(Luận văn) các nhân tố tác động đến nợ xấu tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam 001

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM ng hi ep w n NGUYỄN HOÀNG LÂM lo ad ju y th yi pl ua al n CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU va n TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM ll fu oi m at nh z z k jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM ng hi ep w n NGUYỄN HOÀNG LÂM lo ad ju y th yi pl CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU al n ua TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM n va ll fu m oi Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng nh at Mã số: 60340201 z z k jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: an Lu n va ey t re TP.Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Dữ liệu, thông ng tin luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Kết nghiên cứu hi ep luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác w n lo Tp.HCM, tháng 05 năm 2017 ad ju y th Tác giả yi pl n ua al n va NGUYỄN HOÀ NG LÂM ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC CÁC BẢNG lo ad DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ y th CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀ I NGHIÊN CỨU ju 1.1 Vấn đề nghiên cứu .1 yi pl 1.2 Mục tiêu nghiên cứu ua al 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .2 n 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu va n 1.5 Phương pháp nghiên cứu .2 ll fu 1.6 Đóng góp đề tài .3 oi m 1.7 Kế t cấ u đề tài CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI NHTM VIỆT NAM at nh z z 2.1 Khái niệm nợ xấu vb ht 2.2 Phân loại đo lường nợ xấu NHTM k jm 2.3 Tác động nợ xấu .7 gm 2.4 Các nhân tố tác động đến nợ xấu NHTM l.c 2.4.1 Các nhân tố đặc thù ngành ngân hàng om 2.4.2 Các nhân tố vĩ mô 12 an Lu 2.5 Lược khảo nghiên cứu có liên quan đến đề tài 15 ey 2.5.4 Nợ xấu: Chu kỳ kinh tế ảnh hưởng nào? Beck Jakubik, 2013 .17 t re 2.5.3 Các nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến nợ xấu, Messai, 2013 17 n 2.5.2 Các nhân tố tác động đến nợ xấu: Trường hợp khu vực Châu Âu, Makri, 2012 16 va 2.5.1 Nhân tố vĩ mô tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng Hy Lạp, Louzis Vouldis, 2010 15 t to 2.5.5 Các nhân tố vĩ mô tác động đến nợ xấu: chứng ngân hàng Ý Bofondi Ropele, 2011 .18 ng 2.5.6 Các yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam, Nguyễn Thị Hồng Vinh, 2015 .19 hi ep Kết luận chương .20 w CHƯƠNG THỰC TRẠNG NỢ XẤU TẠI NHTMCP VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2015 21 n lo ad 3.1 Phân tích thực trạng nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam .21 ju y th 3.1.1 Phân tích tình hình nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 21 yi pl 3.1.2 Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) 26 ua al 3.2 Các nhân tố đặc trưng ngành ngân hàng .29 n 3.2.1 Tỷ suấ t sinh lơ ̣i 29 va n 3.2.2 Quy mô ngân hàng 31 ll fu 3.2.3 Tỷ suất tự tài trợ .35 oi m 3.2.4 Tăng trưởng tiń du ̣ng 36 nh 3.3 Các nhân tố vĩ mô .39 at 3.3.1 Tăng trưởng kinh tế 40 z z 3.3.2 Nợ công 41 vb jm ht 3.3.3 Tỷ giá hối đoái 42 Kết luận chương .44 k l.c gm CHƯƠNG MÔ HÌNH KIỂM ĐỊNH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI NHTMCP VIỆT NAM 45 om 4.1 Dữ liệu nghiên cứu 45 an Lu 4.2 Mô tả biến 45 4.2.1 Biến phụ thuộc 45 4.3.3 Phân tích hồi quy 51 ey 4.3.2 Phân tích ma trận tương quan 51 t re 4.3.1 Phân tích thống kê mô tả 50 n 4.3 Phương pháp nghiên cứu 50 va 4.2.2 Biến độc lập 46 4.3.4 Kiểm định vi phạm giả định hồi quy 51 t to 4.4 Mơ hình nghiên cứu 53 ng 4.5 Phân tích thống kê mơ tả .54 hi ep 4.6 Phân tích ma trận tương quan .55 4.7 Phân tích hồi quy .56 w n 4.7.1 Kết hồi quy FE, RE 56 lo 4.7.2 Kiểm định vi phạm giả định hồi quy 57 ad y th 4.7.3 Kết