Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.Năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng thương mại trường hợp Việt Nam và các quốc gia Đông Nam Á.
Các yếu tố tác động đến năng lực cạnh tranh ngân hàng 84 1 Thống kê mô tả các biến 84 2 Phân tích hệ số tương quan 87 3 Kết quả nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á 89 4 Kết quả nghiên cứu trường hợp Việt Nam 96 5 So sánh kết quả nghiên cứu với kết quả của các nghiên cứu trước 100 4.2 Mối quan hệ giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng 103 4.2.1 Thống kê mô tả các biến 103 4.2.2 Phân tích hệ số tương quan 104 4.2.3 Kết quả nghiên cứu trường hợp Đông Nam Á 105 4.2.4 Kết quả nghiên cứu trường hợp Việt Nam 111 4.3 So sánh kết quả nghiên cứu luận án với kết quả các nghiên cứu trước 116 TÓM TẮT CHƯƠNG 4 119 CHƯƠNG 5
4.1.1 Thống kê mô tả các biến
Nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á
Bảng 4.1 được trình bày thống kê mô tả cơ bản các biến số của các NHTM của 08 quốc gia Đông Nam Á, giai đoạn 2002-2017 Kết quả nghiên cứu cho thấy, giá trị trung bình của năng lực cạnh tranh ngân hàng được đại diện bởi thang đo Lerner là 0,108 Cùng mẫu nghiên cứu, kết quả nghiên cứu này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Chan và cộng sự (2015) (có giá trị trung bình của Lerner là 0,244), kết quả nghiên cứu của Khan và cộng sự (2016) (có giá trị trung bình của Lerner là 0,19) hay là kết quả nghiên cứu của của Fu và cộng sự (2014) (có giá trị trung bình của Lerner là 0,31) tại các NHTM Châu Á Thái Bình Dương Tuy nhiên, năng lực cạnh tranh trung bình của các NHTM Việt Nam là thấp so với năng lực cạnh tranh ngân hàng ở các nước Châu Phi (Kouki và Al-Nasser, 2017 cho thấy, Lerner trung bình là 0,662). Điều này cho thấy, năng lực cạnh tranh ngân hàng ở các quốc gia Đông Nam Á là khá thấp, giai đoạn 2002-2017 Tuy nhiên, giá trị trung bình chỉ số Lerner của các NHTM Đông Nam Á là thấp không phải là dấu hiệu cạnh tranh cao Bởi vì ở Malaysia, Thái Lan, Indonesia và Philippines, các NHTM được sự quản lý chặt chẽ của quốc gia, do đó các NHTM này không được tự do thiết lập giá các sản phẩm và dịch vụ tài chính (Chan và cộng sự, 2015).
Ngoài chỉ số Lerner, chỉ số HHI tổng tài sản cũng được luận án sử dụng để để đánh giá năng lực cạnh tranh ngân hàng thông qua mức tập trung thị trường Kết quả bảng 4.1 cũng cho thấy rằng, giá trị trung bình của HHI tổng tài sản là 0,05 Kết quả nghiên cứu này tương đồng với với kết quả nghiên cứu của Khan và cộng sự (2016) (có chỉ số HHI là 0,17)
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á
Tên biến Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ nguồn Bankscope, IMF và ADB. Giá trị trung bình của vốn ngân hàng (Equity) là 0,1777, giá trị độ lệch chuẩn là 0,149 cho thấy, sự phân bổ vốn vẫn có sự khác biệt ở mỗi ngân hàng Đối với quy mô ngân hàng (Size), giá trị trung bình của yếu tố này là 3,379 và độ lệch chuẩn là 1,079 Nghĩa là có độ biến động lớn về quy mô của các ngân hàng ở Đông Nam Á Đa dạng hóa thu nhập (Diver) của các ngân hàng có giá trị trung bình là 0,018 Độ lệch chuẩn của đa dạng hóa thu nhập là 0,045 Ngoài thu nhập từ lãi, các NHTM ít có sự biến động về thu nhập ngoài lãi Giá trị trung bình của yếu tố tiền gửi khách hàng (Deposit) là 0,612 Độ lệch chuẩn của yếu tố này là 0,21, nghĩa rằng có sự chênh lệch về tiền gửi khách hàng giữa các NHTM là khá cao Đối với chỉ số phát triển ngành (BSD) có giá trị trung bình là 0,039 Độ lệch chuẩn của chỉ số phát triển ngành là 0,005 Giá trị trung bình của vốn hóa (SMD) là 0,009 và độ lệch chuẩn là 0,047 Như vậy, có sự chênh lệch về mức vốn hóa giữa các NHTM nhưng không cao Tăng trưởng tài sản ngành (A-Gro) có giá trị trung bình là 0,262 và mức biến động của yếu tố này là khá cao.
