn xác và nhanh chóng thì càng nhận

2 4 được sự tin tưởng của khách hàng Muốn vậy thì trình độ công nghệ của công ty phải luôn được cải tiến nâng cao phù hợp với thời đại.

*)Biểu phí dịch vụ cung cấp được coi như là giá cả của dịch vụ cung cấp.Một chính sách phí cạnh tranh với các dịch vụ cung cấp đa dạng là một trong những yếu tố tác động không nhỏ đến sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và sự phát triển của CTCK nói chung Một CTCK với một biểu phí ưu đãi, hợp lý, dịch vụ cung cấp nhanh gọn, đa dạng sẽ thu hút được khách hàng đến với họ Từ đó, mở rộng được mạng lưới khách hàng, nâng cao được doanh số, góp phần quan trọng vào sự phát triển hoạt động môi giới của công ty.

*)Công tác kiểm tra , giám sát hoạt động môi giới cũng đóng góp rất lớn trong việc hoàn thiện và phát triển, tích cực tìm ra điểm yếu trong việc thực hiên từ đó đề ra giải pháp phát triển.Công tác kiểm tra giám sát phải được kiểm tra chặt chẽ từ tất cả các khâu, từ khâu mở tài khoản, nộp rút tiền, thông báo kết quả giao dịch đối với khách hàng đến các khâu nhận lệnh, nhập lệnh của khách hàng.Tại từng khâu thực hiện nhân viên môi giới cần tuân thủ chặt chẽ mọi qui định của pháp luật nói chung và của công ty ban hành nói riêng nhằm tránh những sai phạm pháp luật hay xung đột lợi ích giữa khách hàng với nhau và khách hàng với công ty.

*) Cuối cùng là sự phát triển của các hoạt động bổ trợ cho hoạt động môi giới như phân tích chứng khoán, công tác tìm kiếm thông tin, hoạt động marketing, Sự trợ giúp đắc lực của các hoạt động này sẽ thúc đẩy sự phát triển của hoạt động môi giới nói riêng và công ty nói chung.Chẳng hạn như hoạt động phân tích sẽ giúp nhân viên môi giới đưa ra những lời tư vấn chính xác cho khách hàng, làm tăng uy tín của công ty hay công tác marketing sẽ giúp đẩy mạnh thị phần cho hoạt động môi giới.Tuy nhiên hoạt động môi giới cũng có những điểm khác biệt so với các hoạt động khác và sẽ phải tự vận động khi các hoạt động bổ trợ khác không vận hành.

Các nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển của hoạt động môi giới

*)Trước hết con người là nhân tố quan trọng nhất quyết định đến chất lượng của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới nói riêng.Những người môi giới có uy tín với khách hàng sẽ thu hút đông đảo lượng khách hàng về với công ty , từ đó làm tăng doanh thu cho công ty Do môi giới là bộ mặt của công ty chứng khoán nên vị trí của công ty chứng khoán trên thi trường là phụ thuộc vào bộ phận môi giới , cụ thể là các nhân viên môi giới.Để đạt được hiệu quả và nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, các công ty chứng khoán nói chung và các nhà môi giới nói riêng phải luôn thực hiện chiến lược cạnh tranh và phải luôn tự làm mới mình để tồn tại và phát triển Để làm được điều đó các công ty chứng khoán phải không ngừng đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới trở thành những nhà môi giới chuyên nghiệp, có kỹ năng, có đạo đức nghề nghiệp nhằm phát huy sức mạnh nghề nghiệp để chiếm được lòng tin của khách hàng từ đó góp phần nâng cao uy tín của công ty và góp phần làm tăng tính hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới.

*)Quan điểm của lãnh đạo công ty về phát triển hoạt động môi giới đóng vai trò tiền đề cho sự phát triển hoạt động môi giới tại công ty đó.Sự đánh giá về tầm quan trọng của hoạt động môi giới trong sự phát triển của cả công ty là cơ sở cho sự xây dựng chiến lược phát triển cũng như cơ cấu đầu tư trong tổng dự án đầu tư phát triển.Nếu hoạt động môi giới tại công ty nào có sự quan tâm của ban lãnh đạo thi sẽ phát triển mạnh và ngược lại.

*) Cơ sở vật chất kĩ thuật là nền tảng phát triển của cả công ty nói chung và của hoạt động môi giới nói riêng.Cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại giúp công ty có thể tiếp nhận và xử lý nhanh và chính xác các lệnh của khách hàng Điều này có ý nghĩa quan trọng trong hoạt động của công ty chứng khoán Cơ sở vật chất hiện đại là một nhân tố củng cố niềm tin của các nhà đầu tư bởi vì như thế nhà đầu tư mới tin tưởng rằng lệnh của mình sẽ được thực hiện nhanh chóng kịp thời Điều này cũng giúp cho nhân viên môi giới có đủ điều kiện để tiếp cận các thông tin mới nhất để thực hiện tư vấn cho khách hàng và dung cấp các dịch vụ tài chính khách phục vụ yêu cầu của khách hàng.Cơ sở vật chất của 1 công ty chứng khoán cụ thể bao gồm hệ thống các sàn giao dịch tập trung, hệ thống bảng điện tử, máy chiếu, hệ thống thông tin nội bộ, trang Web của công ty và hệ thống nhập lệnh của phòng môi giới Hệ thống thông tin của công ty càng chuẩn xác và nhanh chóng thì càng nhận

2 4 được sự tin tưởng của khách hàng Muốn vậy thì trình độ công nghệ của công ty phải luôn được cải tiến nâng cao phù hợp với thời đại.

*)Biểu phí dịch vụ cung cấp được coi như là giá cả của dịch vụ cung cấp.Một chính sách phí cạnh tranh với các dịch vụ cung cấp đa dạng là một trong những yếu tố tác động không nhỏ đến sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và sự phát triển của CTCK nói chung Một CTCK với một biểu phí ưu đãi, hợp lý, dịch vụ cung cấp nhanh gọn, đa dạng sẽ thu hút được khách hàng đến với họ Từ đó, mở rộng được mạng lưới khách hàng, nâng cao được doanh số, góp phần quan trọng vào sự phát triển hoạt động môi giới của công ty.

*)Công tác kiểm tra , giám sát hoạt động môi giới cũng đóng góp rất lớn trong việc hoàn thiện và phát triển, tích cực tìm ra điểm yếu trong việc thực hiên từ đó đề ra giải pháp phát triển.Công tác kiểm tra giám sát phải được kiểm tra chặt chẽ từ tất cả các khâu, từ khâu mở tài khoản, nộp rút tiền, thông báo kết quả giao dịch đối với khách hàng đến các khâu nhận lệnh, nhập lệnh của khách hàng.Tại từng khâu thực hiện nhân viên môi giới cần tuân thủ chặt chẽ mọi qui định của pháp luật nói chung và của công ty ban hành nói riêng nhằm tránh những sai phạm pháp luật hay xung đột lợi ích giữa khách hàng với nhau và khách hàng với công ty.

*) Cuối cùng là sự phát triển của các hoạt động bổ trợ cho hoạt động môi giới như phân tích chứng khoán, công tác tìm kiếm thông tin, hoạt động marketing, Sự trợ giúp đắc lực của các hoạt động này sẽ thúc đẩy sự phát triển của hoạt động môi giới nói riêng và công ty nói chung.Chẳng hạn như hoạt động phân tích sẽ giúp nhân viên môi giới đưa ra những lời tư vấn chính xác cho khách hàng, làm tăng uy tín của công ty hay công tác marketing sẽ giúp đẩy mạnh thị phần cho hoạt động môi giới.Tuy nhiên hoạt động môi giới cũng có những điểm khác biệt so với các hoạt động khác và sẽ phải tự vận động khi các hoạt động bổ trợ khác không vận hành.

Ta có thể thấy rất nhiều nhân tố chử quan ảnh hưởng đến hoạt động môi giới, cần sớm nhận thức những điểm mạnh và yếu , từ đó đưa ra những cách cụ thể khắc phục điểm yếu và phát triển, mở rộng điểm mạnh.