quản hồi quy theo phương pháp bình phương bé tổng quát (GLS) 58 ju 4.8 Kết nghiên cứu thảo luận 59 yi pl Kết luận chương .66 n ua al CHƯƠNG HÀM Ý GIẢI PHÁP HẠN CHẾ NỢ XẤU TẠI NHTMCP VIỆT NAM 67 n va 5.1 Kết luận chung đề tài nghiên cứu 67 ll fu 5.2 Giải pháp hạn chế nợ xấu NHTMCP .68 oi m 5.2.1 Giảm tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u quá khứ .68 nh 5.2.2 Tăng tỷ suấ t sinh lơ ̣i 69 at 5.2.3 Tăng tỷ lê ̣ nơ ̣ công 70 z 5.2.4 Giảm tỷ giá hố i đoái 71 z ht vb 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu .72 jm DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 73 k Danh mu ̣c tài liê ̣u tiếng Việt .73 gm l.c Danh mu ̣c tài liê ̣u tiếng Anh .73 om Một số trang web tham khảo .75 an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Viết tắt t to STT ng Tiế ng Anh ADB hi ep BCTC w BSBC n Tiế ng Việt Asian Development Ngân hàng phát triển Bank Châu Á Báo cáo tài The Basel Committee on Ủy ban Basel giám sát lo ad Banking Supervision CĐKT Cân đối kế toán EA ER Eurozone ju y th ngân hàng yi pl Equity on asset Tỷ suất tự tài trợ Echange rate Tỷ giá hối đoái al Khu vực đông tiền chung ua Eurozone n Châu Âu va Mô hiǹ h tác động cố đinh ̣ FE Fixed effect Model GLS General Least Square n fu ll Phương pháp bình phương m oi nhỏ tổng quát nh GDP Gross Domestic Product 11 GMM Generalized method of Tổng sản phẩm quốc nội at 10 z Phương pháp z moment tổng quát vb moments GPD Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội 13 IABS International accounting Chuẩn mực kế toán và and banking standards ngân hàng quố c tế International Monetary Quỹ tiền tệ giới k om l.c gm IMF jm 14 ht 12 Fund NHNN Ngân hàng Nhà nước 17 NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ 18 NHTMCPVN Ngân hàng thương mại cổ ey phẩn t re 16 n Dư nợ va LOAN an Lu 15 phần Việt Nam t to ng 19 NPL Non-performing loan Nợ xấu 20 OLS Ordinary least squares Phương pháp bình phương hi ep bé 21 w n 22 PDEB Publict debt Nợ công RE Random effect Model Mô hiǹ h tác đô ̣ng ngẫu lo ad nhiên RMSE Sai số toàn phương trung Root mean square ju y th 23 pl ROA yi 24 bình Tỷ suất sinh lợi tài Return on Asset ROE Tỷ suất sinh lợi vốn Return on Equity n 25 ua al sản va n chủ sở hữu UBGSTCQG Ủy ban giám sát tài z 32 Trái phiếu đặc biệt at TPĐB nh 28 Kích cỡ oi SIZE m 27 Rủi ro tín dụng ll RRTD fu 26 z vb quốc gia Vietnam asset Công ty Quản lý tài sản jm VAMC ht 29 k management company Vốn chủ sở hữu 31 VĐL Vốn điều lệ 33 VIF Variance inflation factor om VCSH l.c gm 30 Hệ số phóng đại phương 35 WTO World Trade Tổ chức Thương mại Thế Organization giới ey Ngân hàng giới t re World Bank n WB va 34 an Lu sai DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng Bảng 3.1 Tỷ lệ nợ xấu NHTMCP VN giai đoạn 2008-2016 .21 hi Bảng 3.2 Nội dung nghị định 53/2013 34/2015 NHNN .27 ep Bảng 3.3 Tổng tài sản NHTMCP VN giai đoạn 2008-2016 .33 w Bảng 3.4 Tỷ suấ t tự tài trơ ̣ NHTMCP giai đoạn 2008-2016 35 n lo Bảng 3.5 Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2008-2016 37 ad Bảng 4.1 Tóm tắt hệ số hồi quy, liệu, kỳ vọng 53 y th Bảng 4.2 Thống mô tả biến mơ hình hồi quy 54 ju yi Bảng 4.3 Ma trận tương quan biến mơ hình .55 pl Bảng 4.4 Kết hồi quy theo mơ hình FE RE 56 al n ua Bảng 4.5 Kết kiểm định hệ số phóng đại phương sai (VIF) .57 va Bảng 4.6 Kết kiểm định Wald 57 n Bảng 4.7 Kết kiểm định Wooldridge 58 fu ll Bảng 4.8 Bình phương bé tổng quát .59 oi m Bảng 4.9 So sánh kỳ vọng kết hồi quy 59 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ t to ng hi Hình 3.1 Biể u đồ tổng nợ xấu tỷ lệ nợ xấu NHTMCP giai đoạn 2008-2016 21 ep Hình 3.2 Biể u đồ tỷ lệ nợ xấu NHTMCP giai đoạn 2011-2012 24 w Hình 3.3 Biể u đồ nợ xấu VAMC mua xử lý 28 n lo Hình 3.4 Biể u đồ ROE NHTMCP giai đoạn 2008-2016 29 ad Hình 3.5 Biể u đờ lợi nhuận