Trong giai đoạn nghiên cứu, sự tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế (Gdp) và lạm phát luôn được các nhà đầu tư tài chính quan tâm Kết quả thống kê cho thấy, độ lệch chuẩn của yếu tố lạm phát là 1,522, trong khi đó của biến tăng trưởng kinh tế lên 5,244 Kết quả này khá phù hợp với thực tiễn ở các quốc gia Đông Nam Á Giai đoạn nghiên cứu, nền kinh tế của các quốc gia Đông Nam Á có sự biến động theo hướng tiêu cực từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 Giai đoạn này, thực tiễn nền kinh tế của các quốc gia Đông Nam Á tăng trưởng nóng sau đó sụt giảm nhanh, lạm phát tăng cao, cao nhất là năm 2011 trên 18%.
Nghiên cứu trường hợp Việt Nam
Bảng 4.2 trình bày kết quả thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu, trường hợp các NHTM Việt Nam, giai đoạn 2002-2017 cho thấy, năng lực cạnh tranh ngân hàng được đo lường bằng thang đo Lerner có giá trị trung bình là 0,173 Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Thơm và Thủy (2016) So thị trường ngân hàng ở Trung Quốc, một nước có hệ thống các NHTM hoạt động khá tương đồng, giá trị trung bình của Lerner là 0,378 ((Fungáčová và cộng sự, 2013) Từ kết quả nghiên cứu này cho thấy, trong giai đoạn nghiên cứu thị trường ngân hàng Việt Nam cạnh tranh khá mạnh mẽ, năng lực cạnh tranh là thấp.
Cũng trong giai đoạn nghiên cứu là thời kỳ thực hiện cải cách và đổi mới ngân hàng, số lượng các NHTM tăng nhanh 6 Đặc biệt, sự xâm nhập của các ngân hàng nước ngoài vào thị trường ngân hàng Việt Nam và việc loại bỏ dần các hạn chế của các chi nhánh,điều này dẫn đến thị trường ngân hàng Việt Nam cạnh tranh càng gay gắt hơn Ngoài sử dụng chỉ số Lerner đo lường năng lực cạnh tranh, kết quả nghiên cứu này cũng thống kê mức tập trung thị trường trong hệ thống NHTM (HHI tổng tài sản -HHITA làm thang đo lường đại diện) có giá trị trung bình là 0,121
Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến, nghiên cứu trường hợp Việt Nam
Tên biến Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ nguồn Bankscope, IMF và ADB. Vốn ngân hàng (Equity) có giá trị trung bình là 0,124, và độ lệch chuẩn là 0,109 Với giá trị thống kê này cho thấy, có sự biến động về vốn ở mỗi ngân hàng Thống kê mô tả biến quy mô ngân hàng (Size) cho thấy, giá trị trung bình của biến này là 3,314, trong khi đó độ lệch chuẩn của quy mô là 0,642 Điều này cho thấy, các năm qua giá trị tổng tài sản của các NHTM Việt Nam có sự thay đổi và chênh lệch rất lớn. Nguyên nhân chính được thừa nhận rộng rãi là do thực hiện sáp nhập ngân hàng giai đoạn 2012-2015
6 Tính đến nay, có trên 50 NHTM hoạt động tại thị trường tài chính Việt Nam Nguồn: Ngân hàng nhà nước, website: http://www.sbv.gov.vn. Đa dạng hóa thu nhập (Diver) cũng được thống kê mô tả ở kết quả nghiên cứu này Biến số này có giá trị trung bình là 0,011 và độ lệch chuẩn là 0,029 Số liệu này cho thấy, ngoài thu nhập từ lãi, các NHTM Việt Nam ít có sự chênh lệch lớn về thu nhập ngoài lãi Đối với tiền gửi khách hàng (Deposit), giá trị trung bình của biến số này là 0,75 và độ lệch chuẩn là 0,199 Vói số liệu thống kê cho thấy, các NHTM Việt Nam có khả năng về huy động vốn khá mạnh Bên cạnh đó nhờ vào điều kiện kinh tế Việt Nam đang dịch chuyển mạnh theo hướng công nghiệp hóa, lượng tiền gửi khách hàng có được từ việc giải tỏa đền bù của nhà nước cho người dân, đây là cơ hội thuận lợi trong hoạt động huy động vốn của ngân hàng Giá trị trung bình của chỉ số phát triển ngành (BSD) là 0,982 và phân phối chuẩn là 0,244 Giá trị trung bình của vốn hóa là 0,075 và phân phối chuẩn là 0,02 Giữa các NHTM Việt Nam cùng có sự biến động về mức vốn hóa nhưng thấp Giá trị trung bình của tăng trưởng tài sản ngành (A-Gro) là 0,211 và độ lệch chuẩn là 0,163 Sự biến động đối với tăng trưởng tài sản ngành ngân hàng là không nhiều trong giai đoạn nghiên cứu.
