Báo cáo phân tích tài chính doanh nghiệp công ty cổ phần xi măng bỉm sơn

z HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn Giai đoạn: 2019 – 2020 Nhóm: Lớp: CQ56/21.1LT Hà Nội, Tháng năm 2021 1 10 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM - 21.1LT Họ tên STT Phạm Mai Hương 04 Tạ Thị Lan Anh 11 Đinh Thị Hồng Nhung(Nhóm trưởng) 37 Nguyễn Thị Lan 07 Phạm Yến Hà 16 Nguyễn Thị Tú Uyên 23 Nguyễn Thị Thuỳ 31 Nguyễn Thị Hà Anh 32 Mạc Thu Thuỷ 33 Mai Quỳnh Trang 34 Lớp LT1 LT1 LT1 LT2 LT2 LT2 LT2 LT2 LT2 LT2 MỤC LỤC A TỔNG QUAN CÔNG TY .4 I Giới thiệu chung II Lịch sử hình thành, phát triển III Đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh B Lĩnh vực hoạt động: Đặc điểm ngành nghề kinh doanh PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CP XI MĂNG BỈM SƠN GIAI ĐOẠN 2019 – 2020 .8 I Phân tích khái qt tình hình tài Phân tích khái quát quy mơ tài Phân tích khái quát cấu trúc tài .12 Phân tích khái quát khả sinh lời 14 II Phân tích tình hình nguồn vốn .18 III Phân tích tình hình tài sản 27 IV Phân tích kết kinh doanh .34 V Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 41 VI Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động .43 VII Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho .47 VIII Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 51 IX Phân tích khả sinh lời ròng vốn kinh doanh (ROA) 55 X Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 62 XI Phân tích tình hình cơng nợ 69 XII Phân tích tình hình tài trợ 79 XIII Phân tích khả tốn: 87 C ĐÁNH GIÁ CHUNG .91 I Ưu điểm 91 II Hạn chế 91 III Giải pháp 91 A TỔNG QUAN CÔNG TY CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN I Giới thiệu chung Tên công ty Tên giao dịch Tên viết tắt Mã số thuế Địa Ngày thành lập Vốn điều lệ KL cổ phiếu niêm yết Điện thoại Fax Website Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn Vicem BimSon Cement JSC Vicem BimSon 2800232620 Phường Ba Đình – TX Bỉm Sơn – Thanh Hố 12/08/1993 1.232.098.120.000 123.209.812 +84(237).382.4242 +84(237).382.4046 https://www.ximangbimson.com.vn Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn cờ đầu ngành xi măng, với bề dày gần 30 năm lĩnh vực sản xuất kinh doanh xi măng, xi măng Bỉm Sơn thương hiệu đông đảo người tiêu dùng biết đến tin tưởng Sản phẩm công ty tiêu thụ 10 tỉnh thành nước Với thành tựu đạt sản xuất, kinh doanh, Công ty nhà nước tặng thưởng nhiều danh hiệu cao quý chứng nhận tổ chức uy tín II Lịch sử hình thành, phát triển - Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn tiền thân Nhà máy Xi măng Bỉm Sơn xây dựng vào đầu năm 80 Vị trí Nhà máy nằm gần vùng núi đá vơi, đất sét có trữ lượng dồi chất lượng tốt, nguồn nguyên liệu chủ yếu để sản xuất xi măng chất lượng cao; - Thực chủ trương sản xuất gắn liền với tiêu thụ sản phẩm, ngày 12/08/1993, Bộ Xây Dựng định số 366/BXD-TCLĐ hợp Công ty Kinh doanh Vật tư số Nhà máy Xi măng Bỉm Sơn, đổi tên thành Công ty Xi măng Bỉm Sơn; - Công ty Xi măng Bỉm Sơn doanh nghiệp nhà nước, trực thuộc Tổng Công ty Xi măng Việt Nam, có chức tổ chức sản xuất, cung ứng xi măng cho khách hàng địa bàn phân công đảm nhiệm; - Ngày 23/03/2006 Bộ xây dựng định số 486/QĐ-BXD chuyển doanh nghiệp nhà nước Công ty xi măng Bỉm Sơn thuộc Tổng công ty xi măng Việt Nam thành Công ty Cổ phần xi măng Bỉm Sơn; - Ngày 01/05/2006 Công ty cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thức vào hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần với số vốn điều lệ 900 tỷ đồng vốn nhà nước chiếm 89,58% tương đương 806,223 tỷ đồng; - Ngày 24/11/2006 Cơng ty thức cấp giấy Niêm yết cổ phiếu Trung tâm GDCK Hà Nội UBCKNN cấp; - Ngày 1/5/2006, công ty thức vào hoạt động với số vốn điều lệ 900 tỷ đồng; - Ngày 