sau thuế dự phòng RRTD .30 y th Hình 3.6 Biể u đờ tổng tài sản vốn chủ sở hữu NHTMCP giai đoạn 2008-2016 31 ju yi Hình 3.7 Biể u đờ trung bình tăng trưởng tổng tài sản NHTMCP giai đoạn pl 2008-2016 32 al n ua Hình 3.8 Biểu đồ tổng tài sản NHTMCP giai đoạn 2008-2016 33 va Hình 3.9 Biể u đồ tỷ suấ t tự tài trơ ̣ NHTMCP giai đoạn 2008-2016 35 n Hình 3.10 Biều đồ tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2008-2016 37 fu ll Hình 3.11 Biể u đồ tốc động tăng trưởng kinh tế giai đoạn 2008-2016 40 m oi Hình 3.12 Biể u đồ tỷ lê ̣ nơ ̣ công giai đoạn 2008-2016 41 nh at Hình 3.13 Biể u đờ tỷ giá hối đối USD/VND bình qn liên ngân hàng giai đoạn z 2008-2016 42 z k jm ht vb Hình 4.1 Biể u đờ nợ nước ngồi Việt Nam giai đoạn 2008-2014 64 om l.c gm an Lu n va ey t re 68 5.2 Hàm ý giải pháp hạn chế nợ xấu NHTMCP t to 5.2.1 Giảm tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u quá khứ ng Tỷ lệ nợ xấu khứ ảnh có tương quan dương với tỷ lệ nỡ xấu hi ep Như muốn hạn chế tỷ lệ nợ xấu NHTMCP phải kiểm soát tỷ lê ̣ nợ năm trước đó Bài viế t xin đề xuấ t mô ̣t số giải pháp sau: w n 5.2.1.1 Hệ thống quản trị rủi ro hiệu lo ad NHTMCP phải có hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả, đặc biệt rủi ro y th tín dụng Xây dựng quản trị rủi ro tín dụng sách tín dụng phù hợp ju từ thời kỳ, bao gồm: đối tượng khách hàng, sản phẩm, lãi suất,…; Quy trình cấp tín yi pl dụng phải chặt chẽ Chú trọng xếp hạng tín dụng, thẩm định tài sản đảm bảo ua al giám sát khoản vay; bố trí nhân hợp lý tạo môi trường minh bạch để phát n huy yếu tố người kiểm soát rủi ro Tăng cường vai trò trung tâm đào va n tạo để nâng cao lực nhân viên Kết nghiên cứu cho thấy tồn sự fu ll khác tỷ lệ nợ xấu mặc định NHTMCP Các NHTMCP có hệ m oi thống quản trị rủi ro chưa tốt tham khảo NHTM có quản trị rủi ro tốt để at nh giảm chi phí thời gian triển khai z 5.2.1.2 Trung thực minh bạch vấn đề cung cấp thông tin liên quan để z vb tình hình nợ xấu jm ht NHTMCP phải trung thực minh bạch vấn đề cung cấp thông tin liên k quan để tình hình nợ xấu Định đánh giá phân loại nợ xấu theo gm quy định NHNN Từ kết đánh giá làm sở để có định giải l.c pháp để xử lý kịp thời vấn đề có liên quan đến nợ xấu Hạn chế tư nhiệm kỳ om ban lãnh đạo, chấp nhận rủi ro cao để gia tăng lợi ích đẩy rủi ro cho VAMC; sử dụng dự phòng rủi ro ey khách hàng gặp khó khăn có khả trả nợ; bán nợ cho t re nhanh trình nợ tồn đo ̣ng cách bán tài sản đảm bảo; giãn nợ, đánh giá lại nợ n NHTMCP tập trung xử lý khoản nợ xấu tồn đo ̣ng Tiếp tục đẩy va 5.2.1.3 Tập trung xử lý khoản nợ xấu tồn động an Lu ̣ 69 5.2.1.4 Xây dựng thị trường buôn bán nợ xấu t to Chính phủ cần xây dựng thị trường buôn bán nợ xấu để thị trường tự điều tiết ng nợ xấu tương lai Trong thời gian qua phủ thành lập VAMC để thu hi ep mua nợ xấu NHTM tỷ lệ xử lý chưa cao Chính phủ cần tiếp tục nghiên cứu ban hành quy định để giải vướng mắc trình xử w lý nợ xấu như: thiếu quy định pháp luật, quy định pháp luật chưa phù hợp, n lo cách hiểu, áp dụng pháp luật quan thẩm quyền khác ad y th 5.2.2 Tăng tỷ suấ t sinh lơ ̣i ju Kết nghiên cứu cho thấy tỷ suấ t sinh lơ ̣i có tương quan âm với tỷ lệ nợ yi pl xấu Để giảm tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u ngân hàng phải gia tăng tỷ suấ t sinh lơ ̣i Bài viế t xin đề ua al xuấ t số giải pháp sau n 5.2.2.1 Tăng doanh thu từ hoa ̣t đô ̣ng cho vay va n Hầu hết lợi nhuận ngân hàng đề u bắ t nguồ n từ tăng trưởng tín dụng Do đó fu ll để gia tăng lơ ̣i nhuâ ̣n ngân hàng cầ n gia tăng doanh thu từ hoạt đô ̣ng cho vay Ban m oi điề u hành phải đưa chiế n lươ ̣c phù hơ ̣p với lực của ngân hàng và nhu cầ u at nh cầ u thị trường Tập trung đầu từ nghiên cứu thi ̣ trường để cho các sản phẩ m phù z hơ ̣p với đúng đố i tươ ̣ng ngân hàng xác đinh ̣ Bên ca ̣nh, đầ u tư đào