Tương tự các quốc gia Đông Nam Á, nghiên cứu trường hợp Việt Nam, lạm phát (IFR) và tăng trưởng GDP (Gdp) cũng có độ biến động Độ lệch chuẩn của lạm phát là 0,048 và tăng trưởng kinh tế GDP chỉ ở mức 0,013 Điều này phù hợp với thực tiễn Việt Nam Giai đoạn nghiên cứu, ảnh hưởng cuốc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, nền kinh tế Việt bị trì trệ, tăng trưởng thấp, lạm phát tăng cao, thị trường tài chính bị suy yếu, nợ xấu của các NHTM tăng cao.
4.1.2 Phân tích hệ số tương quan
Sự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu đối với trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam lần lượt được trình bày ở Bảng 4.3 và Bảng 4.4
Các hệ số tương quan ở bảng 4.3 và bảng 4.4 được sử dụng để xem xét sự xuất hiện của hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu
Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu, trường hợp các quốc gia Đông Nam Á
Tên biến Equity Size Size^2 Diver Deposit BSD SMD
Tên biến SMD A-Gro Gdp IFR SO Listed Crisis
Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ nguồn Bankscope, IMF và ADB. Kết quả nghiên cứu được trình bày lần lượt ở Bảng 4.3 và Bảng 4.4 cho thấy, hệ số tương quan giữa các biến độc lập đều khá nhỏ, do đó khả năng xuất hiện hiện tượng đã cộng tuyến là không có Như vậy, các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu đều được sử dụng để giải thích sự tác động của chúng lên năng lực cạnh tranh ngân hàng
Bảng 4.4 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu, trường hợp Việt Nam
Tên biến Equity Size Size^2 Diver Deposit BSD SMD
Tên biến AGro Gdp IFR SO Listed Crisis Dres
Nguồn: Tổng hợp và tính toán từ nguồn Bankscope, IMF và ADB.
4.1.3 Kết quả nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á
Kết quả hồi quy các biến trong mô hình nghiên cứu (3.1) được trình bày ở bảng 4.5 Kết quả ước lượng từ 06 mô hình nghiên cứu đều có ý nghĩa thống kê Kiểm định từ mô hình nghiên cứu (1) đến mô hình (6) có giá trị p-value đều rất nhỏ (Prob > F= 0,0000), nghĩa là các ước lượng của mô hình đều được sử dụng để phân tích tác động của các yếu tố lên năng lực cạnh tranh ngân hàng Các giá trị vif đều thấp (nhỏ hơn 2) nên không tồn taaij tính đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu.
Các kiểm đinh Hausman ở Bảng 4.5 cho thấy có giá trị p-value đều khá nhỏ, như vậy phương pháp ước lượng FEM phù hợp hơn phương pháp ước lượng REM. Đối với kiểm định Hansen ở bảng 4.5 cho thấy, có giá trị p-value khá cao (lớn hơn 0,05) nên các biến công cụ được sử dụng trong mô hình là biến ngoại sinh Bên cạnh đó, số biến công cụ nhỏ hơn số ngân hàng, điều này đảm bảo tính vững của ước lượng mô hình Ngoài ra, mô hình nghiên cứu không có tự tương quan bậc 2 (giá trị p-value của (AR2) > 0,05) thỏa mãn điều kiện của phương pháp ước lượng SGMM hai bước.
