(Luận văn) nghiên cứu tác động của thâm hụt ngân sách đến lạm phát, trường hợp các quốc gia đông nam á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng ========== hi ep w n NGUYỄN THỊ ĐẸP lo ad ju y th yi pl ua al NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THÂM HỤT n NGÂN SÁCH ĐẾN LẠM PHÁT: TRƢỜNG HỢP n va ll fu CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á oi m at nh z z ht vb jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ng ========== hi ep w n lo NGUYỄN THỊ ĐẸP ad ju y th yi pl NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THÂM HỤT al n ua NGÂN SÁCH ĐẾN LẠM PHÁT: TRƢỜNG HỢP n va CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á ll fu oi m nh Chuyên ngành : Tài chính–Ngân hàng at : 60340201 z Mã số z ht vb jm k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ l.c gm om NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu PGS.TS BÙI THỊ MAI HOÀI n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Giảng hi ep viên hƣớng dẫn PGS TS Bùi Thị Mai Hoài Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chƣa đƣợc công bố cơng w n trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, lo ad đánh giá đƣợc tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài y th liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu ju trách nhiệm trƣớc Hội đồng, nhƣ kết luận văn yi pl TP.HCM, ngày năm 2014 tháng al n ua Tác giả n va fu ll Nguyễn Thị Đẹp oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi LỜI CAM ĐOAN ep MỤC LỤC w DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT n lo DANH MỤC CÁC BẢNG ad DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ y th DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ ju yi LỜI MỞ ĐẦU pl Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu Phạm vi thu thập liệu Dữ liệu nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu .2 Đóng góp đề tài Hạn chế Kết cấu đề tài .3 n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm gm 1.1 om l.c CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ LẠM PHÁT .4 Lạm phát a Lu n 1.1.1 Khái niệm y te re 1.1.3 Các nguyên nhân gây lạm phát n va 1.1.2 Chỉ số đo lƣờng lạm phát 1.2 Thâm hụt ngân sách 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Nguyên nhân gây thâm hụt ngân sách nhà nƣớc t to 1.3 Thâm hụt ngân sách lạm phát ng hi 1.3.1 Cơ sở lý thuyết .10 ep 1.3.2 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan .13 w 1.4 n Mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế lạm phát 16 lo Tác động sách tỷ giá đến lạm phát 17 ju y th 1.6 Lý thuyết tiền tệ .17 ad 1.5 yi 1.6.1 Cơ chế chuyển dịch thay đổi tỷ giá hối đoái vào giá .18 pl ua al 1.6.2 Các yếu tố định tác động truyền tải .19 n 1.6.3 Tác động truyền tải tỷ giá vào giá: Một tƣợng phi tuyến 20 va n KẾT LUẬN CHƢƠNG 22 fu ll CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU .23 m Phƣơng pháp luận 23 2.2 Mơ hình nghiên cứu .25 2.3 Dữ liệu nghiên cứu thực nghiệm 26 2.4 Kiểm định trị riêng nghiệm đơn vị bảng 38 2.5 Các nhân tố tác động đến lạm phát 40 oi 2.1 at nh z z ht vb k jm gm l.c 2.5.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .40 om 2.5.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng hệ số giảm phát 41 Kiểm định tính đồng liên kết 43 a Lu 2.6 n 2.6.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .43 2.7.1 Mơ hình fixed effects .43 y Kết hồi quy 43 te re 2.7 n va 2.6.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng hệ số giảm phát 43 2.7.2 Mơ hình random effects 44 Kiểm định Hausman .46 t to 2.8 ng hi 2.8.1 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI .46 ep 2.8.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDP deflator 47 Các kiểm định phần dƣ mơ hình REM 47 w 2.9 n lo Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi mơ hình REM .47 2.9.2 Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình REM 49 2.9.3 Kiểm định tồn đa cộng tuyến 49 2.10 Mơ hình hồn chỉnh .50 ad 2.9.1 ju y th yi pl ua al Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI 50 2.10.2 Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDP deflator 51 n 2.10.1 n va fu ll KẾT LUẬN CHƢƠNG 53 m oi CHƢƠNG 3: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 54 nh Giải pháp xử lý bội chi ngân sách kiềm chế lạm phát 54 3.2 Trƣờng hợp Việt Nam 57 at 3.1 z z ht vb jm 3.2.1 Bối cảnh 57 k 3.2.2 Kiến nghị 63 gm l.c KẾT LUẬN CHƢƠNG 66 om KẾT LUẬN CHUNG 67 n PHỤ LỤC a Lu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO n va y te re DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT t to ng hi ep CPI: Consumer Price Index - Chỉ số giá tiêu dung - GDP: Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội - - NSNN: Ngân sách Nhà Nƣớc n GDP Deflator: Gross Domestic Product deflator - Chỉ số giảm phát GDP lo w - ad IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng hi ep Bảng 2.1: Thống kê mô tả biến liệu 27 w n Bảng 2.2: Kiểm định nghiệm đơn vị bảng Dickey-Fuller .39 lo ad Bảng 2.3: Kết hồi quy mơ hình lạm phát tính CPI 41 y th ju Bảng 2.4: Kết hồi quy mơ hình lạm phát tính GDPD 42 yi pl Bảng 2.5: Kết fixed effects 44 al ua Bảng 2.6: Kết random effects 45 n Bảng 2.7: Kết kiểm định Hausman mơ hình lạm phát tính CPI 46 n va ll fu Bảng 2.8: Kết kiểm định Hausman mơ hình lạm phát tính GDPD 47 oi m Bảng 2.9: Kết mơ hình hồi quy phụ 50 at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ t to ng hi Hình 1.1: Kênh trực tiếp tác động truyền dẫn tỷ giá 19 ep Hình 1.2: Sơ đồ tác động truyền tải tỷ giá đến giá .19 w Hình 2.1 Kết kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM (Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test) đo lƣờng lạm phát CPI 48 n lo ad ju y th Hình 2.2 Kết kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi REM (Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test) đo lƣờng lạm phát GDPD .48 yi pl Hình 2.3 Kết kiểm định tự tƣơng quan mô hình REM lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI 49 ua al n Hình 2.4 Kết kiểm định tự tƣơng quan mơ hình REM lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD 49 n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ t to ng hi ep Đồ thị 2.1: Sự thay đổi GDP deflator nƣớc Đông Nam Á từ năm 19912012 29 w Đồ thị 2.2: Sự thay đổi CPI nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 30 n lo Đồ thị 2.3: Tỷ lệ thâm hụt ngân sách/GDP nƣớc Đông Nam Á hàng năm giai đoạn 1991-2012 31 ad y th ju Đồ thị 2.4: Sự thay đổi thâm hụt ngân sách/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 32 yi pl ua al Đồ thị 2.5: Mức cung tiền M2/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 33 n Đồ thị 2.6: Sự thay đổi cung tiền/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 19912012 34 n va ll fu Đồ thị 2.7 Tỷ trọng xuất khẩu/GDP nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 35 m oi Đồ thị 2.8: Sự thay đổi xuất nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 36 at nh z Đồ thị 2.9: Sự thay đổi tỷ giá hối đối nƣớc Đơng Nam Á từ năm 19912012 37 z vb ht Đồ thị 2.10: Tốc độ tăng trƣởng kinh tế nƣớc Đông Nam Á từ năm 1991-2012 38 k jm gm Đồ thị 3.1: Cơ cấu dân số Việt Nam trung bình cho giai đoạn 1991-2012 57 om l.c Đồ thị 3.2: Cơ cấu lao động Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 58 n a Lu Đồ thị 3.3: Cơ cấu đóng góp ngành GDP Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 59 n va Đồ thị 3.4: Cơ cấu chi ngân sách Việt Nam trung bình giai đoạn 1991-2012 60 y te re Kiểm định tính dừng biến exp độ trễ từ đến t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl ua al n  exp dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  exp dừng độ trễ n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al  exp dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  exp dừng độ trễ n a Lu n va y te re Kiểm định tính dừng biến exch độ trễ từ đến t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl ua al n  exch dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  exch dừng độ trễ n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al  exch dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  exch không dừng độ trễ n a Lu n va y te re Kiểm định tính dừng biến GDP độ trễ từ đến t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl ua al n  gdp dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  gdp dừng độ trễ n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al  gdp dừng độ trễ n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm  gdp dừng độ trễ n a Lu n va y te re PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUI t to Kết hồi quy yếu tố tác động đến lạm phát ng Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Kết hồi quy biến lạm phát tính CPI t to Mơ hình fixed effects ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Mơ hình random effects t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Kết hồi quy biến lạm phát tính GDPD t to Mơ hình fixed effects ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m Mơ hình random effects at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST t to Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng CPI ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh Trƣờng hợp lạm phát đƣợc đo lƣờng GDPD z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY PHỤ t to Biến phụ thuộc bdef ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m Biến phụ thuộc m2 at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Biến phụ thuộc exp t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va Biến phụ thuộc gdp va Biến phụ thuộc exch y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re