(Luận văn) phân tích thực nghiệm về các nhân tố tác động đến nợ xấu tại các ngân hàng thương mại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad LÊ MINH NHẬT ju y th yi pl ua al PHÂN TÍCH THỰC NGHIỆM VỀ CÁC NHÂN TỐ n TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG n va ll fu THƯƠNG MẠI VIỆT NAM oi m at nh z Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng z k jm ht vb Mã số: 60340201 om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trương Quang Thơng n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn “ Phân tích thực nghiệm nhân tố tác động ng hi đến nợ xấu NHTM VIệt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi thực ep hướng dẫn PGS.TS Trương Quang Thơng Ngồi tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn, bảo w n đảm số liệu thông tin sử dụng luận văn độc lập không chép từ bất lo ad kỳ cơng trình khác ju y th TP Hồ Chí Minh, Ngày 20 tháng 10 năm 2015 Tác giả yi pl al n ua LÊ MINH NHẬT n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng BCBS Basel Committee on Banking Supervision : ủy ban EA basel giám sát ngân hàng Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản hi Ký hiệu AMC DANH MỤC VIẾT TẮT Giải thích Asset Management Corporation : công ty quản lý tài sản ep w n lo Fix Effect Model : Mơ hình ảnh hưởng cố định Gross Domestic Product : Tổng sản phẩm quốc nội ISA International Accounting Standasds: chuẩn mực kế toán quốc tế International Financial Reporting Standards: chuẩn ad FEM GDP ju y th yi pl IFRS n va IMF INF n ua al mực báo cáo tài quốc tế International Monetary Fund : tổ chức tiền tệ giới Inflation : Tỷ lệ lạm phát fu Ngân hàng Ngân hàng thương mại Ngân hàng nhà nước Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập ngân hàng LLR LA NPL TCTD Loan Losses Reserves : dự phòng rủi ro cho vay Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản Non – Performing Loans : nợ xấu Tổ chức tín dụng TL REM Total Loans: Tổng dư nợ cho vay Random Effect Model : mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Return on Equity : Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Quy mô ngân hàng Vietnam Asset Management Company: Công ty quản lý tài sản oi at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n ey t re Tốc độ tăng trưởng tín dụng va LOANS m ROE SIZE VAMC ll NH NHTM NHNN NII t to DANH MỤC CÁC BẢNG ng Bảng 2.1 Đặc điểm chế AMC Thái Lan hi ep Bảng 3.1 Số lượng NHTM giai đoạn từ 2006 -2014 28 Bảng 3.2 Danh sách 11 NHTM Việt Nam 29 w Bảng 3.3 Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản 11 NHTM Việt Nam n lo ad giai………………… 30 y th Bảng 3.4 Dư nợ cho vay tốc độ tăng trưởng tín dụng 11 NHTM Việt Nam ju giai đoạn 2006- 2014…………………………………… 32 yi pl Bảng 3.5 Quy mô tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng 11 NHTM Việt ua al Nam giai đoạn 2006 -2014 ………………………………… 33 n Bảng 3.6 Tỷ lệ nợ xấu 11 NHTM Việt Nam…… 35 va n Bảng 3.7 Mơ tả tóm tắt biến nghiên cứu mơ hình 42 fu ll Bảng 3.8 Kết mô tả biến nghiên cứu……… 44 oi m Bảng 3.9 Ma trận hệ số tương quan biến…… 45 at nh Bảng 3.10 Kết kiểm định nghiệm đơn vị liệu bảng 46 Bảng 3.11 Kết hồi quy yếu tố tác động tới tỷ lệ nợ xấu 48 z z Bảng 3.12 Kết kiểm định Hausman mơ hình NPL 49 k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ , ĐỒ THỊ t to Hình 2.1 Tỷ lệ nợ xấu/ Tổng dư nợ hệ thống Ngân hàng Thái Lan giai đoạn ng 2005-2011 10 hi ep Biểu đồ 3.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng 11 NHTM Việt nam so với toàn hệ thống Ngân hàng giai đoạn 2006-2014 32 w Biểu đồ 3.2 Lợi nhuận sau thuế 11 NHTM Việt nam giai đoạn 2006-2014 34 n lo Biểu đồ 3.3 Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2006-2014 35 ad ju y th Biểu đồ 3.4: Biểu đồ tần suất phần dư NPL 50 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÀI LIỆU THAM KHẢO t to Tài liệu Tiếng Việt ng Các báo cáo thu thập từ website Ngân hàng nhà nước Việt Nam hi ep http://www.sbv.gov.vn/ Các báo cáo thu thập từ website Vietstock http://finance.vietstock.vn/ w Nguyễn Khắc Hải Minh,2014.“Các nhân tố tác động đến nợ xấu số ngân n lo hàng thương mại Việt Nam”.Luận văn thạc sĩ.Đại học kinh tế Tp HCM ad y th Nguyễn Thị Thúy Nga,2014.“Các yếu tố tác đông đến nợ xấu ngân hàng ju thương mại Việt Nam”.Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế Tp.HCM yi pl Nguyễn Thị Vân Hiền,2014.“Phân tích yếu tố tác động đến nợ xấu ngân ua al hàng thương mại Việt Nam”.Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế Tp.HCM n Ngân hàng nhà nước Việt Nam,2005, “Quyết định số 493/2005/QĐ- NHNN” va n Ngân hàng nhà nước Việt Nam,2007,” Quyết định 18/2007/QĐ-NHNN” ll fu Ngân hàng nhà nước Việt Nam,2013, “ Thông tư số 02/2013/TT-NHNN” oi m Ngân hàng nhà nước Việt Nam,2014, “ Thông tư 36/2014/TT-NHNN” at nh 10 Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013 thành lập, tổ chức hoạt động Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam z z 11 Nghị định số 34/2015/NĐ-CP ngày 31/03/2015 sửa đổi, bổ sung số điều jm ht vb Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013 12 Phạm Nguyễn Hoàng Vũ,2013.“Giải pháp xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại k gm Việt Nam” Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế Tp.HCM om thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” l.c 13 Quyết định 254/QĐ-TTg, ngày 01/03/2012 việc phê duyệt Đề án “ Cơ cấu hệ an Lu 14 Quyết định 843/QĐ-TTg, ngày 31/05/2013 Đề án “ Xử lý nợ xấu hệ thống tổ chức tín dụng” Đề án “ Thành lập công ty quản lý tài sản tổ chức ey Tp.HCM t re ngân hàng thương mại Việt Nam nay” Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế n 15 Trương Thị Liễu,2014 “Ảnh hưởng số yếu tố đến nợ xấu hệ thống va tín dụng Việt Nam” 16 Vũ Minh Hiếu,2014 “Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng thương mại t to Việt Nam địa bàn Tp Hồ Chí Minh”.Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế ng Tp.HCM hi ep Tài liệu tiếng Anh Berger, A.N., DeYoung, R.,1997 Problem loans and cost efficient in commercial w n banks Journal of Banking & Finance,21(6): 849-870 lo ad Boudriga, A.et al.,2009 Banking supervision and nonperforming loans: a cross- y th country analysis Journal of Finance Economic Policy,7(4):286-312 ju Dash, MK., Kabra,G,2010.The deteminants of non- performing assets in Indian yi pl commercial bank Middle Eastern Finance and Economic,7:94-106 ua al Fofack,H.,2005 Non- Performing loans in sub- Saharan Africa : Causal Analysis n and Macroeconomic Implications.World Bank Policy ResearchWorking Paper, n va no3769 fu ll Khemaraj,T., Pasha, S, 2009 The determinants of non- performing loans: An oi m econometric case study of Guyana,MPRA no 53128 at nh Louzis, D.P., et al., 2010 Macroeconomic and bank – specific determinants of nonperforming loans in Greece: a comparative study of mortgage, business and z z consummer loan porfolios Working Paper,no 118 vb Advanced Economies, IMF Working Paper,WP/11/161 k jm ht Nkusu,M.,2011 Nonperforming Loans and Macrofinancial Vulnerabilities in Market Experience Journal of Financial Stability,4(2):135-148 l.c gm Podpeira, J., Weil, L,2008 Bad Luck or Bad Management? Emerging Banking om Rajan, R., Dhal, S.C,2003.Nonperforming loans and terms of credit of public sector paper,24(3),81-121 an Lu bank in India : An empirical assetment Reserve Bank of India Occasional ey large commercial banks Journal of Financial Service Research, 5(1):43-49 t re 11 Sinkey,JF.,Greenwalt,M,1991 Loan-loss experience and risk-taking behavior at n and savings bank Jourmal of Financial Service Research,22(3):202-224 va 10 Salas,V., Saurina,J,2002.Credit risk in two institutional regimes: Spain commercial Trang CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI t to ng 1.1 Tên đề tài: Phân tích thực nghiệm nhân tố tác động đến nợ xấu hi Ngân hàng thương mại Việt nam ep 1.2 Lý chọn đề tài w Các tổ chức tài trung gian giữ vai trò quan trọng kinh tế n lo thị trường, chúng cung cấp chế toán đảm bảo, phù hợp với cung cầu ad thị trường tài chính.Giải cơng cụ thị trường tài phức tạp, tạo y th yi ro ju tính minh bạch thị trường, thực chuyển giao rủi ro chức quản lý rủi pl ua al Ngân hàng thương mại ( NHTMCP) tổ chức tài trung gian phổ biến kinh tế, ngân hàng cung cấp gói dịch vụ khác n n va nhau.Là trung gian tài chính, NHTMCP đóng vai trị huyết mạch hầu fu hết kinh tế Nền kinh tế Việt Nam thời gian gần đối diện với ll biến động: tụt dốc thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản oi m đóng băng, tình trạng nợ xấu ngân hàng tăng cao Giải vấn đề từ năm nh at 2011 Chính phủ thực tái cấu trúc kinh tế , tái cấu trúc hệ thống Tài z – Ngân hàng vấn đề trọng tâm nhằm cấu tài tổ chức tín dụng , z ht vb có đề cập biện pháp xử lý nợ xấu mà minh chứng rõ ràng thành gm mua bán sáp nhập ngân hàng yếu k jm lập công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng (VAMC) tiến hành vụ l.c Do đó, việc xem xét phân tích nhân tố tác động đến nợ xấu ngân hàng trở om thành nhiệm vụ quan trọng cấp thiết, lẽ nợ xấu “cục máu đông nguy hiểm” an Lu gây ách tắc hoạt động hệ thống ngân hàng cản trở phát triển kinh tế, Tìm hiểu nguyên nhân thực trạng nợ xấu gì, giải pháp để giải quyết? ey t re cứu n tác động đến nợ xấu Ngân hàng thƣơng mại Việt nam” làm đề tài nghiên va Để trả lợi câu hỏi tác giả chọn đề tài: “Phân tích thực nghiệm nhân tố Trang 1.3 Mục tiêu nghiên cứu t to Trong luận văn tác giả đưa mục tiêu nghiên cứu sau: ng (1) Phân tích, đánh giá thực trạng nợ xấu hệ thống NHTMCP Việt nam hi ep khoảng thời gian năm 2006 đến 2014 (2) Xác định mức độ tác động hai nhóm nhân tố : Vĩ mô nội Ngân w n hàng đến