đa ̣o nhân viên z vb nâng cao chấ t lượng nguồ n nhân lực để tăng cường khả ca ̣nh tranh và phát jm ht triể n bền vững của ngân hàng Ngoài ra, các ngân hàng cầ n phải nâng cấ p ̣ thống k sở ̣ tầng ̣ thố ng thông tin, cung cấ p thi ̣ trường các sản phẩ m, dich ̣ vụ om l.c 5.2.2.2 Tăng doanh thu ngoài lãi gm chuyên nghiê ̣p, hiê ̣n đa ̣i Ngân hàng cầ n gia tăng doanh thu lãi Doanh thu ngoài laĩ góp phầ n an Lu làm gia tăng doanh thu của ngân hàng ̣n chế sự phụ thuô ̣c vào nhu cầ u ey 5.2.2.3 Tăng huy động tiền gửi t re hàng mô ̣t cách chuyên nghiê ̣p và bài bản nhấ t n Đầu tư nghiên cứu, phát triể n sản phẩm dich ̣ vu ̣ cho đáp ứng nhu cầ u khách va tín du ̣ng của khách hàng, biế n đô ̣ng lãi suất các ảnh hưởng của nề n kinh tế vi ̃ mô 70 Sản phẩ m huy đô ̣ng, laĩ suấ t và uy tin ̣ tỷ lê ̣ ́ là ba yế u tố then chố t đinh t to tiề n gửi huy đô ̣ng Vì thế, ngân hàng cầ n đa da ̣ng hóa các sản phẩ m huy đô ̣ng, nhấ t ng ng̀ n vớ n dài ̣n Vì thực tế ta ̣i, tỷ lê ̣ tiề n gửi ngắ n hạn vẫn chiế m tỷ hi ep lê ̣ lớn tổng tiề n gửi huy đô ̣ng Về laĩ suất, ngân hàng cầ n cân bằ ng laĩ suấ t chi trả cho phù hơ ̣p từng thời w điể m vì laĩ suất ảnh hưởng trực tiế p đến lơ ̣i nhuâ ̣n ngân hàng Ngân hàng cần tăng n lo cường các dịch vụ tiện ích cơng thêm để bù vào chênh lê ̣ch laĩ xuấ t cho khách hàng ad y th Ngồi ra, uy tín ngân hàng ́ u tố quan tro ̣ng huy đô ̣ng tiề n gửi ju Khách hàng thích gửi tiền ngân hàng với laĩ thấp uy tin ́ là laĩ suất yi pl cao uy tín thấ p Do đó, tăng cường công tác tiế p thị, marketing, xây dựng ua al hin ̀ h ảnh tố t đẹp, uy tiń ngân hàng để khách hang an tâm gửi tiề n n 5.2.2.4 Giảm các chi phí quản lý không hiêụ quả va n Cuố i cùng, ngân hàng cần cắ t giảm các chi phí quản lý không hiê ̣u ll fu Ngoài viê ̣c tìm cách gia tăng doanh thu, cắ t giảm chi phí laĩ thì viê ̣c cắ t giảm chi phí m oi quản lý không quan tro ̣ng để gia tăng tỷ suấ t sinh lơ ̣i Do đó, ngân hàng at nh cầ n thực phân tích hiê ̣n quản của các loa ̣i chi phí quản lý từ đó xem xét cắ t z giảm chi phí không cầ n thiế t Bên cạnh, kiểm tra lại quy trin ̀ h hoa ̣t đô ̣ng tiề m z kiế m những bước thừa, thay thế ̣ thố ng thông tin để cắ t giảm thời gian, chi k jm ht 5.2.3 Tăng tỷ lê ̣ nơ ̣ công vb phí xử lý gm Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ nợ cơng có tương quan âm với tỷ lệ nợ l.c xấu Để giảm tỷ lê ̣ nơ ̣ xấ u chin ́ h phủ phải gia tăng nơ ̣ công theo hướng gia tăng hiê ̣u om quả đầ u tư công an Lu Thứ nhất, kiể m soát tỷ lệ nợ công phải nằm giới hạn cho phép, không vấn đề gia tăng hàm lượng giá trị gia tăng xuất Cuố i cùng, cấu nợ ey phủ Nợ công dùng để đầu tư cho phát triển nội lực kinh tế cần tập trung vào t re Vay nợ công cho đầu tư phát triển thay chi tiêu dùng n gây khủng hoảng nợ cơng Thứ hai, nguồn lực từ nợ công phải sử dụng hiệu va vượt qua ngưỡng Ngưỡng nợ công tỷ lệ nợ công, mà đó có khả 71 công phải thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng nợ nước, giảm tỷ trọng nợ nước t to Gia tăng phát hành trái phiêu phủ đồng nội tệ, đưa mức lãi ng suất phù hợp với lãi suất thị trường yêu cầu nhà đầu tư hi ep 5.2.4 Tăng trưởng kinh tế Kết nghiên cứu cho thấy tăng trưởng kinh tế có tương quan âm với tỷ lệ w n nợ xấu Có nghĩa kinh tế tăng trưởng tốt góp phần làm giảm nợ xấu lo ad Để góp phần giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tác giả đề xuất số giải pháp sau y th Đẩy mạnh cải cách thủ tục hành ổn định mơi trường kinh tế vĩ mơ ju giúp khôi phục niềm tin doanh nghiệp người tiêu dùng, thúc đẩy xuất yi pl giảm nhập siêu al ua Tiếp tục kiểm sốt lạm phát bối cảnh hàng hóa giới có giá biến n động liên tục Có biện pháp ổn định giá nhằm giúp giảm áp lực tâm lý va n người tiêu dùng, đặc biệt mặt hàng thiết yếu ll fu Điều hành sách tiền tệ thận trọng phú hợp với biến