Ảnh hưởng giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro: trường hợp của các ngân hàng thương mại Đông Nam Á

Bài viết này xem xét ảnh hưởng giữa năng lực cạnh tranh, hiệu quả và rủi ro của các ngân hàng Đông Nam Á trong bối cảnh hội nhập. Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 118 ngân hàng thương mại Đông Nam Á từ nguồn Bankscope, giai đoạn 2002-2017. Tác giả sử dụng ước lượng SGMM hai bước cho dữ liệu bảng động và không cân bằng. Năng lực cạnh tranh được đo lường bởi chỉ số Lerner và rủi ro được đo lường bởi chỉ số Zscore và LLPTA (tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng). Hiệu quả được đo lường bởi ba thang đo, gồm ROA, ROE và ROD (tỷ suất sinh lợi trên tổng tiền gửi). Mời các bạn cùng tham khảo!

Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Số 46, 2020 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á PHẠM VIỆT HÙNG, DƯƠNG THỊ ÁNH TIÊN Trường Đại học Cơng nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh-Phân hiệu Quảng Ngãi; phamviethung@iuh.edu.vn, duongthianhtien@gmail.com Tóm tắt: Nghiên cứu xem xét ảnh hưởng lực cạnh tranh, hiệu rủi ro ngân hàng Đông Nam Á bối cảnh hội nhập Dữ liệu nghiên cứu bao gồm 118 ngân hàng thương mại Đông Nam Á từ nguồn Bankscope, giai đoạn 2002-2017 Tác giả sử dụng ước lượng SGMM hai bước cho liệu bảng động không cân Năng lực cạnh tranh đo lường số Lerner rủi ro đo lường số Zscore LLPTA (tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng) Hiệu đo lường ba thang đo, gồm ROA, ROE ROD (tỷ suất sinh lợi tổng tiền gửi) Kết nghiên cứu sở gợi ý sách cho nhà đầu tư, nhà quản lý nâng cao lực cạnh tranh hiệu hoạt động ngân hàng thơng qua hạn chế rủi ro Từ khóa: Chỉ số Lerner, ROA, Zscore, lực cạnh tranh, ASEAN EFFECTS BETWEEN POWER MARKET, EFFICIENCY AND RISK: EVIDENCE FROM ASEAN COMMERCIAL BANKING SYSTEMS Abstract: This paper examines affecting the power market, the efficiency and the risk of ASEAN commercial banks in the context of integration The study data included 118 ASEAN commercial banks from Bankscope sources, 2002-2017 The author uses two-step SGMM estimates for dynamicand unbalanced table data The power market is measured by the Lerner index and risk is measured by Zscore and LLPTA (Loan Loss Provision ratio) Efficiency is measured by ROA, ROE and ROD (return on total deposit) The research results provided policy implications for investors, managers to improve the power market and financial efficiency of ASEAN commercial banks through mitigating bank risks Keywords: Lerner index, ROA, Zscore, power market, ASEAN Giới thiệu Một hệ thống ngân hàng ổn định hiệu đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế Năng lực cạnh tranh thừa nhận yếu tố đảm bảo trì tính động hiệu ngân hàng Vì vậy, vấn đề hiệu rủi ro lực cạnh tranh ngân hàng không nhận quan tâm từ phía nhà nghiên cứu mà cịn có cổ đơng, nhà quản trị, quan chức đại phận dân chúng Các nghiên cứu thực nghiệm thường tập trung ảnh hưởng lực cạnh tranh rủi ro đến hiệu ngân hàng [18, 42, 44, 47] Một số nghiên cứu quan tâm ảnh hưởng rủi ro đến hiệu ngân hàng [7, 15, 16], hay ảnh hưởng lực cạnh tranh đến ổn định ngân hàng [3, 22, 40, 41] Tuy nhiên, có nghiên cứu kết hợp phân tích ảnh hưởng 03 yếu tố gồm lực cạnh tranh, hiệu rủi ro ngân hàng thị trường Đông Nam Á, ngoại trừ nghiên cứu Châu Âu [11, 12], Châu Phi [25], Châu Mỹ [32] Vì vậy, báo nghiên cứu ảnh hưởng lực cạnh tranh, hiệu rủi ro ngân hàng nước Đông Nam Á, giai đoạn 2002-2017 nhằm đóng góp thêm chứng thực nghiệm, đảm bảo tính khoa học cho gợi ý sách Cơ sở lí thuyết 2.1 Mối quan hệ lực cạnh tranh hiệu ngân hàng Năng lực cạnh tranh doanh nghiệp khả trì, mở rộng thị phần đạt lợi nhuận cao” [32] Trong lĩnh vực ngân hàng, “Năng lực cạnh tranh NHTM khả sử dụng, phối hợp nguồn lực, khả nhằm trì tạo lợi so