nợ xấu NHTM Việt nam, đề xuất gợi ý nhằm góp phần hạn chế lo ad xử lý nợ xấu NHTM Việt nam y th 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu ju 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu yi pl Đối tượng nghiên cứu luận văn nợ xấu ngân NHTM Việt nam n loan NPL) ua al thể qua số tài tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay (Non-performing n va 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu fu ll Về không gian: Nghiên cứu 11 NHTMCP Việt nam (bao gồm NHTMNN oi m NHTMCP, khơng bao gồm NHTM nước ngồi).Tác giả quy ước sử dụng at nh thuật ngữ NHTM luận văn thay cho thuật ngữ NHTMCP Về thời gian: Dữ liệu dùng thực luận văn thu thập z z khoảng thời gian năm 2006 tới năm 2014, nguồn liệu từ báo cáo tài vb 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu k jm ht ngân hàng số liệu từ trang web tổ chức gm Nghiên cứu thực dựa phương pháp nghiên cứu sau đây: l.c (i) Phương pháp định tính: dựa vào kết mơ hình nghiên cứu nghiên om cứu trước để dự đoán yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt an Lu nam (ii) Phương pháp định lượng: Trên sở xây dựng liệu mơ hình hồi quy ey t re pháp bình phương bé (OLS) theo đường thẳng (Brooks, 2008) n nhân tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt nam thông qua phương va Đề tài tiến hành kiểm định mơ hình nghiên cứu, xác định mức độ ảnh hưởng Trang 1.6 Ý nghĩathực tiễn nghiên cứu t to Mục tiêu luận văn nhằm phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu ng NHTM Việt nam, luận văn có số đóng góp vào ý nghĩa thực hi ep tiễn sau: Luận văn giúp góp phần bổ sung hiểu biết tác động yếu tố Vĩ w mô nội Ngân hàng đến nợ xấu NHTM Việt nam (1) n Kết sau phân tích mối quan hệ mức độ tác động yếu tố lo ad (2) y th đến nợ xấu giúp nhà quản lý ngân hàng nhận diện vấn đề ju nội để có hệ thống quản trị rủi ro xác, nhà làm sách đề yi pl chiến lược, sách phù hợp nhằm xử lý nợ xấu ua al 1.7 Kết cấu luận văn n Kết cấu luận văn bao gồm chương: va n Chƣơng 1: Giới thiệu tổng quan đề tài ll fu Chƣơng :Cơ sở lý luận nhân tố tác động đến nợ xấu NHTM oi m Chƣơng 3: Đánh giá nhân tố tác động đến nợ xấu NHTM Việt nam nam at nh Chƣơng 4: Đề xuất số giải pháp nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Trang 56 nguyên tắc thị trường hoạt động ngân hàng Phấn đấu đến cuối năm 2015 t to hình thành 1-2 ngân hàng thương mại có quy mơ trình độ tương ng đương với ngân hàng khu vực hi ep  Xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng nhằm tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng mở rộng tín dụng với lãi suất hợp lý, góp phần tháo gỡ khó khăn cho sản w n xuất kinh doanh, thúc đẩy kinh tế vĩ mô Phấn đấu đến năm 2015 xử lý số lo ad nợ xấu đồng thời tạo tảng cho phát triển an toàn bền vững hệ y th thống tổ chức tín dụng đến năm 2020 ju  Công ty Quản lý tài sản thành lập với tư cách công cụ đặc biệt Nhà yi pl nước nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hóa tài chính, giảm thiểu rủi n lý cho kinh tế ua al rỏ cho tổ chức tín dụng, doanh nghiệp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp va n  Mục tiêu năm 2020 phát triển hệ thống tổ chức tín dụng đa theo hướng fu ll đại, hoạt động an toàn, hiệu vững với cấu trúc đa dạng sở hữu, m oi quy mơ, loại hình có khả cạnh tranh dựa tảng công nghệ , at nh quản trị ngân hàng tiên tiến phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế hoạt z động ngân hàng nhằm đáp ứng tốt nhu cầu dịch vụ tài ngân hàng z ht vb kinh tế jm 4.2.2 Dựa vào liệu phân tích Eview kết hồi quy k Trong chương 2, tác giả trình bày nhân tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu gm l.c kết mơ hình nghiên cứu, cụ thể với 10 nhân tố đưa vào tương ứng với 10 om giả thuyết nghiên cứu tác động tới tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt nam : Quy mô ngân an Lu hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sỡ hữu tổng tài sản(EA), Tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản (LA), Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tổng dư nợ (LLR/TL), Tỷ lệ có nhân tố nội ngân hàng nhân tố Vĩ mơ Qua cho nhà quản ey có nhân tố tác động tới tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM Việt nam t re độ tăng trưởng GDP (GDP), Tỷ lệ lạm phát hàng năm (INF) Kết mơ hình n nhập lãi tổng thu nhập (NII), Tốc độ tăng trưởng tín dụng (LOANS), Tốc va nợ xấu khứ (NPLt_1), Thu nhập vốn chủ sỡ hữu (ROE), Tỷ lệ thu Trang 57 trị ngân hàng thấy giảm tỷ lệ nợ xấu biện pháp quản trị rủi ro, t to điều chỉnh hợp lý sách tiền tệ tài khóa Chính phủ giải ng lỗ hổng kinh tế Vĩ mô mà tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh hi ep ngành ngân hàng 4.2 Cơ chế, khung pháp lý việc mua bán, xử lý nợ xấu công ty quản lý tài w n sản VAMC: lo ad Những kết thu mua, xử lý nợ xấu VAMC thời gian vừa qua