động thị trường m oi Quản lý chặt chẽ hạn mức tín dụng, đặc biệt tín dụng lĩnh vực đầu tư bất at nh động sản Giảm dần lãi suất tín dụng khách hàng cách phù hợp với diễn z biến lạm phát yêu cầu khôi phục kinh tế z Tăng cường thu hút FDI triển khai sách ưu đãi nâng vb jm ht cao lực cạnh tranh cải thiện môi trường kinh doanh Tuy nhiên, cần chọn k lọc thu hút dự án đầu tư nước ngoài, đặc biệt lưu ý dự án sử l.c gm dụng công nghệ lạc hậu, tiêu hao lượng lớn ảnh hưởng lớn đến môi trường Thông qua cải thiện môi trường đầu tư tư nhân, thúc đẩy sản xuất kinh doanh om khu vực tư nhân giúp khai thác triệt để nguồn lực thị trường, vốn, lao động phát triển kinh tế xã hội an Lu nhiều ưu đãi tài chính, đất đai Điều nhằm khuyến khích đầu tư tư nhân vào ey t re nợ xấu n Kết nghiên cứu cho thấy tỷ giá hối đối có tương quan dương với tỷ lệ va 5.2.5 Giảm tỷ giá hớ i đoái 72 Chính phủ thực chế tỷ giá hối đoái ổn định, giảm tỷ giá hối đoái t to điều kiện kinh tế phù hợp Điều phù hợp với kết nghiên cứu ng khoảng thời gian 2008-2016 Mặt khác, Beck Jakubik (2013) cho việc hi ep tăng tỷ giá hối đối làm giảm tỷ lệ nợ xấu thông qua việc hỗ trợ xuất làm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Do đó, mối tương quan tỷ giá w hối đoái tỷ lệ nợ xấu tương lại thay đổi tùy thuộc vào sợ hỗ trợ cải n lo thiện tài doanh nghiệp thơng qua việc tăng tỷ giá hố i đoái Như vậy, để ad y th sách tỷ giá hối đoái giảm tỷ lệ nợ xấu, phủ cần đánh giá tác động việc hỗ ju trợ xuất xuất cải thiện tình hình tài doanh nghiệp gia tăng chi phí lãi yi pl vay, áp lực trả khoản nợ nước ua al 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu n Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài bankscope bị hạn chế bị giới va n hạn tiếp cận thông tin Dữ liện nghiên cứu bao gồm 26/31 NHTMCPVN năm ll fu 2008-2016 Nghiên cứu chưa dựa số liệu tổng thể toàn hệ thống m oi NHTMCPVN để thực hồi quy, nên kết luận chưa xác Nghiên at nh cứu tiếp cận theo hướng tổng quát tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTMVN, mà z chưa phân tích cấu nợ xấu theo ngành, đối tượng khách hàng, kỳ hạn vay z để có hiểu biết sâu nguyên nhân gây nên nợ xấu vb jm ht Các nghiên cứu đề tài theo hướng khắc phục hạn k chế nghiên cứu cách mở rộng mẫu nghiên cứu với liệu nghiên l.c gm cứu toàn hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam mở rộng thời gian với số mẫu quan sát lớn tăng tính xác ước lượng Các nghiên cứu om bổ sung kiểm định thêm nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu an Lu tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cho vay,… phân tích tỷ lệ nợ xấu theo cấu ngành, đối tượng vay, kỳ hạn nợ để hiểu rõ tác động Ngoài ra, thực ey t re động đến nợ xấu n hợp nhiều mơ hình nghiên cứu làm tăng tín tin cậy xác nhận yêu tố tác va nghiên cứu sử dụng mơ hình nghiên cứu SGMM, DGMM, PMG…việc kết DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO t to ng Danh mu ̣c tài liêụ tiếng Việt hi ep Chính phủ, Nghị định số 34/2015/NĐ-CP, 2015 Chính phủ, 2016 Nghị định 18/2016/NĐ-CP w n Chính phủ, Nghị định 53/2013/NĐ-CP, 2013 lo Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2008-2015 Báo cáo thường niên ngân hàng ad y th Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2013 Quyết định 1459/QĐ-NHNN ju Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2013 Thông tư 02/2013/TT-NHNN yi pl Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2014 Thông tư 02/2014/TT-NHNN ua al Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2014 Thông tư 09/2014/TT-NHNN n Ngân hàng nhà nước, 2005 Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN n va 10 Nguyễn Thị Hồ ng Vinh, 2015 Các yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng ll fu thương mại Việt Nam Tạp chí phát triển kinh tế 26(11), trang 80-98 oi m 11 