với đối thủ cạnh tranh đạt mục tiêu đề mơi trường kinh doanh ln thay đổi” [45] © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á 87 Năng lực canh tranh xem vấn đề tất yếu doanh nghiệp kinh tế Trong kho tàng học thuật giới, có nhiều nghiên cứu mối quan hệ hiệu lực cạnh tranh, nhiên nghiên cứu lại cho kết không đồng Nghiên cứu [12] sử dụng liệu ngân hàng thương mại Liên minh Châu Âu giai đoạn 19901999 Kết nghiên cứu cho thấy khơng có gia tăng lực cạnh tranh ngân hàng Liên minh Châu Âu giai đoạn 1990-1999, hiệu có tác động tích cực đáng kể đến lực cạnh tranh ngân hàng Cùng mẫu nghiên cứu giai đoạn 1997-2003, [9] cung cấp chứng hiệu tác động tiêu cực đến cạnh tranh ngân hàng hay nói khác hiệu ngân hàng tăng lên dường không thúc đẩy hệ thống ngân hàng khối Châu Âu cạnh tranh Sử dụng liệu ngân hàng thương mại Tây Ban Nha, giai đoạn 1986-2002, kết nghiên cứu [11] cho thấy, lực cạnh tranh ngân hàng gia tăng mạnh vào năm 1990, bên cạnh ngân hàng bán lẻ hoạt động hiệu hơn, từ nâng cao gia tăng lực cạnh tranh cao Tại ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 2003-2011, nghiên cứu [44] khẳng định gia tăng hiệu ngân hàng nâng cao lực cạnh tranh, điều có nghĩa hiệu tác động đồng biến đến lực cạnh tranh ngân hàng 2.2 Mối quan hệ lực cạnh tranh rủi ro ngân hàng Nghiên cứu [38] cung cấp chứng tồn mối quan hệ đồng biến lực cạnh tranh ổn định tài ngân hàng sử dụng liệu 2.600 ngân hàng Châu Âu giai đoạn 19992004 Hay nói khác cạnh tranh ngành ngân hàng trở nên gay gắt liệt, mức vốn hóa yếu tố ngân hàng làm gia tăng lực cạnh tranh, góp phần đẩy lùi hệ lụy gây bất ổn thị trường tiền tệ, mang lại ổn định tài cho ngân hàng Rủi ro bất trắc đo lường [23] hay rủi ro kiện khả dẫn đến tổn thất [2] Nghiên cứu [29] tìm thấy mối quan hệ phi tuyến tính rủi ro lực cạnh tranh ngân hàng biểu diễn đồ thị có hình chữ U Hay nói cách khác, ngân hàng có xu hướng rủi ro lực cạnh tranh thấp theo hướng dần tăng lên lực cạnh tranh tăng vượt điểm tiếp tục tăng lực cạnh tranh làm gia tăng rủi ro cho ngân hàng Nghiên cứu [3] [28] tìm thấy kết tương tự Bằng chứng nghiên cứu thể quan điểm dung hòa hai luồng giả thuyết nghịch biến đồng biến rủi ro lực cạnh tranh ngân hàng Nghiên cứu [28] sử dụng liệu ngân hàng Nhật Bản từ năm 2000-2009 để xem xét mối quan hệ lực cạnh tranh rủi ro ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy lực cạnh tranh có quan hệ nghịch biến với rủi ro ngân hàng Nói cách khác, lực cạnh tranh lớn rủi ro bị đẩy lùi, dẫn đến ổn định ngân hàng tăng Tuy nhiên, kết nghiên cứu [1] sử dụng liệu ngân hàng thương mại 63 quốc gia giới, giai đoạn 1997-2009, cho thấy thị trường có cạnh tranh cao, ngân hàng buộc phải chấp nhận rủi ro cao hơn, từ làm cho hệ thống ngân hàng bất ổn trước cú sốc Gần nhất, nghiên cứu [20] sử dụng liệu ngân hàng Hồi giáo ngân hàng thông thường từ 16 quốc gia phát triển, giai đoạn 2000 - 2012 Nghiên cứu rằng, thị trường cạnh tranh cao làm giảm Charter value Việc giảm Charter value gây ngân hàng có nhiều rủi ro Nghiên cứu [32] sử dụng liệu ngân hàng thương mại Mỹ rằng, lực cạnh tranh ngân hàng nghịch biến với rủi ro (tỷ lệ cho vay tổng thu nhập đại diện) Đồng thời nghiên cứu cho thấy hiệu tác động nghịch biến với rủi ro ngân hàng 2.3 Mối quan hệ hiệu rủi ro ngân hàng Theo cách tiếp cận chi phí, hiệu ngân hàng kết hợp tối ưu yếu tố đầu vào để tạo đơn vị đầu [19, 39, 5] hay góc độ lợi nhuận, nhà kinh tế học đại cho rằng, lợi nhuận khả sinh lời ngân hàng, chủ yếu lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận nhuận [4] Hiệu rủi ro ngân hàng mối quan hệ cộm ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh ngân hàng nên cần nghiên cứu kỹ lưỡng Nghiên cứu [7] thu thập liệu cho ngân hàng thương mại Mỹ, giai đoạn từ năm 1985-1994 sử dụng phương pháp Granger-causality để đánh giá rủi ro hiệu ngân