y th đáng ghi nhận đưa tỷ lệ nợ xấu giảm cịn 3.8% tồn hệ thống ngân ju yi hàng tính đến hết năm 2014 Tuy nhiên q trình thu mua nợ xấu cịn phát pl sinh bất cập nên trình thu mua, xử lý nợ xấu chưa có kết al n ua cao nhất, tác giả xin đưa vướng mắc hướng giải sau: n va Thứ nhất:Vốn điều lệ VAMC cấp so với số nợ xấu thực tế ll fu số khiêm tốn Giải pháp Chính phủ cần tăng cường vốn điều lệ cho công ty oi m VAMC, điều cụ thể hóa Nghị định 34 /2015/NĐ-CP ban hành ngày nh 31/03/2015 với số vốn điều lệ tăng lên 2000 tỷ đồng Trong chiến lược dài hạn at cần để VAMC có quyền hạn riêng để khai thác nguồn vốn huy động phù hợp z z với tình hình tài cơng ty vb jm ht Thứ hai: Các NH tham gia bán nợ xấu cho VAMC không tách rời k mối nguy hại nợ xấu lên báo cáo tài NH cụ thể sau NH gm thực bán nợ xấu cho VAMC họ phải trích lập dự phịng cho khoản trái l.c phiếu đặc biệt nhận 20%, trái phiếu đặc biệt giao dịch hạn chế, om nhiên điều giải Nghị định 34/2015/ NĐ-CP ban hành ngày an Lu 31/03/2015 nhằm cho phép VAMC thêm công cụ để mua nợ xấu trái phiếu so với cơng cụ ban đầu trái phiếu khắc phục nhược điểm nêu ey đích hoạt động “ khơng mục tiêu lợi nhuận” bên cạnh ngân hàng bán t re Thứ ba: Trong đề án thành lập công ty xử lý tài sản VAMC nêu rõ mục n nợ xấu va trái phiếu đặc biệt tạo tính hấp dẫn NH tham gia bán Trang 58 nợ xấu cho VAMC khoản nợ xấu trả lại cho phía ngân hàng t to xử lý khơng thành cơng Giải pháp cần minh bạch hóa trách nhiệm bên ng vừa tạo động lực cho công ty quản lý tài sản VAMC , vừa tạo niềm tin cho phía hi ep ngân hàng Thứ tư :Kinh nghiệm xử lý nợ nước giới cho thấy nhà nước tham w n gia vào với nhiệm vụ cung ứng lượng tiền mặt để mua vào khoản nợ xấu đợi lo ad khoảng thời gian thị trường ấm lên đưa vào thị trường để giải quyết.Hiện ju y th thực công tác xử lý nợ xấu thu mua nợ yi xấu ,cách giải nợ xấu chưa thành công Nguyên nhân pl điều kiện không cho phép xử lý theo phương cách al ua nguồn ngân sách năm gần ln rơi vào tình trạng bội chi thêm vào n gánh nặng nợ cơng ngày cao lên sức phát triển toàn khối kinh tế Như va n cách thu mua nợ xấu trái phiếu Chính phủ phương án xem phù fu ll hợp thời điểm nay, Chính phủ cần có biện pháp để m oi khơi thơng dịng vốn vào thị trường BĐS cần tạo thị trường mua bán nợ với at nh quy định tính minh bạch thơng tin khoản nợ xấu để tạo tính công z cho tất thành phần kinh tế tham gia vào thị trường z ht vb 4.3 Giải pháp NHTM k jm Hiện hệ thống NHTM Việt nam với số lượng ngân hàng nhiều gm phần lớn NH có hệ thống quản trị rủi ro với tình hình tài l.c khơng lành mạnh nên dễ bị tổn thương môi trường kinh doanh thay đổi om theo hướng bất lợi chứng rõ ràng tỷ lệ nợ xấu tăng cao sau năm 2008 an Lu mà bị tác động khủng hoảng kinh tế giới Vì vậy, hệ thống NHTM cần thực biện pháp để tránh lặp lại điều tương tự xảy n va tương lai, cụ thể sau: Ngân hàng,vì Ngân hàng phải chủ động nhằm xử lý nợ xấu ey Tình hình nợ xấu diễn biến phức tạp trước hết trách nhiệm t re  Kiểm tra, đánh giá xác tình hình nợ xấu Trang 59 tối ưu Thực tế cho thấy số liệu báo cáo tình hình nợ xấu có t to chênh lệch lớn báo cáo tài Ngân hàng tổ chức xếp hạng ng tín dụng lớn uy tín giới, thơng tin không minh bạch hi ep xem rào cản lớn cho hợp tác VAMC Ngân hàng khơng tìm thỏa thuận hợp lý cách thức xử lý nợ Như vây, Ngân hàng phải w tiến hành phân loại nợ xác trung thực để có hướng xử lý phù hợp với n lo ad khoản nợ, tự chủ việc xử lý nợ nguồn tài ngân hàng y th có sách tín dụng hợp lý doanh nghiệp kinh doanh ju khó khăn ảnh hưởng đến khả trả nợ khoản vay vốn, bên cạnh Ngân yi pl hàng cần thúc đẩy hợp tác với VAMC để tăng tốc độ xử lý nợ xấu ua al  Nâng cao hệ thống quản trị rủi ro n Theo kết Eview cho thấy tỷ lệ dự phòng tổng dư nợ tín dụng có xu va n hướng chiều với diễn biến nợ xấu điều giải thích hệ thống ll fu giám sát, quản trị rủi ro ngân hàng yếu chưa tiến hành trích lập dự phịng oi m theo q trình phát sinh hình thành nợ xấu, khoản mục trích lập dự phịng chưa at nh ngân hàng trích lập tương xứng so với nợ xấu phát sinh nên gây tượng nợ cũ chưa xử lý hết phải xử lý nợ phát sinh Bên cạnh để phịng z z ngừa nợ xấu tăng cao tương lai Ngân hàng cần có hệ thống giám vb jm ht sát, quản trị hoạt động tín dụng làm giảm thiểu tối đa rủi ro từ phía Ngân hàng cấp tín dụng,phía khách hàng vay vốn rủi ro từ sách kinh k gm tế Vĩ mơ Nhà nước Xây dựng, hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro theo chuẩn an Lu  Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh khác om thay đổi đáng kể kinh doanh Ngân hàng l.c mực quốc tế Basel II theo yêu cầu quản lý rủi ro dường mang đến Căn kết Eview cho thấy tỷ suất thu nhập lãi tổng thu nhập ey Ngân hàng cần đẩy mạnh nguồn thu nhập lãi từ dịch vụ, kinh t re (ROE) có tương quan nghịch với tỷ lệ nợ xấu Điều gợi mở cho nhà quản