Nguyễn Xuân Thành, 2016 Từ thay đổi luật sách giai at nh đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 2011-2015 12 Quốc hội Việt Nam, 2010 Luật các Tổ chức tín dụng z z 13 Quốc hội Việt Nam,2009 Luật Quản lý nợ công vb jm ht 14 Trầ n Hoàng Ngân, 2013, Giáo trình toán quố c tế NXB Thớ ng Kê 15 Trần Huy Hồng, 2011 Quản trị ngân hàng thương mại, trang 232 k l.c gm Danh mu ̣c tài liêụ tiếng Anh 16 Abid et al, 2014 Macroeconomic and bank-specific determinants of om household’s non-performing loans in Tunisia: A dynamic panel data an Lu Procedia Economics and Finance 13,58-68 17 Ahlem Selma Messai, 2013 Micro and Macro Determinants of Non- ey Switzerland t re assessment and valuation for loan BIS Press and communication, Basel, n 18 Basel Committee on Banking Supervision, 2006 Sound Credit risk va performing Loans 19 Berger and DeYoung, 1997 Problem loans and cost efficiency in t to commercial banks Journal of Banking and Finance 21, page 849–870 ng 20 Bofondi and Ropele ,2011 Macroeconomic Determinants of Bad Loans hi ep Evidence from Italian Banks 21 Espinoza and Prasad, 2010 Nonperforming Loans in the GCC Banking w n System and their Macroeconomic Effects IMF Working Paper lo ad 22 Giovanni and Grimard, 2002 Argentinean Banks, Credit Growth and the y th Tequila Crisis: A Duration Analysis Unpublished at the reference paper ju 23 Hippolyte Fofack, 2005 Non-performming loans in sub-Saharan Africa yi pl Causal analysis and Macroecenomic implications World Bank Policy ua al Research Working Paper 3769, November 2005 n 24 IASB, 2012 IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement, n va paragraph 58-70 ll fu 25 IMF, 2004 IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators, oi m paragraph 4.84-4.85 at nh 26 Jimenez and Saurina (2006) Credit Cycles, Credit Risk, and Financial Regulation International Journal of Central Banking Vol 2, pp 65‐98 z z 27 Keeton and Morris, 1987 Why Do Banks’ Loan Losses Differ? Federal vb jm ht Reserve Bank of Kansas City Economic Review, pp 3–21 28 Louzis and Vouldis, 2010 Macroeconomic and Bank – Specific k l.c gm Determinants of Nonperforming Loans in Greece 29 Louzis et al, 2011 Macroeconomic and bank-specific determinants of om household’s non-performing loans in Greece Acomparetive study of Finance an Lu mortgage, buiness and consumer loan portfolios Journal of Banking and ey February 2012 t re Knowledge Management, Economics and Information Technology Issue n Financial Crisis in the Credit Risk The Case of Albania Journal of va 30 Mancka, 2012 The Impact of National Currency Instability and the World 31 Perotti, R., 1996 Fiscal consolidation in Europe: composition matters t to American Economic Review 86, 105–110 ng 32 Podpiera & Weill, 2008 Bad Luck or Bad Management? Emerging Banking hi ep Market Experience Journal of Financial Stability, 4(2), page 135-148 33 Rajan and Dhal , 2003 Nonperforming Loans and Terms of Credit of Public w n Sector Banks in India: An Empirical Assessment Reserve Bank of India lo ad Occasional Papers, Vol 24, pp 81–121 y th 34 Reinhart and Rogoff, 2011 From Financial Crash to Debt Crisis American ju Economic Review, Vol 101, No yi pl 35 Roland Beck, Petr Jakubik and Anamaria Piloiu, 2013 Non-Performing ua al loan-What matter in addition to the economic cycle? n 36 Salas and Saurina, 2002 Credit Risk in Two Institutional Regimes: Spanish va n Commercial and Savings Banks Journal of Financial Services Research, ll fu Vol 22, pp 203–224 m oi 37 Stern and Feldman, 2004 Too Big to Fail: The Hazards of Bank Bailouts at nh The Brookings Institution, Washington, DC 38 Vasiliki Makri, 2012 Determinants of Non-Performing Loans: The Case of z an Lu n va ey t re WB: http: data.worldbank.org om Vietstock: vietstock.vn l.c Tổng cục thống kê: gso.gov.vn gm Thư viện pháp luật: thuvienphapluat.vn k Ngân hàng nhà nước Việt Nam: sbv.gov.vn jm IMF: data.imf.org ht ABD: https: adb.org vb Một số trang web tham khảo z Eurozone ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC va n Phụ lục Danh sách 26 ngân hàng thực hiện nghiên cứu fu Mã SỐ GIẤY PHÉP Ngân Hàng TMCP An Bình ABBank 0031/NH-GP ngày 15/4/1993 Ngân Hàng TMCP Á Châu ACB 0032/NHGP ngày 24/4/1993 Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BID Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VN Ngân Hàng TMCP Phát Triển TPHCM Ngân Hàng TMCP Kiên Long KienLongBank Ngân Hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt LPB Ngân Hàng TMCP Quân Đội MBB 10 Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB 11 Ngân Hàng TMCP Nam Á NamABank 0026/NHGP ngày 22/8/1992 12 Ngân Hàng TMCP Quốc Dân NVB 0057/NHGP ngày 18/9/1995 13 Ngân Hàng TMCP Phương Đông OCB 0061/ NHGP ngày 13/4/1996 14 Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex PGBank 0045/NHGP ngày 13/11/1993 15 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn SCB 238/GP-NHNN ngày 26/12/2011 oi m ll TT TÊN NGÂN HÀNG TMCP at nh z 84/GP-NHNN ngày 23/4/2012 z 142/GP-NHNN ngày 03/7/2009 EIB 0011/NHGP ngày 06/4/1992 HDBank 00019/NH-GP ngày 6/6/1992 gm 0056/NH-GP ngày 18/9/1995 k jm ht vb CTG om l.c 91/GP-NHNN ngày 28/3/2008 0054/NHGP ngày 14/9/1994 Lu an 0001/NHGP ngày 08/6/1991 va n y te re ac th si g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n TT TÊN NGÂN HÀNG TMCP Mã SỐ GIẤY PHÉP va Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á SeABank 0051/NHGP ngày 25/3/1994 17 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SGB 0034/NHGP ngày 04/5/1993 18 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB 0041/NH-GP ngày 13/11/1993 19 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín STB 0006/NHGP ngày 05/12/1991 20 Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Techcombank 0040/NHGP ngày 06/8/1993 21 Ngân Hàng TMCP Tiên Phong TPBank 123/GP-NHNN-ngày 05/5/2008 22 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB 286/QĐ-NH5 ngày 21/9/1996 23 Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 24 Ngân Hàng TMCP Việt Á VietABank 25 Ngân Hàng TMCP Bản Việt VietCapitalBank 0025/ NHGP ngày 22/8/1992 26 Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPBank n 16 oi m ll fu at nh z z jm ht vb 0060/ NHGP ngày 25/01/1996 k VIB gm 12/NHGP ngày 09/5/2003 om l.c 0042/NHGP ngày 12/8/1993 an Lu va n y te re ac th si g e cd jg hg Phụ lục Kết hồi quy mơ hình FE t to xtreg NPL NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER,fe ng hi ep Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 234 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.0 within = 0.2590 between = 0.0059 overall = 0.2008 w n lo ad corr(u_i, Xb) F(8,200) Prob > F = -0.0811 = = 8.74 0.0000 ju y th NPL Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] yi pl 1583232 -.0149584 051522 003558 -.0000229 -.0729255 -.5669808 0658037 -.6068613 sigma_u sigma_e rho 00583245 01092762 22171308 0649042 010731 022923 0035183 0000209 0204641 1776171 0212142 1812709 n ua al NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER _cons n va ll fu 0.016 0.165 0.026 0.313 0.274 0.000 0.002 0.002 0.001 0303389 -.0361188 0063202 -.0033799 -.0000641 -.1132786 -.9172233 0239714 -.9643086 2863075 006202 0967238 0104958 0000182 -.0325723 -.2167384 1076359 -.2494139 oi m 2.44 -1.39 2.25 1.01 -1.10 -3.56 -3.19 3.10 -3.35 at nh (fraction of variance due to u_i) z 1.48 Prob > F = 0.0722 k jm ht vb F(25, 200) = z F test that all u_i=0: om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Kết hồi quy mơ hình RE t to xtreg NPL NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER,re ng hi ep within = 0.2314 between = 0.7649 overall = 0.2813 R-sq: w = = 234 26 Obs per group: = avg = max = 9.0 = = 88.06 0.0000 Number of obs Number of groups Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 n lo ad Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) corr(u_i, X) ju y th NPL Coef z Std Err [95% Conf Interval] P>|z| yi sigma_u sigma_e rho 01092762 n ua al 0588748 009885 0172724 0009736 0000105 0202988 1801325 0160975 1502386 n va ll fu 2114653 -.030846 -.0211811 -.0020936 -.0000188 -.1153151 -.7820164 0402428 -.9256635 0.000 0.246 0.463 0.849 0.869 0.000 0.017 0.000 0.000 4422502 0079025 0465255 0017228 0000223 -.0357452 -.07591 1033437 -.3367391 oi m 5.55 -1.16 0.73 -0.19 0.17 -3.72 -2.38 4.46 -4.20 nh at 3268577 -.0114718 0126722 -.0001854 1.73e-06 -.0755302 -.4289632 0717932 -.6312013 pl NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER _cons (fraction of variance due to u_i) z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Kiểm định Hausman FE, RE t to hausman fe re ng hi Coefficients (b) (B) fe re ep w n lo ER NPL1 D.GDP D.PDEB LOAN SIZE EA D.ROE ad ju y th 0377295 -.7606697 -.4393027 -.0681102 -3.78e-06 -.0009597 0844061 -.0022389 (b-B) Difference 0195217 -.6027958 -.4838402 -.096552 -1.82e-06 -.0003914 0316033 0002616 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0182077 -.1578739 0445375 0284418 -1.96e-06 -.0005683 0528028 -.0025006 0196998 0342118 0273112 0095467 0000207 0037986 025603 0012563 yi pl Ho: difference in coefficients not systematic n Test: ua al b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg va n chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 26.26 Prob>chi2 = 0.0009 (V_b-V_B is not positive definite) ll fu oi m nh at Phụ lục Kiểm định Wald test z xttest3 z vb om l.c 1653.62 0.0000 gm chi2 (26) = Prob>chi2 = k H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i jm ht Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model an Lu n va ey t re Phụ lục Hệ số phóng đại phương sai VIF t to collin NPL NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER (obs=234) ng hi Collinearity Diagnostics ep w n lo ad ju y th SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -NPL 1.39 1.18 0.7187 0.2813 NPL1 1.32 1.15 0.7569 0.2431 ROE 1.31 1.14 0.7646 0.2354 EA 2.16 1.47 0.4619 0.5381 SIZE 3.14 1.77 0.3188 0.6812 LOAN 1.41 1.19 0.7070 0.2930 PDEB 4.01 2.00 0.2496 0.7504 GDP 1.42 1.19 0.7062 0.2938 ER 4.05 2.01 0.2471 0.7529 -Mean VIF 2.25 yi pl n ua al n va ll fu Phụ lục Kiểm định Wooldrige oi m xtserial NPL NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER nh at Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 29.968 Prob > F = 0.0000 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục Kết hồi quy GLS panels(correlated) t to xtgls NPL NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER, ng Cross-sectional time-series FGLS regression hi ep Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic with cross-sectional correlation no autocorrelation w n lo ad ju y th 234 26 125.33 0.0000 = = = = = Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 351 = Estimated covariances Estimated autocorrelations = = Estimated coefficients yi al z Std Err n 0862522 0051766 0167256 0018112 0006255 0136446 1280867 0164107 1487004 n va ll fu oi m 4.01 -2.72 1.45 1.14 0.10 -6.14 -2.49 3.95 -3.97 [95% Conf Interval] P>|z| 1771515 -.0242139 -.0085671 -.0014802 -.0011651 -.1104725 -.5705612 0326118 -.8820517 0.000 0.007 0.148 0.253 0.922 0.000 0.013 0.000 0.000 5152539 -.0039219 0569961 0056195 0012869 -.0569868 -.0684706 0969404 -.299157 at nh 3462027 -.0140679 0242145 0020697 0000609 -.0837297 -.3195159 0647761 -.5906043 ua NPL1 ROE EA SIZE LOAN PDEB GDP ER _cons Coef pl NPL z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re