hàng Kết nghiên cứu ủng hộ cho thuyết “bad luck”, nghĩa ngân hàng có khoản nợ xấu cao phải gia tăng chi phí việc xử lý khoản nợ chi phí cho việc kiểm sốt khoản vay Xét phạm vi tổng thể © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 88 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á ngân hàng, kết nghiên cứu nghiêng thuyết “bad management” thuyết “skimping behavior” Tuy nhiên, xét số nhóm ngân hàng hoạt động hiệu qủa việc giảm chi phí làm tăng hiệu làm cho rủi ro ngân hàng tăng lên Bên cạnh đó, kết nghiên cứu nhà quản lý ngân hàng cần theo dõi tỷ lệ vốn cách thận trọng yêu cầu tăng nhanh chóng tỷ lệ vốn chúng trở nên thấp Ngoài ra, nhà quản lý ngân hàng nhà nghiên cứu tiếp tục tập trung vào tác động vốn cách thực thi yêu cầu vốn tốt Hay nói cách khác, kết nghiên cứu ủng hộ giả thuyết “moral hazard” việc đánh giá mối quan hệ rủi ro hiệu ngân hàng Nghiên cứu [35] tiếp tục phát triển kết nghiên cứu [7] mối quan hệ rủi ro hiệu ngân hàng (đo lường rủi ro tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay tổng dư nợ) 287 ngân hàng nước có kinh tế chuyển đổi giai đoạn từ năm 1995-2002 Kết nghiên cứu ủng hộ cho giả thuyết “bad luck”, nghĩa rủi ro tăng lên làm cho hiệu chi phí hiệu lợi nhuận ngân hàng giảm Sử dụng liệu ngân hàng thương mại Trung Đông Âu, kết nghiên cứu [26] cho nhà quản trị cấp cao thường có xu hướng tránh rủi ro nên tăng chi phí cho hoạt động giám sát, kiểm sốt, bảo lãnh khoản cho vay với mục đích giảm nợ xấu Vì vậy, lo ngại trước tác động khủng hoảng tài thơng tin bất đối xứng giải thích cho mối quan hệ chiều, nghĩa suy giảm hiệu chi phí lớn tỷ lệ nợ xấu bị đẩy lùi (rủi ro giảm) Gần nhất, mối quan hệ [36] nghiên cứu dự đốn rủi ro làm suy giảm hiệu ngân hàng hồi giáo ngân hàng thông thường quốc gia vùng vịnh (Gulf Cooperation Countries-GCC) ba quốc gia không thuộc GCC giai đoạn 2002–2010 Trong đó, giả thuyết “bad management” áp dụng cho ngân hàng hồi giáo (Islamic banks-IBs) nghiên cứu [36] Các nhà quản lý ngân hàng bỏ qua quy định luật Shariah hoạt động tín dụng Điều dẫn đến bất lợi việc sàng lọc cho vay giám sát rủi ro Do đó, khơng chặt chẽ, yếu công tác quản lý ngân hàng hồi giáo sở dẫn đến rủi ro ngân hàng tăng cao Mơ hình, phương pháp liệu nghiên cứu 3.1 Mơ hình nghiên cứu Tác giả kế thừa cách tiếp cận nghiên cứu [34], [21] [25] mô hình đề xuất báo sau: Lerner = αLerneri,t−1 +βα1 Effi,t + βj Effi,lag +γ1 Risk i,t + γj Risk i,lag + εi,t (3.1) Eff = δEffi,t−1 +φ1 Lerneri,t + φj Lerneri,lag +ρ1 Risk i,t + ρj Risk i,lag + εi,t (3.2) Risk = σRisk i,t−1 +θ1 Lerneri,t + θj Lerneri,lag +ϑ1 Effi,t + ϑj Effi,lag + εi,t (3.3) Trong đó: - Lerner số đo lường lực cạnh tranh ngân hàng Chỉ số Lerner sử dụng nghiên cứu [6] cho ngân hàng Hoa Kỳ; [31] cho ngân hàng năm quốc gia Châu Âu hay [17] cho ngân hàng 70 quốc gia giới Chỉ số Lerner định nghĩa chênh lệch giá đầu (output price) chi phí biên ngân hàng, chia cho giá đầu [8] Chỉ số Lerner ước lượng tương tự nghiên cứu trước [8, 18, 48] - Eff hiệu ngân hàng, đo lường 03 số, gồm: ROA, ROE [10, 44] ROD [37]: Lợi nhuận ròngit Lợi nhuận ròngit Lợi nhuận ròngit ROAit = ;ROEit = RODit = Tổng tài sảnit Tổng vốn chủit Tổng tiền gửiit - Risk rủi ro ngân hàng, đo lường số Zscore tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLP, Loan Loss Provision) [18, 44]: ROAit +Eit ⁄TAit Dự phịng rủi ro tín dụngit Zscoreit ; LLPTAit = δROAit Tổng tài sảnit Nghiên cứu [45] sử dụng số Zscore để đo lường rủi ro cho ngân hàng thương mại Trung Quốc Chỉ số Zscore cao, ổn định lớn rủi ro thấp [18] - α, β, γ, δ, 𝜌, 𝜃, 𝜎, 𝜑 𝜗 hệ số chặn, i ngân hàng, t năm, εi= ηi+ 𝜇𝑖𝑡 với ηi biến không quan sát được, 𝜇 sai số ngẫu nhiên, lag số độ trễ, j=(1, , n) phụ thuộc vào số độ trễ 3.2 Phương pháp nghiên cứu Tương tự nghiên cứu [21] thỏa mãn giá trị nhỏ MBIC, MAIC, MQIC CD lớn