Nền kinh tế vĩ mô có tác động rất lớn đến mọi hoạt động kinh doanh cụ thể nội tại trong nền kinh tế đó Hoạt động môi giới chứng khoán cũng không phải là ngoại lệ của qui luật trên.Do đó môi giới chứng khoán sẽ chịu những tác động to lớn của thực trạng của nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng.Một nền kinh tế lớn mạnh và phát triển ổn định là cơ sở và tiền đề vững chắc cho sự phát triển của thị trường chứng khoán mà trong đó, các công ty chứng khoán hưởng lợi không ít.Khi thị trường chứng khoán phát triển sẽ kéo theo sự phát triển của các nghiệp vụ trên thị trường mà môi giới là 1 trong các hoạt động đó.Sự phát triển của thị trường chứng khoán sẽ kéo theo sự cải thiện trong quá trình công bố thông tin hay nói cách khác thị trường sẽ ngày càng trở nên hoàn hảo.Khi đó nhân viên môi giới sẽ nắm rõ các thông tin cũng như biến động trên thị trường kịp thời để đưa ra những lời tư vấn chất lượng cho khách hàng.

Một môi trường pháp lí lành mạnh cũng là cơ sở cho việc phát triển hoạt động môi giới đúng hướng bởi lẽ nó sẽ tránh được những tranh chấp giữa các nhà đầu tư hay nhà đầu tư với công ty chứng khoán trong quá trình giao dịch chứng khoán.Một ví dụ cụ thể là sự cách biệt giữa hoạt động môi giới và tự doanh được qui định rất rõ trong pháp luật nhằm đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư.

Sự cạnh tranh quyết liệt từ các công ty chứng khoán khác cũng là yếu tố cần kể đến Tất cả các công ty chứng khoán đều thực hiện hoạt động môi giới.Vì vậy, giữa các công ty luôn luôn có sự cạnh tranh Công ty nào có các điều kiện tốt hơn thì sẽ là người chiến thắng Điều kiện tốt thể hiện ở việc: Chi phí giao dịch hợp lý, sản phẩm dịch vụ đa dạng, chất lượng tư vấn… Khách hàng sẽ tìm đến những công ty có các điều kiện tốt Trong một số lượng có hạn nhất định tham gia thị trường thì công ty này có số lượng các nhà đầu tư lớn thì công ty cạnh tranh sẽ có ít nhà đầu tư đến Làm giảm khối lượng khách hàng của bộ phận môi giới ở công ty có năng lực canh tranh kém hơn.Vì vậy, để giữ vững được các nhà đầu tư cũ và gia tăng các nhà đầu tư mới thì các công ty phải không ngừng cải thiện nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty.

Ngoài ra còn nhiều nguyên nhân khách quan khá như tâm lí nhà đầu tư, đầu tư theo sóng.Thị trường chứng khoán biến động lên xuống rất nhiều khi không phụ thuộc vào tình hinh kinh doanh hay thực trạng nền kinh tế mà lại do tâm lí , sự tin tưởng của nhà đầu tư đối với chứng khoán cụ thể hay cả thị trường.Ta còn có thể kể đến sự khuyết tật của thị trường như vấn để thôn gtin không cân xứng biểu hiện rõ như : Do vấn đề công bố thông tin trên thị trường chứng khoán Việt Nam là một khâu yếu của thị trường Thông tin là vấn đề sống còn đối với một nhân viên môi giới, họ phải thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau để tiến hành phân tích trước khi cung cấp thông tin cho khách hàng và nhất là trước khi thực hiện một sự tư vấn đối với khách hàng Do thông tin trên thị trường là không hoàn hảo khiến cho nhân viên môi giới gặp rất nhiều khó khăn cho việc thu thập và xử lý thông tin và nếu nhân viên môi giới không có kinh nghiệm, trình độ thấp sẽ dẫn đến việc cung cấp thông tin sai lệch cho khách hàng Vấn đề thông tin cần phải được cải thiện để hoạt động môi giới phát triển thực sự.

Trên đây là những lí thuyết chung nhất về hoạt động môi giới chứng khoán, là tiền để cho việc đánh giá thực trạng và giải pháp cho việc phát triển hoạt động môi giới trên thực tế.Hiểu rõ được các vấn để cụ thể mang tinh lí thuyết chung nhất trên đây có thể dựa vào để mở rộng thêm các vấn đề mang tính thực tế hơn

Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long

Khái quát về công ty chứng khoán Thăng Long

2.1.1 Giới thiệu về công ty chứng khoán Thăng Long

Tên đầy đủ: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long

Tên tiếng Anh : ThangLong Securities Joint Stock Company(TSC)

Vốn điều lệ :800 tỉ đồng (2009) với tổng tài sản gần 5000 tỉ đồng.

Trụ sở chính tại Hà Nội : Tầng 6 tòa nhà Toserco 273 – Kim Mã- Ba Đình Hà Nội

Website :admin@thanglongsc.com.vn

Công ty thực hiện kinh doanh các ngành nghề chính bao gồm :

-Bảo lãnh và phát hành chứng khoán

-Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính

2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội vào tháng 5/2000 ,Công ty Chứng khoán Thăng Long ban đầu là công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên với số vốn điều lệ là 9 tỉ đồng.

Tháng 2/ 2003 Công ty thành lập chi nhánh tại Hồ Chí Minh

Tháng 12/2006 Công ty tăng vốn điều lệ lên 120 tỉ đồng

Tháng 12/2007 Công ty chuyển đổi thành Công Ty Cổ phần chứng khoán Thăng Long với vốn điều lệ là 300 tỉ đồng

15 tháng 1 năm 2008, TSC đã thông báo mở đại lý nhận lệnh tại Hà Nội cho Công ty cổ phần đầu tư F.I.T

Tháng 10/2008 Vốn điều lệ của công ty là 420 tỉ đồng.

Tháng 12/2009, Công ty Chứng khoán Thăng Long tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ đồng với tổng tài sản gần 5000 tỷ đồng

Tổng tài sản của công ty qua các năm 2002- 2007 được thể hiện qua bảng số liệu sau đây:

Bảng 2.1 Tổng tài sản TSC từ năm 2000 đến năm 2007( Nguồn công ty chứng khoán Thăng Long)( đơn vị tỉ đồng)

Sang năm 2008 ,Tổng tài sản công ty giảm xuống còn 1941 tỉ dồng dưới áp lực đi xuống của cả thị trường chứng khoán Tuy nhiên sang năm 2009, khi thị trường chứng khoán hồi phục , tổng tài sản của công ty tăng lên đáng kể 4665 tỉ đồng

Trong lĩnh vực môi giới chứng khoán TSC luôn nằm trong nhóm 5 công ty có thị phần môi giới đứng đầu thị trường Năm 2008, công ty đã vinh dự nhận được bằng khen là một trong bốn công ty chứng khoán tiêu biểu có thị phần môi giới lớn nhất của Trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội Năm 2009 công ty chứng khoán Thăng Long giữ vị trí số 1 về thị phần môi giới trên cả 2 sàn chứng khoán HoSe và HNX với tổng số tài khoản giao dịch 26301 tài khoản.Công ty Chứng khoán Thăng Long là một trong những Công ty Chứng khoán đầu tiên đạt yêu cầu về thử nghiệm hệ thống kết nối giao dịch với HNX và được giao dịch trực tuyến với HNX từ ngày 8/2/2010.Hệ thống này giúp tự động hóa và rút ngắn quá trình nhận lệnh, xử lí và xác nhận giao dịch của nhà đầu tư làm đảm bảo tính ổn định ,an toàn và giảm thiểu sai sót trong quá trình nhập lệnh.

Với đội ngũ chuyên viên giàu kinh nghiệm, được đào tạo tại trong và ngoài nước, TSC cam kết mang tới cho khách hàng dịch vụ tốt nhất, tin cậy nhất.Sau hơn 9 năm hoạt động TSC không chỉ biết đến với uy tín đối với nhà đầu tư cá nhân mà còn là đơn vị cung cấp dịch vụ cổ phần hóa chuyên nghiệp, rất nhiều doanh nghiệp lớn như Công ty 20 Bộ quốc phòng, Công ty 247 Bộ quốc phòng, Công ty 3/2 Bộ quốc phòng, Công ty An Bình,…đã tin cậy và hợp tác với TSC trong quá trình chuyển đổi cổ phần hóa.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức trong công ty chứng khoán Thăng Long

Sơ đồ 2.1 về cơ cấu tổ chức ( Nguồn Công ty Chứng Khoán Thăng Long)

KHỐI HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ

TRUNG TÂM CÔNG NGHỆ THÔNG TIN

Khối môi giới bao gổm: Quản lí thanh toán và giao dịch , các phòng giao dịch, , giao dịch điện tử, giao dich OTC, quản lí DVCK và các đại lí nhận lệnh, phòng lưu kí.