trị n có tương quan nghịch biến với tỷ lệ nợ xấu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu va (NII) ý nghĩa mơ hình ( với mức ý nghĩa 10%), nhiên Trang 60 doanh ngoại tệ… ngân hàng để giảm áp lực cho hoạt động tín dụng truyền t to thống tăng thu nhập ngân hàng ng hi 4.4 Kiến nghị NHNN ep Nợ xấu không gây trở ngại cho hoạt động kinh doanh ngành Ngân w hàng mà ảnh hưởng đến phát triển chung kinh tế tính cấp thiết n lo vấn đề nên vấn đề nợ xấu NHNN Chính phủ quan tâm giải đặc ad biệt sách hỗ trợ, văn hướng dẫn thủ tục xử lý nợ xấu y th thời gian vừa qua ju yi 3.4.1 Giải pháp từ phía NHNN pl ua al Thứ nhất: Đẩy nhanh trình lành mạnh hóa tài chính, tái cấu tổ chức n thương vụ sáp nhập , hợp Ngân hàng nhỏ yếu hệ thống va n quản trị thành ngân hàng có quy mơ, hệ thống quản trị tốt Bên cạnh ll fu q trình sáp nhập, hợp cịn phương thức hóa giải tình trạng sở hữu oi m chéo NHTM, qua giúp hệ thống tổ chức tín dụng giảm thiểu rủi ro at nh hoạt động tồn hệ thống, góp phần đảm bảo cho tổ chức tín dụng hoạt động z an toàn, lành mạnh minh bạch phản ánh lực tài tồn hệ z ht vb thống jm Thứ hai: NHNN cần nhanh chóng đẩy mạnh việc xây dựng hoàn thiện k quy chế quản lý phù hợp với chuẩn mực quốc tế Basel II nội dung sau : Xây gm dựng hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá mực độ an toàn hiệu kinh l.c doanh ngân hàng, quản trị rủi ro, quản trị tài sản có, quản trị vốn, kiểm tra nội bộ, om xây dựng hệ thống kế toán thiết lập tiêu, báo cáo tài nhằm tạo an Lu minh bạch hoạt động NHTM thực trạng nợ xấu năm bùng nổ tín dụng năm 2007,2008 ey ngồi Chứng khốn, BĐS tao bong bóng thị trường nguyên nhân t re nhiều vào khu vực phi sản xuất tiềm ẩn rủi ro cao bị tác động từ bên n dòng vốn hoạt động cấp tín dụng với định hướng dịng vốn khơng tập trung va Thứ ba: NHNN cần tổ chức hoạch định, định hướng giám sát chặt chẽ Trang 61 4.4.2 Giải pháp từ Chính phủ t to Chính phủ có văn hướng dẫn ngành đề án tái cấu ng hi trúc hệ thống Ngân hàng, xử lý nợ xấu thông qua công ty quản lý tài sản VAMC ep Sau năm thực có kết theo hướng khả quan phần tháo gỡ khó khăn khối ngành Ngân hàng, lưu thơng dịng vốn tồn w n kinh tế Tuy nhiên để nâng cao vai trị tiếp sức, định hướng Chính phủ lo ad công tác xử lý nợ xấu cần biện pháp sau: y th Thứ nhất: Hoàn thiện sở, hành lang pháp lý để công ty quản lý tài sản ju yi VAMC hoạt động hiệu cao cụ thể sau: phận định giá riêng biệt hoạt pl động hoàn toàn độc lập để định giá tài sản thê chấp tiến hàng thu mua nợ al n ua xấu,xây dựng thị trường mua bán nợ xấu hoạt động cách minh bạch, tính hiệu va cao,cần tạo điều kiện cho tất thành phần kinh tế tham gia mua bán nợ kể n thành phần không cư trú Việt nam Giải tài sản đảm bảo cho fu ll khoản nợ xấu cần tiến hành gấp rút để bên thu hồi vốn nhanh chóng oi m nh Thứ hai:Hỗ trợ vốn, sách ưu đãi để phá tan đóng băng thị at trường BĐS hầu hêt khoản nợ xấu thực tài sản bảo đảm z z vay vốn BĐS có khơi thơng dịng vốn thị trường BĐS vấn đề jm ht vb nợ xấu giải nhanh chóng k Thứ ba:Thực tái cấu trúc hệ thống tổ chức tín dụng thuận lợi l.c gm thiết nghĩ Chính phủ cần có sách để tạo sân chơi bình đẳng để Ngân hàng nước ngồi có vốn lớn, hệ thống quản trị doanh nghiệp tốt tham om gia Như vừa giải quết vấn đề vốn, nâng cao lực ngân an Lu hàng nước tiếp thu kinh nghiệm quản trị tốt từ đối tác nước ngồi ey cơng ty có vốn nhà nước làm phát sinh khoản nợ xấu t re không hiệu quả, tham gia đầu tư trái ngành với mức độ rủi ro cao tập đoàn, n tái cấu trúc Doanh nghiệp vốn nhà nước thực tế cho thấy hoạt động va Thứ tư: Thực tái cấu trúc hệ thống tổ chức tín dụng cần đơi với Trang 62 KẾT LUẬN CHƢƠNG t to ng hi Toàn nội dung chương tác gỉa đưa mục đích giải pháp xử lý ep nợ xấu tại, phòng ngừa nợ xấu xảy tương lai sở w tầm nhìn,mục tiêu phát triển hệ thống tổ chức tín dụng đến năm 2020, n lo liệu phân tích Eview kết hồi quy thực trạng hệ thống tổ chức ad tín dụng Qua tác giả đưa nhóm giải pháp tương ứng với y th ju chủ thể để tham gia, chủ thể tham gia cần có phối hợp với để tối ưu hóa yi giải pháp đề nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu ngưỡng an toàn 3% thời gian pl n ua al nhanh hiệu n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Trang 63 KẾT LUẬN t to Luận văn với đề tài “Phân tích thực nghiệm nhân tố tác động đến ng hi nợ xấu NHTM Việt nam” nghiên cứu vấn đề lý thuyết áp dụng để ep kiểm tra kết thực tiễn hệ thống tổ chức tín dụng Nội dung tìm nhân tố chủ yếu tác động tới nợ xấu, nêu vấn đề thực trạng nợ xấu w n toàn hệ thống tổ chức tín dụng qua đề xuất nhóm giải pháp để lo ad chủ thể tham gia xử lý nợ xấu có sách phòng ngừa nợ xấu xảy ju y th tương lai yi Luận văn có hạn chế định sở liệu, chất lượng thông tin pl al thu thập nên chưa phản ánh hết nhân tố tác động đến nợ xấu Qua n ua hạn chế tác gỉa mong muốn nghiên cứu cần khắc phục, nghiên n va cứu cụ thể chi tiết để làm rõ mức độ ảnh hưởng nhân tố Bên cạnh ll fu nhóm giải pháp tác giả đề gợi ý hướng xử lý nhanh số nợ xấu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Trang 64 MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi LỜI CAM ĐOAN ep DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG w n DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ lo ad CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI ju y th CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI NHTM yi 2.1 TỔNG QUAN NỢ XẤU pl ua al 2.1.1 Những tiêu phản ánh nợ xấu NHTM 2.