nhất, tác giả sử dụng bậc trễ tối ưu cho lực cạnh tranh, hiệu rủi ro ngân hàng © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á 89 Phương trình (3.1), (3.2) (3.3) có chứa biến trễ, đồng thời rủi ro hiệu nhận diện nội sinh, nghĩa có tương quan với phần dư [16, 42] Vì vậy, tác giả sử dụng phương pháp SGMM hai bước để ước lượng mơ hình nhằm xử lí vấn đề nội sinh, phương sai thay đổi, ảnh hưởng yếu tố không quan sát tượng tự tương quan [16, 21] 3.3 Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu sử dụng báo từ nguồn Bankscope 118 ngân hàng thương mại 08 quốc gia gồm: Campuchia, Indonesia, Lào, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan Việt Nam, giai đoạn 20022017 thống quy đổi đơn vị tiền tệ USD theo tỷ giá tiền địa phương/USD từ nguồn IMF Dữ liệu có cấu trúc liệu bảng không cân Tác giả loại bỏ ngân hàng có năm báo cáo liên tục năm báo cáo gần nhỏ 2016 Kết thảo luận kết Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu trình bày bảng Bảng Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu Lerner 1.694 Giá trị trung bình 0,108 ROA 1.694 0,017 0,053 -0,052 1,568 ROE 1.694 0,561 0,280 -4,099 0,911 ROD 1.694 0,073 0,625 -1,956 19,320 Zscore 1.694 1,787 1,404 -0,293 30,396 LLPTA 1.694 0,036 0,498 0,000 20,397 Tên biến Số quan sát 1,594 Giá trị nhỏ -2,583 Giá trị lớn 1,621 Độ lệch chuẩn Bảng bảng trình bày kết ước lượng cho mơ hình (3.1), (3.2) (3.3) mức độ ảnh hưởng đến lực cạnh tranh (Lerner), hiệu (đại diện thang đo, gồm ROA, ROE ROD) rủi ro (Zscore) ngân hàng Đông Nam Á, cụ thể sau: * Tại mơ hình (1), (4) (7) bảng bảng ước lượng yếu tố hiệu rủi ro ảnh hưởng đến lực cạnh tranh Kết cho thấy số ROA ROD năm t tác động tiêu cực có ý nghĩa thống kê lên lực cạnh tranh ngân hàng Điều giải thích giả thuyết “Quiet Life”, lực cạnh tranh tập trung vào số ngân hàng ngân hàng có khả đưa mức giá vượt xa chi phí cận biên để gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để tạo trì lực cạnh tranh thị trường, nhà quản lý ngân hàng tiêu tốn nhiều nguồn lực, điều làm tăng chi phí giảm lợi nhuận Do đó, lâu dài, lực cạnh tranh ngân hàng suy giảm Kết phù hợp với nghiên cứu [9, 48] Trong đó, số ROE năm t tác động tích cực có ý nghĩa thống kê lên lực cạnh tranh Kết phù hợp với nghiên cứu [11, 30, 44] Hiệu (ROA ROE) bậc trễ có tác động tích cực đến lực cạnh tranh, ngoại trừ hiệu đo lường số ROD Tuy nhiên, bậc trễ hiệu tác động tiêu cực đến lực cạnh tranh mức ý nghĩa thống kê 1% Bên cạnh đó, rủi ro năm hi�0926*** RODt-2 -0,0639*** _cons [646.64] -0.804*** [-221.54] _cons [-10,68] 2,621*** [156,25] N 1337 N 1337 N 1337 Số biến công cụ 112 Số biến công cụ 112 Số biến công cụ 112 Groups Mean Vif 118 1,27 Prob > chi2= 0,0000 Prob > chi2 = 0,2268 Prob > z = 0,4741 Groups Mean Vif 118 1,19 Groups Mean Vif 118 1,15 Model test Prob > chi2 = 0,0000 Model test Prob > chi2 = 0,0000 Sargan test Prob > chi2 = 0,3497 Sargan test Prob > chi2 = 0,1953 Arellan o-Bond test Prob > z = 0,2130 Arellan o-Bond test Prob > z = 0,1205 Tại mơ hình (11), (14) (17), lực cạnh tranh năm t ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu ROA, lại ảnh hưởng tích cực đến ROD Bên cạnh đó, kết khơng có chứng cho thấy lực cạnh tranh tác động đến hiệu ROE Kết khác với kết bảng bảng © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 92 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐƠNG NAM Á Trong đó, rủi ro LLPTA năm t, bậc trễ ảnh hưởng tích cực đến hiệu ROD Tuy nhiên, rủi ro LLPTA lại ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu ROE năm quan sát, bậc trễ Đối với hiệu ROA rủi ro ảnh hưởng tích cực năm t, kết khơng tìm thấy chứng bậc trễ rủi ro ảnh hưởng đến hiệu ROA Kết khác với kết bảng 2, ngoại trừ ảnh hưởng rủi ro đến hiệu ROE Cuối cùng, mơ hình (12), (15) (18), lực cạnh tranh năm t ảnh hưởng tiêu cực đến rủi