(Luận văn) nghiên cứu tác động của lạm phát đến tăng trưởng kinh tế ở việt nam giai đoạn 1986 2013

1 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep w n lo ad ju y th DƯ THỊ THANH SANG yi pl n ua al va n NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG ll fu oi m CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ nh at Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1986 - 2013 z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad DƯ THỊ THANH SANG ju y th yi pl n ua al NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG n va CỦA LẠM PHÁT ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ fu ll Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1986 - 2013 oi m at nh z z Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng vb k jm ht Mã số: 60340201 om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va TS NGUYỄN VĂN LƯƠNG an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: ey t re Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu tác động lạm phát đến tăng hi ep trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1986 – 2013” cơng trình nghiên cứu hướng dẫn TS Nguyễn Văn Lương Các nội dung kết w nghiên cứu trung thực chưa công bố Số liệu mơ hình phân tích n lo tác giả thu thập, xử lý có ghi rõ nguồn gốc Ngồi ra, luận văn cịn sử ad y th dụng số nội dung tham khảo từ nghiên cứu trước có ghi rõ danh ju mục tài liệu tham khảo phần trích dẫn yi Tp Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng năm 2015 pl n ua al Học viên thực n va ll fu Dư Thị Thanh Sang oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to Trang ng Trang phụ bìa hi ep Lời cam đoan Mục lục w Danh mục chữ viết tắt n lo Danh mục bảng biểu, hình ad y th TĨM TẮT ju CHƯƠNG GIỚI THIỆU yi 1.1 Vấn đề nghiên cứu pl ua al 1.2 Mục tiêu nghiên cứu n 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu n va 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu ll fu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu oi m 1.4 Phương pháp nghiên cứu nh 1.5 Bố cục luận văn at CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC z z ĐÂY vb ht 2.1 Lý thuyết tăng trưởng kinh tế lạm phát k jm 2.1.1 Lý thuyết tăng trưởng kinh tế gm 2.1.2 Lý thuyết lạm phát l.c 2.1.3 Lý thuyết quan hệ tăng trưởng kinh tế lạm phát 12 om 2.2 Tổng quan nghiên cứu lạm phát tăng trưởng kinh tế trước 16 an Lu 2.2.1 Nghiên cứu mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 16 2.2.2 Nghiên cứu ngưỡng lạm phát 20 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 37 ey 3.1.2 Phương pháp nghiên cứu 31 t re 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 27 n 3.1 Mơ hình phương pháp nghiên cứu 27 va CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 27 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 t to 4.1 Thực trạng tăng trưởng kinh tế lạm phát Việt Nam giai đoạn 1986-2013 ng 39 hi 4.1.1 Thực trạng tăng trưởng kinh tế 39 ep 4.1.2 Thực trạng lạm phát 41 w 4.1.3 Một số sách thực liên quan đến lạm phát tăng trưởng kinh n lo tế Việt Nam giai đoạn 1986-2013 44 ad 4.2 Kết nghiên cứu 48 y th ju 4.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị biến sử dụng mơ hình 48 yi 4.2.2 Ước lượng mơ hình tăng trưởng kinh tế 50 pl al 4.2.3 Phân tích ngưỡng lạm phát 58 n ua CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 63 va 5.1 Kết luận 63 n 5.2 Một số gợi ý sách 64 fu ll 5.2.1 Gợi ý sách nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định tăng trưởng 64 m oi 5.2.2 Gợi ý sách tăng trưởng kinh tế 65 nh at 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 66 z k jm ht vb Phụ lục z Tài liệu tham khảo om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT t to ng hi ADF (Augmented Dickey Fuller): Kiểm định nghiệm đơn vị ADF ep BG: Kiểm định Breusch-Godfrey w CPI (Consumer Price Index): Chỉ số giá tiêu dùng n lo DW (Durbin Watson): Kiểm định Durbin Watson ad y th GDP (Gross Domestic Products): Tổng sản phẩm nước ju GSO: Số liệu từ tổng cục thống kê Việt Nam yi NHTW: Ngân hàng trung ương pl ua al OLS (Ordinary least square): Phương pháp bình phương bé n US (USD): Đô la Mỹ n va 10 VNĐ: Việt Nam đồng ll fu 11 WB: Số liệu từ WorldBank oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng Bảng 2.1: Tóm tắt số nghiên cứu thực nghiệm quan hệ lạm phát hi tăng trưởng kinh tế 23 ep Bảng 3.1: Tóm tắt biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 30 w Bảng 3.2: Quy tắc định sử dụng kiểm định thống kê d 35 n lo Bảng 4.1: Tổng hợp kết kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp kiểm ad y th định ADF 49 ju Bảng 4.2: Các mơ hình tăng trưởng kinh tế chưa có yếu tố đầu tư, chi tiêu yi phủ tỷ giá thương mại 52 pl ua al Bảng 4.3: Các mơ hình tăng trưởng có yếu tố đầu tư, chi tiêu phủ tỷ n giá thương mại 55 n va Bảng 4.4: Kết mơ hình tăng trưởng kinh tế GDP bình quân đầu người theo ll fu phương pháp OLS 57 oi m Bảng 4.5: Hệ số tương quan lạm phát tăng trưởng theo giai đoạn 58 at nh Bảng 4.6: Hệ số tương quan tích luỹ lạm phát tăng trưởng kinh tế 60 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH t to ng Hình 4.1: GDP bình qn đầu người tốc độ tăng trưởng (tính theo giá cố hi định năm 2005 -USD) 39 ep Hình 4.2: GDP bình quân đầu người số nước khu vực (USD) 40 w Hình 4.3: Diễn biến số giá tiêu dùng - CPI Việt Nam (1986-2013) 41 n lo Hình 4.4: Lạm phát nước phát triển, nước phát triển châu Á, ad y th nước phát triển Việt Nam giai đoạn 2001- ju 2011 42 yi Hình 4.5: Mức tăng cung tiền Việt Nam so với nước 43 pl ua al Hình 4.6: Lạm phát tăng trưởng GDP bình quân đầu người Việt Nam giai n đoạn 1986-2013 45 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT t to ng Luận văn nghiên cứu tác động lạm phát đến tăng trưởng kinh tế Việt hi ep Nam giai đoạn 1986 – 2013 Để thực nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp hồi qui bình phương bé (OLS- Ordinary least square) để ước w lượng mơ hình tăng trưởng kinh tế với biến giải thích theo nghiên cứu n lo ad Kanhaiya Singh Kaliappa Kalirajan (2003) tạp chí Journal of Policy y th Modeling Tác giả nghiên cứu mức ảnh hưởng lạm phát đến tăng trưởng kinh tế ju hệ số tương quan tích luỹ chuỗi thời gian để xác định ngưỡng lạm phát yi Việt Nam theo phương pháp nghiên cứu Trần Hoàng Ngân cộng pl ua al (2010) tạp chí Ngân hàng số 13 tháng 7/2011 Kết nghiên cứu cho thấy lạm n phát biến giải thích có tác động ngược chiều với tăng trưởng kinh tế giai n va đoạn 1986 – 2013 Ngưỡng lạm phát xác định Việt Nam 4%, Chính phủ ll fu thực biện pháp kiểm soát lạm phát cho lạm phát mức 4%/năm oi m lạm phát tác động làm cho tăng trưởng kinh tế mức tốt nh at Từ khố: Lạm phát, mơ hình tăng trưởng kinh tế, ngưỡng lạm phát, tăng z z trưởng GDP bình quân đầu người, OLS, DW statistics, LM serial correlation, k jm ht vb ARCH test CHSQ om l.c gm an Lu n va ey t re 10 CHƯƠNG GIỚI THIỆU t to ng 1.1 Vấn đề nghiên cứu hi ep Một số nghiên cứu gần chứng minh mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế cho rằng: có mối tương quan nghịch tác động lạm phát làm w giảm đầu tư tăng suất (Stanley Fisher (1993), Robert J Barro (1995), Atish n lo Ghosh Steven Phillips (1998)) số nghiên cứu Michael Sarel ad y th (1995), Moshsin S Khan Abdelhak S Senhadji (2001) cho tác hại lạm ju phát đến tăng trưởng kinh tế phổ biến mà xuất ngưỡng yi lạm phát Các nước phát triển thường dễ bị tổn thương với cú sốc pl ua al nguồn cung gây biến động lớn lạm phát làm ảnh hưởng đến tiêu dùng, n hoạt động đầu tư sản xuất va Theo nghiên cứu Kanhaiya Singh Kaliappa Kalirajan (2003) n ll fu tạp chí Journal of Policy Modeling, phân tích thực nghiệm từ Ấn Độ oi m đoạn năm 1971 – 1998 nghiên cứu mối liên hệ lạm phát tăng trưởng kinh nh tế mơ hình hồi qui đa biến gồm yếu tố ảnh hưởng khác bên cạnh yếu tố at lạm phát để kiểm tra vững mạnh tác động lạm phát đến tăng trưởng kinh tế z z nghiên cứu ảnh hưởng mức lạm phát tăng trưởng kinh tế Ấn vb ht Độ cho thấy nghiên cứu Kanhaiya Singh Kaliappa Kalirajan (2003) khơng k jm tìm mức ngưỡng lạm phát Ấn Độ để phát triển kinh tế bền vững lạm gm phát có tác động tiêu cực tất mức tăng trưởng kinh tế Ấn Độ Một l.c nghiên cứu khác trường hợp Việt Nam, nghiên cứu Trần Hoàng om Ngân cộng (2010) với chuỗi số liệu lạm phát tăng tưởng