Phương pháp ước lượng momen tổng quát hệ thống (SGMM) hai bước có tính ưu việt hơn so với phương pháp ước lượng tác động cố định (FEM) Do đó, kết quả ước lượng mô hình có độ tin cậy và tính vững cao hơn Vì phương pháp SGMM hai bước sẽ loại bỏ được các vấn đề phương sai thay đổi, tự tương quan và hiện tượng nội sinh trong mô hình nghiên cứu
Kết luận nghiên cứu 121 5.2 Gợi ý chính sách 126 5.3 Những đóng góp mới của luận án130 5.3.1 Về mặt lý thuyết 130 5.3.2 Về mặt thực tiễn 131 5.4 Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu trong tương lai 132 5.4.1 Hạn chế của luận án 132 5.4.2 Hướng nghiên cứu trong tương lai 133 TÓM TẮT CHƯƠNG 5
Kết quả nghiên cứu cung cấp thêm cơ sở lý luận cũng như bằng chứng thực nghiệm để luận án kết luận các yếu tố tác động lên năng lực cạnh tranh ngân hàng và mối quan hệ nhân quả giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả lợi nhuận và rủi ro tín dụng ngân hàng, nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và Việt Nam Đồng thời, từ các kết luận của nghiên cứu, luận án đề xuất các gợi chính sách cho các NHTM Việt Nam nhằm cải thiện hiệu quả lợi nhuận, nâng cao năng lực cạnh tranh, và kiểm soát cũng như hạn chế rủi ro tín dụng cho các ngân hàng nay Mục tiêu nghiên cứu thứ nhất, phương pháp SGMM hai bước được sử dụng trong phân tích kết quả ước lượng mô hình Mục tiêu nghiên cứu thứ hai, phương pháp PVAR được sử dụng để phân tích mối quan hệ nhân quả giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả lợi nhuận và rủi ro tín dụng ngân hàng Bộ dữ liệu nghiên cứu của luận án được trích tách ra thành hai bộ dữ liệu, bao gồm: (i) bộ dữ liệu 118 NHTM của 08 quốc gia Đông Nam Á thực hiện cho hai mục tiêu nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á, và (ii) bộ dữ liệu 35 NHTM Việt Nam thực hiện cho hai mục tiêu nghiên cứu trường hợp Việt Nam, giai đoạn 2002-2017 Bằng các mô tả thống kê ban đầu, luận án đã minh chứng được tính đầy đủ và độ tin cậy của hai bộ dữ liệu này Từ kết quả nghiên cứu được trình bày ở Chương 4, luân án kết luận các ý chính như sau:
Mục tiêu thứ nhất, phân tích các yếu tố tác động đến năng lực cạnh tranh:
Kết quả nghiên cứu cho thấy trong cả hai trường hợp Đông Nam Á và Việt Nam, các yếu tố vốn ngân hàng, quy mô, đa dạng hóa thu nhập, tiền gửi khách hàng và sở hữu nhà nước đều ảnh hưởng lên năng lực cạnh tranh Đây là điều đáng quan tâm của các nhà quản lý trong hoạch định chiến lược kinh doanh ngân hàng.
Bên cạnh đó, có nhiều điểm khác biệt giữa kết quả nghiên cứu trường hợp Việt Nam và kết quả nghiên cứu trường hợp các quốc gia Đông Nam Á và các nghiên cứu trước:
Tại thị trường tài chính Việt Nam, mặc dù năng lực cạnh tranh kỳ sau không tạo động lực thúc đẩy cho kỳ hiện tại, nhưng nhờ sự thay đổi linh hoạt của Chính phủ đối với chính sách tiền tệ theo hướng có lợi cho NHTM, hay Nghị định 141/2006/NĐ-CP về yêu cầu tăng vốn điều lệ đã tạo điều kiện cho các ngân hàng, nhất là ngân hàng có quy mô nhỏ có cơ hội phát triển Nhiều NHTM bán lẻ đã tận dụng lợi thế công nghệ số trong chiến lược kinh doanh trọng tâm của mình Nhờ hoạt động tái cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 theo yêu cầu của Chính phủ, ngoài việc kiểm soát chặt chẽ hoạt động kinh doanh, các NHTM còn được tạo điều kiện xử lý nợ xấu, cải thiện được hiệu quả, nâng cao được năng lực cạnh tranh ngân hàng Do đó, nhiều NHTM từ việc ít/hiếm có cơ hội đã trở thành có cơ hội trong cạnh tranh.