ro, đó, bậc trễ lực cạnh tranh ảnh hưởng tích cực đến rủi ro LLPTA ngân hàng Về lâu dài, kết tương đồng với kết bảng bảng Ở năm t, bậc trễ hiệu ROD ảnh hưởng tích cực đến rủi ro ngân hàng, nhiên hiệu ROA lại ảnh hưởng tiêu cực đến rủi ro ngân hàng Đối với hiệu ROE năm t ảnh hưởng tích cực đến rủi ro, bậc trễ hiệu ROE lại ảnh hưởng tiêu cực đến rủi ro ngân hàng Kết khác với kết bảng bảng Bảng Kết ước lượng SGMM hai bước cho lực cạnh tranh (Lerner), hiệu (ROA, ROE ROD) rủi ro (LLPTA) Tên biến Lerner (10) Lerner 0,0337*** ROA ROAt-1 ROAt-2 LLPTA LLPTAt-1 LLPTAt-2 _cons [257,65] 0,670*** [47,11] 0,753*** [45,29] -0,235*** [-28,48] -0,942*** [-8665,75] -0,802*** [-2678,94] -1,177*** [-1344,32] 0,211*** ROA (11) ROAt-1 Lerner Lernert-1 Lernert-2 LLPTA LLPTAt-1 LLPTAt-2 _cons [66,62] N Số biến công cụ Groups 1337 -0,596*** [-7131,14] 0,000962*** [16,85] -0,000558*** [-8,50] -0,000426*** [-7,25] 0,00111*** [3,39] 0,000475 [1,25] -0,0000463 [-0,12] 0,0269*** 1337 118 Mean Vif 1,11 Model test Sargan test Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.2844 Prob > chi2 = 0,2844 ArellanoBond test LLPTAt-1 Lerner Lernert-1 Lernert-2 ROA ROAt-1 ROAt-2 _cons [122,63] N Số biến công cụ Groups 112 LLPTA (12) -0,216*** [-4725,04] -0,137*** [-1592,27] 0,00569*** [84,41] 0,0350*** [410,60] -0,0307*** [-4,31] -0,108*** [-10,71] -0,249*** [-28,73] 0,0647*** Lerner (13) Lernert-1 ROE ROEt-1 ROEt-2 LLPTA LLPTAt-1 LLPTAt-2 _cons 0,0358*** [197,43] 0,419*** [234,84] 0,0256*** [8,47] 0,0272*** [12,30] -0,944*** [-3117,70] -0,801*** [-2092,50] -1,176*** [-1377,19] -0,0297*** [90,98] 1337 118 N Số biến công cụ Groups 1337 118 Mean Vif 1,39 Mean Vif 1,17 Mean Vif 1,46 Model test Sargan test Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.3042 Model test Sargan test Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.3190 Model test Sargan test ArellanoBond test Prob > chi2 = 0,3042 ArellanoBond test Prob > chi2 = 0,3190 ArellanoBond test 112 ROEt-1 -0,308*** Lerner Lernert-1 Lernert-2 LLPTA LLPTAt-1 LLPTAt-2 _cons [-4,40] N Số biến công cụ Groups 112 ROE (14) [-54,61] 0,000339 [0,45] -0,00812*** [-15,23] -0,0122*** [-29,05] -0,0143*** [-3,95] -0,0242*** [-6,22] -0,0372*** [-9,10] 0,694*** [39,44] Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.2111 N Số biến công cụ Groups Mean Vif Model test Sargan test Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.3624 Prob > chi2 = 0,2111 ArellanoBond test Prob > chi2 = 0,3624 112 118 1337 112 118 1,39 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp liệu từ Bankscope Bảng Kết ước lượng SGMM hai bước cho lực cạnh tranh (Lerner), hiệu (ROA, ROE ROD) rủi ro (LLPTA) (tiếp theo) Tên biến LLPTAt-1 Lerner Lernert-1 LLPTA (15) -0,216*** [-3308,47] -0,137*** [-1334,40] 0,00619*** [76,80] Lerner (16) Lernert-1 ROD RODt-1 ROD (17) 0,0332*** [262,77] 0,0537*** [63,37] 0,0935*** [76,86] RODt-1 Lerner Lernert-1 © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh -0,189*** [-6931,59] 0,0160*** [900,80] 0,00528*** [251,11] LLPTA (18) LLPTAt-1 Lerner Lernert-1 -0,217*** [-3497,37] -0,137*** [-2157,99] 0,00528*** [137,89] ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á Lernert-2 ROE ROEt-1 ROEt-2 _cons 0,0355*** [272,16] 0,0797*** [62,71] -0,0387*** [-39,41] -0,0319*** [-25,35] 0,0540*** RODt-2 LLPTA LLPTAt-1 LLPTAt-2 _cons [29,73] N Số biến công cụ Groups Mean Vif Model test Sargan test ArellanoBond test 1337 112 118 1,52 Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.2245 Prob > chi2 = 0,2245 0,0340*** [43,90] -0,945*** [-5816,96] -0,804*** [-2724,15] -1,179*** [-1773,79] 0,225*** Lernert-2 LLPTA LPTAt-1 LLPTAt-2 _cons [67,64] N Số biến công cụ Groups Mean Vif Model test Sargan test ArellanoBond test 0,00150*** [63,60] 0,0497*** [176,29] 0,0525*** [174,56] 0,0587*** [185,16] 