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu quốc gia giới n n va 2.2.1 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Hàn Quốc ll fu 2.2.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Thái Lan oi m 2.2.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu Malaysia .10 2.2.4 Kinh nghiệm xủa lý nợ xấu Trung Quốc .11 nh at 2.2.5 Bài học kinh nghiệm trình xử lý nợ xấu Việt nam 13 z 2.3Các yếu tố ảnh hưởng tới nợ xấu NHTMVN: 14 z ht vb 2.3.1 Những yếu tố nội NHTM .14 jm 2.3.1.1 Quy mô tổng tài sản NHTM (SIZE) 14 k 2.3.1.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EA) .15 gm 2.3.1.3 Chất lượng tài sản NHTM 16 l.c 2.3.1.3.1 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LA) 16 om 2.3.1.3.2Tốc độ tăng trưởng tín dụng( Loans) 16 an Lu 2.3.1.3.3Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) .17 2.3.1.3.4Tỷ lệ nợ xấu khứ:NPLit-1 18 ey 2.3.2 Những yếu tố kinh tếVĩ mô .19 t re 2.3.1.4.2 Chỉ số thu nhập lãi (NII) 19 n 2.3.1.4.1 Chỉ số thu nhập vốn CSH 18 va 2.3.1.4 Chỉ số chi tiêu, thu nhập NHTM 18 Trang 65 2.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội(GDP) hàng năm 19 t to 2.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát năm (INF) 20 ng 2.4 Tổng quan nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu NHTM 20 hi ep 2.4.1 Nghiên cứu nước 21 2.4.2 Nghiên cứu Việt nam .23 w 2.4.3 Đề xuất mơ hình nghiên cứu .25 n lo KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 ad ju y th CHƢƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NHTMVN 27 yi 3.1 Thực trạng nợ xấu NHTM Việt nam 27 pl 3.1.1 Tổng quan tình hình hoạt động NHTM Việt nam .27 al ua 3.1.2 Thực trạng tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt nam 33 n 3.1.3 Đánh giá thực trạng xử lý nợ xấu NHTM Việt nam: 35 va n 3.2 Mơ hình yếu tố tác động tới nợ xấu NHTM Việt nam 37 fu ll 3.2.1 Mẫu liệu nghiên cứu 37 oi m 3.2.2 Phương pháp nghiên cứu 38 at nh 3.2.3 Các biến đo lường 38 3.2.3.1 Biến phụ thuộc 38 z z 3.2.3.2 Biến độc lập 39 vb ht 3.2.4 Mơ hình hồi quy 40 jm 3.2.6Kiểm định nghiệm đơn vị liệu bảng 45 k 3.2.6 Kết hồi quy yếu tố tác động tới tỷ lệ nợ xấu NHTM 46 gm l.c 3.2.7 Kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp 47 om 3.2.7 Kiểm định tượng tự tương quan 48 3.2.8 Kiểm định phân phối chuẩn .48 an Lu 3.2.9 Các kiểm định giả thuyết nghiên cứu 49 ey 3.2.10.2 Các yếu tố Vĩ mô 53 t re 3.2.10.1.1 Các yếu tố nội ngân hàng thương mại 52 n 3.2.10.1 Giải thích ý nghĩa hệ số hồi quy riêng mơ hình 52 va 3.2.10 Giải thích kết mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng thương mại Việt nam 52 Trang 66 3.2.10.2Những hạn chế mơ hình nghiên cứu 53 t to KẾT LUẬN CHƢƠNG 54 ng CHƢƠNG 4: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GIẢM TỶ LỆ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 55 hi ep 4.1 Mục đích xây dựng giải pháp 55 w 4.2 Căn đề xuất giải pháp 55 n 4.2.1 Dựa vào phương hướng mục tiêu phát triển ngành Ngân hàng giai đoạn 2011-2020: 55 lo ad y th 4.2.2 Dựa vào liệu phân tích Eview kết hồi quy 56 ju 4.2 Cơ chế, khung pháp lý việc mua bán, xử lý nợ xấu công ty quản lý tài sản VAMC: 57 yi pl al 4.3 Giải pháp NHTM 58 n ua 4.4 Kiến nghị NHNN 60 n va 3.4.1 Giải pháp từ phía NHNN 60 fu 4.4.2 Giải pháp từ Chính phủ 61 ll KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 m oi KẾT LUẬN 63 at z z PHỤ LỤC nh TÀI LIỆU THAM KHẢO k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re ad ju y th yi pl ua al n Phụ lục 1: Dữ liệu 11 NHTM sử dụng nghiên cứu EA LA Loans LLR/TL ROE NII Size INF GDP 0.03705 0.38110 0.81361 0.00307 0.30567 0.34329 0.06524 0.07386 0.07547 0.00197 0.07326 0.37240 0.86964 0.00399 0.28125 0.56598 0.08824 0.08304 0.06978 0.00886 0.00084 0.07375 0.33078 0.09499 0.00545 0.28464 0.35646 0.10007 0.23116 0.07130 0.00408 0.00886 0.06020 0.37144 0.79021 0.00752 0.21781 0.43253 0.11368 0.07055 0.05662 ACB 0.00336 0.00408 0.05619 0.43069 0.39830 0.00815 0.20522 0.24153 0.11331 0.08862 0.05398 2011 ACB 0.00893 0.00336 0.04289 0.36868 0.17907 0.00896 0.26823 0.13588 0.11412 0.18677 0.06423 2012 ACB 0.02501 0.00893 0.07206 z 0.58686 0.00852 0.01210 0.06210 -0.17759 0.09543 0.09094 0.06240 