Tính phi tuyến của quy mô, ở các NHTM Đông Nam Á tính phi tuyến của quy mô mang giá trị dương và không đổi chiều, trong khi trường hợp Việt Nam tính phi tuyến của quy mô đổi chiều từ dương sang âm có dạng hình chữ U ngược Điều này có nghĩa răng, việc gia tăng quy mô tổng tài sản để tạo điều kiện cho ngân hàng tăng thêm nguồn lực hoạt động và đầu tư sinh lời (Sáng và Trang, 2018), hay các NHTM tìm thấy lợi ích kinh tế theo quy mô (Thanh, 2018) Tuy nhiên, giai đoạn nghiên cứu, các NHTM Việt Nam thường tập trung chiến lược mở rộng địa bàn hoạt động hơn phát triển thương hiệu, nên việc tăng quy mô tổng tài sản sẽ làm giảm khả năng sinh lời (Batten và Vo, 2019) Việc tiếp tục phát triển quy mô và kéo dài đến điểm ngưỡng, các ngân hàng dễ bị ảnh hưởng tâm lý “too big too fail-quá lớn để thất bại” (Demirgỹỗ-Kunt và Huizinga, 2013), đi kốm với quy mụ tổng tài sản lớn là rủi ro tớn dụng sẽ cao (Vinh và Đức, 2020), hay động gia tăng rủi ro thanh khoản (Thông, 2019) Như vậy, việc mở rộng quy mô tổng tài sản, các NHTM Việt Nam không có lợi ích kinh tế.
Có sự khác biệt giữa trước và sau của giai đoạn khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 với năng lực cạnh tranh ngân hàng ở Việt Nam Nghĩa là năng lực cạnh tranh ngân hàng của sau khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 cao hơn giai đoạn trước khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 Đây là nhờ kết quả của các chính sách tiền tệ được ban hành và triển khai thực hiện nhằm ổn định nền kinh tế, các biện pháp kích cầu của Chính phủ nên hiệu quả về mặt lợi nhuận của các NHTM Việt Nam đạt được là khá cao trong bối cảnh hậu khủng hoảng tài chính thế giới Do đó, khi xem xét tác động dưới ảnh hưởng của các chính sách tài chính tiền tệ nhằm ổn định nền kinh tế và hệ thống ngân hàng, hậu khủng hoảng tài chính toàn cầu
2008, kết quả các NHTM được cải thiện hiệu quả, cải thiện năng lực cạnh tranh ngân hàng
Tăng trưởng kinh tế Gdp ở Việt Nam ảnh hưởng cùng chiều đến năng lực cạnh tranh ngân hàng. Điều này lý giải rằng, ngoài giai đoạn tăng trưởng nóng hay vượt qua giai đoạn giảm phát thì việc tăng trưởng GDP thông qua chính sách kinh tế linh hoạt mềm dẻo, đặc biệt chính sách được Chính phủ ban hành năm 2009 nhằm kích thích tiêu dùng và đầu tư là hỗ trợ lãi suất vay 4% cho khách hàng cá nhân và khách hàng doanh nghiệp khi vay vốn ngân hàng đã tạo điều kiện nền kinh tế phục hồi, hệ thống NHTM ổn định, nâng cao chất lượng cho vay, cải thiện lợi nhuận, từ đó làm cho năng lực cạnh tranh ngân hàng được nâng cao
Yếu tố lạm phát cũng cần được chú ý, bởi tác động nghịch biến đến năng lực cạnh tranh ngân hàng Tình trạng lạm phát của Việt Nam cao và liên tục từ năm 2008 đến 2011 11 dẫn đến việc cho vay tăng trưởng nóng và bất hợp lý, nợ xấu cao, dẫn đến khả năng sinh lời của ngân hàng bị suy giảm và kéo theo năng lực cạnh tranh giảm xuống Đây là điểm đáng chú ý cho các cơ quan quản lý nhà nước khi xây dựng chính sách tiền tệ để ổn định, thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển nền kinh tế, các nhà quản trị ngân hàng dự đoán lạm phát để có hướng điều chỉnh lãi suất cho vay ở mức phù hợp và giám sát các chi phí hoạt động ngân hàng
Bên cạnh đó, yếu tố vốn hóa thị trường cũng cần được chú ý đối với sự hoạt động của các NHTM Việt Nam bởi ảnh hưởng nghịch biến làm giảm năng lực cạnh tranh ngân hàng Điều này cho thấy sự phát triển ngành ngân hàng ngày càng cao, áp lực cạnh tranh trên thị trường càng lớn, quyền lực thị trường của ngân hàng bị suy giảm.