0,0713*** Lernert-2 ROD RODt-1 RODt-2 _cons [49,49] 1337 112 118 1,12 Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.2552 Prob > chi2 = 0,2552 N Số biến công cụ Groups Mean Vif Model test Sargan test Arellano-Bond test 1337 112 118 1,39 Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.3005 Prob > chi2 = 0,3005 93 0,0350*** [314,72] 0,0265*** [46,78] 0,0104*** [27,17] 0,00228*** [10,45] 0,0549*** [74,34] N Số biến công cụ Groups Mean Vif Model test Sargan test ArellanoBond test 1337 112 118 1,17 Prob > chi2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0.4625 Prob > chi2 = 0,4625 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp liệu từ Bankscope Kết luận hàm ý sách Bài báo nghiên cứu ảnh hưởng lực cạnh tranh, hiệu rủi ro ngân hàng thương mại Đông Nam Á, giai đoạn 2002-2017 Tác giả sử dụng nhiều tiêu chí để đo lường hiệu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi vốn chủ (ROE) tỷ suất sinh lợi tổng tiền gửi (ROD) Năng lực cạnh tranh ước lượng số Lerner Rủi ro ngân hàng xem xét hai khía cạnh Zscore LLPTA Nghiên cứu sử dụng phương pháp GMM hệ thống hai bước để ước lượng cho mơ hình liệu bảng động Tác giả lấy bậc trễ cho lực cạnh tranh, cho hiệu cho rủi ro ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy, yếu tố lực cạnh tranh (Lerner) hiệu (ROA, ROE ROD) năm t bậc trễ 1, ảnh hưởng đến rủi ro (Zscore LLPTA) với mức ý nghĩa 1% Ngược lại, yếu tố rủi ro (Zscore, LLPTA) hiệu (ROA, ROE ROD) năm t bậc trễ 1, ảnh hưởng đến nlct (Lerner) ngân hàng với mức ý nghĩa 1% Bên cạnh đó, yếu tố lực cạnh tranh (Lerner) rủi ro (Zscore, LLPTA) ảnh hưởng đến hiệu (ROA, ROE ROD) với mức ý nghĩa thống kê 1%, ngoại trừ bậc trễ 1, rủi ro LLPTA khơng có ảnh hưởng đến hiệu ROA (tại mơ hình ước lượng (11) bảng 3) lực cạnh tranh năm t khơng ảnh hưởng đến hiệu ROE (tại mơ hình ước lượng (14) bảng 3) Ngoài việc cung cấp chứng thực nghiệm có giá trị ảnh hưởng rủi ro, lực cạnh tranh ngân hàng Bài báo có số hàm ý cho nhà quản trị ngân hàng Thứ nhất, giải pháp cải thiện suất, kiểm sốt tốt chi phí huy động để nâng cao lực cạnh tranh lãi suất, bên cạnh kiểm soát tốt rủi ro điều đặc biệt quan trọng mà nhà quản trị cần quan tâm để giúp gia tăng lợi nhuận ngân hàng Thứ hai, nhà quản trị nên cân nhắc chiến lược đa dạng hóa chiến lược tập trung vào lĩnh vực cho vay truyền thống, sàng lọc khách hàng vay để vừa phòng ngừa rủi ro vừa giúp gia tăng lợi nhuận ngân hàng Điều trở nên quan trọng bối cảnh hội nhập sâu rộng nước Đông Nam Á Thứ ba, nhà quản trị tiếp tục đẩy mạnh tiến trình tái cấu hệ thống NHTM, NHTM quốc doanh để làm lành mạnh tài NHTM tăng khả cạnh tranh hiệu hoạt động NHTM quốc doanh TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Anginer, D., Demirguc-Kunt, A & Zhu, M 'How does competition affect bank systemic risk?', Journal of Financial Intermediation, 23(1), 1-26, 2014 © 2020 Trường Đại học Công nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 94 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á [2] Apătăchioae,A 'The Performance, Banking Risks and Their Regulation', Procedia Economics and Finance, 20, 35-43, 2015 [3] Ariss, R.T 'On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries', Journal of banking & Finance, 34(4), 765-775, 2010 [4] Athanasoglou, P P., Brissimis, S N and Delis, M D 'Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability', Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136, 2008 [5] Banya, R and Biekpe, N 'Banking Efficiency and its determinants in selected Frontier African Markets', Economic Change and Restructuring, 51(1), 69-95, 2018 [6] Beighley, H P and McCall, A S 'Market power and structure and commercial bank installment lending', Journal of Money, Credit and Banking, 7(4), 449-467, 1975 [7] Berger, A.N & DeYoung, R 'Problem loans and cost efficiency in commercial banks', Journal of Banking & Finance, 21(6), 849-870, 1997 [8] Berger, A.N., Klapper, L.F & Turk-Ariss, R 'Bank competition and financial stability', Journal of Financial Services Research, 35(2), 99-118, 2009 [9] Casu, B & Girardone, C 'Bank competition, concentration and efficiency in the single European market', The Manchester School, 74(4), 441-468, 2006 [10] Chan, S.