2013 ACB 0.03054 0.02501 0.07497 0.63657 0.03272 0.01443 0.06603 0.25543 0.06709 0.06592 0.05247 2014 ACB 0.02195 0.03054 0.06902 0.64225 0.08641 0.01396 0.07439 0.21311 0.06037 0.04086 0.05422 2006 DAF 0.00769 0.01511 0.12595 0.66124 0.33986 0.00186 0.09993 0.32507 0.01949 0.07386 0.07547 2007 DAF 0.00444 0.00769 0.11796 0.65230 1.23620 0.00078 0.10289 0.40107 0.02677 0.08304 0.06978 2008 DAF 0.02546 0.00444 0.10126 0.73663 0.43194 0.00629 0.15327 0.40379 0.03258 0.23116 0.07130 2009 DAF 0.01331 0.02546 0.09822 0.80798 0.34355 0.01021 0.14071 0.33467 0.03214 0.07055 0.05662 2010 DAF 0.01599 0.01331 0.09701 0.68586 0.11542 l.c 2006 ACB 0.00197 0.00298 2007 ACB 0.00084 2008 ACB 2009 ACB 2010 0.01089 0.12164 0.28793 0.03011 0.08862 0.05398 2011 DAF 0.01686 0.01599 0.08980 0.67971 0.14828 0.01347 0.16292 0.13360 0.02860 0.18677 0.06423 2012 DAF 0.03948 0.01686 0.08811 0.73111 0.15106 0.01644 0.10383 0.02817 0.09094 0.06240 2013 DAF 0.03993 0.03948 0.07855 0.70808 0.04736 0.01726 0.09711 0.02829 0.06592 0.05247 2014 DAF 0.06000 0.03993 0.06477 0.59523 -0.02261 0.01762 0.00478 0.31693 0.02824 0.04086 0.05422 2006 EIB 0.00845 0.01116 0.10622 0.55694 0.58669 0.00288 0.13278 0.40415 2007 EIB 0.00875 0.00845 0.18674 0.54737 0.80772 0.00405 0.07362 2008 EIB 0.04712 0.00875 0.26621 0.44007 0.15066 0.01140 0.05536 2009 EIB 0.01834 0.04712 0.20403 0.58644 0.80772 0.01267 0.08481 2010 EIB 0.01420 0.01834 0.10305 0.47552 0.62435 0.00997 0.13431 oi m ll at NPL nh Bank n NPLt-1 fu va Year z k jm ht vb gm om Lu 0.09456 an 0.05576 va n 0.07386 0.07547 0.03530 0.08304 0.06978 0.30250 0.04300 0.23116 0.07130 0.23341 0.04731 0.07055 0.05662 0.21438 0.06014 0.08862 0.05398 y te re 0.02811 0.32655 ac th si g e cd jg hg ad ju y th yi pl EIB 0.01611 ua al 0.01420 0.08881 0.40674 0.19757 0.00910 0.18640 0.14967 0.07461 0.18677 0.06423 2012 EIB 0.01318 0.01611 0.09293 0.44032 0.00347 0.00819 0.13525 0.09018 0.07435 0.09094 0.06240 2013 EIB 0.01982 0.01318 0.08644 0.49079 0.11254 0.00832 0.04487 0.15775 0.06670 0.06592 0.05247 2014 EIB 0.02461 0.01982 fu 0.08733 0.54097 0.04550 0.01017 0.00399 0.07903 0.05768 0.04086 0.05422 2006 NAB 0.01622 0.01400 0.15421 0.52711 0.63957 0.00251 0.03501 0.15856 0.00520 0.07386 0.07547 2007 NAB 0.01644 0.01622 0.12719 0.51498 0.31802 0.00308 0.11269 0.26105 0.00619 0.08304 0.06978 2008 NAB 0.02560 0.01644 0.21884 0.63650 0.38943 0.00432 0.00753 0.29985 0.00584 0.23116 0.07130 2009 NAB 0.01710 0.02560 0.12220 0.45830 0.33690 0.00522 0.04209 0.07932 0.00700 0.07055 0.05662 2010 NAB 0.02181 0.01710 0.14990 0.36544 0.05769 0.00779 0.06373 0.34351 0.00779 0.08862 0.05398 2011 NAB 0.02552 0.02181 0.16691 0.36760 z 0.30969 0.00874 0.07629 0.21755 0.00792 0.18677 0.06423 2012 NAB 0.02476 0.02552 0.20470 0.42779 -0.01382 0.00887 0.05513 0.29761 0.00733 0.09094 0.06240 2013 NAB 0.01477 0.02476 0.11321 0.40199 0.68951 0.00793 0.04138 0.40694 0.00879 0.06592 0.05247 2014 NAB 0.01400 0.01477 0.08933 0.44591 0.43728 0.00820 0.05619 0.12957 0.01152 0.04086 0.05422 2006 STB 0.00723 0.00553 0.11585 0.58097 0.70848 0.00443 0.16379 0.35965 0.03714 0.07386 0.07547 2007 STB 0.00230 0.00723 0.11382 0.54788 1.45779 0.00520 0.19020 0.52823 0.06062 0.08304 0.06978 2008 STB 0.00595 0.00230 0.11337 0.51154 -0.01044 0.00610 0.42487 0.06979 0.23116 0.07130 STB 0.00644 0.00595 0.10710 0.60581 0.70405 l.c 0.12306 2009 0.00811 0.15840 0.51891 0.06945 0.07055 0.05662 2010 STB 0.00575 0.00644 0.09614 0.54556 0.29673 0.00918 0.13193 0.36515 0.07352 0.08862 0.05398 2011 STB 0.00590 0.00575 0.10150 0.55980 0.01409 0.00977 0.18640 0.06685 0.18677 0.06423 2012 STB 0.02074 0.00590 0.08867 0.62189 0.19925 0.01269 0.08887 0.06125 0.09094 0.06240 2013 STB 0.01477 0.02074 0.10428 0.67334 0.14635 0.01349 0.12907 0.15667 0.06110 0.06592 0.05247 2014 STB 0.01194 0.01477 0.09381 0.65634 0.15510 0.01154 0.12392 0.22140 0.06099 0.04086 0.05422 2006 VCB 0.02747 0.03428 0.06718 0.40533 0.10973 0.02201 0.25481 0.17787 0.07386 0.07547 2007 VCB 0.01926 0.02747 0.06865 0.49406 0.43974 0.02174 0.17762 y te 0.28765 0.25932 0.24731 0.08304 0.06978 2008 VCB 0.04612 0.01926 0.06279 0.50787 0.15647 0.02985 0.18189 -0.20507 0.22011 0.23116 0.07130 2009 VCB 0.02470 0.04612 0.06540 0.55430 0.25558 0.03459 0.23607 0.30023 0.19873 0.07055 0.05662 n 2011 n va oi m ll at nh z k jm ht vb gm om Lu 0.14294 an 0.07361 va n re ac th si g e cd jg hg ad ju y th yi pl VCB 0.02911 ua al 0.02470 0.06741 0.57478 0.24850 0.03202 0.20751 0.27616 0.17230 0.08862 0.05398 2011 VCB 0.02033 0.02911 0.07809 0.57105 0.18440 0.02822 0.14726 0.16858 0.15990 0.18677 0.06423 2012 VCB 0.02403 0.02033 0.10024 0.58186 0.15161 0.02354 0.10641 0.25960 0.16419 0.09094 0.06240 2013 VCB 0.02725 0.02403 fu 0.09038 0.58490 0.13744 0.02275 0.10328 0.29306 0.17331 