kinh tế giai an Lu đoạn năm 1987-2010 Việt Nam, nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hệ số tương quan lạm phát tăng trưởng kinh tế xác định ngưỡng lạm phát mức kinh tế Việt Nam để tăng cường ổn định kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm ey làm gia tăng lạm phát giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế Mục tiêu t re trình hội nhập phát triển nay, trãi qua thời kỳ khủng hoảng kinh tế toàn cầu n Trong bối cảnh Việt Nam nhóm nước phát triển va 5-6%, mức lạm phát không làm gây hại đến kinh tế nước 78 27 Trương Quang Hùng Nguyễn Hồi Bảo, 2004 Nhìn lại lý thuyết truyền t to thống lạm phát phân tích trường hợp Việt Nam ng B- Trang Web sử dụng tham khảo hi ep http://cafef.vn w http://data.worldbank.org n lo http://tapchitaichinh.vn ad ju y th http://voer.edu.vn http://www.chinhphu.vn yi pl http://www.gso.gov.vn ua al n http://www.worldbank.org n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 79 Phụ lục 1: Kết kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF t to Null Hypothesis: YPC has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ng hi ep Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level w n t-Statistic Prob.* -3.068034 -3.699871 -2.976263 -2.627420 0.0412 lo ad *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju yi Null Hypothesis: P has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) pl n ua al n va Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -5.238211 -3.699871 -2.976263 -2.627420 0.0002 ll fu t-Statistic oi m *MacKinnon (1996) one-sided p-values at z z Null Hypothesis: AGRIV has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) nh jm 0.7425 k an Lu Null Hypothesis: D(AGRIV) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) om *MacKinnon (1996) one-sided p-values l.c gm -0.989066 -3.699871 -2.976263 -2.627420 Prob.* ht Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level vb t-Statistic -4.722340 -3.711457 -2.981038 -2.629906 0.0009 n Prob.* va t-Statistic ey *MacKinnon (1996) one-sided p-values t re Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level 80 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 81 t to Null Hypothesis: POP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ng hi ep Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level w n t-Statistic Prob.* -1.757914 -3.724070 -2.986225 -2.632604 0.3915 lo ad *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju Null Hypothesis: D(POP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) yi pl ua al n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n va t-Statistic Prob.* -2.231614 -3.711457 -2.981038 -2.629906 0.2006 fu ll *MacKinnon (1996) one-sided p-values oi m at nh z z t-Statistic D(POP(-1)) C -0.123425 0.113676 0.055308 0.061586 -2.231614 1.845812 -0.021731 0.057885 -2.934649 -2.837872 -2.906781 2.064165 n va an Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat om 0.171846 0.137339 0.053763 0.069372 40.15044 4.980101 0.035239 0.0352 0.0773 l.c R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob gm Std Error k Coefficient jm Variable ht vb Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(POP,2) Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 06:12 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments ey t re 82 t to Null Hypothesis: LIT has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ng hi ep Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level w n t-Statistic Prob.* -0.089321 -3.752946 -2.998064 -2.638752 0.9396 lo ad *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju Null Hypothesis: D(LIT) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) yi pl ua al n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n va t-Statistic Prob.