-G., Koh, E.H., Zainir, F & Yong, C.-C 'Market structure, institutional framework and bank efficiency in ASEAN 5', Journal of Economics and Business, 82, 84-112, 2015 [11] De Guevara, J.F & Maudos, J 'Explanatory factors of market power in the banking system', The Manchester School, 75(3), 275-296, 2007 [12] De Guevara, J.F., Maudos, J & Pérez, F 'Market power in European banking sectors', journal of Financial Services Research, 27(2), 109-137, 2005 [13] Delis, M.D 'Bank competition, financial reform, and institutions: The importance of being developed', Journal of Development Economics, 97(2), 450-465, 2012 [14] Delis, M.D & Tsionas, E.G 'The joint estimation of bank-level market power and efficiency', Journal of Banking & Finance, 33(10), 1842-1850, 2009 [15] Dietrich, A & Wanzenried, G 'The determinants of commercial banking profitability in low- ,middle-,andhigh-income countries', The Quarterly Review of Economics and Finance, 54(3), 337-354, 2014 [16] Fiordelisi, F., Marques-Ibanez, D & Molyneux, P 'Efficiency and risk in European banking', Journal of Banking & Finance, 35(5), 1315-1326, 2011 [17] Fonseca, A R and González, F 'How bank capital buffers vary across countries: The influence of cost of deposits, market power and bank regulation', Journal of banking & finance, 34(4), 892-902, 2010 © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á [18] Fu, X.M., Lin, Y.R & Molyneux, P 'Bank competition and financial stability in Asia 95 Pacific', Journal of Banking & Finance, 38, 64-77, 2014 [19] Kablan, S Banking efficiency and financial development in Sub-Saharan Africa, International Monetary Fund, 2010 [20] Kabir, M.N & Worthington, A.C 'The ‘competition–stability/fragility’nexus: A comparative analysis of Islamic and conventional banks', International Review of Financial Analysis, 50, 111-128, 2017 [21] Kasman, A & Carvallo, O 'Financial stability, competition and efficiency in Latin American and Caribbean banking', Journal of Applied Economics, 17(2), 301-324, 2014 [22] Keeley, M.C 'Deposit insurance, risk, and market power in banking', The American Economic Review, 1183-1200, 1990 [23] Knight, F H 'Risk, uncertainty and profit', New York: Hart, Schaffner and Marx, 1921 [24] Koetter, M., Kolari, J.W & Spierdijk, L 'Enjoying the quiet life under deregulation? Evidence from adjusted Lerner indices for US banks', Review of Economics and Statistics, 94(2), 462-480, 2012 [25] Kouki, I & Al-Nasser, A 'The implication of banking competition: Evidence from African countries', Research in International Business and Finance, 39, 878-895, 2017 [26] Koutsomanoli-Filippaki, A., Margaritis, D & Staikouras, C 'Efficiency and productivitygrowth in the banking industry of Central and Eastern Europe', Journal of Banking & Finance, 33(3), 557-567, 2009 [27] Liu, H., Molyneux, P & Wilson, J.O 'Competition and stability in European banking: a regional analysis', The Manchester School, 81(2), 176-201, 2013 [28] Liu, H & Wilson, J.O 'Competition and risk in Japanese banking', The European Journal of Finance, 19(1), 1-18, 2013 [29] Martinez-Miera, D & Repullo, R 'Does competition reduce the risk of bank failure?', The Review of Financial Studies, 23(10), 3638-3664, 2010 [30] Maudos, J & Nagore, A Explaining market power differences in banking: a cross-country study, WP-EC, 2005 [31] Maudos, J n and De Guevara, J F 'Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union', Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281 [32] Müller, C & Noth, F 'Market power and risk: Evidence from the US mortgage market', Economics Letters, 169, 72-75, 2018 [33] Porter, M 'E, Competitive advantage: Creating and sustaining superior performance', New York: The Free Press, 1985, 1998 © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 96 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á [34] Radić, N., Fiordelisi, F & Girardone, C 'Efficiency and risk-taking in pre-crisis investment banks', Journal of Financial Services Research, 41(1-2), 81-101, 2012 [35] Rossia, S.P., Schwaigerb, M & Winklerc, G 'Managerial behavior and cost/profit efficiency in the banking sectors of Central and Eastern European countries', Working paper, No.96, 2005 [36] Saeed, M & Izzeldin, M 'Examining the relationship between default risk and efficiency Islamic and conventional banks', Journal of Economic Behavior & Organization, 132, in 127- 154, 2016 [37] Saiful, A.R & Mohd, A.A.B 'Performance of Islamic and mainstream banks in Malaysia', International Journal of Social Economics, 30(12), 1249-1265, 2003 [38] Schaeck, K & Čihák, M 'Banking competition and capital ratios', IMF Working Papers, 1-40, 2007 [39] Segun, K R S and Anjugam, M 'Measuring the Efficiency of Sub‐Saharan Africa's Microfinance Institutions and its Drivers', Annals of Public and Cooperative Economics, 84(4), 399-422, 2013 [40] Soedarmono, W., Machrouh, F & Tarazi, A 'Bank market power, economic growth and financial stability: Evidence from Asian banks', Journal of Asian Economics, 22(6), 460-470, 2011 [41] Tabak, B.M., Gomes, G.M & da Silva Medeiros Jr, M 'The impact of market power at banklevel in risk-taking: The Brazilian case', International Review of Financial Analysis, 40, 154-165, 2015 [42] Tan, Y 'The impacts of risk and competition on bank profitability in China', Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 40, 85-110, 2016 [43] Tan, Y & Floros, C 'Bank profitability and inflation: the case of China', Journal of Economic Studies, 39(6), 675-696, 2016 [44] Tan, Y & Floros, C 'Market power, stability and performance in the Chinese banking industry', Economic Issues, 18(2), 65-89, 2016 [45] Tan, Y and Floros, C 'Risk, profitability, and competition: evidence from the Chinese banking industry' The Journal of Developing Areas, 303-319, 2014 [46] Thụy, N V 'Ảnh hưởng nhân tố lực cạnh tranh đến kết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP Hồ Chí Minh', Luận án tiến sỹ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2015 [47] Vinh, V.X & Kiếm, Đ.B 'Ảnh hưởng rủi ro lực cạnh tranh đến khả ngân hàng Việt Nam', Kinh tế & Phát triển, 233, 96-105, 2016 © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh sinh lời ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á [48] 97 Vinh, V.X & Tiên, D.T.Á 'Các yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam', Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, 33(1), 12-22, 2017 [48] Weill, L, On the relationship between competition and efficiency in the EU banking sectors', Kredit und Kapital, 329-352, 2004 Ngày nhận bài: 28/04/2020 Ngày chấp nhận đăng: 04/09/2020 © 2020 Trường Đại học Cơng nghiệp thành phố Hồ Chí Minh ...LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á [48] 97 Vinh, V.X & Tiên, D.T .Á ''Các yếu tố ảnh hưởng đến sức cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam'' , Tạp .. .ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á 87 Năng lực canh tranh xem vấn đề tất yếu doanh...bảng © 2020 Trường Đại học Công nghiệp thành phố Hồ Chí Minh 92 ẢNH HƯỞNG GIỮA NĂNG LỰC CẠNH TRANH, HIỆU QUẢ VÀ RỦI RO: TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐƠNG NAM Á Trong đó, rủi ro LLPTA