0.06592 0.05247 2014 VCB 0.02307 0.02725 0.07513 0.56038 0.17869 0.02258 0.10638 0.31956 0.18230 0.04086 0.05422 2006 CTG 0.01408 0.02406 0.04162 0.59178 0.05622 0.00963 0.10692 0.22451 0.23359 0.07386 0.07547 2007 CTG 0.02000 0.01408 0.06409 0.61519 0.27496 0.00943 0.10796 0.29559 0.20458 0.08304 0.06978 2008 CTG 0.01811 0.02000 0.06372 0.62375 0.18164 0.03076 0.14627 0.17308 0.18874 0.23116 0.07130 2009 CTG 0.00613 0.01811 0.05157 0.66932 0.35129 0.02360 0.10215 0.18009 0.18200 0.07055 0.05662 2010 CTG 0.00657 0.00613 0.04955 0.63689 z 0.43534 0.01088 0.18905 0.16851 0.18711 0.08862 0.05398 2011 CTG 0.00751 0.00657 0.06186 0.63706 0.25290 0.01101 0.21970 0.07492 0.19641 0.18677 0.06423 2012 CTG 0.01467 0.00751 0.06678 0.66204 0.13605 0.01070 0.18349 0.15302 0.20264 0.09094 0.06240 2013 CTG 0.01002 0.01467 0.09382 0.65286 0.12879 0.00983 0.10741 0.15025 0.21184 0.06592 0.05247 2014 CTG 0.01112 0.01002 0.08321 0.66290 0.16470 0.00934 0.10411 0.16474 0.21568 0.04086 0.05422 2006 MBB 0.02823 0.03100 0.09591 0.43653 0.37334 0.02403 0.16293 0.21055 0.02058 0.07386 0.07547 2007 MBB 0.01013 0.02823 0.09506 0.39200 0.96625 0.01752 0.26204 0.02928 0.08304 0.06978 MBB 0.01830 0.01013 0.08884 0.35494 0.35546 l.c 0.17494 2008 0.01429 0.17671 0.14790 0.03881 0.23116 0.07130 2009 MBB 0.01581 0.01830 0.09982 0.42876 0.87974 0.01531 0.17040 0.21740 0.04717 0.07055 0.05662 2010 MBB 0.01257 0.01581 0.08103 0.44513 0.64921 0.01512 0.13920 0.05466 0.08862 0.05398 2011 MBB 0.01418 0.01257 0.06945 0.42530 0.21002 0.01698 0.01433 0.05891 0.18677 0.06423 2012 MBB 0.01842 0.01418 0.07325 0.42411 0.26139 0.01801 0.18035 0.15497 0.06609 0.09094 0.06240 2013 MBB 0.02446 0.01842 0.08398 0.48643 0.17810 0.01900 0.15089 0.20052 0.06983 0.06592 0.05247 2014 MBB 0.02730 0.02446 0.08260 0.50162 0.14618 0.02110 0.14951 0.18328 0.06638 0.04086 0.05422 2006 TCB 0.02800 0.03180 0.10168 0.50190 0.61636 0.00815 0.14583 0.02799 0.02650 0.07386 0.07547 2007 TCB 0.02000 0.02800 0.09037 0.51808 1.35578 0.00298 0.14283 0.00441 0.03858 0.08304 0.06978 2008 TCB 0.03500 0.02000 0.10449 0.49015 0.28590 0.00818 0.20892 0.44415 0.04895 0.23116 0.07130 n 2010 n va oi m ll at nh z k jm ht vb gm om Lu 0.19648 an 0.19864 va n y te re ac th si g e cd jg hg ad ju y th yi pl TCB 0.02200 ua al 0.03500 0.07911 0.45466 0.59787 0.01222 0.23214 0.37442 0.06089 0.07055 0.05662 2010 TCB 0.02500 0.02200 0.06247 0.35217 0.25741 0.01182 0.22076 0.32521 0.07431 0.08862 0.05398 2011 TCB 0.02827 0.02500 0.06933 0.35147 0.19883 0.01289 0.25198 0.20471 0.07844 0.18677 0.06423 2012 TCB 0.02696 0.02827 fu 0.07386 0.37937 0.07581 0.01529 0.05762 0.11209 0.07576 0.09094 0.06240 2013 TCB 0.03652 0.02696 0.08760 0.44227 0.02950 0.01668 0.04735 0.23233 0.06647 0.06592 0.05247 2014 TCB 0.02354 0.03652 0.08520 0.46223 0.15699 0.01416 0.07219 0.18769 0.05835 0.04086 0.05422 2006 VPB 0.00882 0.00686 0.08264 0.32513 -0.00241 0.00281 0.13573 0.03699 0.01503 0.07386 0.07547 2007 VPB 0.01307 0.00882 0.12024 0.27534 0.51909 0.00452 0.10396 0.07812 0.01916 0.08304 0.06978 2008 VPB 0.03379 0.01307 0.12283 0.69638 1.60032 0.00599 0.06225 0.06171 0.01930 0.23116 0.07130 2009 VPB 0.01650 0.03379 0.08316 0.57413 z 0.21772 0.00329 0.12816 0.16023 0.01922 0.07055 0.05662 2010 VPB 0.01200 0.01650 0.08703 0.42342 0.60142 0.00589 0.09671 0.03897 0.02673 0.08862 0.05398 2011 VPB 0.01824 0.01200 0.07240 0.35238 0.15242 0.00997 0.13336 0.13345 0.03382 0.18677 0.06423 2012 VPB 0.02719 0.01824 0.06541 0.35976 0.26452 0.01051 0.10664 0.05376 0.03897 0.09094 0.06240 2013 VPB 0.02810 0.02719 0.06372 0.43272 0.42194 0.01102 0.13170 0.19771 0.04391 0.06592 0.05247 2014 VPB 0.02538 0.02810 0.05501 0.48014 0.49367 0.01320 0.13959 0.15627 0.04958 0.04086 0.05422 2006 BIDV 0.09694 0.27909 0.02845 0.56655 0.04921 0.06418 0.19581 0.26147 0.07386 0.07547 BIDV 0.03604 0.09694 0.04174 0.65539 0.47239 l.c 0.11972 2007 0.05222 0.19115 0.18773 0.24396 0.08304 0.06978 2008 BIDV 0.02574 0.03604 0.04114 0.67070 0.23138 0.05003 0.17856 0.25581 0.23281 0.23116 0.07130 2009 BIDV 0.02676 0.02574 0.04783 0.71210 0.28028 0.04706 0.31571 0.22242 0.07055 0.05662 2010 BIDV 0.02527 0.02676 0.05589 0.70300 0.22164 0.03112 0.20898 0.20004 0.08862 0.05398 2011 BIDV 0.02763 0.02527 0.04676 0.73611 0.15636 0.02034 0.02552 0.18664 0.18042 0.18677 0.06423 2012 BIDV 0.02695 0.02763 0.05465 0.70119 0.15645 0.01857 0.09707 0.19825 0.18582 0.09094 0.06240 2013 BIDV 0.02261 0.02695 0.05843 0.71307 0.15036 0.01650 0.12644 0.27378 0.20268 0.06592 0.05247 2014 BIDV 0.02042 0.02261 0.05116 0.68207 0.13437 0.01530 0.14871 0.22101 0.20892 0.04086 0.05422 n 2009 n va oi m ll at nh z k jm ht vb gm om Lu 0.18026 an 0.14775 va n y te re ac th Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC NHTM si g e cd jg hg