* -2.720847 -3.752946 -2.998064 -2.638752 0.0858 fu ll *MacKinnon (1996) one-sided p-values oi m at nh z z D(LIT(-1)) D(LIT(-1),2) D(LIT(-2),2) D(LIT(-3),2) C -0.029656 2.249664 -1.989791 0.749737 0.016458 0.010900 0.175109 0.331780 0.201248 0.006384 -2.720847 12.84723 -5.997318 3.725433 2.578017 -0.005900 0.077844 -6.467806 -6.220959 -6.405725 1.956790 n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat an Lu 0.989846 0.987590 0.008672 0.001354 79.37977 438.6906 0.000000 0.0140 0.0000 0.0000 0.0015 0.0190 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob l.c t-Statistic gm Std Error k Coefficient jm Variable ht vb Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LIT,2) Method: Least Squares Date: 05/12/15 Time: 06:24 Sample (adjusted): 1991 2013 Included observations: 23 after adjustments ey t re 83 t to Null Hypothesis: GDIZPV has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ng hi ep Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level w n t-Statistic Prob.* -1.409435 -3.724070 -2.986225 -2.632604 0.5614 lo ad *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju Null Hypothesis: D(GDIZPV) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) yi pl ua al n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n va Prob.* -5.231410 -3.724070 -2.986225 -2.632604 0.0003 ll fu *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic m oi at nh z Null Hypothesis: GDIZPB has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ht 0.9071 k jm *MacKinnon (1996) one-sided p-values om *MacKinnon (1996) one-sided p-values ey 0.0000 t re -6.274554 -3.711457 -2.981038 -2.629906 n Prob.* va t-Statistic an Lu Null Hypothesis: D(GDIZPB) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level l.c gm -0.333797 -3.699871 -2.976263 -2.627420 Prob.* vb Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level z t-Statistic 84 t to Null Hypothesis: GCEZ has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) ng hi ep Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level w n t-Statistic Prob.* -1.687800 -3.752946 -2.998064 -2.638752 0.4239 lo ad *MacKinnon (1996) one-sided p-values y th ju yi Null Hypothesis: D(GCEZ) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) pl n ua al n va Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -5.058835 -3.711457 -2.981038 -2.629906 0.0004 ll fu t-Statistic oi m *MacKinnon (1996) one-sided p-values at nh z Null Hypothesis: TOT has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) 0.0000 k jm ht om l.c gm *MacKinnon (1996) one-sided p-values -6.116549 -3.699871 -2.976263 -2.627420 Prob.* vb Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level z t-Statistic an Lu n va ey t re 85 Phụ lục 2: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (1) t to Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 06:50 Sample: 1986 2013 Included observations: 28 ng hi ep Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P 5.516784 -0.011674 0.254778 0.002158 21.65331 -5.408315 0.0000 0.0000 w Variable n lo ad R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ju y th yi Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 4.941879 1.752644 3.312848 3.408006 3.341939 1.809117 pl 0.529411 0.511311 0.025209 39.02954 -44.37988 29.24987 0.000011 ua al n Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: va Prob F(2,24) Prob Chi-Square(2) 0.3089 0.4045 ll fu 3.430390 6.224789 n F-statistic Obs*R-squared Prob F(1,25) Prob Chi-Square(1) 0.2413 0.2252 at 1.440590 1.471069 nh F-statistic Obs*R-squared oi m Heteroskedasticity Test: ARCH z z vb 0.0475 om -3.000573 -3.699871 -2.976263 -2.627420 l.c Prob.* gm t-Statistic k an Lu *MacKinnon (1996) one-sided p-values jm Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ht Null Hypothesis: E1 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) n va ey t re 86 Phụ lục 3: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (2) t to Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 09:30 Sample (adjusted): 1987 2013 Included observations: 27 after adjustments ng hi ep w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV 5.431076 -0.010929 0.171862 0.321496 0.004037 0.130904 16.89312 -2.706962 1.312885 0.0000 0.0123 0.0588 lo Variable ad ju y th yi pl 0.578408 0.526609 0.025726 38.44949 -43.08371 7.305279 0.003327 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.108867 1.542432 3.413608 3.557590 3.456421 1.712441 ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: va Prob F(2,22) Prob Chi-Square(2) 0.4049 0.3062 ll fu 3.585703 6.637594 n F-statistic Obs*R-squared m Prob F(1,24) Prob Chi-Square(1) 0.1497 0.1383 at 2.215035 2.196865 nh F-statistic Obs*R-squared oi Heteroskedasticity Test: ARCH z z jm ht vb Null Hypothesis: E2 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) Prob.* -3.111368 -3.711457 -2.981038 -2.629906 0.0381 k t-Statistic om l.c *MacKinnon (1996) one-sided p-values gm Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level an Lu n va ey t re 87 Phụ lục 4: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (3) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 09:42 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 5.641754 -0.017225 0.091571 -0.137276 2.018740 0.006892 0.071722 0.135923 2.794691 -2.499274 1.276749 -1.009954 0.0106 0.0359 0.0599 0.0183 lo Variable ad y th ju yi pl 0.577161 0.533137 0.027470 34.23599 -40.46975 2.279877 0.007529 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.420750 3.614303 3.476487 1.766602 n ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) va Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: n Prob F(2,20) Prob Chi-Square(2) 0.4014 0.4020 ll 2.229761 12.47929 fu F-statistic Obs*R-squared Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) 0.1368 0.1260 at z 2.376605 2.341334 nh F-statistic Obs*R-squared oi m Heteroskedasticity Test: ARCH z vb 0.0394 om -3.107795 -3.737853 -2.991878 -2.635542 l.c Prob.* gm t-Statistic k an Lu *MacKinnon (1996) one-sided p-values jm Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ht Null Hypothesis: E3 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) n va ey t re 88 Phụ lục 5: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (4) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 10:02 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 DLITL1 6.424033 -0.017604 0.077233 -0.121383 0.191786 2.709834 0.007073 0.027911 0.047824 0.094816 2.370637 -2.488901 2.767116 -2.538118 2.022717 0.0274 0.0245 0.0686 0.0849 0.0620 lo Variable ad y th ju yi pl 0.594235 0.540279 0.020892 33.91852 -40.34864 1.696601 0.088390 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.488357 3.730299 3.558027 1.767131 n ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) va n Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: Prob F(2,19) Prob Chi-Square(2) 0.1024 0.1022 ll oi m 3.404314 12.20444 fu F-statistic Obs*R-squared Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) z 2.055504 2.050951 z F-statistic Obs*R-squared at nh Heteroskedasticity Test: ARCH 0.1651 0.1521 ht vb 0.02112 an Lu -3.199791 -3.724070 -2.986225 -2.632604 om Prob.* l.c t-Statistic gm *MacKinnon (1996) one-sided p-values k Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level jm Null Hypothesis: E4 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) n va ey t re 89 Phụ lục 6: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (5) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 11:15 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 DLITL1 DGDIZPV 5.442580 -0.017164 0.060784 -0.146458 0.349362 0.063477 1.749224 0.007209 0.016367 0.120710 0.305783 0.029764 3.111425 -2.380912 3.713814 -1.213304 1.142516 2.132677 0.0002 0.0322 0.0030 0.0797 0.0896 0.0318 lo Variable ad ju y th yi 0.609229 0.574037 0.089293 33.24555 -40.08812 2.399783 0.002677 pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.545240 3.835570 3.628845 1.711313 n ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va Prob F(2,18) Prob Chi-Square(2) nh z 0.1381 0.1271 jm ht vb Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) z 2.360907 2.327310 at Heteroskedasticity Test: ARCH F-statistic Obs*R-squared 0.1612 0.1811 oi 2.919308 13.63168 m F-statistic Obs*R-squared ll fu Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: 0.0369 an Lu -3.139177 -3.737853 -2.991878 -2.635542 om Prob.