31/12/2007 vốn điều lệ Công ty tăng từ 900 tỷ đồng lên 956.613.970.000 đồng; - Năm 2017, VĐL nâng lên 1.100.100.540.000 đồng III Đặc điểm ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Lĩnh vực hoạt động: Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn hoạt động lĩnh vực sản xuất, kinh doanh xi măng, clinker Ngoài ra, với phát triển theo thời gian, công ty mở rộng hoạt động nhiều lĩnh vực khác:  Hoạt động cốt lõi: Sản xuất xi măng, clinker, sản xuất loại vật liệu xây dựng phụ gia xi măng; chế biến khoáng sản để sản xuất xi măng; Kinh doanh xi măng, clinker loại vật liệu xây dựng khác Khai thác khoáng sản để sản xuất xi măng; Xuất nhập xi măng, clinker; Sản xuất bê tông thương phẩm cấu kiện bê tông đúc sẵn;  Hoạt động vận tải: Xếp dỡ cảng đường thủy Vận tải hàng hóa đường Vận tải hàng hóa đường thủy nội địa  Hoạt động bán bn, bán lẻ sản phẩm khác ngồi xi măng: Bán buôn tổng hợp; Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng thuê; Bán lẻ xăng, dầu, dầu nhờn, mỡ bôi trơn, gas;  Hoạt động xây dựng, khai thác Lập dự án đầu tư, chuyển giao công nghệ, tư vấn đấu thầu xây dựng tư vấn đầu thầu dự án mua sắm trang thiết bị; Giám sát cơng trình điện, khí, địa chất Xây dựng nhà để Xây dựng nhà không để Xây dựng cơng trình đường sắt Xây dựng cơng trình cơng nghiệp, thủy lợi, hạ tầng kỹ thuật; Xây dựng cơng trình đường Khai thác đá, cát, sỏi, đất sét;  Các dịch vụ: Sửa chữa, trung tu, đại tu loại ô tô, máy xúc, máy ủi, xe cẩu, xe đặc chủng, máy xây dựng Dịch vụ nhà hàng ăn uống, giải khát; Gia công, chế tác mặt hàng khí; Tư vấn quản lý dự án đầu tư; Kiểm tra phân tích kỹ thuật Cho thuê máy móc, thiết bị đồ dùng hữu hình khác chưa phân vào đâu sử dụng hàng hóa kinh doanh; Cho thuê máy móc, thiết bị xây dựng kỹ thuật dân dụng không kèm người điều khiển Đặc điểm ngành nghề kinh doanh - - - - - - - - a Đặc điểm ngành xi măng Xi măng vật liệu xây dựng sử dụng rộng rãi giới, chưa có sản phẩm thay Với vai trị ngun liệu đầu vào cho ngành kinh tế lớn khác bất động sản, xây dựng, đầu tư công, ngành xi măng coi ngành cơng nghiệp trụ cột, góp phần cơng nghiệp hóa, thúc đẩy q trình thị hóa quốc gia Công nghệ sản xuất xi măng đại, vốn đầu tư lớn, thời gian hồn vốn dài Cơng nghệ sản xuất xi măng thải lượng CO lớn trình đốt nhiên liệu, tạo lượng bụi lớn nung, nghiền clinker gây ô nhiễm môi trường trầm trọng Do công nghệ sản xuất xi măng gắn liền với công tác bảo vệ môi trường Dây chuyền vận hành liên tục sản phẩm tiêu thụ có tính thời vụ, phụ thuộc vào nhu cầu xây dựng b Tình hình chung ngành xi măng giai đoạn 2019 – 2020 Biến động giá bán: Giá xi măng có xu hướng ngang dư cung năm gần có xu hướng giảm nhẹ có tham gia thêm nhà máy xi măng Cơ cấu tiêu thụ: cấu tiêu thụ xi măng clinker nội địa – xuất 62% - 38% tăng dần tỷ trọng xuất + Nội địa: tỷ lệ tiêu thụ xi măng nội địa so với công suất đạt 55% (dư cung lớn) với tăng trưởng tiêu thụ nội địa đạt 1.4%/năm + Xuất khẩu: nhờ việc Trung Quốc thay đổi sách ngành xi măng (giới hạn giảm dần nhà máy xi măng, chủ yếu mục đích mơi trường) giúp cho việc xuất xi măng Việt Nam trở nên thuận lợi, tăng trưởng 7.7%/ năm Thị phần xi măng Việt Nam phân mảnh, cạnh tranh cao, đặc biệt thị trường miền Bắc miền Trung (nơi có nhiều nhà máy công ty xi măng) Ngược lại, thị trường miền Nam mức độ cạnh tranh thấp thiếu hụt công suất c Triển vọng ngành Trong năm 2021, dự báo nguồn cung hộ sơ cấp thị trường Hà Nội Hồ Chí Minh cải thiện với tăng trưởng khoảng 65% 13% Theo liệu từ TCTK Việt Nam, tăng trưởng diện tích sàn xây dựng Việt Nam mức 1%/năm - - - Theo dự đốn cơng ty xi măng, đầu tư công giúp nhu cầu tiêu thụ xi măng nước tăng khoảng 3% Tăng trưởng tiêu thụ xi măng Trung Quốc đạt 6% năm 2021 tăng tiêu thụ thêm 80 triệu clinker Như vậy, Việt Nam tăng xuất thêm 2.4 triệu clinker 2021 Do sách bảo vệ mơi trường dư thừa công suất xi măng Trung Quốc (tỷ lệ huy động đạt 75% 2021) nên sản phẩm nhập clinker (bán thành phẩm, biên lợi nhuận thấp) Về mặt tích cực, doanh nghiệp dễ tìm đầu giúp giảm áp lực hàng tồn kho, giảm chi phí bán hàng cải thiện dịng tiền Các doanh nghiệp tiếp tục tăng cạnh tranh gây nên cạnh tranh giá bán Đồng thời, biên lợi nhuận gộp suy giảm giá than có hồi phục mạnh Sau thực sáp nhập thương hiệu Vicem Tam Điệp theo đề án tái cấu trúc Vicem 2019 – 2025, tình hình tài chính, tình hình hoạt động BCC có nhiều thay đổi Báo cáo phân tích tài Cơng ty CP Xi măng Bỉm Sơn Nhóm phân tích từ khái quát đến chi tiết khía cạnh vấn đề liên quan đến tài BCC giai đoạn 2019 – 2020 B PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP XI MĂNG BỈM SƠN GIAI ĐOẠN 2019 – 2020 I Phân tích khái qt tình hình tài Phân tích khái qt quy mơ tài BẢNG PHÂN TÍCH KHÁI QT QUY MƠ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch tuyệt đối Tỷ lệ chênh lệch Tài sản 3.912.778 4.394.941 -482.163 -10,97% Vốn chủ 2.091.148 2.043.007 48.141 2,36% Chênh lệch tuyệt đối Tỷ lệ chênh lệch Chỉ tiêu Luân chuyển LCT =DTTBH + DTTC + TNK EBIT = LNTT + CPLV - LNTT - CPLV LNST Lưu chuyển tiền NC Năm 2020 Năm 2019 4.308.681 3.831.687 476.994 12,45% 168.522 104.334 64.188 84.006 292.473 196.186 96.287 156.351 -123.951 -91.852 -32.099 -72.345 -42,38% -46,82% -33,34% -46,27% -33.948 6.266 -40.214 -641,78% - Đánh giá khái quát: Nhìn mô sản xuất kinh doanh công ty lớn có xu hướng giảm tài sản, EBIT – lợi nhuận trước lãi vay thuế , lợi nhuận sau thuế, NC – luân chuyển tiền Tuy nhiên, vốn chủ luân chuyển công ty lại tăng Qua ta thấy cơng ty thu hẹp hoạt động kinh doanh, gây trở ngại cho việc mở rộng quan hệ tài - Đánh giá chi tiết: (1) Tổng tài sản công ty cuối năm 2020 3.912.778 trđ, cuối năm 2019 4.394.941 trđ So với cuối năm 2019 tổng tài sản cuối năm 2020 giảm 482.163 trđ, tương ứng giảm 10,97% Từ ta thấy quy mơ sản xuất kinh doanh công ty suy giảm, làm giảm khả cạnh tranh với doanh nghiệp khác ngành Việc giảm tài sản gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh năm cơng ty, cơng ty cần rà sốt xem nguyên nhân dẫn đến việc tổng tài sản đâu (2) Vốn chủ sở hữu công ty cuối năm 2020 2.091.148 trđ, đầu năm 2020 2.043.007 trđ So với đầu năm 2020 vốn chủ sở hữu cuối năm 2020 tăng 48.141 trđ, tương ứng tăng 2,36%, chứng tỏ công ty tăng huy động vốn từ bên doanh nghiệp, tăng khả độc lập tài Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu tăng ( 2,36%) tài sản giảm( 10,97%) Cho thấy năm 2020, công ty huy động vốn chủ yếu từ nguồn vốn chủ Nhìn chung, khả tự chủ tài cơng ty tương đối ổn định có xu hướng tăng lên (3) Luân chuyển công ty năm 2020 4.308.681 trđ, năm 2019 3.831.687 trđ So với năm 2019, luân chuyển năm 2020 tăng 476.994 trđ tương ứng tăng 12,45%, cho thấy kết sản xuất kinh doanh công ty tăng lên Đây chủ yếu doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tăng Đây hoạt động kinh doanh nên việc tăng luân chuyển công ty coi bền vững Từ ta thấy cơng tác bán hàng năm đạt hiệu Như tầm ảnh hưởng cty thị trường ngày gia tăng (4) EBIT: Năm 2020, 2019 dương Kết hoạt động cuối doanh nghiệp chưa tính dến chi phí lãi vay thuế dương chứng tỏ cơng ty hoạt động có hiệu Nhưng năm 2020 so với 2019 lợi nhuận trước thuế lãi vay lại giảm 123.951 trđ, tỷ lệ giảm 42,38% Năm 2020, luân chuyển tăng 1,45%, lợi nhuận trước lãi vay thuế lại giảm chứng tỏ năm 2020, hoạt động cơng ty phát sinh nhiều chi phí làm giảm kết hoạt động Việc chi phí năm 2020 tăng lên nguyên nhân chủ yếu làm cho EBIT giảm, cụ thể giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác 10