Khối phân tích và tư vấn đầu tư: Phòng phân tích và tư vấn đầu tư

Khối tài chính: Phòng nguồn vốn và phòng kế toán-tài chính

Khối hành chính nhân sự : Phòng hành chính, phòng nhân sự và phòng kế hoạch

Trung tâm công nghệ thông tin : phòng phát triển phần mềm, phòng hệ thống và phòng quản lí mạng

Khối marketing : phòng nghiên cứu và phát triển (R&D) và phòng PR và quảng cáo

*Đội ngũ ban quản lí tại Hội sở chính TSC

1 Ông Lê Văn Bé – Chủ tịch Hội đồng Quản trị

2 Ông Lê Đình Ngọc - Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị

3 Ông Phạm Tuân – Thành viên Hội đồng quản trị

4 Ông Phạm Viết Thích – Thành viên Hội đồng quản trị

5 Ông Trịnh Khắc Hậu - Thành viên Hội đồng quản trị

1 Bà Vũ Cẩm La Hương

1 Ông Lê Đình Ngọc – Tổng Giám đốc

2 Ông Trịnh Khắc Hậu – Phó Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc khối Môi giới

3 Ông Quách Mạnh Hào – Phó Tổng Giám đốc

2.1.4 Các dịch vụ chứng khoán công ty cung cấp

Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long cung cấp đầy đủ các nghiệp vụ về chứng khoán

Môi giới chứng khoán: Môi giới chứng khoán là dịch vụ trong đó TSC làm trung gian giúp khách hàng mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết.

- Giao dịch được thực hiện nhanh chóng, chính xác với mức phí môi giới hợp lý;

- Cung cấp các thông tin về chứng khoán, tài khoản tại sàn, qua điện thoại và thư điện tử;

- Thủ tục đơn giản, thuận tiện, thông tin giao dịch khách hàng được giữ bí mật tuyệt đối;

- Nhiều hình thức ưu đãi hấp dẫn.

Lưu ký chứng khoán là việc TSC phối hợp với trung tâm lưu ký lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với chứng khoán

Thủ tục đơn giản, thuận tiện

Tránh rủi ro cho khách hàng khi tự lưu giữ chứng khoán

Giúp khách hàng nhanh chóng nhận được mọi quyền lợi về chứng khoán

Dịch vụ quản lí cổ đông

Dịch vụ quản lý cổ đông cung cấp cho các công ty đã cổ phần hóa nhưng chưa niêm yết cùng kết hợp để quản lý cổ đông một cách chuyên nghiệp, giúp các cổ đông thực hiện các quyền một cách thuận tiện nhất cũng như giúp cho doanh nghiệp tạo lập thị trường cho cổ phiếu của doanh nghiệp.

Quản lý cổ đông là nghiệp vụ quản lý sổ cổ đông, số dư chứng khoán, quản lý việc chuyển nhượng cổ phần và thực hiện quyền cho cổ đông theo sự ủy quyền của tổ chức phát hành

- Cách quản lý khoa học, rõ ràng

- Số liệu luôn chính xác vì đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nắm chắc nghiệp vụ

- Doanh nghiệp sẽ yên tâm trong việc quản lý tại bất cứ thời điểm nào

- Luôn luôn theo dõi được tình hình chuyển nhượng của cổ đông

- Đem lại sự thuận tiện cho cổ đông khi thực hiện các quyền lợi liên quan

Dịch vụ cầm cố chứng khoán

Dịch vụ cầm cố chứng khoán là dịch vụ được phối hợp giữa TSC và Ngân hàng TMCP Quân Đội giúp khách hàng sở hữu chứng khoán đang niêm yết và đăng ký giao dịch (ko có đăng ký giao dịch )có thể cẩm cố để vay vốn.

- Đáp ứng được nhu cầu về vốn của khách hàng ngay trong ngày;

- Khách hàng được chủ động bán chứng khoán đang cầm cố và mọi thủ tục liên quan đến thanh lý cầm cố TSC sẽ thực hiện thay khách hàng;

- Khách hàng có thể giải toả chứng khoán trước thời hạn;

- Thủ tục nhanh chóng, thuận tiện.

Dịch vụ phân tích và tư vấn đầu tư

Báo cáo phân tích công ty thể hiện quan điểm về:

+ Triển vọng kinh tế nói chung và kinh tế ngành + Triển vọng thị trường và sản phẩm của doanh nghiệp + Các đối thủ cạnh tranh và mức độ cạnh tranh

+ Cơ cấu quản trị doanh nghiệp và những hệ quả + Tình hình tài chính gần nhất và triển vọng + Định giá giá trị cổ phiếu

+ Phân tích kỹ thuật gọi ý thời điểm mua bán (Đối với chứng khoán niêm niêm yết)

+ Đánh giá tổng hợp về rủi ro + Kết luận khuyến nghị mua - bán

Báo cáo phân tích ngành thể hiện về

+Triển vọng kinh tế nói chung+ Triển vọng kinh tế ngành+ Nhận diện và phân tích công ty trong ngành+ Đánh giá các chỉ số hoạt động theo ngành

Báo cáo phân tích thị trường chủ yếu thể hiện

+Chuyên đề nghiên cứu theo những chủ đề phù hợp với những điểm nóng thị trường.

+ Cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu theo mô hình MPT + Tư vấn giao dịch danh mục cổ phiếu niêm yết

Dịch vụ tư vấn doanh nghiệp

+Bảo lãnh phát hành chứng khoán

+ Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows);

+ Kết hợp các phòng ban có liên quan đưa ra mức giá bảo lãnh;

+ Thực hiện đàm phán với khách hàng về giá bảo lãnh và các cam kết bảo lãnh;

+ Thực hiện đàm phán và Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần);

+ Báo cáo kết quả về đợt bảo lãnh phát hành;

+ Tư vấn xây dựng chiến bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển doanh nghiệp.

+Tư vấn thực hiện thủ tục đấu giá chứng khoán:

+ Tư vấn lựa chọn phương thức đấu giá chứng khoán theo đúng quy định của pháp luật;

+ Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và cách thức công bố thông tin đấu giá;

+ Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký thực hiện đấu giá thông qua các sàn giao dịch chức khoán;

+ Kế hợp với phòng/ nhóm đấu giá thực hiện các công việc liên quan đến tổ chức và báo cáo về đợt đấu giá.

+Tư vấn, thực hiện đăng kí niêm yết :

+Tư vấn xử lý các vấn đề liên quan đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, các văn bản pháp lý liên quan đến thủ tục đăng ký niêm yết tại TTGDCK Hà Nội hoặc Sở GDCK Hồ Chí Minh ;

+ Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết;

+ Tư vấn xây dựng Bản cáo bạch và hồ sơ đăng ký niêm yết;

+ Kết hợp Phòng Lưu ký để hoàn thiện các công việc liên quan đến thực hiện lưu ký chứng khoán và hoàn tất niêm yết chứng khoán.

+Tư vấn định giá giá trị doanh nghiệp:

+ Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp, đánh giá tài sản doanh nghiệp;

+ Tư vấn lựa chọn phương pháp định giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp;

+ Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp;

+ Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp;

+ Hoàn thành hồ sơ xác định giá trị doanh nghiệp tổng thể hoặc cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có)

+Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp:

+ Phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp, đánh giá tài sản doanh nghiệp;

+ Đánh giá chi phí doanh nghiệp Đưa ra danh mục cơ cấu vốn hợp lý nhất;

+ Tư vấn cách thức huy động và sử dụng vốn hiệu quả;

+ Tư vấn quản trị chi phí và thực hiện quản trị tài chính doanh nghiệp hiệu quả

+Tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp:

Kết hợp với Phòng Pháp chế, Phòng phân tích đầu tư các hãng tư vấn luật hoặc các định chế tài chính để thực hiện các công việc mua bán, thâu tóm và sáp nhập giữa cho các khách hàng trong nước với các doanh nghiệp trong nước Cụ thể như sau:

1 Xây dựng chiến lược sáp nhập công ty và lựa chọn đối tượng sáp nhập: Xác định tiêu chí mua bán , sáp nhập;

2 Tìm kiếm và cung cấp danh sách các doanh nghiệp theo đối tượng và tiêu chí đã xác định;

3 Khảo sát đánh giá hoạt động của cả hai phía mua- bán- sáp nhập;

4 Phân tích tình hình hoạt động của cả hai bên doanh nghiệp;

5 Đánh giá - định giá công ty bị mua, bị sáp nhập, bị thâu tóm để tư vấn mức giá hợp lý nhất cho bên mua;

6 Thương thảo các điều kiện mua, bán, thâu tóm hợp lý nhất cho cả hai bên;

7 Đánh giá tiềm lực tài chính và tư vấn cơ cấu vốn, tư vấn dàn xếp vốn để đạt được mục tiêu mua, thâu tóm. Đối với khách hàng có nhu cầu chào bán công ty:

1 Tư vấn hình thức chào bán công ty; xác định khách hàng mục tiêu;

2 Đánh giá và định giá công ty chào bán;

3 Lập Bản báo cáo và đánh giá công ty nhằm mục đích Chào bán với các nhà đầu tư đại chúng hoặc chào mua riêng lẻ;

4 Tìm kiếm đối tác mua và thương lượng;

5 Hỗ trợ tổ chức chào bán công ty;

6 Hoàn thành việc bán công ty (bán một phần hoặc toàn bộ) và báo cáo kết thúc giao dịch

2.1.5 Tình hình hoạt động kinh doanh chung của công ty chứng khoán

Thị trường chứng khoán là nơi cho mức lợi nhuận rất cao nhưng ẩn giấu trong đó là những rủi ro tiềm tàng không ai đoán trước được.Chính điều này cơ hội cũng như thách thức đối với các chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán và công ty chứng khoán cũng không phải là ngoại lệ

Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long

tỉ đồng.Bảng 2.5 ( Nguồn Công ty Chứng Khoán Thăng Long)

2.2 Thực trạng hoạt động của công ty chứng khoán Thăng Long

2.2.1 Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2009

2.2.1.1 Các sự kiện nổi bật trên thị trường chứng khoán năm 2009

Hiện tượng cạnh tranh của công ty chứng khoán Năm 2009 chứng kiến sự đổi ngôi của các công ty chứng khoán trong cuộc chiến giành giật thị phần, nhiều công ty chứng khoán mới ra đời nhưng đã lọt vào TOP 10 thị phần môi giới như Kim Eng, Quốc Tế Việt Nam Phân tích của báo chí cho thấy việc một số công ty chứng khoán vươn lên vị trí dẫn đầu, một phần cũng từ nguyên nhân các công ty này cho sử dụng đòn bẩy khiến giá trị giao dịch tại các công ty này tăng vọt Tuy nhiên đây cũng chính là nguyên nhân khiến thị trường sau đó điều chỉnh giảm mạnh gần 30% trong những tháng cuối năm và áp lực khiến Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước, Bộ Tài chính phải tăng cường kiểm soát.

Nhà đầu tư nước ngoài chuyển sang đầu tư ngắn hạn Năm 2009 dường như là một năm khó khăn của trường phái đầu tư Private Equity khi Indochina Capital chính thức thoái vốn rút khỏi thị trường Việt Nam, Red River Holding cũng cho thấy dấu hiệu bắt đầu chuyển sang thị trường niêm yết. Đòn bẩy tài chính tăng kỉ lục Mặc dù tốc tăng trưởng tín dụng mạnh nhất vào thời điểm tháng 3 đến tháng 6, nhưng có vẻ như dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán lại diễn ra chậm hơn, khoảng 3 tháng sau đó từ tháng 9

4 0 đến tháng 10 Thời gian này các công ty chứng khoán, đặc biệt là các công ty chứng khoán có Ngân hàng mẹ đứng sau đã tăng cường hỗ trợ mạnh mẽ công cụ đòn bẩy tài chính cho nhà đầu tư đã đẩy giá trị giao dịch của thị trường liên tiếp đạt những kỷ lục mới, phiên giao dịch kỷ lục của năm 2009 là vào ngày 23/10/2009 khi VN- Index đạt đỉnh 633 điểm và khối lượng giao dịch đạt hơn 133 triệu đơn vị trên sàn HOSE và 63,7 triệu đơn vị trên HNX và đây cũng chính là phiên phân phối ngay đỉnh của thị trường trong năm qua.

Các đợt sóng theo ngành diễn ra rất mạnh với thời gian rất ngắn Các đợt sóng này chủ yếu xuất hiện trong tháng 9 và 10, là thời kỳ khối lượng giao dịch kỷ lục do yếu tố đòn bẩy Lý do là các công ty chứng khoán cho khách hàng VIP bán trước ngày T+4, điều nay đã tạo ra những đợt sóng siêu ngắn trên thị trường, khi mức lời đạt kỳ vọng từ 5%-10% từ một đến hai ngày đã tạo ra những áp lực chốt lời Tuy nhiên hiện tượng này đã chấm dứt khi ngày 24/11/2009, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước ban hành Công văn số 2649/UBCK-PTTT yêu cầu tất cả các công ty chứng khoán phải chấm dứt việc cho phép khách hàng bán chứng khoán trước ngày T+4, hoặc cho khách hàng vay chứng khoán để bán.

Chính phủ chuyển từ chính sách nới lỏng tiền tệ đầu năm sang thắt chặt vào những tháng cuối năm Chính sách nới lỏng được mở ra mạnh đặc biệt là trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 6 khi các ngân hàng bắt đầu giải ngân vì gói kích cầu hỗ trợ lãi suất của chính phủ Trung bình tăng trưởng dư nợ tín dụng trong các tháng giai đoạn này là 3,54%/tháng, và dư nợ cho vay chứng khoán và bất động sản cũng tăng vọt Tuy nhiên trước các lo ngại về lạm phát sẽ tăng mạnh lại vào cuối năm thì bắt đầu tư nửa cuối năm 2009 Chính phủ đã bắt đầu có những chính sách nhằm thu hẹp dư nợ tín dụng bằng các văn bản yêu cầu các Ngân hàng thương mại kiềm chế dư nợ tín dụng, hạn chế tối đa cho vay kinh doanh chứng khoán và bất động sản, và động thái cuối cùng của NHNN là tăng lãi suất cơ bản từ 7% lên 8% kể từ ngày 01/12 Có thể thấy việc NHNN thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ đã gây ra một số tác động không nhỏ lên thị trường tài chính như: TTCK mất hơn 30% so với đỉnh, lãi suất liên ngân hàng tăng cao trong tháng 12, một số ngân hàng thiếu thanh khoản, huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn mặc dù đã tăng lãi suất huy động lên mức tối đa cho phép.

Sàn UPCoM hoạt động nhưng suy giảm mạnh và ít được quan tâm Ngày 24/06/2009 sàn UPCoM (thị trường giao dịch chứng khoán chưa niêm yết) được chính thức đưa vào hoạt động tuy nhiên do còn một số hạn chế trong phương thức khớp lệnh nên cho đến nay thì sàn giao dịch này hầu như vẫn chưa thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư nên các công ty đại chúng đã không còn mặn mà khi niêm yết ở sàn giao dịch này UPCoM-Index giảm từ 100 điểm khi thành lập xuống 53,88 điểm (46,18%), khối lượng giao dịch chỉ trong khoảng 2-3 tỷ đồng/ngày.

2.2.1.2 Diễn biến trên thị trường chứng khoán năm 2009

Nếu như năm 2008 là 1 năm rất đáng quên đối với thị trường chứng khoán Việt Nam với chỉ số chứng khoán của cả 2 sàn HNX và HoSE liên tục giảm mạnh khiến cho nền kinh tế nói chung và nhà đầu tư nói riêng bị thiệt hại nặng thì bước sang năm 2009 , diện mạo của nền kinh tế và thị trường chứng khoán đã thay đổi hoàn toàn khác.

Mặc dù về những tháng cuối năm, thị trường chứng khoán Việt Nam có xu hướng giảm do chính sách thắt chặt tiền tệ của chính phủ nhưng với chu kì tăng điểm liên tục kéo dài hơn 8 tháng thì đây có thể coi là 1 năm đầy ấn tượng đối với thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nếu tính từ ngày 01/01/2009 đến 31/12/2009 thì VN-Index đã tăng thêm 171,96 điểm từ 312,49 điểm lên đến 494,77 điểm tương đương với mức tăng là 58% Nếu tính từ đáy thấp nhất trong năm khi VN-Index ở mốc 234,66 điểm vào ngày 24/02/2009 và đỉnh cao nhất là 633,21 điểm vào ngày 23/10/2009 thì VN-Index đã tăng 2,69 lần Tháng 3-2009, các nhà đầu tư (NĐT) đã lấy lại được niềm tin khi TTCK có một tháng tăng điểm ấn tượng nhất kể từ tháng 11-2008: VN-Index không chỉ khởi sắc về điểm số mà khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh Tính đến hết ngày 30-6, VN-Index đã tăng 132,67 điểm (42,03%) Kỷ lục về khối lượng giao dịch tại sàn HOSE được thiết lập vào ngày 10-6 với 101.774.520 cổ phiếu và chứng chỉ quỹ được chuyển nhượng.Điều này có thể giải thích bới chính phủ Việt Nam đã bơm khá nhiều tiền vào nền kinh tế,nhiều chuyên gia cho rằng tiền từ gói kích cầu hỗ trợ kinh tế đã chuyển sang thị trường chứng khoán khá nhiều.Ngoài ra nhiều công ty chứng khoán tăng cường hỗ trợ các công cụ đòn bẩy tài chính cho khách hàng hay cho khách hàng VIP bán chứng khoán khi chưa đủ ngày T+4 khiến cho đồng tiền của nhà đầu tư xoay vòng khá nhanh.Dưới đây là biểu đồ về tình hình biến động trên sàn HOSE:

Sơ đồ 2.2 Diễn biến của VN-Index năm 2009( Nguồn UBCKNN)

Tương tự ở sàn HNX mức tăng trưởng trong năm 2009 của HNX-Index là 60,9%; và nếu so từ đáy thấp nhất 78,06 điểm lên đỉnh cao nhất trong năm 218,38 điểm thì HNX-Index đã tăng 2,79 lần Tính đến hết ngày 30-6, HNX- Index tăng 44,59 điểm so với thời điểm kết thúc của năm 2008, tăng khoảng

43 %.Sau đây là diễn biến của HNX- Index trong năm 2009:

Sơ đồ 2.3 Diễn biến của HNX –Index năm 2009( Nguồn UBCKNN)

Theo các số liệu được biểu thị trên bảng biểu trên, ta có thể thấy Từ tháng 8 đến tháng 10, TTCK lại tiếp tục đợt tăng giá thứ hai đầy mạnh mẽ với nhiều kỷ lục về giá trị và khối lượng giao dịch kỷ lục được xác lập Ngày 22-10, TTCK vươn tới đỉnh điểm của đợt sóng thứ 2 là mức 624,10 điểm Đây cũng là mức cao nhất của thị trường sau 394 phiên giao dịch kể từ ngày 14-3-2008. Trong khoảng thời gian này, thanh khoản liên tục đạt kỷ lục trên cả hai sàn.Ngày 23/ 10 được coi là ngày kỉ lục đối với sàn HOSE cả về khối lượng và giá trị giao dịch , hơn 136 triệu đơn vị chuyển nhượng tương ứng với hơn

6414 nghìn tỉ đồng, cùng trong khoảng thời gian đó ,sàn HNX cũng đạt được những kỉ lục 67.5 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng và khoảng 3 nghìn tỉ đồng được giải ngân, Thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn này tăng trưởng vượt dự đoán của các chuyên gia trong nước và quốc tế, là điểm sáng trong thị trường châu Á nói riêng và thị trường thế giới nói chung

Ngoài sự trỗi dậy mạnh mẽ, thị trương chứng khoán Việt Nam còn có bước tăng trưởng đáng kể về mặt qui mô trong năm 2009

Theo Bộ Tài chính mức vốn hóa của TTCK Việt Nam đầu tháng 12 vào khoảng 669 nghìn tỷ đồng (39 tỷ USD), tương đương 55% GDP của năm

2008 So với cuối năm 2008 (225 nghìn tỷ đồng), mức vốn hoá đã tăng gần gấp 3 lần.

Tính đến đầu tháng 12 toàn bộ thị trường đã có 730.000 tài khoản chứng khoán được mở, tăng thêm 180.000 tài khoản so với thời điểm cuối năm

2008 Số lượng tài khoản của nhà đầu tư nước ngoài là 13.443 tài khoản trong đó của tổ chức là 1.129 tài khoản.

Tính trong cả năm 2009, giá trị giao dịch toàn thị trường trên HOSE là

423.299 tỷ đồng với 10.432 triệu cổ phiếu được chuyển giao tính trung bình một cổ phần được giao dịch ở mức giá 40.577 đồng, trong khi năm 2008 mức giá này là 41.832 đồng Tương tự trên sàn Hà Nội tổng giá trị giao dịch là

197.524 tỷ với 5.765 triệu đơn vị được chuyển giao tương đương với mức giá trung bình 34.263 đồng so với năm 2008 là 37.310 đồng Với giá trị giao dịch đạt 423.299 tỷ đồng trong 251 phiên giao dịch trong năm qua thì tính trung bình giao dịch mỗi phiên tại sàn HOSE đạt 1.686 tỷ đồng, trong khi con số này của năm 2008 là 502 tỷ đồng.

Tại sàn HNX giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên là 787 tỷ đồng trong khi trong năm 2008 là 230 tỷ đồng Bảng 2.6 Qui mô giao dịch của thị trường chứng khoán trong 4 năm 2006-2009.( Nguồn UBCKNN)

Khối lượng CP (triệu) 538,5 1.817 2.978 10.432 Giá trị tỷ VNĐ 35.742 217.835 124.576 423.299

Giá TB 1 CP (VNĐ) 66.370 119.900 41.832 40.577 HNX

Khối lượng CP (triệu) 634.1 2.426 4.509 16.197 Giá trị tỷ VNĐ 39.389 281.258 181.698 620.823

Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long

Định hướng phát triển TTCKVN từ năm 2010

Một môi trường pháp lí lành mạnh cũng là cơ sở cho việc phát triển hoạt động môi giới đúng hướng bởi lẽ nó sẽ tránh được những tranh chấp giữa các nhà đầu tư hay nhà đầu tư với công ty chứng khoán trong quá trình giao dịch chứng khoán.Một ví dụ cụ thể là sự cách biệt giữa hoạt động môi giới và tự doanh được qui định rất rõ trong pháp luật nhằm đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư.

Sự cạnh tranh quyết liệt từ các công ty chứng khoán khác cũng là yếu tố cần kể đến Tất cả các công ty chứng khoán đều thực hiện hoạt động môi giới.Vì vậy, giữa các công ty luôn luôn có sự cạnh tranh Công ty nào có các điều kiện tốt hơn thì sẽ là người chiến thắng Điều kiện tốt thể hiện ở việc: Chi phí giao dịch hợp lý, sản phẩm dịch vụ đa dạng, chất lượng tư vấn… Khách hàng sẽ tìm đến những công ty có các điều kiện tốt Trong một số lượng có hạn nhất định tham gia thị trường thì công ty này có số lượng các nhà đầu tư lớn thì công ty cạnh tranh sẽ có ít nhà đầu tư đến Làm giảm khối lượng khách hàng của bộ phận môi giới ở công ty có năng lực canh tranh kém hơn.Vì vậy, để giữ vững được các nhà đầu tư cũ và gia tăng các nhà đầu tư mới thì các công ty phải không ngừng cải thiện nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty.

Ngoài ra còn nhiều nguyên nhân khách quan khá như tâm lí nhà đầu tư, đầu tư theo sóng.Thị trường chứng khoán biến động lên xuống rất nhiều khi không phụ thuộc vào tình hinh kinh doanh hay thực trạng nền kinh tế mà lại do tâm lí , sự tin tưởng của nhà đầu tư đối với chứng khoán cụ thể hay cả thị trường.Ta còn có thể kể đến sự khuyết tật của thị trường như vấn để thôn gtin không cân xứng biểu hiện rõ như : Do vấn đề công bố thông tin trên thị trường chứng khoán Việt Nam là một khâu yếu của thị trường Thông tin là vấn đề sống còn đối với một nhân viên môi giới, họ phải thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau để tiến hành phân tích trước khi cung cấp thông tin cho khách hàng và nhất là trước khi thực hiện một sự tư vấn đối với khách hàng Do thông tin trên thị trường là không hoàn hảo khiến cho nhân viên môi giới gặp rất nhiều khó khăn cho việc thu thập và xử lý thông tin và nếu nhân viên môi giới không có kinh nghiệm, trình độ thấp sẽ dẫn đến việc cung cấp thông tin sai lệch cho khách hàng Vấn đề thông tin cần phải được cải thiện để hoạt động môi giới phát triển thực sự.

Trên đây là những lí thuyết chung nhất về hoạt động môi giới chứng khoán, là tiền để cho việc đánh giá thực trạng và giải pháp cho việc phát triển hoạt động môi giới trên thực tế.Hiểu rõ được các vấn để cụ thể mang tinh lí thuyết chung nhất trên đây có thể dựa vào để mở rộng thêm các vấn đề mang tính thực tế hơn

II/ Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long- Hà Nội

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán Thăng Long

2.1.1 Giới thiệu về công ty chứng khoán Thăng Long

Tên đầy đủ: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long

Tên tiếng Anh : ThangLong Securities Joint Stock Company(TSC)

Vốn điều lệ :800 tỉ đồng (2009) với tổng tài sản gần 5000 tỉ đồng.

Trụ sở chính tại Hà Nội : Tầng 6 tòa nhà Toserco 273 – Kim Mã- Ba Đình Hà Nội

Website :admin@thanglongsc.com.vn

Công ty thực hiện kinh doanh các ngành nghề chính bao gồm :

-Bảo lãnh và phát hành chứng khoán

-Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính

2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển Được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội vào tháng 5/2000 ,Công ty Chứng khoán Thăng Long ban đầu là công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên với số vốn điều lệ là 9 tỉ đồng.

Tháng 2/ 2003 Công ty thành lập chi nhánh tại Hồ Chí Minh

Tháng 12/2006 Công ty tăng vốn điều lệ lên 120 tỉ đồng

Tháng 12/2007 Công ty chuyển đổi thành Công Ty Cổ phần chứng khoán Thăng Long với vốn điều lệ là 300 tỉ đồng

15 tháng 1 năm 2008, TSC đã thông báo mở đại lý nhận lệnh tại Hà Nội cho Công ty cổ phần đầu tư F.I.T

Tháng 10/2008 Vốn điều lệ của công ty là 420 tỉ đồng.

Tháng 12/2009, Công ty Chứng khoán Thăng Long tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ đồng với tổng tài sản gần 5000 tỷ đồng

Tổng tài sản của công ty qua các năm 2002- 2007 được thể hiện qua bảng số liệu sau đây:

Bảng 2.1 Tổng tài sản TSC từ năm 2000 đến năm 2007( Nguồn công ty chứng khoán Thăng Long)( đơn vị tỉ đồng)

Sang năm 2008 ,Tổng tài sản công ty giảm xuống còn 1941 tỉ dồng dưới áp lực đi xuống của cả thị trường chứng khoán Tuy nhiên sang năm 2009, khi thị trường chứng khoán hồi phục , tổng tài sản của công ty tăng lên đáng kể 4665 tỉ đồng

Trong lĩnh vực môi giới chứng khoán TSC luôn nằm trong nhóm 5 công ty có thị phần môi giới đứng đầu thị trường Năm 2008, công ty đã vinh dự nhận được bằng khen là một trong bốn công ty chứng khoán tiêu biểu có thị phần môi giới lớn nhất của Trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội Năm 2009 công ty chứng khoán Thăng Long giữ vị trí số 1 về thị phần môi giới trên cả 2 sàn chứng khoán HoSe và HNX với tổng số tài khoản giao dịch 26301 tài khoản.Công ty Chứng khoán Thăng Long là một trong những Công ty Chứng khoán đầu tiên đạt yêu cầu về thử nghiệm hệ thống kết nối giao dịch với HNX và được giao dịch trực tuyến với HNX từ ngày 8/2/2010.Hệ thống này giúp tự động hóa và rút ngắn quá trình nhận lệnh, xử lí và xác nhận giao dịch của nhà đầu tư làm đảm bảo tính ổn định ,an toàn và giảm thiểu sai sót trong quá trình nhập lệnh.

Với đội ngũ chuyên viên giàu kinh nghiệm, được đào tạo tại trong và ngoài nước, TSC cam kết mang tới cho khách hàng dịch vụ tốt nhất, tin cậy nhất.Sau hơn 9 năm hoạt động TSC không chỉ biết đến với uy tín đối với nhà đầu tư cá nhân mà còn là đơn vị cung cấp dịch vụ cổ phần hóa chuyên nghiệp, rất nhiều doanh nghiệp lớn như Công ty 20 Bộ quốc phòng, Công ty 247 Bộ quốc phòng, Công ty 3/2 Bộ quốc phòng, Công ty An Bình,…đã tin cậy và hợp tác với TSC trong quá trình chuyển đổi cổ phần hóa.

2.1.3 Cơ cấu tổ chức trong công ty chứng khoán Thăng Long

Sơ đồ 2.1 về cơ cấu tổ chức ( Nguồn Công ty Chứng Khoán Thăng Long)

KHỐI HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ

TRUNG TÂM CÔNG NGHỆ THÔNG TIN

Khối môi giới bao gổm: Quản lí thanh toán và giao dịch , các phòng giao dịch, , giao dịch điện tử, giao dich OTC, quản lí DVCK và các đại lí nhận lệnh, phòng lưu kí.

Khối phân tích và tư vấn đầu tư: Phòng phân tích và tư vấn đầu tư

Khối tài chính: Phòng nguồn vốn và phòng kế toán-tài chính

Khối hành chính nhân sự : Phòng hành chính, phòng nhân sự và phòng kế hoạch

Trung tâm công nghệ thông tin : phòng phát triển phần mềm, phòng hệ thống và phòng quản lí mạng

Khối marketing : phòng nghiên cứu và phát triển (R&D) và phòng PR và quảng cáo

*Đội ngũ ban quản lí tại Hội sở chính TSC

1 Ông Lê Văn Bé – Chủ tịch Hội đồng Quản trị

2 Ông Lê Đình Ngọc - Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị

3 Ông Phạm Tuân – Thành viên Hội đồng quản trị

4 Ông Phạm Viết Thích – Thành viên Hội đồng quản trị

5 Ông Trịnh Khắc Hậu - Thành viên Hội đồng quản trị

1 Bà Vũ Cẩm La Hương

1 Ông Lê Đình Ngọc – Tổng Giám đốc

2 Ông Trịnh Khắc Hậu – Phó Tổng Giám đốc kiêm Giám đốc khối Môi giới

3 Ông Quách Mạnh Hào – Phó Tổng Giám đốc

2.1.4 Các dịch vụ chứng khoán công ty cung cấp

Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long cung cấp đầy đủ các nghiệp vụ về chứng khoán

Môi giới chứng khoán: Môi giới chứng khoán là dịch vụ trong đó TSC làm trung gian giúp khách hàng mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết.

- Giao dịch được thực hiện nhanh chóng, chính xác với mức phí môi giới hợp lý;

- Cung cấp các thông tin về chứng khoán, tài khoản tại sàn, qua điện thoại và thư điện tử;

- Thủ tục đơn giản, thuận tiện, thông tin giao dịch khách hàng được giữ bí mật tuyệt đối;

- Nhiều hình thức ưu đãi hấp dẫn.

Lưu ký chứng khoán là việc TSC phối hợp với trung tâm lưu ký lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với chứng khoán

Thủ tục đơn giản, thuận tiện

Tránh rủi ro cho khách hàng khi tự lưu giữ chứng khoán

Giúp khách hàng nhanh chóng nhận được mọi quyền lợi về chứng khoán

Dịch vụ quản lí cổ đông

Dịch vụ quản lý cổ đông cung cấp cho các công ty đã cổ phần hóa nhưng chưa niêm yết cùng kết hợp để quản lý cổ đông một cách chuyên nghiệp, giúp các cổ đông thực hiện các quyền một cách thuận tiện nhất cũng như giúp cho doanh nghiệp tạo lập thị trường cho cổ phiếu của doanh nghiệp.

Quản lý cổ đông là nghiệp vụ quản lý sổ cổ đông, số dư chứng khoán, quản lý việc chuyển nhượng cổ phần và thực hiện quyền cho cổ đông theo sự ủy quyền của tổ chức phát hành

- Cách quản lý khoa học, rõ ràng

- Số liệu luôn chính xác vì đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nắm chắc nghiệp vụ

- Doanh nghiệp sẽ yên tâm trong việc quản lý tại bất cứ thời điểm nào

- Luôn luôn theo dõi được tình hình chuyển nhượng của cổ đông

- Đem lại sự thuận tiện cho cổ đông khi thực hiện các quyền lợi liên quan

Dịch vụ cầm cố chứng khoán

Dịch vụ cầm cố chứng khoán là dịch vụ được phối hợp giữa TSC và Ngân hàng TMCP Quân Đội giúp khách hàng sở hữu chứng khoán đang niêm yết và đăng ký giao dịch (ko có đăng ký giao dịch )có thể cẩm cố để vay vốn.

- Đáp ứng được nhu cầu về vốn của khách hàng ngay trong ngày;

- Khách hàng được chủ động bán chứng khoán đang cầm cố và mọi thủ tục liên quan đến thanh lý cầm cố TSC sẽ thực hiện thay khách hàng;

- Khách hàng có thể giải toả chứng khoán trước thời hạn;

- Thủ tục nhanh chóng, thuận tiện.

Dịch vụ phân tích và tư vấn đầu tư

Báo cáo phân tích công ty thể hiện quan điểm về:

+ Triển vọng kinh tế nói chung và kinh tế ngành + Triển vọng thị trường và sản phẩm của doanh nghiệp + Các đối thủ cạnh tranh và mức độ cạnh tranh

+ Cơ cấu quản trị doanh nghiệp và những hệ quả + Tình hình tài chính gần nhất và triển vọng + Định giá giá trị cổ phiếu

+ Phân tích kỹ thuật gọi ý thời điểm mua bán (Đối với chứng khoán niêm niêm yết)

+ Đánh giá tổng hợp về rủi ro + Kết luận khuyến nghị mua - bán

Báo cáo phân tích ngành thể hiện về

+Triển vọng kinh tế nói chung+ Triển vọng kinh tế ngành+ Nhận diện và phân tích công ty trong ngành+ Đánh giá các chỉ số hoạt động theo ngành

Báo cáo phân tích thị trường chủ yếu thể hiện

+Chuyên đề nghiên cứu theo những chủ đề phù hợp với những điểm nóng thị trường.

+ Cơ cấu danh mục đầu tư tối ưu theo mô hình MPT + Tư vấn giao dịch danh mục cổ phiếu niêm yết

Dịch vụ tư vấn doanh nghiệp

+Bảo lãnh phát hành chứng khoán

+ Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows);

+ Kết hợp các phòng ban có liên quan đưa ra mức giá bảo lãnh;

+ Thực hiện đàm phán với khách hàng về giá bảo lãnh và các cam kết bảo lãnh;

+ Thực hiện đàm phán và Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần);

+ Báo cáo kết quả về đợt bảo lãnh phát hành;

+ Tư vấn xây dựng chiến bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển doanh nghiệp.

+Tư vấn thực hiện thủ tục đấu giá chứng khoán:

+ Tư vấn lựa chọn phương thức đấu giá chứng khoán theo đúng quy định của pháp luật;

+ Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và cách thức công bố thông tin đấu giá;

+ Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký thực hiện đấu giá thông qua các sàn giao dịch chức khoán;

+ Kế hợp với phòng/ nhóm đấu giá thực hiện các công việc liên quan đến tổ chức và báo cáo về đợt đấu giá.

+Tư vấn, thực hiện đăng kí niêm yết :

Định hướng phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long

Một số cổ phiếu của các ngành bất động sản hay xây dựng vẫn duy trì được lợi thế vốn có của mình biểu hiện là giá cổ phiếu tăng trưởng khá ổn định trong năm 2009 và quí 1 năm 2010

Ngành ngân hàng cũng sẽ là 1 mảng đầu tư tốt do đàn hưởng lợi từ việc tăng laĩ suất cơ bản, cổ phiếu 1 số ngân hàng lớn như SCB, VCB hay ACB đều tăng mạnh trong năm 2009 và khá ổn đính đầu năm 2010, có thể tăng tiếp về cuối năm 2010.

Giá xăng dầu ngày càng đi lên, ngành dầu khí cũng là 1 ngành có triển vọng cao trong năm 2010 nhất là khi các dự án dầu khí đang được xây dựng và lên kế hoạch lại

3.2 Định hương phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2010

Thứ nhất, hoàn thiện khung pháp lý, thể chế và chính sách: Đẩy mạnh triển khai thực thi Luật Chứng khoán thông qua việc ban hành các văn bản hướng dẫn xây dựng các văn bản về quản lý phát hành riêng lẻ của công ty đại chúng. Nghiên cứu hoàn chỉnh các chính sách về thuế, phí và lệ phí áp dụng đối với các đối tượng tham gia TTCK Xây dựng cơ chế phối hợp giữa Bộ Tài chính và NHNN trong việc trao đổi, cung cấp thông tin và giám sát, kiểm soát các rủi ro trên thị trường tiền tệ và TTCK

Thứ hai, tăng cường số lượng và chất lượng về cung và cầu chứng khoán trên thị trường Đẩy mạnh cung trái phiếu qua việc huy động vốn thông qua đấu thầu và bảo lãnh phát hành trái phiếu, qua đó làm tăng chất lượng về cung chứng khoán Về cầu chứng khoán, ưu tiên tính ổn định trên thị trường, khuyến khích các nhà đầu tư lớn tham gia như ngân hàng hay các định chế tài chính lớn như các quĩ đầu tư.Khuyến khích các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào TTCK VN.

Thứ ba, nâng cao năng lực hoạt động của các tổ chức trung gian: Nâng cao năng lực của các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ theo tiêu chí mới (Quy mô vốn; quản trị công ty; nhân lực; công nghệ; mạng lưới dịch vụ) để đáp ứng yêu cầu của thị trường trong giai đoạn phát triển mới

Cuối cùng là tiếp tục nâng cao năng lực giám sát thị trường, tăng cường giám sát tính minh bạch của các công ty kinh doanh dịch vụ chứng khoán Đẩy mạnh việc giám sát thông tin trên thị trường tránh những thông tin tiêu cực không đúng ảnh hưởng tới toàn thị trường Ngoài ra còn phải tăng cường kiểm tra tính đúng đắn và hợp lí của các BCTC các công ty niêm yết.

3.3 Định hướng phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Thăng Long trong thời gian tới.

Tiếp tục duy trì lợi thế trong thị phần môi giới, khẳng định vị thế số 1 trong hoạt động môi giới cổ phiếu.Trong thời gian tới sẽ vấp phải sự cạnh tranh quyết liệt từ các công ty CK lớn ACBS, VCBS, hay những công ty chứng khoán mới thành lập.

Hiện tại số lượng tài khoản của công ty còn chưa tương xứng với vị thế của công ty nên trong thời gian tới cần gấp rút thu hút khách hàng tới lập tài khoản giao dịch tại TSC.

Số lượng khách hàng tổ chức và nước ngoài của công ty còn hạn chế so với ACB, SBS hay BVSC nên cần đề ra chiến lược cụ thể nhằm thu hút nhóm đối tượng này trong thời gian tới.

3.3.2 Chiến lược phát triển hoạt động môi giới tại TSC

Công ty tiếp tục đầu tư cả về nhân lực và vật chất nhằm phát triển chất lượng môi giới trong công ty để phù hợp với tốc độ phát triển cảu thị trường CK VN nói riêng và TTCK thế giới nói chung. Đa dạng hóa các dịch vụ sản phẩm môi giới, đặc biệt là qua tâm đến việc phát triển các sản phẩm trực tuyến nhằm tăng tính tiện lợi cũng như khả năng thu hút khách hàng ở địa bàn xa.

Ngoài việc phát triển chính hoạt động môi giới ,công ty còn phải chú trọng đến việc phát triển các hoạt động bổ trợ như công tác tìm kiếm thông tin thị trường ,hoạt động marketing,

Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Thăng Long

3.4.1 Hoàn thiện qui trình hoạt động môi giới

Tuy kết quả hoạt động môi giới tại TSC khá khả quan nhưng bộ phận môi giới vẫn cần bổ sung hoạt động tìm hiểu khách hàng để giúp họ đầu tư có hiệu quả hơn phù hợp với khả năng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của họ.Qui trình tìm hiểu về khách hàng có thể hiểu như sau

Trước hết, nhân viên môi giới cần phân loại khách hàng theo các tiêu chí như độ tuổi hay giới tính,…Ví dụ như khách hàng là nam giới khác nữ giới ở nhiều điểm; chẳng hạn như sẽ ưa thích đầu tư mạo hiểm , có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn, hay làm theo chủ ý cá nhân( nữ giới thường đầu tư theo xu hướng bầy đàn) và thường đầu tư ngắn hạn ,Nếu phân loại theo độ tuổi thì những người dưới 30 tuổi hâu như mực độ ngại rủi ro thấp ,vốn ít và thường là ngắn hạn trái lại với những người từ 30-50 tuổi ,vốn cao và thường ưa tích xu hướng đầu tư dài hạn.Ngoài ra cần tìm hiểu thêm về khả năng tài chính cưa khách hàng qua những buổi nói chuyên thân mật hay trao đổi qua phone.Sau

6 2 đó đưa ra những lời tư vấn hợp lí và thông in cơ bản về chứng khoán phù hợp cho nhà đầu tư.

Cần tăng cường hệ thống các broker chuyên thâm nhập và tìm hiểu thị trường nhằm phát hiện và lôi kéo khách hàng về với công ty.

3.4.2 Xây dựng kế hoạch marketing hiệu quả Đây là 1 hoạt động qua trọng hỗ trọ hoạt động môi giới nên công ty cần chú ý tới việc phát triển hoạt động này Dưới đây là 1 số giải pháp.

Thứ nhất: Công ty phải xác định được mục tiêu của hoạt động này, mục tiêu đó phải phục vụ cho mục tiêu chung của Công ty trong dài hạn, cụ thể là nhằm vào các khách hàng tiềm năng, thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với Công ty.

Thứ hai:Tăng khả năng thu hút khách hàng lớn bằng cách nâng cao lợi thế và ưu đãi cho khách hàng so với các công ty khác Việc thu hút nhiều khách hàng VIP đến Công ty cũng là cách thuyết phục mạnh mẽ đối với các Nhà đầu tư nhỏ lẻ vì thông thường các Nhà đầu tư nhỏ rất chú ý đến hoạt động đầu tư của các Nhà đầu tư lớn và thường làm theo họ.

Thứ ba Công ty cần tiến hành phân đoạn thị trường: đoạn thị trường có thể được hiểu là một nhóm các nhà đầu tư có phản ứng như nhau đối với một tập hợp kích thích của Marketing Nghĩa là, việc phân đoạn thị trường là phân chia theo tiêu thức nhất định thị trường tổng thể quy mô lớn không đồng nhất về nhu cầu thành các nhóm nhỏ đồng nhất về nhu cầu.

Thứ tư , Công ty cũng cần tích cực hơn nữa trong các hoạt động xã hội như: ủng hộ đồng bào bão lụt, đồng bào vùng sâu vùng xa,…góp phần xây dựng hình ảnh một công ty chứng khoán vì cộng đồng, sẵn sàng chia sẻ cùng cộng đồng.

Thứ năm , Tiến hành thu thập ý kiến khách hàng về các sản phẩm dịch vụ cung cấp, sản phẩm tư vấn của TSC để từ đó tiếp nhận những thông tin phản hồi nhằm phát triển và cải tiến hoàn thiện những sản phẩm, dịch vụ tư vấn để có thể đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng; đồng thời nghiên cứu nhu cầu khách hàng để thiết kế và đưa ra các sản phẩm, dịch vụ tư vấn mới.Tổ chức khảo sát nhu cầu thị trường, từ đó xây dựng và phát triển các sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trường thông qua việc hợp tác với các tổ chức đầu tư trong và ngoài nước, các tổ chức phát hành

Cuối cùng, công ty cần phải đề ra chương trình hành động và dự tính về ngân sách Một chương trình hành động cho toàn bộ kế hoạch của công ty là toàn bộ kế hoạch marketing của công ty là cần thiết để đảm bảo rằng kế hoạch này sẽ được thực hiện dưới sự kiểm soát và điều chỉnh của các nhà quản trị markerting

3.4.3.Phát triển nguồn nhân lực

Phát triển nguồn nhân lực là điều kiện tiên quyết trong việc đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.Phải xây dựng được một lực lượng nhân viên dày dạn kinh nghiệm, có hiểu biết sâu sắc về thị trường tài chính- chứng khoán Để làm được điểu đó, công ty phải làm theo 1 số cách sau

Về số lượng, do điều kiện thị trường chứng khoán Việt Nam và cả công ty quy mô còn nhỏ nên chưa thể phát triển ngay một đội ngũ nhân viên môi giới đông đảo Do đó, trong thời gian tới công ty cần tăng cường một số lượng nhân viên môi giới thì mới có thể đáp ứng được nhu cầu công việc trước mắt, phát triển họat động môi giới cho sau này Đặc biệt, công ty cần phát triển mạng lưới cộng tác viên.Ngoài việc đào tạo một đội ngũ cán bộ đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn, để triển khai tốt hoạt động tư vấn liên quan đến các ngành khác nhau, công ty nên xây dựng một đội ngũ cộng tác viên mạnh, đó là những chuyên gia trong các lĩnh vực khác nhau như: công nghiệp, xây dựng, luật pháp,… nhằm tận dụng các kiến thức đòi hỏi tính chuyên ngành cao đảm bảo cho hoạt động tư vấn trong các lĩnh vực chuyên ngành đó đạt hiệu quả cao nhất. Để tiện lợi và hiệu quả trong việc tuyển chọn nguồn nhân lực, TSC cần liên kết với những trường đại học có đào tạo về lĩnh vực Ngân hàng- Tài chính mà đặc biệt là Thị trường chứng khoán_một chuyên ngành còn khá mới trong lĩnh vực đào tạo bậc đại học ở Việt Nam; như: Đại học Kinh tế quốc dân, Đại học Ngoại thương, Học viện tài chính, Học viện Ngân hàng, đặc biệt là các sinh viên du học từ nước ngoài về có nhu cầu làm việc tại các công ty chứng khoán do họ có những hiều biết nhất đinh vè thị trường tài chính nước ngoài cũng như các nhà đầu tư nước ngoài , là nguồn nhân lực quan trọng cho quá trình đổi mới công ty nói chung và thu hút nhà đầu tư nước ngoài nói riêng.

Các tiêu chí khi tuyển chọn nhân viên môi giới cần dựa trên những tiêu chí như sự hiểu biết về thị trường chứng khoán, khả năng giao tiếp cũng như thuyết phục khách hàng, chịu áp lực công việc cao.

Tuy nhiên, nhân viên môi giới muốn hoạt động theo đúng nghiệp vụ và quy định như ở các thị trường khác thì cần phải được đào tạo thêm, bài bản hơn, phải nắm chắc được nghiệp vụ, kỹ năng tác nghiệp, kỹ năng giao tiếp Hoạt động môi giới là nghiệp vụ đòi hỏi trình độ chuyên môn cao, đòi hỏi nhân viên phải có đủ bốn kỹ năng như truyền đạt thông tin, tìm kiếm khách hàng, khai thác khách hàng… Qua quá trình làm việc, nhân viên cần trau dồi tích lũy, kinh nghiệp cho bản thân Công ty cũng có thể thực hiện đào tạo thông qua việc cử cán bộ ưu tú đi học theo chương trình đào tạo trong và ngoài nước.

3.4.4 Hiện đại hóa phần mềm kĩ thuật

Trong thời đại công nghệ thông tin hiện nay, hệ thống phần mềm kỹ thuật không ngừng được nâng cao và cải thiện sao cho ngày càng phù hợp với các

6 4 yêu cầu của thị trường và các yếu tố pháp lý.Do vậy, TSC cần phải cập nhật liên tục những sự thay đổi mới trong hệ thống phần mềm kỹ thuật để đảm bảo sức cạnh tranh với các đối thủ cạnh tranh khác trên thị trường chứng khoán cũng như mở thêm cơ hội mới cho riêng mình. Đôi khi việc sử dụng các phần mềm mới vẫn có thể xảy ra lỗi nên các cán bộ nhân viên phòng IT của TSC phải không ngừng nghiên cứu, phát triển và hoàn thiện hơn nữa những phần mềm được áp dụng tại công ty để đảm bảo chất lượng của hoạt động giao dịch tại công ty, tránh xảy ra những sai sót không đáng có dù là ít nhất để đảm bảo uy tín cũng như hình ảnh của công ty.

3.4.5 Đẩy mạnh việc thu hút các nhà đầu tư nước ngoài và các nhà đầu tư có tổ chức