* l.c n va *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic gm Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level k Null Hypothesis: E5 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) ey t re 90 Phụ lục 7: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (6) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 11:47 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 DLITL1 DGDIZPV DGDIZPB 5.513058 -0.016546 0.124388 -0.157181 0.064040 0.066971 -0.042410 2.833039 0.007853 0.025497 0.085011 0.047012 0.030318 0.033015 1.945987 -2.106965 4.878534 -1.848948 1.362205 2.208951 -1.284567 0.0330 0.0041 0.0021 0.0543 0.0703 0.0246 0.0892 lo Variable ad ju y th yi 0.621317 0.580049 0.030922 33.15186 -40.05143 2.120243 0.037671 pl n ua al Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.619341 3.958059 3.716879 1.725057 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) oi Prob F(2,17) Prob Chi-Square(2) 0.2010 0.2107 at nh 10.77334 14.53338 m F-statistic Obs*R-squared ll fu Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: z Heteroskedasticity Test: ARCH z Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) jm -3.127734 -3.737853 -2.991878 -2.635542 0.0378 an Lu Prob.* om t-Statistic l.c gm n va *MacKinnon (1996) one-sided p-values k Null Hypothesis: E6 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level 0.1387 0.1277 ht 2.353095 2.320323 vb F-statistic Obs*R-squared ey t re 91 Phụ lục 8: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (7) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 12:11 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 DLITL1 DGDIZPV DGDIZPB DGCEZ 5.450569 -0.015487 0.140696 -0.163143 0.294662 0.069465 -0.051712 -0.064450 2.908855 0.008693 0.116551 0.143433 0.247906 0.046129 0.028912 0.200495 1.873785 -1.781548 1.207162 -1.137416 1.188603 1.505885 -1.788599 -0.321457 0.0397 0.0538 0.0641 0.0784 0.0798 0.0210 0.0083 0.1516 lo Variable ad ju y th yi pl 0.665534 0.620092 0.033239 32.96263 -39.97701 2.929655 0.050649 n ua al Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.690539 4.077646 3.802012 1.689631 n va ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) oi m Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: Prob F(1,17) Prob Chi-Square(1) 0.2003 0.2402 at 3.90982 14.02487 nh F-statistic Obs*R-squared z z Heteroskedasticity Test: ARCH 0.1769 0.1717 k jm Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) ht 3.430086 3.244490 vb F-statistic Obs*R-squared gm -3.180726 -3.737853 -2.991878 -2.635542 0.0339 n va Prob.* an Lu ey t re *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic om Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level l.c Null Hypothesis: E7 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) 92 Phụ lục 9: Kết ước lượng hồi qui kiểm định mơ hình (8) t to ng hi ep Dependent Variable: YPC Method: Least Squares Date: 03/12/15 Time: 12:36 Sample (adjusted): 1988 2013 Included observations: 26 after adjustments w n Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P DAGRIV DPOPL1 DLITL1 DGDIZPV DGDIZPB DGCEZ TOT 5.227682 -0.016970 0.133113 -0.161145 0.123211 0.051886 -0.089030 -0.004126 0.120198 2.877462 0.009669 0.118103 0.074859 0.085804 0.011545 0.070193 0.204613 0.070224 1.816768 -1.755093 1.127092 -2.152646 1.435958 4.494239 -1.268360 -0.167634 1.711637 0.0450 0.0424 0.0883 0.0037 0.0949 0.0034 0.0650 0.1604 0.0419 lo Variable ad ju y th yi pl al 0.703998 0.650880 0.035901 30.33874 -38.89868 2.018484 0.045901 n ua Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.264377 1.339846 3.684514 4.120009 3.809920 1.840454 n va ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob F(2,15) Prob Chi-Square(2) 0.3108 0.3204 at 2.79762 15.89513 nh F-statistic Obs*R-squared oi m Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: z z 1.623788 1.648597 Prob F(1,23) Prob Chi-Square(1) 0.2153 0.1991 k jm F-statistic Obs*R-squared ht vb Heteroskedasticity Test: ARCH gm 0.0289 n -3.255919 -3.737853 -2.991878 -2.635542 va Prob.* an Lu ey t re *MacKinnon (1996) one-sided p-values t-Statistic om Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level l.c Null Hypothesis: E8 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5)