Riêng trường hợp Việt Nam, tác giả kỳ vọng giữa tái cơ cấu ngân hàng với năng lực cạnh tranh có mối quan hệ tích cực Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, biến số này không tương quan với năng lực cạnh tranh bởi hệ số hồi quy không có ý nghĩa thống kê Tuy nhiên, giữa tái cơ cấu và mức độ tập trung thị trường trong hệ thống NHTM có mối quan hệ tích cực Điều này là nhờ vào hiệu ứng của quá trình tái cơ
11 Năm 2008 là ngưỡng cao nhất của lạm phát với mức 23,1% và năm 2011 là 18,1%, nguồn nhân hàng nhà nước, website: http://www.sbv.gov.vn cấu, nhất trong giai đoạn 2011-2014 xuất hiện nhiều NHTM có quy mô tổng tài sản lớn với thị phần cho vay và huy động lớn, dẫn đến gia tăng mức tập trung thị trường trong hệ thống NHTM (Bính, 2015)
Tương tự năng lực cạnh tranh ngân hàng, mức độ tập trung thị trường trong hệ thống NHTM Việt Nam cũng có nhiều điểm khác biệt so với trường hợp Đông Nam Á Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, yếu tố tăng trưởng tài sản ngành, vốn hóa thị trường và trước và sau của giai đoạn khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 ảnh hưởng đến mức tập trung thị trường trong hệ thống NHTM Việt Nam
Mục tiêu thứ hai, phân tích mối quan hệ giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro ngân hàng Ở mục tiêu thứ hai, kết quả nghiên cứu trường hợp các NHTM Đông Nam Á cho thấy, sự thay đổi đồng thời của hiệu quả ROA và rủi ro đều làm thay đổi năng lực cạnh tranh ngân hàng Giữa khả năng sinh lời trên tổng tài sản ROA và rủi ro tín dụng luôn có tương quan qua lại lẫn nhau Kết quả nghiên cứu còn ủng hộ giả thuyết “bad management” của Berger và DeYoung (1997) Xem xét hiệu quả ROE, kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, sự thay đổi năng lực cạnh tranh là do nguyên nhân từ tác động của hiệu quả lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và rủi ro tín dụng ngân hàng Và rủi ro tín dụng ngân hàng thay đổi cũng chính bởi sự thanh đổi của năng lực cạnh tranh và hiệu quả lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Kết quả này chấp nhận giả thuyết H14 và H16, ủng hộ lý thuyết “Cạnh tranh bất ổn” của Keeley (1990) Đặc biệt tồn tại sự tương quan qua lại lẫn nhau giữa hiệu quả lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và rủi ro tín dụng ngân hàng Kết quả này hỗ trợ giả thuyết “bad luck” của Berger và DeYoung (1997)
Bên cạnh đó, trường hợp Việt Nam, luôn tồn tại sự tương tác qua lại lẫn nhau giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả lợi nhuận trên tổng tài sản và rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam Kết quả nghiên cứu chấp nhận giả thuyết H14, H15 và H16 Từ kết quả nghiên cứu ở hai trường hợp cũng có nhiều điểm khác biệt, đây là cơ sở căn cứ để luận án đưa ra gợi ý chính sách cho các NHTM Việt Nam
Kết quả nghiên cứu ở mục tiêu thứ hai cũng có nhiều điểm khác biệt giữa kết quả nghiên cứu trường hợp Việt Nam với kết quả nghiên cứu trường hợp Đông Nam Á và các nghiên cứu trước:
